企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之辯

1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理之辯2008 年始于美國次貸危機(jī)演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C(jī)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響之大、波及范圍之廣超出了人們的預(yù)料。企業(yè)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)者、政府官員紛紛開始關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)注內(nèi)部管控，關(guān)注可持續(xù)發(fā)展?？芍^“痛定思痛”、“亡羊補(bǔ)牢”。風(fēng)險(xiǎn)管理其實(shí)就是底線管理現(xiàn)實(shí)生活中企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境、目標(biāo)市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、組織結(jié)構(gòu)無不處在變化之中，不確定性是社會(huì)本質(zhì)特征，不確定性既帶來無限令人向往的機(jī)會(huì)，又時(shí)刻蘊(yùn)藏著危險(xiǎn)。所謂“風(fēng)險(xiǎn)”就是未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是要將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可以承受的范圍以內(nèi)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是企業(yè)戰(zhàn)略定位、業(yè)務(wù)選擇與管控組織架構(gòu)對(duì)

2、外界環(huán)境變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的適應(yīng)能力，二是企業(yè)內(nèi)部管控體系在執(zhí)行層面的有效性、合規(guī)性、安全性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上行周期，市場(chǎng)充滿樂觀情緒之時(shí)，企業(yè)最容易按照良好的、更好的預(yù)期制定發(fā)展戰(zhàn)略，產(chǎn)生并購、投資的擴(kuò)張沖動(dòng)，在一片歡天喜地之中“今夜不設(shè)防”。美國次貸危機(jī)不正是源于對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格無限上漲的預(yù)期 ?2007、 2008 年國內(nèi)股市的波瀾壯闊不正是源于全體國民對(duì)股價(jià)沖上萬點(diǎn)的強(qiáng)烈渴望 ?中信泰富在澳元合約產(chǎn)生的巨額虧損不正是在對(duì)沖交易結(jié)構(gòu)中只設(shè)計(jì)收益上限而沒有損失底線 ?風(fēng)險(xiǎn)管理其實(shí)就是底線管理，就是在追求美好目標(biāo)的時(shí)候，要設(shè)置好你自己的可以容忍的損失底線，并管理好這一底線不被突發(fā)危機(jī)或意外的事件所沖

3、垮。風(fēng)險(xiǎn)管理其實(shí)就是平衡管理風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，是經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書的理論原則，能力與愿望相匹配，也是企業(yè)投資與經(jīng)營的準(zhǔn)則。“適度有益，過度傷身”無論是對(duì)人的生命還是企業(yè)經(jīng)營，都充滿了中國哲學(xué)的智慧。然而現(xiàn)實(shí)生活中對(duì)“度”的把握，對(duì)“平衡”的掌控卻各有千秋。企業(yè)需要在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中成長，投資一個(gè)項(xiàng)目，整合一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)，面臨的管理約束有資源、技術(shù)、人力、資金、市場(chǎng)、管控體系與供應(yīng)鏈渠道等多個(gè)方面，只有具備相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與核心能力，才能在競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利。本來一個(gè)企業(yè)的基礎(chǔ)是安全，然后是發(fā)展，最后才是績效。然而股東或者上級(jí)考核的往往是績效，有了績效股東才能分紅，有了績效高管才能享受高額薪酬，有了績效員工才能分享福利。

4、所有人都在為企業(yè)經(jīng)營的績效努力，卻很容易忘記企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)是安全，就如同為事業(yè)奔波忙碌的中年人忘卻了身體健康的重要，忘卻了偶感風(fēng)寒、身患疾病的后果。美國金融企業(yè)在次貸危機(jī)中吃盡了高杠桿經(jīng)營的苦頭，中國實(shí)體企業(yè)也飽嘗了在資源價(jià)格高漲階段的投資并購與套期保值的惡果。經(jīng)濟(jì)周期是人類本性所致的必然結(jié)果，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展的繁榮時(shí)期，企業(yè)建立于對(duì)未來需求的樂觀預(yù)期大肆擴(kuò)張，全然不顧“樂太盛則陽溢”，平衡被打破，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)必然不期而至，當(dāng)經(jīng)濟(jì)突然高點(diǎn)回落，人們又視前途為荊棘，信心盡失，以致“哀太甚則陰損”。周易的基本原理在于保持陰陽基本平衡，順境之時(shí)保持一份謹(jǐn)慎的態(tài)度與清醒的頭腦，逆境之中懷有一種樂觀的情

5、緒與不屈的精神，才是當(dāng)前我們應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)應(yīng)該有的態(tài)度，高明的企業(yè)經(jīng)營者往往是在“?！敝幸姟皺C(jī)”。風(fēng)險(xiǎn)管理其實(shí)就是科學(xué)管理科學(xué)管理在企業(yè)管理中的應(yīng)用有許多標(biāo)準(zhǔn)與理念。從價(jià)值創(chuàng)造的角度來看：項(xiàng)目投資回報(bào)率必須高于資本的機(jī)會(huì)成本，必須獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償溢價(jià)才能為股東創(chuàng)造價(jià)值：從持續(xù)經(jīng)營的角度看，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量必須為正值，才能償還債權(quán)人的借款，才能為企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展的新鮮血液。二者兼而得之才能開創(chuàng)“百年老店”。人生健康的最高境界是既要精力充沛、精神愉悅又要長壽百年，企業(yè)經(jīng)營的最高目標(biāo)又何嘗不是健康發(fā)展與基業(yè)長青?企業(yè)與人生發(fā)展同樣有時(shí)需要一段靜養(yǎng)期，經(jīng)濟(jì)的冬天來了可以讓我們捫心反省自問：在不斷變化發(fā)展的環(huán)境中，我們應(yīng)該保持什么?發(fā)展什么 ?舍棄什么 ?追求什么 ?企業(yè)可以調(diào)