銀行業(yè)初級資格考試《風險管理》考點速記第六章

1、第六章流動性風險管理作用：1. 增進市場信心，向外界表明銀行有能力償還借款2. 確保銀行有能力履行貸款承諾，穩(wěn)固客戶關系3. 避免銀行資產(chǎn)廉價出售，損害股東利益4降低銀行借入資金時所需支付的風險溢價6.1流動性風險的識別1. 市場流動性風險 2融資流動性風險流動性的高低將銀行的流動性資產(chǎn)分成四大類：第一類，最具流動性的資產(chǎn)；第二其他可以上市交易的證券；第三是商業(yè)銀行可以出售的貸款組合；第四個是流動性最差的資產(chǎn)。注意：在計算資產(chǎn)的流動性時，應該扣除掉抵押給第三方的資產(chǎn)。資產(chǎn)負債的期限結(jié)構： 資產(chǎn)負債的期限結(jié)構里最容易產(chǎn)生的問題就是資產(chǎn)負債的期限 錯配，最常見的是借短貸長， 這種情況極易面對流動性

2、風險。大多數(shù)持有到期日為零的活期存款反而扮演著核心存款的角色。商業(yè)銀行可以根據(jù)歷史經(jīng)驗形成每個營業(yè)日存款凈流失額 的概率分布，設法在資金的流出和流入之間尋求一個最佳的平衡點。所以通常認為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)負債結(jié)構所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性較強的流動性風險。但是對于一些易變的負債，特別是一些“存款搬家”現(xiàn)象比如說由于股票市場的看好，大量的銀行存款流失到了資本市場，這對銀行市場的流動性構成了很大的風險，這是需要特別關注的。而且，銀行在面對流動性缺乏的時候，可以通過主動負債來借入流動性，但是借入流動性是商業(yè)銀行降低流動性風險“最具風險”的方法，原因在于，借入資金時商

3、業(yè)銀行不得不在資金成本和可獲性之間作出艱難選擇。幣種結(jié)構：根據(jù)巴塞爾委員會規(guī)定，商業(yè)銀行應該對它經(jīng)常使用主要幣種的流動狀況 進行計量、監(jiān)測和控制。一般的是對持有一攬子外幣資產(chǎn)組合并獲得無風險收益率。分布結(jié)構：主要是通過分散化獲得穩(wěn)定性、多樣性的現(xiàn)金流量。通常，零售性質(zhì)的資 金相比批發(fā)性質(zhì)的資金，具有更高的穩(wěn)定性。因為它的來源更為分散，同質(zhì)性更低。因此， 以零售業(yè)為主的商業(yè)銀行的流動性風險相對來說比較低。雖然流動性風險通常被認為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但是實際上，流動性風險是信用、市場、操作、聲譽及戰(zhàn)略風險的長 期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。流動性風險一般是在其它的風險發(fā)生了之后，所引致的一種最

4、終的表現(xiàn)形式。而且， 流動性風險具有傳染性，一家銀行遭到擠兌風險， 極易通過市場情緒，傳染到其它銀行，被傳染的銀行一般為與遭到擠兌風險的銀行業(yè)務相類似的銀行。233網(wǎng)校編輯整理6.2流動性風險評估收益性和流動性是一對負相關的指標流動性比率/指標兩種方式：同類金融機構之間橫向比較各項；商業(yè)銀行內(nèi)部縱向比較不同歷史時期的各項風險管理常用：1.現(xiàn)金頭寸指標，現(xiàn)金頭寸指標 =（現(xiàn)金頭寸+應收存款總資產(chǎn)?，F(xiàn)金不僅 包括庫存現(xiàn)金還包括應收存款，應收存款是一種變現(xiàn)能力比較強，可以類似于現(xiàn)金頭寸來使用的一種資產(chǎn) 2.核心存款指標，核心存款的比例 =核心存款/總資產(chǎn)。核心存款就是指那些 穩(wěn)定性更強的存款，用它除

5、以總資產(chǎn)，比率越高，流動性越強3.貸款總額與總資產(chǎn)的比率，這個比率越高說明銀行的資產(chǎn)運用越多，表明流動性就比較差。 雖然目前證券化的發(fā)展，已經(jīng)使流動性大大增強了， 但是傳統(tǒng)觀念仍然認為貸款是商業(yè)銀行盈利資產(chǎn)中，流動性最差的資產(chǎn)。一般來說貸款總額與總資產(chǎn)的比率是隨著商業(yè)銀行的增加而增加的，大銀行的貸款總額與資產(chǎn)的比率是大于中小銀行的4.貸款總額和核心存款的比率，就是用貸款總額除以核心存款，把它分解為：貸款總額與核心存款的比率=貸款總額/資產(chǎn)十核心存款/總資產(chǎn)。這樣把它歸為，一個是核心資產(chǎn)比率，一個是貸款總額和總資產(chǎn)比率5.流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比率，流動資產(chǎn)是指，其到期期限在一年以內(nèi)，信譽比較好，變

