第三章營運資金管理

1、第三章 營運資金管理習(xí)題一、單項選擇題1、所謂營運資金指的是（）。A、流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額B 、增加的流動資產(chǎn)減去增加的流動負(fù)債后的余額C減少的流動資產(chǎn)減去減少的流動負(fù)債后的余額D、增加的流動負(fù)債減去增加的流動資產(chǎn)后的余額2、 在企業(yè)每年的銷貨成本中，不需要支付現(xiàn)金的有（）。A 、修理費 B 、折舊費 C 、期間費用 D 、間接費用3、 現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是（）。A 、兩者成正比關(guān)系B 、兩者成反比關(guān)系C、兩者無明顯的比例關(guān)系D、兩者無任何關(guān)系4、 當(dāng)現(xiàn)金持有量超過最佳現(xiàn)金持有量時，（ ）。A 、資金成本大于短缺成本B、資金成本等于短缺成本C、資金成本大于管理成本D、資金

2、成本小于短期成本5、 某企業(yè)按“ 2/10,n/30 ”的條件購買一批商品，價值 8 萬元，若放棄這筆折扣在30天內(nèi)付款，該企業(yè)將承受的成本率為（）。A 、 35% B 、 30% C 、 35.73% D 、 36.73%6、 假設(shè)某企業(yè)投資國債的年利率為10%，每次轉(zhuǎn)換成本 80 元，基于經(jīng)營需要企業(yè)的現(xiàn)金存 量不應(yīng)低于 2000 元，又據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差為 1000 元，則當(dāng)該企業(yè)的 現(xiàn)金超過（ ）時，應(yīng)將多余的部分現(xiàn)金投資于國債。A、 8 000 元 B 、 14 000 元 C 、 20 000 元 D 、 24 000 元7、 設(shè)企業(yè)年耗用某種材料3600件，材料

3、單價 4元，一次訂貨的訂貨成本 10 元，單位存貨 的年儲存成本 0.80 元。從企業(yè)發(fā)出訂貨單到收到材料需要 10 天，在經(jīng)濟(jì)訂貨量模型下， 當(dāng) 企業(yè)的庫存達(dá)到（ ）時，應(yīng)發(fā)出訂貨單。A 、 100 件 B 、 200 件 C 、 300 件 D 、 400 件8、 在確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，屬于決策無關(guān)成本的是短缺成本和（）。A 、轉(zhuǎn)換成本 B 、機(jī)會成本 C 、管理成本 D 、壞賬損失9、 某企業(yè)預(yù)計全年總的現(xiàn)金需求量是 720 萬元，企業(yè)以有價證券作為外部籌資間斷的緩沖 形式，假設(shè)每次交易成本是 25 元，適用利率 10%.最佳現(xiàn)金庫存水平下，企業(yè)的平均現(xiàn)金余 額是（ ）。A

4、、 10 000 元 B 、 30 000 元 C 、 40 000 元 D 、 60 000 元10、 下列措施中不利于提高現(xiàn)金使用效率的是（）。A、縮短銷售的信用期B 、充分利用現(xiàn)金浮游C 、加快償付應(yīng)付賬款D 、力爭做到現(xiàn)金流入與流出同步11、設(shè)企業(yè)年耗用某種材料 3600 件，材料單價 4 元，一次訂貨的訂貨成本 10 元，單位存貨 的年儲存成本 0.80 元，那么該企業(yè)一年訂貨（ ）次最經(jīng)濟(jì)。A、 6 B 、12 C 、24 D 、 3612、某企業(yè)采用 30 天信用期的產(chǎn)品銷售量為 10 000 件，若將信用期放寬至 45 天，產(chǎn)品銷 售量增加到 12 000 件，產(chǎn)品的單價 5

