MT平臺(tái)的三線KDJ用法及指標(biāo)

1、KDJ指標(biāo)stochastic oscillator （KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)）最早起源于期貨市場(chǎng)。隨機(jī)指標(biāo)是由喬治·萊恩首創(chuàng)的，它在通過(guò)當(dāng)日或最近幾日最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的波幅，反映價(jià)格趨勢(shì)的強(qiáng)弱.隨機(jī)指標(biāo)在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機(jī)指標(biāo)在計(jì)算中考慮了計(jì)算周期內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)，兼顧了股價(jià)波動(dòng)中的隨機(jī)振幅，因而人們認(rèn)為隨機(jī)指標(biāo)更真實(shí)地反映股價(jià)的波動(dòng)，其提示作用更加明顯。隨機(jī)指標(biāo)KD線的意義：KD線稱之為隨機(jī)指標(biāo)，K為快速指標(biāo)，D為慢速指標(biāo)，當(dāng)K線向上突破D線時(shí)，表示為上升趨勢(shì)，可以買(mǎi)進(jìn)；當(dāng)K線向下突破D線時(shí)，可以賣(mài)出，又當(dāng)KD值升到90以上時(shí)表示偏

2、高，跌到20以下時(shí)表示偏低。太高就有下跌的可能，而太低就有上漲的機(jī)會(huì)。一、KDJ的計(jì)算(N日收盤(pán)價(jià) - N日內(nèi)最低價(jià)) ÷ (N日內(nèi)最高價(jià) - N日內(nèi)最低價(jià)) × 100 = N日RSV當(dāng)日K值 = 1/3當(dāng)日RSV + 2/3前1日K值 ;當(dāng)日D值 = 2/3前1日D值 + 1/3當(dāng)日K值;當(dāng)日J(rèn)值 = 3當(dāng)日K值 - 2當(dāng)日D值.若無(wú)前一日K 值與D值，則可分別用50來(lái)代替。以9日為周期的KD線為例。首先須計(jì)算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機(jī)值，計(jì)算公式為9日RSV=（9日的收盤(pán)價(jià)9日內(nèi)的最低價(jià)）÷（9日內(nèi)的最高價(jià)9日內(nèi)的最低價(jià)）×100 （計(jì)算出

3、來(lái)的數(shù)值為當(dāng)日的RSV）K值=2/3×前一日 K值1/3×當(dāng)日RSVD值=2/3×前一日D值1/3×當(dāng)日的K植若無(wú)前一日K值與D值，則可以分別用50代替。J值=3*當(dāng)日K值-2*當(dāng)日D值公式函數(shù)RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;K:SMA(RSV,M1,1);D:SMA(K,M2,1);J:3*K-2*D二、KDJ的原理1、KDJ以今日收盤(pán)價(jià)(也即N日以來(lái)多空雙方的最終言和價(jià)格)作為買(mǎi)力與賣(mài)力的平衡點(diǎn),收盤(pán)價(jià)以下至最低價(jià)的價(jià)格距離表征買(mǎi)力的大小,而最高價(jià)以下至最低價(jià)的價(jià)格距離表征買(mǎi)賣(mài)力的

4、總力。這樣,RSV的買(mǎi)力與總力之比,正是用以表征N日以來(lái)市場(chǎng)買(mǎi)力的大小比例,反映了市場(chǎng)的多空形勢(shì)。2、KDJ指標(biāo)的后來(lái)修正者,放棄把RSV直接作為K值,而只把RSV作為新K值里面的1/3比例的內(nèi)容。這是一種權(quán)值處理手法,表明更重視(2/3重視)近期趨勢(shì)的作用。3、在喬治。藍(lán)恩的發(fā)明里, D值原來(lái)是N日K值的平滑平均值?，F(xiàn)直接從算式上可見(jiàn), D值只把K值作1/3的權(quán)重加以考慮,同樣表明對(duì)近期趨勢(shì)的重視。同時(shí), D值的變化率也就小于K值的變化率,因此,K線成為隨機(jī)指標(biāo)中較敏感的快速線, D線則為較沉穩(wěn)的慢速線。4、J值本意為D值與K值之乖離,系數(shù)3和2也表現(xiàn)了權(quán)值的處理,表明在KD指標(biāo)中, D指標(biāo)

5、應(yīng)被更重視一些,這與趨勢(shì)分析中認(rèn)為慢速線較具趨勢(shì)的示向性原理是一致的。三、KDJ的應(yīng)用1、一般而言， K線由下轉(zhuǎn)上為買(mǎi)入信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣(mài)出信號(hào)。2、KD都在0100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)， 50為多空均衡線。如果處在多方市場(chǎng)， 50是回檔的支持線；如果處在空方市場(chǎng)， 50是反彈的壓力線。3、K線在低位上穿D線為買(mǎi)入信號(hào)，K線在高位下穿D線為賣(mài)出信號(hào)。4、K線進(jìn)入90以上為超買(mǎi)區(qū)， 10以下為超賣(mài)區(qū)； D線進(jìn)入80以上為超買(mǎi)區(qū)， 20以下為超賣(mài)區(qū)。宜注意把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見(jiàn)的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線二次下穿D線時(shí)是賣(mài)出信號(hào)。低檔區(qū)D線的W形走向是常見(jiàn)的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)

