22春“經(jīng)濟(jì)學(xué)”專業(yè)《金融衍生工具入門》在線作業(yè)答案參考3

1、22春“經(jīng)濟(jì)學(xué)”專業(yè)金融衍生工具入門在線作業(yè)答案參考1. 稅務(wù)會(huì)計(jì)的特點(diǎn)是( )。A稅法導(dǎo)向性B稅務(wù)籌劃性C協(xié)調(diào)(互調(diào))性D廣泛性稅務(wù)會(huì)計(jì)的特點(diǎn)是( )。A稅法導(dǎo)向性B稅務(wù)籌劃性C協(xié)調(diào)(互調(diào))性D廣泛性正確答案：ABCD2. 以下不屬于信用卡基本當(dāng)事人的是( )。 A發(fā)卡行 B持卡人 C特約商戶 D中央銀行以下不屬于信用卡基本當(dāng)事人的是(  )。  A發(fā)卡行  B持卡人  C特約商戶  D中央銀行D3. 布雷頓森林體系的致命弱點(diǎn)是( )。A美元雙掛鉤B特里芬難題C權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)稱D匯率波動(dòng)缺乏

2、布雷頓森林體系的致命弱點(diǎn)是( )。A美元雙掛鉤B特里芬難題C權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)稱D匯率波動(dòng)缺乏彈性正確答案：B4. "初稅畝"開始實(shí)施的年代是( )A、春秋時(shí)代B、明朝C、清朝D、民國(guó)"初稅畝"開始實(shí)施的年代是( )A、春秋時(shí)代B、明朝C、清朝D、民國(guó)標(biāo)準(zhǔn)答案： A5. 在美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要類型大致有以下幾種：A.風(fēng)險(xiǎn)投資合伙企業(yè)B.小企業(yè)投資公司C.美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)在美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要類型大致有以下幾種：A.風(fēng)險(xiǎn)投資合伙企業(yè)B.小企業(yè)投資公司C.美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)D.大公司風(fēng)險(xiǎn)投資部門及下屬機(jī)構(gòu)參考答案：ABD6. 中國(guó)公民甲某為A上市公司高級(jí)職員，2

3、002年調(diào)入A公司。2003年12月31日被授予1000股的股票期權(quán)，授予中國(guó)公民甲某為A上市公司高級(jí)職員，2002年調(diào)入A公司。2003年12月31日被授予1000股的股票期權(quán)，授予價(jià)為每股2元。2005年8月31日，甲某以每股2元的價(jià)格購(gòu)買A公司股票1000股，當(dāng)日市價(jià)為每股10元。2005年9月10日，甲某以每股11元的價(jià)格將1000股股票全部賣出。計(jì)算甲某應(yīng)納的個(gè)人所得稅。根據(jù)這一資料給定的信息，以及對(duì)甲某該項(xiàng)股票期權(quán)收入應(yīng)納個(gè)人所得稅額的計(jì)算過程所體現(xiàn)的特點(diǎn)來看，股票期權(quán)應(yīng)采用何種稅收籌劃思路較為合適?正確答案：×企業(yè)員工股票期權(quán)是指上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股

4、企業(yè)員工的一項(xiàng)權(quán)利,該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來時(shí)間內(nèi)以某一特定價(jià)格購(gòu)買本公司一定數(shù)量的股票。根據(jù)我國(guó)個(gè)人所得稅法現(xiàn)行規(guī)定,對(duì)員工股票期權(quán)的稅務(wù)處理主要有如下要點(diǎn)：a施權(quán)時(shí),不征稅。b員工行權(quán)時(shí),按施權(quán)價(jià)低于購(gòu)買日公平市價(jià)(當(dāng)日收盤價(jià))的差額,按工資薪金所得征收個(gè)人所得稅；如在行權(quán)日之前轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)的,以轉(zhuǎn)讓凈收益,按工資薪金繳個(gè)人所得稅。c行權(quán)后股票再轉(zhuǎn)讓,獲得差價(jià),暫免征個(gè)人所得稅。(注意：本條款只適用于員工擁有的境內(nèi)上市公司股票；對(duì)于員工轉(zhuǎn)讓境外上市公司股票,不免,按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征稅。)d因擁有股權(quán),參與稅后利潤(rùn)分配所得,按“利息、股息、紅利所得”征收個(gè)人所得稅。e員工因參加股票期權(quán)計(jì)劃而

