《青島啤酒財務(wù)分析》ppt課件

1、公司背景公司背景1.股權(quán)結(jié)構(gòu)1.股權(quán)結(jié)構(gòu)2.每股收益2.每股收益行業(yè)分析行業(yè)分析1.WTO加入1.WTO加入2.宏觀經(jīng)濟形勢2.宏觀經(jīng)濟形勢3.競爭者3.競爭者4.消費者4.消費者5.產(chǎn)品與市場通路5.產(chǎn)品與市場通路青島啤酒S W O T 分析青島啤酒S W O T 分析資產(chǎn)負債表及分析資產(chǎn)負債表及分析利潤分配表利潤分配表現(xiàn)金流量表及分析現(xiàn)金流量表及分析青島啤酒與燕京啤酒財務(wù)狀況對比表及分析青島啤酒與燕京啤酒財務(wù)狀況對比表及分析問題思考問題思考財務(wù)診斷財務(wù)診斷1/171/17公司名稱公司名稱證券簡稱證券簡稱上市時間上市時間行業(yè)類別行業(yè)類別1993年7 月 1 5 日 香 港聯(lián)交所首家H 股19

2、93年7 月 1 5 日 香 港聯(lián)交所首家H 股1993年8 月 2 7 日 上 海上市A 股1993年8 月 2 7 日 上 海上市A 股青島啤酒股份有限公司青島啤酒股份有限公司青島啤酒青島啤酒(600600)(600600)制酒- - 啤 酒制酒- - 啤 酒00.050.10.150.20.250.393年94年95年96年97年98年99年最新主要股東及占比最新主要股東及占比44.4212.127.36.774.8924.5青島國有資產(chǎn)管理局香港中央結(jié)算公司香港萬國寶通銀行美大通通銀行香港上海匯豐銀行其他股別及占比股別及占比1 1 . 1 13 8 . 5 44 4 . 4 25 .

3、9 3流通A 股H股國家股法人股2/172/1793年- 99年 每股收益( 元/ 股)93年- 99年 每股收益( 元/ 股)0.2510.1840.160.0780.1140.04910.065600.10.20.393年94年95年96年97年98年99年2000年6 月 - 9 5年 12 月凈 資 產(chǎn)收益率2000年6 月 - 9 5年 12 月凈 資 產(chǎn)收益率6.923.663.352.862.862.024.42.563.982.72024681995年1 2月1996年6 月1996年1 2月1997年6 月1997年1 2月1998年6 月1998年1 2月1999年6 月1

4、999年1 2月2000年6 月3/173/17環(huán)境因素環(huán)境因素可能影響可能影響1.影響不大, 一直我國 啤酒行業(yè)開放度較 高, 進出口貿(mào)易為順差.1.影響不大, 一直我國 啤酒行業(yè)開放度較 高, 進出口貿(mào)易為順差.2.WTO加入后, 關(guān)稅降 低, 從國外進口原 裝 啤酒會 有所增加,2.WTO加入后, 關(guān)稅降 低, 從國外進口原 裝 啤酒會 有所增加, 但總量不大.但總量不大.3.啤酒原料關(guān)稅下降, 啤酒企業(yè)生產(chǎn)成本 將降低,3.啤酒原料關(guān)稅下降, 啤酒企業(yè)生產(chǎn)成本 將降低, 競爭力可進一步提升競爭力可進一步提升1.99年啤酒總量較9 8 年上升5 %,達2 0 8 8 萬噸 ,居 世界第

5、二 .20 0 0 年1.99年啤酒總量較9 8 年上升5 %,達2 0 8 8 萬噸 ,居 世界第 二 .20 0 0 年 1-6月青島啤酒主營業(yè)務(wù)收入較9 9 年同增5 2 . 4 % . 1-6月青島啤酒主營業(yè)務(wù)收入較9 9 年同增5 2 . 4 % .2.農(nóng)村啤酒市場及低價啤酒市場擴大, 中高擋啤酒市場持續(xù)低迷.2.農(nóng)村啤酒市場及低價啤酒市場擴大, 中高擋啤酒市場持續(xù)低迷.1.競爭將更趨激烈, 強者更強, 弱者 更弱, 兩極分化更加 突出.1.競爭將更趨激烈, 強者更強, 弱者 更弱, 兩極分化更加 突出.2.競爭對手越夾越集中, 價格戰(zhàn)加劇.2.競爭對手越夾越集中, 價格戰(zhàn)加劇.3.

