第一至五章、第七章,金融理論與實務(wù)

1、第一章 貨幣與貨幣制度（一） 貨幣的起源與貨幣形式的演變一名詞解釋1. 實物貨幣：（P51）世界上最早的貨幣是實物貨幣。所謂實物貨幣，是指以自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來充當(dāng)貨幣。2. 鑄幣：（P51）鑄幣，即由國家印記證明其重量和成色的金屬塊。3. 信用貨幣：（P52）信用貨幣與商品貨幣相對應(yīng)。商品貨幣是足值貨幣，而信用貨幣是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價值低于其作為貨幣的購買價值，紙質(zhì)貨幣、存款貨幣、電子貨幣都屬于信用貨幣范疇。4. 銀行券：（P53）銀行券是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證，也是一種紙制貨幣。5. 存款貨幣：（P53）存款貨幣是能

2、夠簽發(fā)支票的活期存款發(fā)揮著與銀行券同樣的購買功能。6. 電子貨幣：（P53）電子貨幣，是指處于電磁信號形態(tài)，通過電子網(wǎng)絡(luò)進行支付的貨幣。7. 足值貨幣：（P52）商品貨幣是足值貨幣，即作為貨幣商品的各類實物和金、銀、銅等金屬的自身商品價值與其作為貨幣的購買價值相等。8. 不足值貨幣：（P52）信用貨幣是不足什貨幣，即作為貨幣商品的實物，其自身的商品價值低于其作為貨幣的購買價值。二簡答1. 馬克思的貨幣起源說（P50）答：貨幣產(chǎn)生后，有許多學(xué)者從理論上對貨幣的起源進行解說。馬克思的貨幣起源說是其中的一個典型代表，他從商品和商品交換入手，用完整的勞動價值理論富有邏輯地論證了貨幣產(chǎn)生的客觀必然性。除

3、了從商品交換的歷史演進中探索貨幣的起源外，一些學(xué)者還從降低交易成本的思路對貨幣的產(chǎn)生進行了論述。2. 推動貨幣形式由低級向高級不斷演變的動力（P54）答：從幣材演變的角度看，貨幣形式經(jīng)歷了從商品貨幣到信用貨幣的演變過程。推動貨幣形式演變的真正動力是商品生產(chǎn)、商品交換的發(fā)展對貨幣產(chǎn)生的需求。伴隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展，規(guī)模越來越大的商品交換對充當(dāng)交換媒介的貨幣產(chǎn)生更高的要求，不僅貨幣的數(shù)量要能夠伴隨著不斷增長的商品數(shù)量而保持同步的增長，而且還要使得交換更加使得、安全和快速。正是適應(yīng)這種需求，貨幣對自身的外在表現(xiàn)形式進行不斷的揚棄，從低級逐漸走向高級。（二） 貨幣的職能一名詞解釋1. 計價單位：（P54

4、）各種商品和勞務(wù)進入交換前必須對其進行標(biāo)價，否則交換難以進行。貨幣作為計價單位，就是指用貨幣去計量商品和勞務(wù)的價值，賦予商品、勞務(wù)以價格形態(tài)。2. 交易媒介：（P55）在商品流通中，起媒介作用的貨幣，被稱為交易媒介，馬克思稱其為流通手段。3. 支付手段：（P55）支付手段是隨著商品賒賬買賣的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。在賒銷賒購中，貨幣被用來支付債務(wù)。后來，它又被用來支付地租、利息、稅款、工資等。4. 財富貯藏：（P55）貨幣的財富貯藏職能是指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會財富的一般代表保存起來的職能。二簡答1. 貨幣的交易媒介職能（P54）答：貨幣在商品流通中發(fā)揮媒介作用。交易媒介職能的發(fā)揮首先需要貨幣將

5、商品的價格表現(xiàn)出來，此時貨幣是計價單位；商品具有了價格，貨幣便可充當(dāng)交易媒介，實現(xiàn)商品交換；如果商品交換中出現(xiàn)延期付款的狀況，貨幣則成為延期支付的手段。因此，貨幣的交易媒介實際包含著貨幣三個相輔相成的功能：計價單位，交易媒介，支付手段。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣作為支付手段的職能也擴展到商品流通之外，在借貸、財政收支、工資發(fā)放、租金收取等活動中，貨幣都發(fā)揮著支付手段的職能。2. 貨幣為什么具有財富貯藏職能（P55）答：貨幣的財富貯藏職能是指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會財富的一般代表保存起來的職能。當(dāng)貨幣成為能夠與其他一切商品相交換的媒介時，它便成為了社會財富的一般代表，人們愿意將貨幣作為貯藏財富的

6、一種形式。（三） 貨幣制度一名詞解釋1. 貨幣制度：（P56）貨幣制度。是指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規(guī)定。2. 貨幣單位：（P56）當(dāng)貨幣作為計價單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價時，其自身也需要一個可以比較不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。3. 無限法償：（P57）無限法償是指法律保護取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（購買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、亦或繳納稅款等），支付的對均不得拒絕接收。4. 有限法償：（P57）有限法償與無限法償相對，是指在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒收，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護。5. 主幣：（P

7、57）主幣又稱本位幣，是一個國家流通中的基本通貨。在金屬貨幣制度下，主幣是指用法律規(guī)定的金屬幣材按照國家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國家造幣廠鑄造的貨幣。6. 輔幣：（P57）在金屬貨幣制度下，輔幣多由賤金屬鑄造，是一種不足值貨幣。7. 特里芬難題：（P63）為了滿足世界各國發(fā)展的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元供應(yīng)的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為特里芬難題。8. 區(qū)域貨幣一體化：（P63）區(qū)域貨幣一體化，是指一定地域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。二簡答1. 貨幣制度的構(gòu)成要素（P55）答：貨幣制度的構(gòu)成要素一般包括以下

