報表分析14章答案

1、財務報表分析第一章答案一、單選題1-5: DCCBC 6-10:B BBCA 11-15:ABCBB16 20:DACCA二、多選題1-5: ABCE ABCDE ABC AC ABDE 6-10:ABCD ABCD BCD ABCDE BD三、判斷題1-5:錯 結構分析包括兩個方面，除了各個項日相對于總體的比例或比重Z外，還有是各 個項目之間的比例和結構。P63錯 不能看出，共同比報表才能看出哪個項目更重要。錯最普遍的是比率分析方法錯定比可以看出變化趨勢，環(huán)比可以看出變化速度錯趨勢分析不能看出整體結構四、計算題利潤定比趨勢分析年度20052006200720082009利 潤 總 額100%

2、147.55%166.27137.09202.19(2)利潤總額構成分析年度20052006200720082009主營業(yè)91.01%95.47%99.00%97.28%52.95%務利潤營業(yè)外 收支凈 額3.31%-1.31% ? 56 %-434%40.03%其他項目合計5.68%5.84%1.56%7.06%7.02%利潤總額100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%(3)利潤變動趨勢及原因分析2005年到2007年的利潤總額穩(wěn)步增長，主 要原因是主營業(yè)務利潤的增長，但是 2006 2008年間營業(yè)外收支有下降的趨勢,而2009 年扭轉了這種局面，利潤總額大幅

3、度增加，主要是因為營業(yè)外收支凈額大增， 但是主營業(yè)務利潤很不理想，應進一步查明 原因。(本題的第一題的目的是想讓學生看出利 潤總額的變動趨勢，從哪一年到哪一年是上 升的，從哪一年到哪一年是下降的，第二題 是想讓學生看出，利潤總額的是有哪些利潤 組成的，并且利潤總額的上升或者下降是因 為什么原因導致的？)五、綜合題1.( 1)共同比利潤表相關數(shù)據A公司B公司C公司銷售收入100%100%100%銷售成本30%75%30%毛利70%25%70%銷售費用和 管理費用10%10%10%研發(fā)支出20%020%廣告支出20%020%營業(yè)利潤20%15%20% 從共同比利潤表中，我們可以看出 C公 司的費用

4、、營業(yè)利潤占銷售收入的比率與 A公 司相同。從絕對值看，C公司的營業(yè)利潤低于B公 司，也小于A公司 從相對值看，C （或A） 公司經營利潤占銷 售收入比率（20%均高于B公司（15%C （或A）公司從每一百元銷售收入中獲得 的利潤要比B公司高5元。從這個角度看，C （或A）公司的盈利能力 高于B公司（3）根據共同比利潤表，A公司的銷售毛利率為70%, B公司為25%所以A公司明顯 高于 B 公司 A 公司在研發(fā)支出和廣告支出上大大高于 B 公司，研發(fā)支出較高可能使得所生產的產 品 具有較高技術含量，廣告支出可能會帶來 品 牌效應。根據以上分析，結論是A公司對外銷售的 產品技術含量較高，而且還具

5、有品牌形象， B 公司銷售的產品價格便宜，且沒有研發(fā)支 出和廣告費用，為企業(yè)節(jié)約了資金。(4) 財務分析人員可以通過這種方法， 比 較同一時期不同公司的業(yè)績，也可以將各 公 司數(shù)據與行業(yè)數(shù)據進行比較，從而評價這 些 公司的相對業(yè)績。通過比較，我們可以看到公司之間的差 異，查找產生差異的原因并分析其對公司未 來業(yè)績的影響。2. (1)結構百分比利潤表項冃2008年一.營業(yè)收入100%減：營業(yè)成73.13% 本營業(yè)稅金及0.50% 附加營業(yè)費用1.99%管理費用531%財務費用°10%加：投資收1.59%III三、營業(yè)利潤 20.56%力口：營業(yè)外0.38%收入減：營業(yè)外5.57%支岀1

6、5.36%減：所得稅5.07% 費用2009 年100%82.99%0.62%2.07%7.47%0.17%1.49%?17%0.3%2.74%5.74%1.89%3.84%五、凈利潤10.29%(2) 2009年比2008年收入上升，利潤卻大幅度下降，從結構百分百利潤表屮可以看出是2009年的營業(yè)成本，營業(yè)稅金及附加，營業(yè)費用，管理費用，財務費用占收入的比重比2008年都有所上升，成木占收入的比重很大，導致 2009年的營業(yè)利潤比2008年減少，營業(yè)外收 入占主營業(yè)務 收入下降，營業(yè)外成木占主營業(yè)務收入的比重下降，但是所占的份額不大，綜上，雖然主營業(yè)務收入上升，但是成本比重上升的幅度超過了收

7、入上升的幅度，最終導致每一元收入中獲得的利潤下降。3. 2007年比2006年，主營業(yè)務收入多(6200-5000) 1200力元，變動率為(1200X5000*100%) 24%, 凈利潤多出(550-480) 70萬元，變動率為14.58%。2008年比2006年，主營業(yè)務收入多出(6500-5000) 1500萬元，變動率為(1500X5000* 100%) 30%,凈利潤多出(540-480) 60萬元，變動率為(60X480*100%) 12.5%.從這兩年的變動額和變動率上可以看出， 2007年和2008年的主營業(yè)務收入和凈利率 都比 2(X)6年增長了，2(X)7年的主營業(yè)務收入

