財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表簡介與分析財(cái)務(wù)報(bào)表簡介與分析 第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表第二節(jié)第二節(jié) 損益表損益表 第三節(jié)第三節(jié) 股東權(quán)益變動表與現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動表與現(xiàn)金流量表 第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 第五節(jié)第五節(jié) 經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值與市場附加價(jià)值經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值與市場附加價(jià)值 第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表一年或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。一年或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) (Current Assets) 現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金現(xiàn)金與約當(dāng)現(xiàn)金 ( (約當(dāng)現(xiàn)金係指具高度流動性的資產(chǎn)，約當(dāng)現(xiàn)金係指具高度流動性的資產(chǎn)，例如三個(gè)月期的商業(yè)本票例如三個(gè)月期的商業(yè)本票) ) 。 短期

2、投資短期投資。 應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、應(yīng)收關(guān)係人款項(xiàng)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、應(yīng)收關(guān)係人款項(xiàng)。 存貨存貨。 預(yù)付費(fèi)用。預(yù)付費(fèi)用?？】?明明 公公 司司 資資 產(chǎn)產(chǎn) 負(fù)負(fù) 債債 表表93年年12月月31日日92年年12月月31日日差額差額資產(chǎn)資產(chǎn)金額%金額% 現(xiàn)金現(xiàn)金$12,0000.7 $10,8000.7 $1,200 短期投資短期投資250,000 15 210,000 13 40,000 應(yīng)收票據(jù)及帳款應(yīng)收票據(jù)及帳款400,000 23 373,500 23 26,500 存貨存貨200,000 12 241,500 15 (41,500) 預(yù)付款項(xiàng)預(yù)付款項(xiàng)5,000 0 7,000 0 (2,

3、000) 其他流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)70,000 4 56,000 3 14,000 937,00054.6 898,80054.9 38,200 長期投資長期投資140,0008.2 108,0006.6 32,000 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 成本：土地成本：土地350,000 20 320,000 20 30,000 建築物建築物80,000 5 60,000 4 20,000 機(jī)器設(shè)備機(jī)器設(shè)備130,000 8 145,000 9 (15,000) 減：累計(jì)折舊減：累計(jì)折舊(35,000)(2)(30,000)(2)(5,000) 固定資產(chǎn)淨(jìng)額固定資產(chǎn)淨(jìng)額525,000 31 495,000 3

4、0 30,000 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)114,000 7 135,000 8 (21,000)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)$1,716,000100$1,636,800100 $79,200 基金及長期投資基金及長期投資 (Fund and Long-term Investments)基金基金乃是為特定用途所提存的資產(chǎn)乃是為特定用途所提存的資產(chǎn)，如如償債償債基金基金 (Sinking Funds)及及意外損失準(zhǔn)備金意外損失準(zhǔn)備金。長期投資長期投資 (Long-term Investments)： 為取得控制權(quán)或?yàn)榻⒘己藐P(guān)係所購進(jìn)之其他企為取得控制權(quán)或?yàn)榻⒘己藐P(guān)係所購進(jìn)之其他企業(yè)股票。業(yè)股票。 長期理財(cái)規(guī)劃

5、所購買的政府公債、公司債等。長期理財(cái)規(guī)劃所購買的政府公債、公司債等。 投資於非營業(yè)用的資產(chǎn)，待日後出售獲利的不動投資於非營業(yè)用的資產(chǎn)，待日後出售獲利的不動產(chǎn)等屬之。產(chǎn)等屬之。 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) (Fixed Assets) 專利權(quán)專利權(quán) (Patents)、著作權(quán)著作權(quán) (Copyright)、特許權(quán)特許權(quán) (Franchise)、商譽(yù)商譽(yù) (Goodwill) 。 應(yīng)記錄扣除攤銷後之餘額。應(yīng)記錄扣除攤銷後之餘額。 提供營業(yè)上使用，且使用期限在一年以上、非提供營業(yè)上使用，且使用期限在一年以上、非以出售為目的之資產(chǎn)，如土地、房屋、機(jī)器設(shè)以出售為目的之資產(chǎn)，如土地、房屋、機(jī)器設(shè)備、辦公設(shè)備、研究設(shè)

