第1部分金融體系

1、 貨貨 幣幣 金金 融融 學(xué)學(xué) 四川大學(xué)錦城學(xué)院四川大學(xué)錦城學(xué)院 金融系金融系 梁劍梁劍2013-20142013-2014學(xué)年第一學(xué)期學(xué)年第一學(xué)期 教學(xué)時間、地點及班級：n 周一（早上周一（早上13節(jié)）：節(jié)）： A219，12級金融學(xué)級金融學(xué)3、4班班n周二（晚上周二（晚上13節(jié)）：節(jié)）： A122，12級金融學(xué)級金融學(xué)1、2班班n周三（早上周三（早上13節(jié)）：節(jié)）： A218，12級金融學(xué)級金融學(xué)5、6班班n周四（下午周四（下午13節(jié)）：節(jié)）： A219，12級國貿(mào)級國貿(mào)1、2班班 教學(xué)要求：n不遲到、不曠課不遲到、不曠課n上課不吃東西、不玩手機(jī)和接電話上課不吃東西、不玩手機(jī)和接電話n有事

2、情要請假有事情要請假n課前認(rèn)真準(zhǔn)備、關(guān)注各種財經(jīng)、金融資訊課前認(rèn)真準(zhǔn)備、關(guān)注各種財經(jīng)、金融資訊n課上認(rèn)真聽課、勤于思考、積極發(fā)言課上認(rèn)真聽課、勤于思考、積極發(fā)言n課后認(rèn)真復(fù)習(xí)、完成作業(yè)、主動交流課后認(rèn)真復(fù)習(xí)、完成作業(yè)、主動交流n試前充分備考、試中細(xì)心答題試前充分備考、試中細(xì)心答題 目目 錄錄n引引 言言n第一部分第一部分 金融金融體系體系n第二部分第二部分 基本基本概念概念n第三部分第三部分 金融金融市場市場n第四部分第四部分 金融金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)n第五部分第五部分 貨幣貨幣理論理論與貨幣與貨幣政策政策 引引 言言一、研究對象與主要內(nèi)容一、研究對象與主要內(nèi)容 二、教學(xué)目的與教學(xué)大綱二、教學(xué)目的與教

3、學(xué)大綱三、教學(xué)方式和考試安排三、教學(xué)方式和考試安排四、使用的教材與參考資料四、使用的教材與參考資料 n1、你認(rèn)為什么是金融？、你認(rèn)為什么是金融？n2、為什么學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)？、為什么學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)？n3、為什么研究金融市場？、為什么研究金融市場？n4、為什么研究銀行和其他金融機(jī)構(gòu)？、為什么研究銀行和其他金融機(jī)構(gòu)？ n5、為什么研究貨幣和貨幣政策？、為什么研究貨幣和貨幣政策？ n6、貨幣金融學(xué)與其他學(xué)科的關(guān)系？、貨幣金融學(xué)與其他學(xué)科的關(guān)系？n7、如何研究貨幣、銀行與金融市場？、如何研究貨幣、銀行與金融市場？ 引引 言言 一、本課程的研究對象與主要內(nèi)容一、本課程的研究對象與主要內(nèi)容n貨幣金融學(xué)貨幣金

4、融學(xué)的三大研究主題：的三大研究主題： 貨幣、金融機(jī)構(gòu)、金融市場貨幣、金融機(jī)構(gòu)、金融市場 金融，研究資金融通活動，包括金融主體金融，研究資金融通活動，包括金融主體的的個體個體行為（行為（微觀微觀）和金融系統(tǒng)）和金融系統(tǒng)整體整體行為（行為（宏宏觀觀）及其相互關(guān)系和運(yùn)行規(guī)律的科學(xué)。）及其相互關(guān)系和運(yùn)行規(guī)律的科學(xué)。 金融就是資金的融通，即由資金融通的工具、機(jī)構(gòu)、市場和制度構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng)，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要組成部分。該含義是一種廣義的金融涵義。微觀金融微觀金融(Micro-finance)n是金融市場主體(投資者、融資者；政府、機(jī)構(gòu)和個人)個體的投資融資行為及其金融資產(chǎn)的價格決定等微觀層次的金融活動。宏觀

5、金融宏觀金融(Macro-finance)n是金融系統(tǒng)各構(gòu)成部分作為整體的行為及其相互影響以及金融與經(jīng)濟(jì)的相互作用。一、本課程的研究對象與主要內(nèi)容一、本課程的研究對象與主要內(nèi)容 金融學(xué)及其學(xué)科體系金融學(xué)及其學(xué)科體系n廣義的金融學(xué)就是研究資金融通活動，包括金融主體的個體行為和金融系統(tǒng)整體行為及其相互關(guān)系和運(yùn)行規(guī)律的科學(xué)。(其研究對象是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的價值系統(tǒng))包括：p 微觀金融學(xué)（以微觀金融主體行為及其運(yùn)行規(guī)律為研究對象）p 宏觀金融學(xué)（以金融系統(tǒng)整體的運(yùn)行規(guī)律及其各構(gòu)成部分的相互關(guān)系為研究對象） 金融學(xué)學(xué)科體系圖金融學(xué)學(xué)科體系圖金融學(xué)金融學(xué)微觀金融學(xué)微觀金融學(xué)宏觀金融學(xué)宏觀金融學(xué)金融決策學(xué)金融決策

6、學(xué)金融機(jī)構(gòu)學(xué)金融機(jī)構(gòu)學(xué)貨幣政策分析貨幣政策分析金融監(jiān)管學(xué)金融監(jiān)管學(xué)商業(yè)銀行學(xué)商業(yè)銀行學(xué)投資銀行學(xué)投資銀行學(xué)保險學(xué)保險學(xué)證券投資學(xué)證券投資學(xué)金融工程學(xué)金融工程學(xué)公司財務(wù)學(xué)公司財務(wù)學(xué)金融風(fēng)險管金融風(fēng)險管理理金融市場學(xué)金融市場學(xué)金融資產(chǎn)定價金融資產(chǎn)定價國際金融學(xué)國際金融學(xué)中央銀行學(xué)中央銀行學(xué)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)金融經(jīng)濟(jì)學(xué) 貨幣金融學(xué)貨幣金融學(xué)在在課程體系中的地位課程體系中的地位n在經(jīng)濟(jì)學(xué)科體系中的地位：在經(jīng)濟(jì)學(xué)科體系中的地位：經(jīng)濟(jì)類經(jīng)濟(jì)類核心核心課程課程n在金融學(xué)課程體系中的地位：在金融學(xué)課程體系中的地位：基礎(chǔ)基礎(chǔ)課課n1997年，國務(wù)院學(xué)位委員會修訂研究生學(xué)科專業(yè)目錄，將原目錄中的“貨幣銀行學(xué)”專業(yè)和“國際

7、金融”專業(yè)合并為“金融學(xué)(含：保險學(xué))”專業(yè)。 n在金融職業(yè)生涯中的地位：在金融職業(yè)生涯中的地位： 起起 點點n未來就業(yè)方向：未來就業(yè)方向： 銀行、信托、保險、證券銀行、信托、保險、證券 財務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司、投資咨詢公司等財務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司、投資咨詢公司等 貨幣金融學(xué)貨幣金融學(xué)在職業(yè)生涯中的地位在職業(yè)生涯中的地位 金融行業(yè)從業(yè)前景n2013西南地區(qū)A股上市公司高管薪酬報告出爐n全國范圍來看， 2012年A股上市公司高管最高薪酬均值76.9萬，相比2011年增長6.5%，n金融保險業(yè)（308.1萬元）、房地產(chǎn)業(yè)（126.8萬元）、批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)（89.7萬元）繼續(xù)領(lǐng)先其它行業(yè)。n201

