我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析講述

1、專業(yè)精品文章 盡在點(diǎn)金人文庫(kù)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析一、國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀1988年的巴塞爾協(xié)議(BaselI)僅從信用風(fēng)險(xiǎn)的角度來衡量商業(yè)銀行的資本充足性；1996年1月巴塞爾委員會(huì)頒布了測(cè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范圍；2004年的新巴塞爾資本協(xié)議(BaselII)則從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)角度來衡量商業(yè)銀行的資本充足性。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法的規(guī)定，我國(guó)現(xiàn)在對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求集中了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這兩大風(fēng)險(xiǎn)，但是忽略了操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式為:資本充足率=(資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加

2、權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)，核心資本充足率=(核心資本-核心資本扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)。其中規(guī)定，資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。1998-2008年的十年里，國(guó)有商業(yè)銀行通過以下措施和改革，資本規(guī)模迅速擴(kuò)張，資本充足情況有了極大改善。首先，自1998年以來我國(guó)政府采取了發(fā)行特別國(guó)債、剝離不良資產(chǎn)、降低稅率等一系列措施，使國(guó)有商業(yè)銀行的資本金明顯充實(shí)和提高。這些措施包括:1998年，國(guó)家財(cái)政定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債，用于補(bǔ)充國(guó)有商業(yè)銀行的資本金；1999年，將1.4萬億不良資產(chǎn)剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司(信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方)

3、；2001年，降低國(guó)有商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)稅，由原來的8%調(diào)到5%，增加其資本金的自我積累能力；2004年，向東方、信達(dá)剝離中行、建行1993億元損失類貸款；2005年，向華融剝離工商銀行2460億元損失類貸款；2007年3月通過了新企業(yè)所得稅法，將內(nèi)外資企業(yè)的所得稅稅率統(tǒng)一為25%，國(guó)有商業(yè)銀行的所得稅稅率由原來的33%降至25%。其次，自2001年12月我國(guó)正式加入WTO以來，政府按照“財(cái)務(wù)重組-引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者-公開上市”這三個(gè)步驟大力推進(jìn)國(guó)有銀行的股份制改革。在第一步的財(cái)務(wù)重組中，通過政府注資充實(shí)了資本金。2004年1月，國(guó)家以匯金公司名義動(dòng)用450億美元外匯儲(chǔ)備注資中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行；

4、2004年6月，國(guó)家以匯金公司名義向交通銀行注資30億元人民幣；2005年4月，國(guó)家以匯金公司名義動(dòng)用150億美元外匯儲(chǔ)備注資工商銀行。在第二個(gè)步驟中，國(guó)有銀行通過引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者增加了資本規(guī)模。2004年8月，交通銀行引入?yún)R豐銀行作為境外戰(zhàn)略投資者，后者以1.86元人民幣的價(jià)格購(gòu)入19.9%的交行股權(quán)。2005年6月至7月，中國(guó)建設(shè)銀行先后與美洲銀行、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議，他們分別出資25億美元和14.66億美元，分別獲得建行9.1%和5.1%的股權(quán)。2005年8月至10月，中國(guó)銀行先后與蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)RBS、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融、瑞士

5、銀行UBS、亞洲開發(fā)銀行簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議，他們分別出資31億美元、31億美元、10億美元和7500萬美元，分別獲得中行10%、10%、1.55%和0.24%的股權(quán)。2006年1月，工行選定高盛集團(tuán)、安聯(lián)集團(tuán)及美國(guó)運(yùn)通公司作為境外戰(zhàn)略投資者，三公司出資37.8億美元購(gòu)買約10%的股份。在第三步的公開上市中，國(guó)有銀行的資本規(guī)模又大幅增加。2005年6月23日，交通銀行率先在香港上市，全球IPO融資21.59億美元；2005年10月27日，中國(guó)建設(shè)銀行在香港上市，全球IPO融資92.28億美元；2006年6月，中國(guó)銀行在香港和上海兩地先后上市，全球籌資112億美元；2006年10月27日，中國(guó)

6、工商銀行在香港和上海兩地同步上市，全球籌資約191億美元；2007年5月交通銀行回歸A股市場(chǎng)，融資252億元人民幣；2007年9月，建設(shè)銀行回歸A股市場(chǎng)，融資579.19億元人民幣。從表1的數(shù)據(jù)來看，2005年以來，除農(nóng)業(yè)銀行外，其他國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率有了很大的提高，達(dá)到了我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)要求。但是要注意到這些比率的計(jì)算并沒有將操作風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，所以還不能確定我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率是否達(dá)到了2004年新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)要求。二、國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成現(xiàn)狀2004年的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成做了如下規(guī)定:第一，核心資本。包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公