8、幾個方面：1.規(guī)定貨幣材料；2.規(guī)定貨幣單位；3.規(guī)定流通中貨幣的種類；4.規(guī)定貨幣的法定支付能力；5.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。2. 自由鑄造的意義（P58）答：“自由鑄造”的意義體現(xiàn)在它可以使鑄幣的市場價值與其所包含的金屬價值保持一致：如果流通中鑄幣的數(shù)量較多，由此導(dǎo)致鑄幣的市場價值偏低，人們就會把部分鑄幣溶化為貴金屬退出流通，流通中鑄幣數(shù)量的減少會引起鑄幣市場價值的回升，直到與其所包含的金屬價值相等；相反，人們就會把法定金屬幣材拿到國家造幣廠要求鑄造成金屬鑄幣，流通中的鑄幣數(shù)量就會增加，鑄幣的市場價值隨之下降。3. 劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象（P59）答：“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象：兩種市場價格不同而法定

9、價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價值規(guī)律作用下，良幣退出流通進入貯藏，而劣幣充斥市場。這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”。4金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制的區(qū)別（P59）答：金塊本位制與金幣本位制的區(qū)別主要表現(xiàn)為以下三點：1.在金塊本位制下,沒有金幣流通，國內(nèi)只限流通銀行券、紙幣、輔幣等價值符號。2.在金塊本位制下,有限制的金塊兌換代替了自由的金幣兌換。3.在金塊本位制下,買入金塊制代替了自由鑄造制,國家按一定價格購買黃金,由中央銀行或政府集中儲存。金匯兌本位制與金塊本位制不同之處在地，銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，要想兌

10、換黃金，只能先兌換成本國在該國存有黃金并與該國貨幣保持固定匯率國家的外匯，然后再用外匯在該國兌換黃金。5我國人民幣貨幣制度的主要內(nèi)容（P61）答：我國人民幣制度的主要內(nèi)容包括：（1） 人民幣是我國的法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。人民幣請向的單位是“元”，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進制。（2） 人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。人民幣以現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式存在，現(xiàn)金由中國人民銀行統(tǒng)一印制、發(fā)行，存款貨幣由銀行體系通過業(yè)務(wù)活動進入流通，中國人民銀行依法實施貨幣政策，對人民幣問題和結(jié)構(gòu)進行管理和調(diào)控。（3） 2

11、005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國對外經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個貨幣籃子。同時，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢，以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化，對人民幣匯率進行管理和調(diào)節(jié)，維護人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。6 為什么說布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制（P62）答：布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制，它的建立對第二次世界大戰(zhàn)后世界經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的促進作用。首先，美元等同于黃金成為國際儲備貨幣，彌補了國際清償

12、能力的不足。其次，固定匯率制使匯率保持相對穩(wěn)定，為世界貿(mào)易、投資的發(fā)展提供了匯率條件。第三，國際貨幣基金組織的成立促進了國際貨幣合作，其對會員國提供的各種貸款緩解了會員國國際收支的困難，有助于世界經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。7 布雷頓森林體系崩潰的原因（P62）答：布雷頓森林體系是在美國在全世界經(jīng)濟中占據(jù)絕對優(yōu)勢的條件下建立起來的，因而其盛衰與美國經(jīng)濟實力和地位的變化有著緊密聯(lián)系。隨著美國經(jīng)濟地位相對衰落和美元危機的不斷爆發(fā)，以美元為中心的這個國際貨幣體系也必然逐步削弱，并最終走向終結(jié)。8牙買加體系的核心內(nèi)容（P63）答：牙買加體系的核心內(nèi)容包括：一是將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣

13、基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。二是黃金非貨幣化。三是國際儲備貨幣多元化。四是國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過匯率機制、利率機制、國際貨幣基金組織的干預(yù)和貸款活動來調(diào)節(jié)國際收支失衡。第二章信用（一）信用的含義與作用一名詞解釋1. 道德范疇的信用：（P66）道德范疇的信用是指誠信不欺，恪守諾言，忠實地踐履自己的許諾或誓言。2. 經(jīng)濟范疇的信用：（P67）經(jīng)濟范疇中的信用則是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此，償還性與支付利息是信用活動的基本特征。3. 直接融資：（P69）如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實現(xiàn)貨幣資金的互通有無，則這種融資形式被稱為直接融資

14、。4. 間接融資：（P69）如果貨幣資金供求雙方通過金融機構(gòu)間接實現(xiàn)傾向資金的相互融通，則這種融資形式被稱為間接融資。5. 信用風(fēng)險：（P71）信用風(fēng)險是指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。二簡答1. 道德范疇信用與經(jīng)濟范疇信用的關(guān)系（P67）答：道德范疇中的信用與經(jīng)濟范疇中的信用既有聯(lián)系又有區(qū)別。二者的聯(lián)系體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎(chǔ)。如果沒有基本的誠信概念，沒有借貸雙方當(dāng)事人之間基本的信任，經(jīng)濟運行中就不會有任何借貸行為的發(fā)生。市場經(jīng)濟中，沒有人愿意將貨幣或商品出借給一個缺乏誠信的個人；同樣，一個缺乏誠信的企業(yè)會被所有的貸方所摒棄。二者最大的區(qū)別