8、2年，四川省高管薪酬均值為56.65萬元，與西南地區(qū)整體水平相近。其中金融保險業(yè)高管最高薪酬（282.28萬元）為區(qū)域最高，企業(yè)數(shù)量最多的制造業(yè)高管最高薪酬（55.50萬元）與西南地區(qū)整體水平（52.90萬元）接近。n重慶市高管最高薪酬均值為72.54萬元，高于西南地區(qū)整體水平（58.67萬元），且與全國平均水平（76.87萬元）接近。 二、教學(xué)目的與教學(xué)大綱二、教學(xué)目的與教學(xué)大綱 理論理論方面，了解貨幣、信用、金融機(jī)構(gòu)、方面，了解貨幣、信用、金融機(jī)構(gòu)、金融市場的基本知識，對金融體系的運(yùn)行機(jī)制金融市場的基本知識，對金融體系的運(yùn)行機(jī)制以及金融運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的相互關(guān)系有較深刻以及金融運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

9、的相互關(guān)系有較深刻的認(rèn)識，掌握金融活動和金融宏觀調(diào)控的內(nèi)在的認(rèn)識，掌握金融活動和金融宏觀調(diào)控的內(nèi)在規(guī)律。規(guī)律。 實踐實踐方面，學(xué)會理論聯(lián)系實際，培養(yǎng)學(xué)生方面，學(xué)會理論聯(lián)系實際，培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用貨幣金融學(xué)的基本理論分析現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)用貨幣金融學(xué)的基本理論分析現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)金融問題、進(jìn)而解決現(xiàn)實矛盾的能力，應(yīng)該特別注問題、進(jìn)而解決現(xiàn)實矛盾的能力，應(yīng)該特別注意對自己進(jìn)行分析問題和解決問題的思維訓(xùn)練。意對自己進(jìn)行分析問題和解決問題的思維訓(xùn)練。 二、教學(xué)目的與教學(xué)大綱二、教學(xué)目的與教學(xué)大綱主要內(nèi)容主要內(nèi)容教材對應(yīng)章節(jié)教材對應(yīng)章節(jié)第一部分第一部分金融體系金融體系金融市場、機(jī)構(gòu)、工具、監(jiān)管等金融市場、機(jī)構(gòu)、工具、監(jiān)管

10、等第二、十一章第二、十一章第二部分第二部分基本概念基本概念貨幣、信用、利息與利率貨幣、信用、利息與利率第三、四、七章第三、四、七章第三部分第三部分金融市場金融市場貨幣市場、資本市場、外匯市場等貨幣市場、資本市場、外匯市場等第二篇第二篇第四部分第四部分金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、中央銀行、政策性銀行商業(yè)銀行、中央銀行、政策性銀行其他金融機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)第十、十二、十第十、十二、十三章三章第五部分第五部分貨幣理論、貨幣理論、貨幣政策貨幣政策貨幣需求、供給和均衡理論，貨幣需求、供給和均衡理論，通貨膨脹和緊縮理論，貨幣政策等。通貨膨脹和緊縮理論，貨幣政策等。第十五、十六、第十五、十六、十九、二十二、十九

11、、二十二、二十四章二十四章 三、教學(xué)方式和考試安排三、教學(xué)方式和考試安排 課堂講授為主，結(jié)合課堂討論課堂講授為主，結(jié)合課堂討論和案例分析。和案例分析。 平時成績平時成績（課堂參與課堂參與、出勤率出勤率）占占50%，期末考試期末考試（閉卷閉卷）占占50%。 四、本課程使用的教材與參考資料四、本課程使用的教材與參考資料 貨幣金融學(xué)貨幣金融學(xué)（第九版），（美）米什金，中國人民（第九版），（美）米什金，中國人民大學(xué)出版社，大學(xué)出版社，2011年。年。 1、黃達(dá)，、黃達(dá)，金融學(xué)金融學(xué)（第三版），中國人民大學(xué)出版（第三版），中國人民大學(xué)出版社，社，2013年；年； 2、戴國強(qiáng)，、戴國強(qiáng)，貨幣金融學(xué)貨幣金融

12、學(xué)（第三版），上海財經(jīng)大（第三版），上海財經(jīng)大學(xué)出版社，學(xué)出版社，2012年；年； 3、殷孟波，、殷孟波，貨幣金融學(xué)貨幣金融學(xué)（第二版），西南財經(jīng)大（第二版），西南財經(jīng)大學(xué)出版社，學(xué)出版社，2012年。年。 經(jīng)濟(jì)研究經(jīng)濟(jì)研究、金融研究金融研究、國際金融研究國際金融研究等。等。 第一部分金融體系第一部分金融體系本篇教學(xué)目的和要求：n了解金融體系的涵義，功能；n分析金融體系的構(gòu)成要素；n了解金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融制度對于金融體系的正常運(yùn)行、金融體系功能的有效發(fā)揮的制約和影響。本章知識點設(shè)置1金融體系1.1金融體系概述熟悉1.2金融體系的構(gòu)成（工具、機(jī)構(gòu)、市場、制度）掌握1.3金融體系的

13、演變了解1.4金融監(jiān)管熟悉 第一章第一章 金融體系概述金融體系概述本章教學(xué)目的和要求： 了解金融體系的涵義，功能，分析金融體系的構(gòu)成要素,金融體系功能的有效發(fā)揮的制約和影響因素。 1.1 金融體系及功能一、金融體系的定義一、金融體系的定義n金融體系或金融系統(tǒng)金融體系或金融系統(tǒng)(financial system)： 由各種金融工具、機(jī)構(gòu)、市場和制度等一系列金融要素的集合，是這些金融要素為實現(xiàn)資金融通功能而組成的有機(jī)系統(tǒng)。n通過該系統(tǒng)的運(yùn)行，完成價值的表現(xiàn)，資金的分配和重組。 二、金融體系在國民經(jīng)濟(jì)中的地位n經(jīng)濟(jì)學(xué)要解決的三大問題經(jīng)濟(jì)學(xué)要解決的三大問題:生產(chǎn)什么商品和生產(chǎn)多少？如何生產(chǎn)？ 如何進(jìn)行

14、資源配置的問題如何進(jìn)行資源配置的問題為誰生產(chǎn)？n這種分配并不是無償?shù)模怯袃數(shù)?。也就是說，獲得資源者必須為其獲得的資源支付相應(yīng)的報酬。n一方面，經(jīng)濟(jì)社會通過市場交換等方式將短缺資源分配給最需要的生產(chǎn)者和消費(fèi)者，另一方面，獲得資源的生產(chǎn)者和消費(fèi)者為其獲得的資源支付相應(yīng)的報酬。因此，一個經(jīng)濟(jì)體系必然形成物流和資金流。n物流和資金流是經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的兩大基本流量。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，資金的流動主要是通過金融體系來實現(xiàn)的。生產(chǎn)單位生產(chǎn)單位消費(fèi)單位消費(fèi)單位消費(fèi)和稅收支出流消費(fèi)和稅收支出流商品和服務(wù)流商品和服務(wù)流 生產(chǎn)性服務(wù)流生產(chǎn)性服務(wù)流收入流收入流圖圖1-1經(jīng)濟(jì)體系中收入、支出與產(chǎn)品、服務(wù)的循環(huán)流動經(jīng)濟(jì)體

