酒類的行業(yè)市場分析報(bào)告

1、2016年酒類的行業(yè)分析報(bào)告【最新資料，WOR文檔，可編輯修改】2.1酒類行業(yè)分析及發(fā)展趨勢隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，酒類行業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、渠道開發(fā)、營銷模式方面都有了新的突破和發(fā)展。而消費(fèi)者生活水平的提升，對酒類商品的需求和要求也越來越大和嚴(yán)格。在國內(nèi)的酒類產(chǎn)品中包括啤酒、白酒、葡萄酒、黃酒四大產(chǎn)品分類。據(jù)參考中國經(jīng)濟(jì)報(bào)有關(guān)調(diào)查，2010年1季度食品子行業(yè)乳制品、白酒、啤酒、葡萄酒銷售收入分別同比增長30.4%22.01%、24.47%和28.01%,行業(yè)利潤總額分別同比增長了-1.8、0.32、15.88、2.79個百分點(diǎn)，啤酒行業(yè)居于首位。從啤酒行業(yè)的收入、利潤增長情況變化看，我們認(rèn)為啤酒行業(yè)可能已

2、經(jīng)面臨新的市場環(huán)境和機(jī)遇。隨著外資企業(yè)的注入，有不少國際大公司收購國內(nèi)啤酒企業(yè)如一季度英博收購雪津啤酒，使得啤酒行業(yè)的競爭進(jìn)一步加劇。隨著經(jīng)濟(jì)一體化的深入，國內(nèi)有一定市場勢力、優(yōu)勢品牌和銷售渠道消費(fèi)品企業(yè)的并購價(jià)值越來越受到國際產(chǎn)業(yè)資本的挖掘，這必將導(dǎo)致國內(nèi)資本市場對其估值的重新定位，購并給啤酒行業(yè)帶來的競爭和機(jī)遇非常明顯。啤酒行業(yè)的龍頭企業(yè)我們相對看好青島啤酒、燕京啤酒。從前短時間的股市表現(xiàn)看，青島啤酒和燕京啤酒的股價(jià)也節(jié)節(jié)攀升，雖然近期處于一個調(diào)整的狀態(tài)，但仍將有一個較好的發(fā)展趨勢。白酒行業(yè)產(chǎn)品的分化和消費(fèi)水平的分化出現(xiàn)，茅臺、五糧液、水井坊、酒鬼酒等幾百元上千元一瓶的高檔超高檔酒，針對的

3、就是那些顯示身份的高檔消費(fèi)者；而一般白領(lǐng)消費(fèi)者大多選擇那些100多元的白酒，如藍(lán)色經(jīng)典、杜康等，一般大眾的宴會則采用十幾元到幾十元一瓶的中檔白酒，一般的中低收入者則飲用那些10元以下的的裸瓶白酒；對許多城市低收入者及農(nóng)村消費(fèi)者來說，一般以5元以下的瓶裝酒或散酒為主。隨著居民收入的增加，特別是食品安全和健康意識的提升，消費(fèi)者日益傾向于消費(fèi)健康、營養(yǎng)的食品，固態(tài)發(fā)酵白酒比用食用酒精為原料制造的新工藝白酒價(jià)值更高；此外寬松的投資環(huán)境和經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的增長帶動了商務(wù)酒、公務(wù)酒用量的增長，歷史悠久、文化底蘊(yùn)深厚，用中國固態(tài)發(fā)酵釀造技術(shù)釀造的傳統(tǒng)名白酒在消費(fèi)者尤其是高端消費(fèi)群體中擁有相對穩(wěn)定并日益增長的市場