15、在于道德范疇信用的非強制性和經(jīng)濟范疇信用的強制性。誠信不欺是人類從事任何活動都應(yīng)該遵守的基本首先規(guī)范，但這種道德規(guī)范僅受社會輿論、傳統(tǒng)習(xí)慣和內(nèi)心信念的約束，卻不受成文契約的制約，不具有法律的強制性；而市場經(jīng)濟運行中的借貸活動以產(chǎn)權(quán)明晰為基礎(chǔ)，以法律條文為保障，借貸合同具有法律效應(yīng)，貸方與借方的權(quán)利與都受法律的保護和約束。2. 信用關(guān)系中的各個部門分別起著什么樣的作用（P68）答：宏觀經(jīng)濟學(xué)中，為了對一國的國民經(jīng)濟進行統(tǒng)計和分析，通常會把國民經(jīng)濟劃分為五個部門，即個人部門、非金融企業(yè)部門、政府部門、金融部門和國外部門。各部門內(nèi)部及各部門之間的經(jīng)濟往來交易構(gòu)成一國的國民經(jīng)濟運行。在一國的國民經(jīng)濟運

16、行中，五個部門之間有著復(fù)雜的信用關(guān)系。個人部門：個人是指任何有貨幣收入的自然人。當(dāng)把所有的個人作為一個整體，從整體的視角來看，幾乎在任何國家，個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者。非金融企業(yè)部門:企業(yè)部門既是貨幣資金的主要需求者，同時也是貨幣資金的重要供給者。但從整體視角看，企業(yè)部門對貨幣資金的需求通常大于其對貨幣資金的供給，是赤字部門，是貨幣資金的主要需求者。政府部門：信用關(guān)系中的政府通常是貨幣資金的凈需求者。國外部門：國際收支是指一個國家在一定時期內(nèi)與其他國家因經(jīng)濟交易所發(fā)生的全部貨幣收支。如果在這個時期內(nèi)，一國來自其他國家的所有收入少于該國對其他國家的貨幣支出，則稱為國

17、際收支逆差；反之，則稱為國際收支順差。當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支順差時，其盈余部分的外匯資金就成為國際間貨幣借貸的主要供給來源；反之，當(dāng)一國出現(xiàn)國際收支逆差時，其赤字部分的外匯資金需要從其他國家借入。金融部門：在信用關(guān)系中，金融機構(gòu)的主要功能是充當(dāng)信用媒介。3. 直接融資與間接融資的優(yōu)缺點（P70）答：直接融資的優(yōu)點在于：1)有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動，實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。2）有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。3）有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。4）直接融資由于沒有金融機構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于

18、貨幣資金借給者來說，投資收益較高。直接融資的局限性主要表現(xiàn)在：1)直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發(fā)達程度與效率。2）對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險要高于間接融資。間接融資的優(yōu)點在于：1）靈活便利。2）分散投資、安全性高。3）具有規(guī)模經(jīng)濟。間接融資的局限性主要表現(xiàn)為：1）由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力。2）金融機構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營服務(wù)中獲取收益，這相

19、應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。4. 信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用（P71）答：信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用具有雙重性。信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的積極作用：1）調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。2）動員閑置資金，失去經(jīng)濟增長。信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的消極作用，信用風(fēng)險。如果對信用利用不當(dāng)，信用規(guī)模過度擴張，也會產(chǎn)生信用風(fēng)險的集聚，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。信用風(fēng)險是指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。（二）現(xiàn)代信用形式一名詞解釋1 商業(yè)信用：（P72）商業(yè)信用是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。2 商業(yè)票據(jù)：（P73）商

20、業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。3 商業(yè)本票：（P74）商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)，通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定無條件支付給收款人或持票人的債務(wù)證書。4 商業(yè)匯票：（P74）商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由商業(yè)的賣方對買方委托的付款銀行簽發(fā)，標(biāo)示買方于規(guī)定日期支付貨款。5 銀行信用：（P76）銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。6 國家信用：（P77）國家信用是以政府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的信用。7 中央政府債券：（P78）中央政府債券亦稱國債，是一國中央政府為彌補財政赤字或籌措建設(shè)資金而發(fā)行的債券。8 地方政府債券：（P78）地方政府債券

21、指某一國家中有財政收入的地方政府地方公共機構(gòu)發(fā)行的債券。9 消費信用：（P79）消費信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。10 消費信貸：（P80）消費信貸是銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式對消費者個人發(fā)放的貸款。二簡答1.商業(yè)信用的作用與局限性（P73） 答：商業(yè)信用的作用為：溝通上下游企業(yè)之間的聯(lián)系，從而促進生產(chǎn)和流通的順暢進行。 在強調(diào)商業(yè)信用積極作用的同時，也不能否認商業(yè)信用的局限性。首先，商業(yè)信用在規(guī)模上存在著局限性。商業(yè)信用是企業(yè)間買賣商品時發(fā)生的信用，以商品買賣為基礎(chǔ)，因而，其規(guī)模會受商品買賣數(shù)量的限制，而且生產(chǎn)企業(yè)也不可

22、能超出所售商品量向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用，這決定了商業(yè)信用的規(guī)模上的界限。其次，商業(yè)信用存在方向上的局限性。商業(yè)信用通常是由上游下游企業(yè)，如原材料企業(yè)向加工企業(yè)提供，生產(chǎn)企業(yè)向銷售企業(yè)提供，批發(fā)企業(yè)向零售企業(yè)提供，一般很能逆向提供，而在那些相互之間沒有買賣關(guān)系的企業(yè)之間，則更不容易發(fā)生商業(yè)信用。再次，商業(yè)信用存在著期限上的局限性。商業(yè)信用的期限一般較短，會受到企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時間的限制，通常只能用來解決短期資金融通的需要。2.商業(yè)票據(jù)的基本特征和票據(jù)行為（P73） 答：商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：1）是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值。2）具有法定的式樣和內(nèi)容。3）是一種無因票證。4）可以轉(zhuǎn)讓流通。

