2022年北交所打新3月報

1、主要主要內(nèi)容內(nèi)容1. 審核&融資2. 申購&發(fā)行3. 上市&收益4. 全年打新收益率預(yù)測1.11.1 2020年年7 7月月-22-22年年3 3月月北北交交所所IPOIPO數(shù)數(shù)量、量、融融資規(guī)模資規(guī)模資料來源： Wind，申萬宏源研究圖：圖：2020年年7月月-2022年年3月月北北交交所所IPO數(shù)量數(shù)量32001465200324501421142353025201510502020年7月2020年8月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月2021年1月2021年2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月202

2、1年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1月2022年2月2022年3月直接定價（只）詢價（只）圖：圖：2020年年7月月-2022年年3月北月北交交所所IPO融資規(guī)模融資規(guī)模94.521.295.11 10.1513.28 3.735.45 5.69 4.87 7.3325.903.850.94 1.777.992.6210090807060504030201002020年7月2020年8月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月2021年1月2021年2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月20

3、21年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1月2022年2月2022年3月發(fā)行規(guī)模（億元）資料來源:Wind、申萬宏源研究圖：圖：2020年年8月月-2022年年3月月北北交交所所審審核核周周期期（受受理理-上會）上會）圖：圖：2020年年8月月-2022年年3月北月北交交所新所新受受理企理企業(yè)業(yè)家數(shù)家數(shù)變變化化圖：截止圖：截止2022年年3月月末北末北交交所企所企業(yè)業(yè)IPO狀態(tài)分布狀態(tài)分布1.21.2 截止截止2222年年3 3月月末北末北交所交所IPOIPO審審核核動態(tài)動態(tài)710051015202530202006202007202008202009

4、202010202011202012202101202102202103202104202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203過會數(shù)量（只）主動終止（只）79 7810182147169230198171149177141125223050100150200250平均耗時（天）30252015105035新增受理-已通過新增受理-在審核新增受理-已終止圖：圖：2020年年6月月-2022年年3月北月北交交所上所上會會通過通過及及主動主動終終止數(shù)量止數(shù)量833575.NQ康樂衛(wèi)士103.8醫(yī)藥生物-85.6

5、8-已受理 主營：基于結(jié)構(gòu)設(shè)計的重組蛋白類生物制品研發(fā)，目前研發(fā)項目主要為系列人乳頭瘤病毒（HPV）疫苗837567.NQ中兵通信32.0通信18.007.89中止主營：軍用、軍民兩用品超短波通信設(shè)備和衛(wèi)星通信，廣泛應(yīng)用于陸、海、空等軍事領(lǐng)域430208.NQ優(yōu)炫軟件30.6計算機(jī)2.80-主營：數(shù)據(jù)庫及生態(tài)應(yīng)用產(chǎn)品和安全產(chǎn)品，業(yè)務(wù)體系由數(shù)據(jù)庫及生態(tài)應(yīng)用產(chǎn)品和服務(wù)、安全 已問詢 產(chǎn)品、安全服務(wù)及安全集成等四大板塊組成客戶：客戶遍及政府、金融、軍工、能源、電信、教育、醫(yī)療等多個領(lǐng)域839483.NQ用友金融29.0計算機(jī)16.0522.20已問詢 主營：為金融行業(yè)數(shù)智化管理系統(tǒng)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)提供產(chǎn)品

6、及運維服務(wù)；客戶：銀行、券商、保險、信托、租賃等835985.NQ海泰新能22.4電子52.75718.16主營：生產(chǎn)太陽能電池組件產(chǎn)品已問詢 客戶：2020年前五大客戶國電銀河海興新能源、比亞迪、四川瑞宏基、United Renewable Energy Co,Ltd、晶科能源833030.NQ立方控股19.6電子8.5417.21主營：向客戶提供人員和車輛出入口控制與管理產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及持續(xù)服務(wù)已問詢 應(yīng)用范圍：覆蓋全國，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在現(xiàn)代化的城市交通樞紐站、商業(yè)綜合體、智能大廈、企事業(yè)單位、政府機(jī)關(guān)、商業(yè)物業(yè)、企業(yè)園區(qū)、住宅小區(qū)等場所838402.NQ硅烷科技18.3電子39

