投資銀行業(yè)務(wù)手冊(cè)

1、投資銀行業(yè)務(wù)手冊(cè)第一部分：證券發(fā)行的承銷和保薦業(yè)務(wù)基本流程介紹一、證券發(fā)行項(xiàng)目的類別及基本的發(fā)行條件介紹投行業(yè)務(wù)中的證券發(fā)行項(xiàng)目，主要包括擬上市公司首次公開發(fā)行股票(簡(jiǎn)稱“首發(fā)”、“IPO”)項(xiàng)目和上市公司(包括在上海證券交易所上市的公司和在深圳證券交易所上市的公司)發(fā)行證券項(xiàng)目?jī)纱箢悇e。上市公司發(fā)行證券項(xiàng)目又分為公開發(fā)行證券項(xiàng)目和非公開發(fā)行證券項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)類別。上市公司公開發(fā)行證券項(xiàng)目包括向不特定對(duì)象公開發(fā)行股票(簡(jiǎn)稱“公開增發(fā)”)、向原股東配售股份(簡(jiǎn)稱“配股”)和公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券(簡(jiǎn)稱“可轉(zhuǎn)債”)；上市公司非公開發(fā)行證券項(xiàng)目則主要是向特定對(duì)象非公開發(fā)行股票。上述四種證券發(fā)行方式，將發(fā)行

2、主體按照未上市公司及上市公司進(jìn)行了區(qū)分，且發(fā)行的證券主要是股票。其中非股票的可轉(zhuǎn)換公司債券，雖然是債券，但附有按照特定的轉(zhuǎn)股價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票的權(quán)利。2007年，證監(jiān)會(huì)依據(jù)證券法關(guān)于“公開發(fā)行公司債券”的原則性規(guī)定，制定并頒布了公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法。依據(jù)該試點(diǎn)辦法規(guī)定的具體操作程序，上市公司和未上市的公司都可向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開發(fā)行公司債券。(一)擬上市公司首次公開發(fā)行股票的基本條件申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)是依據(jù)公司法設(shè)立的股份有限公司，并滿足證券法和首次公開發(fā)行股票管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件。首發(fā)的基本條件包括：1、持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上首發(fā)的發(fā)行人，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上(持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間不足3年

3、的，經(jīng)國(guó)務(wù)院特別批準(zhǔn)，也可申請(qǐng)首次公開發(fā)行)。(1)持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間的計(jì)算股份有限公司的設(shè)立方式包括發(fā)起人直接發(fā)起設(shè)立(股東以貨幣或非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，組建一個(gè)新的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)體)和有限責(zé)任公司整體變更(股東以其持有的有限責(zé)任公司的股權(quán)出資，原有限責(zé)任公司的資產(chǎn)不發(fā)生變化)兩個(gè)類別。由發(fā)起人直接發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間從股份公司成立之日(以營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日為公司成立日)起計(jì)算。由有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立的股份有限公司，如變更時(shí)未對(duì)賬務(wù)按照評(píng)估值進(jìn)行調(diào)整，其持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；如按照評(píng)估值對(duì)賬務(wù)進(jìn)行了調(diào)整，則持續(xù)經(jīng)營(yíng)的時(shí)間應(yīng)從股份有限公司成立之日起計(jì)算。(2)影響“3年

4、持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄”的情況如最近3年內(nèi)，發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員(包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書和章程規(guī)定的其他人員)發(fā)生了重大變化(重大變化并無具體標(biāo)準(zhǔn)，需進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷)，或?qū)嶋H控制人發(fā)生了變更，則視為不滿足持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年的發(fā)行條件；自上述事件發(fā)生之日起3年后，發(fā)行人方可申請(qǐng)首次公開發(fā)行。2、主要資產(chǎn)及股權(quán)不存在重大糾紛申請(qǐng)首發(fā)的發(fā)行人，其擁有的主要資產(chǎn)不能存在重大權(quán)屬糾紛。如存在股東用于出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬有爭(zhēng)議或尚未正式過戶到發(fā)行人名下等情形，在權(quán)屬糾紛解決之前不能申請(qǐng)首次公開發(fā)行。發(fā)行人的股東及其持有公司股權(quán)(包括實(shí)際控制人間接持有的股權(quán))的份額，不能存在重大或有糾

5、紛。如發(fā)行人在工商部門登記的股東構(gòu)成情況與其實(shí)際股東構(gòu)成情況不符，則存在產(chǎn)生股權(quán)糾紛的可能性，需在糾紛解決后再申請(qǐng)首次公開發(fā)行。3、具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，獨(dú)立性方面不存在嚴(yán)重缺陷發(fā)行人應(yīng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，并擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)資產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)。如發(fā)行人在生產(chǎn)、采購、銷售的任一環(huán)節(jié)，對(duì)控股股東或其他第三方存在重大依賴(如主要原材料或大部分商品由第三方代為采購銷售等)，則屬于不具備獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不符合首發(fā)條件。發(fā)行人的人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)均應(yīng)具備獨(dú)立性。發(fā)行人的高管人員不得在控制股東、實(shí)際控制人或其