6、時(shí)及K線二次上穿D線時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)。M形或W形的第二部出現(xiàn)時(shí)，若與價(jià)格走向發(fā)生背離，分別稱為"頂背馳"和"底背馳"，買(mǎi)賣(mài)信號(hào)可信度極高。6、J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買(mǎi)賣(mài)信號(hào)是否可以采取行動(dòng)提供可信判斷。通常，當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)的時(shí)機(jī)。7、KDJ本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo)，故計(jì)算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過(guò)，將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。 KDJ與布林線的綜合運(yùn)用 指標(biāo)是超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)，而布林線則是支撐壓力類(lèi)指標(biāo)。兩者結(jié)合在一起的好處是

7、：可以使指標(biāo)的信號(hào)更為精準(zhǔn)，同時(shí)，由于價(jià)格日線指標(biāo)體系中的布林線指標(biāo)，往往反映的是價(jià)格的中期運(yùn)行趨勢(shì)，因此利用這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)判定價(jià)格到底是短期波動(dòng)，還是中期波動(dòng)具有一定作用，尤其適用于判斷價(jià)格到底是短期見(jiàn)頂（底），還是進(jìn)入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。 我們知道，布林線中的上軌有壓力作用，中軌和下軌有支撐（壓力）作用，因此當(dāng)價(jià)格下跌到布林線中軌或者下檔時(shí)，可以不理會(huì)指標(biāo)所發(fā)出的信號(hào)而采取操作。當(dāng)然，如果指標(biāo)也走到了低位，那么應(yīng)視作短期趨勢(shì)與中期趨勢(shì)相互驗(yàn)證的結(jié)果，而采取更為積極的操作策略。 但要注意的是，當(dāng)價(jià)格下跌到布林線下軌時(shí)，即使受到支撐而出現(xiàn)回穩(wěn)，指標(biāo)也同步上升，可趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的信號(hào)已

8、經(jīng)發(fā)出，所以至多只能搶一次反彈。而當(dāng)指標(biāo)走上高位時(shí)，采取賣(mài)出行動(dòng)就較為穩(wěn)妥，因?yàn)楫?dāng)股價(jià)跌破布林線中軌后將引發(fā)布林線開(kāi)口變窄，此時(shí)要修復(fù)指標(biāo)至少需要進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整，所以說(shuō)無(wú)論從防范下跌風(fēng)險(xiǎn)，還是從考慮持有的機(jī)會(huì)成本來(lái)看，都不宜繼續(xù)持有。 最后，總結(jié)一下綜合運(yùn)用指標(biāo)和布林線指標(biāo)的原則：即以布林線為主，對(duì)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行中線判斷，以指標(biāo)為輔，對(duì)價(jià)格進(jìn)行短期走勢(shì)的判斷，指標(biāo)發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)需要用布林線來(lái)驗(yàn)證配合，如果二者均發(fā)出同一指令，則買(mǎi)賣(mài)準(zhǔn)確率較高。四、技術(shù)指標(biāo)小結(jié)許多投資者往往會(huì)在指標(biāo)運(yùn)用過(guò)程中產(chǎn)生這樣的疑惑：有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買(mǎi)，價(jià)格卻繼續(xù)上漲；有時(shí)指標(biāo)在超賣(mài)區(qū)鈍化十幾周而價(jià)格仍未止跌企穩(wěn)。實(shí)際上，

9、投資者在這里混淆了指標(biāo)與價(jià)格的關(guān)系。指標(biāo)不能決定市場(chǎng)的走向，價(jià)格本身才決定指標(biāo)的運(yùn)行狀況。價(jià)格是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來(lái)溯因則是本末倒置。事實(shí)上，最能有效體現(xiàn)市場(chǎng)行為的是形態(tài)，投資者首先應(yīng)當(dāng)從技術(shù)形態(tài)中分析市場(chǎng)參與者的心理變化并服從市場(chǎng)。在漲跌趨勢(shì)未改變之前，不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買(mǎi)、超賣(mài)或鈍化等來(lái)盲目斷定市場(chǎng)該反彈、該回調(diào)了。我們應(yīng)當(dāng)靈活地運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)，充分發(fā)揮其輔助參考作用五、如何反向應(yīng)用KDJKDJ是一個(gè)頗具實(shí)戰(zhàn)意義的技術(shù)指標(biāo)，很多投資者非常喜歡用這一指標(biāo)，特別是短線交易，常常以KDJ為進(jìn)出依據(jù)，不過(guò)主力往往猜透了一般投資者的心理，進(jìn)行反向操作，這樣做很容易將短線客和跟風(fēng)盤(pán)清理出

10、局。ST金盤(pán)是一只長(zhǎng)期處于弱勢(shì)的股票。公司地處海南，主營(yíng)開(kāi)發(fā)區(qū)綜合開(kāi)發(fā)、建設(shè)和管理，公司2001年虧損的主要原因是公司按照國(guó)家規(guī)定，執(zhí)行財(cái)政部頒發(fā)的新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，從而使公司各項(xiàng)資金回歸實(shí)際價(jià)值，化解資產(chǎn)虛增存在的潛在因素，為相關(guān)的資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了充分的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在這一過(guò)程中，該股連續(xù)下跌，（文章由搜股中國(guó)收藏整理）至2002年11月27日最低跌至4.20元，該股縮量拉出小陽(yáng)，12月5日該股KDJ日線觸頂并有鈍化的跡象，其股價(jià)開(kāi)始上下震蕩，當(dāng)日最高 4.82元，最低4.63元，一般情況下，短線客此時(shí)紛紛離場(chǎng)，沒(méi)想到此后該股連續(xù)3個(gè)交易日創(chuàng)出短期新高，階段性底部特征十分明顯。其實(shí)主力就是利用