6、備等備、辦公設(shè)備、研究設(shè)備等。 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)以歷史成本登錄，減去累計(jì)折舊後，以歷史成本登錄，減去累計(jì)折舊後，以淨(jìng)額來表達(dá)。以淨(jìng)額來表達(dá)。 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) (Intangible Assets)如遞延資產(chǎn)、出租資產(chǎn)、閒置資產(chǎn)、存出保證金。如遞延資產(chǎn)、出租資產(chǎn)、閒置資產(chǎn)、存出保證金。 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) (Other Assets)無實(shí)體存在而有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資產(chǎn)無實(shí)體存在而有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資產(chǎn)。負(fù)債及股東權(quán)益負(fù)債及股東權(quán)益 流動負(fù)債流動負(fù)債 短期借款短期借款$115,0006.7 $92,0008.2 $23,000 應(yīng)付票據(jù)及帳款應(yīng)付票據(jù)及帳款90,0005.2 72,0006.4 18,000

7、預(yù)收貨款預(yù)收貨款60,0003.5 45,0004.0 15,000 應(yīng)付費(fèi)用應(yīng)付費(fèi)用50,0002.9 45,0004.0 5,000 其他流動負(fù)債其他流動負(fù)債30,0001.7 12,8001.1 17,200 流動負(fù)債合計(jì)流動負(fù)債合計(jì)345,00020.1 266,80023.8 78,200 長期負(fù)債長期負(fù)債200,00011.7 250,00022.3 -50,000 負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)545,00031.8 516,80031.6 28,200 股東權(quán)益股東權(quán)益 股本股本普通股普通股660,00038.5 600,00053.6 60,000 資本公積資本公積68,0004.0 68

8、,0006.1 0 法定盈餘公積法定盈餘公積73,2024.3 25,0002.2 48,202 未分配盈餘未分配盈餘369,79821.6 427,00038.1 (57,202) 股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)1,171,00068.2 1,120,00068.4 51,000負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)$1,716,000100.0 $1,636,800100.0 $79,200（續(xù)前表）（續(xù)前表） 一年或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)到期時(shí)，必須償還的債務(wù)一年或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)到期時(shí)，必須償還的債務(wù)。 例如短期借款、應(yīng)付商業(yè)本票、應(yīng)付承兌匯票、應(yīng)付帳例如短期借款、應(yīng)付商業(yè)本票、應(yīng)付承兌匯票、應(yīng)付帳款及

9、票據(jù)、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付費(fèi)用及將於一年內(nèi)到期之長款及票據(jù)、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付費(fèi)用及將於一年內(nèi)到期之長期負(fù)債等。期負(fù)債等。 到期日在一年或一個(gè)營業(yè)週期以上的債務(wù)。到期日在一年或一個(gè)營業(yè)週期以上的債務(wù)。 長期負(fù)債一年或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)到期之部分，則應(yīng)視為長期負(fù)債一年或一個(gè)營業(yè)週期內(nèi)到期之部分，則應(yīng)視為短期負(fù)債。短期負(fù)債。2. 負(fù)債負(fù)債 流動負(fù)債流動負(fù)債 (Current Liabilities) 長期負(fù)債長期負(fù)債 (Long-term Liabilities)3. 股東權(quán)益股東權(quán)益 股本股本 (Capital Stock) 資產(chǎn)重估增埴。資產(chǎn)重估增埴。 超過票面金額發(fā)行股票所得之溢額超過票面金額發(fā)行股票所得