6、控制的其他企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的職務(wù)，不在控制股東、實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控制股東、實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)兼職；發(fā)行人獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，并有獨(dú)立的銀行賬戶；發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或顯示公允的關(guān)聯(lián)交易。如發(fā)行人未能滿足上述獨(dú)立性要求，需在申請(qǐng)首發(fā)前進(jìn)行規(guī)范整改。4、滿足一定的財(cái)務(wù)指標(biāo) 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元或最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；發(fā)行前股本總額不少于3000萬

7、元；最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。發(fā)行人是否符合上述財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求，需在發(fā)行人會(huì)計(jì)師為其出具正式的三年一期審計(jì)報(bào)告后最終確定，在正式審計(jì)報(bào)告出具前，可依據(jù)發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行初步判斷。不能滿足上市財(cái)務(wù)指標(biāo)的發(fā)行人，暫不能申請(qǐng)首發(fā)。5、具備持續(xù)盈利能力發(fā)行人應(yīng)具備持續(xù)盈利能力，不存在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；在用的重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；可能影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟

8、、仲裁或其他重大事項(xiàng)；對(duì)稅收優(yōu)惠存在嚴(yán)重依賴等影響其持續(xù)盈利能力的情形。對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力，需進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。如發(fā)行人并不存在上述情形，但其持續(xù)盈利能力仍有缺陷，也不得申請(qǐng)首發(fā)。6、規(guī)范運(yùn)行發(fā)行人最近36個(gè)月內(nèi)不存在受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重或未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或變相公開發(fā)行過證券等情形。如存在上述情形的，需在上述情況結(jié)束后36個(gè)月再申請(qǐng)首發(fā)。發(fā)行人不存在為控股股東、實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)?；蛸Y金被控股股東、實(shí)際控制人或其控制的其他企業(yè)占用的情形。如存在上述違規(guī)情形，需在申請(qǐng)首發(fā)前解除違規(guī)擔(dān)?；蚴栈乇徽加玫馁Y金。(二)上市公司公開發(fā)行股票類證券的發(fā)行條件上市公司的

9、公開增發(fā)、配股和發(fā)行可轉(zhuǎn)債，應(yīng)滿足證券法和上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件，包括：組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好發(fā)行人建立健全了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事制度及完善的內(nèi)部控制制度的情況下，可認(rèn)定為“組織機(jī)構(gòu)健全”。在發(fā)行人全部滿足下述條件的情況下，可認(rèn)定其“運(yùn)行良好”：發(fā)行人建立的上述制度均有效執(zhí)行；發(fā)行人具備必要的獨(dú)立性，與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，能夠自主經(jīng)營(yíng)管理；申請(qǐng)公開發(fā)行證券前不存在因涉嫌犯罪被立案?jìng)刹旎蛏嫦舆`法違規(guī)被立案調(diào)查的情況；最近12個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為；最近12個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所的公開譴責(zé)；發(fā)行人聘任的董事、監(jiān)事和高管人員具備任職資

10、格，最近36個(gè)月內(nèi)未受到過證監(jiān)會(huì)的行政處罰，最近12個(gè)月內(nèi)未受到過交易所的公開譴責(zé)，不存在涉嫌犯罪被立案?jìng)刹旎蛏嫦舆`法違規(guī)被立案調(diào)查的情況。對(duì)于暫時(shí)不能滿足上述“組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好”的發(fā)行條件的上市公司，需進(jìn)行規(guī)范整改后再申請(qǐng)公開發(fā)行。盈利能力具有可持續(xù)性不具備持續(xù)盈利能力的上市公司，不得申請(qǐng)公開發(fā)行證券。如發(fā)行人全部滿足下述條件，可認(rèn)定其盈利能力具有可持續(xù)性：發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)；業(yè)務(wù)和盈利來源相對(duì)穩(wěn)定，不存在嚴(yán)重依賴于控股股東、實(shí)際控制人的情形；高管和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近12個(gè)月未發(fā)生重大不利變化；不存在可能影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟、仲裁或其

11、他重大事項(xiàng)；不存在在用的重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；最近24個(gè)月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降50%以上的情形。財(cái)務(wù)狀況良好申請(qǐng)公開發(fā)行證券的發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況應(yīng)達(dá)到下述標(biāo)準(zhǔn)：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范；最近36個(gè)月內(nèi)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載；最近三年一期審計(jì)報(bào)告會(huì)計(jì)師均出具了無保留意見(無保留意見包括標(biāo)準(zhǔn)無保留意見和帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見兩種，如為帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見，要求涉及事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人無重大不利影響或在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除)；經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)，現(xiàn)金流量正常；最近3年累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)(通常指凈利潤(rùn))的20%。最近36個(gè)月