4、，他們對這類產(chǎn)品多年形成的品牌、形象和美譽(yù)度具有很強(qiáng)的忠誠度和消費(fèi)持續(xù)性。自2006年以來，白酒龍頭企業(yè)茅臺和五糧液都有提價(jià)行動。其中五糧液酒廠將五糧液的出廠價(jià)上調(diào)10元，穩(wěn)定了五糧液單品的終端價(jià)格以致在達(dá)到8001200元不等，并且公告將于近期對部分中低價(jià)位產(chǎn)品出廠價(jià)格進(jìn)行了上調(diào)，上調(diào)幅度約為5%60%。茅臺則是在春節(jié)銷售旺季剛剛結(jié)束的2月11日宣布提價(jià)，漲價(jià)幅度為30-40元/瓶，使得公司凈利潤有較大的增加。山西汾酒也將要以中檔酒為主，產(chǎn)品將以中檔產(chǎn)品老白汾為主，大力發(fā)展高端產(chǎn)品國藏汾酒、青花瓷和中華汾。消費(fèi)稅的改革也給白酒行業(yè)帶來了影響，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)通知，從4月1日開始我

5、國現(xiàn)行消費(fèi)稅項(xiàng)目、稅率及相關(guān)政策進(jìn)行調(diào)整，關(guān)于白酒行業(yè)調(diào)整的主要內(nèi)容為，取消了糧食白酒與薯類白酒的差別稅率，統(tǒng)一調(diào)整為20。此次稅改給白酒行業(yè)帶來的利好因素是整體性的，糧食類白酒生產(chǎn)商的盈利能力得到普遍提升。但是由于中低端白酒生產(chǎn)商的盈利能力更多的受制于從量稅的抑制，因此中低端白酒銷量較大的生產(chǎn)商在此次稅改中受益低于原先的預(yù)期。二三線白酒公司無法因?yàn)榇舜味惛母镜奶嵘芰?，而行業(yè)中低端產(chǎn)品將依然維持激烈競爭的態(tài)勢，因此我們預(yù)期行業(yè)中龍頭公司主攻高檔白酒產(chǎn)品的趨勢將繼續(xù)維持。葡萄酒行業(yè)是酒精飲料行業(yè)中增長最快的行業(yè)，由于人均消費(fèi)量低，隨著消費(fèi)升級和健康意識的提高，今后仍有望較快發(fā)展。原料分布

6、與企業(yè)分布非常不平衡，產(chǎn)品向高檔化延伸，行業(yè)集中度高，但未來仍將面臨國外優(yōu)勢品牌的挑戰(zhàn)。在葡萄酒行業(yè)中張?jiān)碛?00多年的歷史，經(jīng)營穩(wěn)健增長，品牌價(jià)值突出，規(guī)模處于行業(yè)龍頭地位。隨著生活水平的提高，葡萄酒進(jìn)入家庭的速度加快，行業(yè)將保持快速增長態(tài)勢。公司一季度每股收益0.37元，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入80943.82元，同比增長34.33%；主營業(yè)務(wù)成本27159.14萬元，同比增長23.03%；實(shí)現(xiàn)利潤總額21344.85萬元，同比增長35.78%，相對去年同期的37.76%，下降了1.98個百分點(diǎn)；凈利潤14981.58萬元，同比增長37.98%，比05年一季度的43.43%減少了5.54%。銷售

7、毛利率66.45%，比去年同期增長3.08個百分點(diǎn)。增加高檔產(chǎn)品所占比例，調(diào)高整體價(jià)格水平，使贏利空間擴(kuò)大，提高毛利率。2006年度，公司計(jì)劃投資17563萬元用于葡萄基地建設(shè)、北京張?jiān)＞魄f建設(shè)項(xiàng)目、解百納原酒混合中心二期建設(shè)項(xiàng)目、橡木桶改造項(xiàng)目和葡萄酒生產(chǎn)線引進(jìn)項(xiàng)目。所需資金全部通過公司自有資金解決，公司賬面貨幣資金有11.6億元并且無貸款，投資1.76億元對公司來說不構(gòu)成財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)。預(yù)計(jì)2006年北京酒莊項(xiàng)目能夠投產(chǎn)，而建設(shè)的葡萄種植基地也將為公司業(yè)務(wù)的發(fā)展提供充足的原料保證。公司的增長性較強(qiáng)，再加上居于龍頭地位，在整個葡萄酒行業(yè)中將是發(fā)展比較突出的。在黃酒行業(yè)中，2004年以前黃酒行業(yè)