6、同質(zhì)性較強, 差異性不夠 .3.同質(zhì)性較強, 差異性不夠 .4.外資啤酒公司較多, 對國有, 民營企業(yè) 沖擊較大.4.外資啤酒公司較多, 對國有, 民營企業(yè) 沖擊較大.5.地方品牌林立5.地方品牌林立1.選擇日趨多樣化.1.選擇日趨多樣化.2.品牌忠誠度低.2.品牌忠誠度低.3.促銷費用較大提高.3.促銷費用較大提高.1.品牌效益擴大.1.品牌效益擴大.2.產(chǎn)品品種, 質(zhì)量和檔 次上的迅速改進.2.產(chǎn)品品種, 質(zhì)量和檔 次上的迅速改進.3.現(xiàn)有市場通路轉(zhuǎn)型較難, 應(yīng)建立直供模式3.現(xiàn)有市場通路轉(zhuǎn)型較難, 應(yīng)建立直供模式競爭者競爭者消費者消費者產(chǎn)品與市產(chǎn)品與市場通路場通路宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟形勢形勢

7、WTO加入WTO加入4/174/17項目項目要項要項影響影響重點課題重點課題*國內(nèi)規(guī)模最大*國內(nèi)規(guī)模最大*全國行銷網(wǎng)絡(luò)建成,*全國行銷網(wǎng)絡(luò)建成,*以多品牌經(jīng)營不*以多品牌經(jīng)營不 29個生產(chǎn)基地遍布全國 29個生產(chǎn)基地遍布全國 運輸費用下降 運輸費用下降 同的細分市場, 強 同的細分市場, 強*市場占有率最高( 5 . 2 % )*市場占有率最高( 5 . 2 % )*強化地方消費者對*強化地方消費者對 化品牌的獨特個性. 化品牌的獨特個性.*國內(nèi)啤酒第一品牌*國內(nèi)啤酒第一品牌 青島啤酒的忠誠度 青島啤酒的忠誠度*遍布全國的營銷網(wǎng)絡(luò)*遍布全國的營銷網(wǎng)絡(luò)*品牌基礎(chǔ)穩(wěn)固, 可延伸到新品 ,*品牌基礎(chǔ)

8、穩(wěn)固, 可延伸到新品 , 品牌多元化, 節(jié)約A & P投入 品牌多元化, 節(jié)約A & P投入*對領(lǐng)先不足區(qū)域*對領(lǐng)先不足區(qū)域*強化啤酒新鮮度管理,*強化啤酒新鮮度管理, 采取攻擊性策略 采取攻擊性策略*WTO加入, 可降 低大麥等*WTO加入, 可降 低大麥等 及直供模式 及直供模式原料的進口成本原料的進口成本*可加快市場周轉(zhuǎn)時間*可加快市場周轉(zhuǎn)時間*我國啤酒銷量列世界第二*我國啤酒銷量列世界第二*WTO加入, 可增 加啤酒出*WTO加入, 可增 加啤酒出*在正邊際貢獻前*在正邊際貢獻前 銷量逐年上升 銷量逐年上升口量及競爭力口量及競爭力 提下, 區(qū)域 性經(jīng)營 提下, 區(qū)域 性

9、經(jīng)營*農(nóng)村啤酒市場及低價啤*農(nóng)村啤酒市場及低價啤 低價啤酒市場, 以 低價啤酒市場, 以 酒市場擴大酒市場擴大降低設(shè)備閑置負擔降低設(shè)備閑置負擔強勢( S )強勢( S )機會( O )機會( O )5/175/17項目項目要項要項影響影響重點課題重點課題*中高檔啤酒市場持續(xù)低迷*中高檔啤酒市場持續(xù)低迷*競爭者眾, 價格戰(zhàn)加 劇*競爭者眾, 價格戰(zhàn)加 劇*啤酒市場季節(jié)性較強*啤酒市場季節(jié)性較強基本基本*有效的通路精耕*有效的通路精耕策略策略*強化品牌特性, 發(fā)展差異化產(chǎn) 品*強化品牌特性, 發(fā)展差異化產(chǎn) 品方向方向*費用控制, 利潤最大 化*費用控制, 利潤最大 化*快速擴張后內(nèi)部資源整合*快速

