高鴻業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)筆記電子教案

1、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)電子教案本課程結(jié)構(gòu)1 導(dǎo)論 2 國(guó)民收入核算 3 簡(jiǎn)單的國(guó)民收入決定理論 4 產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡 5 宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析 6 宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)踐 7 總需求和總供給分析 8 經(jīng)濟(jì)周期與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 9 失業(yè)與通貨膨脹理論 10. 宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的意見(jiàn)分歧 教材：高鴻業(yè)主編：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)（宏觀部分），第二版，中國(guó)人民出版社，2001年。參考書(shū)目：袁志剛 歐陽(yáng)明著宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（第二版），上海人民出版社，2003年。 美 N.格里高利.曼昆著宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（中譯本），中國(guó)人民出版社，2000年。美 N.格里高利.曼昆著經(jīng)濟(jì)學(xué)原理（中譯本），北京大學(xué)出版社，1999年。1.導(dǎo)論1.1宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和

2、發(fā)展：四個(gè)階段第一階段，從17世紀(jì)中期到19世紀(jì)中期，可稱(chēng)為早期宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)階段，或古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)階段。主要代表人物及代表作有：威廉. 配第的賦稅論（17世紀(jì)60年代），和政治算術(shù)（17世紀(jì)70年代）；亞當(dāng).斯蜜的國(guó)富論（1776年）；大衛(wèi).李嘉圖的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理；魁奈的經(jīng)濟(jì)表等等。第二階段，從19世紀(jì)末到20世紀(jì)30年代，即從早期宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)到凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生這一段時(shí)期，也稱(chēng)是為現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生的準(zhǔn)備時(shí)期。主要的宏觀經(jīng)濟(jì)理論：瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的動(dòng)態(tài)均衡理論；熊彼特的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論；英國(guó)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的貨幣數(shù)量理論等等。第三階段，以1936年凱恩斯的就業(yè)、利息和貨幣通論（簡(jiǎn)稱(chēng)通論）一書(shū)的發(fā)表

3、作為起點(diǎn)，到20世紀(jì)60年代左右，稱(chēng)為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展時(shí)期。1936年凱恩斯的通論的出版是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生的標(biāo)志。20世紀(jì)30年代末起，凱恩斯的追隨者從以下三個(gè)方面補(bǔ)充和發(fā)展了凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，即投資函數(shù)理論的發(fā)展，消費(fèi)函數(shù)理論的發(fā)展和從封閉經(jīng)濟(jì)模型發(fā)展為開(kāi)放經(jīng)濟(jì)模型。第四階段，20世紀(jì)70年以來(lái)至今是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步發(fā)展和演變的時(shí)期。有四個(gè)方面的重要變化：（1）非凱恩斯學(xué)派宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的復(fù)興；（2）凱恩斯學(xué)派宏觀經(jīng)濟(jì)理論加強(qiáng)了對(duì)供給的分析和規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)的色彩；（3）凱恩斯學(xué)派宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和非凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)在某些方面相互滲透和影響；（4）宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)之間的結(jié)合問(wèn)題受到了重視。1

4、.2宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心問(wèn)題是單個(gè)物品和勞務(wù)的投入、產(chǎn)出、供求和價(jià)格的變化，也就是說(shuō)，它以單個(gè)企業(yè)或家庭的行為作為研究對(duì)象，研究它們?cè)谑袌?chǎng)上的供求行為與價(jià)格之間的關(guān)系。其核心理論是價(jià)格理論。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的問(wèn)題是一個(gè)國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況以及政府如何運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策來(lái)影響國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作。其核心理論是國(guó)民收入決定理論。兩者之間的關(guān)系就像是“樹(shù)木與森林”，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)。1.3主要的宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家所關(guān)心的問(wèn)題是：（1）什么因素決定了一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)？為什么有些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)得到了迅速的增長(zhǎng)，而另外一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)卻發(fā)展緩慢？（2）無(wú)論是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制

5、下，還是在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，一個(gè)國(guó)家會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速和增長(zhǎng)下降甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)等周期現(xiàn)象。在不同的經(jīng)濟(jì)條件下，引起經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的原因是什么？政府是否可以采取以及如何采取一些反經(jīng)濟(jì)周期的政策？（3）是什么因素導(dǎo)致失業(yè)的存在和增加？失業(yè)現(xiàn)象幾乎在所有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中存在，而且在某些年份達(dá)到非常高的程度，什么原因?qū)е氯绱烁叩氖I(yè)率呢？（4）為什么會(huì)引起通貨膨脹？通貨膨脹的真正原因何在，政府對(duì)此又能作些什么？（5）全球經(jīng)濟(jì)體系如何影響一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行？（6）政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策在改進(jìn)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行上面又多大的作為？既然經(jīng)濟(jì)運(yùn)行會(huì)出現(xiàn)這樣那樣的問(wèn)題，那么政府是否可以實(shí)施一些宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如財(cái)政政

6、策和貨幣政策，以期達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目的？宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)就是力圖回答上述這些問(wèn)題的一門(mén)學(xué)科，因此具有特別重要的實(shí)踐意義。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究課題，也是最容易受政治家、新聞媒體和公眾關(guān)注和討論的題目。1.4宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)作為一門(mén)獨(dú)立學(xué)科存在的意義可以從三個(gè)方面來(lái)討論：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)：（2）宏觀經(jīng)濟(jì)分析（3）宏觀經(jīng)濟(jì)研究宏觀經(jīng)濟(jì)分析是宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定的基礎(chǔ)，宏觀經(jīng)濟(jì)研究是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)。2 國(guó)民收入的核算1.1國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）和國(guó)民生產(chǎn)總值(GNP）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP gross domestic product）是指在一個(gè)國(guó)家領(lǐng)土內(nèi)某一時(shí)期（通常為一年）內(nèi)所生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品(物品和勞務(wù))的

7、市場(chǎng)價(jià)值總和。國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP gross national product）是指一國(guó)所擁有的生產(chǎn)要素在某一時(shí)期內(nèi)（通常指一年）所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品（物品和勞務(wù)）的市場(chǎng)價(jià)值的總和。GDP與GNP的區(qū)別：GDP = GNP NFPGNP = GDP +NFPNFP定義為國(guó)外要素支付凈額或國(guó)外凈要素收入，即本國(guó)生產(chǎn)要素在世界其他國(guó)家獲得的收入減去本國(guó)支付給國(guó)外生產(chǎn)要素在本國(guó)獲得的收入。1.2計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的三種方法（1）生產(chǎn)法測(cè)算GDP 生產(chǎn)法把GDP定義為一個(gè)國(guó)家在一個(gè)給定的時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品（物品和勞務(wù)）的市場(chǎng)價(jià)值總和。 用市場(chǎng)價(jià)值來(lái)衡量一個(gè)國(guó)家的GDP，帶來(lái)的問(wèn)題是：那些不經(jīng)過(guò)市場(chǎng)交換

8、的但十分有用的產(chǎn)品和服務(wù)就沒(méi)有辦法被計(jì)入GDP之中，如家庭勞務(wù)。另外，地下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也躲開(kāi)了官方的記錄，不被計(jì)入GDP之中。（2） 支出法計(jì)算GDP支出法又稱(chēng)為產(chǎn)品流動(dòng)法、產(chǎn)品支出法或最終產(chǎn)品法。這種方法從產(chǎn)品的使用出發(fā)，把一年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)各項(xiàng)最終產(chǎn)品的支出加總，計(jì)算出該年內(nèi)生產(chǎn)出的最終產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值。它包括消費(fèi)（指居民個(gè)人消費(fèi)）支出；投資支出；政府購(gòu)買(mǎi)；凈出口。這樣GDP=消費(fèi)支出+投資支出+政府購(gòu)買(mǎi)+凈出口=C+I+G+(XM)消費(fèi)支出（C）指的是本國(guó)居民對(duì)最終產(chǎn)品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)，它構(gòu)成一個(gè)國(guó)家總需求中一個(gè)最主要的部分。我們可以把家庭消費(fèi)支出進(jìn)一步劃分成對(duì)耐用消費(fèi)品（如彩電、空調(diào)、汽車(chē)等）的支出、