8、受制于消費(fèi)地域狹隘、產(chǎn)品同質(zhì)化程度嚴(yán)重、行業(yè)進(jìn)入壁壘較低等原因，行業(yè)收入增長始終保持在5%以下，個別年份甚至出現(xiàn)了負(fù)增長。從2004年開始，受益于消費(fèi)升級、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級、市場范圍擴(kuò)大等因素，黃酒行業(yè)銷量、收入增長均明顯提速，最近兩年收入增速接近20%。我們對黃酒行業(yè)前景非常樂觀，未來隨著消費(fèi)升級的深化和消費(fèi)者對黃酒營養(yǎng)功效的進(jìn)一步認(rèn)識，以及黃酒企業(yè)對產(chǎn)品口味的不斷改進(jìn)，黃酒這一中華民族特有的古老酒種將迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇。這其中的龍頭企業(yè)包括第一食品和古越龍山等。第一食品以制糖和黃酒為主營業(yè)務(wù)，其未來發(fā)展目標(biāo)是成為食品行業(yè)藍(lán)籌，包括黃酒、制糖、零售和品牌代理四塊主要業(yè)務(wù)，在黃酒業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢地位。

9、公司戰(zhàn)略清晰，注重成長。公司在黃酒業(yè)務(wù)中領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，發(fā)展前景良好。古越龍山是紹興黃酒的正宗嫡傳，公司使用的古越龍山、沈永和、女兒紅三個品牌，占了黃酒行業(yè)五大傳統(tǒng)品牌中的三個（另外兩個是會稽山和塔牌），可以說公司繼承了中國黃酒行業(yè)歷史積淀的大部分精華。歷史傳承給公司留下了一筆巨大的財(cái)富，盡管近年來由于時機(jī)、機(jī)制等方面原因，這筆歷史財(cái)富的潛力還沒有得到充分釋放。但財(cái)富終歸是蘊(yùn)含價(jià)值的，未來隨著黃酒行業(yè)高速成長時期的到來，以及股改后機(jī)制轉(zhuǎn)換過程中公司內(nèi)在活力的迸發(fā)，這筆無形財(cái)富轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)財(cái)富已經(jīng)可以預(yù)期。而其虧損的氨綸業(yè)務(wù)剝離雖有待時日，但在其剝離之后黃酒業(yè)務(wù)的利潤增長將得到釋放，前景還是看好的。

10、從以上的分析可知，相對于啤酒而言，高檔白酒和葡萄酒的發(fā)展空間相對較大，從近期的股市表現(xiàn)也可看出，主要食品行業(yè)企業(yè)市場表現(xiàn)相對比較強(qiáng)勁，尤其是白酒企業(yè)最近一段時間的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了大盤漲幅，市盈率普遍較高，考慮到到行業(yè)的增長，部分白酒企業(yè)仍將會有大幅增長。因此酒類行業(yè)的發(fā)展還是持續(xù)增長態(tài)勢，在新一輪的市場經(jīng)濟(jì)下，酒類企業(yè)中必定會有所增加和改革。2.2酒類行業(yè)中各類酒發(fā)展的優(yōu)劣勢及對零售企業(yè)的影響2.2.1消費(fèi)者消費(fèi)意識的改變，促進(jìn)白酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化隨著消費(fèi)者對健康意識的關(guān)注，越來越多的人正在逐漸遠(yuǎn)離白酒的誘惑，除此之外，選擇白酒作為禮品的人也在減少，許多消費(fèi)者表示以前送禮必送白酒，現(xiàn)在更多的是

11、送保健品。同時，以往聚餐時和白酒助興的風(fēng)氣也在消失，出現(xiàn)了紅酒的高雅健康、啤酒的隨意輕松，都是替代白酒的關(guān)鍵因素。國家對于白酒行業(yè)的發(fā)展政策的改變，近來國家出臺相關(guān)酒后駕車入刑的法律，也在一定程度上減少了和白酒的人群。白酒企業(yè)的數(shù)量過剩，據(jù)調(diào)查我國現(xiàn)有白酒企業(yè)3.7萬余家，其中鄉(xiāng)以上獨(dú)立核算的白酒企業(yè)約4700家，全國白酒產(chǎn)量達(dá)萬噸的白酒企業(yè)近70家。一方面導(dǎo)致資源的浪費(fèi)；另一方面行業(yè)的不正當(dāng)競爭和地方過分保護(hù)致使白酒企業(yè)多而不強(qiáng)，整個行業(yè)缺少競爭力，對消費(fèi)者市場差生不良的影響。但是作為擁有悠久發(fā)展歷史的白酒行業(yè)，雖然市場份額在不同程度上的減少，但是行業(yè)地位依然不容小覷。諸多因素都促使酒類產(chǎn)品

