淺談發(fā)展我國對(duì)外直接投資的建議與對(duì)策

1、淺談發(fā)展我國對(duì)外直接投資的建議與對(duì)策    中國要大力發(fā)展服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資，促進(jìn)對(duì)外投資結(jié)構(gòu)的升級(jí)世界經(jīng)濟(jì)史表明，經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化之間具有很強(qiáng)的相關(guān)性，隨著經(jīng)濟(jì)的增長，一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將依次提升，逐步由農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)過渡到工業(yè)經(jīng)濟(jì)，再發(fā)展到服務(wù)經(jīng)濟(jì)。一般而言，當(dāng)一個(gè)國家或地區(qū)的人均gnp在3002500美元時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段。目前，多數(shù)發(fā)達(dá)國家人均gnp在1萬美元左右，服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占國民生產(chǎn)總值的50%左右，高的達(dá)75%。在過去的5年中，印度服務(wù)業(yè)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)達(dá)到68.6%，而在2007年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，服務(wù)業(yè)只占了40.

2、1%。2004年度世界投資報(bào)告指出，當(dāng)前跨國直接投資的一個(gè)重要趨勢是轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)。在2005年財(cái)富全球500強(qiáng)中，全球最大的50家公司共涉及51個(gè)行業(yè)，從事服務(wù)業(yè)的跨國公司有281家，超過半數(shù)；    而且在其他500強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)中相當(dāng)一部分其服務(wù)業(yè)的收入已經(jīng)接近或超過了制造業(yè)業(yè)務(wù)的收入。當(dāng)前服務(wù)業(yè)已經(jīng)取代制造業(yè)，成為國際直接投資的主流。    我國政府在進(jìn)入新世紀(jì)后將鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”作為國家的一個(gè)重要戰(zhàn)略,并且頒布了一系列鼓勵(lì)政策，取得了重大的成效。同時(shí)印度企業(yè)在服務(wù)領(lǐng)域，特別是在信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域的投資業(yè)績也給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外投

3、資提供了一定的啟示。我國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展走的是工業(yè)化國家走過的傳統(tǒng)道路，即從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)再向第三產(chǎn)發(fā)展，在發(fā)展制造業(yè)中走出口導(dǎo)向型發(fā)展道路。目前我國的第二產(chǎn)業(yè)比重大于第三產(chǎn)業(yè),仍然是工業(yè)主導(dǎo)型的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。然而印度的發(fā)展卻并未經(jīng)歷從第二產(chǎn)業(yè)再向第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展這樣的一個(gè)過程，而是提前進(jìn)入到服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)。中國發(fā)展方式的一個(gè)重要成果是大多數(shù)人民的生活水平迅速提高，綜合國力迅速增強(qiáng)，同時(shí)代價(jià)也是有目共睹的，即資源的過度消耗和環(huán)境的嚴(yán)重破壞，這些對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。49    服務(wù)業(yè)具有顯著的低資源消耗、高環(huán)境質(zhì)量和較低且平穩(wěn)的發(fā)展速度的特點(diǎn)。同時(shí)，一個(gè)國家

4、的企業(yè)將其競爭領(lǐng)域集中在一個(gè)產(chǎn)業(yè)的某個(gè)部分，就可能在其中取得競爭優(yōu)勢，而且政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策可以發(fā)揮更有效的調(diào)節(jié)和指導(dǎo)功能。中國在面臨資源與環(huán)境不斷惡化的情況下，應(yīng)當(dāng)將發(fā)展服務(wù)業(yè)作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要方式，通過有選擇有重點(diǎn)地發(fā)展某些現(xiàn)代服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)部門，達(dá)到提高產(chǎn)業(yè)競爭力的目的。同時(shí)，在對(duì)外投資鼓勵(lì)政策上應(yīng)向現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)傾斜，培養(yǎng)新的貿(mào)易和對(duì)外投資的國際競爭力增長點(diǎn)，優(yōu)化我國對(duì)外投資的結(jié)構(gòu)。    目前我國服務(wù)業(yè)的對(duì)外擴(kuò)張已在全球范圍展開，并且走出形式多樣化，特別是90年代以來，各國政府放松了對(duì)歷來限制甚嚴(yán)的電信、金融等服務(wù)部門的管制，這成為服務(wù)業(yè)迅速