23、 商業(yè)票據(jù)行為：1）票據(jù)簽發(fā)。2）票據(jù)背書。3）票據(jù)貼現(xiàn)。4）票據(jù)抵押。3.銀行信用的特點及其與商業(yè)信用的關(guān)系（P76） 答：銀行信用具有三個突出特點：第一，銀行信用的貨幣資金來源于誰都中部門暫時閑置的貨幣資金，銀行通過吸收存款的方式將其積聚為巨額的可貸資金，又通過發(fā)放貸款的方式將其貸放給貨幣資金的需求者，銀行在其中發(fā)揮信用中介的職能。第二，銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，而貨幣是一般的購買手段，可以與其他任何商品相交換，因此銀行信用可以獨立于商品買賣活動，具有廣泛的授信對象。第三，銀行信用提供的存貸款方式具有相對的靈活性，期限可長可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人在數(shù)量和期限上的多樣化需求。銀

24、行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：1）銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的。2）銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性。3）銀行信用的出現(xiàn)進一步促進了商業(yè)信用的發(fā)展。4.國家信用的作用（P77）答：國家信用是以國家為主體進行的一種信用活動。國家按照信用原則以發(fā)行債券等方式， 從國內(nèi)外貨幣持有者手中借入貨幣資金，因此，國家信用是一種國家負債 指以國家為一方所取得或提供的信用。包括國內(nèi)信用和國際信用。國內(nèi)信用是國家以債務(wù)人身份向國內(nèi)居民、企業(yè)、團體取得的信用，它形成國家的內(nèi)債。國際信用是國家以債務(wù)人身份向國外居民、企業(yè)、團體和政府取得的信用。就國內(nèi)信用來說，它是由于政府財政收入不敷支出、出現(xiàn)赤字時發(fā)生

25、的，是政府彌補財政赤字的一種手段。5.消費信用的形式與作用（P79） 答：賒銷、分期付款、消費信貸是消費信用的典型形式。 消費信用的作用具有雙重性。從積極方面來說：第一，消費信用的正常發(fā)展有利于促進消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進一國的經(jīng)濟增長。第二，消費信用的發(fā)展主消費者個人提供了將未來的預(yù)期收入用于當(dāng)前消費的有效途徑，使其實現(xiàn)了跨時消費選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平。第三，消費信用的正常發(fā)展有利于促進新技、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的 更新?lián)Q代。第三章 利息與利率（一） 利息與收益的一般形態(tài)一名詞解釋1. 貨幣的時間價值：（P85）貨幣的時間價值，

26、就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。2. 收益資本化：（P86）利息轉(zhuǎn)化主收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。二簡答1. 利息為什么成為收益的一般形態(tài)（P86）答：作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)利息是貨幣資金所有者理所當(dāng)然的收入。與此相對應(yīng)，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營所得的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經(jīng)營所得。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。2. 利息成為收益的

27、一般形態(tài)有什么作用（P86）答：利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。一般來說，收益（C）是本金（P）與利率( r )的乘積，即：C=P*r三應(yīng)用收益資本化規(guī)律的應(yīng)用（P86）答：收益資本化是商品經(jīng)濟是的規(guī)律，只要利息成為收益的一般代表，這個規(guī)律就發(fā)揮作用。收益資本化規(guī)律作用的領(lǐng)域非常廣泛，土地交易、證券買賣、人力資本的衡量等，都是這一規(guī)律發(fā)揮作用的場所。（二） 利率的計量與種類一 名詞解釋1. 現(xiàn)值：（P88）現(xiàn)值，指資金折算至基準(zhǔn)年的數(shù)值，也稱折現(xiàn)值、也稱在用價值，是指對未來現(xiàn)金流量以

28、恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進行折現(xiàn)后的價值。2. 終值：（P88）按一定的利率水平計算出來其在未來某一時點上的金額，這個金額通常被稱作終值。3. 到期收益率：（P88）到期收益率通常被稱作為利率的代表，被認為是計量利率最精確的指標(biāo)。4. 基準(zhǔn)利率：（P89）基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。5. 無風(fēng)險利率：（P89）無風(fēng)險利率，是指這種利率僅反映貨幣的時間價值，即僅反映市場中貨幣資金的供求關(guān)系，不包含對任何風(fēng)險因素的補償。6. 名義利率：（P90）名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。7. 實際利率：（P90）實際利率是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率。8. 固定利率：（P

29、90）固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)不隨市場上貨幣資金供求善的變化而相應(yīng)調(diào)整的利率。9. 浮動利率：（P90）浮動利率是指在借貸期內(nèi)會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進行調(diào)整的利率。10. 市場利率：（P90）由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率是市場利率，市場利率按照市場規(guī)律而自由變動。11. 官定利率：（P90）由一國政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是官定利率，官定利率是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟的一種政策手段。12. 行業(yè)利率：（P90）由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會等，為了維護公平競爭所確定的利率是行業(yè)利率。二 簡答1. 基準(zhǔn)利率的作用（P89）答：基準(zhǔn)利率