10、之溢額 (Additional Paid-in Capital)。 受領(lǐng)贈與之所得。受領(lǐng)贈與之所得。 資本公積資本公積 (Capital Surplus) 保留盈餘保留盈餘 (Retained Earnings) 超過面額發(fā)行普通股或特別股票溢價(jià)。超過面額發(fā)行普通股或特別股票溢價(jià)。 因合併而發(fā)行股票取得他公司股權(quán)或資產(chǎn)淨(jìng)值所產(chǎn)生之股本溢價(jià)。因合併而發(fā)行股票取得他公司股權(quán)或資產(chǎn)淨(jìng)值所產(chǎn)生之股本溢價(jià)。 庫藏股票交易庫藏股票交易溢價(jià)。溢價(jià)。 轉(zhuǎn)換公司債相關(guān)之應(yīng)付利息補(bǔ)償金於約定賣回期間屆滿日可換得普轉(zhuǎn)換公司債相關(guān)之應(yīng)付利息補(bǔ)償金於約定賣回期間屆滿日可換得普通股市價(jià)高於約定賣回價(jià)格時(shí)轉(zhuǎn)列之金額。通股市

11、價(jià)高於約定賣回價(jià)格時(shí)轉(zhuǎn)列之金額。 因認(rèn)股權(quán)證行使所得股本發(fā)行價(jià)格超過面額部分。因認(rèn)股權(quán)證行使所得股本發(fā)行價(jià)格超過面額部分。 特別股或公司債轉(zhuǎn)換為普通股，原發(fā)行價(jià)格或帳面價(jià)值大於所轉(zhuǎn)換特別股或公司債轉(zhuǎn)換為普通股，原發(fā)行價(jià)格或帳面價(jià)值大於所轉(zhuǎn)換普通股面額之差額。普通股面額之差額。 附認(rèn)股權(quán)公司債行使普通股認(rèn)股權(quán)證分?jǐn)傊畠r(jià)值。附認(rèn)股權(quán)公司債行使普通股認(rèn)股權(quán)證分?jǐn)傊畠r(jià)值。 特別股收回價(jià)格低於發(fā)行價(jià)格之差額。特別股收回價(jià)格低於發(fā)行價(jià)格之差額。 認(rèn)股權(quán)證逾期未行使而將其帳面餘額轉(zhuǎn)列者。認(rèn)股權(quán)證逾期未行使而將其帳面餘額轉(zhuǎn)列者。 因股東逾期未繳足股款而沒收之已繳股款。因股東逾期未繳足股款而沒收之已繳股款。資本

12、公積資本公積 (Capital Surplus) 超過票面金額發(fā)行股票所得之溢超過票面金額發(fā)行股票所得之溢額包括：額包括：九十三九十三年度年度 九十二年度九十二年度金額%金額%銷貨收入淨(jìng)額銷貨收入淨(jìng)額$6,205,000100.0 $5,010,000100.0 銷貨成本銷貨成本(4,035,000) (65.0) (3,010,000) (60.1) 營業(yè)毛利營業(yè)毛利10,240,000165.0 2,000,00039.9 營業(yè)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用 銷貨費(fèi)用銷貨費(fèi)用(230,000)(3.7)(200,000)(4.0) 管理費(fèi)用管理費(fèi)用(1,240,000) (20.0)(1,200,000)

13、(24.0) 營業(yè)費(fèi)用合計(jì)營業(yè)費(fèi)用合計(jì)(1,470,000) (23.7)(1,400,000) (27.9) 營業(yè)利益營業(yè)利益700,00011.3 600,00012.0 第二節(jié)第二節(jié) 損益表損益表 損損 益益 表表 範(fàn)範(fàn) 例例俊俊 明明 公公 司司 損損 益益 表表Income Statement損益表損益表 (Income Statement)：表達(dá)某一會計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營成果。表達(dá)某一會計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營成果。營業(yè)外收入營業(yè)外收入 利息收入利息收入5,0000.1 6,0000.1 投資收入投資收入40,0000.6 34,0000.7 兌換盈益兌換盈益7,0000.1 10,0000.2