15、系中收入、支出與產(chǎn)品、服務(wù)的循環(huán)流動 金融體系的資金流動n資金盈余者進(jìn)行儲蓄；n資金短缺者需要融資。n金融體系為資金富余者和資金短缺者之間的資金融通提供了有用的渠道。n因此，金融體系中的資金流動不僅是為了滿足經(jīng)濟(jì)支付的需要，而且是為了滿足資金需求者融入資金、資金富裕者融出資金的需要。而后者已經(jīng)成為現(xiàn)代金融體系最基本的功能。 三、直接融資與間接融資n直接融資(direct finance) 資金短缺單位通過向資金盈余單位出售股票、債券等索取權(quán)憑證而直接獲得所需資金；資金盈余單位通過購買并持有這些索取權(quán)憑證而獲得未來的本息收入（債券）或股息分紅（股票）。 n產(chǎn)生于直接融資過程的索取權(quán)憑證為初級證券

16、(primary securities)。對于資金融入單位來說，這種證券是一種負(fù)債；對于資金融出單位來說，這種證券是一種資產(chǎn)。這種證券化的資產(chǎn)大多數(shù)可以在金融市場上流通轉(zhuǎn)讓，具有較高的流動性。n簡單說：初級證券就是最終借款人為了籌集資金而發(fā)行的金融工具，如股票，債券。（銀行的貸款合同也可視作初級證券）抽象概念 直接融資的優(yōu)缺點n優(yōu)點：優(yōu)點：p節(jié)約交易成本節(jié)約交易成本p產(chǎn)權(quán)明晰產(chǎn)權(quán)明晰n缺點：缺點：p要求投資者具有一定的金融投資專業(yè)知識和技資要求投資者具有一定的金融投資專業(yè)知識和技資p投資者要承擔(dān)較大的投資風(fēng)險。投資者要承擔(dān)較大的投資風(fēng)險。p投資者需要花費(fèi)大量的搜集信息、分析信息的時投資者需要花

17、費(fèi)大量的搜集信息、分析信息的時間和成本。間和成本。p數(shù)量、期限難以匹配。數(shù)量、期限難以匹配。p融資的門檻比較高。融資的門檻比較高。 間接融資(indirect finance)n資金短缺單位與盈余單位并不發(fā)生直接的融資關(guān)系，而是通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生間接的融資關(guān)系。金融中介機(jī)構(gòu)通過發(fā)行自己的次級證券（包括存單、支票、儲蓄帳戶、保險單等）從資金盈余者那里獲得資金，再通過購買資金短缺者的初級證券（貸款合同、債券、股票等）向其提供資金。n金融中介機(jī)構(gòu)在此不是作為代理人而是作為獨立的交易主體，必須自己承擔(dān)發(fā)行次級證券和購買初級證券的贏利和虧損，即自己承擔(dān)其相應(yīng)的風(fēng)險，獲得相應(yīng)的利差收益。金融中介機(jī)

18、構(gòu)發(fā)行的次級證券種類很多，以適應(yīng)不同的投資者的需要。 n其共同特點是具有較小的違約風(fēng)險，因而得到廣大的中小投資者，特別是個人投資者的歡迎。這就為金融中介機(jī)構(gòu)通過發(fā)行次級證券來籌集大量資金提供了可能。n簡單的說：次級證券就是金融中介機(jī)構(gòu)為了給最終借款人融資或為籌集資金向最終借款人貸款而發(fā)行的證券，最典型的就是銀行的存款憑證。 間接融資的優(yōu)缺點n優(yōu)點：優(yōu)點：p1)容易實現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配。p2) 有利于降低信息成本和合約成本。p3) 有利于通過分散化來降低金融風(fēng)險。n缺點：缺點：p信息不對稱問題的存在，使其有發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)的可能圖1-2 金融體系中的資金流動最終借款人資金短缺部門最終貸款人

19、資金盈余部門金融金融市場市場金融金融中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)初級證券初級證券次級證券次級證券資金流資金流直接融資過程直接融資過程間接融資過程間接融資過程初級證券初級證券資金流資金流初級證券初級證券資金流資金流次級證券次級證券資金流資金流資金流資金流 歐美歐美 直接融資直接融資東亞東亞間接融資間接融資兩種融資方式的比較與組合模式 四、金融體系的功能金融體系的基本功能：金融體系的基本功能：提供資金的融通渠道。提供資金的融通渠道?，F(xiàn)代金融體系的基本功能包括以下現(xiàn)代金融體系的基本功能包括以下8個方面：個方面：1.儲蓄和金融投資功能2.融資功能3.配置金融資源功能4.提供流動性功能5.提供信息功能6.管理風(fēng)險功

20、能7.清算和支付結(jié)算功能8.傳遞金融政策效應(yīng)功能 1.2金融體系的構(gòu)成一、金融體系的構(gòu)成要素n金融體系作為各種金融要素有機(jī)組合的一個整體，它的功能是這些構(gòu)成要素綜合作用的結(jié)果。構(gòu)成金融體系的基本要素主要包括：作為交易對象的金融資產(chǎn)或金融工具、作為金融中介和交易主體的金融機(jī)構(gòu)、作為交易場所的金融市場和作為交易活動的組織形式和制度保障的金融體制和制度。 二、金融資產(chǎn)與金融工具：交易對象n金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)(financial assets)(financial assets)：是一種未來收益的索取權(quán)，通常以憑證、收據(jù)、或其它法律文件表示，由貨幣的貸放而產(chǎn)生。發(fā)行或出售金融資產(chǎn)可使發(fā)行人或轉(zhuǎn)讓者獲得資

21、金，購買并持有金融資產(chǎn)可能給購買者和持有人帶來未來收益，金融資產(chǎn)是實現(xiàn)資金融通的工具，所以金融資產(chǎn)又是金融工具。n在許多書中金融資產(chǎn)與金融工具的概念經(jīng)常被互相替換，其原因是金融工具是金融資產(chǎn)的外在表現(xiàn)形式，是資產(chǎn)的載體。存折是金融工具，存款是金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn)概述n資產(chǎn)的概念：資產(chǎn)的概念：經(jīng)濟(jì)主體擁有的具有價值的有形財產(chǎn)及無形權(quán)利，通常分為生產(chǎn)性資產(chǎn)，非生產(chǎn)性資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。n金融資產(chǎn)的概念：金融資產(chǎn)的概念：經(jīng)濟(jì)主體擁有的以各種金融工具形式表示的金融財富，是一種未來價值的索取權(quán)，是金融交易的對象，包括貨幣存款、證券、以記帳形式存在的其他各種金融權(quán)利。n金融資產(chǎn)的功能：金融資產(chǎn)的功能：p 資源配

22、置功能p 風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能 金融資產(chǎn)的種類 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)信用資產(chǎn)信用資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)原生工具原生工具衍生工具衍生工具金融互換金融互換金融期權(quán)金融期權(quán)金融期貨金融期貨 n傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)種類主要包括：p貨幣資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)：作為交易媒介、價值尺度和財富儲藏手段，是最基本的和最重要的金融資產(chǎn)，在金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著極為重要的作用。p信用資產(chǎn)：信用資產(chǎn)：是由借貸行為產(chǎn)生而形成的對債務(wù)人在未來某個時間收回本金和獲取利息收益的索取權(quán)，是早期在貨幣資產(chǎn)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的重要的傳統(tǒng)融資和投資工具。p權(quán)益資產(chǎn)：權(quán)益資產(chǎn)：是對證券發(fā)行公司在償付債務(wù)后的收益進(jìn)行分配的收益索取權(quán)和對公司經(jīng)營決策的投票權(quán)

