某上市建筑公司投融資管理辦法

1、目 錄第一篇 融資管理辦法第一章 總則第二章 融資工作流程第三章 融資管理機構和職責第四章 監(jiān)督檢查與風險管控第五章 附則第二篇 投資管理辦法第一章 總 則第二章 投資管理機構和職責第三章 投資項目管理權限第四章 投資審批程序第五章 項目投資決策機構和決策程序第六章 項目投資立項的管理第七章 投資項目的建設管理第八章 投資項目的運營與移交管理 第九章 投資項目的評價第十章 項目投資的風險管理第十一章 投資監(jiān)督與考核第十二章 附則第一篇 融資管理 第一章 總則 第一條 為規(guī)范XXXX有限公司(以下簡稱“公司”)融資行為，增強公司融資工作的科學性、規(guī)范性和有效性，保障公司正常資金鏈接，降低公司融資

2、成本，根據(jù)國家相關法律法規(guī)、XXXX有限公司投資管理辦法、XXXX有限公司財務管理制度、XXXX有限公司章程等有關規(guī)章制度，結合公司和部門實際情況，特制訂XXXX有限公司融資管理辦法。 第二條 本制度用于規(guī)范公司融資工作開展。 第三條 融資工作必須符合公司發(fā)展戰(zhàn)略,同時遵循以下原則： 1. 融資工作必須做到程序規(guī)范、手續(xù)完善、依法依規(guī)； 2. 融資工作需與相關職能部門緊密配合，遵守投融匹配、預算管理、風險可控原則； 3. 融資工作兼顧公司長遠利益與當前利益，降低融資成本、優(yōu)化期限結構； 4. 合理利用多種金融工具，實現(xiàn)融資渠道多元化，降低融資風險； 5. 客觀分析公司償債能力，避免因到期不能償

3、債而陷入困境； 6. 充分利用各級政府及行業(yè)優(yōu)惠政策。 第二章 融資管理機構和職責 第四條 公司財務管理部是公司融資管理歸口部門,由財務管理部統(tǒng)一對接與投融資決策相關的部、委、會等機構，其職責是: （一）根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營需求，編制公司年度總體融資計劃； （二）根據(jù)公司資金需求預測，進行金融市場調(diào)研與分析，制定并實施相應的融資解決方案； （三）加強金融政策研究，積極探索融資模式，建立多元化的企業(yè)融資渠道，與各金融機構建立和保持良好的合作關系，通過對公司資產(chǎn)和負債進行全面分析，針對不同銀行的特點設計融資項目和方式； （四）結合銀行融資審批管理流程，合理編制項目融資進度控制計劃，確保項目信貸資

4、金及時到位； （五）做好項目融資成本測算，為項目融資方案優(yōu)先提供依據(jù)； （六）按時編寫融資分析報告，對存在的問題提出相應的應對措施； （七）協(xié)助做好資金分析，實現(xiàn)公司資金的流動性，為資金平衡奠定基礎； （八） 應積極采用融資競談、融資招標等創(chuàng)新型融資方式，實現(xiàn)融資工作公開透明并努力降低融資成本； 第三章 融資工作流程 第五條 融資工作按工作層級分為公司融資計劃與項目融資兩個層次。公司融資計劃為公司年度融資工作規(guī)劃，與公司年度資金計劃匹配；項目融資為具體項目須執(zhí)行的融資工作規(guī)劃，與項目投資計劃相匹配。 第六條 公司融資計劃。公司融資計劃分為年度計劃和季度計劃。 （一） 公司年度融資計劃：由財務總

5、監(jiān)領導組織編制，資金需求部門及子（分）公司測算資金需求，經(jīng)內(nèi)部研究決策并經(jīng)部門單位負責人簽字后向財務管理部門報送資金需求計劃，財務管理部門統(tǒng)一匯總后分解出項目融資需求，財務管理部對項目融資事項進行初步審核，在此基礎上編制年度融資計劃，報投融資領導小組（或相關領導）審批，最終由公司董事會、 股東會審批通過后執(zhí)行。融資計劃依據(jù)實際工作需求需要做出調(diào)整每半年可調(diào)整一次，融資需求部門應于當年XX月XX日前提交融資需求調(diào)整申請，報請相關領導審批同意后方可進行調(diào)整。流程如下：投融資領導小組依據(jù)需求制定融資計劃資金需求單元報送資金需求計劃財務部匯總資金需求、分解項目融資需求投融資領導小組匯同相關部門開展工作