5、從中國(guó)境內(nèi)取得的所得,應(yīng)按工資薪金所得計(jì)算納稅的,對(duì)該股票期權(quán)形式的工資薪金所得可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得,單獨(dú)按下列公式計(jì)算當(dāng)月應(yīng)納稅額：應(yīng)納稅額( )×規(guī)定月份數(shù)公式中的規(guī)定月份數(shù),是指員工取得來源于中國(guó)境內(nèi)的股票期權(quán)形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù),長(zhǎng)于12個(gè)月的,按12個(gè)月計(jì)算；公式中的適用稅率和速算扣除數(shù),以股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額除以規(guī)定月份數(shù)后的商數(shù),對(duì)照稅率表確定。根據(jù)上述各點(diǎn),甲某此項(xiàng)股票期權(quán)所得的個(gè)人所得稅計(jì)算過程如下：(1)2003年12月31日授予股票期權(quán)時(shí)不繳納個(gè)人所得稅。(2)2005年8月31日,王某行權(quán)時(shí)應(yīng)按工資薪金所得計(jì)稅,應(yīng)納

6、稅所得額(102)×10008000(元)。(3)應(yīng)納稅額(股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額規(guī)定月份數(shù)×適用稅率速算扣除數(shù))×規(guī)定月份數(shù)(8000÷12×1025)×12500(元)。(4)交易溢價(jià)收益暫免征收個(gè)人所得稅。由上可知,可以在如下幾點(diǎn)上發(fā)掘股票期權(quán)收益的稅收籌劃空間：首先,由于股票期權(quán)收益可與當(dāng)期其他工資薪金所得分開單獨(dú)計(jì)稅,使納稅人得到又一次適用較低稅率的機(jī)會(huì),故有條件的上市公司應(yīng)該盡量采用此種方式。其次,從我國(guó)稅收法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定可以看出,由于股票期權(quán)在行權(quán)時(shí)征稅,而賣出股票時(shí)暫免征稅,因此,應(yīng)盡可能在該股票市價(jià)較

7、低時(shí)行權(quán),市價(jià)較高時(shí)再賣出股票,以享受降低稅負(fù)的好處。最后,計(jì)稅分?jǐn)偟淖铋L(zhǎng)期限是12個(gè)月,因此按一年一期設(shè)計(jì)股票期權(quán)會(huì)使納稅人在其他條件相同的情況下,稅負(fù)最輕。7. 簡(jiǎn)述國(guó)際收支調(diào)節(jié)的貨幣分析方法。簡(jiǎn)述國(guó)際收支調(diào)節(jié)的貨幣分析方法。正確答案：國(guó)際收支貨幣分析法是一種認(rèn)為貨幣供求決定一國(guó)國(guó)際收支狀況的國(guó)際收支理論。該理論強(qiáng)調(diào)國(guó)際收支本質(zhì)上是一種貨幣現(xiàn)象決定國(guó)際收支的關(guān)鍵是貨幣供給和貨幣需求之間的關(guān)系。其代表人物有RA蒙代爾和HG約翰遜。rn (1)貨幣分析法假定：從長(zhǎng)期看一國(guó)處于充分就業(yè)狀態(tài)貨幣供給不影響實(shí)際產(chǎn)量；貨幣需求是收入、價(jià)格和利率等少數(shù)幾個(gè)變量的穩(wěn)定函數(shù)；“一價(jià)定律”存在；貨幣當(dāng)局不以中