30、是在整個利率體系中起核心作用并能制約其他利率的基本利率。 基準(zhǔn)利率首先要是一個市場化的利率，有廣泛的市場參與性，能夠充分地反映市場供求關(guān)系，其次他要是一個傳導(dǎo)性利率，在整個利率體系中處于支配地位，關(guān)聯(lián)度強，影響大，最后它要具備一定的穩(wěn)定性，便于控制。2. 名義利率與實際利率的區(qū)別與聯(lián)系（P90）答： 實際利率與名義利率有的區(qū)別：名義利率并不是投資者能夠獲得的真實收益，還與貨幣的購買力有關(guān)。如果發(fā)生通貨膨脹，投資者所得的貨幣購買力會貶值，因此投資者所獲得的真實收益必須剔出通貨膨脹的影響，這就是實際利率。 實際利率，指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。名義利率與實際利率存在著下述關(guān)系

31、： 1、當(dāng)計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短于一年時，實際利率大于名義利率。 2、名義利率不能是完全反映資金時間價值，實際利率才真實地反映了資金的時間價值。 3、名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。3. 經(jīng)濟學(xué)家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標(biāo)（P88）答：貨幣具有時間價值，今天的1元我要比1元錢具有更高的價值，具體上來說，n年后才能得以的1元錢，只值今天的1/(1 + r )n元。債券的到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經(jīng)濟學(xué)家認為這一指標(biāo)對利率進行了最精確的描述。三 應(yīng)用1

32、. 單利計息法和復(fù)利計息法（P87）單利計息：C = P * r * n (C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限)復(fù)利計算：S = P * ( 1 + r )n (S表示本利和，P表示本金，r表示利率，n表示年限)2. 在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率，哪些屬于官定利率（P90）答：市場利率是指在某一時點，金融市場上由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。官定利率是指中央銀行或金融管理當(dāng)局確定的利率。行業(yè)利率是指由非政府部門的金融行業(yè)自律性組織，如銀行公會等所確定的利率。 中國人民銀行制定、調(diào)整以下利率：中國人民銀行對金融機構(gòu)存、貸款利率和再貼現(xiàn)利率、金融機構(gòu)

33、存貸款利率、優(yōu)惠貸款利率、罰息利率、同業(yè)存款利率、利率浮動幅度、其他。 金融機構(gòu)根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定確定以下利率：浮動利率、內(nèi)部資金往來利率、同業(yè)拆借利率、貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、中國人民銀行允許確定的其他等量利率。 可見在我國，目前以官定利率為主，尤其是存貸款利率；市場利率范圍有限，主要是在同業(yè)拆借等領(lǐng)域。目前，我國沒有行業(yè)利率。（三） 利率的決定與影響因素一 簡答1. 馬克思的利率決定理論（P91）答：馬克思提出，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值，而利潤是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。利息的這種質(zhì)的規(guī)定性決定了它的量的規(guī)定性：利息量的多少取決于利潤總額，利率取決

34、于平均利潤率。馬克思認為，利息只能是利潤的一部分，因此，利潤本身就成為利息的最高界限，平均利潤率則成為利率的上限。利率的下限應(yīng)該是大于零的正數(shù)，因為如果利率為零，那么有資本而未營運的資本家就不會把資本貸出。因此，利率總是在零和平均利潤之間波動。馬克思進一步指出，在零和平均利潤率之間，利率的高低主要取決于借貸雙方的競爭。一般來說，如果資本的供給大于資本的需求，利率會較低，反之，利率較高。2. 西方利率決定理論（P91）答：西方經(jīng)濟學(xué)家的利率決定理論主要從供求關(guān)系著眼，他們都認為利率是由供求均衡點所決定的。他們之間的主要分歧在于是什么供求關(guān)系決定利率。1） 傳統(tǒng)利率決定理論：傳統(tǒng)利率理論也被稱為實

35、際利率理論。這咱理論強調(diào)非貨幣的實際因素在利率決定中的作用，認為儲蓄和投資是決定兩個重要因素。2） 凱恩斯的利率決定理論：凱恩斯強調(diào)貨幣因素在利率決定中的作用，認為利率決定于貨幣供給貨幣需求數(shù)量的對比。3） 可貸資金論：可貸資金論將傳統(tǒng)的利率理論和凱恩斯的利率理論結(jié)合起來，提出利率是由可貸資金的供給和需求決定的。3. 影響利率變化的因素（P92）答：影響利率變化的因素有：1）風(fēng)險因素2）通貨膨脹因素3）利率管制因素（四） 利率的作用一 簡答1. 利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用（P93）答：利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用：1） 利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配2） 利率的變動影響金融資產(chǎn)的價

36、格，進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇3） 利率的變動影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營管理2. 利率在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的作用（P94）答：利率在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的作用：在經(jīng)濟蕭條期，中央銀行會通過貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低，促進消費和投資，以此拉動經(jīng)濟增長；在經(jīng)濟高漲期，中央銀行財會通過政策操作促使利率提高，進而降低消費和投資，抑制經(jīng)濟地?zé)帷?. 利率發(fā)揮作用的條件（P9）答：利率發(fā)揮作用的條件為：第一，微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感。第二，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。第三，建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系。二應(yīng)用我國為什么要實行利率市場化（P95）答：簡單的說，利率由市場決定，是自由主義學(xué)派的