11、 KDJ日線給人以隨時(shí)回調(diào)的感覺(jué)，讓一般投資者因擔(dān)心回調(diào)而不敢持股。 在這里要特別提醒的是，碰到類(lèi)似情況，一看該股KDJ日線觸頂時(shí)是否異常放量，異常放量應(yīng)回避。二看第二天其陽(yáng)線位置是否收在較高位置，一般收在前一天其陽(yáng)線實(shí)體位置的上一半為好，三看其它技術(shù)指標(biāo)是否有走強(qiáng)跡象，ST金盤(pán)在12月4日時(shí)的M ACD剛剛金叉，所以當(dāng)時(shí)持有者繼續(xù)逢低買(mǎi)進(jìn)該股是正確的。六、KDJ選股方法日線是一個(gè)敏感指標(biāo),變化快,隨機(jī)性強(qiáng),經(jīng)常發(fā)生虛假的買(mǎi)、賣(mài)信號(hào),使投資者根據(jù)其發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)時(shí)無(wú)所適從。運(yùn)用周線與日線共同金叉選股法,就可以過(guò)濾掉虛假的買(mǎi)入信號(hào),找到高質(zhì)量的成功買(mǎi)入信號(hào)。周線與日線共同金叉選股法的買(mǎi)點(diǎn)

12、選擇可有如下幾種：第一種買(mǎi)入法：打提前量買(mǎi)入法。在實(shí)際操作時(shí)往往會(huì)碰到這樣的問(wèn)題：由于日線的變化速度比周線快,當(dāng)周線金叉時(shí),日線已提前金叉幾天,股價(jià)也上升了一段,買(mǎi)入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買(mǎi)入,以求降低成本。打提前量買(mǎi)入法要滿足的條件是：收周陽(yáng)線,周線、兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。日線在這一周內(nèi)發(fā)展金叉,金叉日收放量陽(yáng)線（若日線金叉當(dāng)天,當(dāng)天成交量大于日均量更好。）第二種買(mǎi)入法：周線剛金叉,日線已金叉買(mǎi)入法。第三種買(mǎi)入法：周線、兩線"將死不死"買(mǎi)入法。此方法要滿足的條件是：周金叉后,股價(jià)回檔收周陰線,然后重新放量上行。周線、兩線將要死叉,但沒(méi)有真正發(fā)生死叉

13、,線重新張口上行。日線金叉。用此方法買(mǎi)入股票,可捕捉到快速?gòu)?qiáng)勁上升的行情。以前我們所討論的都是對(duì)價(jià)格短期波動(dòng)的技術(shù)指標(biāo)的參數(shù)設(shè)置，尚未涉及到最應(yīng)該討論的話題：對(duì)價(jià)格中期及長(zhǎng)期波動(dòng)的技術(shù)指標(biāo)需不需要重新設(shè)置參數(shù)呢？回答是肯定的，因?yàn)樵匠墒斓氖袌?chǎng)，越需要對(duì)價(jià)格的中長(zhǎng)期走勢(shì)進(jìn)行跟蹤分析。我國(guó)股票市場(chǎng)從1998年初開(kāi)始，出現(xiàn)的一個(gè)非常明顯的改變，那就是機(jī)構(gòu)資金對(duì)股票的運(yùn)行時(shí)間大為延長(zhǎng)，市場(chǎng)操作理念也隨之發(fā)生了很大的變化。我們不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)中所涌現(xiàn)出的大牛股其牛市行情往往持續(xù)一年，甚至兩年的時(shí)間，這就表明我們需要著重對(duì)價(jià)格的中長(zhǎng)期走勢(shì)進(jìn)行研判?，F(xiàn)在許多分析軟件提供的價(jià)格變動(dòng)周期主要包括：日線(5-60分

14、鐘K線)、周線、月線。月線雖然最能反映價(jià)格的中長(zhǎng)期走勢(shì)，但由于我國(guó)股市設(shè)立時(shí)間僅十年左右，不少股票尤其是次新股價(jià)格月線所能提供的信息就非常少了，而周線則是一個(gè)非常好的工具。下面我們就切入到本期的話題，即周線技術(shù)指標(biāo)的設(shè)置。本期先討論大家最熟悉的KDJ指標(biāo)。一般的分析軟件往往把周K線KDJ指標(biāo)的參數(shù)設(shè)為9，這是不是最優(yōu)選擇呢？記得我們?cè)谟懻撊站€指標(biāo)參數(shù)設(shè)置時(shí)曾將該指標(biāo)的參數(shù)由9改為19，這一次如法炮制情況會(huì)怎樣？通過(guò)對(duì)兩個(gè)參數(shù)設(shè)置的對(duì)比觀察，我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)共有的特點(diǎn)，即能夠走出大牛市行情的股票，其周K線KDJ指標(biāo)都曾在20超賣(mài)區(qū)以下(一般是在10到15的位置)發(fā)生過(guò)黃金交叉，但與以9為參數(shù)的K

