金融理財師afp結(jié)業(yè)案例分析

1、金融理財師AFP結(jié)業(yè)案例分析職業(yè)股民成家計劃1、家庭成員背景資料劉榮先生今年30歲，本科學(xué)歷（金融專業(yè)），曾在銀行工作3年，2006年因股市 向好決定辭職成為職業(yè)股民，與 28歲林宜小姐交往2年，已論及婚嫁。女方父 母希望婚前須由男方購房并另找一份穩(wěn)定收入的工作。2、家庭收支資料（收入均為稅前）劉先生為一職業(yè)股民，目前沒有任何工作收入，也無社保， 2009年股票投資股 息收入3000元，實現(xiàn)資本利得50,000元，每月生活支出約2,000元；林宜小姐 在一大型外貿(mào)企業(yè)擔(dān)任助理，月收入 3000元，有一個月的年終獎，有社保。3、家庭資產(chǎn)負(fù)債資料目前劉榮與父母同住在父親名下的自住房屋價值 50萬元

2、。目前股票市值200,0 00元，成本230000元。由于最近3個月若賣股票處于賠本狀態(tài)，前 3個月利用 信用卡循環(huán)信用透支6000元。住房公積金賬戶余額20,000元。4、理財目標(biāo)（均為現(xiàn)值）1）盡快改變目前職業(yè)股民身份，找一份固定收入工作，取得穩(wěn)定現(xiàn)金流，盡快還請信用卡債。想到證券商或基金公司任職，來兼顧對股票投資的興趣。目標(biāo)月 薪4000元，有社保。但所持股票需變現(xiàn)或轉(zhuǎn)為基金長期持有，未來僅能獲得基 金分紅收入。2）希望能在一年內(nèi)結(jié)婚，婚禮預(yù)算約 5萬，由男方負(fù)擔(dān)。3）購買一套自住房70萬元婚房。首付款由劉榮負(fù)責(zé)，貸款可由夫妻共同負(fù)擔(dān)。4） 3年后生小孩，年生活費2萬元，教育費用持續(xù)至本

3、科，本科年學(xué)費1萬元。5） 5年后換房120萬元，15年后換房200萬元，完成三宅一生計劃。6）預(yù)計60歲與配偶退休，享受退休生活至 90歲，每年生活費現(xiàn)值30,000元。7）婚后開始購買商業(yè)保險，請理財師幫新婚夫妻規(guī)劃合適的保額與保費。未來 購房生子后保額應(yīng)該要如何調(diào)整？5、請根據(jù)劉先生家庭的具體情況制作包括財務(wù)診斷、方案分析、投資與保險規(guī)劃內(nèi)容的理財規(guī)劃報告書，提交 EXCEL寅算過程，并附上你認(rèn)為必要的 基本假設(shè)與參考資料。一、 理財基本假設(shè)1 .基本參數(shù)假設(shè):當(dāng)?shù)厣缙焦べY2000元 ,薪資成長率5%,最新活期存款利率0.5%,利息所得稅5%,通脹率 4%,學(xué)費成長率5%,養(yǎng)老金報酬率6

4、%,住房公積金個人和單位的繳存比率都為10%，商業(yè)房貸利率7%,住房公積金貸款利率5%,住房公積金貸款上限每人15萬元,個稅起征點3500 元 .2 .基本情景假設(shè):(1)假設(shè)林宜小姐每個月的生活支出與劉先生一樣為2000 元 /月(2) .假設(shè)林宜女士23歲年初參加工作時開始投保，至今已投保5年(3) .假設(shè)劉先生通過買高賣低股票所獲的資本利得及股息收入存入銀行作為活期存款。(4)假設(shè)小學(xué)和中學(xué)教育支出每年現(xiàn)值5000 元，本科年學(xué)費現(xiàn)值1 萬二、家庭情況分析資產(chǎn)負(fù)債狀況：收入情況:說明：目前養(yǎng)老保險繳費比例：單位20%（其中17%劃入統(tǒng)籌基金，3%劃入個人帳戶），個人8% （全部劃入個人帳