5、向海外擴(kuò)張的契機(jī)。服務(wù)業(yè)已不再單純尾隨在制造業(yè)企業(yè)之后走向海外，企業(yè)跨國化形成的國際競爭環(huán)境極大地促進(jìn)了服務(wù)業(yè)尋求在全球范圍內(nèi)設(shè)立分支網(wǎng)絡(luò)，滲入世界主要市場謀取利潤。在現(xiàn)階段，我國在服務(wù)業(yè)“走出去”方面尚缺乏整體規(guī)劃，為了更好的推動(dòng)我國服務(wù)業(yè)“走出去”，推進(jìn)中國服務(wù)業(yè)企業(yè)國際化經(jīng)營，政府要進(jìn)一步擴(kuò)大中央財(cái)政對(duì)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的支持力度，為企業(yè)提供各種信息服務(wù)；成立全國性的海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為海外投資提供保險(xiǎn)；鼓勵(lì)培育國內(nèi)服務(wù)企業(yè)走規(guī)模經(jīng)營的發(fā)展道路。    2積極鼓勵(lì)民營企業(yè)走出國門發(fā)展海外投資印度的民營企業(yè)已經(jīng)在世界市場的驚濤駭浪中不斷成熟壯大，逐漸具有了自己

6、獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢并不是處于價(jià)值鏈低端的傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)，而是集中在可與發(fā)達(dá)國家相抗衡的先進(jìn)信息技術(shù)領(lǐng)域。印度排名前十位的跨國公司全部都是私營企業(yè)，印度企業(yè)跨國兼并與收購的主要?jiǎng)訖C(jī)是為了獲取新技術(shù)與專利，以此在全球市場上建立強(qiáng)大的地位。例如，米塔爾鋼鐵集團(tuán)(mittal steelgroup)斥資320億美元合并了歐洲安塞爾(arcelor)鋼鐵公司，是2006年度世界上最大的跨國界m&as交易。同年，印度塔塔(tata)集團(tuán)以110億美元收購了英國鋼鐵生產(chǎn)商corus group plc。米塔爾與塔塔集團(tuán)都是印度國內(nèi)極其著名的私人財(cái)團(tuán)，現(xiàn)已成長為在國際市場上令西方發(fā)達(dá)國

7、家不容小覷的跨國公司。印度政府制定了一系列促進(jìn)企業(yè)對(duì)外投資的自由化措施，如放寬投資限額、取消金融部門海外投資公司最低凈值等，從而推動(dòng)了印度企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)對(duì)外投資的發(fā)展。    反觀中國，國有企業(yè)在中國海外投資的主體中占據(jù)著絕對(duì)地位，這些國有跨國公司在參與國際市場競爭中，優(yōu)勢大都來自于國內(nèi)政府的資金與政策支持，且由于國有企業(yè)本身存在治理結(jié)構(gòu)上的缺陷，并未形成獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。而且近年來，西方發(fā)達(dá)國家紛紛制定政策阻礙中國國有企業(yè)跨國并購，例如2002年12月，俄國家杜馬通過決議反對(duì)中國石油天然氣集團(tuán)公司參與俄羅斯拉夫石油公司的競標(biāo)活動(dòng)，其理由是中國石油天然氣

8、集團(tuán)公司是國有公司，有悖于國有資產(chǎn)私有化的初衷。2005年中國海洋石油總公司在美國的并購案也遇到同樣的問題，許多美國議員指出，中國海洋石油總公司與美國的雪佛龍公司爭奪優(yōu)尼科公司并非一場公平競爭，他們認(rèn)為，中國海洋石油總公司是國有企業(yè)，背后得到政府的支持，而雪佛龍公司則是在自由市場經(jīng)營。這是中國海洋石油總公司在美國并購案失敗的一個(gè)重要原因。因此，政府應(yīng)重視民營企業(yè)的對(duì)外直接投資，制定更多的支持民營企業(yè)跨國行為的政策，鼓勵(lì)更多的民營企業(yè)走出國門，積極融入到全球化的進(jìn)程中去。    而我國的民營企業(yè)是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的夾縫中發(fā)展起來的，生命力極強(qiáng)，在管理體制、用人機(jī)制、產(chǎn)品開