37、觀點。早期代表人物是英國亞當(dāng) 斯密，也就是發(fā)揮市場這個看不見的手的作用，讓資源配置通過競爭和優(yōu)勝劣汰來實現(xiàn)。政府是民主和自由的障礙，政府對市場的干預(yù)只會增加市場成本和壁壘。凱恩斯學(xué)派則提倡政府的監(jiān)管，認為市場的實現(xiàn)需要若干條件，比如完全競爭，但是實際是難以實現(xiàn)的，需要政府干預(yù)來彌補。利率是國家經(jīng)濟的重要指標(biāo)，目前我國還是行政干預(yù)和命令決定為主的，而不是由完全由市場決定?，F(xiàn)在較為普遍的觀點認為，利率由市場決定，但政府應(yīng)該實現(xiàn)必要的干預(yù)。例如美國的利率雖然實現(xiàn)了市場化，仍由聯(lián)邦儲備委員會進行必要的調(diào)整，尤其在最近幾個財政年度，調(diào)整十分頻繁。第四章匯率與匯率制度（一） 外匯與匯率一 名詞解釋1. 外

38、匯：（P99）外匯是指以外向表示的可以用途國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)鈔（包括紙幣、鑄幣）、外幣支付憑證或者支付工具（包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等）、外幣有價證券（包括債券、股票等）、告別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。2. 自由外匯：（P100）自由外匯是指無需貨幣改造國貨幣管理當(dāng)局批準(zhǔn)，就可以隨時自由兌換成其他國有的貨幣或者向第三國輸支付的外匯。3. 即期外匯：（P100）即期外匯又稱現(xiàn)匯，是指在外匯買賣成效后2個營業(yè)日內(nèi)進行交割的外匯。4. 遠期外匯：（P100）遠期外匯又稱期匯，是指按遠期外匯合同約定的日期在未來輸交割的外匯。5. 匯率：（P101）匯率又稱匯價、外匯行市或外匯牌價，

39、是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率，或者說是一國貨幣相對于另一國貨幣的價格。6. 直接標(biāo)價法：（P101）直接標(biāo)價法是指以一定單位（100或1000）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國貨幣來表示匯率。7. 間接標(biāo)價法：（P101）間接票價法是指以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣來表示的匯率。8. 基準(zhǔn)匯率：（P101）各國選定一種或幾種外國貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國貨幣的兌換比率，這個匯率即被稱為基準(zhǔn)匯率。9. 套算匯率：（P101）套算匯率又稱交叉匯率，是根據(jù)本國基準(zhǔn)匯率套算出本國貨幣對國際金融市場上其他貨幣的匯率，或套算出其他外向之間的匯率。10. 即期匯

40、率：（P101）一般的外匯交易是在買賣雙方成交后的當(dāng)日或2個營業(yè)日內(nèi)進行外匯交割，這種即期外匯使用的匯率就是即期匯率，也叫現(xiàn)匯匯率。11. 遠期匯率：（P101）遠期匯率是在未來一定時期進行外匯交割，而事先由買賣雙方簽訂合同達成協(xié)議的匯率 。12. 中間匯率：（P102）中間匯率亦稱“外匯買賣中間價”。買入?yún)R率與賣出匯率的平均數(shù)。它是不含銀行買賣外匯收益的匯率。銀行在買賣外匯時，要以較低的價格買進，以較高的價格賣出，從中獲取營業(yè)收入。中間匯率常用來衡量和預(yù)測某種貨幣匯率變動的幅度和趨勢。13. 買入?yún)R率：（P102）買入?yún)R率是銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時所使用的匯率。14. 賣出匯率：（P102

41、）賣出匯率是銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率。15. 官方匯率：（P102）官方匯率亦稱法定匯率，是指國家貨幣管理當(dāng)局所公布的匯率。16. 市場匯率：（P102）市場匯率是指在外匯市場上由外匯供求決定的匯率。17. 有效匯率：（P102）有效匯率是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)。18. 名義匯率：（P102）名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。19. 實際匯率：（P102）實際利率，指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。二簡答1.外匯的含義（P99） 答：外匯

42、的最初含義是指國外匯兌，即人們通過特定的金融機構(gòu)將一國貨幣兌換成另一種貨幣，借助于各種金融工具對國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系進行非現(xiàn)金結(jié)算的行為。這也是外匯的動態(tài)含義。 外匯的靜態(tài)含義是指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)，包括外國貨幣、外幣有價證券（如外國政府債券、信用級別比較高的外國公司債券和股票等）、外幣支付憑證等。2.直接標(biāo)價法與間接標(biāo)價法的區(qū)別（P101） 答：直接報價法是把美元作為固定單位，即一美元等于多少外幣，如日元、港幣、瑞士法郎、加拿大元采取這種報價法。報價：數(shù)字增大表示美元上漲，數(shù)字減少表示美元下跌。間接報價法是指一單位的某種外幣等于多少美元，如英鎊、澳元、歐元采取這種報價法。報價：數(shù)字增大表示

43、美元下跌，數(shù)字減少表示美元上漲。3.匯率種類的劃分（P101） 答：匯率的種類有： 根據(jù)制定匯率的方法不同，分為基準(zhǔn)匯率和套算匯率。 按照外匯交易的清算交割時間劃分，分為即期匯率和遠期匯率。 從銀行買賣外匯的角度區(qū)分，可分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率。 按照國家對匯率管制的寬嚴(yán)程度可分為官方匯率和市場匯率。 以是否剔除通貨膨脹因素為標(biāo)準(zhǔn)，可分為名義匯率和實際匯率。（二）匯率的決定與影響因素一名詞解釋1.絕對購買力平價：（P103）不同國家的可貿(mào)易商品的物價水平以同一種貨幣計量時是相等的。即匯率取決于不同貨幣對可貿(mào)易商品的購買力之比。外幣的本幣價格等于本國物價指數(shù)比外國物價指數(shù)。2.相對購買力