5、元，單位變動成本 4 元，該企業(yè)由于放寬信用增加的 收益為（ ）。A、12 000 元 B 、2 000 元 C 、1 000 元 D 、20 000 元13、某企業(yè)的“ 1/20,n/30 ”的條件購入貨物 10 000 元，假定企業(yè)在 20 天以后（不超過 30 天）付款，那么企業(yè)因放棄折扣所負(fù)擔(dān)的成本是（ ）。A、 10% B 、20% C 、 30% D 、 36.4%14、假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年賒銷額為2 000 萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為 45 天，變動成本率為 60%，資金成本率為 8%，一年按 360 天計，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（ ）萬元。A 、 250B、 200C、15D、

6、 1215、以下各項與存貨有關(guān)的成本費用中，不影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的是（）。A、專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支B采購員的差旅費C、存貨資金占用費D存貨的保險費16、 企業(yè)為滿足交易動機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（ ）。A、企業(yè)銷售水平的高低B 、企業(yè)臨時舉債能力的大小C、企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度D 、金融市場投機(jī)機(jī)會的多少17、 企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。A 、企業(yè)賬戶所記存款余額B 、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D、企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差18、 在對存貨實行 ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（）。A、

7、0.7 ： 0.2 ： 0.1 B 、 0.1 ：0.2 ：0.7 C 、 0.5 ：0.3 ：0.2 D 、 O.2：0.3：0.519、 在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（）。A、持有現(xiàn)金的機(jī)會成本B、固定性轉(zhuǎn)換成本C、現(xiàn)金短缺成本D、現(xiàn)金保管費用20、 在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。A、賒購商品B、預(yù)收貨款C、辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)D、用商業(yè)匯票購貨二、多項選擇題1、 企業(yè)信用政策的內(nèi)容包括（）。A、信用標(biāo)準(zhǔn) B 、信用額度 C 、信用期間 D 、現(xiàn)金折扣政策2、 以下有關(guān)企業(yè)信用政策的表述中正確的有（）。A、信用標(biāo)準(zhǔn)太嚴(yán)可能會損失銷售 B 、信用

8、標(biāo)準(zhǔn)太松會導(dǎo)致擴(kuò)大壞賬損失C 、信用標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)，發(fā)生壞賬的可能性越小，企業(yè)利潤越高D 、信用標(biāo)準(zhǔn)越松，企業(yè)利潤越高3、企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量是（）之和最小的現(xiàn)金持有規(guī)模。A 、短缺成本 B 、管理成本 C 、機(jī)會成本 D 、沉落成本4、企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)在于（）。A 、交易性需要 B 、預(yù)防性需要 C 、管理性需要 D 、投機(jī)性需要5、在保險儲備的情況下，確定再訂貨點需要考慮（）。A 、保險儲備量 B 、平均庫存量 C 、平均日需要量 D 、訂貨批量 E 、交貨時間6、信用標(biāo)準(zhǔn)有（）。A 、品質(zhì) B 、能力 C 、資本 D 、抵押 E 、條件7、短缺成本是企業(yè)缺乏必要現(xiàn)金， 不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支而蒙受

9、的損失， 這種損失主要包括 （ ）。 A 、喪失購買機(jī)會 B 、造成信用損失 C 、喪失投資機(jī)會 D 、造成投資損失8、為實現(xiàn)現(xiàn)金收支管理的目的，企業(yè)可以采取以下一些措施（）。A 、 力爭現(xiàn)金流量同步 B 、使用現(xiàn)金浮游量 C 、加速收款 D 、推遲應(yīng)付款的支付9、下列表述不正確的有（）。A 、現(xiàn)金持有量越大，資金成本越高C現(xiàn)金持有量越大，資金成本越低10、 下列表述，正確的有（）。 A 、信用標(biāo)準(zhǔn)越高，壞賬損失越小C、信用標(biāo)準(zhǔn)越高，銷售量越大11、 存貨決策的內(nèi)容包括（）。B 、現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越高D 、現(xiàn)金持有量越大，短缺成本越低B 、信用標(biāo)準(zhǔn)越高，壞賬損失越大D 、信用標(biāo)準(zhǔn)越高，

