黃金基本面分析

1、黃金基本面分析- 影響黃金價格的因素趙佳垚BrandQQ：1610130432微信號：一、供給因素：1、地上的黃金存量；2、年供求量；3、中央銀行的黃金拋售；目前世界黃金總存量約為16多萬噸。平均每個地球人約30克，大約是1盎司。黃金是不可再生的資源。黃金是不可再生的資源。1 1、地上的黃金存量：、地上的黃金存量：中國黃金人均存量不足4克，遠遠低于世界平均水平。20112011年全球黃金需求升至年全球黃金需求升至4 4，067.1067.1噸，創(chuàng)下自噸，創(chuàng)下自19971997年以來年以來的最高點。的最高點。供應方面，金礦年產量創(chuàng)新高，達到供應方面，金礦年產量創(chuàng)新高，達

2、到2 2，809.5809.5噸，但噸，但滿足滿足不了需求不了需求，必須依靠再生金來彌補。，必須依靠再生金來彌補。世界首飾金消費前十位國家（噸）世界首飾金消費前十位國家（噸）2 2、年供求量：、年供求量：世界各國官方持金（2012年2月）國家 官方黃金儲備(噸) 黃金儲備占外匯儲備總額之比(%) 美國 8133.5 8133.5 75.5 德國 3401 72.6 IMF 2814 意大利 2451.82451.8 72.2 法國 2435.4 71 中國 1054.11054.1 1.7 瑞士 1040.1 14.3 俄羅斯 851.5 8.6 日本 765.2 3.3 荷蘭 612.5 6

3、1 印度 557. 7 9 歐洲央行 502. 1 35 中國臺灣 423.6 5.7 葡萄牙 382.5 88.9 委內瑞拉 365.8 63.8 沙特 322.9 3.1 英國 310.3 17 黎巴嫩 286.8 32.1 西班牙 281.6 39.5 奧地利 280 56.9 各國央行自各國央行自20102010年開始持續(xù)增持，會引起黃金價格的不斷上漲！年開始持續(xù)增持，會引起黃金價格的不斷上漲！3 3、中央銀行的黃金儲備：、中央銀行的黃金儲備：1、黃金實際需要量（首飾業(yè)、工業(yè)等）的變化2、保值需求3、投資需求二、需求因素：（1 1）黃金實際需求量的變化。）黃金實際需求量的變化。二、需求

4、因素二、需求因素： 首飾首飾 建筑裝潢建筑裝潢 化工行業(yè)化工行業(yè) 制造、航空航天等制造、航空航天等工業(yè)。工業(yè)。 醫(yī)用。醫(yī)用。（2）保值的需要黃金儲備一向被央行用作防范國內通脹、調節(jié)市場的重要手段。對于普通投資者，投資黃金主要是在通貨膨脹情況下達到保值的目的。在經濟不景氣的態(tài)勢下，由于黃金相對于貨幣資產保險，導致對黃金的需求上升，金價上漲。例如：在二戰(zhàn)后的三次美元危機中，由于美國的國際收支逆差趨勢嚴重，各國持有的美元大量增加，市場對美元幣值的信心動搖，投資者大量搶購黃金，直接導致布雷頓森林體系解體。二、需求因素二、需求因素：（3 3）投資需求）投資需求投資者根據(jù)國際國內形勢，利用黃金市場上的金價

5、波動，投資者根據(jù)國際國內形勢，利用黃金市場上的金價波動，加上黃金期貨市場的交易體制，大量加上黃金期貨市場的交易體制，大量“沽空沽空”或或“補進補進”黃金，人為地制造黃金需求假象。在黃金市場上，幾乎每黃金，人為地制造黃金需求假象。在黃金市場上，幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在黃金期貨交易所構筑大量的空倉有關。在場拋售和在黃金期貨交易所構筑大量的空倉有關。在19991999年年7 7月份黃金價格跌至月份黃金價格跌至2020年低點的時候，美國商品期貨交年低點的時候，美國商品期貨交易委員會（易委員會（CFTCCFTC）

6、公布的數(shù)據(jù)顯示在）公布的數(shù)據(jù)顯示在COMEXCOMEX投機性空頭接投機性空頭接近近900900萬盎司（近萬盎司（近300300噸）。噸）。二、需求因素二、需求因素：1、黃金與美元的關系2、黃金與石油（黑金）的關系三、其他因素：1、黃金與美元的關系： 自確定了美元為國際結算貨幣后，黃金以美元結算，美元的走勢是影響金價最重要的因素。長趨勢上看，美元將持續(xù)貶值，金價長期趨勢是上漲的。 少數(shù)時期，黃金和美元也可能同時上漲和下跌。金價長期趨勢得益于美元的貶值影響美元的主要因素： 非農數(shù)據(jù)-非農就業(yè)人口。 美聯(lián)儲會議。 國內生產總值（GDP) 消費者物價指數(shù)（CPI） 失業(yè)率 采購經理人指數(shù)（PMI）地緣政治形勢（國際貨幣體系）。油價極易受到國際地緣政治形勢不穩(wěn)定的影響，而這種不穩(wěn)定同樣對金價產生影響。通脹。油價上漲是通脹的最重要推手，而黃金是規(guī)避通脹的工具。經濟形勢和匯率變動。油價波動影響世界經濟尤其是