員工金融業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)課程

1、第 1 頁員工業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)課程一一：黃金是財(cái)富的的象征黃金具有價(jià)值衡量功能和貨幣功能黃金始終是國家戰(zhàn)略儲備的主體黃金一向被稱為投資的“避風(fēng)港”如今是黃金投資的“黃金時(shí)機(jī)”二：成色標(biāo)識二：成色標(biāo)識黃金，簡稱金，化學(xué)元素符號 Au黃金制品成色標(biāo)識一種是百分比，如 G9999、G9995 等足金 - 含金量不小于 99%千足金 - 含金量不小于 99.9%一種是 K 金，如 G24K、G18K 等（每 K 含金量為 4.1666% ）12K = 12*4.166% = 49.9992%(500 )18K = 18*4.166% = 74.9988%(750 )24K = 24*4.166% = 99

2、.9984%(1000 )24k 金就是人們通常認(rèn)為的純金，三：三：計(jì)量單位計(jì)量單位黃金常用計(jì)量單位國內(nèi)：噸=1000 千克（公斤/kg）=1000 克（g） ；舊制計(jì)量法：斤=16 兩=16 錢；第 2 頁香港：司馬兩國際（金衡）盎司（OZ）計(jì)量單位之間換算1 噸=321.507 盎司1 盎司（oz）=31.1035 克（g）1 兩（舊）=31.25 克，1 錢=3.125 克1 司馬兩=37.4285 克四：四：黃金產(chǎn)量黃金產(chǎn)量人類有史以來已開采的黃金總量約 16 萬近年來，世界黃金年產(chǎn)量約為 2600 噸世界上的主要的產(chǎn)金大國： 中國、南非、澳大利亞、美國、俄羅斯中國的五大產(chǎn)金地：山東、

3、河南、江西、福建、云南（產(chǎn)量合計(jì)約占全國總產(chǎn)量六成）中國黃金年產(chǎn)量（表）中國黃金年產(chǎn)量（表）五：五：主要國家黃金儲備主要國家黃金儲備量量六：六：中國央行黃金、外中國央行黃金、外匯儲備表匯儲備表中國人均擁有黃金比率超低歐美發(fā)達(dá)國家人年份產(chǎn)量 （噸）世界排名2019約 180第三2019突破 2002019約 270.5第一2019約 282第一2009約 314第一第 3 頁均擁有黃金為 100-120 克全世界人均擁有黃金為 25 克印度人均擁有黃金為 15 克左右中國人均擁有黃金僅 4 克左右08 年中國人均投資黃金 8 元七：七：黃金用途黃金用途國家的貨幣儲備個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具金銀飾

4、品工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域的原材料。八：八：世界主要黃金市場世界主要黃金市場倫敦（世界黃金交易中心，1919 金市成立）現(xiàn)貨黃金定價(jià)權(quán) （巴克來銀行、 加拿大豐業(yè)銀行、 法國興業(yè)銀行、德意志銀行、美國匯豐銀行）蘇黎世（世界上最大的私人黃金交易中心）（集中了 80%南非洲金和前蘇聯(lián)地區(qū)的黃金）美國（世界上最大的黃金期貨交易市場）紐約商品期貨交易所（COMEX）芝加哥商品交易所（IMM）香港（金銀貿(mào)易場、倫敦金市場、黃金期貨市場）東京東京商品交易所（TOCOM）第二大國際黃金期貨交易市場第 4 頁九：九：影響黃金價(jià)格因素影響黃金價(jià)格因素供給因素（1）黃金存世量16 萬噸（2）年需求量-4500 噸（3）金礦

5、開采成本（400-450 美元/盎司）（4）產(chǎn)金國的政治經(jīng)濟(jì)局勢（5）央行的黃金拋售需求因素（1）黃金實(shí)際需求量（首飾業(yè)、工業(yè)）（2）避險(xiǎn)保值的需求（3）投資投機(jī)的需求其他因素（1）通貨膨脹； （2）國際政局動(dòng)蕩；（3）各國貨幣利率及相關(guān)政策的調(diào)整性；（4）美元匯率變動(dòng)和各國外匯儲備的調(diào)整十：十：黃金的歷史地位及演變黃金的歷史地位及演變（一）金（一）金 本位制本位制黃金 作為交易媒介和財(cái)富計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)有幾千年歷史黃金 貨幣功能“金本位制度”在歷史演變中逐漸確立。1717 年英國施行金本位貨幣制度。十九世紀(jì)歐美主要發(fā)達(dá)國家先后宣布施行金本位制。金本位制即黃金就是貨幣，黃金承擔(dān)了商品交換的一般等價(jià)物（