14、處分固定資產(chǎn)利益處分固定資產(chǎn)利益00.0 20,0000.4 出租資產(chǎn)收入出租資產(chǎn)收入14,0000.2 12,0000.2 其他收入其他收入4,1200.1 2800.0 營業(yè)外收入合計(jì)營業(yè)外收入合計(jì)70,1200.7 82,2804.1 營業(yè)外支出營業(yè)外支出 利息支出利息支出(35,000)(0.6) (36,400)(0.7) 處分固定資產(chǎn)損失處分固定資產(chǎn)損失0 0.0 (3,000) (0.1) 其他損失其他損失(1,800)(0.0)(200)(0.0)營業(yè)外支出合計(jì)營業(yè)外支出合計(jì)(36,800)(0.6) (39,600)(0.8)本期稅前淨(jìng)利本期稅前淨(jìng)利733,320 11.8

15、642,680 12.8 所得稅所得稅(183,320)(3.0)(160,660)(3.2)本期稅後淨(jìng)利本期稅後淨(jìng)利$550,0008.9 $482,0209.6 每股盈餘每股盈餘( (元元) )$8.33 $8.03（續(xù)前表）（續(xù)前表） 營業(yè)收入營業(yè)收入 (Operating Revenues) 營業(yè)收入營業(yè)收入為公司正常營業(yè)活動所產(chǎn)生的收入為公司正常營業(yè)活動所產(chǎn)生的收入。 營業(yè)成本營業(yè)成本 (Operating Costs)因經(jīng)常營業(yè)活動、銷售商品或提供勞務(wù)等所應(yīng)負(fù)擔(dān)之因經(jīng)常營業(yè)活動、銷售商品或提供勞務(wù)等所應(yīng)負(fù)擔(dān)之成本；例如買賣業(yè)向供應(yīng)商進(jìn)貨的成本。成本；例如買賣業(yè)向供應(yīng)商進(jìn)貨的成本。

16、營業(yè)毛利營業(yè)毛利 (Gross Profit)毛利毛利為營業(yè)收入淨(jìng)額減去營業(yè)成本餘額，為企業(yè)為營業(yè)收入淨(jìng)額減去營業(yè)成本餘額，為企業(yè)正常營業(yè)獲利的來源。正常營業(yè)獲利的來源。 製造業(yè)為銷貨收入製造業(yè)為銷貨收入 。 銀行業(yè)為利息及手續(xù)費(fèi)收入銀行業(yè)為利息及手續(xù)費(fèi)收入 。 建築業(yè)為營建收入建築業(yè)為營建收入 。 基金管理公司為管理費(fèi)收入基金管理公司為管理費(fèi)收入 。 營業(yè)外收入及支出營業(yè)外收入及支出 (Non-Operating Income/Expenses)本業(yè)外的各種收入及支出，如利息收入及費(fèi)用、租金本業(yè)外的各種收入及支出，如利息收入及費(fèi)用、租金收入、投資收入及損失、匯兌損益等科目。收入、投資收入及損

17、失、匯兌損益等科目。 非常損益非常損益 (Extraordinary Gains and Losses)性質(zhì)特殊且不常發(fā)生之項(xiàng)目，例如重大意外災(zāi)害性質(zhì)特殊且不常發(fā)生之項(xiàng)目，例如重大意外災(zāi)害 (如如火災(zāi)、水災(zāi)、颱風(fēng)等火災(zāi)、水災(zāi)、颱風(fēng)等) 及罷工損失。及罷工損失。 會計(jì)原則變更累積影響數(shù)會計(jì)原則變更累積影響數(shù) (Cumulative Effect of Changes in Accounting Principles) 採用的會計(jì)原則有變動時(shí)，比較原方法與新方法之間採用的會計(jì)原則有變動時(shí)，比較原方法與新方法之間的差異的差異 。營利事業(yè)所得稅稅率營利事業(yè)所得稅稅率 所得稅所得稅 (Income Ta