6、上報董事會、投東會審批上報相關領導審批 （二） 季度融資計劃：資金需求部門及子（分）公司，依據(jù)年度融資計劃拆分季度資金需求計劃，并于每季度最后一個工作日前向財務管理部上報下一季度融資需求計劃，財務管理部對項目融資事項進行初步審核，在此基礎上編制季度融資及提款計劃，報相關領導審批通過后執(zhí)行。流程如下： 依據(jù)季度計 劃融資并提款 上報相關 領導審批 財務部初步 審核并制定 資金需求單 位依據(jù)年度 計劃拆分季 度資金需求 計劃 第七條 項目融資。項目立項前，財務管理部應積極配合投資部、投資風險控制等相關部門（計劃合同部、辦公室、工程管理部）開展前期盡職調(diào)查工作，對擬投資項目的投資能力提供融資和資金方

7、面的建議。項目立項后，根據(jù)資金需求計劃，會同投資部、財務管理部、投資風險控制等相關部門、項目實施主體及其他相關部門編制融資方案。融資方案需契合項目特點，落實融資條件及要件，有較強可操作性。項目融資方案擬定后報經(jīng)投融資領導小組審批通過后報公司董事會同意后由項目公司配合財務管理部具體負責執(zhí)行。流程如下：上報董事會、股東會審批上報投融資領導小組審批財務部制定融資方案投資風險控制、財務部提出相關意見資金需求單元報送資金需求計劃投融資領導小組匯同相關部門開展工作 第八條 實施及執(zhí)行； （一）財務管理部根據(jù)項目資金實際需求及項目進度，制訂年度融資工作計劃及項目融資方案，按制度規(guī)定報批后實施。 （二）需要政

8、府或有關部門審批的項目，項目公司或項目實施部門須按照國家有關政策及時取得相應文件及批復方可推進相關融資工作。 （三）融資過程中涉及對外擔保、關聯(lián)交易時，按公司相關辦法執(zhí)行。 （四）融資方案若出現(xiàn)重大變更，須按本辦法有關規(guī)定重新辦理審批。 （五）針對已獲得銀行授信的項目，項目公司提款應依據(jù)項目投資進度需求上報提款申請，具體提款管理按照公司的相關辦法執(zhí)行。 （六）公司融資資金應按批準用途、范圍使用，原則上不得挪作他用，子（分）公司應定期向公司財務管理部、投資部報送融資資金使用情況；投資部配合財務管理部定期對融資資金進行跟蹤檢查； （七）相關融資合同及契約的簽署必須嚴格按公司合同管理流程執(zhí)行，融資資

9、料的對外披露應征得分管領導許可并按部門檔案管理制度進行管理； （八） 融資活動應遵守金融機構借款有關的規(guī)定，接受金融機構的監(jiān)督，遵守信貸紀律和結算紀律； （九） 已完成融資的項目，財務管理部應及時向公司相關領導提交總結報告。 第九條 針對已放款的項目，財務管理部應做好本息償付日、償付規(guī)模的統(tǒng)計和跟蹤工作，提前與項目公司溝通對接還款事宜。 第十條 項目公司應保證足夠現(xiàn)金流，及時、足額償還到期本金、利息等。預計到期不能償還債務的，相關部門及子（分）公司應及時以書面形式通知投融資領導小組，投融資領導小組會同財務管理部等部門了解原因，并制訂應急方案，上報資金委員會（或相關領導）審議，方案通過后嚴格執(zhí)行

