京東商城調研報告

1、京東商城報告一、協(xié)同效應。1、首先是目標客戶群既有很多共同點、又能互為補充。京東商城的目標客戶為20歲-35歲之間的年輕人群，學歷較高，主要來自各公司白領，機關公務員，在校學生以及其他網絡購物愛好者。北銀消費金融公司的目標客戶群以年輕人、年輕家庭和中低收入戶為主，產品包括短期應急和長期分期付款兩大系列，采取直銷團隊與合作商戶交叉銷售方式，向客戶提供申請簡便、還款靈活的無抵押無擔保小額消費貸款效勞。北銀消費目前在北京消費金融市場擁有獨家特許經營權，并積極爭取在全國布局開展。截止2021年1月底，公司共發(fā)放貸款客戶中20歲至35歲客戶占比達64.3%?？偨Y起來京東商城和北銀消費的共同點和互補性包括

2、以下幾方面：首先，北京是相同的主要市場。其次，目標客戶群均以年輕人為主，尤其是20至35周歲的年輕人群更是重中之重。最后，由于消費金融業(yè)務能夠增加客戶購置力，促進現實消費乘數增長的特殊屬性，同時增加客戶粘性。2、消費貸款對商業(yè)零售商的業(yè)務量有放大效應，既使現有客戶增加消費金額，又擴展了潛在客戶群體。根據興旺國家的經驗，消費金融作為向各階層消費者提供消費貸款的現代金融效勞方式，在提高消費者生活水平、支持經濟增長等方面發(fā)揮著積極的推動作用，在成熟市場上已得到廣泛使用。以美國為例，2021年GDP中居民消費信貸占比到達22.1%，美國民眾的住房、汽車、耐用消費品以及日常消費都離不開消費金融效勞。而且

3、，北京銀行作為北銀消費的母公司，將全力支持北銀消費的開展，截止2021年三季度，北京銀行總資產達6897億元，股東權益426.5億元，前三季度凈利潤達59億元。北京銀行品牌價值巨大，客戶資源優(yōu)勢明顯，在北京地區(qū)就擁有優(yōu)質個人客戶近780萬，這些優(yōu)質的銀行客戶資源也是北銀消費的客戶。京東商城與北銀消費合作將產生協(xié)同效應，能得到北京銀行在客戶資源方面的支持，提升自己的客戶數，從而增加銷售額。同時，北銀消費金融公司即將推出現金卡業(yè)務，現金卡在國內是全新的金融產品，與信用卡主要作為結算工具不同，它強調信用擴張和循環(huán)額度。北銀消費股份制改造后資本規(guī)模到達10億元，用戶數很快到達50萬戶，以單卡取現額度5

4、000元，每年循環(huán)使用4次計算，現金卡總信用擴張規(guī)模就到達100億元。北銀消費金融公司將與京東商城共享現金卡客戶和帶來的好處，從而大幅提升京東商城的客戶單價和用戶年消費額，并最終提高京東商城的銷售總額和客戶忠誠度。3、獲得北京銀行對京東商城的金融支持。金融支持是現代企業(yè)開展必不可少的條件之一，北京銀行作為國內知名的大銀行無疑在這方面有很大優(yōu)勢。世界品牌實驗室2021年?中國500最具價值品牌排行榜?，北京銀行以億元的品牌價值，位居第144位，在中國銀行業(yè)排名第9位，并獲得亞洲銀行家“中國最正確城市商業(yè)零售銀行稱號。北京銀行對北銀消費的股份制改造工作非常重視，擁有很大的誠意，承諾奉獻自己的品牌、

5、渠道和客戶資源優(yōu)勢在合法條件下配合交叉銷售。同時，作為京城金融效勞的旗艦企業(yè)，對戰(zhàn)略合作的企業(yè)在金融合作與支持方面也為上方翻開了大門，未來合作的空間非常大，必將取得雙贏、甚至多贏的效果。二、京東商城的投資回報。1、參與北銀消費股份制改造后的經營管理。依據?公司法?關于股份的相關規(guī)定，改組后的北銀消費成立董事會，京東商城作為北銀消費的主要出資人之一依其出資比例在董事會擁有相應席位，并擁有公司重大決策的投票表決權。2、消費金融業(yè)務本身盈利水平較高。消費金融是興旺國家經濟體系中盈利水平最高的行業(yè)之一，從日本和我國臺灣地區(qū)的經驗看，消費金融公司ROA平均4%左右我國上市銀行平均不到2%，平均利率水平超