6、通貨） ，國際上，貿(mào)易出現(xiàn)赤字可用黃金支付；在國內(nèi)，黃金可以做貨幣流通。第 5 頁金本位制具有自由鑄造、自由兌換、自由輸出三大特點(diǎn)。金本位制是黃金貨幣屬性表現(xiàn)的高峰。（二）布雷頓森林體系下的黃金（二）布雷頓森林體系下的黃金1944 年 5 月美國及 44 國政府代表簽定了“布雷頓森林協(xié)議”的新國際貨幣體系?！安祭最D森林協(xié)議”：美元及黃金掛鉤，美國承擔(dān)以官價(jià)兌換黃金的義務(wù)。各國貨幣及美元掛鉤，美元處于中心地位，起世界貨幣的作用。1 盎司黃金VS35 美元（三）布雷布雷頓森林體系崩潰（三）布雷布雷頓森林體系崩潰布雷頓森林協(xié)定實(shí)行至 1971 年，由于美元引發(fā)的世界性通貨膨脹，各國(法國)預(yù)期美元將

7、大幅貶值而紛紛拋出美元買進(jìn)黃金黃金，使美元同黃金黃金的固定兌換性日益難以維持。美國政府被迫放棄按固定官價(jià)美元兌換黃金黃金政策，美元及黃黃金金脫鉤，各國貨幣也紛紛及美元脫鉤，布雷頓森林體系崩潰。（四）牙買加協(xié)議（四）牙買加協(xié)議1976 年 1 月， 國際貨幣基金組織(IMF)理事會“國際貨幣制度臨時(shí)委員會”在牙買加首都金斯敦舉行會議,討論國際貨幣基金協(xié)定的條款，經(jīng)過激烈的爭論，簽定達(dá)成了“牙買加協(xié)議”，同年 4 月，國際貨幣基金組織理事會通過了IMF 協(xié)定第二修正案 ，從而形成了新的國際貨幣體系。牙買加協(xié)議宣布黃金非貨幣化，使黃金在世界金融領(lǐng)域第 6 頁的作用減弱。十一：十一：中國黃金市場的發(fā)展

8、及上海黃金交易所中國黃金市場的發(fā)展及上海黃金交易所（一）中國黃金市場的發(fā)展（一）中國黃金市場的發(fā)展建國初期：嚴(yán)格管制,金礦國有,實(shí)行黃金統(tǒng)一價(jià)格。年：實(shí)行統(tǒng)購統(tǒng)配的黃金管理體制，黃金生產(chǎn)納入國家計(jì)劃,行業(yè)實(shí)行集中管理。年：黃金行業(yè)進(jìn)入改革階段，央行根據(jù)國際金價(jià)的變化調(diào)整國內(nèi)金價(jià)，黃金企業(yè)開始自主管理。年月：中國人民銀行行長戴相龍宣布取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計(jì)劃管理體制，在上海組建黃金交易所。年月：央行正式啟動(dòng)黃金價(jià)格周報(bào)價(jià)制度，根據(jù)國際市場價(jià)格變動(dòng)對國內(nèi)金價(jià)進(jìn)行調(diào)整。年月日： 上海黃金交易所正式掛牌成立，標(biāo)志著中國黃金市場價(jià)格體系的形成。（二）上海黃金交易所（二）上海黃金交易所2019 年 9

9、月：中國人民銀行行長周小川在上海舉行的倫敦貴金屬年會上發(fā)表講話稱：中國黃金市場今后要逐步實(shí)現(xiàn)“三個(gè)轉(zhuǎn)變”：1.商品交易為主金融交易為主；2.現(xiàn)貨交易為主衍生品交易為主；3.國內(nèi)市場國際市場2019 年 8 月 16 日：黃金延期交易品種 AuTD 上線試運(yùn)行。2019 年 7 月 18 日：上海黃金交易所的黃金交易正式開放。同日，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，工商銀行和上海黃金交易所第 7 頁合作開發(fā)的國內(nèi)首個(gè)個(gè)人實(shí)物黃金投資品種紙黃金“金行家”正式推出。2019 年 11 月 8 日： 夜市交易系統(tǒng)正式上線運(yùn)行。 夜市品種及日間交易品種相同。時(shí)間為周一至周四 21：00-23：302019 年 4 月