5、戶）；稅前扣除項目有：按國家 規(guī)定比例計提并實際交付的基本養(yǎng)老保險費、 醫(yī)療保險費、失業(yè)保險費、住房公積金，以及符合稅法規(guī)定的差旅費津貼和誤餐補貼。林宜女士 ：養(yǎng)老保險：按單位20%,個人8%計算個人:=3000*8%=240 元，單位:=3000*20%=600 元住房公積金：個人：=3000*10%=300 元，單位：=300 元 月稅前收入：3000-250-300=2450<3500故稅后收入也為2450元.最新年終獎個稅速算數(shù)：級 數(shù)含稅級距不含稅級稅 率 (%)速算扣除數(shù)1不超過18000元的不超過17460元的302超過18000元至54000元的部分超過17460元至49

6、860元的部分1012603超過54000元至108000元的部分超過49860元至93060元的部分2066604超過108000元至420000元的部分超過93060元至327060元的部分25120605超過420000元至660000元的部分超過327060元至495060元的部分30330606超過660000元至960000元的部分超過495060元至690060元的部分35660607超過960000元的部分超過690060元的部分45162060（如果在發(fā)放年終一次性獎金的當(dāng)月， 員工的工資、薪金所得低于稅 法規(guī)定的費用扣除額，應(yīng)當(dāng)將全年一次性獎金減除員工當(dāng)月工資、薪金所得與費

7、用扣除額的差額以后的余額，按照上述辦法確定全年一次性獎金的適用稅率和速算扣除數(shù)。）林宜的年終獎為1個月工資即3000元，由于稅前收入為2450<3500,故年終獎所得稅為：=(3000+2450-3500) *3%-0=58.5 (元)年終獎稅后收入：3000-58.5=2941.5 (元)林宜年稅后可支配收入：=2450*12+2941.5=32341.5元劉先生：目前年稅后可支配收入：0元活期存款利息尸(50000+3000) *0.5%=265元.利息所得稅5%,故活期存款利息稅后收入：=265*(1-5%)=251.75元家庭資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)項目金額負(fù)債項目金額活期存款及利息53

8、251信用卡負(fù)債6000住房公積金20000股票市值200000自住房500000總資產(chǎn)773251總負(fù)債6000 )資產(chǎn)凈值767251家庭現(xiàn)金流量表:項目金額項目金額工作收入32341.5生活支出-4000*12理財收入251.75總收入32593.25總支出-48000現(xiàn)金增減：-15406.75根據(jù)以上兩個表，家庭財務(wù)情況如下：資產(chǎn)負(fù)債率=6000/773251=0.78%,總資產(chǎn)773251,凈資產(chǎn)767251元.流動資產(chǎn)比率=(53251+20000+200000 /773251=35.34%自用資產(chǎn)比率=500000/773251=64.66%財務(wù)分析：1 .劉先生和林宜女士目前

9、家庭收入，僅有林宜女士工資年收入35932.5 元，而每年兩人48000元的生活支出，明顯支出大于收入，資產(chǎn)余額 不斷減少。故需劉先生找一份固定收入工作，取得穩(wěn)定現(xiàn)金流以保證 生活質(zhì)量。2 .從劉先生和林宜的資產(chǎn)負(fù)債表來看，他們幾乎無負(fù)債，為追求更高 的生活質(zhì)量，適度的負(fù)債是可取的。3 .保障性低.只有社會基本保險，無任何商業(yè)保險，也無子女教育金、 退休金準(zhǔn)備，不能抵御意外風(fēng)險。三、風(fēng)險偏好測試 風(fēng)險承受能力評分表：年齡10分8分6分4分2分客戶得分30總分50分，25夕以卜后50分，母多一夕少1分75夕以，后0分45就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)2家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子女雙薪有

