中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)管理及管理知識(shí)分析介紹(共64頁).ppt

1、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)介紹全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)介紹中投證券場(chǎng)外市場(chǎng)部2013年5月2主要內(nèi)容一、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡(jiǎn)介一、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡(jiǎn)介二、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的好處二、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的好處三、目標(biāo)企業(yè)篩選條件及舉例三、目標(biāo)企業(yè)篩選條件及舉例六、常見問題解答六、常見問題解答四、市場(chǎng)發(fā)展前景四、市場(chǎng)發(fā)展前景五、中投證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)五、中投證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)3一、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡(jiǎn)介一、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡(jiǎn)介4我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)5我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)主板主要為大型、成熟企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（上海、深圳證券交易所）打造藍(lán)籌中小板主要

2、為傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)提供股權(quán)融資與轉(zhuǎn)讓服務(wù)（深交所）中小企業(yè)冠軍搖籃，創(chuàng)業(yè)板主要為“二高六新”類型企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)（深交所）創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，高成長(zhǎng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主要解決初創(chuàng)期高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓及融資問題（全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）上市資源孵化器、蓄水池注：“二高”指的是即成長(zhǎng)性高、科技含量高；六新”即是新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式。6我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)主板：1426家中小板：701家創(chuàng)業(yè)板：355家全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌：205家上上市市公公司司家家數(shù)數(shù)截至2013年2月7全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)( (新三板新三板) )歷程歷程2013年1月6日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)

3、中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司正式揭牌；2013年2月8日，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布業(yè)務(wù)（試行）規(guī)則；2013年5月28日，新規(guī)則實(shí)施后首批7家新三板公司集體亮相全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)；2013年6月19日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確將全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)范圍擴(kuò)至全國(guó)；新三板已納入證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管、由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司運(yùn)管。落實(shí)交易制度新規(guī)，交投活躍，釋放新三板市場(chǎng)的融資功能、定價(jià)功能；全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將成為中國(guó)的“NASDAQ”。前世（中關(guān)村試點(diǎn)）前世（中關(guān)村試點(diǎn)）未來未來今生（全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）今生（全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）2006年1月23日，中關(guān)村非上市股份公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即“新三板”）試點(diǎn)推出；2012年8

4、月3日，新三板試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海高新區(qū)；試點(diǎn)期間，由證券業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)、實(shí)行備案制掛牌。8全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的繼上交所、深交所之外的第三個(gè)全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。其運(yùn)管機(jī)構(gòu)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司于2012年7月8日獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，2012年9月20日完成工商注冊(cè)登記，2013年1月16日正式揭牌，注冊(cè)地為北京，俗稱“北交所”。在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司（簡(jiǎn)稱“掛牌公司”）為非上市公眾公司，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一監(jiān)督管理，股東人數(shù)可以超過200人。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度，從事主辦券商業(yè)務(wù)的證券公司稱為主辦

5、券商。主辦券商業(yè)務(wù)有推薦業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）簡(jiǎn)述9全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：10全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的主要業(yè)務(wù)規(guī)則全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度。主辦券商應(yīng)當(dāng)對(duì)所推薦的掛牌公司履行

6、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度。投資者應(yīng)當(dāng)具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，知悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。掛牌公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過二百人。股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式或其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式。經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。掛牌股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時(shí)提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓安排。11二、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的好處二、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的好處新三板功能新三板功能形成市場(chǎng)價(jià)格增強(qiáng)股份的流動(dòng)性 提高融資能力完善激勵(lì)機(jī)制樹立品牌形象提升公司治理新三板定位：新三板定位

7、：針對(duì)創(chuàng)業(yè)期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、成長(zhǎng)中的創(chuàng)新型股份公司，初創(chuàng)期高科技企業(yè)的助推器、創(chuàng)業(yè)板和主板上市企業(yè)的孵化器，資本市場(chǎng)的蓄水池 。掛牌快融資迅速加快上市政策支持低成本12功能定位功能定位13融資功能情況簡(jiǎn)介代碼430053430070430078430077430049 2012年度，22家掛牌企業(yè)成功完成定向增發(fā)，平均定向增資價(jià)格為元，融資總額81,593萬元，平均定向增資的市盈率為倍。 2012年至2013年1月18日，“新三板”市場(chǎng)共有累計(jì)完成了29次定向增資，累計(jì)募資超過億元人民幣，共有包括聯(lián)想控股，清華紫光等國(guó)內(nèi)一流創(chuàng)投公司在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)參與了認(rèn)購(gòu)。證券簡(jiǎn)稱國(guó)學(xué)時(shí)代賽億科技君

8、德同創(chuàng)道隆軟件雙杰電氣定向增資價(jià)格(元/股)1059定向增資市盈率83452625募集資金（萬元）1,0241,5007487147,200古籍電子書等新材料生產(chǎn)飼料添加劑軟件服務(wù)輸配電設(shè)備代碼14融資功能定向增發(fā)公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí)，符合第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過35名。（一）股東（一）股東（二）董監(jiān)高（二）董監(jiān)高（三）投資者（三）投資者 定向發(fā)行包括向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過200人，以及股東人數(shù)超過200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。 公司股東 公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工 符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織1