10、并及時匯報進展。 第四章 監(jiān)督檢查與風險管控 第十一條 公司審計部門對融資活動進行定期和不定期審計，并對以下方面進行審核： （一） 融資業(yè)務授權審批程序的執(zhí)行； （二） 融資方案的合法性和效益性； （三） 融資活動的批準文件、合同、契約、協(xié)議等有關法律文件的簽署和保管； （四） 融資資金使用情況和歸還。 第十二條 財務管理部及項目公司應全力配合公司投資風險控制等相關部門（計劃合同部、辦公室、工程管理部）建立項目融資風險管理和控制體系，對項目融資進度、項目投資進度、項目資金使用情況等進行跟蹤監(jiān)督。 第十三條 項目融資過程中所涉及的各項合同、協(xié)議需充分與公司相關部門充分溝通并及時上報公司相關部門，

11、具體操作流程按合約部合同審批流程執(zhí)行。 第十四條 投資部及項目公司配合財務管理部做好公司資金監(jiān)管工作，籌措資金到位后，根據(jù)相關財務制度對資金使用的全過程進行有效控制和監(jiān)督，并定期配合財務管理部與銀行進行收支核對。 第十五條 投資部按月填寫、匯總公司項目投融資情況表報公司投融資管理小組，項目公司未按期上報數(shù)據(jù)至投資部的，投資部按該公司上期報送內(nèi)容填寫、匯總，由此產(chǎn)生的數(shù)據(jù)失實責任由項目公司承擔。 第十六條 投資部及項目公司應按項目檔案管理相關制度立卷、歸檔，對項目融資所涉及資料的完整性、有效性、保密性負責。 第五章 附則 第十七條 本制度與國家頒布的法律、法規(guī)相抵觸時，按國家有關法律、法規(guī)執(zhí)行。

12、 第十八條 未盡事項以匯通路橋建設集團有限公司投資管理辦法、匯通路橋建設集團有限公司財務管理制度及集團最新頒布印發(fā)的相關制度為準。 第十九條 本制度由投融資領導小組負責制定和解釋，并將根據(jù)實際運行情況及時予以增補、修訂和完善。第二篇 投資管理 第一章 總 則 第一條 為加強XXXX有限公司(以下簡稱公司)投資管理,規(guī)范投資行為,提高投資效益,實現(xiàn)持續(xù)有效較快協(xié)調(diào)發(fā)展,根據(jù)國家有關法律法規(guī)和公司有關規(guī)定,制定本辦法。 第二條 本辦法所稱的投資，是指經(jīng)公司批準，以BT、BOT、BOO、PPP、資金拆借（含擔保）等多種方式參與國內(nèi)公路、市政、建筑工程、水務、機場等建設項目（以下統(tǒng)稱“建筑類項目”），

13、從而獲得項目工程承包的經(jīng)營行為。本辦法所稱投資管理,包括投資規(guī)劃與計劃,投資項目(預)可行性研究、初步設計、實施、竣工驗收、統(tǒng)計、后評價及監(jiān)督考核等全過程管理。 第三條 本辦法適用于公司的建筑類項目的投資行為。 第四條 投資的原則 （一）必須遵守國家法律、法規(guī)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策； （二）必須符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略； （三）必須規(guī)模適度，量力而行，不能影響公司主營業(yè)務的發(fā)展； （四）必須堅持效益原則，原則上長期投資收益率不應低于公司的凈資產(chǎn)收益率。 第五條 投資管理還應當遵循“一統(tǒng)一、三控制、兩掛鉤”的原則。 (一)“一統(tǒng)一”:統(tǒng)一計劃,實行投資“一本賬”管理。各級、各類、各種資金來源的投資項目,必

