以財(cái)務(wù)分析為基礎(chǔ)0904

1、會(huì)計(jì)原理與基本流程會(huì)計(jì)要素產(chǎn)生的原理資產(chǎn)資產(chǎn)(現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金)、負(fù)債負(fù)債、所有者權(quán)益所有者權(quán)益、收入收入、費(fèi)費(fèi)用和利潤(rùn)用和利潤(rùn);要素細(xì)化產(chǎn)生會(huì)計(jì)科目會(huì)計(jì)科目會(huì)計(jì)基本流程原始憑證原始憑證記賬憑證記賬憑證賬賬簿簿報(bào)表報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)自靜態(tài)要素會(huì)計(jì)科目的余額、利潤(rùn)表來(lái)自動(dòng)態(tài)要素會(huì)計(jì)科目發(fā)生額)案例：2011年財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)職工人均年薪酬數(shù)據(jù)：浦發(fā)38萬(wàn) 招商36萬(wàn) 四大國(guó)有行12萬(wàn)財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)投資者盈利能力債權(quán)人償債能力其他（職工、稅務(wù)機(jī)關(guān)等）經(jīng)營(yíng)者所有財(cái)務(wù)分析方法比較分析法:橫向、縱向（例：1億元利潤(rùn)對(duì)一個(gè)企業(yè)是多還是少？）比率分析法：相對(duì)數(shù)（例：1億元存貨對(duì)企業(yè)是多還是少？）因素

2、分析法：例：今年收入12萬(wàn)，去年收入10萬(wàn)，變動(dòng)原因是什么補(bǔ)充知識(shí)補(bǔ)充知識(shí)小金庫(kù)：可行性（必要性和可行性）分析研究增值稅：1.價(jià)外稅；2.本質(zhì)對(duì)增值部分征稅；3.實(shí)行抵扣制度（銷項(xiàng)-進(jìn)項(xiàng)）20052005與與20062006年比較利潤(rùn)表年比較利潤(rùn)表 （單位：百萬(wàn)）（單位：百萬(wàn)）項(xiàng)目2005年2006年差異額百分比一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入880,524 1,052,350 172,006 19.53 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本692,845 799,923 107,078 15.45 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加2,131 2,433 302 15.45二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)185,548 250,174 64,626 34.8

3、334.83 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)793 2,937 2,144 270.37270.37 減：銷售費(fèi)用104,291 156,481 52,190 50.0450.04 管理費(fèi)用20,506 41,649 21,143 103.11103.11 財(cái)務(wù)費(fèi)用13,644 15,967 2,323 17.03三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)47,900 39,041 -8,886 -18.55 加：投資收益885 -572 -1,457 -164.63 營(yíng)業(yè)外收入681 2,005 1,324 194.42 減：營(yíng)業(yè)外支出2,013 1,217 -796 39.54四、利潤(rùn)總額47,543 39,230 -8,223 -

4、17.33 減：所得稅費(fèi)用4,288 955 -3,333 -77.73 少數(shù)股東權(quán)益14,737 13,166 1,571 -10.66五、凈利潤(rùn)28,428 25,109 -3,319-3,319 -11.68-11.68分析：2006年比2005年利潤(rùn)減少3319萬(wàn)元，下降11.68。主要原因：雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅度增加（分別增加34.83%和270.37%），但銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用上升得更快（分別為50.05%和103.11%），最終使得公司在收入增長(zhǎng)的情況下，利潤(rùn)反而減少，此外投資收益大幅度下降也是其原因。因素分析法例子項(xiàng)目去年今年差異銷量200（a0）250 （a1）

5、50單價(jià)500 （b0） 480 （b1） -20收入10000012000020000項(xiàng)目對(duì)收入影響銷量（a a1 1- a- a0 0） b b0 0（250-200250-200） 500= 25000500= 25000單價(jià) a a1 1 （b b1- 1- b b0 0） 250 250 (480-500)= -5000(480-500)= -5000收入變動(dòng)20000股票名稱：新和成特征：2007年1月到2008年5月，股價(jià)從20多元上漲到200多元，上漲接近十倍。業(yè)績(jī)變化：2007年每股收益0.23元，2008年每股收益4元，2009年每股收益3元，2011年每股收益3.3元（假

6、設(shè)股本不變）指標(biāo)日期 2010-12-312009-12-312008-12-312007-12-312006 凈利潤(rùn)(億元) 11 10 13 0.77 0.33 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%) 20.60 -25.91 1683.43 128.28 指標(biāo)指標(biāo)日期日期 2010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31凈利潤(rùn)(萬(wàn)元) 3078 .00 -7819.17 29768.39 10931.19 財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位單位) 2009-09-302009-06-302009-03-312008-12-31凈利潤(rùn)(萬(wàn)元) -6486.95 140.31 656.37

7、29768.39股票名稱：江山股份 2009年三月份股價(jià)18元，2008年每股收益1.5元，市盈率12倍貴州茅臺(tái)財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位單位) 2010-09-302009-12-312008-12-312007-12-31主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元) 932757.78966999.91824168.56723743.07主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 19.47 17.33 13.88 47.60營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元) 589750.77607552.05539038.49452534.10營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%) 11.14 12.71 19.12 81.95凈利潤(rùn)417417.40431244.61379948.06

8、283083.16利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)34.2883.25銷售毛利率(%) 91.19 90.17 90.30 87.96經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量396440.69422393.71524748.85174330.32經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比(%)94.9797.95138.1161.58財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位單位) 2010-09-302009-12-312008-12-312007-12-31主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元) 932757.78966999.91824168.56723743.07主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 19.47 17.33 13.88 47.60經(jīng)營(yíng)費(fèi)用(萬(wàn)元) 48257.30 62128.4

9、3 53202.47 56038.52管理費(fèi)用(萬(wàn)元)85121.66121715.8594117.4172315.56財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元) -13733.06 -13363.61 -10250.08 -4474.38三項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)率(%) 10.54 24.38 10.65 17.36營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元) 589750.77607552.05539038.49452534.10營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%) 11.14 12.71 19.12 81.95凈利潤(rùn)417417.40431244.61379948.06283083.16銷售毛利率(%) 91.19 90.17 90.30 87.96經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量396440.69422393.71524748.85174330.32經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比(%)94.9797.95138.1161.58收入增長(zhǎng)率（收入增長(zhǎng)率（%）22.4214.2810.8416.56人有了知識(shí)，就會(huì)具備各種分析能力，明