9、發(fā)、市場營銷和市場洞察力等方面具有明顯的優(yōu)勢。雖然我國的民營企業(yè)起步晚，但是已經(jīng)有一些具有國際競爭優(yōu)勢的企業(yè)，如作為中國一流通信設(shè)備制造商的華為技術(shù)有限公司，于2007年10月參股為五角大樓和美國陸軍提供入侵檢測設(shè)備的3com公司，致使五角大樓的高官忐忑不安。鼓勵(lì)有實(shí)力的民營企業(yè)“走出去”，一方面，可以避免國外因?yàn)槲覈Ｍ馔顿Y的國有性質(zhì)而設(shè)置的障礙，另一方面，也可以充分發(fā)揮民營企業(yè)的體制優(yōu)勢和機(jī)制靈活的特點(diǎn)。但囿于融資困難、信息匱乏、風(fēng)險(xiǎn)顧慮等問題，中國的民營企業(yè)和中小企業(yè)雖然具有海外投資的能力和潛力，但是仍對(duì)走出國門踟躕不前。為此，中國政府應(yīng)借鑒印度投資自由化改革的經(jīng)驗(yàn)性做法，加快制定、完善

10、與對(duì)外直接投資有關(guān)的法律法規(guī)，實(shí)施稅收優(yōu)惠政策，放寬企業(yè)投資領(lǐng)域、融資信貸方面的限制，為企業(yè)海外投資提供信息服務(wù)等，從而鼓勵(lì)國內(nèi)中小企業(yè)和民營企業(yè)拓展對(duì)外直接投資活動(dòng)。    3發(fā)展對(duì)外直接投資要以獲得先進(jìn)技術(shù)、整合全球資源、優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)為根本動(dòng)機(jī)從印度企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)來看，近年來，印度企業(yè)積極推進(jìn)海外并購，在相當(dāng)程度上是為了獲得先進(jìn)技術(shù)，整合全球資源、提升企業(yè)的核心競爭力，意圖以全球作為舞臺(tái)進(jìn)行戰(zhàn)略布局。它們選擇海外收購目標(biāo)時(shí)不單從價(jià)格因素考慮，而是選擇那些價(jià)格具有吸引力、同時(shí)對(duì)自身低成本的工程設(shè)計(jì)和生產(chǎn)模式能形成互補(bǔ)的企業(yè)。以塔塔鋼鐵公司收購科魯斯為例，

11、后者的前身是英國國家鋼鐵公司，被譽(yù)為鋼鐵業(yè)“王冠上的明珠”，具有先進(jìn)的技術(shù)和歐洲市場的豐富經(jīng)驗(yàn)。    “吞并”科魯斯后的塔塔不但躋身世界第五大鋼鐵公司，更重要的是能生產(chǎn)出更精密的產(chǎn)品，占領(lǐng)高端市場，同時(shí)獲得了進(jìn)入歐洲市場的“通行證”，且該項(xiàng)目對(duì)塔塔集團(tuán)正在全力推進(jìn)的汽車項(xiàng)目也將起到戰(zhàn)略支持的作用，是一項(xiàng)“布局高遠(yuǎn)”的交易。另外，印度企業(yè)海外并購時(shí)大多從自身特點(diǎn)和業(yè)務(wù)拓展需要出發(fā)，采取“以我為主”的全球資源整合策略，特別注重通過收購?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。以印度米塔爾鋼鐵公司為例，該公司在十幾年時(shí)間里通過138次收購整合資源，把自己打造成全球最大的鋼鐵企業(yè)，同時(shí)