9、對(duì)非耐用消費(fèi)品（如食物、衣服、燃料等）的支出、對(duì)勞務(wù)（理發(fā)、醫(yī)療和教育等）的支出等三個(gè)方面。投資支出（I）包括購(gòu)買(mǎi)新資本品上的支出（即固定資產(chǎn)投資）和企業(yè)存貨（或稱(chēng)庫(kù)存）增加上的支出。其中固定資產(chǎn)投資包括兩部分：商業(yè)固定資產(chǎn)投資和住宅投資。政府購(gòu)買(mǎi)(G)包括政府對(duì)當(dāng)其生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)、國(guó)外生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)的購(gòu)買(mǎi)。凈出口(NX)指的是出口額減去進(jìn)口額以后的差額。出口是指在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)而在國(guó)外銷(xiāo)售的物品；進(jìn)口是指在國(guó)外生產(chǎn)而在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售的物品。（3） 收入法計(jì)算GDP收入法即用生產(chǎn)要素收入亦即企業(yè)生產(chǎn)成本核算GDP，它包括以下一些項(xiàng)目：工資、利息和租金等生產(chǎn)要素的報(bào)酬；非公司企業(yè)主收入；公司稅前利潤(rùn)；企

10、業(yè)轉(zhuǎn)移支付及企業(yè)的間接稅；資本折舊。這樣，按收入計(jì)算的GDP為：GDP=工資+利息+利潤(rùn)+租金+間接稅和企業(yè)轉(zhuǎn)移支付+折舊1.3國(guó)民收入核算中的其他總量(1) NNP、NI、PI、DPI除了GNP和GDP，國(guó)民收入核算體系中還有國(guó)民生產(chǎn)凈值、國(guó)民收入、個(gè)人收入和個(gè)人可支配收入等有關(guān)收入的宏觀總量。GNP GDP + NFPNNP（net national product）：一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）一年內(nèi)新增加的產(chǎn)值，即在GNP中扣除了資本折舊之后的產(chǎn)值。即NNP=GNP資本折舊。NI(national income)是指一國(guó)生產(chǎn)要素在一定時(shí)期內(nèi)提供服務(wù)所獲得的報(bào)酬的總和，即工資、利息、租金和利潤(rùn)的總

11、和。也等于國(guó)民生產(chǎn)凈值減去間接稅，即NI = NNP 間接稅PI(personal income)是指?jìng)€(gè)人實(shí)際得到的收入。PI = NI 公司利潤(rùn)社會(huì)保險(xiǎn)稅轉(zhuǎn)移支付利息調(diào)整紅利DPI(disposable personal income)即人們可隨意用來(lái)消費(fèi)或儲(chǔ)蓄的收入。DPI=PI個(gè)人所得稅非稅收性支付(2) 名義GDP與實(shí)際GDP名義GDP又稱(chēng)貨幣GDP，是用生產(chǎn)物品和勞務(wù)的當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的全部年終產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值。實(shí)際GDP是用從前某一年作為基期的價(jià)格計(jì)算的全部最終產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值。實(shí)際GDP =名義GDP/GDP折算指數(shù)1.4 GNP是一個(gè)正確反映國(guó)民福利水平的指標(biāo)嗎？一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家的G

12、NP數(shù)量，尤其是人均GNP數(shù)量（即把一個(gè)國(guó)家的GNP總量除以人口總量）是衡量一個(gè)國(guó)家居民富裕程度的指標(biāo)，同時(shí)也作為衡量一個(gè)國(guó)家居民經(jīng)濟(jì)福利水平的指標(biāo)。但它不是唯一的百分之百準(zhǔn)確的指標(biāo)，有時(shí)甚至是不怎么準(zhǔn)確的指標(biāo)。具體來(lái)講，GNP指標(biāo)面臨著以下一些問(wèn)題：（1）GNP指標(biāo)在衡量一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)出時(shí)，統(tǒng)計(jì)進(jìn)去的是可以用市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)價(jià)的產(chǎn)出，即可以在市場(chǎng)上進(jìn)行交易的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是一個(gè)國(guó)家中有許多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并不是可以在市場(chǎng)上用來(lái)交換的，因此它沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格。如，家務(wù)勞動(dòng)。另外，日常生活中的物物交換，是在貨幣經(jīng)濟(jì)之外進(jìn)行的，還有如前面提到的地下經(jīng)濟(jì)，黑市交易等都沒(méi)有計(jì)入一個(gè)國(guó)家的GNP中。這樣GNP又被低估的可能。

13、相反，環(huán)境污染等現(xiàn)象有可能使GNP被高估。（2）由人均GNP表示的經(jīng)濟(jì)福利是用產(chǎn)出的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)表示的，因此兩個(gè)國(guó)家同樣的人均GNP水平，卻可能由于兩個(gè)國(guó)家產(chǎn)品的價(jià)格水平的不同，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)福利水平也不同。（3）人均GNP是一個(gè)平均數(shù)，它并不反映一個(gè)國(guó)家國(guó)民收入的分配情況。（4）GNP并不反映一個(gè)國(guó)家的自然資源擁有情況，以及在環(huán)境保護(hù)等方面的工作，而這些對(duì)于一個(gè)國(guó)家居民的經(jīng)濟(jì)福利水平的一些也是十分重要的。1.5國(guó)民收入核算中的恒等關(guān)系（1） 兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)中的恒等關(guān)系兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)是指，只存在消費(fèi)者（或居民戶(hù)）和生產(chǎn)者（或廠商）的簡(jiǎn)單經(jīng)濟(jì)。AD=C+IAS=C+SADAS IS（2） 三部門(mén)經(jīng)濟(jì)中的恒等關(guān)系

14、三部門(mén)經(jīng)濟(jì)是在兩部門(mén)的基礎(chǔ)上，引進(jìn)政府部門(mén)。政府的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)表現(xiàn)在，一方面有政府收入（主要是向企業(yè)和居民征稅），另一方面有政府支出（包括政府對(duì)商品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)，以及政府給居民的轉(zhuǎn)移支付）。AD=C+I+GAS=C+S+TADAS IS+(TG)（3） 四部門(mén)經(jīng)濟(jì)中的恒等關(guān)系四部門(mén)經(jīng)濟(jì)是在三部門(mén)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上加進(jìn)國(guó)外部門(mén)。AD=C+I+G+XAS=C+S+T+MADAS IS+（TG）+(MX)3簡(jiǎn)單國(guó)民收入決定理論3.1均衡產(chǎn)出（1） 最簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基本假設(shè)假設(shè)只存在居民戶(hù)和企業(yè)兩部門(mén)，企業(yè)投資是自主的。假設(shè)不論需求量為多少，經(jīng)濟(jì)制度能以不變的價(jià)格提供相應(yīng)的供給量。即存在凱恩斯定律。假設(shè)折舊和

15、公司未分配利潤(rùn)為零。即GDP、NDP、NI和PI相等。（2） 均衡產(chǎn)出：計(jì)劃投資=計(jì)劃儲(chǔ)蓄經(jīng)濟(jì)社會(huì)的產(chǎn)量或國(guó)民收入決定于總需求，和總需求相等的產(chǎn)出稱(chēng)為均衡產(chǎn)出。在均衡產(chǎn)出時(shí)，計(jì)劃投資必須等于計(jì)劃儲(chǔ)蓄。如圖(3.1)45  （a）支出等于收入的45 線(xiàn)（b）支出決定收入圖313.2 凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)和儲(chǔ)蓄函數(shù)（1）消費(fèi)函數(shù)在現(xiàn)實(shí)中，影響消費(fèi)者消費(fèi)的因素很多，如消費(fèi)者的收入、商品的價(jià)格、利率、收入分配、消費(fèi)者的偏好、家庭財(cái)產(chǎn)、消費(fèi)信貸、消費(fèi)者的年齡性別以及制度、風(fēng)俗習(xí)慣等等都會(huì)影響人們的消費(fèi)行為。凱恩斯認(rèn)為，在這些因素中有決定意義的是消費(fèi)者的收入。消費(fèi)函數(shù)是消費(fèi)與收入之間的依存