18、xes)組別組別所得額級距所得額級距稅率稅率累進(jìn)差額累進(jìn)差額1$50,000 以下以下免稅免稅2$50,000 100,000 15%全額課徵全額課徵*3$100,000 以上以上25%$10,000*應(yīng)納稅額不得超過營利事業(yè)所得額超過五萬元部分之半數(shù)。應(yīng)納稅額不得超過營利事業(yè)所得額超過五萬元部分之半數(shù)。 本期淨(jìng)利本期淨(jìng)利 (Net Income)本期淨(jìng)利本期淨(jìng)利為表示本期經(jīng)營結(jié)果，經(jīng)扣除所得為表示本期經(jīng)營結(jié)果，經(jīng)扣除所得稅後所獲之利得。稅後所獲之利得。第三節(jié)第三節(jié) 股東權(quán)益變動表與現(xiàn)金流量股東權(quán)益變動表與現(xiàn)金流量表表 股東權(quán)益變動表股東權(quán)益變動表：描述當(dāng)期股東權(quán)益的變動狀況。描述當(dāng)期股東權(quán)益

19、的變動狀況。 股東權(quán)益變動表股東權(quán)益變動表之科目變化：之科目變化： 當(dāng)年度稅後淨(jìng)利當(dāng)年度稅後淨(jìng)利。 當(dāng)年度當(dāng)年度盈餘分配盈餘分配：法定盈餘公積法定盈餘公積、發(fā)放現(xiàn)金及發(fā)放現(xiàn)金及股票股票股利股利。 當(dāng)年度固定資產(chǎn)出售利益當(dāng)年度固定資產(chǎn)出售利益。 當(dāng)年度轉(zhuǎn)列資本公積當(dāng)年度轉(zhuǎn)列資本公積。九十二年度九十二年度股本股本資本公積資本公積法定盈餘公積法定盈餘公積未分配盈餘未分配盈餘合計(jì)合計(jì) 92年年1月月1日餘額日餘額$600,000$53,000$10,000$34,980$697,980 92年度盈餘分配：年度盈餘分配： 提列法定盈餘公積提列法定盈餘公積15,000(15,000) 發(fā)放現(xiàn)金股利發(fā)放現(xiàn)金

20、股利(60,000)(60,000) 92年度稅後淨(jìng)利年度稅後淨(jìng)利482,020 482,020 固定資產(chǎn)出售利益固定資產(chǎn)出售利益 轉(zhuǎn)列資本公積轉(zhuǎn)列資本公積 15,000 (15,000) 92年年12月月31日餘額日餘額$600,000$68,000$25,000$427,000$1,120,000九十三年度九十三年度股本股本資本公積資本公積法定盈餘公積法定盈餘公積未分配盈餘未分配盈餘合計(jì)合計(jì) 93年年1月月1日餘額日餘額$600,000$68,000$25,000$427,000$1,120,000 93年度盈餘分配：年度盈餘分配： 提列法定盈餘公積提列法定盈餘公積48,202 (48,2

21、02) 發(fā)放股票股利發(fā)放股票股利(10%)60,000 (60,000) 發(fā)放現(xiàn)金股利發(fā)放現(xiàn)金股利 (499,000)(499,000) 92年度稅後淨(jìng)利年度稅後淨(jìng)利550,000 550,000 固定資產(chǎn)出售利益固定資產(chǎn)出售利益 轉(zhuǎn)列資本公積轉(zhuǎn)列資本公積 93年年12月月31日餘額日餘額$660,000$68,000$73,202$369,798$1,171,000股東權(quán)益變動表範(fàn)例股東權(quán)益變動表範(fàn)例2. 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 (1) 營業(yè)活動營業(yè)活動 (Operating Activities)(2) 投資活動投資活動 (Investing Activities)(3) 融資活動融資活動