14、須納入公司統(tǒng)一的投資計劃,以項目為載體,按項目編制規(guī)劃、下達投資計劃、組織實施及進行撥款、結(決)算、統(tǒng)計、監(jiān)督考核和后評價。 (二)“三控制”:1.投資總量控制,以規(guī)劃總量控制年度總量,以年度總量控制業(yè)務結構總量,以批復估算、概算控制項目總投資。2.效益標準控制,列入年度投資計劃的項目必須達到公司規(guī)定的效益標準,確保投資效益。3.實施過程控制,嚴格執(zhí)行項目前期審批程序,未完成上一環(huán)節(jié),原則上不得開展下一環(huán)節(jié)工作;嚴格執(zhí)行招標、采購以及工程建設、監(jiān)理、竣工驗收等有關規(guī)定,確保項目質(zhì)量。 (三)“兩掛鉤”:1。投資與利潤掛鉤,新增投資項目利潤納入到年度預算利潤考核總額中。2.投資管理與業(yè)績考核掛

15、鉤,將投資管理納入到公司和公司主要領導、投資主管領導和項目主管領導等人員的業(yè)績考核中。 第二章 投資項目管理權限 第六條 投融資領導小組是負責公司投資管理的主管部門。負責公司投融資項目的審批、立項，可行性研究報告和擴初設計的審批。執(zhí)行部門是其下屬的投資部。公司對投資實行集中決策、分級授權管理。建筑類投資業(yè)務由投資部歸口管理，由投資部統(tǒng)一對接與投資決策相關的部、委、會等機構。公司投資決策與審批由董事會確定。 第七條 投資部應制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃和年度投資計劃，、年度投資計劃要經(jīng)法定程序集體討論、科學決策，并報公司登記備案。 第三章 投資管理機構和職責 第八條 公司投資部是公司投資管理歸口部門,

16、其職責是: (一)負責公司年度投資計劃及中長期業(yè)務發(fā)展規(guī)劃; (二)市場調(diào)研、國別分析 (三)按照投資項目管理權限,組織審批項目預可行性研究、可行性研究報告; (四)組織制訂公司投資管理規(guī)章制度； (五)組織編制和下達公司年度投資計劃,組織投資統(tǒng)計、投資效益分析和項目后評價,負責投資計劃執(zhí)行情況的跟蹤檢查和考核； (六)參與公司年度財務預算編制,審核年度決算中的投資計劃完成情況; (七)負責投資合同的簽訂，制定投資項目經(jīng)濟評價參數(shù)、投資計劃編制參數(shù)、工程造價計價依據(jù)等; (八)指導和監(jiān)督公司投資管理工作。 第四章 項目投資決策機構和決策程序 第九條 董事會是公司投資決策的最高權力機構，負責審批

17、公司建筑類項目投資的行為。 第十條 公司投資領導小組對投資部提交的建筑類投資項目的投資議題進行審議，形成投資決策預案，報董事會審批。 第十一條 所有建筑類投資項目的投資必須履行初步審核、專業(yè)評估、投融資領導小組會議審議和董事會最終決策審批四個 基本程序。 程序一：初步審核。由投資部會同相關部門完成，初步審核需對投資項目的投資可行性研究報告認真審查，嚴格按照評審程序對投資項目進行初步審核。 程序二：專業(yè)評估。由投資部組織投資項目評審組或專家進行專業(yè)評審，形成專業(yè)評估意見。根據(jù)需要可以委托投資公司或聘請專業(yè)咨詢機構，提出專業(yè)評估意見，上報投資部。 程序三：投融資領導小組會議審議。投資部根據(jù)正式評審

18、意見呈報公司分管領導批準后提交投融資領導小組會議審議。 程序四：董事會決策審批。根據(jù)投融資領導小組會議紀要，對審議通過的擬投資項目呈報董事會最終決策。 第五章 項目投資審批的管理 第十二條 投資部針對建筑類投資項目必須事先進行可行性研究，從以下幾方面進行定量和定性分析、評價。 （一）對公司發(fā)展戰(zhàn)略的影響； （二）對公司經(jīng)營的影響； （三）主要風險和應對措施； （四）公司的資源包括人力、物力、財力、管理能力能否滿足新的投資需要； （五）投資模式； （六）投資周期 （七）投資收益； （八）稅務論證。 第十三條 公司投資部在收到全部資料后，應組織有關部門對該項目進行初審，并提出初審意見。對初審予以否