8、和政策沖銷國(guó)際儲(chǔ)備引起的貨幣變化。rn (2)根據(jù)以上假設(shè)貨幣論用簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)模型表示其主要理論觀點(diǎn)。因?yàn)樨泿判枨?(Md)是收入(Y)、價(jià)格(P)和利率(r)的穩(wěn)定函數(shù)即：rn Md=f(YPr)rn 一國(guó)貨幣供給由兩部分構(gòu)成：國(guó)內(nèi)創(chuàng)造部分(D)和由國(guó)際儲(chǔ)備所獲得的國(guó)外部分(R)于是有：rn Ms=D+Rrn 假定在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)貨幣供給等于貨幣需求有rn Md=Ms=D+Rrn 由此可以得出貨幣論最基本的方程式：rn R=MdDrn (3)可見國(guó)際收支是一種貨幣現(xiàn)象它與國(guó)內(nèi)貨幣供給和貨幣需求密切相關(guān)。當(dāng)貨幣需求超過國(guó)內(nèi)貨幣供給時(shí)國(guó)際收支順差；相反貨幣需求相對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣供給不足時(shí)國(guó)際收支就會(huì)出現(xiàn)逆差

9、。rn (4)國(guó)際收支調(diào)節(jié)方法。貨幣分析方法認(rèn)為一國(guó)國(guó)際收支失衡是短期的、暫時(shí)的。在固定匯率制度下可以通過貨幣機(jī)制自行調(diào)節(jié)。例如當(dāng)Md>Ms時(shí)國(guó)際收支會(huì)出現(xiàn)順差該國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備增加貨幣供應(yīng)總量相應(yīng)上升直到Md=Ms時(shí)國(guó)際儲(chǔ)備停止增加國(guó)際收支恢復(fù)均衡。在浮動(dòng)匯率制度下國(guó)際收支失衡可以立即由匯率變動(dòng)而得到糾正。例如當(dāng)一國(guó)貨幣供給超過貨幣需求時(shí)該國(guó)貨幣立即貶值進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致物價(jià)上升人們的實(shí)際貨幣余額下降。為了恢復(fù)實(shí)際貨幣余額名義貨幣需求將上升直到多余的貨幣供給完全吸收國(guó)際收支自動(dòng)恢復(fù)均衡。rn 但在短期內(nèi)進(jìn)行政策調(diào)節(jié)仍有必要。貨幣分析方法認(rèn)為既然國(guó)際收支本質(zhì)上是一種貨幣現(xiàn)象決定國(guó)際收支的關(guān)鍵是貨幣供

10、給和貨幣需求之間的關(guān)系那么國(guó)際收支失衡就只能用貨幣政策糾正。各種調(diào)節(jié)方法如貶值、關(guān)稅、進(jìn)口限額、外匯管制和減少支出的吸收政策等等只有它們相對(duì)于貨幣需求減少貨幣供給或者相對(duì)于貨幣供給增加了貨幣需求時(shí)才可能糾正國(guó)際逆差。國(guó)際收支貨幣分析法是一種認(rèn)為貨幣供求決定一國(guó)國(guó)際收支狀況的國(guó)際收支理論。該理論強(qiáng)調(diào)國(guó)際收支本質(zhì)上是一種貨幣現(xiàn)象,決定國(guó)際收支的關(guān)鍵是貨幣供給和貨幣需求之間的關(guān)系。其代表人物有RA蒙代爾和HG約翰遜。(1)貨幣分析法假定：從長(zhǎng)期看,一國(guó)處于充分就業(yè)狀態(tài),貨幣供給不影響實(shí)際產(chǎn)量；貨幣需求是收入、價(jià)格和利率等少數(shù)幾個(gè)變量的穩(wěn)定函數(shù)；“一價(jià)定律”存在；貨幣當(dāng)局不以中和政策沖銷國(guó)際儲(chǔ)備引起的

11、貨幣變化。(2)根據(jù)以上假設(shè),貨幣論用簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)模型表示其主要理論觀點(diǎn)。因?yàn)樨泿判枨?Md)是收入(Y)、價(jià)格(P)和利率(r)的穩(wěn)定函數(shù),即：Md=f(Y,P,r)一國(guó)貨幣供給由兩部分構(gòu)成：國(guó)內(nèi)創(chuàng)造部分(D)和由國(guó)際儲(chǔ)備所獲得的國(guó)外部分(R),于是有：Ms=D+R假定在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi),貨幣供給等于貨幣需求,有Md=Ms=D+R由此可以得出貨幣論最基本的方程式：R=MdD(3)可見,國(guó)際收支是一種貨幣現(xiàn)象,它與國(guó)內(nèi)貨幣供給和貨幣需求密切相關(guān)。當(dāng)貨幣需求超過國(guó)內(nèi)貨幣供給時(shí),國(guó)際收支順差；相反,貨幣需求相對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣供給不足時(shí),國(guó)際收支就會(huì)出現(xiàn)逆差。(4)國(guó)際收支調(diào)節(jié)方法。貨幣分析方法認(rèn)為一國(guó)國(guó)際收支失