22、(Financing Activities)Cash Flows 先調(diào)整折舊費(fèi)用、長期股權(quán)投資先調(diào)整折舊費(fèi)用、長期股權(quán)投資 (按權(quán)益法認(rèn)列者按權(quán)益法認(rèn)列者)。 然後調(diào)整一般營業(yè)活動有關(guān)的現(xiàn)金變化科目，如然後調(diào)整一般營業(yè)活動有關(guān)的現(xiàn)金變化科目，如應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、存貨等會計(jì)科目。應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、存貨等會計(jì)科目。 購買或出售長短期投資、固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)等事項(xiàng)。購買或出售長短期投資、固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)等事項(xiàng)。 融資借款、償還借入款、現(xiàn)金增資及支付股利等活動。融資借款、償還借入款、現(xiàn)金增資及支付股利等活動。 九十三年度九十三年度 九十二年度九十二年度 營業(yè)活動之現(xiàn)金流量營業(yè)活動之現(xiàn)金流量 本期

23、稅後淨(jìng)利本期稅後淨(jìng)利$550,000$482,020 調(diào)整項(xiàng)目：調(diào)整項(xiàng)目： 折舊費(fèi)用折舊費(fèi)用5,000 4,180 處分固定資產(chǎn)利益處分固定資產(chǎn)利益 20,000 應(yīng)收票據(jù)及帳款應(yīng)收票據(jù)及帳款(增加增加)(26,500)(31,300) 存貨存貨(增加增加)減少減少41,500 (20,000) 預(yù)付帳款減少預(yù)付帳款減少2,000 2,000 其他流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)(增加增加)(14,000)(5,000) 應(yīng)付票據(jù)及帳款增加應(yīng)付票據(jù)及帳款增加(減少減少)18,000 (10,000) 預(yù)收貨款增加預(yù)收貨款增加(減少減少)15,000 (10,000) 應(yīng)付費(fèi)用增加應(yīng)付費(fèi)用增加5,000 1

24、5,000 其他流動負(fù)債增加其他流動負(fù)債增加17,200 1,400 營業(yè)活動之現(xiàn)金流入營業(yè)活動之現(xiàn)金流入613,200448,300現(xiàn)金流量表範(fàn)現(xiàn)金流量表範(fàn) 例例俊明公司現(xiàn)金流量表俊明公司現(xiàn)金流量表 投資活動之現(xiàn)金流量投資活動之現(xiàn)金流量 短期投資短期投資(增加增加)減少減少(40,000) (100,000) 長期投資長期投資(增加增加)減少減少(32,000)(45,000) 出售固定資產(chǎn)所得價(jià)款出售固定資產(chǎn)所得價(jià)款 20,000 購買固定資產(chǎn)購買固定資產(chǎn)(35,000)(60,000) 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)(增加增加)減少減少21,000 (15,000) 投資活動之現(xiàn)金流出投資活動之現(xiàn)金流

25、出(86,000)(200,000) 融資活動之現(xiàn)金流量融資活動之現(xiàn)金流量 發(fā)放現(xiàn)金股利發(fā)放現(xiàn)金股利(499,000)(60,000) 短期借款增加短期借款增加(減少減少)23,000 (60,000) 長期負(fù)債減少長期負(fù)債減少(50,000)(124,000) 融資活動之現(xiàn)金流出融資活動之現(xiàn)金流出(526,000)(244,000) 本期現(xiàn)金淨(jìng)增加數(shù)本期現(xiàn)金淨(jìng)增加數(shù)1,200 4,300 期初現(xiàn)金餘額期初現(xiàn)金餘額10,800 6,500 期末現(xiàn)金餘額期末現(xiàn)金餘額$12,000$10,800 現(xiàn)金流量資訊之補(bǔ)充揭露現(xiàn)金流量資訊之補(bǔ)充揭露 本期支付利息本期支付利息$32,000$37,230 本