44、平價：（P103）認為交易成本的存在和各國一般價格水平的計算中商品及其相應(yīng)權(quán)數(shù)差異的存在需要對絕對購買力評價梢做修改，各國的一般物價水平以同一種貨幣計算時并不相等，而是存在著一定的、較為穩(wěn)定的偏離。二簡答1.匯率決定理論（P103） 答：匯率決定理論是匯率理論的重要組成部分。主要有： 1）國際借貸說 2）購買力平價理論 3）匯兌心理說 4）利率平價理論 5）貨幣分析說 6）資產(chǎn)組合平衡理論2.影響匯率變動的主要因素（P106） 答：影響匯率變動的主要因素有：1）通貨膨脹 2）經(jīng)濟增長 3）國際收支 4）利率 5） 心理預(yù)期 6）政府干預(yù)三應(yīng)用影響我國人民幣匯率變動趨勢的因素（P107）答：影響

45、我國人民幣匯率變動趨勢的因素有：第一，中國經(jīng)濟長期保持的快速增長、較低的通貨膨脹和較高的利率水平，是人民幣匯率升值的內(nèi)在原因。第二，全球國際收支失衡因素。第三，市場預(yù)期因素。第四，該時期外匯管理體制下的一些制度安排，如企業(yè)強制性結(jié)售匯、外匯指定銀行頭寸持有限制管理等，扭曲了外匯市場供求關(guān)系，銀行、企業(yè)、居民的交易、投資、投機等外匯需求受到抑制，外匯供給被夸大，某種程度上也失去了人民幣升值壓力。第五，該時期人民幣升值也存在國際政治因素。（三）匯率的作用一簡答匯率的作用（P108）答：匯率的作用有：1）匯率對進出口貿(mào)易的影響2）匯率對資本流動的影響3）匯率對物流水平的影響4）匯率對資產(chǎn)選擇的影響二

46、應(yīng)用人民幣升值的影響（P110）答：人民幣升值對中國國民經(jīng)濟的影響是相當(dāng)大的，其影響最大的是外貿(mào)領(lǐng)域。升值對我國外貿(mào)的影響既有積極方面，也有消極方面。積極方面有：第一，有利于進口成本的降低。第二，有利于推動外貿(mào)增長方式的轉(zhuǎn)變。第三，有利于改善貿(mào)易條件。第四，有利于緩解貿(mào)易摩擦。第五，有利于中國企業(yè)“走出去”。 人民幣匯率升值對中國外貿(mào)的消極的影響:第一，削弱我國外貿(mào)出口增長。第二，不利于我國吸引外資。（五） 匯率制度一 名詞解釋1. 固定匯率制：（P111）固定匯率制是指兩國貨幣的匯率基本固定，匯率的波動幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各國貨幣當(dāng)局有義務(wù)維持本幣幣值基本穩(wěn)定的匯率制度。2. 浮動匯率

47、制：（P111）浮動匯率制是指一國貨幣當(dāng)局不再規(guī)定本國貨幣與外國貨幣的比價，也不規(guī)定匯率波動的幅度，匯率由外匯市場的供求狀況自發(fā)決定的一種匯率制度。二簡答一國選擇匯率制度時需要考慮的因素（P113）答：盡管浮動匯率制度更為市場化和靈活，但浮動匯率并不適用于所有國家，主要是由于：1）一般認為經(jīng)濟活動或GNP衡量標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)濟規(guī)模較小的國家不太適用浮動匯率制。經(jīng)濟規(guī)模較大的國家則較適宜采用浮動匯率制。2）通貨膨脹率較氏的國家適宜采用浮動匯率制。3）一國已經(jīng)放松了對國際資本注入、流出本國的限制，而且貨幣當(dāng)局手中沒有掌握足以干預(yù)外匯市場的外匯儲備數(shù)量，實施浮動匯率制比較適宜。四 應(yīng)用1994年以后人民幣匯

48、率制度的改革及改革目標(biāo)（P114）答：1994年1月1日，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑價格正式并軌，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。企業(yè)和個人按規(guī)定向銀行買賣外匯，銀行進入銀行間外匯市場進行交易，形成市場匯率。中央銀行設(shè)定一定的匯率浮動范圍，并通過調(diào)控市場保持人民幣匯率穩(wěn)定第五章 金融市場概述（一）金融市場的含義與構(gòu)成要素一名詞解釋1.金融市場：（P118）是資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場。其含義有廣義和狹義之分。廣義金融市場既包括直接金融市場，又包括間接金融市場；狹義金融市場則僅包括直接金融市場。2.金融工具：（P119）是金融市場至關(guān)重要的構(gòu)成

49、要素，因為金融市場中所有的貨幣資金交易都以金融工具為載體，資金供求雙方通過買賣金融工具實現(xiàn)資金的相互融通。3.股票：（P122）是股份有限公司在籌集資本金時向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。4.債券：（P121）是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還酬金的債權(quán)債務(wù)憑證。5.政府債券：（P121）是指由中央政府和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽作保證，因而通常無需抵押品，其風(fēng)險在各種債券中是最低的，利率水平也抵于金融債券和企業(yè)債券。6.金融債券：（P121）發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)。發(fā)行目的一般是為了

50、籌集長期資金，金融債券的信用風(fēng)險要低于公司債券，其利率水平也相應(yīng)低于公司債券。7.公司債券：（P121）又被稱為企業(yè)債券，是由公司企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券。8.可轉(zhuǎn)換債券：（P122）是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。9.可贖回債券：（P122）是指該債券的發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價格和方式贖回部分或全部債券。10.償還基金債券：（P122）要求發(fā)行公司按發(fā)債總額每年從盈利中提取一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。11.帶認股權(quán)證的債券：（P122）是指公司債券可把認股