12、衡是短期的、暫時(shí)的。在固定匯率制度下,可以通過貨幣機(jī)制自行調(diào)節(jié)。例如,當(dāng)Md>Ms時(shí),國(guó)際收支會(huì)出現(xiàn)順差,該國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備增加,貨幣供應(yīng)總量相應(yīng)上升,直到Md=Ms時(shí),國(guó)際儲(chǔ)備停止增加,國(guó)際收支恢復(fù)均衡。在浮動(dòng)匯率制度下,國(guó)際收支失衡可以立即由匯率變動(dòng)而得到糾正。例如,當(dāng)一國(guó)貨幣供給超過貨幣需求時(shí),該國(guó)貨幣立即貶值,進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致物價(jià)上升,人們的實(shí)際貨幣余額下降。為了恢復(fù)實(shí)際貨幣余額,名義貨幣需求將上升,直到多余的貨幣供給完全吸收,國(guó)際收支自動(dòng)恢復(fù)均衡。但在短期內(nèi),進(jìn)行政策調(diào)節(jié)仍有必要。貨幣分析方法認(rèn)為,既然國(guó)際收支本質(zhì)上是一種貨幣現(xiàn)象,決定國(guó)際收支的關(guān)鍵是貨幣供給和貨幣需求之間的關(guān)系,那么,

13、國(guó)際收支失衡就只能用貨幣政策糾正。各種調(diào)節(jié)方法,如貶值、關(guān)稅、進(jìn)口限額、外匯管制和減少支出的吸收政策等等,只有它們相對(duì)于貨幣需求減少貨幣供給,或者相對(duì)于貨幣供給增加了貨幣需求時(shí),才可能糾正國(guó)際逆差。8. 在兩個(gè)目標(biāo)之間存在矛盾的情況下，通過適當(dāng)操作，將貨幣政策的兩個(gè)目標(biāo)都控制在相對(duì)合理的水平，是在兩個(gè)目標(biāo)之間存在矛盾的情況下，通過適當(dāng)操作，將貨幣政策的兩個(gè)目標(biāo)都控制在相對(duì)合理的水平，是凱恩斯學(xué)派相機(jī)抉擇的方法。( )此題為判斷題(對(duì)，錯(cuò))。正確答案：×9. 信用工具的主要風(fēng)險(xiǎn)有( )、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。信用工具的主要風(fēng)險(xiǎn)有( )、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。答案：信用風(fēng)險(xiǎn)10. 發(fā)達(dá)國(guó)

14、家不經(jīng)常使用的保護(hù)措施是A、 關(guān)稅B、 綠色壁壘C、 技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)D、 經(jīng)濟(jì)愛國(guó)主義發(fā)達(dá)國(guó)家不經(jīng)常使用的保護(hù)措施是A、 關(guān)稅B、 綠色壁壘C、 技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)D、 經(jīng)濟(jì)愛國(guó)主義正確答案：A11. 金融監(jiān)管的基本原則( )。 A監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則 B依法監(jiān)管原則 C“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合的原則 D穩(wěn)健金融監(jiān)管的基本原則( )。  A監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則  B依法監(jiān)管原則  C“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合的原則  D穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則  E母國(guó)與東道國(guó)共同監(jiān)管原則ABCDE12. 按照國(guó)際貿(mào)易慣