7、.8597.64主營：生產(chǎn)銷售氫氣和電子級硅烷氣。在半導(dǎo)體行業(yè)硅烷氣，公司已完成芯片制造商的合格已問詢 供應(yīng)商認(rèn)證工作，2021 年下半年獲得半導(dǎo)體領(lǐng)域訂單客戶：目前已積累 TCL 華星、隆基股份、惠科電子、京東方、愛旭股份、東方日升、神馬 股份、愛旭光電、金宏氣體、華特氣體等一批市場領(lǐng)先的重要客戶的訂單832645.NQ高德信14.6通信-0.6210.85主營：為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)接入、專線組網(wǎng)服務(wù)，及通信設(shè)備調(diào)試、綜合布線工程等其他服務(wù) 已問詢 客戶：主要為大灣區(qū)，已擁有中青寶、華潤銀行、華潤置地、前海人壽、中國聯(lián)通深圳分公司、中山證券、順豐科技、順豐支付、通商寶等眾多知名客戶833694.

8、NQ新道科技13.9計算機(jī)5.79-13.67主營：為高等教育和職業(yè)教育院校提供綜合教育軟件產(chǎn)品和服務(wù)解決方案；客戶：公司已與 已問詢 全國超 4,000所院校及社會機(jī)構(gòu)開展合作，攜手院校共建實踐教學(xué)基地超 7,000 個、深度參與專業(yè)建設(shè)超過 350 個，共建數(shù)智產(chǎn)業(yè)學(xué)院 160 個，培養(yǎng)學(xué)生超過 600 萬人833755.NQ揚德環(huán)能13.3公用事業(yè)18.8376.27主營：低濃度瓦斯發(fā)電業(yè)務(wù)以及對外提供瓦斯發(fā)電項目工程技術(shù)服務(wù)、委托運營、設(shè)備維護(hù) 已問詢 保養(yǎng)、瓦斯發(fā)電機(jī)組研發(fā)制造、大修及技術(shù)改造等。股票代碼股票代碼底價對應(yīng)底價對應(yīng) 股票名稱股票名稱 市值（億市值（億元）元）營業(yè)收營業(yè)收

9、入入 歸母凈利歸母凈利申萬一級行申萬一級行19-19-業(yè)業(yè)21CAGR 21CAGR（%）（%）審核狀態(tài)審核狀態(tài)基本情況基本情況客戶：2020年前五大客戶為國網(wǎng)山西省電力公司、山西焦煤集團(tuán)、華陽新材料、貴州大西 南礦業(yè)、國網(wǎng)江蘇省電力公司資料來源：Wind、申萬宏源研究注：海泰新能、揚德環(huán)能尚未公布2021年財務(wù)數(shù)據(jù)，營收及歸母凈利年復(fù)合增速使用2018-2020年。1.31.3 已受理企已受理企業(yè)業(yè)- -按按發(fā)行發(fā)行底底價對價對應(yīng)應(yīng)的市的市值值排名排名前前1010表：截止表：截止2022年年3月月末北末北交交所審所審核核階段階段按按發(fā)行發(fā)行底底價對價對應(yīng)應(yīng)的市的市值值排名排名前前10主要主要

10、內(nèi)容內(nèi)容1. 審核&融資2. 申購&發(fā)行3. 上市&收益4. 全年打新收益率預(yù)測2.12.1 2020年年7 7月月-22-22年年3 3月月北北交所新股首交所新股首發(fā)發(fā)PettmPettm中值中值、截止截止3 3月末月末 各行各行業(yè)發(fā)業(yè)發(fā)行行PettmPettm中值中值圖：圖：2020年年7月月-2022年年3月月北北交交所所新新股股首首發(fā)發(fā)Pettm月月度度中值中值圖：截止圖：截止2022年年3月月北交北交所所新股新股首首發(fā)發(fā)Pettm中中值值（按（按申申萬一萬一級級行業(yè)）行業(yè)）27.0610.8812.5518.5515.2518.329.4314.449.891