19、決的項目，在征求公司主管領導同意后，將初審意見形成書面材料備案。 第十四條 經(jīng)初審認為基本可行的項目，在征求主管領導意見后，由投資部與有關部門提出召開投融資領導小組審議會的建議。 第十五條 按本規(guī)定必須上報審批的項目，由投資部在未簽訂任何具有法律效力的合同、協(xié)議及未進行任何實際投資之前，備齊以下資料，上報公司投融資領導小組： （一）項目投資申請報告或建議書； （二）項目可行性研究報告； （三）有關合同、（協(xié)議）草案； （四）資金來源及投資企業(yè)的資產(chǎn)負債情況； （五）有關合作單位的資信情況； （六）政府的有關許可文件； （七）項目執(zhí)行人的資格及能力等； 第十六條 投融資領導小組投資審議會的內(nèi)容是

20、：查詢項目基本情況，比較選擇不同的投資方案；對項目的疑點、隱患提出質(zhì)詢；評價項目合作方的資格及能力等；提出項目最終決策、建議等。 第十七條 董事會根據(jù)投資審議會對項目所作出的決議，簽署審批意見。投資部將相關材料備案，包括可行性分析報告、合同、章程等。 第十八條 公司擬投資的建筑類投資項目必須經(jīng)公司投融資領導小組評審通過，再向董事會提出申請，并提交下列 材料： （一）建筑類投資項目的投資可行性研究報告 。 投資可行性研究報告應包括（但不限于）以下內(nèi)容： 1.項目基本情況（包括：項目概況、項目背景及發(fā)起人情況、 地方環(huán)境、整體規(guī)劃情況等）； 2.項目合規(guī)性情況（政府批準立項、特許經(jīng)營權合同草案、

21、用地或用海審批、環(huán)境評估等情況）； 3.項目投資建設戰(zhàn)略符合性； 4.項目投資模式（合作方及合作模式）； 5.市場預測； 6.項目融資方案（包括：項目自有資金和債務融資方案及可靠性、現(xiàn)金流預測）和 項目回購資金來源及擔保形式等； 7.投資經(jīng)濟效益分析（投資額、投資回報、利潤總額、凈利潤、內(nèi)部收益率和財務評價基本指標等）； 8.風險評估及防范措施； 9.結論與建議。 （二）擬投資項目前期立項過程中國家和地方政府有關部門 的批復或審查文件（復印件）。 第十九條 在初步審核后專業(yè)評估前，投資部應組織專門人員對項目進行實地考察、調(diào)研、論證和評估。 第二十條 非公司主營業(yè)務的項目或項目資本金超過 5 億

22、元投資的特大型項目，投資部或投融資領導小組可根據(jù)需要聘請專業(yè)咨詢機構進行評估，形成獨立第三方評估意見。 第二十一條 項目回購資金來源及回購擔保必須在雙方合同中予以明確，原則上應以具有法律效力和可變現(xiàn)能力或能夠滿足銀行融資要求的擔保作為項目回購資金擔保。 第二十二條 以實物資產(chǎn)作為項目回購資金擔保時必須由專業(yè)機構獨立評估。 第二十三條 公司制定建筑類投資項目投資財務評價指標基準值作為初評估標準。指標基準值由本辦法配套頒 布的項目投資財務評價指標基準值中予以規(guī)定，每兩年修編一次。原則上，所有項目不得低于強制性指標基準值。 第七章 投資項目的建設管理 第二十四條 公司與項目發(fā)起人簽定合同后，組建并注

23、冊項目公司，項目公司負責項目的建設、運營與移交，負責對項目的建設與回購全過程的管理。 第二十五條 項目公司要按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立股東會、董事 會和經(jīng)營管理層三級管理機制。 （一）獨資公司不設股東會，重大問題直接報股東決定。合 資公司重大問題由股東會決定。 （二）董事會成員由股東按投資比例委派，在項目公司中為 大股東時，原則上應爭取董事長和財務總監(jiān)的席位。 （三）項目公司經(jīng)理由項目公司董事會聘用，根據(jù)董事會授 權主持項目公司日常工作。 第二十六條 項目公司章程、營業(yè)執(zhí)照等注冊文件應上報投資部備案。 第二十七條 項目公司實行獨立經(jīng)營、自負盈虧，項目公司 以其出資額承擔有限責任。項目公司不得開展與項