23、，通常以股票(stock)的形式表示。 金融資產(chǎn)的特性1、貨幣性2、可分性3、可逆性4、期限性5、流動性6、可轉(zhuǎn)換性7、幣種8、現(xiàn)金流9、復(fù)合性10、稅收狀況n金融資產(chǎn)的構(gòu)成要素有：幣種、單位、期限、收益、稅收及附加條款等。這些要素的不同組合就會形成具有不同特性的金融資產(chǎn)。 三、金融機(jī)構(gòu)：交易中介n金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)（financial institution）又稱金融中介機(jī)構(gòu)。其基本功能就是在間接融資過程中作為連接資金需求者與資金盈余者的橋梁，促使資金從盈余者流向需求者，實現(xiàn)金融資源的重新配置。n金融機(jī)構(gòu)是金融交易活動的中介和金融體系的核心。是金融體系運(yùn)行的組織者、推動者和管理者 三、金融機(jī)構(gòu)

24、：交易中介 四、金融市場：交易場所n金融市場(financial market)的涵義有廣義和狹義之分。p 狹義的金融市場：金融資產(chǎn)交易的場所。p 廣義的金融市場：泛指金融資產(chǎn)的供求關(guān)系、交易活動和組織管理等活動的總和。n 金融市場是在不斷發(fā)展完善的。金融市場的發(fā)育程度直接影響金融體系功能的發(fā)揮，因此，其發(fā)育程度也是一國金融體系發(fā)育程度的重要標(biāo)志。 四、金融市場：交易場所 五、金融制度：交易規(guī)則n金融制度(financial institution)： 有關(guān)金融活動、組織安排、監(jiān)督管理及其創(chuàng)新的一系列在社會上通行或被社會采納的習(xí)慣、道德、戒律和法規(guī)等構(gòu)成的規(guī)則集合。與金融市場、金融組織和金融活

25、動相關(guān)的各種規(guī)則的總和。它是金融運(yùn)行的行為規(guī)范和制度保障。n金融制度是多種多樣的有正式制度和非正式制度，有法規(guī)、道德、習(xí)慣，有總體法規(guī)），具體交易規(guī)則，也有內(nèi)部的制度規(guī)定。 1.3 金融體系的演變：金融創(chuàng)新 一、金融創(chuàng)新的涵義n金融創(chuàng)新定義(financial innovation)： 就是為滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，同時獲取潛在的金融利潤，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中金融要素的重新組合。n金融創(chuàng)新有廣義和狹義之分p狹義狹義的金融創(chuàng)新僅指金融工具的創(chuàng)新。p廣義廣義的金融創(chuàng)新則包括金融工具、金融市場、金融制度在內(nèi)的整個金融體系的創(chuàng)新。（這種創(chuàng)新是逐步發(fā)生的） 二、金融創(chuàng)新的直接導(dǎo)因n當(dāng)代金融創(chuàng)新的直接導(dǎo)因：當(dāng)代金

26、融創(chuàng)新的直接導(dǎo)因：1.計算機(jī)技術(shù)2.世界范圍內(nèi)的金融自由化3.國際資本加速流動推動的金融國際化4.頻繁爆發(fā)的國際金融危機(jī)，提供了金融創(chuàng)新的需求 三、金融創(chuàng)新的主要理論n約束引致創(chuàng)新假說n規(guī)避創(chuàng)新假說n交易費(fèi)用創(chuàng)新假說n金融制度創(chuàng)新理論金融機(jī)構(gòu)是創(chuàng)新的主力 約束引致創(chuàng)新假說n美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家西爾伯1983年提出。金融約束主要有外部約束和內(nèi)部約束。前者導(dǎo)致金融企業(yè)的效率降低，金融企業(yè)必須通過不斷創(chuàng)新，提高效率來彌補(bǔ)這部分損失。對于后者，為了保障資產(chǎn)的流動性、必要的償債能力和風(fēng)險防范能力，金融企業(yè)采取一系列的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，從而逼迫其不斷創(chuàng)新。美國的NOW帳戶：可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶 規(guī)避創(chuàng)新假說n美國經(jīng)

27、濟(jì)學(xué)家凱恩認(rèn)為，金融企業(yè)為了規(guī)避政府的一些限制性措施或制度而采取的創(chuàng)新交易。政府對金融的控制和由此產(chǎn)生的規(guī)避行為是政府與金融企業(yè)之間為管制和自由而進(jìn)行的一種博弈行為。這種博弈的結(jié)果就是管制創(chuàng)新新的管制新的創(chuàng)新，從而推動金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展。強(qiáng)調(diào)外部約束 Q 項規(guī)則n是美國聯(lián)邦儲備委員會在1933年制定的銀行法中制定的一項規(guī)則。主要內(nèi)容授權(quán)聯(lián)邦儲備系統(tǒng)對會員銀行吸收定期及儲蓄存款規(guī)定最高利率限額，同時禁止對活期存款支付利息。所以Q項規(guī)則變成為對存款利率進(jìn)行管制的代名詞。n1980年3月美國政府制訂了1980年廢止對存款機(jī)構(gòu)管制及貨幣控制法簡稱1980年銀行法宣布在今后6年內(nèi)，將Q規(guī)則的利率上限逐步

28、予以提高，到1986年3月底，分階段取消Q項規(guī)則對于一切存款機(jī)構(gòu)持有的定期和儲蓄存款的利率限制。 金融“脫媒”現(xiàn)象，銀行資金流失嚴(yán)重，存款機(jī)構(gòu)經(jīng)營困難。 發(fā)達(dá)金融市場逐漸向政府管制“逼宮”的過程 金融制度創(chuàng)新理論n新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點。金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度互相影響、互為因果的制度變革。金融體系的任何變動都可視為金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的作用（雙刃劍）積極作用：1、金融創(chuàng)新擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的資金來源渠道，擴(kuò)大了金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而更好的滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。 2、金融創(chuàng)新加強(qiáng)了利率杠桿的作用，有利于發(fā)揮利率杠桿在調(diào)節(jié)金融資源配置中的作用。 3、金融創(chuàng)新為投資者提供了許多新的金融風(fēng)險管理工具，有利于

29、投資者根據(jù)需要選用，更好的進(jìn)行風(fēng)險管理。 4、金融創(chuàng)新有利地推進(jìn)了金融自由化、國際化和全球化進(jìn)程，有利于世界金融和經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展。消極作用：1、對貨幣政策效應(yīng)的影響上。各種金融創(chuàng)新工具的大量涌現(xiàn)，使傳統(tǒng)的貨幣政策目標(biāo)、工具、傳遞機(jī)制都發(fā)生了較大的變化，使中央銀行難于通過貨幣供應(yīng)量的控制來調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)。 2、使金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加大。盡管金融創(chuàng)新提供的新的風(fēng)險管理工具可以轉(zhuǎn)移和降低個體的風(fēng)險，但卻不能降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險。巨額游資的自由流動將對一國金融體系造成巨大沖擊，金融衍生工具巨大的杠桿作用，更為投機(jī)資金的興風(fēng)作浪提供了巨大的放大效應(yīng)。 四、金融創(chuàng)新的種類1、金融工具創(chuàng)新2、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新3、金融