15、DJ指標(biāo)相比，以19為參數(shù)的KDJ指標(biāo)更為精準(zhǔn)，具體表現(xiàn)在以一些大牛股在9為參數(shù)的KDJ指標(biāo)中，往往在該指標(biāo)還沒(méi)有回落到20超賣(mài)區(qū)以下就出現(xiàn)行情，有的甚至在50中軸區(qū)附近就直接展開(kāi)行情，如果我們按照KDJ指標(biāo)的應(yīng)用原則來(lái)進(jìn)行操作，可能會(huì)錯(cuò)失良機(jī)。但以19為參數(shù)的周K線KDJ指標(biāo)來(lái)看，絕大多數(shù)走勢(shì)強(qiáng)勁的股票，該指標(biāo)一般都會(huì)在價(jià)格尚未啟動(dòng)前于20以下區(qū)域出現(xiàn)黃金交叉，有的會(huì)出現(xiàn)兩次交叉，而一旦發(fā)生黃金交叉，基本上都會(huì)形成可觀的漲幅，在20以下周K線KDJ指標(biāo)發(fā)生交叉，幾乎構(gòu)成了股票產(chǎn)生牛市行情的必要條件。同樣，出現(xiàn)在80超買(mǎi)區(qū)以上的死叉，對(duì)價(jià)格走勢(shì)來(lái)講也是致命的。但從另一方面來(lái)看，以9為參數(shù)的周K

16、DJ指標(biāo)也有其優(yōu)勢(shì)，那就是它的靈敏度相對(duì)較高，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)價(jià)格在高位時(shí)判斷趨勢(shì)是否已經(jīng)轉(zhuǎn)向，我們需要借助這一參數(shù)設(shè)置的指標(biāo)，因?yàn)橐?9為參數(shù)的周線KDJ指標(biāo)的主要特點(diǎn)是信號(hào)比較可靠，但逃頂信號(hào)稍嫌滯后。所以大家在使用周線KDJ指標(biāo)時(shí)，一是要注意對(duì)參數(shù)的設(shè)置；二是要靈活掌握，在不同的時(shí)期，不同的股票上應(yīng)當(dāng)嘗試多設(shè)幾個(gè)參數(shù)來(lái)驗(yàn)證它的可靠性，這里討論的兩種設(shè)置方法只不是許多種設(shè)置方法中的一部分而已，并不適用于所有的股票和任何一個(gè)時(shí)期。另外，對(duì)于剛剛除過(guò)權(quán)的股票，周線KDJ指標(biāo)會(huì)有指標(biāo)失真的情況產(chǎn)生，這也是眾多技術(shù)指標(biāo)的固有缺陷。七、KDJ指標(biāo)在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分

17、鐘指標(biāo)，來(lái)判斷后市決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，在T+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+0時(shí)代多用30分鐘和 60分鐘KDJ來(lái)指導(dǎo)進(jìn)出，幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下：（A）如果30分鐘KDJ在20以下盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過(guò)20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情；若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20以上，這種交叉才有效；（B）如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過(guò)20不到50，則說(shuō)明行情會(huì)出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上；（C）如果

18、30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值，則表明要開(kāi)始至少2天的下跌調(diào)整行情；（D）如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會(huì)有效穿過(guò)D值（K值大于D值20），若有效表明將開(kāi)始一輪新的上攻；若無(wú)效則表明僅是下跌過(guò)程中的反彈，反彈過(guò)后仍要繼續(xù)下跌；（E）如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說(shuō)明行情可能會(huì)再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；（F） 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見(jiàn)前面日線背離的論述；（G）在超強(qiáng)市場(chǎng)中，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在

19、高位屢次發(fā)生無(wú)效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔；（H）在暴跌過(guò)程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止，此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí)，會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。金叉金叉：含義是由1根時(shí)間短的均線在下方向上穿越時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)的均線，然后這2根均線方向均朝上，則此均線組合為"均線金叉"，反之為"均線死叉"?；居梅ǎ阂话憬鸩鏋橘I(mǎi)進(jìn)信號(hào)，死叉為賣(mài)出信號(hào)，同時(shí)要結(jié)合這均線系統(tǒng)的組合時(shí)間周期來(lái)判斷是短線買(mǎi)賣(mài)還是中線波段買(mǎi)賣(mài)，特別需要注意的是均線交叉之后的2根均線的方向，如果不是一

20、致朝上或者朝下的，那就是普通的均線交叉，而不是"金叉"或"死叉"了。KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo)(Stochastics)，由George Lane所創(chuàng)，其綜合動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，早年應(yīng)用在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常用的指標(biāo)之一。 買(mǎi)賣(mài)原則： 1. K值由右邊向下交叉D值作賣(mài)，K值由右邊向上交叉D值作買(mǎi)。 2. 高檔連續(xù)兩次向下交叉確認(rèn)跌勢(shì).低檔兩次向上交叉確認(rèn)漲勢(shì)。 3. D值<20%超賣(mài)，D值>80%超買(mǎi)；J>100%超買(mǎi)，J<10%超賣(mài)。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉時(shí)，無(wú)意義。 5. 投機(jī)

21、性太強(qiáng)的個(gè)股不適用。 6. 可觀察KD值與股價(jià)之背離，以確認(rèn)高低點(diǎn)。 KDJ指標(biāo)用法 技術(shù)指標(biāo)使用方便、判斷直觀，深受市場(chǎng)喜愛(ài)，事實(shí)上指標(biāo)雖能起到有益的參考作用，但顯然被過(guò)分夸大，甚至讓人誤入指標(biāo)陷阱。這是由于指標(biāo)都是根據(jù)量?jī)r(jià)時(shí)空的數(shù)據(jù)運(yùn)算而得，往往比實(shí)際的股價(jià)變化慢一個(gè)計(jì)算過(guò)程。成交的價(jià)量在先，指標(biāo)的變化在后，指標(biāo)往往是相對(duì)滯后的，股價(jià)與指標(biāo)是因果關(guān)系，由"因"可推出"果"，由"果"來(lái)溯"因"卻不一定，因此不能把它當(dāng)作靈丹妙藥。因此實(shí)戰(zhàn)中不要過(guò)分依賴和迷信指標(biāo)，當(dāng)然KDJ、RSI、MACD、SAR等經(jīng)典指標(biāo)，作為

