國有企業(yè)轉型過程

1、產(chǎn) 經(jīng) 江 瀾所有者（出資者）所有者（出資者） 目標目標 利潤分配利潤分配 利潤去向（用途）利潤去向（用途）政府（國家） 福利最大化 政府購買、轉移支付， 上繳國家財政 國家日常開支， 公務員工資等全社會（民眾） 個人效用最大化其他股東（除國有資本外，還有外資，私人資本） 利潤最大化 國企自留 股東股利 經(jīng)理人員工資、績效 員工工資 積累，擴大再生產(chǎn)利潤分配的比例問題：利潤分配的比例問題：90%未上繳 宏觀調(diào)控目標宏觀權利關系違背利潤最大化原則激勵機制的缺失 企業(yè)自主經(jīng)營微觀權利關系單純追求利潤最大化違背國家總體規(guī)劃，資源配置不夠優(yōu)化 宏觀權利和微觀權利兩個層面 企業(yè)經(jīng)營目標問題（國企內(nèi)部控制

2、權歸屬問題）：企業(yè)經(jīng)營目標問題（國企內(nèi)部控制權歸屬問題）：四個目標觀上具有統(tǒng)一性，微觀上具有內(nèi)在差異性微觀層次上的改革依據(jù)第一，政企分開，使企業(yè)成為市場競爭的主體，自主經(jīng)營，自負盈虧，自我發(fā)展，自我約束，自我積累。第二，明確產(chǎn)權關系，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，在市場的作用下，保證國有企業(yè)的經(jīng)濟行為符合資源優(yōu)化配置的目的。 第一二兩點與一般性企業(yè)目標相同。第三，維護社會穩(wěn)定，促進就業(yè)，保證市場的公正，防止收入差距的擴大，協(xié)調(diào)地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。第四，促進企業(yè)經(jīng)濟活動的內(nèi)部效益與外部效益達到統(tǒng)一，從而保證整個國民經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。具有特殊的產(chǎn)權制度。具有特殊的產(chǎn)權制度。因此，其權利義務關系，特

3、別是所有者、決策者、經(jīng)營者、勞動者之間的責、權、利系復雜，難以用簡單的“誰投資誰受益”的市場經(jīng)濟學常識來解釋。超越單純的商業(yè)利益目標。超越單純的商業(yè)利益目標。國家通過建立國有企業(yè)來實現(xiàn)一定的社會政策目標，但由于被賦予了超越商業(yè)利益外的其他目標，國有企業(yè)的市場競爭力被削弱。特殊的融資渠道特殊的融資渠道，包括財政撥款、國家銀行貸款、國家向國際金融市場進行主權性融資等。按如此特殊的方式進行融資建立的國有企業(yè)，如果沒有有效的方式來確保資產(chǎn)安全，國有資產(chǎn)的流失就會成為一個嚴重的問題。而如果實行嚴格的決策程序雖然有助于保護國有資產(chǎn)的安全，但是卻限制了企業(yè)的自主決策權也就降低了企業(yè)責任自負的義務，降低了企業(yè)

4、的積極性和經(jīng)營效率。具有較高的信譽和穩(wěn)固性，同時存在很高的具有較高的信譽和穩(wěn)固性，同時存在很高的“退出壁壘退出壁壘”，造成兩個不利的后果：減弱了國有企業(yè)經(jīng)營者和勞動者的競爭壓力和危機意識，企業(yè)效率低下；國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整更為困難，對市場變化的適應性不強。與政府有天然的與政府有天然的“血緣血緣”關系關系：在由政府特許經(jīng)營的領域可以獲得壟斷經(jīng)營的優(yōu)勢；遇到重大不利影響時，可收到政府的特別關照，與政府談判時處于更優(yōu)勢的地位，因而在發(fā)展的過程中逐漸忽視了市場。一、計劃經(jīng)濟時期，利潤全部上交一、計劃經(jīng)濟時期，利潤全部上交 二、改革初期的國企利潤分配二、改革初期的國企利潤分配 1979年，四川省企業(yè)擴

5、權試點：完成8項國家技術經(jīng)濟指標和供貨合同，從利潤中提成5%企業(yè)基金;完成產(chǎn)量、質量、品種、利潤和供貨合同，提成3%企業(yè)基金；從超額利潤中提取企業(yè)基金：石油、電力等提取15%；冶金、機械等提取20%；煤礦提取25%。 三、利潤留成三、利潤留成 1979年7月13日，國務院關于國營企業(yè)實行利潤留成的規(guī)定 1980年1月22日，國務院批轉國家經(jīng)委、財政部關于國營工業(yè)企業(yè)利潤留成試行辦法：利潤增長部分四、六開，40%留企業(yè)，60%交國家；利潤留成的使用：用于發(fā)展生產(chǎn)方面的不得少于百分之六十，用于職工福利和獎金方面的不得超過百分之四十。 四、獨立核算、國家征稅、自負盈虧四、獨立核算、國家征稅、自負盈虧