30、市場創(chuàng)新4、金融制度創(chuàng)新 金融工具的創(chuàng)新n金融工具的創(chuàng)新是最基本的創(chuàng)新。金融工具的創(chuàng)新一般表現(xiàn)為已有工具的衍生或派生。具體包括：p時間衍生：時間衍生：遠(yuǎn)期、掉期、期貨、期權(quán)、p功能衍生：功能衍生：可轉(zhuǎn)換證券p種類衍生：種類衍生：如在普通股的基礎(chǔ)上推出優(yōu)先股，期權(quán)在看漲期權(quán)的基礎(chǔ)上推出看跌期權(quán)等。p復(fù)合衍生：復(fù)合衍生：如股票指數(shù)期貨、期權(quán)等。 金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新n隨金融業(yè)務(wù)的需求變化而在業(yè)務(wù)和組織形式等方面不斷地創(chuàng)新。從業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面看，大體沿著銀行、證券、保險和其他各種金融中介機(jī)構(gòu)幾種形式創(chuàng)新。具體種類包括住宅金融機(jī)構(gòu)、信用合作社、各種保險機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老與退休基金組織、共同基金、金融公司和跨國金融機(jī)構(gòu)等

31、；從經(jīng)營主體方面看，一般趨勢為國有商業(yè)金融、國有政策性金融、合作金融、民間金融等主體形式。 金融市場創(chuàng)新n金融市場創(chuàng)新包括市場種類的創(chuàng)新、市場組織形式和市場制度的創(chuàng)新。n金融市場種類的創(chuàng)新：與金融工具種類的創(chuàng)新緊密相連。有了新的金融工具，必然需要新的金融市場進(jìn)行交易。n市場組織形式和市場制度的創(chuàng)新： 隨著經(jīng)濟(jì)制度的變遷和交易技術(shù)的發(fā)展而出現(xiàn)。表現(xiàn)為：從分割的市場到統(tǒng)一的市場；從集中的市場到分散的市場；從有形的市場到無形的市場。 金融制度創(chuàng)新n包括貨幣制度、匯率制度、利率制度和金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。 1.3金融監(jiān)管 一、金融監(jiān)管的定義n金融監(jiān)管：金融監(jiān)督和金融管理的總稱本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征

32、的政府規(guī)制行為。p狹義：中央銀行整個金融業(yè)中國人民銀行p廣義：又包含l金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制內(nèi)控、合規(guī)、監(jiān)事會等l稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管審計、行業(yè)協(xié)會等l社會中介組織的監(jiān)管會計師、律師事務(wù)所等 二、金融監(jiān)管的目的n幫助投資者獲取更多的信息n確保金融體系的健全性p準(zhǔn)入限制p信息披露p資產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動的限制p存款保險p對競爭的限制p利率管制 三、我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀 四、改善我國金融監(jiān)管的策略將貨幣將貨幣政策職政策職能與銀能與銀行監(jiān)管行監(jiān)管職能進(jìn)職能進(jìn)行分離行分離加強(qiáng)中加強(qiáng)中央銀行央銀行的相對的相對獨立性獨立性建立和建立和完善金完善金融監(jiān)管融監(jiān)管法律體法律體系系加強(qiáng)監(jiān)加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)管機(jī)構(gòu)之間的之間的協(xié)調(diào)

33、配協(xié)調(diào)配合合改進(jìn)監(jiān)改進(jìn)監(jiān)管方式管方式完善金完善金融監(jiān)管融監(jiān)管主體自主體自身建設(shè)身建設(shè) 本章小結(jié)n金融體系是各種金融工具、金融體系是各種金融工具、 機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)、 市場和制度等一系市場和制度等一系列金融要素的集合列金融要素的集合,是這些金融要素為實現(xiàn)資金融通功是這些金融要素為實現(xiàn)資金融通功能而組成的有機(jī)系統(tǒng)能而組成的有機(jī)系統(tǒng)。n 現(xiàn)代金融體系的功能包括儲蓄和金融投資、融資、配現(xiàn)代金融體系的功能包括儲蓄和金融投資、融資、配置金融資源等八項功能。置金融資源等八項功能。n金融體系及其要素組合是不斷發(fā)展變化創(chuàng)新的。金融體系及其要素組合是不斷發(fā)展變化創(chuàng)新的。 第二部分第二部分 基本概念基本概念本章教學(xué)目的和

34、要求： 了解貨幣的涵義、類型、職能和層次劃分，貨幣制度的演變和發(fā)展；掌握信用、信用制度、信用工具等方面的基本涵義、形式等；利息與利率的分類、決定和作用等。 本章知識點設(shè)置2基本概念2.1貨幣與貨幣制度掌握2.2信用掌握2.3利率掌握 n主要內(nèi)容：主要內(nèi)容： 一、貨幣的含義一、貨幣的含義 二、貨幣的職能與本質(zhì)二、貨幣的職能與本質(zhì) 三、貨幣形式的演進(jìn)三、貨幣形式的演進(jìn) 四、貨幣制度四、貨幣制度 五、貨幣層次的劃分五、貨幣層次的劃分第一章 貨幣與貨幣制度 一、貨幣形式的含義一、貨幣形式的含義n貨幣貨幣（Money） 產(chǎn)品和服務(wù)支付以及債務(wù)償還中被普遍接產(chǎn)品和服務(wù)支付以及債務(wù)償還中被普遍接受的物品。受

35、的物品。n通貨通貨（Currency） 紙幣和硬幣，流通手段、交易媒介紙幣和硬幣，流通手段、交易媒介n財富財富（Wealth） 用于價值儲藏的各項財產(chǎn)總和，貨幣、股用于價值儲藏的各項財產(chǎn)總和，貨幣、股票、藝術(shù)品、土地、家具、汽車、房產(chǎn)等。票、藝術(shù)品、土地、家具、汽車、房產(chǎn)等。n收入收入（Income） 單位時間段內(nèi)收益的流量。單位時間段內(nèi)收益的流量。 二、貨幣的本質(zhì)二、貨幣的本質(zhì)n貨幣的本質(zhì)：貨幣的本質(zhì)： 馬克思馬克思：貨幣是充當(dāng)一般等價物的特殊商品，是：貨幣是充當(dāng)一般等價物的特殊商品，是一定生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)。一定生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)。 米什金米什金：貨幣是在支付商品和勞務(wù)時或在償還：貨幣是在支付商品

36、和勞務(wù)時或在償還債務(wù)時債務(wù)時被普遍接受被普遍接受的任何東西。的任何東西。 n貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的產(chǎn)物。貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的產(chǎn)物。n 交換原則：交換原則：p兩種商品必須由不同的使用價值p兩種商品必須由相等的價值n價值（變現(xiàn)）形式：一種商品的價值來表現(xiàn)另價值（變現(xiàn)）形式：一種商品的價值來表現(xiàn)另一種商品價值的方式。一種商品價值的方式。p簡單或偶然的價值形式p總和或擴(kuò)大的價值形式p一般價值形式p貨幣價值形式二、貨幣的本質(zhì)二、貨幣的本質(zhì) n價值（變現(xiàn)）形式：一種商品的價值來表現(xiàn)另價值（變現(xiàn)）形式：一種商品的價值來表現(xiàn)另一種商品價值的方式。一種商品價值的方式。p簡單或偶然的價值形式 商

37、品價值表現(xiàn)為單獨的另一種商品。p總和或擴(kuò)大的價值形式 商品價值表現(xiàn)為另外一系列商品。p一般價值形式 一切商品的價值共同表現(xiàn)在從一種從商品世界分離出來而充當(dāng)一般等價物的商品上。p貨幣價值形式（價值形式的最高階段） 一切商品的價值固定地由某一種特殊商品來表現(xiàn)二、貨幣的本質(zhì)二、貨幣的本質(zhì) 商品貨幣商品貨幣代用貨幣代用貨幣信用貨幣信用貨幣電子貨幣電子貨幣三、貨幣形式的演進(jìn)三、貨幣形式的演進(jìn) 三、貨幣形式的演進(jìn)三、貨幣形式的演進(jìn)1.商品貨幣商品貨幣 雙重身份：在執(zhí)行貨幣職能的時候是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能的時雙重身份：在執(zhí)行貨幣職能的時候是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能的時候是商品。條件：普遍接受、價值穩(wěn)定、均質(zhì)可分