6、過15%我國上市銀行平均利率水平5.31%。北銀消費目前發(fā)放消費貸款的平均利率為12%，并且手續(xù)費、賬戶管理費等中間業(yè)務收入到達公司主營業(yè)務收入的43%，均遠高于國內商業(yè)銀行平均水平。消費金融面臨著廣闊的市場前景，2021年我國最終消費占GDP比缺乏40%，與興旺國家相比，至少還有20%至30%的增長空間；我國居民戶消費性貸款占貸款總額15%，而在這15%的消費性貸款中，無擔保無抵押的貸款占比不到2%美國是16.29%。3、股權投資的回報率。北銀消費金融公司目前的經營狀況良好，業(yè)務增長勢頭迅猛，第三年實現發(fā)放消費貸款5億元并實現盈利的目標是有保障的。北銀消費擬上市的地點為美國或香港，以香港為例

7、，上市公司發(fā)行價格的平均市盈率在1520倍，平均市凈率一般為23倍，消費金融業(yè)務在國內作為高成長、高收益的新興產業(yè)必然得到投資者的追捧。按照3倍市凈率，北銀消費成立第5年上市計算，京東商城投資3年左右的總回報率到達300%以上。4、商業(yè)零售企業(yè)獲利的一般途徑包括產品差價和現金流再投資。沃爾瑪利潤的40%來自現金流再投資收益，可見現金流對零售企業(yè)的重要性。京東商城作為電子商務企業(yè)也是零售企業(yè)，它的獲利途徑同樣也需要在現金流甚至擴展金融效勞方面下功夫。國內大的電子商務零售商早已意識到這方面的重要性，例如淘寶已經注冊成立了自己的電子支付和小額貸款公司，為客戶提供支付及融資效勞。生產或銷售企業(yè)向產業(yè)鏈

8、的上下游擴展業(yè)務，甚至提供金融效勞一直是企業(yè)開展壯大的重要途徑之一。日本大的零售商組建自己的消費金融公司，美國大的汽車生產商組建自己的汽車金融公司就是這方面的明證，例如2021年GE資本消費金融業(yè)務占總業(yè)務規(guī)模的70%以上對整個通用集團的利潤奉獻率到達40%左右。國內消費金融公司正處于試點階段，首批只包括北京、天津、上海和成都四地各一家，并頒發(fā)中華人民共和國金融業(yè)務許可證，消費金融公司的設立門檻較高，并且在批準的地區(qū)擁有獨家業(yè)務經營權，相比只需省級政府批準的小額貸款公司，無論從經營資本、資信狀況、政策扶持及業(yè)務范圍等方面都擁有得天獨厚的優(yōu)勢，消費金融的特許經營權價值非常巨大，商業(yè)零售企業(yè)假設與

9、消費金融公司合作就像是為自己插上了金融效勞的翅膀，對其未來成長的裨益是無可限量的。三、北銀消費目前經營狀況。北銀消費投入運營以來，依托北京銀行物理網絡和客戶資源優(yōu)勢，提供便捷消費融資效勞，消費貸款業(yè)務迅猛增長，風險控制水平不斷提高，各項監(jiān)管指標到達標準，為公司未來開展奠定了良好的根底。自2021年3月1日開業(yè)以來，公司消費貸款突破2000萬元用了9個月，到達4000萬元用了3個月，到達6000萬元那么只用了1個月，目前在國內同行業(yè)穩(wěn)居第一位，總體上市場前景無限廣闊，業(yè)務增長速度非常快。根據業(yè)務開展3年規(guī)劃及本次增資方案，股份制改組后公司的資本金將擴展到10億元，消費金融公司的資本充足率要求為10%以上，依據金融機構的杠桿放大效應，改組后公司發(fā)放消費貸款的規(guī)模可到達50億以上，按照每位客戶貸款金額5000元至10000元計算目前北銀消費的平均水平，公司將擁有50萬至100萬的忠實客戶，并且這些客戶的黏著度要遠高于銀行和商業(yè)零售企業(yè)，將是公司的一筆巨大財富。四、增資方案具體說明。1、本次增資金額及比例。本次增資有兩個備選方案，其一增資到資本金6億元，京東商城出資1億元，占總股本的16.67%；其二增資到資本金10億元，京東商城出資3億元，占總股本的30%。2、股改時間表。2021.12：增資擴股到6