9、5融資功能提高綜合融資能力提升綜合融資能力如更易獲得銀行貸款、股權(quán)質(zhì)押等2011年8月12日，中國(guó)民生銀行北京管理部向中關(guān)村新三板企業(yè)提供主動(dòng)信用授信額度，共有55家新三板企業(yè)經(jīng)民生銀行審批通過，獲得主動(dòng)授信額度合計(jì)億元。2012年1月16日，同輝佳視（430090）通過股權(quán)質(zhì)押方式獲得杭州銀行450萬元貸款。16公司治理提高公司治理和內(nèi)部控制水平經(jīng)過主辦券商、律師經(jīng)過主辦券商、律師和會(huì)計(jì)師對(duì)公司進(jìn)行和會(huì)計(jì)師對(duì)公司進(jìn)行改制、輔導(dǎo)和盡職調(diào)改制、輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，掛牌公司能夠規(guī)查，掛牌公司能夠規(guī)范運(yùn)作、再加上全國(guó)范運(yùn)作、再加上全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機(jī)制，掛牌公司披露機(jī)制，掛牌公

10、司的公司治理水平能夠的公司治理水平能夠得到提高，為進(jìn)入創(chuàng)得到提高，為進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板業(yè)板、中小板、主板打下良好的公司治理打下良好的公司治理基礎(chǔ)?；A(chǔ)。掛牌公司掛牌公司北陸藥業(yè)、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇、久鴻、紫光華宇、久其軟件、博暉創(chuàng)新、其軟件、博暉創(chuàng)新、東土科技東土科技在創(chuàng)業(yè)板、在創(chuàng)業(yè)板、中小板成功實(shí)現(xiàn)中小板成功實(shí)現(xiàn)IPOIPO并上市。并上市。目前，目前，安控科技安控科技 、合縱科技、康斯特合縱科技、康斯特 、世紀(jì)東方世紀(jì)東方 、雙杰電、雙杰電氣氣五家企業(yè)正在申五家企業(yè)正在申報(bào)報(bào)IPOIPO，其中安控科，其中安控科技已通過發(fā)審會(huì)。技已通過發(fā)審會(huì)。17綜合

11、成本掛牌條件寬松 不設(shè)具體財(cái)務(wù)指標(biāo)，近兩年可以變更控股股東、實(shí)際控制人、主營(yíng)業(yè)務(wù)等。創(chuàng)業(yè)板不能變更3000萬（目前實(shí)踐中一般）報(bào)告期內(nèi)控股股東、實(shí)際控制人、主營(yíng)業(yè)務(wù)等申報(bào)材料前一年凈利潤(rùn)新三板可以變更（披露）無具體指標(biāo)18綜合成本速度快、收費(fèi)低目前中介機(jī)構(gòu)（券商、會(huì)計(jì)師、律師等）費(fèi)用參照當(dāng)?shù)卣畬?duì)企業(yè)新三板掛牌補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)收取，視企業(yè)實(shí)際情況及中介工作量不同，會(huì)在此基礎(chǔ)上有所變動(dòng)。新三板試點(diǎn)范圍內(nèi)各區(qū)補(bǔ)貼政策武漢東湖經(jīng)過券商輔導(dǎo)改制后獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)20萬元，申請(qǐng)材料正式受理申報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)20萬元，新三板成功掛牌獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)80萬元。中關(guān)村企業(yè)可申請(qǐng)改制資助，每家企業(yè)支持30萬元，企業(yè)進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的

12、可獲得60萬元資金支持。天津?yàn)I海場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌后，予以100萬資金支持。為高新區(qū)做出重大貢獻(xiàn)的掛牌企業(yè)，最高予以320萬元資金支持。企業(yè)及股東在股份制改制過程中補(bǔ)繳的稅款，按照高新區(qū)留成部分的80%予以獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)在股份制改制過程中，因補(bǔ)繳稅費(fèi)等情況占?jí)毫鲃?dòng)資金，需要以貸款方式補(bǔ)充流動(dòng)資金的，予以最高20萬元的貼息支持。企業(yè)掛牌后三年內(nèi)，通過場(chǎng)外交易市場(chǎng)定向增發(fā)或資本運(yùn)作，成功融資2,000萬元以上的，按照企業(yè)融資后三年的稅收（所得稅、營(yíng)業(yè)稅、增值稅）增量的高新區(qū)留成部分的80%予以獎(jiǎng)勵(lì)。上海張江對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)改制為股份公司的相關(guān)費(fèi)用給予總額不超過30萬元的一次性補(bǔ)貼。未上市的股份公司進(jìn)入股份報(bào)價(jià)

13、轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的，每家企業(yè)按實(shí)際發(fā)生費(fèi)用最高補(bǔ)貼50萬元。19新三板試點(diǎn)園區(qū)鼓勵(lì)政策新三板試點(diǎn)園區(qū)鼓勵(lì)政策馬鞍山企業(yè)進(jìn)入馬鞍山企業(yè)進(jìn)入新三板鼓勵(lì)政策新三板鼓勵(lì)政策1、與主辦卷商簽訂協(xié)議并已完成股份制改造及工商注冊(cè)的：一次性獎(jiǎng)勵(lì)50萬元；2、成功在新三板市場(chǎng)掛牌的:一次性獎(jiǎng)勵(lì)100萬元；如果在第一批掛牌，再獎(jiǎng)勵(lì)10萬元；3、在新三板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資并全部投資我市，給予投資額2%的獎(jiǎng)勵(lì)，最多不超過30萬元；4、 由新三板轉(zhuǎn)板實(shí)現(xiàn)首發(fā)上市的，按企業(yè)上市獎(jiǎng)勵(lì)政策補(bǔ)足獎(jiǎng)勵(lì)差額；5、 對(duì)擬掛牌企業(yè)給予稅收獎(jiǎng)勵(lì)：企業(yè)因新三板掛牌而改制、重組、變更設(shè)立為股份公司過程中，土地、房產(chǎn)、車船等權(quán)證過戶等產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)稅、