12、無重大違法行為發(fā)行人最近36個(gè)月內(nèi)，未因違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章受到證監(jiān)會(huì)的行政處罰或刑事處罰，也未因違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章受到行政處罰情節(jié)嚴(yán)重或受到形事處罰。如上市公司曾受到上述處罰，需在處罰結(jié)束后36個(gè)月再申請(qǐng)公開發(fā)行證券。1、公開增發(fā)的其他條件申請(qǐng)公開增發(fā)的上市公司，發(fā)行價(jià)格不得低于公告招股意向書前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。申請(qǐng)公開增發(fā)前，在滿足上述公開發(fā)行證券的條件的基礎(chǔ)上，還需符合下述對(duì)公開增發(fā)的專項(xiàng)要求：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(即3個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率之和不低于18%)，以扣除非經(jīng)常性損

13、益前后孰低為計(jì)算依據(jù)。最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資(金融類企業(yè)除外)。2、配股的其他條件申請(qǐng)向原股東配售股份的上市公司，在滿足上述公開發(fā)行證券的條件的基礎(chǔ)上，配售股份的數(shù)量不超過配售前發(fā)行人股本總額的30%，并只能以代銷方式發(fā)行(證券發(fā)行有代銷和包銷兩種發(fā)行方式)。在發(fā)行人就配股事宜作出股東大會(huì)決議前，控股股東應(yīng)公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量，并在配股過程中履行承諾。如在配股發(fā)行的過程中，控股股東未履行其認(rèn)配股份的承諾，或原股東認(rèn)購股票數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，則配股發(fā)行失敗，發(fā)行人應(yīng)將認(rèn)購款進(jìn)行返還(加算同期銀行存款利息)。3、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的其他條件可轉(zhuǎn)債，是上市公司發(fā)行的，在一定

14、期間內(nèi)可依據(jù)約定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股份的債券，每張面值一百元?？赊D(zhuǎn)債的價(jià)值由其作為債券的票面利率和轉(zhuǎn)股價(jià)格兩個(gè)要素決定，其票面利率在國(guó)家規(guī)定范圍內(nèi)即可，轉(zhuǎn)股價(jià)格則不得低于公告募集說明書前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司，在滿足上述公開發(fā)行證券的條件的基礎(chǔ)上，還需符合下述對(duì)可轉(zhuǎn)債的專項(xiàng)要求：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(即3個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率之和不低于18%)，以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低為計(jì)算依據(jù)。最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息?？赊D(zhuǎn)債發(fā)行后，發(fā)行人累計(jì)債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額

15、的40%?？赊D(zhuǎn)換公司債券包括債券及債券所附的認(rèn)股權(quán)。通常的可轉(zhuǎn)換公司債券，所附的認(rèn)股權(quán)與債券是不可分離的；如上市公司擬發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)符合上市公司證券發(fā)行管理辦法的特殊規(guī)定。 (三)上市公司非公開發(fā)行證券的基本發(fā)行條件依據(jù)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，目前上市公司非公開發(fā)行證券的形式為：向不超過10名特定發(fā)行對(duì)象發(fā)行股票。上市公司非公開發(fā)行的股票，發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)(定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總量)的90%。定價(jià)基準(zhǔn)日可為非公開發(fā)行的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日或發(fā)行期首日。通常情況下，非公開發(fā)行的董事會(huì)

16、決議公告后，公司股票將有較大幅度上漲，以董事會(huì)決議公告日為定價(jià)基準(zhǔn)日可有較大的定價(jià)空間。上市公司非公開發(fā)行股票的行為，因發(fā)行范圍限于特定投資者，對(duì)社會(huì)公眾的利益影響較小，對(duì)發(fā)行條件的要求相對(duì)寬松，不存在下列嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形的上市公司，即可申請(qǐng)非公開發(fā)行股票：上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未解除；上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除；現(xiàn)任董事、高管最近36個(gè)月內(nèi)受到過證監(jiān)會(huì)的行政處罰或最近12個(gè)月內(nèi)受到過交易所的公開譴責(zé)；上市公司或其現(xiàn)任董事、高管，因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；最近一年一期財(cái)務(wù)報(bào)表被會(huì)計(jì)師出

17、具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告(涉及事項(xiàng)的重大影響已消除或本次發(fā)行涉及重大重組的除外)。(四)關(guān)于不可轉(zhuǎn)股的“公司債”的介紹依據(jù)證券法和公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法的規(guī)定，上市公司可申請(qǐng)發(fā)行公司債，未上市公司(包括股份公司和有限責(zé)任公司)也可申請(qǐng)發(fā)行公司債。公司債發(fā)行的審批核準(zhǔn)部門為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。自證監(jiān)會(huì)推出試點(diǎn)辦法，并開始接受公司債發(fā)行申請(qǐng)以來，截至目前，已有兩家上市公司：長(zhǎng)江電力和海油工程成功發(fā)行了公司債。尚未有未上市公司成功發(fā)行公司債的案例。公司債的發(fā)行條件主要包括四個(gè)方面：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；公司內(nèi)控制度健全；滿足特定的資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債率及資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)