15、例，發(fā)生不可抗力時(shí)買賣合同怎樣處理?按照國(guó)際貿(mào)易慣例，發(fā)生不可抗力時(shí)買賣合同怎樣處理?正確答案：按照有關(guān)的法律原則與國(guó)際貿(mào)易慣例如果發(fā)生不可抗力致使合同不能得到全部或部分履行有關(guān)當(dāng)事人可根據(jù)不可抗力的影響解除合同或變更合同而免除其相應(yīng)的責(zé)任。rn 變更合同是指當(dāng)不可抗力只是部分地或暫時(shí)性地阻礙了合同的履行時(shí)合同雙方對(duì)原訂合同的條件或內(nèi)容適當(dāng)?shù)刈兏?；?dāng)不可抗力致使完全不能實(shí)現(xiàn)合同目的即使合同履行成為不可能則合同雙方可解除合同。按照有關(guān)的法律原則與國(guó)際貿(mào)易慣例,如果發(fā)生不可抗力,致使合同不能得到全部或部分履行,有關(guān)當(dāng)事人可根據(jù)不可抗力的影響,解除合同或變更合同而免除其相應(yīng)的責(zé)任。變更合同是指當(dāng)不可

16、抗力只是部分地或暫時(shí)性地阻礙了合同的履行時(shí),合同雙方對(duì)原訂合同的條件或內(nèi)容適當(dāng)?shù)刈兏?；?dāng)不可抗力致使完全不能實(shí)現(xiàn)合同目的,即使合同履行成為不可能,則合同雙方可解除合同。13. 外資企業(yè)"稅法規(guī)定，國(guó)際金融組織貸款給中國(guó)政府和中國(guó)銀行的利息所得，應(yīng)( )A、免稅B、減外資企業(yè)"稅法規(guī)定，國(guó)際金融組織貸款給中國(guó)政府和中國(guó)銀行的利息所得，應(yīng)( )A、免稅B、減半征收C、按應(yīng)納稅額的70%征收D、按應(yīng)納稅額的30%征收標(biāo)準(zhǔn)答案：A14. IMF第八條款I(lǐng)MF第八條款正確答案：IMF第八條款指國(guó)際貨幣基金組織(IMF)章程第8條款對(duì)于成員國(guó)貨幣自由兌換的規(guī)定。根據(jù)該條第2、3、4款的

17、規(guī)定凡是：能夠?qū)?jīng)常性支付不加限制；不實(shí)行歧視性貨幣政策或多重匯率；對(duì)任何成員國(guó)所持有的本國(guó)貨幣在其提出申請(qǐng)并滿足此項(xiàng)貨幣結(jié)存系最近從經(jīng)常項(xiàng)目往來中所獲得且是為支付經(jīng)常項(xiàng)目往來所必需的情況下能夠予以購(gòu)回。那么IMF就將該國(guó)貨幣定義為可自由兌換貨幣。rn 其中“經(jīng)常性支付”的含義由章程第30條做出說明內(nèi)容為：所有與對(duì)外貿(mào)易、其他經(jīng)常性業(yè)務(wù)包括服務(wù)在內(nèi)以及正常的短期銀行信貸業(yè)務(wù)有關(guān)的對(duì)外支付；應(yīng)付的貸款利息和其他投資收入；數(shù)額不大的償還貸款本金或攤提直接投資折舊的支付；數(shù)額不大的家庭生活費(fèi)用匯款?？梢娫摋l款定義的貨幣自由兌換實(shí)際上是指經(jīng)常項(xiàng)目下的貨幣自由兌換。因此實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣自由兌換的國(guó)家

18、又稱“第八條款國(guó)”。根據(jù)IMF的統(tǒng)計(jì)目前在IMF的182個(gè)成員國(guó)中已有148個(gè)國(guó)家和地區(qū)接受第八條款實(shí)行了經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換。我國(guó)也于1996年12月1日起實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換成為了IMF的第八條款國(guó)。IMF第八條款指國(guó)際貨幣基金組織(IMF)章程第8條款對(duì)于成員國(guó)貨幣自由兌換的規(guī)定。根據(jù)該條第2、3、4款的規(guī)定,凡是：能夠?qū)?jīng)常性支付不加限制；不實(shí)行歧視性貨幣政策或多重匯率；對(duì)任何成員國(guó)所持有的本國(guó)貨幣,在其提出申請(qǐng)并滿足此項(xiàng)貨幣結(jié)存系最近從經(jīng)常項(xiàng)目往來中所獲得,且是為支付經(jīng)常項(xiàng)目往來所必需的情況下,能夠予以購(gòu)回。那么,IMF就將該國(guó)貨幣定義為可自由兌換貨幣。其中,“經(jīng)常性支付”的

