財(cái)務(wù)比率分析、財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算

1、1第三章財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃第三章財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算2第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系財(cái)務(wù)指標(biāo)是以收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。為了全面掌握、監(jiān)督、考核企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和管理水準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)該科學(xué)地設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的必要手段3財(cái)務(wù)比率分析的基本方法財(cái)務(wù)比率分析的基本方法 財(cái)務(wù)比率在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中作用財(cái)務(wù)比率可以恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)過去或當(dāng)前的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況 財(cái)務(wù)比率指標(biāo)可以超出本企業(yè)規(guī)模和行業(yè)間的差別進(jìn)行觀察比較 財(cái)務(wù)比率有利于具體分析企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀

2、況 財(cái)務(wù)比率計(jì)算簡(jiǎn)單 4償債能力比率分析償債能力比率分析 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，表明企業(yè)每1元錢流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為支付的保障。計(jì)算公式為： 流動(dòng)比率= 100% 一般要求流動(dòng)比率在200%以上 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)5償債能力比率分析償債能力比率分析 速動(dòng)比率 速動(dòng)比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為： 速動(dòng)比率= 100% 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。如果流動(dòng)比率較高，而流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性卻很低，則企業(yè)償債能力仍然不高。 流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)6償債能力比率分析償債能力

3、比率分析 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率的計(jì)算公式如下： 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率= 100% 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是指庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金以及企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很少的短期投資。這一比率越高，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。近年來，由于現(xiàn)金流動(dòng)受到財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的日益重視，短期償債能力的評(píng)估，愈來愈側(cè)重于現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比率分析。 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入7償債能力比率分析償債能力比率分析 利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)可按以下公式計(jì)算： 利息保障倍數(shù)= 流動(dòng)負(fù)債利息支出利潤(rùn)總額8償債能力比率分析償債能力比率分析 資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率也稱負(fù)債比率，用于

4、衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率= 100% 資產(chǎn)總額負(fù)債總額9償債能力比率分析償債能力比率分析 股東權(quán)益比率 股東權(quán)益比率，即所有者權(quán)益比率，其計(jì)算公式如下： 股東權(quán)益= 100% 負(fù)債總額資產(chǎn)總額10償債能力比率分析償債能力比率分析 權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)，乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越小。其計(jì)算公式為： 權(quán)益乘數(shù)= 股東權(quán)益資產(chǎn)總額11償債能力比率分析償債能力比率分析 到期債務(wù)本息償付比率 這一比率是用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來支付的程度，其

5、計(jì)算公式為： 到期債務(wù)償還比率= 100% 本期到期債務(wù)本息經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量12償債能力比率分析償債能力比率分析 強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率 這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金以履行其償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等責(zé)任。計(jì)算公式如下： 強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率= 償還債務(wù)本息付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入量總計(jì)13獲利能力比率分析獲利能力比率分析 銷售利潤(rùn)率 銷售利潤(rùn)率是用來衡量企業(yè)銷售收入的獲利水平。計(jì)算公式為： 銷售利潤(rùn)率= 100% 銷售收入凈額銷售凈利潤(rùn)14獲利能力比率分析獲利能力比率分析 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 成本費(fèi)用是企業(yè)為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)。該比率的計(jì)算公式為： 成本費(fèi)用率= 100% 成本費(fèi)用總額利潤(rùn)總額1

6、5獲利能力比率分析獲利能力比率分析 資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率是用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計(jì)算公式為： 總資產(chǎn)報(bào)酬率= 100% 平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資 產(chǎn)總額)2 平均資產(chǎn)總額利息支出利潤(rùn)總額 16獲利能力比率分析獲利能力比率分析 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。計(jì)算公式為： 凈資產(chǎn)收益率= 100% 平均凈資產(chǎn)凈利潤(rùn)17獲利能力比率分析獲利能力比率分析 盈利現(xiàn)金比率 盈利現(xiàn)金比率可按以下公式計(jì)算： 盈利現(xiàn)金比率= 100% 凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量18營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也稱收賬比率反映企業(yè)應(yīng)

7、收賬款的流動(dòng)程度(即周轉(zhuǎn)快慢)。計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 平均應(yīng)收賬款余額賒銷收入凈額19營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析 其中： = - - =( + ) 2凈額賒銷收入收入銷售收入現(xiàn)銷折讓、折扣銷售退回、款余額平均應(yīng)收賬賬款期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收20營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析 存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率用于衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。計(jì)算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)率= 平均存貨成本=(期初存貨成本+期末存 貨成本)2 平均存貨成本產(chǎn)品銷售成本21營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式如下： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

8、 考核流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況還可以采用完成一次周轉(zhuǎn)所需要的天數(shù)來表示，其計(jì)算公式為： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)= 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)22營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是一個(gè)逆指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動(dòng)資金利用效率越高。據(jù)此，也可計(jì)算出加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的資金節(jié)約額，其計(jì)算公式為： = ( - ) 節(jié)約額流動(dòng)資金計(jì)算期天數(shù)本期實(shí)際周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)劃或上期周轉(zhuǎn)天數(shù)實(shí)際23營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式戶： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 總資產(chǎn)平均占用額銷售凈收入24營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力比率分析 資本保值增值率 資本保值增值率

9、主要用于反映投資者投入企業(yè)資本的完整性和保全性，其計(jì)算公式如下： 資本保值增值率= 100% 期初所有者權(quán)益總額期末所有者權(quán)益總額25市況測(cè)定比率市況測(cè)定比率 每股收益 每股收益計(jì)算公式為： 普通股每股收益= 流通在外普通股股數(shù)優(yōu)先股股利稅后利潤(rùn)26市況測(cè)定比率市況測(cè)定比率 每股股利 每股股利可按下式計(jì)算： 每股收益= 流通在外普通股股數(shù)股利總額27市況測(cè)定比率市況測(cè)定比率 市盈率 市盈率反映的是投資者對(duì)單位收益所愿支付的價(jià)格，其計(jì)算公式為： 市盈率= 流通在外普通股股數(shù)普通股每股實(shí)價(jià)28第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率分析常用的比較標(biāo)準(zhǔn)絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn) 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) 歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 29第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率分析的基本方法 直接就財(cái)務(wù)比率本身進(jìn)行分析 將財(cái)務(wù)比率結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行百分比分析 30第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算 財(cái)務(wù)計(jì)劃 企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃銷售預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表資金需求與籌集計(jì)劃 資金調(diào)整計(jì)劃 31第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算 現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容與編