18、指標(biāo)；所發(fā)行債券的信用級(jí)別良好。公司債券發(fā)行完成后，可依據(jù)上海證券交易所和深圳證券交易所關(guān)于公司債券上市的具體規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)谏鲜鰞蓚€(gè)交易所掛牌交易。二、具體業(yè)務(wù)運(yùn)作流程及主要工作內(nèi)容的介紹 公司立項(xiàng)項(xiàng)目開拓對(duì)首發(fā)公司的輔導(dǎo)申請(qǐng)文件制作 公司內(nèi)核報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件預(yù)審及反饋意見初審會(huì)審核申請(qǐng)上市 發(fā)審會(huì)通過持續(xù)督導(dǎo)詢價(jià)及發(fā)行(一)項(xiàng)目開拓及立項(xiàng)1、項(xiàng)目開拓投行業(yè)務(wù)人員向有發(fā)行意向的擬上市公司或上市公司提交項(xiàng)目建議書，與相關(guān)人員進(jìn)行溝通聯(lián)絡(luò)，并最終獲得對(duì)方認(rèn)可，聘請(qǐng)我公司為其提供證券發(fā)行的承銷保薦服務(wù)的過程，即為項(xiàng)目開拓的過程。2、公司立項(xiàng)擬上市公司或上市公司與我公司達(dá)成合作意向后，即進(jìn)入公司立項(xiàng)程序

19、。進(jìn)行項(xiàng)目開拓的人員，應(yīng)依據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)立項(xiàng)管理辦法的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行初步盡職調(diào)查，并在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，向投行業(yè)務(wù)支持總部審核部提交立項(xiàng)申請(qǐng)文件。立項(xiàng)審核小組審核通過后，投行業(yè)務(wù)人員開始正式為其提供服務(wù)。(二)對(duì)首發(fā)公司進(jìn)行輔導(dǎo)依據(jù)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票前，發(fā)行人需聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行發(fā)行上市前的輔導(dǎo)，并由發(fā)行人所在地證監(jiān)局進(jìn)行輔導(dǎo)監(jiān)管。輔導(dǎo)結(jié)束，發(fā)行人所在地證監(jiān)局為其出具 “輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告”后，發(fā)行人方可向證監(jiān)會(huì)提交首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)文件。輔導(dǎo)程序如下：1、簽署輔導(dǎo)協(xié)議對(duì)于擬申請(qǐng)首發(fā)的公司，如該公司為股份有限公司，投行業(yè)務(wù)人員應(yīng)與其簽署輔導(dǎo)協(xié)議。如該公司為有限責(zé)任公司，需改

20、制為股份公司后，再與股份公司簽署輔導(dǎo)協(xié)議。2、報(bào)送輔導(dǎo)備案材料并公告輔導(dǎo)協(xié)議簽署后，投行業(yè)務(wù)人員應(yīng)制定具體的輔導(dǎo)計(jì)劃，并向發(fā)行人所在地的證監(jiān)局報(bào)送輔導(dǎo)備案材料。輔導(dǎo)備案材料報(bào)送后，在當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局規(guī)定的期限內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)在當(dāng)?shù)刂饕獔?bào)紙上刊登“接受輔導(dǎo)，擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票”的公告(通常在輔導(dǎo)備案后即刊登公告)。3、進(jìn)行輔導(dǎo)工作投行業(yè)務(wù)人員應(yīng)組成輔導(dǎo)工作小組(至少3名取得證券從業(yè)資格的人員)，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查(核查發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件，尚存在哪些需要解決的問題)、規(guī)范整改和集中授課(投行人員、發(fā)行人律師、發(fā)行人會(huì)計(jì)師共同進(jìn)行，集中授課時(shí)間不少于20小時(shí)，集中授課次數(shù)不少于6次)。授課結(jié)束后

21、，對(duì)接受輔導(dǎo)人員進(jìn)行書面考試(考試試卷作為工作底稿保存)。4、申請(qǐng)輔導(dǎo)驗(yàn)收輔導(dǎo)工作結(jié)束后，投行業(yè)務(wù)人員向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報(bào)送輔導(dǎo)工作總結(jié)報(bào)告，提出輔導(dǎo)評(píng)估申請(qǐng)。當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局對(duì)發(fā)行人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)輔導(dǎo)驗(yàn)收合格后，向證監(jiān)會(huì)出具“輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告”。(三)申請(qǐng)文件制作及內(nèi)核、主承銷協(xié)議及保薦協(xié)議的簽署1、盡職調(diào)查及申請(qǐng)文件制作項(xiàng)目立項(xiàng)后，投行業(yè)務(wù)人員開始盡職調(diào)查 (需進(jìn)行輔導(dǎo)的未上市公司，盡職調(diào)查工作可與輔導(dǎo)工作同步進(jìn)行)。盡職調(diào)查應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則及聯(lián)合證券投資銀行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引的要求進(jìn)行，并形成工作底稿。在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，投行業(yè)務(wù)人員應(yīng)依據(jù)公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9