22、輔助工具在實(shí)戰(zhàn)中還是具有一定作用的。 KDJ隨機(jī)指數(shù)源于期貨市場(chǎng)，是由Georgelane發(fā)明的，屬于波動(dòng)于0-100之間的超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意： 1.KD取值。KD的取值范圍都是0-100，可劃分為：80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，其余為徘徊區(qū)。但KD值進(jìn)入超買(mǎi)或超賣(mài)區(qū)后，會(huì)發(fā)生指標(biāo)徘徊和鈍化現(xiàn)象，因此沒(méi)有實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)意義。 2.KD形態(tài)。當(dāng)KD值在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂、底時(shí)，是實(shí)戰(zhàn)中極好的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。 3.KD交叉?？煞譃镵從下向上與D金叉和K從上向下與D死叉。以K從下向上與

23、D交叉為例，K上穿D是金叉，為買(mǎi)入信號(hào)。但金叉出現(xiàn)并不一定是買(mǎi)入信號(hào)，首先金叉的位置應(yīng)該比較低，在超賣(mài)區(qū)的位置，越低越好；其次K與D相交的次數(shù)，以2次為最少，越多越好；最后交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線低點(diǎn)的位置要"右側(cè)相交"原則，K是在D已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D相交，比D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。大盤(pán)去年于1307見(jiàn)底，周K線圖上K、D就是兩次金叉并符合右側(cè)相交原則的。 4，KD背離。在KD處在高位或低位，往往出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離。當(dāng)KD處在高位并形成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)股價(jià)還在繼續(xù)上漲，為頂背離，是賣(mài)出信號(hào)，大盤(pán)今年1748見(jiàn)頂后震蕩下行，KD就在超買(mǎi)區(qū)形成頂背離；KD處在低位并

24、形成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背離，是買(mǎi)入信號(hào)。 5，J值。超過(guò)100和低于0，屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買(mǎi)，為短線賣(mài)出信號(hào)，小于0為超賣(mài)，為短線買(mǎi)入信號(hào)。 實(shí)戰(zhàn)中KDJ只能起輔助研判的功能，主要還是依據(jù)K線、均線、波浪、量?jī)r(jià)分析等，同時(shí)在單個(gè)指標(biāo)運(yùn)用時(shí)，要注意結(jié)合日、周、月指標(biāo)的綜合研判。K上穿D是金叉，為買(mǎi)入信號(hào)。RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)：RSI (Relative Strength Index) 強(qiáng)弱指標(biāo)最早被應(yīng)用于期貨買(mǎi)賣(mài)，后來(lái)人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中，強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場(chǎng)的短線投資，于是被用于股票升跌的測(cè)量和分析中。外匯交易同期貨買(mǎi)賣(mài)、

25、股票買(mǎi)賣(mài)相同之處是匯價(jià)的升跌最終取決于供求關(guān)系，因此，強(qiáng)弱指標(biāo)在分析外匯行情上也有著廣泛的應(yīng)用。后來(lái)，投資者還把RSI的計(jì)算公式制作成電腦程序，操作者只要每天把匯價(jià)資料輸入電腦，就能夠獲得RSI的數(shù)值。目前，路透社的圖表分析及德勵(lì)財(cái)經(jīng)的圖表分析均能取出RSI的走勢(shì)圖。 RSI的原理RSI的原理簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買(mǎi)賣(mài)雙方的力量對(duì)比，譬如有100個(gè)人面對(duì)一件商品，如果50個(gè)人以上要買(mǎi)，競(jìng)相抬價(jià)，商品價(jià)格必漲。相反，如果50個(gè)人以上爭(zhēng)著賣(mài)出，價(jià)格自然下跌。強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0-100之間變動(dòng)，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動(dòng)，通常80甚至90時(shí)被

26、認(rèn)為市場(chǎng)已到達(dá)超買(mǎi)狀態(tài)(Overbought)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣(mài)(Oversold)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。 RSI測(cè)量法的優(yōu)點(diǎn)(一). 能較清楚地看出買(mǎi)賣(mài)雙方的意向何時(shí)呈現(xiàn)超買(mǎi)狀態(tài)，何時(shí)呈現(xiàn)超賣(mài)狀態(tài)一目了然，從而使人們較好地掌握買(mǎi)入時(shí)機(jī)。不過(guò)，任何分析工具都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，技術(shù)分析師常常告誡人們，應(yīng)用RSI的分析不能掉進(jìn)公式化、機(jī)械化的泥潭中，因?yàn)槿魏问挛锒加刑厥馇闆r，RSI超過(guò)95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市買(mǎi)進(jìn)， 高于70就拋售，應(yīng)當(dāng)結(jié)合其他圖形具體分析。(二). 能構(gòu)成柱狀圖的各種圖形諸如頭肩頂、雙頂雙底三角形、旗形、放大型、支

27、持線、阻力線等。RSI的計(jì)算一般以14天為周期，把上升幅度作為買(mǎi)方力量的總和，將下跌的幅度作為賣(mài)方力量的總和，而判斷匯價(jià)的未來(lái)動(dòng)向，則是參看兩種力量對(duì)比的結(jié)果。 RSI的計(jì)算強(qiáng)弱指標(biāo)的計(jì)算公式如下:RSI=100×RS/(1+RS) 或者，RSI=100100÷（1+RS）其中 RS=14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和的平均值舉例說(shuō)明：如果最近14天漲跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。那么，計(jì)算RSI的步驟如下：(一)將14