11、6.3718.0513.3023.1515.165.000.0010.0015.0020.0025.0030.00首發(fā)Pettm中值8.439.2612.3014.3616.2416.9617.1218.3319.0719.1020.5022.3924.2225.2529.4730.9433.3034.215.000.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.00社會服務(wù)家用電器 汽車 食品飲料輕工制造基礎(chǔ)化工機(jī)械設(shè)備公用事業(yè)電力設(shè)備建筑裝飾 電子 醫(yī)藥生物農(nóng)林牧漁 計算機(jī)傳媒環(huán)保通信 國防軍工首發(fā)Pettm中值（倍）圖：圖：2020年年7月月-2022年年3月網(wǎng)月

12、網(wǎng)上上有效有效申申購戶數(shù)購戶數(shù)807060504030201002020/7/12020/7/222020/8/122020/9/22020/9/232020/10/142020/11/42020/11/252020/12/162021/1/62021/1/272021/2/172021/3/102021/3/312021/4/212021/5/122021/6/22021/6/232021/7/142021/8/42021/8/252021/9/152021/10/62021/10/272021/11/172021/12/82021/12/292022/1/192022/2/92022/3/

13、2圖：圖：2020年年7月月-2022年年3月網(wǎng)月網(wǎng)上上凍結(jié)凍結(jié)資資金規(guī)模金規(guī)模降門檻后降門檻后20001800160014001200100080060040020002020/7/12020/7/222020/8/122020/9/22020/9/232020/10/142020/11/42020/11/252020/12/162021/1/62021/1/272021/2/172021/3/102021/3/312021/4/212021/5/122021/6/22021/6/232021/7/142021/8/42021/8/252021/9/152021/10/62021/10/27

14、2021/11/172021/12/82021/12/292022/1/192022/2/92022/3/2降門檻后降門檻后0.680.741.615.791.902.520.550.600.800.360.080.130.150.01.0 0.467.06.05.04.03.02.0202007202008202009202010202011202012202101202102202003202004202105202106202107202108202109202110202111202112202201202202202203網(wǎng)上中簽率中值(%)圖圖：2020年年7月月-2022年年3月

15、網(wǎng)月網(wǎng)上上中簽中簽率率中值中值表：最近表：最近10只只新新股網(wǎng)股網(wǎng)上上中簽率中簽率資料來源： Wind，申萬宏源研究2.22.2 截截止止2222年年3 3月月末網(wǎng)上有效末網(wǎng)上有效申申購戶數(shù)、凍購戶數(shù)、凍結(jié)結(jié)資金、中簽率資金、中簽率當(dāng)日有效申購戶數(shù)最大值（萬戶）注：如2只以上新股同一日申購，列示最大凍結(jié)資金量新股當(dāng)日凍結(jié)資金規(guī)模最大值（萬元）注：如2只以上新股同一日申購，列示最大凍結(jié)資金量新股證券代碼證券代碼證券簡稱證券簡稱申購日期申購日期網(wǎng)上有效申購網(wǎng)上有效申購戶數(shù)（萬戶）戶數(shù)（萬戶）中簽率（中簽率（%）871981.BJ晶賽科技2021/10/2616.460.310836260.BJ中寰

16、股份2021/11/113.710.350836720.BJ吉岡精密2021/11/313.910.370871245.BJ威博液壓2021/12/2275.220.040870204.BJ滬江材料2022/1/440.800.110833346.BJ威貿(mào)電子2022/2/1040.410.130871857.BJ泓禧科技2022/2/1538.910.130835179.BJ凱德石英2022/2/2138.090.170832419.BJ路斯股份2022/2/2832.500.090831689.BJ克萊特2022/3/資料來源： Wind，申萬宏源研究2.22.2 截截止止2222年年3

17、3月月末網(wǎng)下詢價末網(wǎng)下詢價基基本情況本情況2020072950.00%10.13%29.82%59.83%17.88%99.97%4650.0458202010370.00%10.29%9.26%80.46%25.54%100.00%2180.0260202012447.12%10.31%16.17%75.74%16.14%100.00%2010.0465202106155.00%8.55%15.24%76.22%35.63%100.00%570.0960202107151.00%10.23%39.30%50.46%11.11%100.00%1480.0171發(fā)行時間發(fā)行時間詢價新股詢價新股

