指標(biāo)的使用方法

1、能量潮   能量潮O(jiān)BV的英文全稱是：On Balance Volume，中英名稱可翻譯為：平衡交易量，是由美國的投資分析家Joe Granville所創(chuàng)。該指標(biāo)通過統(tǒng)計(jì)成交量變動的趨勢來推測股價(jià)趨勢。OBV以“N”字型為波動單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖，對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”（DOWN FIELD）目錄簡介 計(jì)算方法 原理 參數(shù)設(shè)置 應(yīng)用法則 研判 OBV在國內(nèi)市場的實(shí)用效果 能量潮O(jiān)BV應(yīng)用與技巧編輯本段簡介能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價(jià)趨勢線，從價(jià)格的變動

2、及成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的變化必須有成交量的配合，股價(jià)的波動與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。通常股價(jià)上升所需的成交量總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。價(jià)格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場價(jià)格的變動難以為繼。 編輯本段計(jì)算方法以某日為基期，逐日累計(jì)每日上市股票總成交量，若隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。一般來說，只是觀察OBV的升降并無多大意義，必須配合K線圖的走勢才有實(shí)際的效用。 由于OBV的計(jì)算方法過于簡單化，所以容易受到偶然因素的影響，為了提高OBV的準(zhǔn)確性，可以采取

3、多空比率凈額法對其進(jìn)行修正。 多空比率凈額= （收盤價(jià)最低價(jià)）（最高價(jià)-收盤價(jià)） ÷（ 最高價(jià)最低價(jià)）×V 該方法根據(jù)多空力量比率加權(quán)修正成交量，比單純的OBV法具有更高的可信度。 編輯本段原理能量潮O(jiān)BV指標(biāo)是葛蘭碧于20世紀(jì)60年代提出的，并被廣泛使用。股市技術(shù)分析的四大要素：價(jià)、量、時(shí)、空。OBV指標(biāo)就是從“量”這個(gè)要素作為突破口，來發(fā)現(xiàn)熱門股票、分析股價(jià)運(yùn)動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。它是將股市的人氣成交量與股價(jià)的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以股市的成交量變化來衡量股市的推動力，從而研判股價(jià)的走勢。關(guān)于成交量方面的研究，OBV能量潮指標(biāo)是一種相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。 OBV指標(biāo)由O

4、BV值和OBV線構(gòu)成的。OBV線方法是葛蘭碧又一大貢獻(xiàn)。他將“量的平均”概念加以延伸，認(rèn)為成交量是股市的元?dú)?，股價(jià)只不過是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股價(jià)先行。這種“先見量、后見價(jià)”的理論早已為股市所證明。 能量潮理論成立的依據(jù)重要是： 1、投資者對股價(jià)的評論越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力量。 2、重力原理。上升的物體遲早會下跌，而物體上升所需的能量比下跌時(shí)多。涉及到股市則可解釋為：一方面股價(jià)遲早會下跌；另一方面，股價(jià)上升時(shí)所需的能量大，因此股價(jià)的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；股價(jià)下跌時(shí)則不必耗費(fèi)很大的能量，因此成交

5、量不一定放大，甚至有萎縮趨勢。 3、慣性原則動則恒動、靜則恒靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門股會在很大一段時(shí)間內(nèi)成交量和股價(jià)的波動都比較大，而無人問津的冷門股，則會在一段時(shí)間內(nèi)，成交量和股價(jià)波幅都比較小。 編輯本段參數(shù)設(shè)置OBV線無參數(shù)。但可設(shè)置OBV的平均天數(shù)，就可以顯示出OBV平均線，有助于判明OBV的趨勢。 編輯本段應(yīng)用法則1、當(dāng)股價(jià)上升而OBV線下降，表示買盤無力，股價(jià)可能會回跌。 2、股價(jià)下降時(shí)而OBV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價(jià)可能會止跌回升。 3、OBV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強(qiáng)，為買進(jìn)信號。 4、OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣出信號。 5、OBV線對雙

6、重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能夠隨股價(jià)趨勢同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。 6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢，應(yīng)該賣出持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買進(jìn)股票。 7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時(shí)會脫離盤局以及突破后的未來走勢，OBV線變動方向是重要參考指數(shù)，其具體的數(shù)值并無實(shí)際意義。 編輯本段研判（1）OBV線系依據(jù)成交量的變化統(tǒng)計(jì)繪制而成，因此OB

7、V線屬于技術(shù)性分析與屬于經(jīng)濟(jì)性的基本分析無關(guān)。 （2）OBV線為股市短期波動的重要判斷方法，但運(yùn)用OBV線應(yīng)配合股價(jià)趨勢予以研判分析。 （3）OBV線能幫助確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。 （4）OBV的走勢，可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的移動方向，顯示當(dāng)期不尋常的超額成交量是徘徊于低價(jià)位還是在高價(jià)位上產(chǎn)生，可使技術(shù)分析者領(lǐng)先一步深入了解市場內(nèi)部原因。 （5）OBV線對雙重頂（M頭）第二個(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能隨股價(jià)趨勢同步上升，價(jià)量配合則可能持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰，但是相反的，股價(jià)再次回升時(shí)，OBV線未能同步配合，卻見下降，則可