6、現(xiàn)能力比較強的資產(chǎn)?？偟?來說商業(yè)銀行的規(guī)模越大，流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比率反而越小。因為大銀行往往不需要存儲太多的流動性 6.易變負債與總資產(chǎn)的比率，易變負債是指受利率等經(jīng)濟因素影響較大的資 金來源，易變指的是它的波動比較大 7.大額負債依賴度=（大額負債-短期投資）/（盈利資產(chǎn)- 短期投資）對于主動負債比率較低的大部分中小型商業(yè)銀行來說，大額負債的依賴性通常是 負值，所以大額負債依賴度這個指標僅適合衡量大型的特別是跨國商業(yè)銀行的流動性風險。我國的流動性監(jiān)管要求：1.存貸款比率，即貸款余額與存款余額的比率不得超過75%2流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額的比例不得超過25%3.流動性覆蓋率不低于 1

7、00%4 凈穩(wěn)定資金比例不低于100%流動性比率指標是一種靜態(tài)分析法必須結(jié)合各種比率、指標綜合考慮各種內(nèi)外因素，才能對商業(yè)銀行的流動性作出比較正確的評價。6.2.2 現(xiàn)金流分析：現(xiàn)金流分析就是通過對商業(yè)銀行短期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的預測和 分析，來評估商業(yè)銀行的一個流動性狀況。一般是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，剩余額度與總資產(chǎn)之比若小于野 5%時，就是對流動性風險的一個預警。因為剩余額度太少了，一旦面臨流動性的 大幅的風險狀況，很容易出現(xiàn)流動性危機?，F(xiàn)金流分析的可信賴度是隨著銀行規(guī)模的增加、 業(yè)務的復雜以及獲取現(xiàn)金流的可能性和準確度的降低，而減弱的。在實踐操作中，現(xiàn)金流分析法和缺口分析法是經(jīng)常一起使用的，

8、互為補充。其他評估方法1. 缺口分析法是巴塞爾委員會比較推薦的方法，也是對流動性風險度量的一個重要方法。缺口分析法針對的是特定時段，計算到期資產(chǎn)和到期負債之間的差額，公式：至懶資產(chǎn)（即現(xiàn)金流入）-到期負債（即現(xiàn)金流出）。在特定時段之內(nèi)，雖然沒有到期，但是可以在不遭受任何 損失或者是承受的損失額度很少的情況下，那些能夠出售、變現(xiàn)的資產(chǎn)，也列入到期資產(chǎn)。因為它的性質(zhì)和作用與到期資產(chǎn)是一樣的。233網(wǎng)校編輯整理商業(yè)銀行通常是將包括活期存款在內(nèi)的平均存款，作為核心資金，為貸款提供融資余額。商業(yè)銀行的貸款平均額和核心存款平均額的差，就構成了融資缺口。公式：融資缺口 =貸款平均額-核心存款平均額如果缺口為

9、正，那么說明商業(yè)銀行必須動用現(xiàn)金和流動性資產(chǎn)，或者是介入貨幣市場進行融資。所以，融資缺口從彌補的角度來看，就產(chǎn)生了：融資缺口=借入資金-流動性資產(chǎn)第二個公式變形為：借入資金 =融資缺口 +流動性資產(chǎn)=（貸款平均額-核心存款平均額）+流動 性資產(chǎn)商業(yè)銀行的融資缺口和流動性資產(chǎn)持有量愈大，商業(yè)銀行從貨幣市場上需要借入的資金也愈多，從而它的流動性風險亦愈大。融資缺口擴大可能意味著存款流失增加，貸款因客戶增加而上升。房地產(chǎn)和股市發(fā)展的過熱，意味著存款流失的增加和貸款的增加，從而使得融資缺口擴大，使得銀行面臨相當大的流動性風險。當然，流動性風險是銀行面對的風險的一個方面，更為重要的風險是，股市和樓市屬于