16、關(guān)系。在其他條件不變的情況下，消費(fèi)隨著收入的變動(dòng)而同方向變動(dòng)，即收入增加，消費(fèi)增加；收入減少，消費(fèi)減少。消費(fèi)函數(shù)可寫(xiě)為：C=C（Y）線(xiàn)性消費(fèi)函數(shù)：平均消費(fèi)傾向是指，在任一收入水平上消費(fèi)在收入中所占的比重，用公式表示為：APC=CY邊際消費(fèi)傾向是指，增加1單位收入中用于消費(fèi)所占的比重，用公式表示為：MPC=CY MPC = d c / d y 消費(fèi)曲線(xiàn)上任一點(diǎn)的斜率，都是與這一點(diǎn)相對(duì)應(yīng)的邊際消費(fèi)傾向。 0MPC1，說(shuō)明隨著收入水平的增加，消費(fèi)也會(huì)增加，但人們不會(huì)把增加的收入全部用于增加消費(fèi)。邊際消費(fèi)傾向總大于零小于1，但平均消費(fèi)傾向則可能大于1、等于1或小于1，因?yàn)橄M(fèi)可能大于、等于或小于收入。

17、（2） 儲(chǔ)蓄函數(shù)儲(chǔ)蓄是收入中未被消費(fèi)的部分，因而它取決于收入。儲(chǔ)蓄隨收入增加而增加。儲(chǔ)蓄和收入之間的關(guān)系被稱(chēng)為儲(chǔ)蓄函數(shù)。用公式表示為：S=S（Y），線(xiàn)性?xún)?chǔ)蓄函數(shù)：平均儲(chǔ)蓄傾向：是指任一收入水平上儲(chǔ)蓄在收入中所占的比重，用公式表示為：APS=SY邊際儲(chǔ)蓄傾向是指，增加1單位收入中儲(chǔ)蓄所占的比重，用公式表示為：MPS=MPS=d s / d y儲(chǔ)蓄曲線(xiàn)上任一點(diǎn)的斜率是與這一點(diǎn)相對(duì)應(yīng)的邊際儲(chǔ)蓄傾向。（3） 消費(fèi)函數(shù)與儲(chǔ)蓄函數(shù)的關(guān)系如圖3-2。在兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)中，由于Y=C+S，所以：消費(fèi)函數(shù)和儲(chǔ)蓄函數(shù)互為補(bǔ)數(shù)，二者之和總等于收入。 APC+APS=1；MPC+MPS=1。45 圖14-2 消費(fèi)

18、曲線(xiàn)和儲(chǔ)蓄曲線(xiàn)的關(guān)系(4)家戶(hù)消費(fèi)函數(shù)和社會(huì)消費(fèi)函數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)心的是整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)函數(shù)，即總消費(fèi)和總收入之間的關(guān)系。社會(huì)消費(fèi)函數(shù)是家戶(hù)消費(fèi)函數(shù)的總和。但社會(huì)消費(fèi)函數(shù)并不是家戶(hù)消費(fèi)函數(shù)的簡(jiǎn)單加總。從家戶(hù)消費(fèi)函數(shù)求取社會(huì)消費(fèi)函數(shù)時(shí)，還必須考慮一系列限制條件：國(guó)民收入分配政府稅收政策公司未分配利潤(rùn)在利潤(rùn)中所占的比例3.3消費(fèi)函數(shù)理論的進(jìn)一步發(fā)展(1)相對(duì)收入消費(fèi)理論 相對(duì)收入消費(fèi)理論是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家杜森貝利(J.S.Duesenberry)提出的。他認(rèn)為消費(fèi)者會(huì)受自己過(guò)去的消費(fèi)習(xí)慣以及周?chē)M(fèi)水準(zhǔn)的影響來(lái)決定消費(fèi)，當(dāng)期消費(fèi)是相對(duì)地決定的。杜森貝利理論的核心是消費(fèi)者易于隨著收入的提高增加消費(fèi)，但不易

19、隨著收入的下降而減少消費(fèi)，以致產(chǎn)生有正截距的短期消費(fèi)函數(shù)。這種特點(diǎn)被稱(chēng)為“棘輪效應(yīng)”，即上去容易下來(lái)難。杜森貝利的相對(duì)收入消費(fèi)理論的另一方面的內(nèi)容是指消費(fèi)者的消費(fèi)行為要收到周?chē)藗兿M(fèi)水準(zhǔn)的影響，這就是所謂的“示范效應(yīng)”。(2)生命周期的消費(fèi)理論 生命周期消費(fèi)理論是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼(F.Modigliani)提出的。他認(rèn)為人們會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開(kāi)支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置。 用公式表示：c=a WR +c YL WR為實(shí)際財(cái)富；a為財(cái)富的邊際消費(fèi)傾向，即每年消費(fèi)掉的財(cái)富比例；YL為工作收入；c為工作收入的邊際消費(fèi)傾向，即每年消費(fèi)掉的工作收入的比

20、例。根據(jù)生命周期的消費(fèi)理論，如果社會(huì)上年輕人和老年人的比例增大，則消費(fèi)傾向會(huì)提高；如果社會(huì)上中年人比例增大，則消費(fèi)傾向會(huì)下降。(3)永久收入的消費(fèi)理論 是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓.弗里德曼提出的。弗里德曼認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)支出主要不是由他的現(xiàn)期收入決定，而是由他的永久收入決定的。所謂永久收入是指消費(fèi)者可以預(yù)計(jì)到的長(zhǎng)期收入。永久收入大致可以根據(jù)所觀察到的若干年收入的數(shù)值的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得，距現(xiàn)在的時(shí)間越近，權(quán)數(shù)越大；反之，則越小。(4)影響消費(fèi)的其他因素利率價(jià)格水平收入分配3.4 兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)中國(guó)民收入的決定及變動(dòng)（1）使用消費(fèi)函數(shù)決定國(guó)民收入在沒(méi)有政府部門(mén)的封閉經(jīng)濟(jì)中，當(dāng)計(jì)劃支出等于計(jì)劃收入時(shí)，經(jīng)

21、濟(jì)處于均衡。為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，假定計(jì)劃投資為自主投資，它是一個(gè)不隨國(guó)民收入水平變動(dòng)而變動(dòng)的固定量。假定消費(fèi)函數(shù)為C=+Y，而投資是I=I0，于是，當(dāng)Y=C+I時(shí)經(jīng)濟(jì)處于均衡。這時(shí)，均衡的國(guó)民收入可以由下列條件得到：C+I=+Y+I0=Y即：也可利用收支相等的45°線(xiàn)畫(huà)圖說(shuō)明均衡國(guó)民收入的決定，如圖3-3（a）。（2） 使用儲(chǔ)蓄函數(shù)決定國(guó)民收入均衡收入的決定也可以用計(jì)劃投資等于計(jì)劃儲(chǔ)蓄的條件得到說(shuō)明。同樣假定消費(fèi)函數(shù)為C=+Y，那么儲(chǔ)蓄函數(shù)為S=+（1）Y。當(dāng)投資等于儲(chǔ)蓄時(shí)，決定均衡國(guó)民收入，即S=+（1）Y=I0也可以利用儲(chǔ)蓄函數(shù)和投資畫(huà)圖說(shuō)明，如圖3-3（b）所示。圖3-3 國(guó)民收入的