10、子女單薪有子女單薪養(yǎng)二代10置產(chǎn)狀況投資不動產(chǎn)自宅無房貸房貸50%房貸50%無自宅8投資經(jīng)驗10年以上610年25年1年以內(nèi)無6投資知識有專業(yè)證照財金科系畢自修有心得懂一些一片空白8總分79風(fēng)險成態(tài)度評分表忍受勺報10分1 8分6分4分2分客戶得分10不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍25%得50分50首要考慮賺短現(xiàn)差價長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認(rèn)賠動作默認(rèn)停損點事后停損部分認(rèn)賠持有待回升加碼攤平4賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠6最重要特性獲利性收益兼成長收益性流動性安全性8避免工具無期貨股票外匯/、動產(chǎn)8總分84風(fēng)險測評表:胤臉短降一風(fēng)匿能.無

11、低酢為一一中低-能3rLW35一一一甲高能力褊而一“風(fēng)償態(tài)度工具0-19#20-39分K-59 分60-T 附8(5-10。分低數(shù)X 019分貨幣70%6 口，4颼W債券之腆4解40%5找5。%股票10KL0S20K30«503(印期報酬率Q 11%4,火得5. 81%T .口端H.改%標(biāo)匡3. 14%r 4. 口颼5. T期8. 0155F 12, on中任態(tài)度 20-394firfi50S20%抽OK債券4跳4股50%50K股票10Kr 2熊30%50%6clM頸期報酬率4. 94N5.81*7, 09K8.82J59. 27K柿腌。09%5, T3%S. 01%12 口序13.

12、8U中態(tài)度40-59食而40%2 nx勰05£OS債券4DSS5艇E觥40«30K股票20%30%50%60«rot預(yù)期報酬率5. 81%7. 09%8- 82%9.2TK0.72S標(biāo)準(zhǔn)差5. 73%8. 0.1»H2. 口建1X81SL5-68K_中高態(tài)旗60-19貨幣20%Q*照隗OS '情券30%50«4搬30K20K股票5DSS5nM6M70S；SOK做期報酬率7.99S58. 82年9. 27%97瑞IL 17%標(biāo)鳴11.45SS12. 口述13.81K15.68SP 17.61S高態(tài)度80-100#費不0%口*觥0«

13、;rok債券50%4曜3照2 0«10K股票5跳6O9CSOK如%赫期報酬率8. 32%9. 275ft9. 72%10.17110.S2K標(biāo)準(zhǔn)差12.01N13.81%15. 6觥1L61K1958%依據(jù)劉先生風(fēng)險承受能力和風(fēng)險態(tài)度的得分情況，建議持20%債券和80%股票的證券組合.四、財富目標(biāo)1 .短期目標(biāo)(兩年以內(nèi))(1) .盡快改變目前職業(yè)股民身份，找一份固定收入工作，取得穩(wěn)定現(xiàn)金流，盡快還請信用卡債。(2) .結(jié)婚，婚禮費用由劉先生承擔(dān)。(3) .購買價值為70萬的自住房，首付由劉先生承擔(dān)，月供夫妻一同承擔(dān)。(4)婚后購買商業(yè)保險。2 .中期目標(biāo)(長于兩年短于六年)(1)

14、.3 年后生小孩,年生活費2萬(2) .5 年后換房，房價為120萬元(3) 調(diào)整商業(yè)保險3 .長期目標(biāo)(六年以上)(1)供孩子念書至大學(xué)(2)15 年后再換房，房價為200 萬元(3)夫妻二人在60 歲退休，過安穩(wěn)退休生活直至90 歲。理財目標(biāo)分析：1、工作規(guī)劃：鑒于劉先生曾在銀行工作3 年， 并對股票研究頗深，可憑此經(jīng)驗應(yīng)聘證券公司客戶經(jīng)理。以其本科金融的專業(yè)知識，加上多年炒股心得，展開業(yè)務(wù)，獲得傭金提成，以達到4000元 /月以上的目標(biāo)。假設(shè)劉先生婚前應(yīng)聘成功，擔(dān)任某證券公司客戶經(jīng)理，工資4000 元 /月，年終獎為兩個月基本工資，交社保及住房公積金則：劉先生：養(yǎng)老保險:個人:=4000