22、號(hào)首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號(hào)上市公司公開發(fā)行證券申請(qǐng)文件和上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則(后附上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件目錄)的具體規(guī)定，編制發(fā)行申請(qǐng)文件。2、內(nèi)核及簽署承銷、保薦協(xié)議全套申請(qǐng)文件制作完成后，投行業(yè)務(wù)人員應(yīng)向投行業(yè)務(wù)支持總部/審核部提交內(nèi)核申請(qǐng)文件。投行業(yè)務(wù)支持總部/審核部對(duì)內(nèi)核申請(qǐng)文件進(jìn)行預(yù)審后，提交內(nèi)核小組進(jìn)行審議。內(nèi)核小組審核通過后，投行業(yè)務(wù)人員可與發(fā)行人進(jìn)行協(xié)商(收取承銷保薦費(fèi)的金額需經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)同意)，正式簽署承銷協(xié)議和保薦協(xié)議。(四)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件1、取得申請(qǐng)文件所需簽章頁經(jīng)內(nèi)核小組審核通過后，投行業(yè)

23、務(wù)人員需按照內(nèi)核小組的意見對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行修訂。申請(qǐng)文件修訂完成后，應(yīng)履行“投行業(yè)務(wù)合同”的網(wǎng)上審批程序，取得作為申請(qǐng)文件組成部分的我公司的簽章頁(我公司向證監(jiān)會(huì)出具的文件均需加蓋聯(lián)合證券公章，部分文件需法定代表人及部門負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人簽字)。發(fā)行人及其他中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)分別提供簽章頁。2、申請(qǐng)文件的復(fù)印及制作光盤報(bào)送證監(jiān)會(huì)的發(fā)行申請(qǐng)文件包括一份原件和若干份復(fù)印件(首發(fā)3份復(fù)印件，公開增發(fā)為2份復(fù)印件)，并需對(duì)申請(qǐng)文件的原件進(jìn)行掃描，制作光盤，與紙版申請(qǐng)文件一并報(bào)送。3、提交申請(qǐng)文件投行業(yè)務(wù)支持總部有專人負(fù)責(zé)與證監(jiān)會(huì)進(jìn)行日常接洽，掌握其接收申請(qǐng)文件的具體流程等相關(guān)信息。申請(qǐng)文件的原件、復(fù)印件、光盤

24、均齊備后，投行人員可與投行業(yè)務(wù)支持總部聯(lián)系，投行業(yè)務(wù)支持總部將對(duì)申請(qǐng)文件的形式(如是否提供了原件、相關(guān)人員的簽名是否齊備，有無遺漏必需的文件)合規(guī)性進(jìn)行審查，并協(xié)助經(jīng)辦人員依據(jù)證監(jiān)會(huì)的受理流程提交申請(qǐng)文件。(五)證監(jiān)會(huì)預(yù)審及初審會(huì)申請(qǐng)文件報(bào)送證監(jiān)會(huì)后，證監(jiān)會(huì)將指定兩名預(yù)審員(一名負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)方面，另一名負(fù)責(zé)法律方面)專門負(fù)責(zé)對(duì)該項(xiàng)目的預(yù)審。1、見面會(huì)在預(yù)審員對(duì)申請(qǐng)文件有一定程度的了解后，證監(jiān)會(huì)將通知發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員，召開見面會(huì)，與發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行初步溝通和交流。見面會(huì)上，首先由發(fā)行人介紹其基本情況，然后是與預(yù)審員進(jìn)行交流，回答其提出的問題。通常發(fā)行人的董事長(zhǎng)(或總經(jīng)理)、董事會(huì)秘書、

25、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，保薦機(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的保薦代表人和項(xiàng)目主辦人均應(yīng)出席見面會(huì)，并準(zhǔn)備10份左右企業(yè)基本情況介紹的書面材料。2、反饋意見及回復(fù)見面會(huì)后，預(yù)審員將繼續(xù)審核發(fā)行申請(qǐng)文件，并就審核中發(fā)現(xiàn)的問題向發(fā)行人出具書面反饋意見(以不超過兩次為限)。接到書面反饋意見后，投行業(yè)務(wù)人員需在反饋意見規(guī)定的期限內(nèi)，協(xié)助發(fā)行人對(duì)反饋意見作出書面回復(fù)、按要求修改申請(qǐng)文件(主要是招股意向書)或補(bǔ)充提供相關(guān)文件。如預(yù)計(jì)不能在反饋意見規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)完成回復(fù)，投行人員應(yīng)在期限屆滿之前，與預(yù)審人員溝通，取得其諒解，并向證監(jiān)會(huì)提交正式的延期申請(qǐng)。此外，在審核過程中，預(yù)審人員還將以電話等形式與投行人員進(jìn)行口頭交流(具體項(xiàng)目的