10、資產(chǎn)市場，如果說資產(chǎn)市場被過度的炒作的話，會形成泡沫，一旦泡沫破裂，商業(yè)銀行就會面臨非常大的市場風險。當然，積極的流動性缺口分析的時間序列很短，大多數(shù)商業(yè)銀行重視的是四五周之后的流動性缺口分析。2. 久期分析法久期分析通過久期缺口來判斷流動性的風險。（1）久期缺口是正值，利率的變化和銀行經(jīng)濟價值的變動是正相關的。市場利率下降，銀行 的經(jīng)濟價值增加，流動性增強 ；市場利率上升，經(jīng)濟價值減少，流動性減弱，流動性風險增 強。（2）久期缺口是負值，市場利率下降，流動性會減弱，流動性風險會增強。（3）久期缺口為零時，利率變動對商業(yè)銀行流動性沒有影響。這種情況極少發(fā)生6.3流動性風險監(jiān)測與控制流動性風險預

11、警流動性風險的預警信號/指標：1.內(nèi)部指標/信號一主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部的有關風險水平、 盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量，及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標變化。比如，資產(chǎn)或者負債過于集中2.外部指標/信號一主要包括第三方評級、所發(fā)行的有價證券的市場表現(xiàn)等指標 變化。3.融資指標/信號一主要包括銀行的負債穩(wěn)定性和融資能力的變化。負債的穩(wěn)定性， 主要是存款的穩(wěn)定性。存款大量流失或者“存款搬家”很容易導致流動性的減弱233網(wǎng)校編輯整理壓力測試：1.存貸款基準利率連續(xù)累計上調(diào)/下調(diào)250個基點2.市場收益率提高/降低50%3持有主要外幣相對于本幣升值 /貶值20%4.重要行業(yè)的原材料/銷售價格上下波幅超 過5

12、0%5.GDP CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟指標上下波幅超過20%情景分析最壞情景：1.自身問題造成的流動性危機。實際上，絕大多數(shù)嚴重的流動性危機都源于商業(yè)銀行自身管理或技術上（公司治理或者內(nèi)控體系）存在一些致命的薄弱環(huán)節(jié)2.某種形式的整體市場危機，即在一個或多個市場，所有商業(yè)銀行的流動性都受到不同程度的影響。在這種情況下最重要的假設： 市場對風險的信用評級特別重視，商業(yè)銀行之間以及各類金融機構之間的融資能力的差距會有所擴大，在市場形式發(fā)生惡化， 市場流動性普遍收緊的情況下，一些風險信用等級比較高的、聲譽比較強的商業(yè)銀行，可能從中受益；而另一些，可能就會受損。不確定性是不可避免的，這時商業(yè)銀行

13、應該采取一種審慎的態(tài)度，在分析現(xiàn)金流入時， 應該采取一個較晚的日期，在分析現(xiàn)金流出的時候采用較早的日期。整體市場危機和自身的危機可能出現(xiàn)的情景存在很大區(qū)別：商業(yè)銀行自身出現(xiàn)危機的時候，它的資產(chǎn)變現(xiàn)能力會下降，而如果在自身出現(xiàn)危機的同時，市場普遍收緊，市場總體出現(xiàn)危機，這時它自身的變現(xiàn)能力會下降更快。但是在市場發(fā)生一些惡性或不良變動的時候，不同的銀行或金融機構所遭受的風險是不一樣的。享有極高聲譽和風險控制能力的銀行會從中受益，因此，商業(yè)銀行應該盡量的提高自身聲譽。流動性風險管理實踐1. 對本幣的流動性風險管理（1）設立相應的比率/指標，判斷流動性變化趨勢（2）計算特定時段內(nèi)商業(yè)銀行總的流動性需求

14、，等于負債流動性需求加上資產(chǎn)流動性需求 商業(yè)銀行存款按照流動性需求不同分為三類：1）敏感負債。是指對利率比較敏感， 隨時都有可能提取，例如證券業(yè)存款。對這部分負債應計提一個非常高的流動性需求，比率規(guī)定為0.8。2）脆弱資金。是指短期內(nèi)可能會提取，一般以流動資產(chǎn)的形式應該持有30%左右3）核心存款。核心存款一般是個人零售業(yè)的存款，投入流動資產(chǎn)的比率設為15% 233網(wǎng)校編輯整理 銀行總的流動性需求=0.8 X（敏感負債-法定儲備）+0.3 X（脆弱資金-法定儲 備）+0.15 X （核心存款-法定儲備）+1.0 X新增代款（3）特定時段內(nèi)的流動性缺口 =最好情景概率X最好狀況的預計頭寸剩余或不足+正常情景的概率X正常狀況的預計頭寸剩余或不足+ 最壞情景的概率X最壞狀況的預計頭寸剩余或不足2. 對外幣的流動性風險管理可以選擇將流動性管理權限集中到總行或者分散到各分行，但是一般都要賦予總部最終的監(jiān)督和控制全球流動性的權力。商業(yè)銀行制訂外匯融資能力受到損害時的