14、契稅、房產(chǎn)稅、車船稅、土地增值稅，以及掛牌過程中因?qū)徲?jì)評(píng)估凈資產(chǎn)增值部分應(yīng)補(bǔ)繳的所得稅，地方財(cái)政使得部分，由受益財(cái)政全額獎(jiǎng)勵(lì)給企業(yè)；6、對(duì)掛牌企業(yè)行政事業(yè)性收費(fèi)減免，變更為股份公司，并擬在新三板掛牌的企業(yè)，涉及昌權(quán)變更的，工商、稅務(wù)、公安、財(cái)政、國(guó)土資源、交通運(yùn)輸、住房和建設(shè)等部門按非交易行為處理，只收工本費(fèi)；7、擬掛牌后備企業(yè)只在我市注冊(cè)，主體企業(yè)在我市納稅，并在市、縣金融辦報(bào)備登記的擬掛牌企業(yè)，可分階段享受本暫行辦法規(guī)定的有關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)政策。20新三板試點(diǎn)園區(qū)鼓勵(lì)政策新三板試點(diǎn)園區(qū)鼓勵(lì)政策21全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 收費(fèi)對(duì)象：掛牌公司總股本2000萬股（含）以下，3萬元；總股本2000-5000萬

15、股（含），5萬元；總股本5000萬-1億股（含），8萬元；總股本1億股以上，10萬元。總股本2000萬股（含）以下，2萬元；總股本2000-5000萬股（含），3萬元；總股本5000萬-1億股（含），4萬元；總股本1億股以上，5萬元。22廣告效應(yīng)提升知名度和企業(yè)價(jià)值 掛牌公司信息在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，樹立公司良好的公眾形象，增加企業(yè)品牌的。TextText關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞 九恒星 (430051) 金山頂尖(430064) 中訊四方(430075) 偉利訊 (430131) 卡聯(lián)科技(430130) 全三維 (430104)搜索結(jié)果搜索結(jié)果 21,600條 15

16、,100條 9,790條 33,700條 7,710條 9,960條Text23加快上市加快上市 截止2013年1月15日，共有21家“新三板”掛牌企業(yè)擬轉(zhuǎn)板中小板或創(chuàng)業(yè)板，并通過股東大會(huì)審議。其中，6家企業(yè)已順利轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板，1家企業(yè)順利轉(zhuǎn)板中小板。轉(zhuǎn)板企業(yè)概況：轉(zhuǎn)板前轉(zhuǎn)板前轉(zhuǎn)板后轉(zhuǎn)板后轉(zhuǎn)板時(shí)間轉(zhuǎn)板時(shí)間融資額（萬元）融資額（萬元）股份報(bào)價(jià)代碼股份報(bào)價(jià)代碼 股份報(bào)價(jià)簡(jiǎn)稱股份報(bào)價(jià)簡(jiǎn)稱股票代碼股票代碼股票簡(jiǎn)稱股票簡(jiǎn)稱430001世紀(jì)瑞爾300150世紀(jì)瑞爾 (創(chuàng)業(yè)板）2010-12-22110,236.15430006北陸藥業(yè)300016北陸藥業(yè)（創(chuàng)業(yè)板）2009-10-3027,189.11430

17、007久其軟件002279久其軟件（中小板）2009-08-1138,712.68430023佳訊飛鴻300213佳訊飛鴻（創(chuàng)業(yè)板）2011-05-0542,275.61430045東土科技300353東土科技（創(chuàng)業(yè)板）2012-9-2723,688.24430012博暉創(chuàng)新300318博暉創(chuàng)新（創(chuàng)業(yè)板）2012-5-2335,854.15430008紫光華宇300271紫光華宇（創(chuàng)業(yè)板）2011-10-2651,481.1824多渠道退出 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行） 深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年修訂）掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批

18、解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月以內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股票進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行發(fā)行人向本所提出其首次公開發(fā)行的股票上市申請(qǐng)時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接或者間接持有的發(fā)行人公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)其直接或者間接持有的發(fā)行人公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。25三、目標(biāo)企業(yè)篩選條件及舉例三、目標(biāo)企業(yè)篩選條件及舉例26建議條件推薦國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)（不一定，非強(qiáng)制性要求）有獨(dú)特

19、的核心技術(shù)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)（最好是有發(fā)明專利）、經(jīng)營(yíng)模式國(guó)家禁止、限制、淘汰類不適合：水泥、鋼鐵等最好是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)：信息、生物、航空航天、新材料、先進(jìn)能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、先進(jìn)制造、節(jié)能環(huán)保和資源綜合利用、海洋、高技術(shù)服務(wù)等 一般而言，符合國(guó)家法律法規(guī)及公序良俗的傳統(tǒng)行業(yè)、新興業(yè)態(tài)企業(yè)均可申請(qǐng)掛牌27建議條件無明確指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和成長(zhǎng)性股份公司股本最少500萬（有限可以整體變更折合）建議關(guān)注控股股東、管理層的誠(chéng)信情況，如違法犯罪記錄等 總體而言，要求企業(yè)清晰描述公司的產(chǎn)品或服務(wù)、生產(chǎn)或服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模、關(guān)鍵資源要素和商業(yè)模式等情況，并如實(shí)披露過往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，便于市場(chǎng)和投資者自主判斷股份公司股本最少