8、比 20%年的主營業(yè)務收入增長的快，而從凈 利潤的增 長額和增長率上看出，雖然 20()7年的收入超過2008年的收入，但是2007年的凈利潤卻沒有 2008年的凈利潤增長的快，說明 2008年通過控制期間費用等措施，提高了利潤 率，使得一元的 營業(yè)收入獲得了更多的凈利潤。(1)比較損益表:項目同行業(yè)先進水平乙公司差額差額率主營業(yè)務收入90008000?1000-11.11%主營業(yè)務利潤37722970-802-21.26%其他業(yè)務利潤20001800?200-10%期間費用800100020025%凈利潤> 46063450 115625.1%(2)通過比較損益表可以看出，乙公司的主營

9、業(yè)務收入比同行業(yè)先進水平低1000刀元，差額率為11.11%,主營業(yè)務利潤比同行業(yè)先進水平低 802力元，差額率為21.26%,其他業(yè)務 利潤也比同行業(yè) 現(xiàn)金水平低，差額為200低10%,而期間費用卻比同行業(yè)先進水平高 25%,收入低而費用高，所以 導致乙公司的凈利率比同行業(yè)先進水平低1156力元，差額率為25。乙公司應該擴大銷傳，提高收入，控制成木和費用，尤其是期間費用要減少，利潤水平才能提髙。第二章一、單選題1-5: ABCAD 6-10:ADDAB 11-15:CCAAA16-20:CB18?二、多選題1-5: ACE AC 3? BCDE ABDE ABCD ACD ABCDE ACE

10、三、判斷題1-5錯 營業(yè)周期越短，流動比率越低。對錯商譽不攤銷，貝進行減值測試。對第三章一、選擇題1-5 B 2? 3? D D 6-10AACB D 11-15ABBBD二、多選題1-8 ABCDE AC ACDE 4? AB ABDE ABC ABCDE三、判斷題1-5錯，不是控制所有的管理費用都會對企業(yè)有利。例如。培訓費等錯：不能表明錯：不是任何項目費用控制都是有利的。錯：不是利潤總額乘以稅率得到，應該包括當期應該繳納的所得稅和未來期間應該繳納的所得稅。對第四章、單選題1-5 B 2? CDD 6-IOCB ACB 11-15 ACCDD 16 18 A BC二、多選題1-5 AC BC

11、E BCD ABE ABCDE 6-7 ACDE ABCD三、判斷題1-4錯投資活動現(xiàn)金凈流量并不是越大越好錯融資租賃固定資產屬于籌資活動對四、計算題1.A公司2008年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額=300000-300000+7000=7000元A公司2009年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額=100000+200000+2000= 102000元(2) A公司2008年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為 300000元，意味著企業(yè)生產經營較為正常，投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-300000元，可能是因為企業(yè)投資收益較差，導致現(xiàn)金的流出。在結合該公司2009年投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為 200000元的數(shù)據分析

12、后，我們認為2008年投 資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為一 300000元屬于后一原因的可能性更大，2008年籌資活動產生的現(xiàn)金流量金額為7000元，說明該公司的資金需求主要是由白身現(xiàn)金流入解決。A公司2009年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為 一100000元，意味著企業(yè)生產經 營活動不太正常，現(xiàn)金流轉存在問 題，投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額為 20000()元，可能是 因為企業(yè)收冋投資導致現(xiàn)金的流入，籌資 活動現(xiàn)金流量凈額為2000元，該公司的資金組要 主要是白身現(xiàn)金流解決。2.3. (1)銷售增長率二(11(X)00-99400)/99400= 10.66%下年銷售商品提供勞務的現(xiàn)金流入 =939

13、00* (1 + 10.66%) =103910元下年經營活動現(xiàn)金流入=103910/(93900/110900)= 122722元下年經營活動現(xiàn)金流出=100722/ (110900/93700) =103688元(2)到期債務本息償付比率二 17200/8000=215%>200%經營活動凈現(xiàn)金比率(與債務總額比)=17200/ (75000+19000) =18.3%>12%經營活動凈現(xiàn)金比率(與流動負債比)=17200/19000=90.53%>70%每股經營現(xiàn)金流量二17200/100000=0.17<0.25 支付現(xiàn)金股利比率=07/0二170%<30

14、0% 銷售收入現(xiàn)金回收比率二 17200/99400= 17.30%<22% 現(xiàn)金與流動資產比率二 17200/40000=43%<45 % 凈利潤現(xiàn)金保證比率二17200/20400=84.31 %<90%(3) 最大負債能力=17200/12%=143333.33元(4) 不同意，反映財務質量的指標包括凈利潤現(xiàn)金保證比率，現(xiàn)金與流動資產比率及銷售收入現(xiàn)金冋收比率，該企業(yè)這些指標均小于同業(yè)水平，其財務質量并不高。(5) 不正確，因為該企業(yè)經營活動現(xiàn)金流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金流量為負數(shù)，說明企業(yè)可能處于健康成長階段，而不一定是企業(yè)財務狀況不佳的表現(xiàn)，應具體的分析。4.項目20X6 年20X5 年20X4 年20X3 年20X2年銷售毛利率25. 80%27. 59%25. 73%27.61%26.95%銷售利潤率2.9%4. 7%8. 3%9.13%10.72%凈利潤（或凈損失）與經營 活動凈現(xiàn)金流入（或流出） 占凈利潤比例0. 160. 190. 070. 190. 20要點1:根據上述資料分析可知：甲公司在申請破產前 3年已經出現(xiàn)現(xiàn)金流惡化的狀況，除 20X2年和20X3年外，盡管每年都有盈利，但經營活動現(xiàn)金流量卻為凈流出，雖然5年屮銷傅毛利率處于行業(yè)正常水平，但是由于近年來企業(yè)花費在新門店及其裝修上的支出越多，使營業(yè)費用上升，銷售