8、能即將形成第二個(gè)峰頂完成雙重頂?shù)男蛻B(tài)，并進(jìn)一步導(dǎo)致股價(jià)上漲反轉(zhuǎn)回跌。 （6）OBV線適用范圍比較偏向于短期進(jìn)出，與基本分析絲毫無關(guān)。同時(shí)OBV也不能有效反效反映當(dāng)期市場的轉(zhuǎn)手情況。 編輯本段OBV在國內(nèi)市場的實(shí)用效果葛蘭碧的OBV指標(biāo)是建立在國外成熟市場上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。把它移植到國內(nèi)必然要經(jīng)過一番改造才行。比如價(jià)漲量增，用在內(nèi)地股市坐莊的股票上就不靈了，這時(shí)股價(jià)漲得越高成交量反而越少。這是因?yàn)橹髁乇P較重，股價(jià)在上漲過程中沒有獲利籌碼加以兌現(xiàn)，所以此時(shí)股票會漲得很“瘋”，但成交量并不增加，OBV自然就無法發(fā)揮作用。 另外，漲跌停板的股票也會導(dǎo)致指標(biāo)失真。由于內(nèi)地股市采用了漲跌停板的限制，很多股票

9、在連續(xù)漲停的時(shí)候，由于股民預(yù)期后市會繼續(xù)大漲，往往會持股觀望，導(dǎo)致出現(xiàn)越漲越無量的現(xiàn)象。因此，對于那些達(dá)到漲跌停板的股票，OBV指標(biāo)也無法正常發(fā)揮作用。 目前，內(nèi)地股市仍有大量的“坐莊”現(xiàn)象存在。對于中長線莊家而言，需要在股價(jià)處于底部的時(shí)候盡可能地吸進(jìn)大量籌碼，然后拉到高處派發(fā)。在底部收集籌碼階段，必然會由于莊家的買進(jìn)使股價(jià)有一定上漲，同時(shí)伴隨成交量放大。這時(shí)候，為了降低吸籌成本，莊家會把小幅上漲的股價(jià)向下打壓，到底部后繼續(xù)吸籌。如此反復(fù)，直到吸到足夠的籌碼為止。 這個(gè)過程反映在OBV上，就是股價(jià)在底部盤整，而OBV卻一波一波走高，形成底部背離形態(tài)。需要特別注意的是，大眾所掌握的分析方法也有可

10、能被機(jī)構(gòu)利用。就OBV而言，莊家可以在每日盤中吸籌，使成交量增加，到收盤時(shí)再把股價(jià)打成陰線，這樣OBV就會往下走，以此來迷惑投資者。要破解這種手段，一個(gè)最有效的方法是選擇15分鐘或60分鐘的OBV線，這樣就可以避開莊家釋放的煙霧。 OBV作為研判上升趨勢，還是不錯，只是，在股價(jià)進(jìn)入下降通道之后，OBV一般是作為橫盤或上升趨勢減緩。 編輯本段能量潮O(jiān)BV應(yīng)用與技巧OBV指標(biāo)的作用，主要是用來判斷量價(jià)關(guān)系即OBV曲線是否與股價(jià)運(yùn)行方向一致。盡管發(fā)明人格蘭維曾指出，“當(dāng)OBV曲線向上穿過長期上升阻力線時(shí)市場勢頭變強(qiáng)，是重要的買入信號”，但是，嚴(yán)格地說，OBV自身并不能發(fā)出有效的買賣信號。理由如下：量

11、價(jià)關(guān)系通常表現(xiàn)為“價(jià)升量增”或“價(jià)跌量減”，使得指標(biāo)難以出現(xiàn)“長期”的背離，尤其是處于橫盤整理（無趨勢）或明顯的下調(diào)時(shí)，而控盤的莊股更是為所欲為。大量的實(shí)例可以證明，個(gè)股升勢一旦確立，即使成交量總體呈萎縮態(tài)勢，股價(jià)仍有相當(dāng)一段升幅，也就是說，成交量本身的萎縮不一定表明現(xiàn)行的趨勢即將結(jié)束。因此，使用OBV分析時(shí)，一是要參照一定時(shí)期內(nèi)的成交量狀況，二是看OBV所處狀態(tài)及股價(jià)的運(yùn)行情況。 經(jīng)過較長時(shí)間的觀察，投資者可以發(fā)現(xiàn)，OBV應(yīng)用技巧主要有兩點(diǎn)：1借助成交量移動平均線，即OBV處于上升狀態(tài)且10日上穿40日均量線（中短線投資者可使用5日與20日的組合）時(shí)，視為買入信號，OBV處于無趨勢狀態(tài)且短期均量線下穿中長期均量線時(shí)，視為賣出信號。若仍感到難以把握，不妨直接將OBV平滑運(yùn)算即納入均線系統(tǒng)；2運(yùn)用趨勢技術(shù)，即對OBV值也畫出趨勢線，對“率先突破”的個(gè)股給予重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)檫@類個(gè)股的運(yùn)動幅度通常十分可觀，這可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利華（600799）為例，去年12月初