24、目無關的其它 業(yè)務。 第二十八條 項目公司成立后，項目公司與公司簽訂總承包協(xié)議，若需要選擇其他施工單位時，由項目公司通過公開招標或 議標方式選定施工單位。公司對工程項目投資總額、施工進度、質(zhì)量安全、健康環(huán)保和企業(yè)文化等目標的具體管理在施工管理辦法 中予以明確。 第二十九條 公司應對項目公司涉及的總承包合同執(zhí)行情況進行追蹤和監(jiān)控，及時了解項目預算、施工進度、質(zhì)量安全、 健康環(huán)保等方面的信息和執(zhí)行情況，采取有效措施保證工程建設的順利完成。 第三十條 投資項目執(zhí)行中，投資概算最大調(diào)整幅度控制在 10%以內(nèi)，原則上不得超概。出現(xiàn)超概情況時，除須按照國家規(guī)定履行行政報批程序外，還須進行公司內(nèi)部審批。 第

25、八章 投資項目的運營與移交管理 第三十一條 公司要指定專門部門負責投資項目的運營、移交和投資回收，制定投資項目資產(chǎn)管理辦法，規(guī)范投資項目的運營、移交和投資回收。 第三十二條 建筑類投資項目預計運營前一年，公司資產(chǎn)管理部門應開始了解項目公司情況，并著手辦理有關運營核準手續(xù)、 編制運營方案、設計運營架構。項目公司應給予大力協(xié)助，提供 完整的項目材料。 （一）項目運營方案應報主辦單位履行審批程序。 （二）項目運營方案獲批后，資產(chǎn)管理部門負責具體組織運 營方案的實施，協(xié)助運營機構建立建全經(jīng)營期的各項規(guī)章制度、 培訓工作人員等工作。 （三）進入經(jīng)營期的項目，資產(chǎn)管理部門應負責綜合資本和產(chǎn)權交易市場相關信

26、息，積極做好項目經(jīng)濟評價工作，定期進行經(jīng)濟效益分析和市場前景預測，提出處置建議。須報匯通路橋審議決定并備案。 （四）公司決定退出的項目，資產(chǎn)管理部門負責進行項目的可行性研究，擬定項目退出的具體方案。 （五）項目退出方案須公司總經(jīng)理辦公會議批準、董事會決策。 （六）項目轉讓方案批準后，由公司資產(chǎn)管理部門組織實施。 第三十三條 項目建成前六個月，公司的工程管理部應牽頭組織相關部門向資產(chǎn)管理部門移交項目公司相關材料，資產(chǎn)管理部門應根據(jù)項目公司情況和項目合同，就移交事宜與項目發(fā)起人進行磋商，確保項目的順利移交和投資順利回收。 第三十四條 項目移交過程中的重大事項應及時報公司總經(jīng)理辦公會議審議，董事會審

27、批決定。 第三十五條 投資部負責項目的建設、運營、移交、提前回購全過程等進行定期跟蹤、監(jiān)督、檢查。 第九章 投資項目的評價 第三十六條 投資部建立建筑類投資項目過程評價和綜合評價制度，以實施效益跟蹤、改進項目管理、總結經(jīng)驗、提高投資決策水平。 第三十七條 項目過程評價的內(nèi)容包括： （一）前期工作評價。 （二）投資實施評價。 （三）經(jīng)濟效益評價。 （四）與投資可行性研究報告的比較與分析評價。 （五）總結可供其他項目借鑒的經(jīng)驗和教訓。 （六）其他需要評價的內(nèi)容。 第三十八條 項目綜合評價的內(nèi)容包括： 項目決策評價、建設實施評價、運營經(jīng)濟效益評價、財務指標評價等。 項目綜合評價原則上應于項目完成一年