20、500萬（有限可以整體變更折合）最近一年收入最好在1000萬以上，主營(yíng)利潤(rùn)為正數(shù)需提高公司品牌、影響力和知名度的企業(yè)希望借助資本市場(chǎng)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)的企業(yè)適合新三板適合新三板掛牌的公司掛牌的公司處于發(fā)展上升通道，資金緊張需融資，及價(jià)值形成的企業(yè)有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符合主板、中小板或者創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)28適宜新三板掛牌的公司適宜新三板掛牌的公司292012年掛牌企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況掛牌前一年（單位：家）1014281413營(yíng)業(yè)收入（單位：元）500萬以下500萬-1000萬1000萬-2000萬2000萬-3000萬3000萬-4000萬掛牌前兩年（單位：家）211225169

21、營(yíng)業(yè)收入：整體而言，公司的營(yíng)收規(guī)模大多在1000萬-2000萬元。61281054000萬-5000萬5000萬-10000萬10000萬以上合計(jì)5107105302012年掛牌企業(yè)凈利潤(rùn)情況掛牌前一年（單位：家）74274511凈利潤(rùn)（單位：元）負(fù)值10萬以下10萬-100萬100萬-500萬500萬-1000萬掛牌前兩年（單位：家）245322810 凈利潤(rùn)：整體而言，公司凈利潤(rùn)以100萬-500萬居多。111051000萬以上合計(jì)610531案例l某化工企業(yè)，以生產(chǎn)科技含量不高的低端化工產(chǎn)品為主，產(chǎn)品生產(chǎn)過程會(huì)產(chǎn)生一定的污水、廢氣等，企業(yè)沒有自己的專利和核心技術(shù)，經(jīng)判斷為不合適。案例一案

22、例一l某公司以生產(chǎn)冷凍式干燥機(jī)為主，經(jīng)營(yíng)模式為對(duì)外采購(gòu)全部主要原料后自己進(jìn)行簡(jiǎn)單的組裝加工，經(jīng)判斷為不合適。案例二案例二l已掛牌公司理想固網(wǎng)（430099）主營(yíng)業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)打印服務(wù)器，可以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程、多通訊協(xié)議、低成本等功能。理想固網(wǎng)是在2011年掛牌的，其2011年1-6月收入為450萬，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為-50萬，但由于具有獨(dú)特的核心技術(shù)和商業(yè)模式，最終掛牌成功。案例三案例三32四、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展前景四、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展前景33新三板改革預(yù)期落地，掛牌浪潮將至！新三板改革預(yù)期落地，掛牌浪潮將至！時(shí)間時(shí)間事件事件事項(xiàng)事項(xiàng)2012年3月籌備小組成立 湖南證監(jiān)局局長(zhǎng)楊曉嘉兼任新三板籌備小組組長(zhǎng)

23、，中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部主任謝庚則任副組長(zhǎng)2012年6月15日非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）出臺(tái)首次將歷史遺留股東超過200人的公司正式納入非上市公眾公司監(jiān)管體系，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來在新三板等多層次資本市場(chǎng)掛牌交易的非上市公眾公司也必須滿足征求意見稿的監(jiān)管要求。業(yè)內(nèi)規(guī)之為新三板首部正式法規(guī)癿雛形。2012年10月14日非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法正式頒布股東人數(shù)突破200人限制；公司申請(qǐng)定向發(fā)行股票，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。2013年1月1日起實(shí)施。2013年1月16日全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式揭牌運(yùn)營(yíng)俗稱“北交所”，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。20

24、13年2月8日全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）及配套文件正式實(shí)施同期發(fā)布5 個(gè)通知、4 個(gè)細(xì)則、4 個(gè)暫行辦法及4 個(gè)指引等配套文件。和中國(guó)證監(jiān)會(huì)前期發(fā)布的非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法一起構(gòu)成全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)行管理的基本制度框架2013年6月19日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署了金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策措施，其中明確提出將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。34政策落地之一政策落地之一擴(kuò)容擴(kuò)容 新三板擴(kuò)圍一直備受市場(chǎng)關(guān)注，諸多省市提出了要加入試點(diǎn)范圍的訴求。2013年6月19日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出，要加快發(fā)展多層次

25、資本市場(chǎng)，將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)，鼓勵(lì)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，有利于完善科技創(chuàng)新和資本市場(chǎng)良好的對(duì)接機(jī)制，進(jìn)一步激活民間投資，改善中小微企業(yè)金融環(huán)境，服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)緩解交易所市場(chǎng)的發(fā)行壓力和完善退市制度也有一定積極意義。 目前全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)規(guī)則體系已經(jīng)建立，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司內(nèi)部制度齊備、人員到位、技術(shù)系統(tǒng)安全可行，各地企業(yè)準(zhǔn)備也較為充分，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍的條件已經(jīng)具備。證監(jiān)會(huì)正按國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，研究制定中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大到全國(guó)的具體方案。35政策落地之二政策落地之二準(zhǔn)入門檻降低準(zhǔn)入門檻降低市場(chǎng)主體