51、權(quán)證作為合同的一部分附帶發(fā)行。12.優(yōu)先股：（P122）是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。其具兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)；二是優(yōu)先求償權(quán)。13.普通股：（P122）是股份有限公司的股票。其股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。14.場內(nèi)交易方式：（P125）也叫交易所交易方式。交易所由金融管理部門批準(zhǔn)建立，為金融工具的集中交易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施，制定各項規(guī)則，監(jiān)督市場交易活動，管理和公布市場信息。15.場外交易方式：（P125）是相對于交易所方式而言的，凡是在交易所之外的交易都可稱作場外交易。由于這種交易最早主要是在各金融機構(gòu)的柜臺上進行的，因而也

52、稱為柜臺交易方式。沒有固定的集中的場所，分散于各地，規(guī)模有大有小，交易主要通過電訊手段完成。二簡答1.金融市場的構(gòu)成要素（P119）答：由（1）、市場參與主體；（2）、金融工具即客體；（3）、交易價格；（4）、交易的組織方式構(gòu)成。2.金融工具的特征（P119）答：有（1）、期限性；（2）、流動性；（3）、風(fēng)險性；（4）、收益性。3.債券的種類（P）答：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類；按內(nèi)含選擇權(quán)可分為可轉(zhuǎn)換條款、可贖回債券、償還基金債券和帶認股權(quán)證的債券；按債券利率的確定方式可分為固定利率債券、浮動利率債券和指數(shù)債券。4.普通股與優(yōu)先股的區(qū)別（P122-123）答

53、：普通股是股份有限公司的股票。優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。股息不為固定。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)；二是優(yōu)先求償權(quán)。其股息固定。優(yōu)先股的風(fēng)險小于普通股，預(yù)期收益率也低于普通股。5.股票與債券的區(qū)別（P124）答：首先，股票一般無償還期限，股票一經(jīng)認購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過股票流通市場將其轉(zhuǎn)讓；而債券有償還期限。其次，股東從公司稅后利潤中分享股息與紅利，普通股股息與紅利與公司經(jīng)營善緊密相關(guān)；債券持有者則從公司稅前利潤中

54、得到固定利息收入。第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時，債券持有人有優(yōu)先取得公司財產(chǎn)的權(quán)力，其次是優(yōu)先股股東，最后才是普通股股東。第四，普通股股票持有人具有參與公司財產(chǎn)的權(quán)力，而債券持有人通常沒有此權(quán)利。第五，股票價格波動的幅度大于債券價格波動的幅度，而且股票不涉及抵押擔(dān)保問題，而債券可以要求以某一或某些特定資產(chǎn)作為保證償還的抵押，這降低了債務(wù)人無法按期還本付息的風(fēng)險，因此，股票的風(fēng)險高于債券。第六，在選擇方面，股票主要表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股而債券則更為普遍。6.我國為什么要進行股權(quán)分置改革（P123）答：隨著經(jīng)濟體制改革的深化和證券市場發(fā)展環(huán)境的變化，股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出，成

55、為制約證券市場發(fā)展的重要制度障礙：一是扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場國際化進程和產(chǎn)品創(chuàng)新。（二）金融市場的種類與功能一.名詞解釋1.發(fā)行市場：（P126）又稱一級市場或初級市場，是票據(jù)和證券等金融工具初次發(fā)行的場所。這個場所中，籌資者將金融工具出售給最初始的投資者。因此，發(fā)行市場的主要功能是資金籌集。2.流通市場：（P126）又稱二級市場或次級市場，是對已

56、發(fā)行金融工具進行轉(zhuǎn)讓交易的市場。因此，流通市場最重要的功能在于實現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動性。3.現(xiàn)貨市場：（P126）也稱即期交易市場，是指交易雙方達成成交協(xié)議后，在13日內(nèi)立即進行付款交割的市場。4.期貨市場：（P126）是指交易雙方達成成交協(xié)議后，并不立即進行交割，而是一定時間后，如1個月、2個月或者3個月后進行交割。5.有形市場：（P127）是指有固定交易場所的市場，一般指交易所市場。6.無形市場：（P127）是對交易所外進行的金融交易的統(tǒng)稱，它的交易一般通過現(xiàn)代化的電訊工具在各金融機構(gòu)、證券商及投資者之間進行。二簡答金融市場的功能（P127）答：（1）、資金聚集與資金配置功能；（2）、風(fēng)險分散

57、和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能；（3）、對宏觀經(jīng)濟的反映與調(diào)控功能。第七章 資本市場（一） 中長期債券市場一名詞解釋1. 資本市場：（P150）資本市場亦稱“長期金融市場”、“長期資金市場”。期限在一年以上各種資金借貸和證券交易的場所。2. 平價發(fā)行：（P150）一種按票面值發(fā)行，稱為平價發(fā)行。3. 折價發(fā)行：（P150）以低于票面值的價格發(fā)行，稱為折價發(fā)行。4. 溢價發(fā)行：（P150）以高于票面值的價格發(fā)行，稱為溢價發(fā)行。5. 公募發(fā)行：（P150）公募發(fā)行是指財政部門向不特定的社會公眾公開籌集資金。6. 私募發(fā)行：（P150）私募發(fā)行又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。7. 名義收益率：（P153）名義收益率即主債券的票面收益率，是債券的票面年收益與票面額的比率。名義收益率是衡量債券收