10、擴張后內(nèi)部資源整合困難困難*競爭加劇, 促銷費用 高,*競爭加劇, 促銷費用 高,影響利潤影響利潤*營業(yè)費用, 管理費用 , 財務(wù)*營業(yè)費用, 管理費用 , 財務(wù)費用居高不下費用居高不下*快速擴張中財務(wù)費用*快速擴張中財務(wù)費用高, 影 響利潤高, 影 響利潤弱勢( W )弱勢( W )威脅( T )威脅( T )*地方品牌林立, 消費者偏好*地方品牌林立, 消費者偏好地方品牌地方品牌*提高市場通路精耕*提高市場通路精耕的效率, 發(fā)揮投 入資的效率, 發(fā)揮投 入資源的最大效益源的最大效益*價格帶下滑, 產(chǎn)品毛利*價格帶下滑, 產(chǎn)品毛利率下降率下降*文化的輸入及整合難度*文化的輸入及整合難度大,

11、資 源浪費大大, 資 源浪費大*大眾媒體及消費者*大眾媒體及消費者促銷為主, 地方媒體促銷為主, 地方媒體及通路促銷為輔.及通路促銷為輔.*部門費用與季節(jié)性設(shè)備*部門費用與季節(jié)性設(shè)備閑置負擔較重閑置負擔較重*收購地方啤酒廠后, 消*收購地方啤酒廠后, 消費者對品牌接納難度大費者對品牌接納難度大6/176/17預(yù)付帳款171775460.44449620890.8727784543161.75161.75其它應(yīng)收款3024597047.692270865254.39-75373179 -24.92存貨凈額3598457789.154167698618.065692408315.82待攤費用782

12、9390.0236405860.072857647364.99364.99流動資產(chǎn)合計1.72E+091.72E+0943.7443.741.671E+091.671E+0932.3132.31-48331053-2.81長期股權(quán)投資201705696523-138196992 -68.51長期債權(quán)投資392449371.00368670770.71-2377860-6.06長期投資合計2409506306.131003757811.94-140574849 -58.34固定資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)合計1.735E+091.735E+0944.1344.133.044E+09

13、3.044E+0958.8558.851.309E+091.309E+0975.4575.45無形資產(chǎn)2361608706.013215914946.228543062436.17資產(chǎn)總計3931838740 100.005172518356 100.00124067961631.55應(yīng)付帳款2629661466.692908314635.622786531710.60預(yù)收帳款224997220.57471668530.9124667131 109.63流動負債合計137662942035.01239366823046.28101703881073.88長期負債合計2337898605.952

14、494276754.82156378156.69負債合計161041927840.96264309590551.10103267662764.12股本90000000022.8990000000017.4000.00資本公積90733931423.0890733931417.5400.00盈余公積762997281.9400.00-76299728-100.00未分配利潤3073605977.822818162325.45-25544365-8.31股東權(quán)益合計224753498657.16224700721343.44-527773-0.02負債及所有者權(quán)益合計3931838740 100.

15、005172518356 100.00124067961631.557/177/17長短期償債能力對比表69.8247.4751.148.985.01124.9279.0740.9659.04139.56020406080100120140160流動比率速動比率資產(chǎn)負債率所有者權(quán)益比率權(quán)益負債比率99年98年資本運營能力分析對比494.3998.0080.3347.28341.2980.0099.2943.810.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率99年98年資產(chǎn)負債表圖表分析8/178/17橫向?qū)Ρ确?/p>

16、析( 9 9 年較9 8年 )橫向?qū)Ρ确治? 9 9 年較9 8年 )問題點問題點原因分析原因分析*原物料進貨渠道狹窄*原物料進貨渠道狹窄*購買關(guān)聯(lián)企業(yè)商品產(chǎn)生*購買關(guān)聯(lián)企業(yè)商品產(chǎn)生流動負債增加7 3 . 8 7 % ,流動負債增加7 3 . 8 7 % ,固定資產(chǎn)增加7 5 . 4 5 % ,固定資產(chǎn)增加7 5 . 4 5 % ,總資產(chǎn)增加3 1 . 5 5 %,總資產(chǎn)增加3 1 . 5 5 %,股東權(quán)益占比下降股東權(quán)益占比下降14%長期投資下降5 8 . 3 4 %長期投資下降5 8 . 3 4 %緊縮股權(quán)和債權(quán)投資, 避免投資風險.緊縮股權(quán)和債權(quán)投資, 避免投資風險.*產(chǎn)品適銷對路*產(chǎn)品