10、： 上海黃金交易所在成都召開由 45 家會員參加的保證金安全運(yùn)行系統(tǒng)的會議。 （個(gè)人黃金投資客戶開始通過會員單位參及黃金實(shí)物遞延交易）2019 年 10 月 30 日：試運(yùn)行兩個(gè)白銀交易品種（現(xiàn)貨Ag99.90%和 Ag(T+D)延期交收品種） 。2019 年 12 月 5 日：黃金 Au100g 合約在交易所正式掛牌交易。國內(nèi)的企業(yè)和個(gè)人投資者均可參及交易。2019 年 3 月 1 日：交易所將夜市結(jié)束時(shí)間延后至次日凌晨2:30 。 全 天 交 易 時(shí) 間 增 加 至9小 時(shí)（10:00-11:00,13:30-15:30,21:00-2:30）2019 年 1 月 9 日：交易所開市時(shí)間提

11、早 1 小時(shí)，全天交易時(shí)間達(dá) 10 小時(shí)。2019 年 11 月 20 日：上海黃金交易所對個(gè)人客戶開放Au99.95 實(shí)物黃金品種交易 （交易單位 1 千克每手， 交割標(biāo)準(zhǔn)為成色在 99.95%以上，重量 3kg 的標(biāo)準(zhǔn)金錠，提貨必須是 3kg 及 3kg 的整數(shù)倍）2009 年 9 月 1 日：世界黃金協(xié)會、上海黃金交易所、興業(yè)銀行在上海舉行新聞發(fā)布會，宣布三方聯(lián)合推出由興業(yè)銀第 8 頁行銷售， 通過金交所平臺交易的黃金交易品牌 “興業(yè)銀行金交所交易金”2009 年 9 月 11 日： 工行推出貴金屬融資業(yè)務(wù)及黃金延期交收 Au(T+D)等產(chǎn)品。（標(biāo)志著金交所AuTD業(yè)務(wù)交易由金交所的綜合

12、類會員向金融類會員銀行平移，為廣大的個(gè)人投資者提供更便捷的投資平臺）十二：十二：TDTD 產(chǎn)品的介紹產(chǎn)品的介紹（一）簡介（一）簡介現(xiàn)貨延期交收交易， 簡稱 TD 交易(T： trade、 交易， D： delay、延期 )。TD 交易是以保證金方式進(jìn)行買賣， 投資者可以選擇在交易當(dāng)日平倉，也可以延期平倉。同時(shí)為了平抑現(xiàn)貨供求矛盾，引進(jìn)延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制（二）（二）TDTD 交易規(guī)則及特點(diǎn)交易規(guī)則及特點(diǎn)1.以（人民幣）元標(biāo)價(jià)，黃金以克為計(jì)量單位，白銀以千克為計(jì)量單位。如：AUTD268.56 元/克，AGTD4060 元/千克2.黃金（白銀）TD 最低交易量均為 1 手（1KG）3.保證金交易，資金

13、放大約為 5-10 倍。4.交易 T+0，當(dāng)天交易可當(dāng)天平倉，每天交易時(shí)段內(nèi)可進(jìn)行不限次數(shù)的交易。第 9 頁5.可以雙向開倉交易，無論行情上漲下跌均有獲利機(jī)會。6.委托成交（掛單買賣） ，價(jià)位到達(dá)自動(dòng)成交。7.引入夜盤交易，交易機(jī)會成倍增加開盤時(shí)間：夜盤：20：50-次日 2：30（周一至周四）早盤：9：00-11：00，午盤：13：30-15：30（周一至周五）8.交割申報(bào)和延期補(bǔ)償TD 交易于每一交易日的 15：00-15：30 進(jìn)行交割申報(bào)當(dāng)交收申報(bào)數(shù)量相等時(shí)，不發(fā)生延期補(bǔ)償費(fèi)的支付。當(dāng)交收申報(bào)數(shù)量不相等時(shí)，申報(bào)數(shù)量少的一方支付給申報(bào)數(shù)量多的一方延期補(bǔ)償費(fèi)。延期補(bǔ)償費(fèi)率萬分之二點(diǎn)五（三）