22、決定3.5 乘數(shù)理論（1）乘數(shù)理論在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論中具有重要的地位。凱恩斯認(rèn)為，由于消費(fèi)需求不足，只能靠投資來(lái)彌補(bǔ)；在私人投資不足的情況下，尤其要靠政府增加公共工程投資支出來(lái)解決。在這里，說(shuō)明增加投資或政府支出會(huì)使收入和就業(yè)若干倍地增加的理論就是乘數(shù)理論。(2)投資乘數(shù)是關(guān)于投資變化和收入變化的關(guān)系的一系數(shù)。當(dāng)總投資增加時(shí)，投資增量會(huì)引起收入多倍增加，這個(gè)倍數(shù)就是投資乘數(shù)。因此，投資乘數(shù)實(shí)際上就是表示投資增加會(huì)使收入增加到什么程度的系數(shù)。用公式表示：。3.6三部門(mén)經(jīng)濟(jì)的收入決定及乘數(shù)（1） 政府的作用政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響是通過(guò)政府的收入和支出進(jìn)行的。政府的收入主要是稅收，政府的支出主要是

23、政府購(gòu)買(mǎi)和轉(zhuǎn)移支付。注意這里的稅收，是指總稅收減去政府轉(zhuǎn)移支付后所得的凈納稅額。（2） 均衡收入加入政府部門(mén)后的均衡收入是計(jì)劃的消費(fèi)、投資和政府購(gòu)買(mǎi)之總和，同計(jì)劃的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和凈稅收之總和相等的收入，即：當(dāng)稅收為定量稅時(shí)，當(dāng)稅收為定量稅和比例所得稅時(shí)，（3） 政府購(gòu)買(mǎi)乘數(shù)、稅收乘數(shù)、轉(zhuǎn)移支付乘數(shù)和平衡預(yù)算乘數(shù)政府購(gòu)買(mǎi)乘數(shù)定義：是指收入變動(dòng)對(duì)引起這種變動(dòng)的政府購(gòu)買(mǎi)支出變動(dòng)的比率。公式：或稅收乘數(shù)定義：指收入變動(dòng)對(duì)稅收變動(dòng)的比率公式：或政府轉(zhuǎn)移支付乘數(shù)定義：指收入變動(dòng)對(duì)政府轉(zhuǎn)移支付變動(dòng)的比率。公式：或平衡預(yù)算乘數(shù)定義：指政府收入和支出同時(shí)以相等數(shù)量增長(zhǎng)或減少時(shí)國(guó)民收入變動(dòng)對(duì)政府收支變動(dòng)的比率。公式

24、：3.7四部門(mén)經(jīng)濟(jì)中國(guó)民收入的決定 (1)四部門(mén)經(jīng)濟(jì)的含義 四部門(mén)經(jīng)濟(jì)即開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)，是指包括國(guó)內(nèi)居民戶(hù)、國(guó)內(nèi)廠商、國(guó)內(nèi)政府和國(guó)外廠商的經(jīng)濟(jì)。在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中，一國(guó)均衡國(guó)民收入不僅取決于國(guó)內(nèi)消費(fèi)、投資和政府支出，還取決于凈出口，即：Y=C+I+G+NXNX = X MM = M0 + Y(2)四部門(mén)經(jīng)濟(jì)中均衡收入為：Y=1/1-(1-t) + ×(I0 + G0 -T0 + TR0 + X0 M0)(3)四部門(mén)經(jīng)濟(jì)中的乘數(shù)對(duì)外貿(mào)易乘數(shù)：d y / d x = 1/1-(1-t) + 4 產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡：ISLM模型4.1投資的決定(1)投資函數(shù)影響人們投資行為的因素是多種多樣

25、的，如投資的預(yù)期收益率、市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、政府的政策以及借貸市場(chǎng)的利率等等，都會(huì)對(duì)人們的投資行為產(chǎn)生影響。投資函數(shù)是表示投資與實(shí)際利息率之間的依存關(guān)系。在假定其他因素不變的情況下，利息率越高，投資需求會(huì)越??；利息率越低，投資需求會(huì)越大。利率實(shí)際上是投資需求的機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本越低，投資需求越大，反之亦然。投資與利息率的反向變化可表示為：I=I（r）=I0d r式中，I是投資，I0是自發(fā)性（自主性）投資，r是利率，d是系數(shù), 表示利率變動(dòng)引起投資需求變動(dòng)的反應(yīng)程度，即投資需求的利率彈性。(2)資本邊際效率是凱恩斯提出的一個(gè)概念。資本邊際效率（MEC）是一種貼現(xiàn)率，這種貼現(xiàn)率正好使一項(xiàng)資本物品的使用期內(nèi)

26、各預(yù)期收益的現(xiàn)值之和等于這項(xiàng)資本品的供給價(jià)格或者重置成本。R0 = R n / (1+ r) nR0表示現(xiàn)值，R n表示n年的收益，r表示利率或貼現(xiàn)率。4.2 IS曲線(xiàn)（1）IS曲線(xiàn)的含義IS曲線(xiàn)是描述產(chǎn)品市場(chǎng)達(dá)到均衡，即I=S時(shí)，國(guó)民收入與利息率之間存在著反向變動(dòng)關(guān)系的曲線(xiàn)。在兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)品市場(chǎng)的均衡條件是I=S，因?yàn)镮 =I0- d r，S=+（1）Y，所以d r=+（1）Y，就可得出，由于、d都是常數(shù)或系數(shù)，所以Y與r是反向變化的。用圖4-1表示。圖4-1 產(chǎn)品市場(chǎng)的均衡：IS曲線(xiàn)這條曲線(xiàn)上任何一點(diǎn)都代表一定的利率和收入的組合，在這樣的組合下，投資和儲(chǔ)蓄都是相對(duì)的，即I = S，從而

27、產(chǎn)品市場(chǎng)是均衡的，因此，這條曲線(xiàn)稱(chēng)為IS曲線(xiàn)。(3) IS曲線(xiàn)的移動(dòng)由于IS曲線(xiàn)的方程為：在兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)中：在三部門(mén)經(jīng)濟(jì)中：Y = 1 /1 (1- t ) ×(I0 + G0 -T0 + TR0 d r)所以可以得出：右移左移(4) IS曲線(xiàn)的斜率在兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)中：IS曲線(xiàn)的斜率為：(1 )/ d，其大小 取決于、d、大（?。?、IS斜率絕對(duì)值?。ù螅S平緩（陡峭）。在三部門(mén)經(jīng)濟(jì)中：如果政府征收的稅收T = T0 + t Y , 則IS曲線(xiàn)的斜率為： 1- (1 t )/ d，稅率t越大，IS曲線(xiàn)越陡峭；t越小，IS曲線(xiàn)越平坦。4.3利率的決定(1)利率決定于貨幣的需求和供給l 貨幣

28、需求貨幣需求是指人們?cè)敢庖载泿诺男问奖Ａ舨糠仲Y產(chǎn)的愿望。交易動(dòng)機(jī)：指?jìng)€(gè)人和企業(yè)需要貨幣是為了進(jìn)行正常的交易活動(dòng)。出于交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求量主要決定于收入，收入越高，交易數(shù)量越大。交易數(shù)量越大，貨幣需求量就越大。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)或預(yù)防動(dòng)機(jī)：指為預(yù)防意外支出而持有一部分貨幣的動(dòng)機(jī)，如個(gè)人或企業(yè)為應(yīng)付事故、失業(yè)、疾病等意外事件而需要事先有一定數(shù)量貨幣。這一貨幣需求量大體上也和收入成正比，是收入的函數(shù)。投機(jī)動(dòng)機(jī)：指人們?yōu)榱俗プ∮欣馁?gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的機(jī)會(huì)而持有一部分貨幣的動(dòng)機(jī)。對(duì)貨幣的投機(jī)性需求取決于利率，是利率的函數(shù)。l 流動(dòng)偏好陷阱（凱恩斯陷阱）流動(dòng)偏好是凱恩斯提出的概念，是指人們持有貨幣的偏好。人們之所以對(duì)貨