26、保薦代表人、項(xiàng)目主辦人及其他主要經(jīng)辦人員的聯(lián)系方式，均需在報(bào)送申請(qǐng)文件時(shí)，以聯(lián)系表的方式報(bào)送證監(jiān)會(huì))。對(duì)預(yù)審人員的口頭提問，通常情況下只需進(jìn)行口頭回復(fù)，有其他明確要求的除外。3、初審會(huì)預(yù)審人員審核完畢后，證監(jiān)會(huì)將召開內(nèi)部會(huì)議(稱初審會(huì)或部務(wù)會(huì))，對(duì)相關(guān)事宜進(jìn)行討論，并形成初審會(huì)意見。如初審會(huì)要求發(fā)行人修改或補(bǔ)充申請(qǐng)文件，投行業(yè)務(wù)人員需協(xié)助發(fā)行人進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)充修改。在完成補(bǔ)充修改后，還應(yīng)按照規(guī)定的份數(shù)準(zhǔn)備提交發(fā)審委委員的申請(qǐng)文件。4、再融資項(xiàng)目需取得上市公司監(jiān)管部的監(jiān)管意見函目前，上市公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的，需取得上市公司監(jiān)管部的日常監(jiān)管意見函。目前證監(jiān)會(huì)的內(nèi)部程序是，發(fā)行部收到申請(qǐng)文件后，將其中一份

27、轉(zhuǎn)送上市公司監(jiān)管部，上市公司監(jiān)管部征求發(fā)行人所在地派出機(jī)構(gòu)及其上市的證券交易所的意見后，出具正式核查函，轉(zhuǎn)給發(fā)行部。從事再融資項(xiàng)目的投行人員，在報(bào)送申請(qǐng)文件前和審核過程中，應(yīng)注意與發(fā)行人所在地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、交易所監(jiān)管專員和上市公司監(jiān)管部的相關(guān)人員進(jìn)行溝通，關(guān)注日常監(jiān)管意見函的進(jìn)展情況。(六)發(fā)行審核委員會(huì)審核及頒發(fā)核準(zhǔn)批文1、發(fā)審會(huì)前的通知及首發(fā)的預(yù)披露依據(jù)初審會(huì)意見對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行補(bǔ)充修訂后，證監(jiān)會(huì)將以提交申請(qǐng)文件的時(shí)間先后為主要依據(jù)，安排發(fā)行人接受發(fā)行審核委員會(huì)(簡(jiǎn)稱“發(fā)審委”)的審核。發(fā)審委將以投票表決的方式形成最終審核意見，經(jīng)發(fā)審委表決通過后，方可發(fā)行證券。發(fā)審會(huì)召開前，證監(jiān)會(huì)需將會(huì)議

28、通知、發(fā)行申請(qǐng)文件和初審報(bào)告等，送達(dá)各參會(huì)的發(fā)審委委員(審核公開發(fā)行證券的參會(huì)委員為7名，審核非公開發(fā)行證券的參會(huì)委員為5名)。申請(qǐng)公開發(fā)行證券的，在發(fā)審會(huì)召開5日前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上發(fā)出“發(fā)審委會(huì)議公告”。如為首次公開發(fā)行股票，則應(yīng)同時(shí)在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上預(yù)披露招股意向書。非公開發(fā)行股票的，不需公開披露發(fā)審委會(huì)議召開通知。2、發(fā)審會(huì)審核公開發(fā)行證券的申請(qǐng)，由發(fā)審委通過普通程序進(jìn)行審核，7名發(fā)審委委員中，同意票數(shù)達(dá)到5票即為通過；非公開發(fā)行證券的申請(qǐng)，由發(fā)審委通過特別程序進(jìn)行審核，5名發(fā)審委委員中，同意票數(shù)達(dá)到3票即為通過。發(fā)審會(huì)結(jié)束后，對(duì)于審核結(jié)果，證監(jiān)會(huì)將以書面形式通知發(fā)行人。3、會(huì)后封卷及頒發(fā)核準(zhǔn)

29、批文經(jīng)發(fā)審會(huì)審核通過的發(fā)行人，需按照發(fā)審會(huì)意見對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行補(bǔ)充修訂。在補(bǔ)充修訂完成后，準(zhǔn)備發(fā)行前，依據(jù)證監(jiān)會(huì)通知的時(shí)間，進(jìn)行封卷工作。封卷工作應(yīng)依照證監(jiān)會(huì)制定的股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第5號(hào)關(guān)于已通過發(fā)審會(huì)擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管及封卷工作的操作規(guī)程進(jìn)行，具體內(nèi)容包括：發(fā)行人提供會(huì)后重大事項(xiàng)說明，保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人會(huì)后是否發(fā)生重大事項(xiàng)出具專業(yè)意見；依據(jù)報(bào)送后的歷次修改，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行更新替換；在招股意向書或募集說明書上注明封卷稿字樣及提交的時(shí)間，其后附的簽章頁，也應(yīng)按照封卷日期重新簽署。封卷工作完成后，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)的通知向其提