19、含義由章程第30條做出說明,內(nèi)容為：所有與對(duì)外貿(mào)易、其他經(jīng)常性業(yè)務(wù),包括服務(wù)在內(nèi)以及正常的短期銀行信貸業(yè)務(wù)有關(guān)的對(duì)外支付；應(yīng)付的貸款利息和其他投資收入；數(shù)額不大的償還貸款本金或攤提直接投資折舊的支付；數(shù)額不大的家庭生活費(fèi)用匯款?？梢?該條款定義的貨幣自由兌換實(shí)際上是指經(jīng)常項(xiàng)目下的貨幣自由兌換。因此,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下貨幣自由兌換的國(guó)家又稱“第八條款國(guó)”。根據(jù)IMF的統(tǒng)計(jì),目前,在IMF的182個(gè)成員國(guó)中,已有148個(gè)國(guó)家和地區(qū)接受第八條款,實(shí)行了經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換。我國(guó)也于1996年12月1日起,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換,成為了IMF的第八條款國(guó)。15. 簡(jiǎn)述利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的決定因素。簡(jiǎn)述利

20、率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的決定因素。正確答案：利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的決定因素是：rn(1)違約風(fēng)險(xiǎn)。金融工具的違約風(fēng)險(xiǎn)越大利率(或收益率)越高；反之信用工具的違約風(fēng)險(xiǎn)越小利率(或收益率)越低。rn(2)流動(dòng)性。債券的流動(dòng)性越強(qiáng)變現(xiàn)越容易利率(或收益率)越低；反之債券的流動(dòng)性越差利率(或收益率)越高。rn(3)稅收因素。由于政府對(duì)不同的債券稅收待遇不同因而利率也會(huì)有所不同。一般來說稅率越高的債券其稅前利率也越高；免稅債券的利率要低于不免稅債券。利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的決定因素是：(1)違約風(fēng)險(xiǎn)。金融工具的違約風(fēng)險(xiǎn)越大,利率(或收益率)越高；反之,信用工具的違約風(fēng)險(xiǎn)越小,利率(或收益率)越低。(2)流動(dòng)性。債券的流動(dòng)性越強(qiáng),變現(xiàn)

21、越容易,利率(或收益率)越低；反之,債券的流動(dòng)性越差,利率(或收益率)越高。(3)稅收因素。由于政府對(duì)不同的債券稅收待遇不同,因而利率也會(huì)有所不同。一般來說,稅率越高的債券,其稅前利率也越高；免稅債券的利率要低于不免稅債券。16. 簡(jiǎn)述新貿(mào)易保護(hù)主義的特點(diǎn)。簡(jiǎn)述新貿(mào)易保護(hù)主義的特點(diǎn)。正確答案：(1)被保護(hù)的商品不斷增加rn 新貿(mào)易保護(hù)主義政策下被保護(hù)商品關(guān)注點(diǎn)主要集中在陷入產(chǎn)業(yè)危機(jī)的行業(yè)方面。由于這些產(chǎn)品所在的行業(yè)不景氣或有結(jié)構(gòu)性危機(jī)不能跟其他國(guó)家的同類商品競(jìng)爭(zhēng)。經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化要求國(guó)家間開放市場(chǎng)以促進(jìn)商品和服務(wù)在各個(gè)國(guó)家間的自由流動(dòng)。在此過程中各國(guó)出于自身貿(mào)易利益的考慮以保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)

22、業(yè)為目的限制對(duì)方國(guó)家的產(chǎn)品進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)。隨著這一過程的深入和貿(mào)易保護(hù)主義被各國(guó)廣泛接受被保護(hù)的商品范圍正在迅速增加。rn (2)以非關(guān)稅措施為主保護(hù)措施多樣化隱蔽性增強(qiáng)rn 新貿(mào)易保護(hù)主義政策下的一個(gè)突出特點(diǎn)就是種類繁多的非關(guān)稅措施。非關(guān)稅措施是指除傳統(tǒng)關(guān)稅措施以外的任何限制商品進(jìn)口的措施。據(jù)統(tǒng)計(jì)在20世紀(jì)60年代末發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行的非關(guān)稅措施共計(jì)850多項(xiàng)到80年代末期已達(dá)3000多項(xiàng)如進(jìn)口配額、進(jìn)口許可證、自動(dòng)出口配額、進(jìn)口和出口的國(guó)家壟斷和歧視性政府采購(gòu)等。此外各種壁壘如技術(shù)壁壘、綠色壁壘、勞工標(biāo)準(zhǔn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)準(zhǔn)等運(yùn)用范圍更加廣泛手段更隱蔽。rn (3)把貿(mào)易政策法律化、制度化使之合法化歧視