28、天上升的數(shù)目相加，除以14，上例中總共上升16元除以14得1.143(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；(二)將14天下跌的數(shù)目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1.643(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；(三)求出相對(duì)強(qiáng)度RS，即RS=1.143/1.643=0.696(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；(四)1+RS=1+0.696=1.696；(五)以100除以1+RS，即100/1.696=58.962； (六)100-58.962=41.038。結(jié)果14天的強(qiáng)弱指標(biāo)RS1為41.038。不同日期的14天RSI值當(dāng)然是不同的，連接不同的點(diǎn)，即成RSI的軌跡。 行情軟件中的RSI公式代碼：LC := REF(

29、CLOSE,1);RSI1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;RSI2:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N2,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N2,1)*100;RSI3:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N3,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N3,1)*100;RSI 的五種不同的用途： 1) 頂點(diǎn)及底點(diǎn) - 30 及 70 通常為超賣(mài)及超買(mǎi)訊號(hào)。 2) 分歧 - 當(dāng)市況創(chuàng)下新高 ( 低 ) 但 RSI 并不處于新高，這通常表明市場(chǎng)將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。 3) 支持及阻力 - RSI 能顯示支持

30、及阻力位，有時(shí)比價(jià)格圖更能清晰反應(yīng)支持及阻力。 4) 價(jià)格趨勢(shì)形態(tài) - 與價(jià)格圖相比，價(jià)格趨勢(shì)形態(tài)如雙頂及頭肩在 RSI 上表現(xiàn)更清晰。 5) 峰回路轉(zhuǎn) - 當(dāng) RSI 突破 ( 超過(guò)前高或低點(diǎn) ) 時(shí)，這可能表示價(jià)格將有突變與其它指標(biāo)相同， RSI 需與其它指標(biāo)配合使用，不能單獨(dú)產(chǎn)生訊號(hào)，價(jià)格的確認(rèn)是決定入市價(jià)位的關(guān)鍵。RSI的變動(dòng)范圍在0-100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在20-80。80-100 極強(qiáng) 賣(mài)出 50-80 強(qiáng) 買(mǎi)入20-50 弱 觀望0-20 極弱 買(mǎi)入這里的"極強(qiáng)"、"強(qiáng)"、"弱"、"極弱"只是

31、一個(gè)相對(duì)的分析概念RSI指標(biāo)運(yùn)用原則 （）受計(jì)算公式的限制,不論價(jià)位怎樣變動(dòng),強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在與之間. （）強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于表示為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng),反之低于表示為弱勢(shì)市場(chǎng). （）強(qiáng)弱指標(biāo)多在與之間波動(dòng).當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)時(shí),表示股市已有超買(mǎi)現(xiàn)象,假如一旦繼續(xù)上升,超過(guò)以上時(shí),則表示已到嚴(yán)重超買(mǎi)的警戒區(qū),股價(jià)已形成頭部,極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn). （）當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至?xí)r,表示股市有超賣(mài)現(xiàn)象,假如一旦繼續(xù)下降至以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣(mài)區(qū)域,股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì). （）每種類(lèi)型股票的超賣(mài)超買(mǎi)值是不同的. 在牛市時(shí),通常藍(lán)籌股的強(qiáng)弱指數(shù)若是,便屬超買(mǎi),若是便屬超賣(mài),至于二三線股,強(qiáng)弱指數(shù)若是至,便屬超

32、買(mǎi),若是至,便屬超賣(mài).但我們不能硬性地以上述數(shù)值,擬定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買(mǎi)或超賣(mài),主要是由于某些股票有自己的一套超買(mǎi)/賣(mài)水平,即是,股價(jià)反覆的股票, 通常超買(mǎi)的數(shù)值較高（至）,而視作超賣(mài)的數(shù)值亦較低（至）.至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票,超買(mǎi)的數(shù)值則較低（至）,超賣(mài)的數(shù)值較高（至）.因此我們對(duì)一只股票采取買(mǎi)/ 賣(mài)行動(dòng)前,一定要先找出該只股票的超買(mǎi)/超賣(mài)水平.至于衡量一只股票的超買(mǎi)/超賣(mài)水平,我們可以參考該股票過(guò)去個(gè)月之強(qiáng)弱指標(biāo)記錄. （）超買(mǎi)及超賣(mài)范圍的確定還取決于兩個(gè)因素.第一是市場(chǎng)的特性,起伏不大的穩(wěn)定的市場(chǎng)一般可以規(guī)定以上超買(mǎi), 以下為超賣(mài).變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定以上超買(mǎi),以下為超

33、賣(mài).第二是計(jì)算時(shí)所取的時(shí)間參數(shù).比如說(shuō),對(duì)于日,可以規(guī)定以上為超買(mǎi),以下為超賣(mài).對(duì)于日,可以規(guī)定以上為超買(mǎi),以下為超賣(mài).應(yīng)當(dāng)注意的是,超買(mǎi)或超賣(mài)本身并不構(gòu)成入市的訊號(hào).有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速,會(huì)很快地超出正常范圍,這時(shí)的超買(mǎi)或超賣(mài)往往就失去了其作為出入市警告訊號(hào)的作用.比如說(shuō)在牛市初期,往往會(huì)很快進(jìn)入以上的區(qū)域,并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間,但這并不表示上升行情將要結(jié)束.恰恰相反,它是一種強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn).只有在牛市未期或熊市當(dāng)中,超買(mǎi)才是比較可靠的入市訊號(hào).基于這個(gè)原因,一般不宜在一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng).最好是價(jià)格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號(hào)時(shí)再進(jìn)行交易.這樣就可以避免類(lèi)似于上面提到的進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)