10、銷售量越小A 、決定進(jìn)貨項目 B 、選擇供貨單位 C 、決定進(jìn)貨時間 D 、決定進(jìn)貨批量12、存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的基本模型考慮的成本有（）。A 、缺貨成本 B 、訂貨成本 C 、儲存成本 D 、進(jìn)價成本13、企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的原因有（A 、商業(yè)競爭 B 、客戶未付款14、下列有關(guān)信用期限的表述中，正確的有A、縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量C、降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期限15、 下列屬于流動資產(chǎn)的有（）。A、現(xiàn)金 B、短期投資 C、應(yīng)付賬款）。C 、客戶延期付款D 、銷售和收款的時間差距（ ） 。B 、延長信用期限會擴(kuò)大銷售D 、延長信用期限將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本D 、預(yù)付賬款16、確定最

11、佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是（）。A 、機(jī)會成本 B 、管理成本 C 、短缺成本 D 、轉(zhuǎn)換成本17、確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法有（）。A 、成本分析模式 B 、隨機(jī)模式 C 、存貨模式 D 、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式18、應(yīng)收賬款的成本主要有（）。A 、機(jī)會成本 B 、管理成本 C 、短缺成本 D 、壞賬損失19、在享受數(shù)量折扣條件下經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型中，屬于決策相關(guān)成本的是（）。A 、進(jìn)價成本 B 、訂貨成本 C 、儲存成本 D 、缺貨成本20、制定收賬政策，要在（）之間做出權(quán)衡。A 、增加壞賬損失 B 、減少機(jī)會成本 C 、增加收賬費用 D 、減少壞賬損失三、判斷題1、企業(yè)如果發(fā)生現(xiàn)金短

12、缺，就有可能造成信用損失，有可能出現(xiàn)因缺貨而停工，因此企業(yè) 保有的現(xiàn)金越多越好，現(xiàn)金短缺成也就可能降到最低水平。 （ ）2、存貨的儲存成本是指為持有存貨而發(fā)生的成本，其中也包括存貨占用的資金的資本成本，儲存成本中既有一部分變動性成本， 又存在一部分固定性成本， 例如倉庫折舊、 人員工資等。 （）3、存貨的缺貨成本不包括緊急采購時的緊急額外購入成本。（ ）4、若企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金，則應(yīng)享受現(xiàn)金折扣。（ ）5、訂貨成本的高低直接取決于訂貨的數(shù)量。（ ）6、營運資金的數(shù)額多少，能夠反映企業(yè)的短期償債能力。（ ）7、現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵購買者多買而在價格上給予購買者的折扣優(yōu)惠。（ ）8、企業(yè)現(xiàn)金持有

13、量過多會降低企業(yè)的收益水平。（ ）9、在存貨的管理中，與建立保險儲備量無關(guān)的因素是交貨期。（ ）10、企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，給予客戶的信用期很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增 加企業(yè)的利潤。 （ ）11、在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式控制中， 現(xiàn)金余額波動越大的企業(yè)， 越需關(guān)注有價證券投資的 流動性。（ ）12、在存貨進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)批量的擴(kuò)展模型中，不需考慮存貨的交貨時間。（ ）13、因為現(xiàn)金的管理成本是相對固定的，所以在確定現(xiàn)金最佳持有量時， 可以不考慮它的影響。（ ）14、再訂貨點是在提前訂貨的前提下，企業(yè)再次發(fā)出訂單時，尚有存貨的庫存量。（ ）15、研究保險儲備的目的，就是尋找使訂貨成本和儲備成本