30、交“會(huì)后無重大事項(xiàng)的承諾函”。承諾函提交后，證監(jiān)會(huì)將向發(fā)行人頒發(fā)正式的發(fā)行核準(zhǔn)批文。(七)詢價(jià)推介及發(fā)行取得證監(jiān)會(huì)正式的發(fā)行核準(zhǔn)文件后，首次公開發(fā)行股票和公開增資發(fā)行股票、非公開發(fā)行股票，均通過詢價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格；公開發(fā)行證券的，需在證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體(中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、證券日?qǐng)?bào)等四家報(bào)紙)及交易所網(wǎng)站上進(jìn)行公開信息披露。證監(jiān)會(huì)頒發(fā)了證券發(fā)行與承銷管理辦法，對(duì)證券發(fā)行工作進(jìn)行了規(guī)定。1、信息披露首次公開發(fā)行股票的，公開發(fā)行前，應(yīng)在證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體上公開刊登招股意向書摘要及詢價(jià)推介公告，并在擬上市證券交易所的網(wǎng)站上公開披露證監(jiān)會(huì)關(guān)于核準(zhǔn)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的通

31、知、招股意向書全文、審計(jì)報(bào)告、法律意見書、律師工作報(bào)告、發(fā)行保薦書等文件。上市公司公開發(fā)行證券，在證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過后，即應(yīng)在其上市的證券交易所網(wǎng)站上就該事宜進(jìn)行公開披露。公開發(fā)行前，應(yīng)在證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體上公開刊登招股意向書摘要(或募集說明書摘要)及發(fā)行公告，并在其上市的證券交易所的網(wǎng)站上公開披露公開增發(fā)事宜獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公告、招股意向書全文(或募集說明書全文)等文件。上市公司非公開發(fā)行股票的，在證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過后，即應(yīng)在上市證券交易所網(wǎng)站上就該事宜進(jìn)行公開披露。發(fā)行完成后，在上市證券交易所網(wǎng)站上公開披露發(fā)行情況報(bào)告書暨上市公告書、上市保薦書及方案實(shí)施的法律意見書等文件。2、首

32、次公開發(fā)行股票的詢價(jià)和定價(jià)首次公開發(fā)行的股票，應(yīng)以詢價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。詢價(jià)開始前，主承銷商(保薦機(jī)構(gòu))的研究人員應(yīng)撰寫對(duì)擬公開發(fā)行的股票的投資價(jià)值研究報(bào)告。進(jìn)行公開信息披露后，投行人員應(yīng)將投資價(jià)值研究報(bào)告(不得公開披露)提供給在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案的詢價(jià)對(duì)象，取得詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)(參與詢價(jià)對(duì)象需達(dá)到規(guī)定數(shù)量)，并在詢價(jià)的基礎(chǔ)上確定發(fā)行價(jià)格。在中小企業(yè)板上市的股票，可一次詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格；在主板上市的股票，需先初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，再累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。3、上市公司發(fā)行證券的定價(jià)上市公司公開發(fā)行證券，可詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格，也可與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。上市公司非公開發(fā)行股票的，對(duì)于董事會(huì)決

33、議中確定的具體發(fā)行對(duì)象，可定價(jià)發(fā)行，也可詢價(jià)發(fā)行；對(duì)于未具體確定的發(fā)行對(duì)象，應(yīng)由有認(rèn)購意向的投資者進(jìn)行報(bào)價(jià)，依據(jù)申購報(bào)價(jià)情況確定最終發(fā)行價(jià)格。如在非公開發(fā)行股票中，包括了定價(jià)發(fā)行和詢價(jià)發(fā)行兩種發(fā)行方式，并因此產(chǎn)生兩個(gè)發(fā)行價(jià)格的情況下，應(yīng)進(jìn)行分次發(fā)行：即先向董事會(huì)決議中確定的投資者進(jìn)行定向發(fā)行，并在發(fā)行完畢后向交易所申請(qǐng)辦理發(fā)行股票的登記手續(xù)；定向發(fā)行完成后，向其他投資者進(jìn)行詢價(jià)發(fā)行。(八)發(fā)行完成后申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜惺状喂_發(fā)行股票的未上市公司，通過交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行股票，并將該公司的所有股票(包括公開發(fā)行的股票及公開發(fā)行前原股東持有的公司股票)托管在登記結(jié)算公司。在發(fā)行完成后，發(fā)行人需申請(qǐng)?jiān)?/p>

34、上海證券交易所或深圳證券交易所上市交易。上交所頒布了首次公開發(fā)行新股發(fā)行和上市指引，深交所頒布了首次公開發(fā)行股票發(fā)行與上市指引，對(duì)發(fā)行和申請(qǐng)上市的相關(guān)事宜進(jìn)行了規(guī)定。依據(jù)上交所和深交所的上述規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人，在證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其發(fā)行申請(qǐng)后，即應(yīng)向交易所上市公司部申請(qǐng)股票簡(jiǎn)稱和代碼；通過交易所的交易系統(tǒng)公開發(fā)行股票前，也應(yīng)按照交易所的具體規(guī)定，向其報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件；發(fā)行完成，并進(jìn)行驗(yàn)資和股票托管后，保薦機(jī)構(gòu)也應(yīng)按照指引的要求，向交易所上市公司部報(bào)送上市申請(qǐng)文件；交易所的上市公司委員會(huì)，將對(duì)發(fā)行人的上市申請(qǐng)進(jìn)行審核(審核時(shí)間不超過7個(gè)交易日)；交易所上市委員會(huì)審核通過后， 發(fā)行人可與交易所