34、但并不立即回到正常區(qū)域那樣的"陷井".在很多情況罡,很好的買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)是：進(jìn)入超買(mǎi)超賣(mài)區(qū),然后又穿過(guò)超買(mǎi)或超賣(mài)的界線回到正常區(qū)域.不過(guò)這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn),才能采取實(shí)際的行動(dòng).這種確認(rèn)可以是：趨勢(shì)線的突破；移動(dòng)平均線的突破；某種價(jià)格型態(tài)的完成. （）強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)或指數(shù)比較時(shí),常會(huì)產(chǎn)生先行顯示未來(lái)行情走勢(shì)的特性,亦即股價(jià)或指數(shù)未漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升,股價(jià)或指數(shù)未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降,其特性在股價(jià)的高峰與谷底反應(yīng)最明顯. （）當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而股價(jià)反而下跌,或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而股價(jià)反趨上漲,這種情況稱之為"背馳".當(dāng)在至上時(shí),價(jià)位破頂而不能破頂,這就形成了&q

35、uot;頂背馳",而當(dāng)在至下時(shí),價(jià)位破底而不能破底就形成了"底背馳".這種強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)變動(dòng),產(chǎn)生的背離現(xiàn)象,通常是被認(rèn)為市場(chǎng)即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號(hào).利用RSI背離判斷頂部相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種，強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或者大跌，均在0-100之間波動(dòng)。根據(jù)常態(tài)分析，認(rèn)為RSI值在3070之間的變動(dòng)屬正常情況，在80-90時(shí)，被認(rèn)為市場(chǎng)已達(dá)超買(mǎi)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨回落調(diào)整；而在10-20時(shí)，被認(rèn)為市場(chǎng)已達(dá)超賣(mài)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)：有時(shí)RSI在80以上時(shí)，股價(jià)仍不斷上揚(yáng)，因此僅僅用是否通過(guò)80來(lái)劃分股

36、價(jià)是否超買(mǎi)來(lái)判斷頂部，不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進(jìn)行判斷。 一般來(lái)講，技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢(shì)出現(xiàn)，RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，是指股價(jià)在一個(gè)上升趨勢(shì)當(dāng)中，先創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn)，這時(shí)RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn)，之后股價(jià)出現(xiàn)一定幅度回落，RSI也隨著股價(jià)的回落走勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價(jià)再度出現(xiàn)沖高，并且超越前期高點(diǎn)時(shí)，而RSI雖然隨股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，但是并沒(méi)有超過(guò)前期高點(diǎn)，這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂?shù)目赡苄暂^大。之所以說(shuō)RSI頂背離就是股價(jià)見(jiàn)頂?shù)臉?biāo)志，主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時(shí)候，為了出貨迅速，其拉高動(dòng)作必然迅速而猛烈，而出貨動(dòng)作則要

37、延續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價(jià)，但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)，而這種強(qiáng)勢(shì)不再的走勢(shì)無(wú)疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢(shì)，因此一旦莊家出貨的走勢(shì)出現(xiàn)，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態(tài)勢(shì)。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn)，而成交量與股價(jià)背離的現(xiàn)象，也是股價(jià)見(jiàn)頂?shù)恼髡字?。價(jià)格上揚(yáng)成交量趨于減少，說(shuō)明市場(chǎng)交易活躍程度逐漸減弱，接下來(lái)股價(jià)很可能面臨下跌的走勢(shì)。發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢(shì)后，投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時(shí)市場(chǎng)氣氛和盤(pán)面情況進(jìn)行綜合判斷。如果市場(chǎng)仍然處于相對(duì)看多的階段，則股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因?yàn)檫@種上漲，

38、是在市場(chǎng)人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢(shì)，并不是成交量的實(shí)質(zhì)推動(dòng)，因而漲勢(shì)不能長(zhǎng)久。 RSI的特殊分析方法一、RSI曲線的形態(tài)當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤(pán)整或低位橫盤(pán)時(shí)所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)的一種分析方法。1、當(dāng)RSI曲線在高位（50以上）形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現(xiàn)長(zhǎng)期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時(shí)地賣(mài)出股票。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)下跌的幅度和過(guò)程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判。2、當(dāng)RSI曲線在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構(gòu)筑中長(zhǎng)期底部，投資者可逢

39、低分批建倉(cāng)。如果股價(jià)走勢(shì)曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)的上漲幅度及過(guò)程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。3、RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對(duì)行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)二、RSI曲線的背離RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢(shì)正好和股價(jià)K線圖的走勢(shì)方向正好相反。RSI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當(dāng)RSI處于高位，但在創(chuàng)出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢(shì)，而此時(shí)K線圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢(shì)，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣(mài)出信號(hào)。在實(shí)際走勢(shì)中，RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉

40、升過(guò)程中，先創(chuàng)出一個(gè)高點(diǎn)，RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，RSI也隨著股價(jià)回落走勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時(shí)，而RSI隨著股價(jià)上揚(yáng)也反身向上但沒(méi)有沖過(guò)前期高點(diǎn)就開(kāi)始回落，這就形成RSI指標(biāo)的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見(jiàn)頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。（2）底背離RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)K線圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢(shì)，而RSI線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢(shì)，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買(mǎi)入的信號(hào)。與MACD、RSI等