23、性明顯rn 美歐等國(guó)家紛紛將其貿(mào)易政策以法律法規(guī)形式固定成為其一國(guó)對(duì)內(nèi)對(duì)外的政策以實(shí)現(xiàn)自身的貿(mào)易利益訴求。制定法律為一國(guó)主權(quán)內(nèi)行為更能為其“合法”找到根據(jù)達(dá)到貿(mào)易保護(hù)的目的。這種手段是以一國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)以單邊規(guī)則裁量與他國(guó)的貿(mào)易行為具有很強(qiáng)的歧視性和單邊性。rn (4)從促進(jìn)出口轉(zhuǎn)向?qū)M(jìn)口的限制和保護(hù)rn 起初貿(mào)易保護(hù)措施把著眼點(diǎn)放在促進(jìn)出口上個(gè)別經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)方面、組織方面、精神獎(jiǎng)勵(lì)方面、包括各種優(yōu)惠措施積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)本國(guó)企業(yè)出口。自20世紀(jì)90年代以來各國(guó)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇尤其是當(dāng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)各國(guó)重新重視起對(duì)本國(guó)進(jìn)口的保護(hù)主要表現(xiàn)在：借助WTO規(guī)則利用反傾銷、反補(bǔ)貼與保障條款保護(hù)國(guó)內(nèi)陷入或即將

24、陷入結(jié)構(gòu)性危機(jī)的產(chǎn)業(yè)；恢復(fù)傳統(tǒng)的關(guān)稅與配額手段；以保護(hù)消費(fèi)者利益為目的設(shè)置嚴(yán)格的技術(shù)壁壘和綠色壁壘阻擋國(guó)外優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的進(jìn)入。rn (5)制定綜合性的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易戰(zhàn)略和系統(tǒng)的貿(mào)易管理措施強(qiáng)調(diào)政府對(duì)貿(mào)易的管理rn 克魯格曼等提出的戰(zhàn)略貿(mào)易理論認(rèn)為不論在促進(jìn)本國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)方面還是在維護(hù)本國(guó)企業(yè)免受國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的沖擊方面都需要國(guó)家的貿(mào)易政策發(fā)揮作用從而為國(guó)家通過干預(yù)貿(mào)易提高和維護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)提供強(qiáng)有力的支持并由此形成戰(zhàn)略性貿(mào)易政策體系。這一政策體系強(qiáng)調(diào)了國(guó)際貿(mào)易中的國(guó)家利益確立了政府在制定貿(mào)易戰(zhàn)略政策過程中的關(guān)鍵作用政府通過確定戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)(主要是高技術(shù)產(chǎn)業(yè))并對(duì)這些產(chǎn)業(yè)實(shí)行適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)。隨著國(guó)

25、際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的加劇戰(zhàn)略性貿(mào)易政策被越來越多的發(fā)達(dá)國(guó)家和新興工業(yè)化國(guó)家所接受成為新貿(mào)易保護(hù)主義的核心政策。rn (6)利用區(qū)域貿(mào)易協(xié)定和雙邊貿(mào)易協(xié)定有選擇地進(jìn)行貿(mào)易保護(hù)rn 雙邊貿(mào)易協(xié)定的選擇通常是有很強(qiáng)的針對(duì)性的或雙方互有所需或雙方實(shí)力相濟(jì)或出于地緣政治利益和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的考慮。這種貿(mào)易協(xié)定具有較強(qiáng)的自由性和排他性一旦一國(guó)締結(jié)了自由貿(mào)易協(xié)定往往會(huì)對(duì)相關(guān)國(guó)家構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)壓力。實(shí)際上這些雙邊和區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的成功實(shí)施對(duì)雙邊和區(qū)域外的國(guó)家的進(jìn)口構(gòu)成了障礙成為新的貿(mào)易保護(hù)形式。(1)被保護(hù)的商品不斷增加新貿(mào)易保護(hù)主義政策下,被保護(hù)商品關(guān)注點(diǎn)主要集中在陷入產(chǎn)業(yè)危機(jī)的行業(yè)方面。由于這些產(chǎn)品所在的行業(yè)不景氣,或有結(jié)構(gòu)性