35、簽訂股票上市協(xié)議，并公開披露上市公告書，在交易所上市交易。上市公司公開發(fā)行證券，也應(yīng)通過交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行發(fā)行，將發(fā)行的股票托管在登記結(jié)算公司后，可申請(qǐng)新發(fā)行的股票上市交易；上市公司非公開發(fā)行股票的，發(fā)行完成后，也應(yīng)進(jìn)行托管和申請(qǐng)上市交易。(九)提交工作底稿及后續(xù)持續(xù)督導(dǎo)1、申請(qǐng)發(fā)行上市階段的工作底稿投行業(yè)務(wù)人員在對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查、為其制作申請(qǐng)文件、向證監(jiān)會(huì)、交易所推薦其發(fā)行上市的過程中，均應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)頒布的保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則和我公司制定的投資銀行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引的具體要求，建立健全工作底稿，并在發(fā)行人上市后，及時(shí)向投行業(yè)務(wù)支持總部綜合部提交其工作底稿。2、持續(xù)督導(dǎo)期的工作底稿在

36、發(fā)行人證券發(fā)行上市后，推薦其發(fā)行上市的保薦機(jī)構(gòu)仍應(yīng)對(duì)其履行持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé)。首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年及其后兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度；上市公司公開發(fā)行證券或非公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年及其后一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)工作應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)頒布的證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法，公司與發(fā)行人簽訂的保薦協(xié)議，及深交所頒布的深圳證券交易所中小企業(yè)板塊保薦工作指引的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行。主要包括：對(duì)發(fā)行人進(jìn)行定期走訪，對(duì)對(duì)外擔(dān)保、重大關(guān)聯(lián)等事宜進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，并發(fā)表必要的意見；對(duì)發(fā)行人募集資金運(yùn)用項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度及是否有變更募集資金投向的情形進(jìn)行持續(xù)關(guān)注；督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)，并對(duì)發(fā)

37、行人的信息披露文件進(jìn)行事先審閱；按交易所的規(guī)定向其報(bào)送年度總結(jié)報(bào)告書，并在持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后報(bào)送保薦總結(jié)報(bào)告書。投行業(yè)務(wù)人員在持續(xù)督導(dǎo)期間也應(yīng)建立健全工作底稿，并在持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后，及時(shí)向投行業(yè)務(wù)支持總部綜合部提交。第二部分：投行業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)簡(jiǎn)介一、基本法律公司法、證券法二、基礎(chǔ)性法規(guī)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法、上市公司證券發(fā)行管理辦法、上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則、公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法、證券發(fā)行與承銷管理辦法、上市公司收購管理辦法、證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法及保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則。三、證監(jiān)會(huì)頒布的主要的信息披露規(guī)范公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)招股說明書、公開

38、發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)上市公司公開募集證券說明書、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號(hào)上市公司公開發(fā)行證券申請(qǐng)文件、公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定、公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第12號(hào)公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報(bào)告、公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號(hào)上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書、關(guān)于按要求報(bào)送非公開發(fā)行股票保薦書的函(證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管函2007189號(hào))四、其他重要規(guī)定1、證監(jiān)會(huì)規(guī)定中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委

39、員會(huì)辦法、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)工作細(xì)則、首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法、股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第5號(hào)關(guān)于已通過發(fā)審會(huì)擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管及封卷工作的操作規(guī)程、股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第8號(hào)關(guān)于發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件后變更中介機(jī)構(gòu)的處理辦法、公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露、上市公司章程指引、2、交易所制度文件上海證券交易所股票上市規(guī)則、深圳證券交易所股票上市規(guī)則、深圳證券交易所首次公開發(fā)行股票發(fā)行與上市指引、上交所首次公開發(fā)行新股發(fā)行和上市指引、上市公司配股業(yè)務(wù)指南、深交所資金申購上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法、滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法、上交所上市公告書內(nèi)容與格式指引、深交所上市公告書內(nèi)容與格式指引、上海證券交易所關(guān)于非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份變動(dòng)公告格式指引、上海證券交易所關(guān)于非公開發(fā)行股票董事會(huì)決議公告暨召開臨時(shí)股東大會(huì)的通知格式指引3、國(guó)有資產(chǎn)管理的規(guī)定關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)2006306號(hào))、關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問題的通知(國(guó)資委產(chǎn)權(quán)2006274號(hào))、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法、關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)問題的通知(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)2004268號(hào))、企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