26、市場(chǎng)主體改革改革預(yù)期預(yù)期落地落地掛牌企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)門檻和盈利指標(biāo)，不局限于高新企業(yè)，任何存續(xù)兩年，可描述盈利模式企業(yè)均可掛牌股東人數(shù)可超200 人（經(jīng)核準(zhǔn)為非上市公眾公司）不設(shè)類似發(fā)審委組織，也不實(shí)行保薦制，掛牌核準(zhǔn)程序大大簡(jiǎn)化投資者機(jī)構(gòu)投資者注冊(cè)資本為500 萬門檻，自然人可以買賣所有掛牌公司的股份，突破之前的“掛牌公司自然人股東只能買賣其持股公司股份”規(guī)定自然人投資者名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值大于等于300 萬元人民幣，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)（或接受相關(guān)培訓(xùn)）單筆最小交易從30000 股拆細(xì)為1000 股，借鑒興柜市場(chǎng)證券公司新三板副主辦券商核查機(jī)制實(shí)施，副主辦券商的區(qū)域回避范圍做

27、調(diào)整，業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)更加均衡簡(jiǎn)化了申報(bào)程序，加快掛牌推薦工作進(jìn)度可開展做市商業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)為掛牌企業(yè)交易提供流動(dòng)性36政策落地之三政策落地之三交易制度革新，引入做市商交易制度革新，引入做市商交易規(guī)則交易規(guī)則在開盤和收盤環(huán)節(jié)引入集合競(jìng)價(jià)、增加交易系統(tǒng)自動(dòng)匹配成交功能、將每筆報(bào)在開盤和收盤環(huán)節(jié)引入集合競(jìng)價(jià)、增加交易系統(tǒng)自動(dòng)匹配成交功能、將每筆報(bào)價(jià)委托最低數(shù)量限制從價(jià)委托最低數(shù)量限制從30000 30000 股降低至股降低至1000 1000 股、股、不設(shè)不設(shè)漲跌幅限制；漲跌幅限制；向特定對(duì)象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓后股東可以超過向特定對(duì)象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓后股東可以超過200 200 人人。做市商做市商制度已明

28、確，須有2 家以上從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)；此外有方案提出允許掛牌企業(yè)在正式掛牌前定向發(fā)行，增加供給、提供做市商庫(kù)存股票來源（參照臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)），允許掛牌企業(yè)用本公司的期權(quán)支付推薦費(fèi)用等措施，為做市商制度做好準(zhǔn)備。定向融資細(xì)則預(yù)期：定增對(duì)象放寬至35 名將新增股東人數(shù)限制由目前中關(guān)村試點(diǎn)內(nèi)部執(zhí)行的20 名，放寬至除公司原有股東及內(nèi)部職工外不得超過35 名；符合投資者適當(dāng)性要求的自然人投資者參與定向增資；在確保老股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的前提下，不再對(duì)新老股東認(rèn)購(gòu)比例做出限制，而由公司自主決定新老股東之間的利益平衡；預(yù)期：擴(kuò)容后的掛牌企業(yè)，可以選擇定向發(fā)行股權(quán)融資或發(fā)行可轉(zhuǎn)債；預(yù)期：允許擴(kuò)容

29、試點(diǎn)掛牌企業(yè)自主選擇定向增資發(fā)行方式，包括小額快速融資或儲(chǔ)架發(fā)行；對(duì)掛牌公司小額融資豁免審查，執(zhí)行報(bào)備；大額定向融資（含股票、可轉(zhuǎn)債及公司債）可申請(qǐng)儲(chǔ)架發(fā)行。37政策落地之四政策落地之四轉(zhuǎn)板制度可期轉(zhuǎn)板制度可期新三板掛牌的公司已經(jīng)通過證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)成為公眾公司，這些公司只要不公開發(fā)行（不再公開發(fā)行新股融資），就可以直接向滬深交易所提出上市申請(qǐng)，無需證監(jiān)會(huì)二次審核。 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司總經(jīng)理 謝庚2013年2月22日 新三板定向增資新規(guī)要點(diǎn)新三板定向增資新規(guī)要點(diǎn)38項(xiàng)目具體內(nèi)容新規(guī)突破點(diǎn)新增股東人數(shù)限制放寬到除公司原有股東以及內(nèi)部職工外部不得超過35名，允許符合投資者管理要求的自然人投資者參與定向

30、增資；取消新老股東配售的比例限制；掛牌公司將不僅可以選擇股權(quán)融資，也可選擇定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債；允許在掛牌時(shí)定向股權(quán)增資；申請(qǐng)掛牌的公司還可自主選擇采用小額快速融資或儲(chǔ)架發(fā)行的方式，對(duì)掛牌公司小額融資豁免審查，執(zhí)行報(bào)備，公司的大額定向融資可以一次申請(qǐng)，分期發(fā)行，自向有關(guān)管理機(jī)構(gòu)備案之日起，在三個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余部分在12 個(gè)月發(fā)行完畢。北京北京* * *設(shè)備技術(shù)股份有限公司定向增資案例：設(shè)備技術(shù)股份有限公司定向增資案例： 確定增資方案框架，增發(fā)對(duì)象，募投項(xiàng)目 對(duì)增資方案開展盡職調(diào)查， 對(duì)本次定向發(fā)行程序的合法合規(guī)性、掛牌公司是否規(guī)范履行信息披露義務(wù)、本次定向發(fā)行對(duì)象是否符合投資者適當(dāng)性要求、本次定