14、關(guān)于強(qiáng)平（三）關(guān)于強(qiáng)平可用資金=客戶資金權(quán)益-持倉保證金-凍結(jié)資金-浮動(dòng)虧損風(fēng)險(xiǎn)綠色安全狀態(tài)：可用資金+委托凍結(jié)資金大于 0，且足以支付市場價(jià)格上下浮動(dòng) 3%所產(chǎn)生的虧損。風(fēng)險(xiǎn)黃色追保線狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)紅色強(qiáng)平狀態(tài) （黃金最低剩余持倉保證金 10%， 白銀最低剩余保證金 12%）（四）關(guān)于延期費(fèi)（四）關(guān)于延期費(fèi)例：多倉（收貨方）1000空倉（交貨方）1000某日多頭為 500 ，空頭為 800，則中立倉申報(bào) 300 多頭。剩下未收貨的 500 多頭需付延期費(fèi) 500 份，其中 300 份交予中立倉，另外 200 份則付予未交貨的空頭。第 10 頁（五）黃金（五）黃金( (白銀白銀)TD)TD交易品種A

15、u(T+D)Ag(T+D)交易保證金15%交易方式雙向交易，網(wǎng)上自由報(bào)價(jià)，撮合成交最小交易單位1000 克/手1 千克/手報(bào)價(jià)單位元/克元/千克最小變動(dòng)價(jià)位0.01 元/克1 元/千克可交割條塊3 千克15 千克最小交割量1 千克可交割成色99.95%以上交割期可自由選擇交割時(shí)間1.1.T+DT+D 交易操作說明交易操作說明T+D 延期交收交易操作有以下四種四種：開買：做多，多頭開倉，買入 T+D 合約。平賣：平掉多單，多頭轉(zhuǎn)讓。開賣：做空，空頭開倉，賣出 T+D 合約。平買：平掉空單，空頭轉(zhuǎn)讓。十三：十三：TDTD 及常見投資品種的比較及常見投資品種的比較（一）（一）TDTD 及股票的比較及

16、股票的比較投資品種比較項(xiàng)Au(Ag)TD股票第 11 頁目交易時(shí)間每日分三個(gè)時(shí)段共 10 小時(shí)， 有夜盤白天兩 個(gè)交易時(shí)段共 4 小時(shí)交易方式保證金交易，T+0 交易全額交易T+1 交易結(jié)算方式每日結(jié)算，實(shí)行每日無負(fù)債制度售出持 有股票后進(jìn)行結(jié)算買賣方向雙向交易（可以先賣后買）均可獲利只能通 過低買高賣獲利其他流動(dòng)性高，不易受人為操縱，補(bǔ)足全額即可提取實(shí)物流動(dòng)性較弱，易受人為操縱（二）（二）TDTD 及期貨的比較及期貨的比較投資品種比較項(xiàng)目黃金（白銀）TD（黃金）期貨保證金比例最低 10.5%約 11%， 但隨持倉量 及 交 割 期 變化，最高可調(diào)至第 12 頁40%交易時(shí)間每日分三個(gè)時(shí)段共 10 小時(shí)， 有夜盤白天兩個(gè)交易時(shí)段共 4 小時(shí)漲跌停板7%5%實(shí)物交割、期限及最后交易日可以交割實(shí)物，也可以不交割，無最后交易日到期必須交割實(shí)物合約月份 15 日為最后交易日監(jiān)管單位及市場活躍度中國人民銀行監(jiān)管市場活躍度較高中 國 證 監(jiān) 會 監(jiān)管，市場活躍度較低（三）（三）TDTD 及紙黃金的比較及紙黃金的比較投資品種比較項(xiàng)目Au(Ag)TD紙黃金交易品種黃金、白銀只有黃金交易方式保證金交易，獲利空間大全額交易獲利空間小買賣方向雙向交易（可以先賣后買）均可獲利只能通過低買高賣獲利第 13 頁漲跌停板7%無漲跌停限制實(shí)物交割隨時(shí)補(bǔ)足全額，即可