17、適銷對路*多一個融資渠道.*多一個融資渠道.待攤費用增加3 6 4 . 9 9 %待攤費用增加3 6 4 . 9 9 %帳務(wù)調(diào)整需要, 但總額不大帳務(wù)調(diào)整需要, 但總額不大無形資產(chǎn)增加3 6 . 1 7 %無形資產(chǎn)增加3 6 . 1 7 %收購1 5 家 啤 酒廠時無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收購1 5 家 啤 酒廠時無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓預(yù)付帳款增加1 6 1 . 7 5 %,預(yù)付帳款增加1 6 1 . 7 5 %,預(yù)收帳款增加1 0 9 . 6 3 %預(yù)收帳款增加1 0 9 . 6 3 %通過流動負債增加來收購1 5 家啤酒廠, 從而增加固 定 資產(chǎn)通過流動負債增加來收購1 5 家啤酒廠, 從而增加固 定 資產(chǎn)和總

18、資產(chǎn). 借款成為 主要的融資渠道.和總資產(chǎn). 借款成為 主要的融資渠道.9/179/17人民幣: 元人民幣: 元時段1999年6 月1998年1 2月項目金額2000年上半年較1 999上 半年增減金額2000年上半年較1 999上 半年增減比例金額99年較9 8 年增減金額99年較9 8 年增減比例金額金額主營業(yè)務(wù)收入186353934563358609051.51244543649772272328741.951229953255 1722713210主營業(yè)務(wù)成本113367654337844884850.11146382062639322233436.73755227695 107059

19、8292營業(yè)稅金及附加1618072796183816761.862068296668190265265.5699969112124927014主營業(yè)務(wù)利潤56805552319329907551.5877478620525759830549.81374756448517187900營業(yè)費用30795405513222426275.2475.2443167742118778499977.0077.00175729793243892422管理費用1479933815779682964.0864.081996738144138386426.1490196552158289950財務(wù)費用411671

20、641768513375.3175.315411157742942196384.46384業(yè)利潤75155102-8904723-10.59-10.5986717165-31772705-26.8184059825118489870投資收益51781024610515812.30100645318914319.725675879173100補貼收入117681679634387451.523853565732607543550.0521337805928114營業(yè)外收入18687161626383671.1457360684230730281.05242

21、3331505338營業(yè)外支出1078800-2275122-67.8310108586262416635.0633539227484420利潤總額92891287924168411.0513094483533328352.6183649603127612000所得稅20499113330558319.23378371511100318141.001719353026833970凈利潤6287625238126386.4689472227-9526223-9.62-9.6259063614989984502000年6 月1999年1 2月10/1710/17獲利能力圖示分析3.371.072.

22、723.863.661.733.984.165.752.524.404.630.001.002.003.004.005.006.007.00銷售利潤率資產(chǎn)報酬率所有者權(quán)益利潤率成本費用利潤率2000年中99年98年經(jīng)營活動現(xiàn)金流小計2308840945 2895168274 197574816779.75146.54支付增值稅款13244419218001164613446097773.58133.88借款收到的現(xiàn)金759416550 153560451970718707449.45217.14104046791179820611142868507支付除增值稅, 所得稅以外的其他稅款支付給職工

23、及為職工支付的現(xiàn)金1189458882356803762000年中/99年( %)98年99年2000年中60.41項目739.8650.47銷售商品, 提供勞務(wù) 收到的現(xiàn)金購買商品, 接受勞務(wù) 支付的現(xiàn)金143783458713304196021538689423951859870購建固定資產(chǎn), 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金361845330599028935169941697146.01161.65125.862149882945 2814154859 192732440976.4093.45226.51352.49經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1117835443077184281741