38、、輕便易攜帶等。候是商品。條件：普遍接受、價值穩(wěn)定、均質(zhì)可分、輕便易攜帶等。 主要有：實物貨幣、金屬貨幣主要有：實物貨幣、金屬貨幣 2.代用貨幣代用貨幣 是代替商品貨幣流通的貨幣符號，主要是指貴金屬流通時期的是代替商品貨幣流通的貨幣符號，主要是指貴金屬流通時期的銀行券?？梢耘c金屬貨幣自由兌換銀行券?？梢耘c金屬貨幣自由兌換 ，優(yōu)勢：鑄造成本低、避免磨損，優(yōu)勢：鑄造成本低、避免磨損和削割、降低運(yùn)輸成本和風(fēng)險。和削割、降低運(yùn)輸成本和風(fēng)險。3.信用貨幣信用貨幣 是以信用作為保證，通過一定信用程序發(fā)行的貨幣，不以金屬貨是以信用作為保證，通過一定信用程序發(fā)行的貨幣，不以金屬貨幣為基礎(chǔ)幣為基礎(chǔ) 。形態(tài)：輔幣

39、、紙幣、銀行存款、票據(jù)等。形態(tài)：輔幣、紙幣、銀行存款、票據(jù)等。4.電子貨幣電子貨幣 利用電腦或儲值卡進(jìn)行金融交易和支付活動，是高科技條件下的利用電腦或儲值卡進(jìn)行金融交易和支付活動，是高科技條件下的信用貨幣。信用貨幣。 四、貨幣的職能四、貨幣的職能1234交交易易媒媒介介價價值值尺尺度度貯貯藏藏手手段段支支付付手手段段 四、貨幣的職能四、貨幣的職能1.交易媒介交易媒介（流通手段）（流通手段） 指貨幣以普遍接受物的形態(tài)，在商品買賣者之間進(jìn)指貨幣以普遍接受物的形態(tài)，在商品買賣者之間進(jìn)行交易時發(fā)揮媒介作用。行交易時發(fā)揮媒介作用。 商品交換過程：商品交換過程： 商品商品貨幣貨幣商品（商品（W-G-W）

40、賣賣 買買 特點：特點：1、必須是現(xiàn)實貨幣，、必須是現(xiàn)實貨幣， 2、可用貨幣符號代替、可用貨幣符號代替 3、包含有危機(jī)的可能性、包含有危機(jī)的可能性 四、貨幣的職能四、貨幣的職能 我國我國人民幣人民幣具有流通手段功能。具有流通手段功能。 人民幣是我國唯一合法的通貨，可人民幣是我國唯一合法的通貨，可代表一定的價值量與各種商品相交換，代表一定的價值量與各種商品相交換，使各種商品的價值得以實現(xiàn)。使各種商品的價值得以實現(xiàn)。 特點：普遍接受性、壟斷性和獨占性。特點：普遍接受性、壟斷性和獨占性。 四、貨幣的職能四、貨幣的職能2.價值尺度價值尺度（最基本、最重要）（最基本、最重要） 表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價

41、值量的大小。表現(xiàn)商品的價值并衡量商品價值量的大小。 貨幣價值尺度職能的表現(xiàn)為商品的價格。貨幣價值尺度職能的表現(xiàn)為商品的價格。 特點：特點： 1、是商品的內(nèi)在價值尺度（勞動時間）的外在表現(xiàn)、是商品的內(nèi)在價值尺度（勞動時間）的外在表現(xiàn) 2、可以是觀念上的貨幣、可以是觀念上的貨幣 3、要通過價格標(biāo)準(zhǔn)這個中間環(huán)節(jié)來完成、要通過價格標(biāo)準(zhǔn)這個中間環(huán)節(jié)來完成 價格標(biāo)準(zhǔn)：包含一定重量的貴金屬貨幣單位。價格標(biāo)準(zhǔn)：包含一定重量的貴金屬貨幣單位。 如：如：”兩兩”（16兩為兩為1斤）、斤）、“鎊鎊”、“盎司盎司”等等 價格標(biāo)準(zhǔn)為價值尺度職能服務(wù)。價格標(biāo)準(zhǔn)為價值尺度職能服務(wù)。 四、貨幣的職能四、貨幣的職能3、 貯藏手

42、段貯藏手段 貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)做獨立貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)做獨立的價值形態(tài)保存起來。的價值形態(tài)保存起來。 貨幣貨幣-貨幣（貨幣（G-G）4、支付手段支付手段 貨幣作為價值的獨立形態(tài)進(jìn)行單方面的貨幣作為價值的獨立形態(tài)進(jìn)行單方面的轉(zhuǎn)移。如賒購、賒銷、信用卡、支付寶等。轉(zhuǎn)移。如賒購、賒銷、信用卡、支付寶等。 五、貨幣制度五、貨幣制度（一）貨幣制度的含義及構(gòu)成要素（一）貨幣制度的含義及構(gòu)成要素 貨幣制度，簡稱貨幣制度，簡稱”幣制幣制“，一個國家以法，一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式?？椥问?。 構(gòu)成要素：構(gòu)成要素： 1、貨

43、幣金屬、貨幣金屬 2、貨幣單位、貨幣單位 3、各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序、各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序 4、準(zhǔn)備制度、準(zhǔn)備制度 五、貨幣制度五、貨幣制度（一）貨幣制度的含義及構(gòu)成要素（一）貨幣制度的含義及構(gòu)成要素 構(gòu)成要素：構(gòu)成要素： 1、貨幣金屬貨幣金屬 規(guī)定以哪一種金屬作為貨幣材料規(guī)定以哪一種金屬作為貨幣材料 2、貨幣單位貨幣單位 即價格標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定貨幣單位的名稱及其所即價格標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬重量。含的貨幣金屬重量。 1英鎊：含黃金英鎊：含黃金7.97克克 1美元：含黃金美元：含黃金0.888671克克 1圓：含黃金圓：含黃金23.911克克 五、貨幣制度五、貨

44、幣制度（一）貨幣制度的含義及構(gòu)成要素（一）貨幣制度的含義及構(gòu)成要素 構(gòu)成要素：構(gòu)成要素： 3、各種通貨的、各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通鑄造、發(fā)行和流通程序程序 通貨：主幣和輔幣通貨：主幣和輔幣 本位幣：用貨幣金屬按國家規(guī)定的貨幣單本位幣：用貨幣金屬按國家規(guī)定的貨幣單位所制作的鑄幣。特點：自由鑄造、無限法償。位所制作的鑄幣。特點：自由鑄造、無限法償。 輔幣：本位幣以下的小額貨幣，供日常零輔幣：本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零使用。特點：較賤金屬鑄造、可星交易和找零使用。特點：較賤金屬鑄造、可與本位幣自由兌換、有限法償。與本位幣自由兌換、有限法償。 五、貨幣制度五、貨幣制度（一）貨幣制度的