7、積、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股權(quán)。第二，附屬資本。包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。2007年7月，銀監(jiān)會(huì)對(duì)2004年的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法進(jìn)行修訂，其中關(guān)于資本構(gòu)成方面，附屬資本中增加了“混合資本債券”這一項(xiàng)。隨著國(guó)有商業(yè)銀行資本金規(guī)模的快速膨脹，其資本結(jié)構(gòu)也日益呈現(xiàn)出多元化格局。國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成有以下特點(diǎn)及問題:首先，國(guó)有商業(yè)銀行的資本主要由核心資本構(gòu)成，而核心資本中又以實(shí)收資本為主，資本構(gòu)成較為單一。其次，隨著國(guó)有商業(yè)銀行的上市和經(jīng)營(yíng)效益的改善，資本公積、盈余公積以及未分配利潤(rùn)的份額在逐步上升，但盈余公積和未分配利潤(rùn)的比重仍然較小，說明國(guó)有銀行的內(nèi)部融資能力較

8、差。第三，自2003年銀監(jiān)會(huì)允許商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)以來，工、中、建、交四行累計(jì)發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)1720億元，這在一定程度上提高了國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本水平。但總體來看，附屬資本比重仍然較小且結(jié)構(gòu)不完整。三、改善我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本狀況的建議(一)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求與技術(shù)規(guī)范如前所述，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法并沒有將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范圍，這與2004年的新巴塞爾協(xié)議有一定差距，不利于我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展。因此，從發(fā)展的角度看，實(shí)施新資本協(xié)議是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。2007年2月銀監(jiān)會(huì)公布了中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見。指導(dǎo)

9、意見指出:實(shí)施新資本協(xié)議是提升我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。但由于我國(guó)作為新興市場(chǎng)，許多條件不夠完善，如缺乏專業(yè)人才、缺乏信用數(shù)據(jù)、信息技術(shù)亟待提高等，所以短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)尚不具備“全面”實(shí)施新資本協(xié)議的條件，只能堅(jiān)持分類實(shí)施的原則。銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行分為兩大類，實(shí)施不同的資本監(jiān)管制度。一是新資本協(xié)議銀行，即在其他國(guó)家或地區(qū)(含香港、澳門等)設(shè)有業(yè)務(wù)活躍的經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)、國(guó)際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比重的大型商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施新資本協(xié)議。二是其他商業(yè)銀行，這些銀行可自愿申請(qǐng)實(shí)施新資本協(xié)議，若不愿意將繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定。顯然，國(guó)有商業(yè)銀行作為大型銀行屬于“新資本協(xié)議銀行”之列。為推動(dòng)新資本協(xié)議的實(shí)施，銀監(jiān)會(huì)于

10、2008年9月制定了第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引(共5個(gè))，其中就有商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引。該指引明確指出商業(yè)銀行應(yīng)將操作風(fēng)險(xiǎn)管理作為主要風(fēng)險(xiǎn)管理職能納入全行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)銀行可選擇下列方法之一:標(biāo)準(zhǔn)法、替代標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法。所以今后，國(guó)有商業(yè)銀行要逐步落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求與技術(shù)規(guī)范，使其資本充足性的測(cè)定符合2004年新巴塞爾協(xié)議的要求，以便更好地進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。(二)加快提高自身盈利能力并增強(qiáng)核心資本規(guī)模擴(kuò)張的內(nèi)生能力補(bǔ)充核心資本金的方式一般有:政府注資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、上市融資和利潤(rùn)留存等。在以上方式中，政府注資是充實(shí)銀行資本金最

11、直接、最迅速的一種方式，但政府注資只能解一時(shí)之困，難以成為資本金“持續(xù)”補(bǔ)充的主要途徑。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和上市融資補(bǔ)充資本金的效果較好，但這兩個(gè)方式會(huì)顯著地稀釋股權(quán)，攤薄每股收益，且準(zhǔn)備時(shí)間較長(zhǎng)，至少要一年以上的時(shí)間。而用留存收益補(bǔ)充資本金不僅可以增加股東權(quán)益，而且成本是最低廉的。在所有補(bǔ)充資本金的方案中，依靠銀行提高盈利能力，增加利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，是提高核心資本最根本、最持久的途徑。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行一般都注重資本的自我積累能力，留存收益通常在資本來源中占據(jù)重要地位。近年來，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行通過政府注資、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者、公開上市等方式極大地提高了核心資本規(guī)模，但通過利潤(rùn)留存、轉(zhuǎn)增資本金的數(shù)