29、幣產(chǎn)生需求，是由于貨幣是流動(dòng)性或者說(shuō)是靈活性最大的資產(chǎn)，貨幣隨時(shí)可作交易之用，隨時(shí)可應(yīng)付不測(cè)之需，隨時(shí)可用作投機(jī)。因而人們對(duì)貨幣的偏好就稱(chēng)作流動(dòng)偏好。當(dāng)利率極低時(shí)，人們手中無(wú)論增加多少貨幣，都不會(huì)再去購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，都要留在手中，因而流動(dòng)性偏好趨向于無(wú)限大；這時(shí)候即使銀行增加貨幣供給，也不會(huì)再使利率下降。人們不管有多少貨幣都愿意持有在手中，這種情況稱(chēng)為“凱恩斯陷阱”或“流動(dòng)偏好陷阱”。如圖4-2中的貨幣需求曲線(xiàn)趨于水平的狀態(tài)，即為流動(dòng)偏好陷阱。l 貨幣需求函數(shù)人們對(duì)貨幣的需求是人們對(duì)貨幣的交易需求、預(yù)防需求和投機(jī)需求的總和，貨幣的交易需求和預(yù)防需求決定于收入，而貨幣的投機(jī)需求決定于利率，因此，貨

30、幣需求函數(shù)可寫(xiě)成：L = L1（Y）+L2（r）=k yhrl 貨幣供求均衡和利率的決定貨幣供給是一個(gè)外生變量，是由每個(gè)國(guó)家的中央銀行決定的。其大小與利率無(wú)關(guān)，因此，貨幣供給曲線(xiàn)是一條垂直于橫軸的直線(xiàn)。貨幣供給有狹義和廣義之分。狹義的貨幣供給是指硬幣、紙幣和銀行活期存款的總和（一般用M或M1表示）。廣義的貨幣供給就是在狹義的貨幣供給基礎(chǔ)上加上定期存款（一般用M2表示）。=現(xiàn)金+銀行活期存款+銀行定期存款+其它金融機(jī)構(gòu)的存款圖4-2 貨幣供給和需求的均衡4.4 LM曲線(xiàn)(1)LM曲線(xiàn)的含義LM曲線(xiàn)是描述貨幣市場(chǎng)達(dá)到均衡，即L=M時(shí)，國(guó)民收入與利息率之間存在著同方向變動(dòng)關(guān)系的曲線(xiàn)。(2)LM曲線(xiàn)的

31、推導(dǎo)在貨幣市場(chǎng)上達(dá)到均衡的條件是L=M，L是Y，r的函數(shù)，即L= k Yhr，而M是既定的M=M0。因此，L=M，即 k Yhr = M0則 從上式中可以看出，Y與r同方向變動(dòng)。用圖4-3表示。圖4-3 貨幣市場(chǎng)的均衡：LM曲線(xiàn)在這條曲線(xiàn)上任何一點(diǎn)都代表一定利率和收入的組合，在這樣的組合下，貨幣需求與供給都是相等的，亦即貨幣市場(chǎng)是均衡的。(3)LM曲線(xiàn)的斜率所以斜率為：k/h，其大小取決于k, h，而k相對(duì)穩(wěn)定，h變化無(wú)窮。 當(dāng)，大，斜率小，平緩，反之則反是。極端情況：0，LM是一條垂直于橫軸的直線(xiàn)；，LM是一條平行于橫軸的直線(xiàn)。 當(dāng)，大，斜率大，陡峭，反之亦然(4)LM曲線(xiàn)的移動(dòng)貨幣投機(jī)需求

32、曲線(xiàn)移動(dòng)，使LM與之反向移動(dòng)貨幣交易需求曲線(xiàn)移動(dòng)，使LM與之同向移動(dòng)貨幣供給量變動(dòng)，使LM與之同向變動(dòng)4.5 ISLM模型(1)兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)均衡的利率和收入把IS曲線(xiàn)與LM曲線(xiàn)放在同一個(gè)圖中，就可以得出說(shuō)明兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)均衡時(shí)，國(guó)民收入與利息率決定的ISLM模型，如圖4-4，E點(diǎn)即為兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)均衡的利率和收入。圖4-4 IS-LM模型均衡利率和收入也可用聯(lián)立方程表示，即(2)產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的非均衡： I < S L<M： I< S L>M： I> S L>M： I> S L<M(3)均衡國(guó)民收入和利息率的變動(dòng)IS和LM曲線(xiàn)的移動(dòng)將導(dǎo)致均衡國(guó)民

33、收入和均衡利息率發(fā)生變動(dòng)。一般地，如果IS曲線(xiàn)向右上方移動(dòng)，均衡收入和利息率提高；反之，均衡收入和利息率下降。如果LM曲線(xiàn)向右下方移動(dòng)，均衡收入增加，均衡利息率降低；反之，均衡收入減少，均衡利息率提高。導(dǎo)致IS曲線(xiàn)向右上方移動(dòng)的因素有，儲(chǔ)蓄和稅收減少，私人投資和政府購(gòu)買(mǎi)增加。導(dǎo)致LM曲線(xiàn)向右下方移動(dòng)的因素有貨幣需求減少，貨幣供給增加。如果IS曲線(xiàn)和LM曲線(xiàn)同時(shí)移動(dòng)，收入和利率的變動(dòng)情況，則由IS和LM如何同時(shí)移動(dòng)而定。如圖4-5。圖4-5 均衡收入和均衡利率的變動(dòng)5.6 凱恩斯的基本理論框架（1） 國(guó)民收入決定于消費(fèi)和投資。（2） 消費(fèi)由消費(fèi)傾向和收入決定。消費(fèi)傾向分為平均消費(fèi)傾向和邊際消費(fèi)傾

34、向。邊際消費(fèi)傾向大于0而小于1，因此，收入增加時(shí)，消費(fèi)也增加。但在增加的收入中，用來(lái)增加消費(fèi)的部分所占的比例可能越來(lái)越少，用于儲(chǔ)蓄部分所占的比例可能越來(lái)越大。（3） 消費(fèi)傾向比較穩(wěn)定，因此，國(guó)民收入波動(dòng)主要來(lái)自投資的變動(dòng)。投資的變動(dòng)會(huì)通過(guò)乘數(shù)引起國(guó)民收入成倍數(shù)的變動(dòng)。（4） 投資由利率和資本邊際效率決定，投資與利率成反方向變動(dòng)關(guān)系，與資本邊際效率成正方向變動(dòng)關(guān)系。（5） 利率決定于流動(dòng)偏好與貨幣數(shù)量。流動(dòng)偏好也就是貨幣需求，由L1和L2組成，其中L1來(lái)自交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)，L2來(lái)自投機(jī)動(dòng)機(jī)。貨幣數(shù)量M是貨幣供給，是政策變量。（6） 資本邊際效率由預(yù)期收益和資本資產(chǎn)的供給價(jià)格或者說(shuō)重置成本決定。

35、l 結(jié)論凱恩斯認(rèn)為，形成資本主義經(jīng)濟(jì)蕭條的根源是由于消費(fèi)需求和投資需求所構(gòu)成的總需求不足以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。消費(fèi)需求不足是由于邊際消費(fèi)傾向小于1，即人們不會(huì)把增加的收入全部用來(lái)增加消費(fèi)，而投資需求不足來(lái)自資本邊際效率在長(zhǎng)期內(nèi)遞減。為解決有效需求不足，必須發(fā)揮政府作用，政府運(yùn)用財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。財(cái)政政策就是用政府增加支出或減少稅收以增加總需求，通過(guò)乘數(shù)原理引起國(guó)民收入多倍增加。貨幣政策是用增加貨幣供給量以降低利率，刺激投資從而增加收入。由于存在“流動(dòng)性陷阱”，因此貨幣政策效果有限，增加收入主要靠財(cái)政政策。5 宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析5.1 財(cái)政政策和貨幣政策的影響l 財(cái)政政策是政府變動(dòng)稅收和