31、向發(fā)行定價(jià)過程是否公正公平發(fā)表意見；對(duì)掛牌公司提交的備案材料進(jìn)行審查并發(fā)表書面審查意見。實(shí)際操作要點(diǎn)：實(shí)際操作要點(diǎn)：1、增資種類：有限售條件的人民幣普通股。2、增資方式：非公開定向增資。3、增資數(shù)量及金額：不超過900 萬股（含900 萬股），融資額不超過4,842萬元（含4,842 萬元）。4、增資價(jià)格：每股人民幣5.38 元。5、增資依據(jù)：根據(jù)公司2011 年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司凈利潤(rùn)2,028.7 萬元計(jì)算，本次增資后，攤薄的每股收益為0.40 元，攤薄靜態(tài)市盈率約為13.45 倍。6、增資對(duì)象：機(jī)構(gòu)投資者及核心員工新三板試點(diǎn)期間定向增資實(shí)例新三板試點(diǎn)期間定向增資實(shí)例40五、中投證券業(yè)

32、務(wù)優(yōu)勢(shì)五、中投證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)41p中投證券是由中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司在收購(gòu)原南方證券經(jīng)紀(jì)、投行等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后于2005年9月28日在深圳獨(dú)家發(fā)起成立的全國(guó)性綜合類證券公司，是一家以經(jīng)紀(jì)、投行、投資、受托資產(chǎn)管理為主的綜合型證券公司，注冊(cè)資本50億元人民幣，實(shí)際控制人為中國(guó)投資有限責(zé)任公司中國(guó)投資有限責(zé)任公司。p中投證券是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的冠以“中國(guó)”字頭的證券公司，具有優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況、良好的客戶資源和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，擁有百家遍布全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)以及強(qiáng)大的研究實(shí)力。2007年4月，中投證券獲批成為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。p中投證券一直以依法經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展為指導(dǎo)思想在幾年的發(fā)展過程中，積累了豐富全面的市場(chǎng)

33、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。公司吸引了一批專業(yè)人才，在與國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)共同發(fā)展過程中培養(yǎng)了一支具有高水準(zhǔn)、高能力及成熟項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。中國(guó)投資有限公司21.28%中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司中國(guó)銀行股份有限公司中國(guó)工商銀行股份有限公司中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司光大銀行中國(guó)銀河證券股份有限公司中國(guó)國(guó)際金融公司國(guó)泰君安證券股份有限公司100%78.57%43%國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份公司其他銀行和保險(xiǎn)公司p中國(guó)投資有限責(zé)任公司是依法設(shè)立的從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的國(guó)有獨(dú)資公司，注冊(cè)資本金為2,000億美元，是全球最大主權(quán)財(cái)富基金之一

34、。管理層來自財(cái)政部、央行、發(fā)改委、社?；鹨约白C監(jiān)會(huì)等部門，在國(guó)內(nèi)金融界有著 廣泛深入的人脈關(guān)系和順暢的溝通渠道。p中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司是中國(guó)投資有限責(zé)任公司的全資子公司，其根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資產(chǎn)保值增值。42股東股東市場(chǎng)部市場(chǎng)部交易運(yùn)行部交易運(yùn)行部董事會(huì)董事會(huì)研究所深圳資本市場(chǎng)部投資銀行部債券銷售交易部研究所北京辦事處經(jīng)理層經(jīng)理層監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)融資融券融資融券部部結(jié)構(gòu)融資部綜合管理部后臺(tái)支撐部門后臺(tái)支撐部門金融衍金融衍生品部生品部證券投資證券投資部部企業(yè)融資委員企業(yè)融資委員會(huì)會(huì)研究所研究所資產(chǎn)管理部資產(chǎn)管理部研究所上

35、海辦事處固定收益部p 完善的公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部決策體系有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、不斷提高經(jīng)營(yíng)決策效率，確保公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)；全面而強(qiáng)大的業(yè)務(wù)體系為客戶提供多層次的資本市場(chǎng)服務(wù)，并構(gòu)建從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)到投資銀行業(yè)務(wù)的廣泛合作平臺(tái)，支撐公司快速發(fā)展。營(yíng)業(yè)部及營(yíng)業(yè)部及服務(wù)部服務(wù)部43p目前公司董事、總裁、監(jiān)事及其他高層管理人員大多來自國(guó)內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)和政府部門，對(duì)資本市場(chǎng)有著充分的了解和認(rèn)識(shí)并予以大力支持。p在國(guó)內(nèi)各類型企業(yè)首次公開發(fā)行股票、再融資、債券發(fā)行、結(jié)構(gòu)融資過程中，中投證券管理層有效的領(lǐng)導(dǎo)、出色的協(xié)調(diào)、及時(shí)的溝通，保證了項(xiàng)目的順利實(shí)施。龍?jiān)鰜睚堅(jiān)鰜?董事長(zhǎng)董事長(zhǎng)p龍?jiān)鰜硐壬沃袊?guó)經(jīng)濟(jì)開發(fā)信托投資公

36、司副總經(jīng)理；中國(guó)工商銀行投資銀行部副總經(jīng)理；中央?yún)R金公司綜合部主任?，F(xiàn)任中國(guó)建銀投資證券有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)兼黨委書記 。p龍?jiān)鰜硐壬诮鹑谙到y(tǒng)工作近30年，在金融企業(yè)重組、不良資產(chǎn)、信托投資處置以及資產(chǎn)證券化等方面有著豐富的理論知識(shí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新案例。胡長(zhǎng)生胡長(zhǎng)生總裁總裁p胡長(zhǎng)生先生獲得財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所投資經(jīng)濟(jì)專業(yè)博士學(xué)位。曾任中國(guó)證監(jiān)會(huì)政策研究室副處長(zhǎng)（主持工作）；中央?yún)R金公司資本市場(chǎng)部副主任、主任；中國(guó)銀河證券股份公司代總裁、黨委副書記、副董事長(zhǎng)；中央?yún)R金公司非銀行部副主任。p胡長(zhǎng)生先生是證券界資深人士，擁有近20年證券從業(yè)經(jīng)歷，具有豐富的資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)；對(duì)證券公