26、危機(jī),不能跟其他國(guó)家的同類商品競(jìng)爭(zhēng)。經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化要求國(guó)家間開放市場(chǎng),以促進(jìn)商品和服務(wù)在各個(gè)國(guó)家間的自由流動(dòng)。在此過程中,各國(guó)出于自身貿(mào)易利益的考慮,以保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)為目的,限制對(duì)方國(guó)家的產(chǎn)品進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)。隨著這一過程的深入和貿(mào)易保護(hù)主義被各國(guó)廣泛接受,被保護(hù)的商品范圍正在迅速增加。(2)以非關(guān)稅措施為主,保護(hù)措施多樣化,隱蔽性增強(qiáng)新貿(mào)易保護(hù)主義政策下的一個(gè)突出特點(diǎn)就是種類繁多的非關(guān)稅措施。非關(guān)稅措施是指除傳統(tǒng)關(guān)稅措施以外的任何限制商品進(jìn)口的措施。據(jù)統(tǒng)計(jì),在20世紀(jì)60年代末,發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行的非關(guān)稅措施共計(jì)850多項(xiàng),到80年代末期已達(dá)3000多項(xiàng),如進(jìn)口配額、進(jìn)口許可證、自動(dòng)出口配額

27、、進(jìn)口和出口的國(guó)家壟斷和歧視性政府采購(gòu)等。此外,各種壁壘如技術(shù)壁壘、綠色壁壘、勞工標(biāo)準(zhǔn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)準(zhǔn)等,運(yùn)用范圍更加廣泛,手段更隱蔽。(3)把貿(mào)易政策法律化、制度化,使之合法化,歧視性明顯美歐等國(guó)家紛紛將其貿(mào)易政策以法律法規(guī)形式固定成為其一國(guó)對(duì)內(nèi)對(duì)外的政策,以實(shí)現(xiàn)自身的貿(mào)易利益訴求。制定法律為一國(guó)主權(quán)內(nèi)行為,更能為其“合法”找到根據(jù),達(dá)到貿(mào)易保護(hù)的目的。這種手段是以一國(guó)的標(biāo)準(zhǔn),以單邊規(guī)則裁量與他國(guó)的貿(mào)易行為,具有很強(qiáng)的歧視性和單邊性。(4)從促進(jìn)出口轉(zhuǎn)向?qū)M(jìn)口的限制和保護(hù)起初,貿(mào)易保護(hù)措施把著眼點(diǎn)放在促進(jìn)出口上,個(gè)別經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)方面、組織方面、精神獎(jiǎng)勵(lì)方面、包括各種優(yōu)惠措施積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)本國(guó)企業(yè)出口。自20世紀(jì)90年代以來,各國(guó)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇,尤其是當(dāng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí),各國(guó)重新重視起對(duì)本國(guó)進(jìn)口的保護(hù),主要表現(xiàn)在：借助WTO規(guī)則,利用反傾銷、反補(bǔ)貼與保障條款,保護(hù)國(guó)內(nèi)陷入或即將陷入結(jié)構(gòu)性危機(jī)的產(chǎn)業(yè)；恢復(fù)傳統(tǒng)的關(guān)稅與配額手段；以保護(hù)消費(fèi)者利益為目的,設(shè)置嚴(yán)格的技術(shù)壁壘和綠色壁壘,阻擋國(guó)外優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的進(jìn)入。(5)制定綜合性的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易戰(zhàn)略和系統(tǒng)的貿(mào)易管理措施,強(qiáng)調(diào)政府對(duì)貿(mào)易的管理克魯格曼等提出的戰(zhàn)略貿(mào)易理論認(rèn)為,不論在促進(jìn)本國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)方面,還是在維護(hù)本國(guó)企業(yè)免受國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的沖擊方面