26、期支付所得稅本期支付所得稅$160,660$94,005（續(xù)前表）（續(xù)前表）3. 財(cái)務(wù)報(bào)表附註財(cái)務(wù)報(bào)表附註 企業(yè)除了編製財(cái)務(wù)報(bào)表外，尚應(yīng)以企業(yè)除了編製財(cái)務(wù)報(bào)表外，尚應(yīng)以附註附註 (Footnotes)或或附表附表方式揭露資訊，揭露之事項(xiàng)包括：方式揭露資訊，揭露之事項(xiàng)包括： 主要經(jīng)營業(yè)務(wù)概述主要經(jīng)營業(yè)務(wù)概述。 重要會計(jì)政策重要會計(jì)政策。 重大承諾和或有事項(xiàng)重大承諾和或有事項(xiàng)。 與關(guān)係人之重大交易與關(guān)係人之重大交易。 買進(jìn)或出售重要資產(chǎn)買進(jìn)或出售重要資產(chǎn)。 重大災(zāi)害損失重大災(zāi)害損失。 期後事項(xiàng)期後事項(xiàng)。 其他為避免使用者之誤解或有助於財(cái)務(wù)報(bào)告公正表達(dá)之事項(xiàng)。其他為避免使用者之誤解或有助於財(cái)務(wù)報(bào)告公

27、正表達(dá)之事項(xiàng)。第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 1. 資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu) (1) 負(fù)債占資產(chǎn)比率負(fù)債占資產(chǎn)比率 (Debt Ratio)(2) 長期資金占固定資產(chǎn)比率長期資金占固定資產(chǎn)比率 (Long-term Capital Ratio)2. 償債能力償債能力 (1) 流動比率流動比率 (Current Ratio)(2) 速動比率速動比率 (Quick Ratio)(3) 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù) (Times Interest Earned, TIE)3. 經(jīng)營能力經(jīng)營能力 (1) 應(yīng)收款項(xiàng)週轉(zhuǎn)率應(yīng)收款項(xiàng)週轉(zhuǎn)率 (Accounts Receivable Turnover) (2) 存

28、貨週轉(zhuǎn)率存貨週轉(zhuǎn)率 (Inventory Turnover) 與平均售貨日數(shù)與平均售貨日數(shù) (DSO)(3) 固定資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率 (Fixed Assets Turnover) (4) 總資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率 (Total Assets Turnover)4. 獲利能力獲利能力 (1) 資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率 (Returns on Assets, ROA) 杜邦方程式杜邦方程式 (Du Pont Equation)： (2) 股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率 (Returns on Equity, ROE) 延展杜邦方程式延展杜邦方程式 (Extended Du Pont Equati

29、on)： (4) 每股盈餘每股盈餘 (Earnings per Share, EPS)(5) 本益比本益比 (Price-Earnings Ratio) (3) 純益率純益率 (Profit Margin)5. 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 (1) 現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率 (Cash Flow Ratio)(2) 現(xiàn)金流量允當(dāng)比率現(xiàn)金流量允當(dāng)比率 (Fund Flow Adequacy Ratio)(3) 現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率 (Fund Reinvestment Ratio) 第五節(jié)第五節(jié) 經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值與市場附加價(jià)值經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值與市場附加價(jià)值 EVAMVA1. 經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值經(jīng)濟(jì)附加

30、價(jià)值經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值 (EVA)是企業(yè)在支付給債權(quán)人及股東應(yīng)有的是企業(yè)在支付給債權(quán)人及股東應(yīng)有的報(bào)酬後，所多出來的餘額報(bào)酬後，所多出來的餘額。($百萬百萬)EVA資本總額資本總額報(bào)酬率報(bào)酬率資本成本資本成本可口可樂可口可樂 (Coca-Cola)$2,442$9,27636.0%9.7%道氏化學(xué)道氏化學(xué) (Dow Chem.)68121,47812.2%9.0%福特汽車福特汽車 (Ford Motor)1,71955,99512.1%9.1%奇異奇異 (GE)2,51551,01717.7%12.7%通用汽車通用汽車 (GM)- -3,52794,2685.9%9.7%惠普電腦惠普電腦 (HP)- -9920,80