37、司風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)營(yíng)管理、激勵(lì)約束機(jī)制等有深入研究。公司企業(yè)融資業(yè)務(wù)主要領(lǐng)導(dǎo)44雄厚的綜合實(shí)力雄厚的綜合實(shí)力暢通的溝通渠道暢通的溝通渠道 暢順的溝通渠道暢順的溝通渠道 及時(shí)與相關(guān)主管機(jī)關(guān)溝通 迅速捕捉政策動(dòng)向 高效推進(jìn)審批工作專業(yè)的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)專業(yè)的執(zhí)行團(tuán)隊(duì) 盡職完成準(zhǔn)備工作 制定完美的發(fā)行方案 強(qiáng)大的議價(jià)能力強(qiáng)大的議價(jià)能力 良好的市場(chǎng)形象 專業(yè)的市場(chǎng)判斷 準(zhǔn)確的行業(yè)預(yù)測(cè)暢順的溝通渠道暢順的溝通渠道強(qiáng)大的議價(jià)強(qiáng)大的議價(jià)能力能力p 除提供持續(xù)的資本市場(chǎng)融資服務(wù)外，中投證券依托與各大商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系， 能夠共同為客戶提供包括間接融資、結(jié)構(gòu)融資、債務(wù)重組等跨越貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的一攬子

38、金融服務(wù)。專業(yè)的執(zhí)行專業(yè)的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)p在企業(yè)的投融資、重組、上市和企業(yè)并購(gòu)等方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。p所完成的項(xiàng)目覆蓋不同行業(yè)、周期、項(xiàng)目類型和所有制形式。p在項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)、投資價(jià)值分析與挖掘以及定價(jià)、組織承銷團(tuán)、市場(chǎng)推介與發(fā)行等方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┵Y本市場(chǎng)分析、融資發(fā)行窗口判斷以及產(chǎn)品開發(fā)建議，協(xié)助客戶實(shí)現(xiàn)其資本市場(chǎng)融資目標(biāo)。p公司以熱忱的服務(wù)、專業(yè)的技術(shù)水準(zhǔn)和超前的創(chuàng)新意識(shí)，不斷進(jìn)行新產(chǎn)品的創(chuàng)新工作。p密切關(guān)注客戶需求、市場(chǎng)環(huán)境及監(jiān)管條件的變化。p根據(jù)客戶實(shí)際情況量身定制各類融資產(chǎn)品，提供高品質(zhì)的金融服務(wù)?？蛻粜枨罂蛻粜枨髣?chuàng)新意識(shí)創(chuàng)新意識(shí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)46p公司擁有一大批具有

39、專業(yè)學(xué)歷背景、豐富業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、一流專業(yè)技能的投資銀行業(yè)務(wù)專家，分布在深圳、北京、上海、南京四地，總?cè)藬?shù)接約100人，超過90%的員工具有碩士以上學(xué)歷，大部分人員從業(yè)時(shí)間達(dá)到8年以上。p截至2012年12月31日，注冊(cè)保薦代表人19人，準(zhǔn)保薦代表人8人。保薦代表人的人數(shù)足以滿足目前項(xiàng)目推進(jìn)的需求。完完備備的的投投行行工工作作架架構(gòu)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)工作現(xiàn)場(chǎng)工作對(duì)發(fā)行人進(jìn)行股票發(fā)行上市輔導(dǎo)申報(bào)文件的制作全面盡職調(diào)查工作問題診斷和解決方案主持中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)組織協(xié)調(diào)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的工作行業(yè)研究行業(yè)研究負(fù)責(zé)與監(jiān)管部門的前期方案溝通及協(xié)調(diào)參與融資方案設(shè)計(jì)和論證研究支持產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)融資產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)參與發(fā)行上

40、市方案的設(shè)計(jì)和實(shí)施市場(chǎng)新產(chǎn)品的開發(fā)證券估值市場(chǎng)銷售市場(chǎng)銷售投資者溝通，市場(chǎng)調(diào)查安排承銷團(tuán)，發(fā)行方案確定推介方案組織推介宣傳材料詢價(jià)與定價(jià)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)p業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)?wèi){借對(duì)國(guó)情政策、市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)實(shí)踐的廣泛研究和深刻理解，可在協(xié)助企業(yè)制定可持續(xù)發(fā)展策略、完善治理結(jié)構(gòu)、建立健全激勵(lì)機(jī)制上提供顯著的價(jià)值，為企業(yè)提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。中投證券擁有專家型業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)中投證券擁有專家型業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)47p中投證券抓住資本市場(chǎng)發(fā)展的良好機(jī)遇，依托遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)以及廣泛的客戶資源，建立了覆蓋全國(guó)各省、自治區(qū)、直轄市的業(yè)務(wù)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和穩(wěn)定的銷售體系，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)通過順暢的通訊方式和運(yùn)行規(guī)則有機(jī)地結(jié)合在一起，保證了營(yíng)銷與客戶開發(fā)業(yè)務(wù)的良