15、*8%=320 元 ,單位 :=4000*20%=800元住房公積金：個人：=4000*10%=400，單位：=400元月稅前收入:4000-320-400=3280<3500,故稅后收入也為3280元 .劉先生年終獎為2 個月工資即8000元年終獎所得稅為：=（ 8000+3280-3500） *3%-0=233.4（元）年終獎稅后收入：8000-233.4=7766（元）劉先生年稅后可支配收入:=3280*12+7766=47126元4 .結(jié)婚及購房規(guī)劃：考慮到目前劉先生和林女士的財政狀況，首付30%，剩余70 萬*70%=49 萬二人使用住房公積金貸款30 萬元（費率5%） ，一般

16、商業(yè)貸款 19 萬（費率7%） ，貸款期限25 年。則：婚房年供：=PMT（5%,25,-300000,0,1）+PMT（7%,25,-190000,0,1）=20272+15237=35509元購房總費用：=35509*25=887725元【說明：EXCEL 中 PMT 函數(shù)的語法是：PMT（rate, nper, pv, fv, type）PMT函數(shù)語法具有下列參數(shù)：第一，Rate：貸款利率。第二：Nper ：該項貸款的付款總數(shù)。第三，Pv：現(xiàn)值，或一系列未來付款的當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。第四，F(xiàn)v：可選參數(shù)，未來值或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv， 則假設(shè)其值為0（

17、零），也就是一筆貸款的未來值為0。第五，Type：可選參數(shù)。數(shù)字 0 （零）或1,用以指示各期的付款時間是在期初還是期末?！糠桨敢唬?首付不申請貸款，提取住房公積金2 萬，活期存款5.3 萬，變現(xiàn) 20 萬元股票，用以籌辦婚禮，及婚房首付。首付需 70 萬 *30%=21 萬，付完婚禮費用及首付后剩余流動資金：=2+5.3+20-5-21=1.3萬；劉先生和林宜女士年稅后可支配收入：=32341.5+47126=79467.5元年生活費支出48000元，婚房年供35509元，總支出83509元。按此方案，由于還有剩余資金1.3萬，第一年勉強可滿足生活費支出和新房房貸年供，接下去每月需縮減生活費

18、支出：（ 83509-79467.5）/12=336 元，方可滿足房貸年供。方案二 ：以自住房屋向銀行抵押貸款支付婚禮費用及婚房首付款，5年內(nèi)結(jié)清，其它資金用于理財。提取住房公積金2 萬用于首付，首付還需貸款：21-2=19萬首付貸款年供=PMT（7%， 5， -190000， 0， 1）=43307萬總貸款年供=44129+43307=87436萬這要求劉先生股票變現(xiàn)后的20 萬資金投資收益率要高于一般商業(yè)貸款利率7%，且每年都能回收部分資金用于還貸。方案三： 把父母接來婚房一起住，出售現(xiàn)自住房，出售后的資金部分用于新房首付，剩余資金用于投資。則付完婚禮費用和首付后,剩余資金：=5.3+20

19、+2+50-5-21=51.3萬由于方案三，資金支配較靈活，財務(wù)狀況較寬松，只要對資產(chǎn)投資進行合理配置，能較輕松完成其它理財目標(biāo)。期待推薦客戶選擇方案三。5 .換房規(guī)劃目標(biāo)： 5 年之后，換房120 萬元； 15 年后，換房200 萬元（ 1） 5年之后：舊房剩余房貸=PV（5%,20,-20272,1）+PV（7%,20,-15237,1）=252633+161420=414054元【附說明：EXCEL 中 PV 函數(shù)，功能：返回投資的現(xiàn)值（即一系列未來付款的當(dāng)前值的累積和），如借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。語法：PV（rate， nper， pmt， fv， type）參數(shù)：Rate