36、支出以便影響總需求進(jìn)而影響就業(yè)和國(guó)民收入。l 貨幣政策是政府貨幣當(dāng)局即中央銀行通過(guò)銀行體系變動(dòng)貨幣供給量來(lái)調(diào)節(jié)總需求。無(wú)論是財(cái)政政策還是貨幣政策，都是通過(guò)影響利率、消費(fèi)、投資進(jìn)而影響總需求，使就業(yè)和國(guó)民收入得到調(diào)節(jié)。這些影響可以在IS-LM圖形中看出。表5-1 財(cái)政政策和貨幣政策的影響政策種類(lèi)對(duì)利率的影響對(duì)消費(fèi)的影響對(duì)投資的影響對(duì)GNP的影響T5.2 財(cái)政政策的效果(1)財(cái)政政策效果含義：從IS-LM模型看，財(cái)政政策效果的大小是指政府收支變化（包括變動(dòng)稅收、政府購(gòu)買(mǎi)和轉(zhuǎn)移支付等）使IS變動(dòng)對(duì)國(guó)民收入變動(dòng)的影響。這種影響的大小，隨IS曲線(xiàn)和LM曲線(xiàn)的斜率不同而有所區(qū)別。效果：當(dāng)，IS越陡峭，則移

37、動(dòng)IS曲線(xiàn)時(shí)，收入變化就越大，即財(cái)政政策效果越大；反之則反是。如圖5-1（a）政策效果小（b）政策效果大圖5-1 財(cái)政政策效果因IS斜率而異分析：這是因?yàn)镮S曲線(xiàn)斜率大小主要是由投資的利率系數(shù)（d）所決定的，IS越平坦，表示投資的利率系數(shù)越大，即利率變動(dòng)一定幅度所引起的投資變動(dòng)的幅度越大。如果投資對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)較敏感，當(dāng)政府的一項(xiàng)擴(kuò)張性財(cái)政政策使利率上升時(shí)，就會(huì)使私人投資下降很多，即“擠出效應(yīng)”較大。因此，IS越平坦，實(shí)行擴(kuò)張性財(cái)政政策時(shí)被擠出的私人投資就越多，從而使國(guó)民收入增加得就越少，即政策效果越小。當(dāng)，LM斜率越大，即LM曲線(xiàn)越陡，則移動(dòng)IS曲線(xiàn)時(shí)，收入變動(dòng)就越小，即財(cái)政政策效果就越小；

38、反之，LM越平坦，財(cái)政政策效果越大，如圖5-2。（a）政策效果小（b）政策效果大圖5-2 財(cái)政政策原因LM斜率而異分析：這是因?yàn)?，LM曲線(xiàn)的斜率較大，即LM曲線(xiàn)比較陡，表示貨幣需求的利率系數(shù)（h）較小，或者說(shuō)貨幣需求對(duì)利率反應(yīng)不靈敏；這意味著一定的貨幣需求增加將使利率上升較多，從而對(duì)私人部門(mén)投資產(chǎn)生較大的擠出效應(yīng)，結(jié)果使財(cái)政政策效果較小。相反，當(dāng)貨幣需求利率系數(shù)較大（從而LM曲線(xiàn)較平坦）時(shí)，政府由于增加支出，即使向私人部門(mén)借了很多錢(qián)（通過(guò)出售公債券），也不會(huì)使利率上升很多，從而不會(huì)對(duì)私人部門(mén)投資產(chǎn)生很大影響，這樣，政府增加支出就會(huì)使國(guó)民收入增加很多，即財(cái)政政策效果很大。5.3貨幣政策的效果含義

39、：變動(dòng)貨幣供給量的政策對(duì)總需求的影響，即貨幣政策的效果，同樣取決于IS和LM曲線(xiàn)的斜率。效果：當(dāng)，IS曲線(xiàn)越平坦，LM曲線(xiàn)移動(dòng)對(duì)國(guó)民收入變動(dòng)的影響就越大；反之，IS曲線(xiàn)越陡峭，LM曲線(xiàn)移動(dòng)對(duì)國(guó)民收入變動(dòng)的影響就越小，如圖5-3所示。(a) 政策效果小(b) 政策效果大圖5-3 貨幣政策效果因IS斜率而異分析：這是因?yàn)?，IS陡峭，表示投資的利率系數(shù)(d)較小，即投資對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度較差，因此，LM曲線(xiàn)由于貨幣供給增加而向右移動(dòng)使利率下降時(shí)，投資不會(huì)增加很多，從而國(guó)民收入也不會(huì)有較大的增加；反之，IS較平坦，表示投資系數(shù)較大，因此，貨幣供給使利率下降時(shí)，投資和收入會(huì)增加很多。當(dāng)，LM曲線(xiàn)越平坦

40、，LM曲線(xiàn)由于貨幣供給量變動(dòng)時(shí)，國(guó)民收入的變動(dòng)就越小，即貨幣政策效果就越?。环粗?，貨幣政策效果就越大。圖省略。分析：這是因?yàn)?，LM較平坦，表示貨幣需求受利率的影響較大，即利率稍有變動(dòng)就會(huì)使貨幣需求變動(dòng)很大，因而貨幣供給量變動(dòng)對(duì)利率變動(dòng)的作用較小，從而增加貨幣供給量的貨幣政策就不會(huì)對(duì)投資和國(guó)民收入有較大的影響。反之，若LM較陡峭，表示貨幣需求受利率的影響較小，即貨幣供給量稍有增加就會(huì)使利率下降較多，因而對(duì)投資和國(guó)民收入有較多增加，即貨幣政策的效果較強(qiáng)。5.4 凱恩斯主義的極端情況(1)凱恩斯主義極端IS曲線(xiàn)為垂直線(xiàn)而LM曲線(xiàn)為水平線(xiàn)，財(cái)政政策十分有效，而貨幣政策將完全無(wú)效。如圖5-4圖5-4 凱

41、恩斯極端(2)IS在凱恩斯陷阱中移動(dòng)，財(cái)政政策十分有效，如圖5-5圖5-5 IS在凱恩斯陷阱中移動(dòng)(3)IS垂直時(shí)，貨幣政策完全無(wú)效，如圖5-6。圖5-6 IS垂直時(shí)，貨幣政策完全無(wú)效5.5古典主義的極端情況古典主義極端IS曲線(xiàn)為水平線(xiàn)，LM曲線(xiàn)為垂直線(xiàn)，則就出現(xiàn)了所謂古典主義的極端情況。在古典主義極端情況時(shí)，財(cái)政政策完全無(wú)效，而貨幣政策十分有效。如圖5-7所示。圖5-7 古典主義極端5.6 擠出效應(yīng)l 擠出效應(yīng)的含義是指政府支出增加所引起的私人消費(fèi)或投資降低的作用。l 影響擠出效應(yīng)的因素(1)支出乘數(shù)的大小，乘數(shù)越大，擠出效應(yīng)越大。(2)貨幣需求對(duì)產(chǎn)出水平的敏感程度(k)，k越大，擠出效應(yīng)越