41、性互動(dòng)。p中投證券高度重視發(fā)展核心機(jī)構(gòu)的投資者群體，資金實(shí)力雄厚的機(jī)構(gòu)投資者群體是中投證券承銷項(xiàng)目成功發(fā)行的根本。p中投證券擁有涵蓋基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、大型企業(yè)集團(tuán)、其他專業(yè)投資者等在內(nèi)的龐大的機(jī)構(gòu)投資者分銷渠道，通過承銷大量的股票、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債券、國(guó)債、金融債，與機(jī)構(gòu)投資者之間形成穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，培養(yǎng)和建立了一個(gè)體系完整的高中低客戶群。深圳深圳上海上海北京北京總部總部銀行、保險(xiǎn)公司 高素質(zhì)的銷售團(tuán)隊(duì)客戶的需求客戶的需求中投證券的服務(wù)中投證券的服務(wù)基金、證券公司信托公司財(cái)務(wù)公司廣大中小投資者 影響廣泛的研究咨詢服務(wù) 經(jīng)驗(yàn)豐富的承銷團(tuán)隊(duì) 完備、高效的后臺(tái)支持

42、客戶至上的服務(wù)理念中投證券擁有廣闊、穩(wěn)定的銷售體系中投證券擁有廣闊、穩(wěn)定的銷售體系4849楊德學(xué)楊德學(xué) 場(chǎng)外市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人場(chǎng)外市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人l保薦代表人，中投證券投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理、中投證券投資銀行部深圳團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人。l經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，16年以上投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷。l擔(dān)任海王增發(fā)A股項(xiàng)目、榮信股份、欣龍控股非公開發(fā)行等項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，主持北大荒、雙環(huán)傳動(dòng)、長(zhǎng)海股份創(chuàng)業(yè)板等多個(gè)IPO項(xiàng)目，擔(dān)任雙環(huán)傳動(dòng)IPO、長(zhǎng)海股份創(chuàng)業(yè)板IPO等項(xiàng)目的保薦代表人。在公司改制、保薦、承銷等方面有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)。l20112011年，被深交所評(píng)為優(yōu)秀保薦代表人。年，被深交所評(píng)為優(yōu)秀保薦代表人。楊德學(xué) 投行部執(zhí)行總經(jīng)理、場(chǎng)外市場(chǎng)

43、部負(fù)責(zé)人50楊隆升楊隆升場(chǎng)外市場(chǎng)部團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人場(chǎng)外市場(chǎng)部團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人 金融學(xué)碩士金融學(xué)碩士 專業(yè)從事新三板業(yè)務(wù)，參與項(xiàng)目前期開拓，盡職調(diào)查、企業(yè)股改以及推薦掛牌等工作。 成功推薦掛牌企業(yè)武大科技（430143）、拓川股份（430219） 成功完成定向增資項(xiàng)目國(guó)學(xué)時(shí)代（430053）、武大科技（430143）、星和眾工（430084）楊君楊君 場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)總部總部 高級(jí)經(jīng)理高級(jí)經(jīng)理 工商管理碩士工商管理碩士 注冊(cè)會(huì)計(jì)師，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，司法鑒定人。 10年以上投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷。 曾擔(dān)任四川格納斯、成都恒成工具、楊凌秦嶺山、索牌科技、貝瑞光電等新三板項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。在公司改制、三板推薦掛牌等方面有豐富

44、的工作經(jīng)驗(yàn)。51中投證券新三板業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)中投證券新三板業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)中投證券新三板業(yè)務(wù)核心優(yōu)勢(shì)理論優(yōu)勢(shì)： 中國(guó)中投證券對(duì)場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)的理論研究投入大量精力，始終站在業(yè)界理論的前沿。團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)： 中國(guó)中投證券場(chǎng)外市場(chǎng)部在北京、西安、南京、深圳等地設(shè)有常駐機(jī)構(gòu)。并在各地營(yíng)業(yè)部配有場(chǎng)外市場(chǎng)專員。項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì) 項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)多年參與新三板工作，并成功完成多家企業(yè)掛牌，定向增資項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì) 與全國(guó)多家高新園區(qū)，產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟建立了合作關(guān)系，成立了中投證券俱樂部，為簽約企業(yè)提供融資、商業(yè)資源配置等多方面服務(wù)。政策把握優(yōu)勢(shì) 在大股東協(xié)調(diào)下，與證監(jiān)會(huì)、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司建立良好關(guān)系，并提出多項(xiàng)意見建議。52新三板團(tuán)隊(duì)既往業(yè)績(jī)新三板團(tuán)隊(duì)既往業(yè)績(jī)目前已與多家園區(qū)企業(yè)簽訂新三板掛牌推薦協(xié)議，儲(chǔ)備項(xiàng)目逾百家，涉及北京、西安、成都等目前已與多家園區(qū)企業(yè)簽訂新三板掛牌推薦協(xié)議，儲(chǔ)備項(xiàng)目逾百家，涉及北京、西安、成都等2020多家園區(qū)多家園區(qū)成功推薦掛牌掌上通（成功推薦掛牌掌上通（430093430093），武大科技（），武大科技（430143430143），拓川股份（），拓川股份（430219430219）完成國(guó)學(xué)時(shí)代（完成國(guó)學(xué)時(shí)代（430053430053），武大科技（），武大科技（43014343014