20、為各期利率，Nper為總投資（或貸款）期數(shù)，Pmt為各期所應(yīng)支付的金額， Fv 為未來值，Type 指定各期的付款時間是在期初還是期末（1 為期初。 0 為期末）。 】舊房凈值=舊房總價-舊房剩余房貸=700000-414054=285946元新房凈值=新房總價-新房擬貸款金額 =1200000-1200000*70%=360000元換房需籌首付款=新房凈值-舊房凈值=360000-285946=74054元由于首套房的公積金貸款已用掉47366 元，剩余公積金貸款額度還有：300000-47366=252633元。故 此 次 換 房 可 用 公 積 金 貸 款 252633 元 ， 一 般

21、商 業(yè) 貸 款 ： =1200000*70%-252633=587367元換房之后年供：=PMT(5%,25,-252633,0,1)+PMT(7%,25,-587367,0,1)=17071+47105=64176元（ 2） 15 年之后：舊房剩余房貸=PV(5%,15,-17071,1)+PV(7%,15,-47105,1)=177191+429028=606219元舊房凈值=舊房總價-舊房剩余房貸=1200000-606219=593781元新房凈值=新房總價-新房擬貸款金額=2000000-2000000*70%=600000元換房需籌首付款=新房凈值-舊房凈值=600000-5937

22、81=6219元剩余公積金貸款額度還有：177191 元。故 此 次 換 房 可 用 公 積 金 貸 款 177191 元 ， 一 般 商 業(yè) 貸 款 ： =2000000*70%-177191=1222809元換房之后年供：=PMT(5%,25,-177191,0,1)+PMT(7%,25,-1222809,0,1)=11973+98065=110038元6 .教育金規(guī)劃：9 年后，小孩開始讀幼兒園，學(xué)費成長率為5%，第 1 年費用為：5000* (1+5%)八9=FV(5%,9,0,-5000,0)=7756.64 元按 5%學(xué)費增長率直至上大學(xué)共需學(xué)費：=FV(5%,13,-7756.6

23、4,0,0)=137393 元22 年后，上大學(xué)一年級費用為：10000*(1+5%)八22=FV(5%,22,0,-10000,0)=29252.6 元四年大學(xué)學(xué)費為：FV(5%,4,-29252.6,0,0)=126082總學(xué)費為(終值)： =137393+126082=263475(元)5.退休規(guī)劃：薪資成長率為5%，養(yǎng)老金報酬率6%，林宜女士23 歲工作那年稅前年工資收入(不含年終獎)為：3000*12/(1+5%)八5=28207 元所以：林宜女士從23 歲年初工作至60 歲年初退休，共工作37 年，保險個人帳戶余額為：=28207*8%*(1+5%)A36*(1+6%)A0+282

24、07*8%*(1+5%)A35*(1+6%)A1 + 28207*8%*(1+5%)A34*(1+6%)A2+.+28207*8%*(1+5%)A0*(1+6%)A3 6=28207*8%*(1+5%)A36*(1+6%)A0*(1-(1+6%)/(1+5%)A37)/(1-(1+6 %)/(1+5%)=576479 元劉 先 生 28 歲 工 作 當(dāng) 年 稅 前 年 工 資 收 入 ( 不 含 年 終 獎 ) 為 ： 4000*12=48000 元。所以：劉先生從28 歲年初工作至60 歲年初退休，共工作32 年，保險個人帳戶余額為：=48000*8%*(1+5%)八31*(1+6%)八0+