45、含義及構(gòu)成要素（一）貨幣制度的含義及構(gòu)成要素 4、準(zhǔn)備準(zhǔn)備制度制度 目的，為了穩(wěn)定幣值。目的，為了穩(wěn)定幣值。 實行金本位制的條件下，建立黃金儲備，保實行金本位制的條件下，建立黃金儲備，保存在中央銀行或國庫。存在中央銀行或國庫。 用途：國際支付的準(zhǔn)備金、擴(kuò)大和收縮國內(nèi)用途：國際支付的準(zhǔn)備金、擴(kuò)大和收縮國內(nèi)金屬流通的準(zhǔn)備金、支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)金屬流通的準(zhǔn)備金、支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金備金 目前，各國發(fā)行的信用貨幣已不能兌換黃金，目前，各國發(fā)行的信用貨幣已不能兌換黃金，但仍保留著發(fā)行準(zhǔn)備制度，有黃金、國家債券、但仍保留著發(fā)行準(zhǔn)備制度，有黃金、國家債券、商業(yè)票據(jù)、外匯等。商業(yè)票據(jù)、外匯等。

46、五、貨幣制度五、貨幣制度 銀本位制銀本位制 平行本位制平行本位制 金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制 雙本位制雙本位制 金屬本位制金屬本位制 跛行本位制跛行本位制 金幣本位制金幣本位制貨幣制度貨幣制度 金本位制金本位制 金塊本位制金塊本位制 金匯兌本位制金匯兌本位制 信用貨幣制度信用貨幣制度 （管理紙幣本位制）（管理紙幣本位制）（二）貨幣制度的形式（二）貨幣制度的形式銀幣本位銀幣本位銀兩本位銀兩本位 五、貨幣制度五、貨幣制度1.銀本位制銀本位制（最早、（最早、16-19世紀(jì)）世紀(jì)） 以白銀作為本位幣的一種貨幣制度。以白銀作為本位幣的一種貨幣制度。 特點：銀幣可以自由鑄造，無限法償，并且可以自特點：銀幣可

47、以自由鑄造，無限法償，并且可以自由輸出輸入國境。由輸出輸入國境。2.金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制 由國家法律規(guī)定的以金和銀兩種金屬同時作為本外由國家法律規(guī)定的以金和銀兩種金屬同時作為本外幣幣材的貨幣制度。幣幣材的貨幣制度。 特點：金幣和銀幣均可自由鑄造，都有無限法償能特點：金幣和銀幣均可自由鑄造，都有無限法償能力，能夠自由輸入輸出國境。力，能夠自由輸入輸出國境。1）平行本位制）平行本位制 國家不規(guī)定金銀的法定比價，金幣和銀幣的兌換比國家不規(guī)定金銀的法定比價，金幣和銀幣的兌換比率完全按照金、銀的市場比價確定。率完全按照金、銀的市場比價確定。 五、貨幣制度五、貨幣制度2）雙本位制）雙本位制 國家以法律

48、形式規(guī)定金銀之間的法定比價，金幣和銀幣國家以法律形式規(guī)定金銀之間的法定比價，金幣和銀幣的兌換比率不再受市場上黃金與白銀價格波動的影響。的兌換比率不再受市場上黃金與白銀價格波動的影響。 雙本位制下出現(xiàn)的問題：雙本位制下出現(xiàn)的問題： “格雷欣法則格雷欣法則”（Greshams Law），也稱為），也稱為“劣幣驅(qū)逐劣幣驅(qū)逐良幣良幣” - 法定比價被低估（良幣）的貨幣被收藏、熔法定比價被低估（良幣）的貨幣被收藏、熔化或輸出國外，而法定比價被高估的貨幣（劣幣）則獨化或輸出國外，而法定比價被高估的貨幣（劣幣）則獨占貨幣流通市場。（在金屬貨幣流通條件下，如果在同占貨幣流通市場。（在金屬貨幣流通條件下，如果在

49、同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣排擠出流通領(lǐng)域。）值相對高的良幣排擠出流通領(lǐng)域。） 五、貨幣制度五、貨幣制度 假設(shè)：在雙本位制下假設(shè)：在雙本位制下 市場比價市場比價 黃金：白銀：黃金：白銀：10 法定比價法定比價 金幣：銀幣：金幣：銀幣：8 800銀幣銀幣 100金幣金幣100黃金黃金1000白銀白銀1000銀幣銀幣 五、貨幣制度五、貨幣制度3）跛行本位制）跛行本位制 金、銀幣仍然都是本位幣，但國家規(guī)定銀幣不能自金、銀幣仍然都是本位幣，但國家規(guī)定銀幣不能自由鑄造，并限制每次的支付額，只有金幣能夠自由鑄造由鑄造，并限

50、制每次的支付額，只有金幣能夠自由鑄造和無限法償，兩者有法定比價。和無限法償，兩者有法定比價。3.金本位制金本位制 以黃金作為貨幣基礎(chǔ)的貨幣制度。以黃金作為貨幣基礎(chǔ)的貨幣制度。 1）金幣本位制）金幣本位制 是最典型的金本位制。是指國家規(guī)定以黃金作為貨幣金是最典型的金本位制。是指國家規(guī)定以黃金作為貨幣金屬，實行金幣流通的一種貨幣制度。屬，實行金幣流通的一種貨幣制度。 特點：金幣可以自由鑄造，自由熔化；銀行券和輔幣可特點：金幣可以自由鑄造，自由熔化；銀行券和輔幣可以自由兌換成金幣；黃金可以自由輸出和輸入國境。以自由兌換成金幣；黃金可以自由輸出和輸入國境。 五、貨幣制度五、貨幣制度2）金塊本位制（生金

51、本位制）金塊本位制（生金本位制） 金幣不再自由鑄造，并且停止流通，而以銀行券代替金金幣不再自由鑄造，并且停止流通，而以銀行券代替金幣流通，銀行券仍規(guī)定一定的法定含金量，可進(jìn)行有限幣流通，銀行券仍規(guī)定一定的法定含金量，可進(jìn)行有限制的兌換，黃金不再自由輸出入國境。制的兌換，黃金不再自由輸出入國境。3）金匯兌本位制（虛金本位制）金匯兌本位制（虛金本位制） 國內(nèi)市場上沒有金幣流通，本國紙幣仍規(guī)定有一定含金國內(nèi)市場上沒有金幣流通，本國紙幣仍規(guī)定有一定含金量，且在國內(nèi)不能用銀行券或紙幣兌換黃金。量，且在國內(nèi)不能用銀行券或紙幣兌換黃金。4.信用貨幣制度（管理紙幣本位制）信用貨幣制度（管理紙幣本位制） 以不兌

52、現(xiàn)的紙幣為本位貨幣的貨幣制度。以不兌現(xiàn)的紙幣為本位貨幣的貨幣制度。 不兌現(xiàn)：指紙幣既不規(guī)定含金量，也不可以兌換成黃金。不兌現(xiàn)：指紙幣既不規(guī)定含金量，也不可以兌換成黃金。n我國的貨幣制度：人民幣制度我國的貨幣制度：人民幣制度 五、貨幣制度五、貨幣制度（三）我國的貨幣制度：人民幣制度（三）我國的貨幣制度：人民幣制度 1948年年12月月1日，中國人民銀行正式成立、同日，中國人民銀行正式成立、同時發(fā)行人民幣。人民幣發(fā)行以后，央行迅速收兌了時發(fā)行人民幣。人民幣發(fā)行以后，央行迅速收兌了舊經(jīng)濟(jì)制度下的法幣、金圓券、銀元券等，統(tǒng)一了舊經(jīng)濟(jì)制度下的法幣、金圓券、銀元券等，統(tǒng)一了貨幣，形成了新中國貨幣制度：人民