14、之和最小的保險儲備量。（ ）16、企業(yè)給予客戶現(xiàn)金折扣時，當(dāng)折扣帶來的收益超過其成本時，才可實行。（ ）17、只有應(yīng)收賬款所增加的利潤超過所增加的成本時，才能實施賒銷。（ ）18、存貨的取得成本包括訂貨成本和購置成本。（ ）19、存貨總成本包括存貨取得成本和存貨儲存成本。（ ）20、在存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的基本模型中，存貨的進(jìn)價成本、 訂貨固定成本和儲存固定成本均為常量，但短缺成本是決策相關(guān)成本。 （ ）四、計算分析題1某企業(yè)每年需耗用 A材料45 000件，單位材料年存儲成本 20元，平均每次進(jìn)貨費用為 180元，A材料全年平均單價為 240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的 現(xiàn)象

15、。要求：（1）計算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（2）計算A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。（3）計算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的總成本。（4）計算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金。2、 ABC公司全年需用某零件 1600個，生產(chǎn)該部件的設(shè)備每天可以生產(chǎn) 10個，生產(chǎn)成本為 14元，每批調(diào)整準(zhǔn)備成本 50元。生產(chǎn)中每天領(lǐng)用 5個，單位產(chǎn)品的年儲存成本 2元。請計 算經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量，最優(yōu)生產(chǎn)批量，最優(yōu)生產(chǎn)批次和最低的年總成本。（刪）3、某企業(yè)預(yù)測 2005年度銷售收入凈額為 4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為 1： 4，應(yīng)收賬款 平均收賬天數(shù)為 60天，變動成本率為 50%，企業(yè)的資金成本率為 10%.一年按 360天計算。要求

16、： （1 ）計算 2005 年度賒銷額。（2）計算 2005 年度應(yīng)收賬款的平均余額。（3）計算 2005 年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額。（4）計算 2005 年度應(yīng)收賬款的機(jī)會成本額。（5）若2005年應(yīng)收賬款需要控制在 400萬元， 在其他因素不變的條件下， 應(yīng)收賬 款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？4、某公司為擴(kuò)大其產(chǎn)品銷量，擬放寬信用期，有關(guān)資料如下：現(xiàn)在信用期45 天建議信用期 90 天銷售量（件）50 00080 000單價1010單位變動成本55固定成本4 0004 000銷售額壞賬損失率10%12%假定公司要求的最低報酬率為15%。試判斷該公司是否應(yīng)放寬信用期？5、某企業(yè)存貨的經(jīng)

17、濟(jì)批量訂貨次數(shù)為每年 12次，平均年日耗用量 5件，平均交貨時間 20 天，每件年儲存成本 25元，每件缺貨一次的成本為 18元。 又知交貨期內(nèi)不同耗用量的概率 為：耗用量255075100125150175概率0.050.100.150.250.200.150.10若想建立保險儲備，可選擇保險儲量為0、25、50、75四種方案。請計算該項存貨的最佳再訂貨點。（刪）6、某企業(yè)有三種現(xiàn)金持有方案，具體方案數(shù)額如下表所示：項目甲萬案乙萬案丙方案現(xiàn)金余額25 00050 000100 000管理成本20 00020 00020 000短缺成本12 0006 7500資本收益率12%12%12%計算該

18、企業(yè)的目標(biāo)現(xiàn)金余額。答案:單選1、 B 2、 B 3、 B 4、 A 5、 D 6A 7A 8.D 9. B 10.C 11.B 12.B 13.D 14.D 15.A 16.C 17. C 18. A 19B 20.C、1. ACD 2.AB 3. ABC 4. ABD 5. ADCE 6. ABDE 7. ABC 8. ABCD9.BC 10.AD 11.CD 12. ABCD 13. ACD 14. ABD 15. ABD 16. ABCD17.BC 8. ABCD 19. ABCD 20. ABC三、四、1、!2SO 答：（1） A經(jīng)濟(jì)訂貨量N=900（2 ）最佳進(jìn)貨次數(shù)為 45000/900=50次SQ（3）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量總成本 = O S P C =9000+10800000+9000=10818000 Q2（4）經(jīng)濟(jì)批量占用資金 9000/2*240=10800003、3、某企業(yè)預(yù)測200