24、1626836.33176.7399年/ 98年(%)11/1711/17總趨勢總趨勢:產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力增強產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力增強:銷售商品銷售商品,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2000年中/ 9 9年 為 7 6 . 4 0% 50%,年中/ 9 9年 為 7 6 . 4 0% 50%,99年/ 98年 為1 4 6 .01% 100 % .99年/ 98年 為1 4 6 .01% 100 % .一, 2000年 中與9 9 年對比 分 析一, 2000年 中與9 9 年對比 分 析1.在主營業(yè)務(wù)成本/ 主營業(yè)務(wù)收入持 平的情況下, 購買商品, 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1.在主營業(yè)務(wù)成本/

25、主營業(yè)務(wù)收入持 平的情況下, 購買商品, 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2000年中/ 9 9年 為 9 3 . 4 5%,大 于 銷 售 商品, 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金20 0 0 年中/ 9 9 年的7 6 . 4 0 % 近1 7%,年中/ 9 9年 為 9 3 . 4 5%,大 于 銷 售 商品, 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金20 0 0 年中/ 9 9 年的7 6 . 4 0 % 近1 7%,可能是產(chǎn)生了新的應(yīng)收帳款. 9 9 年/ 9 8 年分析同理.可能是產(chǎn)生了新的應(yīng)收帳款. 9 9 年/ 9 8 年分析同理.2,支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金2 0 0 0 年中/ 9 9 年為7 3 9 .86%, 遠大

26、于銷 售 商 品, 提供勞 務(wù)2,支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金2 0 0 0 年中/ 9 9 年為7 3 9 .86%, 遠大于銷 售 商 品, 提供勞 務(wù)收到的現(xiàn)金2 0 0 0 年中 /99年的7 6 .40% , 可能為 解 決 99年 并 購遺留的員工安置問題而 產(chǎn) 生.收到的現(xiàn)金2 0 0 0 年中 /99年的7 6 .40% , 可能為 解 決 99年 并 購遺留的員工安置問題而 產(chǎn) 生.二, 99年 與9 8 年對 比 分析二, 99年 與9 8 年對 比 分析1,支付除增值稅, 所得稅以外的 其他稅款9 9 年/ 9 8 年為2 2 6 . 5 1 % , 遠 大 于銷售 商

27、品 , 提供勞務(wù),支付除增值稅, 所得稅以外的 其他稅款9 9 年/ 9 8 年為2 2 6 . 5 1 % , 遠 大 于銷售 商 品 , 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的現(xiàn)金99年/ 98年 的1 4 6 .01%,可能是并購問題而產(chǎn)生.年/ 98年 的1 4 6 .01%,可能是并購問題而產(chǎn)生.2,購建固定資產(chǎn), 無形資產(chǎn)和其 他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金9 9 年/ 9 8 年為3 5 2 . 4 9 % , 遠大于2,購建固定資產(chǎn), 無形資產(chǎn)和其 他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金9 9 年/ 9 8 年為3 5 2 . 4 9 % , 遠大于銷售商品, 提供勞務(wù) 收到的現(xiàn)金銷售商品, 提供勞務(wù) 收到的現(xiàn)金99年

28、/ 98年 的1 4 6 .01%,因 并 購 1 5 間廠而產(chǎn)生 .年/ 98年 的1 4 6 .01%,因 并 購 1 5 間廠而產(chǎn)生 .12/1712/17項目項目青島啤酒青島啤酒燕京啤酒青島啤酒青島啤酒燕京啤酒青島啤酒青島啤酒燕京啤酒總資產(chǎn)總資產(chǎn)589524503058952450303831491120517251835651725183562525285020393183874039318387402400621060應(yīng)收帳款/ 流動資產(chǎn) ( % )應(yīng)收帳款/ 流動資產(chǎn) ( % )36.8736.875.295.2935.5835.5810.4241.6141.617.06貨幣資金

29、貨幣資金/流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)34.3234.3270.4636.2236.2212.4335.9235.9254.08存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)( 次/ 月)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)( 次/ 月)0.510.510.410.980.980.760.800.800.63流動比率流動比率68.6668.66731.5569.8269.82681.20124.92124.92488.72速動比率速動比率48.3048.30601.8347.4747.47339.8079.0779.07315.10股東權(quán)益占比股東權(quán)益占比39.1939.1990.0343.4443.4494.2757.1657.1691.69主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)