42、大。(3)貨幣需求對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度(h)，h越大，擠出效應(yīng)越小。(4)投資需求對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度(d)，d越大，擠出效應(yīng)越大。5.7 兩種政策的混合使用表5-2 財(cái)政政策和貨幣政策混合使用的政策效應(yīng)政 策 混 合產(chǎn) 出利 率1膨脹性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策不確定上 升2緊縮性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策減 少不確定3緊縮性財(cái)政政策和膨脹性貨幣政策不確定下 降4膨脹性財(cái)政政策和膨脹性貨幣政策增 加不確定6宏觀經(jīng)濟(jì)政策實(shí)踐6.1 宏觀經(jīng)濟(jì)政策概述(1)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)一般認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)政策有四大目標(biāo)，即充分就業(yè)、價(jià)格穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。充分就業(yè)：廣義的說(shuō)是指所有的生產(chǎn)要素（包含勞動(dòng)）都有

43、機(jī)會(huì)以自己愿意的報(bào)酬參加生產(chǎn)的狀態(tài)。狹義的是指勞動(dòng)這種生產(chǎn)要素。凱恩斯認(rèn)為，如果“非自愿失業(yè)”業(yè)已消除，失業(yè)僅限于摩擦失業(yè)和自愿失業(yè)的話(huà)，就是實(shí)現(xiàn)了充分就業(yè)。也有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，如果空缺職位總額恰好等于尋找工作的人數(shù)，就是充分就業(yè)。充分就業(yè)并不意味著百分之百的就業(yè)。價(jià)格穩(wěn)定：即價(jià)格總水平的穩(wěn)定，一般用價(jià)格指數(shù)來(lái)表示一般價(jià)格水平的變化。常用的價(jià)格指數(shù)有：消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）、批發(fā)價(jià)格指數(shù)（PPI）和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值折算數(shù)（GDP deflator）三種。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是指在一個(gè)特定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)所生產(chǎn)的人均產(chǎn)量和人均收入的持續(xù)增長(zhǎng)。通常用一定時(shí)期內(nèi)實(shí)際GDP年均增長(zhǎng)率來(lái)衡量。國(guó)際收支平衡是指一國(guó)的出口和進(jìn)

44、口保持大體平衡。當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支處于失衡狀態(tài)時(shí)，就必然會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形成沖擊，從而影響國(guó)內(nèi)就業(yè)水平、價(jià)格水平及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。(2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具主要包括需求管理政策（財(cái)政政策、貨幣政策）、供給管理政策（指數(shù)化政策、人力政策、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策）和國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策（關(guān)稅、許可證、配額等）。這里所分析的主要是需求管理政策。6.2 財(cái)政政策(1)西方國(guó)家財(cái)政的構(gòu)成國(guó)家財(cái)政由政府收入和支出兩個(gè)方面構(gòu)成。政府收入包含稅收和公債兩個(gè)部分。政府支出是指整個(gè)國(guó)家中各級(jí)政府支出的總和，由許多具體的支出項(xiàng)目構(gòu)成，主要可為政府購(gòu)買(mǎi)和政府轉(zhuǎn)移支付兩類(lèi)。(2)財(cái)政政策工具財(cái)政政策是指為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對(duì)政府支出、稅收

45、和借債水平所進(jìn)行的選擇，或?qū)φ杖牒椭С鏊剿鞯臎Q策。財(cái)政政策的主要內(nèi)容包括政府支出與稅收。政府支出包括政府購(gòu)買(mǎi)和政府轉(zhuǎn)移支付兩類(lèi)。政府購(gòu)買(mǎi)是指政府對(duì)商品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)。如購(gòu)買(mǎi)軍需品、機(jī)關(guān)公用品、政府雇傭報(bào)酬、公共項(xiàng)目所需的支出等都屬于政府購(gòu)買(mǎi)。政府購(gòu)買(mǎi)是一種實(shí)質(zhì)性支出，是國(guó)民收入的一個(gè)組成部分。轉(zhuǎn)移支付是指政府在社會(huì)福利保險(xiǎn)、貧困救濟(jì)和補(bǔ)助等方面的支出。這是一種貨幣性支出，政府在付出這些貨幣時(shí)并無(wú)相應(yīng)的商品和勞務(wù)的交換發(fā)生，因而是一種不以取得本年生產(chǎn)出來(lái)的商品和勞務(wù)作為報(bào)償?shù)闹С?。因此，轉(zhuǎn)移支付不能算作國(guó)民收入的組成部分。稅收是政府收入中最主要的部分，它是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)其職能按照法律預(yù)先規(guī)定

46、的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制地、無(wú)償?shù)厝〉秘?cái)政收入地一種手段，因此，稅收具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性三個(gè)基本特征。根據(jù)課稅對(duì)象，稅收可以分為三類(lèi)：財(cái)產(chǎn)稅、所得稅和流轉(zhuǎn)稅。財(cái)產(chǎn)稅是對(duì)不動(dòng)產(chǎn)或房地產(chǎn)即土地和土地上建筑物等所征稅的稅。遺產(chǎn)稅一般包括在財(cái)產(chǎn)稅中。所得稅是對(duì)個(gè)人和公司的所得征稅。在西方政府稅收中，所得稅占有很大的比重。因此所得稅稅率的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生重大影響。流轉(zhuǎn)稅則是對(duì)流通中商品和勞務(wù)買(mǎi)賣(mài)的總額征稅。增值稅是流轉(zhuǎn)稅的主要稅種之一。根據(jù)收入中被扣除的比例，稅收可以分為累退稅、累進(jìn)稅和比例稅。累退稅是稅率隨征稅客體總量增加而遞減的一種稅。比例稅是稅率不隨征稅客體總量變動(dòng)而變動(dòng)的一種稅，即固定比率從收入中

47、征稅，多適用于流轉(zhuǎn)稅和財(cái)產(chǎn)稅。累進(jìn)稅是稅率隨征稅客體總量增加而增加的一種稅。公債是政府對(duì)公眾的債務(wù)，或公眾對(duì)政府的債權(quán)。中央政府的債務(wù)稱(chēng)為國(guó)債。政府借債一般有短期、中期和長(zhǎng)期債券三種形式。短期債券一般通過(guò)出售國(guó)庫(kù)券取得，主要進(jìn)入短期資金市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），利息率較低，期限一般為3個(gè)月、6個(gè)月和一年三種。中長(zhǎng)期債券一般通過(guò)發(fā)行中長(zhǎng)期債券取得，期限15年的為中期債券，5年以上的為長(zhǎng)期債券。 (3)自動(dòng)穩(wěn)定器又稱(chēng)內(nèi)在穩(wěn)定器，是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)本身存在的一種會(huì)減少各種干擾對(duì)國(guó)民收入沖擊的機(jī)制，能夠在繁榮時(shí)期自動(dòng)抑制膨脹，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期自動(dòng)減輕蕭條，無(wú)須政府采取任何行動(dòng)。政府稅收的自動(dòng)變化政府支出的自動(dòng)變化農(nóng)產(chǎn)

48、品價(jià)格維持制度。(4)斟酌使用的財(cái)政政策財(cái)政政策主要是要運(yùn)用政府開(kāi)支與稅收來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。具體來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，總需求小于總供給，經(jīng)濟(jì)中存在失業(yè)，政府就要通過(guò)擴(kuò)張性的財(cái)政政策（增加政府支出與減稅）來(lái)刺激總需求，以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，總需求大于總供給，經(jīng)濟(jì)中存在通貨膨脹，政府要通過(guò)緊縮性的財(cái)政政策（減少政府支出與增稅）來(lái)壓抑總需求，以實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定。(5)功能財(cái)政和預(yù)算盈余 政府為實(shí)現(xiàn)無(wú)通貨膨脹的充分就業(yè)，在財(cái)政方面實(shí)施的積極政策，使政府預(yù)算可以是盈余，也可以是赤字。這樣的財(cái)政為功能財(cái)政。預(yù)算赤字是政府財(cái)政支出大于收入的差額。預(yù)算盈余是政府財(cái)政收入超過(guò)支出的余額。年度平衡預(yù)算是指每個(gè)財(cái)政