12、還通過收購，掌控了自己生產(chǎn)所需的60%的鐵礦石。此外，印度企業(yè)海外并購時(shí)還特別注重目標(biāo)公司的品牌、管理經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)技術(shù)和銷售網(wǎng)絡(luò)等無形資產(chǎn)，認(rèn)為吸納這些無形資產(chǎn)對(duì)提升本企業(yè)的核心競爭力至關(guān)重要。印度愛薩集團(tuán)2007年收購加拿大阿爾戈馬鋼鐵公司后就保留了原公司的管理層和供應(yīng)商。    而中國的對(duì)外直接投資，無論從主體選擇上還是對(duì)外投資的區(qū)域與產(chǎn)業(yè)，都可以看出中國對(duì)外直接投資是以獲得戰(zhàn)略性資源為主要?jiǎng)訖C(jī)。特別是今年來，中國采掘業(yè)掀起的海外并購熱潮。2月12日，中鋁195億美元注資力拓的大鑼剛剛敲響；2月16日，五礦集團(tuán)17億美元現(xiàn)金收購澳洲礦業(yè)公司的鼓聲又起；2月17日

13、，談判桌上鏖戰(zhàn)5個(gè)月的中俄250億美元貸款換石油協(xié)議簽訂，這都將預(yù)示著，2009年中國海外收購已經(jīng)在礦業(yè)、能源等資源領(lǐng)域全面展開。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國內(nèi)資源的約束問題突顯出來，有必要進(jìn)一步利用其他國家和地區(qū)的自然資源來保持經(jīng)濟(jì)的長期穩(wěn)定發(fā)展。從國家經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的需要來看，以57獲取戰(zhàn)略性資源為主的宏觀投資動(dòng)機(jī)是十分有必要的；但若從企業(yè)發(fā)展fdi的微觀動(dòng)機(jī)來看，中國企業(yè)“走出去”應(yīng)當(dāng)向印度企業(yè)學(xué)習(xí)，對(duì)外直接投資要以要以獲得先進(jìn)技術(shù)、整合全球資源、優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)為根本動(dòng)機(jī)。    目前，中國國內(nèi)企業(yè)大都存在研發(fā)能力不足、管理落后、長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)模糊的局面，這些都難以繼續(xù)

14、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速增長，中國需要從國外引進(jìn)先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和管理方法，需要大力拓展海外市場來整合全球資源，需要借海外投資之舉來優(yōu)化自身的發(fā)展結(jié)構(gòu)。目前，通過外資引進(jìn)的技術(shù)我們沒有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，受到發(fā)達(dá)國家對(duì)本國先進(jìn)技術(shù)外流的嚴(yán)格限制，也不能完全適合國內(nèi)市場和產(chǎn)業(yè)的需要。因此應(yīng)該直接到科技資源密集的地方投資設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)和興辦高科技企業(yè)，開發(fā)生產(chǎn)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新技術(shù)、新產(chǎn)品；或在發(fā)達(dá)國家擁有當(dāng)?shù)叵冗M(jìn)技術(shù)的企業(yè)合資或直接收購當(dāng)?shù)馗呖萍计髽I(yè)，以便及時(shí)學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的管理方法。國內(nèi)企業(yè)都希望自己能成為國際頂尖級(jí)企業(yè)，而并購海外具有技術(shù)、管理優(yōu)勢的企業(yè)則成為了短時(shí)間內(nèi)達(dá)到目標(biāo)的最好辦法。而當(dāng)前，此次金融危機(jī)在