12、量較少。所以，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)盡快提高自身資本積累的數(shù)量。通過利潤(rùn)留存轉(zhuǎn)增資本金必須以商業(yè)銀行較強(qiáng)的盈利能力為前提。近幾年，除農(nóng)業(yè)銀行以外，工、中、建、交四家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)改善，盈利能力在逐年增強(qiáng)。到2007年末，這四家銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率已基本達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)銀行的平均水平(見表3)。但國(guó)有商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以來以凈利息收入為主，盈利水平的提高嚴(yán)重依賴?yán)⑹杖搿Ｈ?工商銀行2007年的凈利息收入為2244.65億元，占營(yíng)業(yè)收入的87.7%，非利息收入只占營(yíng)業(yè)收入的13.3%。中國(guó)銀行2007年實(shí)現(xiàn)凈利息收入1527.45億元，利息收入占比為84.54%，非利息收入占比僅為15.4

13、6%。中國(guó)建設(shè)銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占14.86%；交通銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占12.31%。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，國(guó)內(nèi)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，通過降低貸款利率來爭(zhēng)奪客戶成為重要的競(jìng)爭(zhēng)手段之一，這勢(shì)必導(dǎo)致利差縮小，降低以存貸利差為主要收入來源的銀行的盈利水平。所以，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加快調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，積極推進(jìn)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，實(shí)現(xiàn)從利息收入占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)向利息收入和中間業(yè)務(wù)收入并重的盈利模式，以便順利通過內(nèi)生的資本積累計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)銀行核心資本的戰(zhàn)略擴(kuò)張。(三)積極運(yùn)用債務(wù)資本工具并增加附屬資本規(guī)模如前所述，國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本規(guī)模在總資本中的

14、比重較低，因此通過增加附屬資本來提高資本充足率的操作空間應(yīng)該較大。2003年以前國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本主要來源于一般準(zhǔn)備，缺乏相應(yīng)的可操作的債務(wù)工具。2003年以來這種情況有所改變。2003年12月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知，允許商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)；2005年12月，銀監(jiān)會(huì)又發(fā)布了關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補(bǔ)充附屬資本有關(guān)問題的通知，鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券。這一系列債務(wù)工具的推出為商業(yè)銀行開辟了補(bǔ)充附屬資本、提高資本充足率的新渠道。當(dāng)前，國(guó)有商業(yè)銀行已發(fā)行了一定數(shù)量的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)，但混合資本債券的發(fā)行還沒有進(jìn)行。今后國(guó)有商業(yè)銀行還可以考慮發(fā)行可

15、轉(zhuǎn)換債。與長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)相比，雖然可轉(zhuǎn)債發(fā)行要求比較嚴(yán)格，轉(zhuǎn)股后會(huì)稀釋原有股東權(quán)益，但對(duì)可轉(zhuǎn)債占資本的比例沒有限制，對(duì)可轉(zhuǎn)債計(jì)入資本也不像次級(jí)債按照剩余期限進(jìn)行打折，所以通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債增加附屬資本規(guī)模的空間應(yīng)該較大。(四)提高資產(chǎn)質(zhì)量并降低不良貸款比率大量不良貸款的存在，不僅使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增大，而且作為資本扣減項(xiàng)的呆賬貸款更是侵蝕了銀行資本的基礎(chǔ)，使資本充足率的提高變得很困難。所以國(guó)有商業(yè)銀行要保持目前良好的資本狀況，必須狠抓不良貸款的控制和加快不良貸款的清收處置。近幾年國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有了明顯的改善。據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2007年底，工行、中行、建行、交行的不良貸款率分別為2.74%、3.12%、2.60%、2.05%。這些數(shù)據(jù)低于2007年全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款比率平均6.2%的水平，但仍高于股份制商業(yè)銀行平均2.1%的水平和外資銀行平均0.5%的水平。另外，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率仍然較高，2006年為23.43%，2007年為23.50%。所以，國(guó)有商業(yè)銀行仍需進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束觀念，控制資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，努力發(fā)掘風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低、收益相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，進(jìn)一步降低不良貸款比例。6書是我們時(shí)代的生命別林斯基書籍是巨大的力量列寧書是人類進(jìn)步的