18、網(wǎng)下發(fā)行比例網(wǎng)下發(fā)行比例高剔比例高剔比例低剔比例低剔比例入圍率入圍率有效報價寬度有效報價寬度 頂格申購上限頂格申購上限 有效報價配有效報價配售售獲配比獲配比例例（%） 數(shù)量數(shù)量對象（家）對象（家）資料來源：Wind、申萬宏源研究 注：1. 數(shù)據(jù)為當(dāng)月中值；2.有效報價寬度=（有效報價上限-有效報價下限）/首發(fā)價格；3.北交所發(fā)行暫無分類詢價 、分類配售強(qiáng)制規(guī)定，故不區(qū)分網(wǎng)下A類、B類中簽率；4.北交所高剔比例不低于5%，若認(rèn)購倍數(shù)高于15倍，不低于10%。表：表：2020年年7月月-2022年年3月北月北交交所詢所詢價價新股新股申申購獲購獲配配情況情況主要主要內(nèi)容內(nèi)容1. 審核&融資2

19、. 申購&發(fā)行3. 上市&收益4. 全年打新收益率預(yù)測3.13.1 2020年年7 7月月-22-22年年3 3月月新新股首股首日日漲跌漲跌幅幅、3 3月新月新股股年化年化收收益率益率-5.27%10.39%2.05% 0.76%-1.03%1.94%18.19%3.80%44.41%27.80%150.17%120.93%24.09%6.20%160.00%140.00%120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%首日漲跌幅（%）圖：圖：2020年年7月月-2022年年3月月北北交交所所新新股股首首日日漲漲跌跌幅幅月月度

20、度中中值值證券代碼證券代碼證券簡稱證券簡稱上市日上市日中簽率中簽率（%）頂格申購數(shù)頂格申購數(shù)量量凍結(jié)資金規(guī)模凍結(jié)資金規(guī)模 理論獲配股數(shù)理論獲配股數(shù) 首日賣出收益首日賣出收益（萬股）（萬股）（萬元）（萬元）（萬股）（萬股）（萬元）（萬元）收益率收益率年化收益率年化收益率835179.BJ凱德石英2022/3/40.17071.251,42512.111.010.07%5.11%832419.BJ路斯股份2022/3/110.09061.954465.580.350.08%9.30%831689.BJ克萊特2022/3/210.15047.505137.13-0.27-0.05%-6.42%資料來

21、源：Wind、申萬宏源研究注：年化收益率按全年360天計算表：表：2022年年3月北月北交交所上所上市市新股新股理理論收論收益益情況情況注：首日漲跌幅按成交均價計算3.23.2 北交所打北交所打新新累累計收計收益益率率、2222年年1-31-3月月打打新累新累計計收益率收益率資料來源： Wind，申萬宏源研究 注：橫坐標(biāo)為申購日圖：圖：2020年年7月月-2022年年3月北月北交交所打所打新新累計累計收收益率益率9.00%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%-1.00%2020/7/12020/8/12020/9/12020/10/1202

22、0/11/12020/12/12021/1/12021/2/12021/3/12021/4/12021/5/12021/6/12021/7/12021/8/12021/9/12021/10/12021/11/12021/12/12022/1/12022/2/12022/3/1網(wǎng)下累計收益率網(wǎng)上累計收益率累計收益率（網(wǎng)上+網(wǎng)下）8.24%7.84%0.37%0.18%0.16%0.14%0.12%0.10%0.08%0.06%0.04%0.02%0.00%網(wǎng)下累計收益率網(wǎng)上累計收益率累計收益率（網(wǎng)上+網(wǎng)下）0.15%0.15%0%圖：圖：2022年年1-3月月北北交所交所打打新累新累計計收益率收益率主要主要內(nèi)容內(nèi)容1. 審核&融資2. 申購&發(fā)行3. 上市&收益4. 全年打新收益率預(yù)測4 4 中性預(yù)期中性預(yù)期10001000萬萬打新打新收益收益58.6358.63萬，萬，年年化收化收益率益率5.86%5.86%基本假設(shè)基本假設(shè)發(fā)行規(guī)模：發(fā)行規(guī)模：全年發(fā)行100只（直接定價/詢價=9/1），平均單只募資規(guī)模2.2億（直接定價、詢價單只分別1.89億、5億），合計募資規(guī)模220億。漲跌幅：漲跌幅：中性預(yù)期新股首日漲幅30%，考慮20%/30%/50%三種情況。中中 簽簽 率率 ： （ 1 ） 直直 接接 定定 價價