12、結(jié)構(gòu)的變化，而對于零售企業(yè)來說，時刻關(guān)注國內(nèi)酒類行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展，及時改變本身酒類銷售的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，抓住消費(fèi)者的實(shí)地需求顯得尤為重要。2.2.2啤酒行業(yè)：風(fēng)景這邊獨(dú)好連續(xù)10年的快速增長，啤酒出現(xiàn)在全國各地，使其吸引了大量的廠家，也得到了廣大消費(fèi)者的青睞，啤酒行業(yè)從最初的地方諸侯割據(jù)發(fā)展到現(xiàn)在的“三足鼎立”之勢：青島，燕京，華潤。同時數(shù)據(jù)顯示，近幾年來，啤酒產(chǎn)銷量增長5.84%，銷售收入增長4.31%，銷售稅金增長5.56%，銷售利潤增長高達(dá)17.56%。啤酒行業(yè)有大手筆的市場操作、良好的市場基礎(chǔ)以及穩(wěn)定的消費(fèi)群，但是啤酒行業(yè)還是存在一定的問題。青啤、燕京和華潤產(chǎn)量之和僅占全國啤酒總量的25%，

13、相對于中國如此眾多的消費(fèi)市場來說，所占比例并不多。而導(dǎo)致這一結(jié)果的原因：由于市場競爭的充分體現(xiàn)，啤酒行業(yè)的利潤越來越低；城市啤酒市場的逐漸飽和。但是農(nóng)村市場尚未開發(fā)完全，又給啤酒行業(yè)帶來廣闊的市場發(fā)展前景。因此對于國內(nèi)零售企業(yè)來說，近些年內(nèi)不遺余力的以啤酒銷售為重點(diǎn)的策略是可取的，但是由于啤酒在很多溫帶氣候地區(qū)屬于季節(jié)品，因此應(yīng)該做好啤酒品牌、貨存量的選擇，以防啤酒出現(xiàn)滯銷。2.2.3葡萄酒：寂寞讓我如此美麗說葡萄酒寂寞只是相對啤酒和白酒而言，近年來由于行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步得到優(yōu)化，經(jīng)過市場的大浪淘沙，現(xiàn)在僅有70余家企業(yè)尚存。但是美麗是真實(shí)的，雖然啤酒是酒類行業(yè)中增長最快、利潤最高和行業(yè)集中度最高的

14、，但是葡萄酒行業(yè)的盈利率73.4%，不僅高于酒類行業(yè)的其他酒種，而且在全國工業(yè)行業(yè)中也屈指可數(shù)。比如大家比較熟知的張?jiān)?、長城、王朝等品牌，這幾家企業(yè)在國內(nèi)行業(yè)的占據(jù)著非常大的市場。但是隨著加入WTO葡萄酒行業(yè)面臨著較大的沖擊，許多國外葡萄酒企業(yè)紛紛進(jìn)入中國市場，這些企業(yè)多去歐洲企業(yè)為主，他們擁有著高水平的釀造工藝和加工工藝，因此國內(nèi)葡萄酒企業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)。對于零售企業(yè)來說，葡萄酒類產(chǎn)品一直是商品調(diào)高盈利的產(chǎn)品，隨著更多國外產(chǎn)品的涌入，如何在能此多的產(chǎn)品中選擇消費(fèi)者青睞的產(chǎn)品尤為重要，這就需要公司建立完善的采購信息系統(tǒng)。2.2.4黃酒、果酒：黎明后的繼續(xù)發(fā)展黃酒是我國民族獨(dú)有且最古老的酒種，但是基于諸多方面的因素，黃酒的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于白酒和啤酒，市場覆蓋率和市場