53、幣制度。貨幣，形成了新中國貨幣制度：人民幣制度。 1、人民幣是我國的法定貨幣、人民幣是我國的法定貨幣 本位幣：本位幣：”元元“，輔幣：，輔幣：”角角“、”分分“ 票券、鑄幣種類由國務(wù)院決定。票券、鑄幣種類由國務(wù)院決定。 2、人民幣是我國唯一的合法通貨、人民幣是我國唯一的合法通貨 人民幣限額出入境、金銀和外匯不得在國內(nèi)人民幣限額出入境、金銀和外匯不得在國內(nèi)商品市場計價結(jié)算和流通。商品市場計價結(jié)算和流通。 五、貨幣制度五、貨幣制度（三）我國的貨幣制度：人民幣制度（三）我國的貨幣制度：人民幣制度 3、人民幣發(fā)行權(quán)集中于重要、人民幣發(fā)行權(quán)集中于重要 中國人民銀行是貨幣發(fā)行的唯一機(jī)關(guān)，根據(jù)中國人民銀行是

54、貨幣發(fā)行的唯一機(jī)關(guān)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，在由國務(wù)院批準(zhǔn)的額度內(nèi)，組織經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，在由國務(wù)院批準(zhǔn)的額度內(nèi)，組織年度的貨幣發(fā)行和貨幣回籠。年度的貨幣發(fā)行和貨幣回籠。 4、人民幣實行有管理的貨幣制度、人民幣實行有管理的貨幣制度 貨幣發(fā)行、流通、外匯價格等都不是自發(fā)而貨幣發(fā)行、流通、外匯價格等都不是自發(fā)而是有管理的。是有管理的。 六、貨幣層次的劃分六、貨幣層次的劃分n根據(jù)流動性的不同，把貨幣供應(yīng)量分成不同的層次。根據(jù)流動性的不同，把貨幣供應(yīng)量分成不同的層次。 流動性：流動性：指金融資產(chǎn)指金融資產(chǎn)不受損失不受損失地地及時及時轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實現(xiàn)實購買購買力的能力。流動性越高，金融資產(chǎn)的貨幣性就越強(qiáng)。力的能

55、力。流動性越高，金融資產(chǎn)的貨幣性就越強(qiáng)。 廣義貨幣廣義貨幣M2 = M1 + 準(zhǔn)貨幣準(zhǔn)貨幣 狹義貨幣狹義貨幣M1 = M0 + 商業(yè)銀行活期存款商業(yè)銀行活期存款+其他活期存款其他活期存款M0=銀行體系以外的現(xiàn)鈔和鑄幣銀行體系以外的現(xiàn)鈔和鑄幣國際貨幣基國際貨幣基金組織金組織關(guān)于關(guān)于貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量的層次劃分的層次劃分 六、貨幣層次的劃分六、貨幣層次的劃分n中國人民銀行關(guān)于貨幣供應(yīng)量的劃分：中國人民銀行關(guān)于貨幣供應(yīng)量的劃分： M0=流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金 M1=M0+企業(yè)活期存款企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊存款機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊存款+農(nóng)村存農(nóng)村存 款款+個人持有的信用卡類存款個人持有的信用卡類存款

56、M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性企業(yè)存款中具有定期性 質(zhì)的存款質(zhì)的存款+外幣存款外幣存款+信托類存款信托類存款 M3=M2+金融債券金融債券+商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單大額可轉(zhuǎn)讓存單 六、貨幣層次的劃分六、貨幣層次的劃分n美國公布的貨幣供應(yīng)量：美國公布的貨幣供應(yīng)量： M1流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金+活期存款活期存款+其他支票性存款其他支票性存款 M2=M1+隔夜回購協(xié)議隔夜回購協(xié)議+貨幣市場共同基金貨幣市場共同基金+所有儲蓄存所有儲蓄存 款款+小額定期存款小額定期存款 M3=M2+大額定期存款（大額定期存款（10美萬元以上）定期回購協(xié)美萬元以上）定期回購協(xié)

57、 議議+歐洲美元歐洲美元 L=M3+其他短期流動資產(chǎn)（銀行承兌票據(jù)其他短期流動資產(chǎn)（銀行承兌票據(jù)+商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)+短短 期政府債券等）期政府債券等）n一般把一般把M1（現(xiàn)金（現(xiàn)金+活期存款）稱為活期存款）稱為狹義的貨幣量狹義的貨幣量，把包括，把包括準(zhǔn)貨幣的貨幣供應(yīng)量（準(zhǔn)貨幣的貨幣供應(yīng)量（M1+準(zhǔn)貨幣）稱為準(zhǔn)貨幣）稱為M2廣義的貨幣廣義的貨幣量量。 第二章 信用n本章主要內(nèi)容：本章主要內(nèi)容： 信用的特征與構(gòu)成要素信用的特征與構(gòu)成要素 信用的基本形式信用的基本形式 信用工具信用工具 信用在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用信用在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用 一、信用的特征與構(gòu)成要素一、信用的特征與構(gòu)成要素1.信用的含義：信用

58、的含義： 在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信用指的是一種借貸行為，是一種以在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信用指的是一種借貸行為，是一種以“還還本付息本付息”為條件的借貸行為，體現(xiàn)的是為條件的借貸行為，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。關(guān)系。 貸方貸方-授信者、債權(quán)人授信者、債權(quán)人 借方借方-受信者、債務(wù)人受信者、債務(wù)人 2.信用的特征：信用的特征：n是資金或?qū)嵨锏氖琴Y金或?qū)嵨锏氖褂脵?quán)使用權(quán)的暫時讓渡的暫時讓渡 ；n具有償還性；具有償還性；n具有收益性；具有收益性；n具有風(fēng)險性。具有風(fēng)險性。 3.信用的構(gòu)成要素：信用的構(gòu)成要素：n信用主體：包括債權(quán)人和債務(wù)人。信用主體：包括債權(quán)人和債務(wù)人。n信用關(guān)系：信用主體之間形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用

59、關(guān)系：信用主體之間形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 n信用標(biāo)的：指信用關(guān)系的對象是實物形式，還是信用標(biāo)的：指信用關(guān)系的對象是實物形式，還是貨幣形式。貨幣形式。n信用條件：主要指借貸的期限和利率。信用條件：主要指借貸的期限和利率。 n信用載體：即信用工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的信用載體：即信用工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。合法憑證。4.信用與金融信用與金融 一、信用的特征與構(gòu)成要素一、信用的特征與構(gòu)成要素 二、信用形式的分類二、信用形式的分類n按照期限長短的不同，分為短期信用和長期信用。按照期限長短的不同，分為短期信用和長期信用。n按照借貸的對象（信用標(biāo)的）不同，分為實物信用和貨按照借貸的對象（信用標(biāo)的

60、）不同，分為實物信用和貨幣信用。幣信用。n按照融資的性質(zhì)不同，分為直接信用與間接信用。按照融資的性質(zhì)不同，分為直接信用與間接信用。n按照借貸關(guān)系中債權(quán)人與債務(wù)人的不同，分為商業(yè)信用、按照借貸關(guān)系中債權(quán)人與債務(wù)人的不同，分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、工商企業(yè)的直接信用銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、工商企業(yè)的直接信用等。等。 三、現(xiàn)代信用形式三、現(xiàn)代信用形式1.商業(yè)信用商業(yè)信用 指工商企業(yè)之間在進(jìn)行商品交易時，以指工商企業(yè)之間在進(jìn)行商品交易時，以延期支付延期支付和和預(yù)付貨款預(yù)付貨款的形式所提供的信用。的形式所提供的信用。 特點：特點： 1）直接以商品形態(tài)提供；）直接以商品形態(tài)提供；