28、后進行，大型項目可適當后延。 第三十九條 項目評價指標由強制性指標和參考性指標組 成。 （一）強制性指標 1資本金財務內(nèi)部收益率 FIRR（%） ； 2. 項目動態(tài)投資回收期 t P （年）。 （ 二 ） 參考性指標 1總投資收益率 ROI（%）； 2項目財務內(nèi)部收益率 FIRR（%） ； 3. 項目財務凈現(xiàn)值 FNPV（萬元）。 第十章 項目投資的風險管理 第四十條 所有投資項目必須進行風險管理，即圍繞總體 經(jīng)營目標，通過在投資管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管 理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管 理體系。 第四十一條 所有投資都要進行事前、事中及事后的風險控 制并將

29、其作為日常重要工作。風險控制的原則： (一)事前對項目進行可行性調(diào)研、評估。 (二)事中對項目的跟蹤，根據(jù)市場情況、政策情況等對項目 進展情況進行階段總結、評估。 (三)事后對項目進行總結、完善方案及投資后評價。 第四十二條 投資項目要采取靈活可靠的反應和監(jiān)督匯報機制，建立重大問題即時匯報的制度，對投資項目實施的全過程進行監(jiān)控，保證公司獲得最大效益，規(guī)避市場風險。 第四十三條 投資項目實行審計制度。對發(fā)現(xiàn)的違紀違規(guī)問 題做出依法糾正處理，對因重大投資失誤，造成公司資產(chǎn)流失的項目負責人，要追究其經(jīng)濟責任、行政責任直至法律責任。 第十一章 投資監(jiān)督與考核 第四十四條 公司建立投資計劃執(zhí)行情況季度報

30、告、概算檢查、年度計劃執(zhí)行效果分析制度。項目部應在每季度第一個月15日前,向投資部報告項目進展情況和投資計劃執(zhí)行情況。投資部匯總形成季度投資執(zhí)行情況報告。計劃合同部制定概算檢查計劃,組織公司相關部門或有資質(zhì)的機構對項目概算審批和執(zhí)行情況進行復查、抽查和跟蹤檢查,編制所有項目概算檢查報告,并對檢查結果進行通報。 第四十五條 投資項目應當落實回報,投資效益結果應與公司主要領導、投資主管領導、項目主管領導等人員的業(yè)績和部門績效掛鉤,并嚴格進行考核兌現(xiàn)。投資控制考核細則和投資效益考核辦法由投資部會同有關部門另行制定。 第四十六條 公司定期開展投資管理工作評優(yōu)活動,對投資管理先進集體和先進個人,予以表彰

31、和獎勵。 第四十七條 違反本辦法規(guī)定,有下列行為之一的,予以通報批評,并納入公司主要領導、投資主管領導、項目主管領導等人員和部門業(yè)績考核;情節(jié)嚴重的,對相關責任人按公司管理人員違紀違規(guī)行為處分的有關規(guī)定進行處罰: (一)未經(jīng)批準投資項目概算超估算的; (二)未經(jīng)批準投資項目決算超概算或年度投資規(guī)模超計劃的; (三)在可行性研究投資估算和初步設計概算編制和審查中弄虛作假的; (四)故意拆分項目逃避審批的; (五)違反本辦法規(guī)定或公司招標、合同、質(zhì)量等有關規(guī)定,實施投資項目的; (六)在投資管理中不認真履行職責,失職、瀆職的; (七)其他違反本辦法規(guī)定的。 第十二章 附則 第四十八條 本辦法解釋權

32、和修訂權屬XXXX有限公司。如遇國家有關法律、法規(guī)調(diào)整，從其規(guī)定。 第四十九條 本辦法自XX年XX月XX日起施行。 XXXX有限公司XXXX有限公司項目投資財務評價指標基準值 （XXXX-XXXX 年） 項目投資財務評價指標基準值是XXXX有限公司項目投資管理辦法之配套規(guī)定，是公司對 建筑類投資項目進行初評估的標準和設置的最低門檻。 一、 項目投資財務評價指標基準值，是參考國內(nèi)有關部門和機構頒布的行業(yè)標準、國內(nèi)外企業(yè)的先進水平，以及銀行貸款利率水平等數(shù)據(jù)，考慮一定的風險因素，結合公司的實際情 況制定的。 二、財務評價指標 項目財務評價指標由強制性指標和參考性指標組成。 （一）強制性指標 1資本