15、為全球帶來災(zāi)難的同時(shí)，也導(dǎo)致了企業(yè)并購成本的大幅降低，為中國企業(yè)大力發(fā)展對(duì)外直接投資帶來了千載難逢的好時(shí)機(jī)。中國的企業(yè)要大膽的“走出去”，通過參股國外先進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營管理方式與其形成緊密的股權(quán)合作關(guān)系以達(dá)到縮短與發(fā)達(dá)國家的差距。    4明確政府的職能定位，發(fā)揮政府支持和服務(wù)的功能印度企業(yè)在海外市場的出色表現(xiàn)在很大程度上是由于印度政府的大力支持，印度政府為印度企業(yè)海外并購提供了強(qiáng)有力的政策支持。印度政府逐步放寬了對(duì)本國公司的相關(guān)海外融資限制，發(fā)生了從“限制”海外投資到“積極引導(dǎo)甚至鼓勵(lì)”的重要轉(zhuǎn)變，大力支持本國公司在國外設(shè)立合資、獨(dú)資公司，以及進(jìn)行海外兼并活動(dòng)。印度

16、央行也逐步簡化了印度公司的海外投資手續(xù)，并大幅放寬了投資限額，目前，印度公司每年海外投資資金上限為公司資產(chǎn)凈值的200%，這對(duì)于具備海外投資實(shí)力的印度企業(yè)而言，無疑是一個(gè)鼓勵(lì)。    目前中國還處于大規(guī)模對(duì)外直接投資的初始階段，企業(yè)“走出去”不僅需要很大的資金投入，承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，而且需要配套政策、信息服務(wù)和技術(shù)支持，如果單純依靠企業(yè)自身力量走出去，成功的可能性就會(huì)很有限。因此，政府需要建立良好的協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)走出去的政策支持和引導(dǎo)，整合各種資源，加強(qiáng)信息、技術(shù)、培訓(xùn)等服務(wù)工作，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)海外投資的監(jiān)管，形成推動(dòng)企業(yè)走出去的強(qiáng)大合力。  

17、  首先，要完善對(duì)外直接投資的法律法規(guī)體系。從我國已出臺(tái)的有關(guān)對(duì)外投資法規(guī)看，多是針對(duì)企業(yè)出國前的審批管理等，而沒有完整的對(duì)出國后行為管理的對(duì)外投資法規(guī)，當(dāng)前中國對(duì)外直接投資還缺乏一部綱領(lǐng)性、權(quán)威性的法案，法律法規(guī)的不健全難以適應(yīng)當(dāng)前境外投資發(fā)展的要求，并成為中國對(duì)外直接投資健康有序發(fā)展的一大制約因素。因此，政府應(yīng)該盡快建立并健全我國對(duì)外直接投資的整體法案，以法律性文件取代政策性文件的主導(dǎo)地位，把企業(yè)的對(duì)外直接投資行為納入法治化軌道，使我國的對(duì)外投資有法可依，規(guī)范、健康的發(fā)展。對(duì)外投資法規(guī)和政策透明度的提高，將有效鼓勵(lì)我國企業(yè)的海外投資和其他跨國經(jīng)營活動(dòng)，保障他們的權(quán)益。 

18、   其次，要進(jìn)一步完善財(cái)政金融政策。擴(kuò)大中央財(cái)政對(duì)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的支持力度，增加財(cái)政投入，以支持企業(yè)對(duì)新行業(yè)領(lǐng)域市場的開拓并提供公共服務(wù)。    對(duì)“走出去”的企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，建立對(duì)外投資基金，或者采取減免稅收的政策，對(duì)投資海外的企業(yè)實(shí)行一定年限的稅收減免。如對(duì)返銷產(chǎn)品特別是運(yùn)回的資源產(chǎn)品，應(yīng)免征進(jìn)口稅，對(duì)作為投資帶動(dòng)出口的設(shè)備產(chǎn)品應(yīng)免征出口關(guān)稅，同時(shí)完善進(jìn)一步國際稅收制度，維護(hù)對(duì)外投資者的利益。另外，尤其要重視給予民營企業(yè)更多的政策支持，充分發(fā)掘出民營企業(yè)對(duì)外直接投資的巨大潛力，從而使民營企業(yè)成為對(duì)外直接投資的主力軍?？梢赃m度放寬外匯管理政策，在目前人民幣經(jīng)常性收支項(xiàng)目自由兌換的既定前提下，允許投資項(xiàng)目的外匯自由出入。    再者，要完善對(duì)外