25、48000*8%*(1+5%)八30*(1+6%)八1 +48000*8%*(1+5%)八29*(1+6%)八3+.+48000*8%*(1+5%)八28*(1+6%)八4=48000*8%*(1+5%)八32*(1+6%)八0*(1-(1+6%)/(1+5%)八32)/(1-(1+6%)/(1+5%)=680781 元退休后 :31年后，社平工資漲到：2000*(1+5%)八31=9000元林宜女士：林女士每月工資超過社會平均工資1.5倍，其指數(shù)化月平均工資系數(shù)為：1.5，故本人指數(shù)化月平均工資漲至9000*1.5=13500元基礎(chǔ)養(yǎng)老金=(參保人員退休時全區(qū)上年度城鎮(zhèn)單位在崗職工月平均工資

26、+本人指數(shù)化月平均繳費工資)+2 x繳費年限x 1%=(9000+13500)/2*37*1%=4162 元周女士個人賬戶養(yǎng)老金=個人賬戶累計儲存額+本人退休年齡相對應(yīng)的計發(fā)月數(shù)(查看附表)=576479/170=3391 元劉先生：劉先生每月工資超過社會平均工資2 倍，其指數(shù)化月平均工資系數(shù)為：2，故本人指數(shù)化月平均工資漲至9000*2=18000 元基礎(chǔ)養(yǎng)老金=(9000+18000)/2*37*1%=4995 元劉先生個人賬戶養(yǎng)老金=680781/139=4898元故 :退休后周女士每月基本養(yǎng)老金=4162+3397=7559元 ,退休后劉先生每月基本養(yǎng)老金 =4995+4898=989

27、3元.個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)表退休年齡甘發(fā)月數(shù)退體年的計發(fā)月激405616441230儲158%1%43223那14544220139452U1324682125472昵/1174日20484109打101501批8693JJ1908鼻也521*687553180后655417f?05655170-»過安穩(wěn)退休生活，每年生活費 30000元，按4%的通貨膨脹率，劉先生60歲退休當(dāng)年生活費支出終值為：30000*(1+4%)八32=FV(4%,32,0,30000,0)=105242 元從60歲退休，再到90歲壽終，所有的生活支出：=FV(4%,31,105242,0,0)=62438

28、32 元5.保險規(guī)劃：(1)結(jié)婚時：應(yīng)投保壽險保額=退休前生活費現(xiàn)值+還清第一套房貸的現(xiàn)值-現(xiàn)有資產(chǎn)凈值=48000*31+700000-767251 = 1420749元投保分?jǐn)偙壤_定：林女士年稅后收入現(xiàn)值按5%的工資增長率：=FV(5%,32,32341,0,0)=2435239元劉先生年稅后收入現(xiàn)值按5%的工資增長率： =FV(5%,32,47126,0,0)=2548533元林女士的收入占比：=2435239/(2435239+2548533)=48.86%劉先生的收入占比：51.14%因此，林女士的投保占比為48.86%,即投保額為48.86%*1420749=694178元劉先生

29、的投保占比為51.14%，投保額為726571元林女士和劉先生二人所需壽險總共為：1420749*0.005= 7103元/年，為保障夫婦兩人因意外或傷殘后，家庭財務(wù)不會出現(xiàn)危機，可考慮為林女士和劉先生投意外險。合理的意外險額度為壽險兩倍，預(yù)防意外情況現(xiàn)市場價格為每萬元保額約1 0元保費，周女士和劉先生合理的意外險額度應(yīng)為 1420749*2 元 ,需年交保費: 1420749*2*10/10000=2841 元 .總保費為：7103+2841=9944元 /年( 2)購房生子后：應(yīng)投保壽險保額=子女教育基金現(xiàn)值+退休前生活費現(xiàn)值+還清第一套房貸的現(xiàn)值-現(xiàn)有資產(chǎn)凈值=( 5000*13+10000*4) +48000*31+700000-767251=1525749元所需壽險總共為:1525749*0.005= 7628元/年意外險額度為1525749*2 元 ,需年交保費: 1525749*2*10/10000=3051 元 .大人的保障里面已經(jīng)涵蓋了小孩的教育金，故小孩