30、務(wù)收入18635393451863539345829116440244543649724454364971516296140172271320517227132051328473680主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤568055523568055523255712050774786205774786205466257800527187899527187899431641860主營業(yè)務(wù)利潤率( % )主營業(yè)務(wù)利潤率( % )30.4830.4830.8431.6831.6830.7530.6030.6032.49營業(yè)費用/ 主營業(yè)務(wù) 收入營業(yè)費用/ 主營業(yè)務(wù) 收入(%)(%)16.5316.535.45

31、17.6517.654.4410.2010.203.35管理費用/ 主營業(yè)務(wù) 收入管理費用/ 主營業(yè)務(wù) 收入(%)(%)7.947.946.048.178.175.525.245.244.65財務(wù)費用/ 主營業(yè)務(wù) 收入財務(wù)費用/ 主營業(yè)務(wù) 收入(%)(%)2.212.210.302.212.21-0.751.361.36-0.06營業(yè)利潤營業(yè)利潤75155102751551021597489588671716586717165330028674324918310利潤總額利潤總額92891287928912871645463801309448351309448353434607601276120

32、00127612000332591140凈利潤凈利潤628762526287625214025608089472227894722272914949209899845398998453282271320凈資產(chǎn)收益率( % )凈資產(chǎn)收益率( % )2.722.724.073.983.9812.254.44.412.822000年6 月1999年1 2月1998年1 2月12/1712/17青啤與燕啤的營業(yè)費用/ 主營收入對比16.5317.6510.25.454.443.352000年6 月99年98年青啤燕啤青啤與燕啤的管理費用/ 主營收入對比68.6669.82124.92731.55681

33、.2488.722000年6 月99年98年青啤燕啤青啤與燕啤凈資產(chǎn)收益率對比2.723.984.44.0712.2512.822000年6 月99年98年青啤燕啤13/1713/17青啤與燕啤的流動比率對比68.6669.82124.92731.55681.2488.722000年6 月99年98年青啤燕啤青啤與燕啤速動比率對比48.347.4779.07601.8339.8315.12000年6 月99年98年青啤燕啤青啤與燕啤股東權(quán)益占比對比39.1943.4457.1690.0394.2791.692000年6 月99年98年青啤燕啤14/1714/17透過前面財務(wù)及S W O T 分

34、析, 我 們 在 思 考以下問題 :透過前面財務(wù)及S W O T 分析, 我 們 在 思 考以下問題 :*如何確定快速擴張與利潤最大化的平衡點.*如何確定快速擴張與利潤最大化的平衡點.*快速擴張的財務(wù)費用及管理費用如何管控, 資源如何整合.*快速擴張的財務(wù)費用及管理費用如何管控, 資源如何整合.*關(guān)聯(lián)交易中的應(yīng)收帳款, 其他應(yīng)收帳款和預(yù)付款 的增漲趨勢*關(guān)聯(lián)交易中的應(yīng)收帳款, 其他應(yīng)收帳款和預(yù)付款 的增漲趨勢 該如何遏制與規(guī)范.該如何遏制與規(guī)范.*營業(yè)費用與主營業(yè)務(wù)收入的合理比例為多少, 如何在提升市占率*營業(yè)費用與主營業(yè)務(wù)收入的合理比例為多少, 如何在提升市占率 及主營業(yè)務(wù)收入的前提下, 降

35、低營業(yè)費用. 及主營業(yè)務(wù)收入的前提下, 降低營業(yè)費用.*在確保市場供應(yīng)的前提下, 如何確定合理的存貨金額與周轉(zhuǎn)率.*在確保市場供應(yīng)的前提下, 如何確定合理的存貨金額與周轉(zhuǎn)率.*流動比率小于1 0 0 % 是否合 理 ,流 動比率底限為多少.*流動比率小于1 0 0 % 是否合 理 ,流 動比率底限為多少.*貨幣資金/ 資產(chǎn)總額 的比率合理界限為多少.*貨幣資金/ 資產(chǎn)總額 的比率合理界限為多少.*股東權(quán)益絕對金額基本不變, 而資產(chǎn)總額增加3 0 % 是否 合理,*股東權(quán)益絕對金額基本不變, 而資產(chǎn)總額增加3 0 % 是否 合理, 如何降低此種經(jīng)營風險.如何降低此種經(jīng)營風險.限于專業(yè)背景及能力,