33、金財務內(nèi)部收益率（FIRR ， ） 2項目動態(tài)投資回收期 （ Pt ，年 ) （二）參考性指標 1總投資收益率（ROI ， ） 2項目財務內(nèi)部收益率 （ FIRR ， ） 3. 項目財務凈現(xiàn)值 （ FNPV ， 萬 元） （三）財務評價指標的涵義和計算公式 1.財務內(nèi)部收益率（FIRR ， %） 財務內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年財務凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率，也就是使項目的財務凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。 其表達式為： n FNPV=(CI-CO)t(1+ FIRR )-t =0(t=1-n) t=1式中：CI現(xiàn)金流入量； CO現(xiàn)金流出量； (CI-CO) t第 t 年的凈現(xiàn)金流

34、量； n計算期年數(shù)。 財務內(nèi)部收益率是考察項目盈利能力的相對指標，是反映 項目實際收益率的一個動態(tài)指標，該指標越大越好。一般情況下， 財務內(nèi)部收益率大于等于基準收益率時，項目可行。 （ 1 ）資本金財務內(nèi)部收益率 資本金財務內(nèi)部收益率是反應項目融資后資本金盈利能力的評價指標，資本金盈利能力指標是投資最終決策的最重要的指標，也是比較和取舍融資方案的重要依據(jù)。 資本金財務內(nèi)部收益率根據(jù)上述公式利用資本金現(xiàn)金流量表（所得稅后）計算。其判別基準為最低可接受收益率，主要取 決于資本金所有者對權益資金收益的要求，涉及資金機會成本和投資者對風險的態(tài)度。如有兩家以上股東組成并出現(xiàn)股權之外不對等的利益分配時，應

35、進一步計算投資各方內(nèi)部收益率。 （2）項目財務內(nèi)部收益率項目財務內(nèi)部收益率是項目融資前現(xiàn)金流量分析的評價指標。項目現(xiàn)金流量分析是在不受融資方案和所得稅優(yōu)惠政策改變的影響的情況下，供決策者對項目方案本身的財務可行性進行基本判斷。該指標可作為項目比選的依據(jù)，也為債權人的信貸決策提供參考。 項目財務內(nèi)部收益率根據(jù)上述公式利用項目（全部投資）現(xiàn)金流量表（所得稅前）計算。其判別基準可采用行業(yè)或專業(yè)公司統(tǒng)一發(fā)布的財務基準收益率，一 般多采用項目加權平均資金成本 （WACC）。 2.項目財務凈現(xiàn)值 （ FNPV ，萬元） 項目財務凈現(xiàn)值是指按設定的折現(xiàn)率 ic 計算的項目計算期 內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。

36、 計算公式為： n FNPV=(CI-CO)t(1+i)-t t=1 式中：CI現(xiàn)金流入量； CO現(xiàn)金流出量； (CI-CO)t 第 t 年的凈現(xiàn)金流量； n計算期年數(shù)； ic匯通路橋設定的基準值。 項目財務凈現(xiàn)值是考察項目盈利能力的絕對指標，反映了項目在滿足按設定折現(xiàn)率要求的盈利之外所能獲得的超額盈利的 現(xiàn)值。項目財務凈現(xiàn)值等于或大于零，表明項目的盈利能力達到 或超過了設定折現(xiàn)率所要求的基本盈利水平。 3.項目動態(tài)投資回收期 （Pt，年） 項目投資回收期是指以項目的凈收益回收項目投資所需要 的時間，以年為單位，從項目建設開始年算起，若從項目運營開 始年算起時，應予以特別注明。 特別指出，該指標為動態(tài)指標。