49、年度的收支平衡。周期平衡預(yù)算是指政府在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中保持平衡。(5) 充分就業(yè)預(yù)算盈余和財(cái)政政策方向充分就業(yè)預(yù)算盈余的概念是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家C.布朗(Brown)在1956年提出的。是指既定的政府預(yù)算在充分就業(yè)的國(guó)民收入水平即潛在的國(guó)民收入水平上所產(chǎn)生的政府預(yù)算盈余。BS* = t Y* - G0 TR0作用：第一，把收入水平固定在充分就業(yè)的水平上，消除經(jīng)濟(jì)中收入水平周期性波動(dòng)對(duì)預(yù)算狀況的影響，從而就能更準(zhǔn)確地反映財(cái)政政策對(duì)預(yù)算狀況的影響，并為判斷財(cái)政政策是擴(kuò)張性的，還是緊縮性的，提供了一個(gè)較為準(zhǔn)確的依據(jù)。 第二，使政策制定者能充分注重充分就業(yè)問(wèn)題，以充分就業(yè)為目標(biāo)確定預(yù)算規(guī)模從而確定財(cái)政政策。6

50、.3貨幣政策(1)什么是貨幣政策？貨幣政策就是中央銀行通過(guò)控制貨幣供應(yīng)量來(lái)調(diào)節(jié)利率進(jìn)而影響投資和整個(gè)經(jīng)濟(jì)以達(dá)到一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的行為。它一般分為擴(kuò)張性和緊縮性。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)多采用擴(kuò)張性貨幣政策，在通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)多采用緊縮性貨幣政策。(2)中央銀行和商業(yè)銀行中央銀行是一國(guó)最高金融當(dāng)局，它統(tǒng)籌管理全國(guó)金融活動(dòng)，實(shí)施貨幣政策以影響經(jīng)濟(jì)。其職能主要有三個(gè)：第一，作為發(fā)行的銀行，發(fā)行國(guó)家的貨幣。第二，作為銀行的銀行，既為商業(yè)銀行提供貸款（用票據(jù)再貼現(xiàn)、抵押貸款等辦法），又為商業(yè)銀行集中保管存款準(zhǔn)備金，還為商業(yè)銀行集中辦理全國(guó)的結(jié)算業(yè)務(wù)。第三，作為國(guó)家的銀行。它代理國(guó)庫(kù)，一方面根據(jù)國(guó)庫(kù)委托代收各種稅款和公債等

51、收入作為國(guó)庫(kù)的活期存款，另一方面代理國(guó)庫(kù)撥付各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，代辦各種付款與轉(zhuǎn)帳；提供政府所需資金，既用貼現(xiàn)短期國(guó)庫(kù)券等形式為政府提供短期資金，也用幫助政府發(fā)行公債或直接購(gòu)買(mǎi)公債方式為政府提供長(zhǎng)期資金。代表政府與國(guó)外發(fā)生金融業(yè)務(wù)關(guān)系；執(zhí)行貨幣政策。監(jiān)督、管理全國(guó)金融市場(chǎng)活動(dòng)。商業(yè)銀行則是以經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)而獲取利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)單位。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)主要是吸收存款，包括活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款。資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括放款和投資兩類(lèi)業(yè)務(wù)。放款業(yè)務(wù)是為企業(yè)提供短期貸款，包括票據(jù)貼現(xiàn)、抵押貸款等。投資業(yè)務(wù)就是購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券以取得利息收入。中間業(yè)務(wù)是指代為顧客辦理支付事項(xiàng)和其他委托事

52、項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。中央銀行與商業(yè)銀行之間具有某些制度規(guī)定，準(zhǔn)備金制度和貼現(xiàn)制度經(jīng)常構(gòu)成貨幣政策的制度基礎(chǔ)。(3)存款創(chuàng)造和貨幣供給活期存款是指不用事先通知就可以隨時(shí)提取的銀行存款。商業(yè)銀行吸收的存款中必須以一定的比例留做準(zhǔn)備金。這一比例是由中央銀行依法規(guī)定的，故被稱(chēng)為法定準(zhǔn)備率。法定準(zhǔn)備率使銀行體系中可以成倍地創(chuàng)造貨幣供給。假定法定準(zhǔn)備率為10%，若有一家商業(yè)銀行增加了100元的存款，那它就可以貸款90元?？蛻?hù)將這90元存入自己的帳戶(hù)，那么他開(kāi)戶(hù)的銀行就可以放款81元。如此等等，銀行系統(tǒng)中增加的存款額為：100+100×（110%）+100×（110%）2+。一般地

53、，如果銀行系統(tǒng)中最初增加了存款D，那么以法定準(zhǔn)備率rd留有準(zhǔn)備金，整個(gè)銀行系統(tǒng)中最多可以創(chuàng)造出的貨幣量為：M=Drd貨幣創(chuàng)造乘數(shù)為：k = 1 / rd貨幣創(chuàng)造乘數(shù)為法定準(zhǔn)備率的倒數(shù)是有條件的：第一，商業(yè)銀行沒(méi)有超額儲(chǔ)備，即商業(yè)銀行得到的存款扣除法定準(zhǔn)備金后全部貸出去。第二，銀行客戶(hù)將一切貨幣存入銀行，支付完全以支票形式進(jìn)行。假若客戶(hù)將得到的貸款不全部存入銀行，而抽出一定比例的現(xiàn)金，又會(huì)形成一種漏洞。貨幣創(chuàng)造乘數(shù)貨幣創(chuàng)造乘數(shù)與法定準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和現(xiàn)金存款比率相關(guān)。存款擴(kuò)張的基礎(chǔ)是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金總額（包括法定的和超額的）加上非銀行部門(mén)持有的通貨，也可稱(chēng)為基礎(chǔ)貨幣或貨幣基礎(chǔ)，又稱(chēng)高能貨幣或強(qiáng)

54、力貨幣。貨幣供給可以看著是基礎(chǔ)貨幣、法定準(zhǔn)備率、貼現(xiàn)率、市場(chǎng)利率和現(xiàn)金存款比率的函數(shù)。所有這些影響貨幣供給的因素，都可以歸結(jié)到準(zhǔn)備金變動(dòng)對(duì)貨幣供給變動(dòng)的作用上來(lái)，因?yàn)闇?zhǔn)備金是銀行創(chuàng)造貨幣的基礎(chǔ)。中央銀行正是通過(guò)控制準(zhǔn)備金的供給來(lái)調(diào)節(jié)整個(gè)貨幣供給的。(4)貨幣政策手段公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出政府債券，以調(diào)節(jié)貨幣供給和利率的政策行為。在美國(guó)，貨幣政策從而也包括公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是由聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)中的公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）決定，由公開(kāi)市場(chǎng)辦公室具體實(shí)施的。政府證券是政府為籌措彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行支付利息的國(guó)庫(kù)券或債券。當(dāng)聯(lián)儲(chǔ)在公開(kāi)市場(chǎng)上收購(gòu)政府證券時(shí)，商業(yè)銀行和其他存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金將以?xún)煞N方式增加在：如果聯(lián)儲(chǔ)向個(gè)人或公司等非銀行機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)證券，則會(huì)開(kāi)出支票，證券出售者將該支票存入自己的銀行帳戶(hù)，該銀行則將支票交聯(lián)邦系統(tǒng)作為自己在聯(lián)儲(chǔ)帳戶(hù)上增加的準(zhǔn)備金存款；如果聯(lián)儲(chǔ)直接從各銀行買(mǎi)進(jìn)證券，則可直接按證券金額增加各銀行在聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)中的準(zhǔn)備金存款。當(dāng)聯(lián)儲(chǔ)售出政府證券時(shí)，情況則相反，準(zhǔn)備金的變動(dòng)就會(huì)引起貨幣供給按乘數(shù)發(fā)生變動(dòng)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行控制貨幣供給量的最主要的手段。再貼現(xiàn)率政策。再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行向中央銀行通過(guò)貼現(xiàn)借