36、 我們在此拋磚引玉,限于專業(yè)背景及能力, 我們在此拋磚引玉,僅就部分問題在財務(wù)診斷中予以分析.僅就部分問題在財務(wù)診斷中予以分析.15/1715/1716/1716/17問題點問題點原因分析原因分析改善方向改善方向改善策略改善策略達成目標達成目標*組織扁平化, 強化主管管 理幅度*組織扁平化, 強化主管管 理幅度*精進工作流程, 整體工作系統(tǒng) 化*精進工作流程, 整體工作系統(tǒng) 化*將管理費用按部門, 科目細化, 制定各 部*將管理費用按部門, 科目細化, 制定各 部 門, 明 細費用標準和責任人及獎懲制度 門, 明 細費用標準和責任人及獎懲制度*運費*運費*提高一次配送率, 以降運費*提高一次配

37、送率, 以降運費*廣告費*廣告費*新產(chǎn)品促銷以廣告為主* 通路兼容*新產(chǎn)品促銷以廣告為主* 通路兼容*通路促銷費*通路促銷費*成熟產(chǎn)品以消費者促銷為主*成熟產(chǎn)品以消費者促銷為主以上三者費用過高以上三者費用過高*成長性產(chǎn)品以廣告結(jié)合通路促銷為主*成長性產(chǎn)品以廣告結(jié)合通路促銷為主*原物料采購周期偏*原物料采購周期偏長* 產(chǎn) 銷協(xié)調(diào)不順暢長* 產(chǎn) 銷協(xié)調(diào)不順暢*資源, 信息 不能共*資源, 信息 不能共享享加速周轉(zhuǎn), 降加速周轉(zhuǎn), 降低庫存金額,低庫存金額,提高運營效率提高運營效率與效率與效率*完善產(chǎn)銷供應(yīng)鏈. 定期召開產(chǎn)銷協(xié) 調(diào)會*完善產(chǎn)銷供應(yīng)鏈. 定期召開產(chǎn)銷協(xié) 調(diào)會*全國子公司與總公司實施M

38、R P 2 系統(tǒng)連網(wǎng)*全國子公司與總公司實施M R P 2 系統(tǒng)連網(wǎng)*建立中央備品及原物料, 采購與調(diào)撥系統(tǒng)建立中央備品及原物料, 采購與調(diào)撥系統(tǒng)*依據(jù)國家存貨利率調(diào)整, 規(guī)劃貸款償借政*依據(jù)國家存貨利率調(diào)整, 規(guī)劃貸款償借政策* 對 財務(wù)結(jié)構(gòu)較差的公司, 規(guī)劃減低貸款策* 對 財務(wù)結(jié)構(gòu)較差的公司, 規(guī)劃減低貸款金額* 尋找 規(guī)模擴張與利潤最大化的平衡金額* 尋找 規(guī)模擴張與利潤最大化的平衡點點財務(wù)費用/ 主營業(yè)財務(wù)費用/ 主營業(yè)務(wù)收入過高: 2 0 0 0務(wù)收入過高: 2 0 0 0年中, 青啤 2 . 2 1 %,年中, 青啤 2 . 2 1 %,燕啤0 . 3%.燕啤0 . 3%.財務(wù)費

39、用財務(wù)費用/主營業(yè)/主營業(yè)務(wù)收入務(wù)收入1%1%管理費用/ 主營業(yè)管理費用/ 主營業(yè)務(wù)收入過高: 2 0 0 0務(wù)收入過高: 2 0 0 0年中, 青啤 7 . 9 4 %,年中, 青啤 7 . 9 4 %,燕啤6 . 04%.燕啤6 . 04%.*快速擴張中, 組織快速擴張中, 組織膨脹, 整合 不到位,膨脹, 整合 不到位,導(dǎo)致間接部門用人導(dǎo)致間接部門用人費用及辦公費用過費用及辦公費用過高* 無 形資產(chǎn)9 9 較9 8高* 無 形資產(chǎn)9 9 較9 8增加3 6 .17%,導(dǎo) 致 攤增加3 6 .17%,導(dǎo) 致 攤銷進入管理費增加.銷進入管理費增加.組織扁平化,組織扁平化,整合人力資整合人力資源. 源.營業(yè)費用/ 主營業(yè)營業(yè)費用/ 主營業(yè)務(wù)收入過高: 2 0 0 0務(wù)收入過高