41、指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，RSI的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，RSI在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而股價(jià)在低位，RSI也在低位出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉(cāng)或做短期投資。 三、參數(shù)的修改由于RSI指標(biāo)實(shí)用性很強(qiáng),因而被多數(shù)投資者所喜愛(ài)。雖然RSI指標(biāo)有可以領(lǐng)先其它技術(shù)指標(biāo)提前發(fā)出買(mǎi)入或賣(mài)出信號(hào)等諸多優(yōu)勢(shì),但投資者應(yīng)當(dāng)注意,RSI同樣也會(huì)發(fā)出誤導(dǎo)的信息。由于多方面的原因,該指標(biāo)在實(shí)際應(yīng)用中也存在盲區(qū)。在目前的市場(chǎng)中還沒(méi)有出現(xiàn)一個(gè)十全十美的技術(shù)分析工具,RSI也是如此。指標(biāo)不能決定股價(jià)漲跌

42、,股價(jià)的變化是決定指標(biāo)運(yùn)行的根本因素。RSI指標(biāo)最重要的作用是能夠顯示當(dāng)前市場(chǎng)的基本態(tài)勢(shì),指明市場(chǎng)是處于強(qiáng)勢(shì)還是弱勢(shì),或者牛皮盤(pán)整之中,同時(shí)還能大致預(yù)測(cè)頂和底是否來(lái)臨。但RSI指標(biāo)只能是從某一個(gè)角度觀察市場(chǎng)后給出的一個(gè)信號(hào),所能給投資者提供的只是一個(gè)輔助的參考,并不意味著市場(chǎng)趨勢(shì)就一定向RSI指標(biāo)預(yù)示的方向發(fā)展。尤其在市場(chǎng)劇烈震蕩時(shí),還應(yīng)參考其它指標(biāo)進(jìn)行綜合分析,不能簡(jiǎn)單地依賴RSI的信號(hào)來(lái)作出買(mǎi)賣(mài)決定。 缺點(diǎn)：1.當(dāng)發(fā)生單邊行情時(shí)，rsi指標(biāo)在高檔或低檔時(shí)會(huì)有鈍化的現(xiàn)象，因此會(huì)發(fā)生過(guò)早賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)。2.RSI沒(méi)有明顯規(guī)則性的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出信號(hào)，當(dāng)指針在高位時(shí)，僅能說(shuō)明情行反轉(zhuǎn)的可能性增高，但并沒(méi)有

43、辦法進(jìn)一步明確地指出時(shí)點(diǎn)。 3.一般而言，RSI的背離信號(hào)通常是事后驗(yàn)證，事前很難看出，RSI指標(biāo)與股價(jià)的"背離"走勢(shì)常常會(huì)發(fā)生滯后現(xiàn)象；方面,市場(chǎng)行情已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),但是該指標(biāo)的"背離"信號(hào)卻可能滯后出現(xiàn)；另一方面,在各種隨機(jī)因素的影響下,有時(shí)"背離"現(xiàn)象出現(xiàn)數(shù)次后行情才真正開(kāi)始反轉(zhuǎn),同時(shí)在研判指標(biāo)"背離"現(xiàn)象時(shí),真正反轉(zhuǎn)所對(duì)應(yīng)的"背離"出現(xiàn)次數(shù)并無(wú)定論,一次、兩次或三次背離都有出現(xiàn)趨勢(shì)變化的可能,在實(shí)際操作中較難確認(rèn)。4.由于RSI是一種比率的指標(biāo)，因此在趨勢(shì)分析的能力上會(huì)較弱。 5.應(yīng)該看到

44、RSI指標(biāo)的時(shí)間參數(shù)不同,其給出的結(jié)果就會(huì)不同；不同的投資者對(duì)時(shí)間周期的設(shè)定有不同的個(gè)人偏好,從理論上講,較短周期的RSI指標(biāo)雖然比較敏感,但快速震蕩的次數(shù)較多,可靠性較差；較長(zhǎng)周期的RSI指標(biāo)盡管信號(hào)可靠,但指標(biāo)的敏感性不夠,反應(yīng)遲緩,因而經(jīng)常出現(xiàn)錯(cuò)過(guò)買(mǎi)賣(mài)良機(jī)的現(xiàn)象。 此外,由于RSI是通過(guò)收盤(pán)價(jià)計(jì)算的,如果當(dāng)天行情的波幅很大,上下影線較長(zhǎng)時(shí),RSI就不可能較為準(zhǔn)確反映此時(shí)行情的變化。6.超買(mǎi)、超賣(mài)出現(xiàn)后導(dǎo)致的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象容易發(fā)出錯(cuò)誤的操作信號(hào)；在"牛市"和"熊市"的中間階段,RSI值升至90以上或降到10以下的情況時(shí)有發(fā)生,此時(shí)指標(biāo)鈍化后會(huì)出現(xiàn)模糊的誤導(dǎo)信息,若依照該指標(biāo)操作可能會(huì)出現(xiàn)失誤,錯(cuò)過(guò)盈利機(jī)會(huì)或較早進(jìn)入市場(chǎng)而被套牢。7.當(dāng)RSI值在50附近波動(dòng)時(shí)該指標(biāo)往往失去參考價(jià)值。一般而言,RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應(yīng)用原則,當(dāng)RSI從50以下向上突破50分界線時(shí)代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI從50以上向下跌破50分界線則代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但實(shí)際情況經(jīng)常是讓投資者一頭霧水,股價(jià)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱后卻不跌,由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)后卻不漲的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這是因?yàn)樵诔B(tài)下,RSI會(huì)在大盤(pán)或個(gè)股方向不明朗而盤(pán)整時(shí),率先整理完畢并出現(xiàn)走強(qiáng)或走弱的現(xiàn)象。補(bǔ)救措