6、 1980年8月，上海柴油機廠試點：“五稅”，“兩費”；實行五年結果：國家收入86.8%，企業(yè)所得13.2%。 五、利潤包干上交、超收分成、虧損不補五、利潤包干上交、超收分成、虧損不補 1981年2月，財政部、國家經(jīng)委關于國營工交企業(yè)1981年繼續(xù)試行利潤留成辦法的通知：企業(yè)超收分成比例不得超過40%。 六、利潤遞增包干六、利潤遞增包干 1982年，首鋼開始實行上繳利潤遞增包干辦法，即以1981年上繳利潤2.7億元為基數(shù)，每年上繳利潤遞增6% (1983年又主動把遞增率提高到7.2%)。包死基數(shù)，確保上繳，超包全留，欠收自補，國家不再給首鋼投資；留用利潤的分配比例改為6：2：2 (生產(chǎn)發(fā)展基金

7、、集體福利基金、個人消費基金) ；職工工資總額與實現(xiàn)利潤按0.8：1掛鉤浮動;承包期限15年。 七、利改稅七、利改稅 1983年4月，國務院批轉財政部關于國營企業(yè)利改稅試行辦法；所得稅：55%；稅后利潤：(1)一般企業(yè)，不再上交利潤；(2)利潤較多的企業(yè)，一部分上交國家，一部分留企業(yè)； 九、九、 分稅制中的國企利潤分配分稅制中的國企利潤分配 1993年12月，國務院關于實行分稅制財政管理體制的決定 ：所得稅：33%；考慮到部分企業(yè)利潤上交水平較低的現(xiàn)狀，作為過渡辦法，增設27%和18%兩檔照顧稅率；取消各種包稅的做法；作為過渡措施，近期可根據(jù)具體情況，對1993年以前注冊的多數(shù)國有全資老企業(yè)實

8、行稅后利潤不上交的辦法，同時，微利企業(yè)交納的所得稅也不退庫。 十、重啟國企利潤上繳十、重啟國企利潤上繳 2007年國企實現(xiàn)利潤1.62萬億元，12月11日財政部給國資委印發(fā)了中央企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法：國有獨資企業(yè)上交年度凈利潤的比例區(qū)別于不同的行業(yè)分別為以下三類來執(zhí)行，第一類是10%，第二類是5%，第三類暫緩三年上交或免交；國有控股、參股企業(yè)應付國有投資者股利股息按照股東大會決議通過的利潤分配。 中國國有企業(yè)改革發(fā)展到目前階段，“國企賺錢分給誰，國企利潤如何分配”其實是一個國民怎么分享到中國經(jīng)濟發(fā)展和進步的問題。無論是談及國企利潤分配還是國家財稅收入的使用歸根到底是探討如何建立一個

9、惠及全民、合理公平分配和保障制度的問題。從權力關系角度，由宏觀和微觀兩方面入手進行分析。（一）政企合一政企合一的企業(yè)制度 從19491978年，我國實行的是高度集中的計劃經(jīng)濟體制。在這一體制下，企業(yè)幾乎沒有任何自主權。企業(yè)按照計劃完成上級下達的目標，并實行統(tǒng)收統(tǒng)支的財務制度，政府對于企業(yè)的產(chǎn)品長期實行統(tǒng)購包銷的辦法，企業(yè)領導人完全服從于主管部門的領導。 （二）宏觀權力關系宏觀權力關系：企業(yè)完全附屬于上級主管部門 （三）微觀權力關系微觀權力關系：經(jīng)營者是黨政機關任命的國家干部、企業(yè)的領導人 這種政企業(yè)不分的體制使經(jīng)營者不能給自己一個準確定位，難以把目標集中于經(jīng)濟效益，結果導致國有資本的低效率。（

10、一）由政企合一向放權讓利轉變由政企合一向放權讓利轉變 從19781993年間，國有企業(yè)改革政策的宗旨一直是以提高企業(yè)的積極性為目的的，通過擴大企業(yè)自主權、增加企業(yè)留利，實現(xiàn)政府向企業(yè)的分權。（二）宏觀權力關系宏觀權力關系：企業(yè)在相當程度上仍然附屬于上級主管部門 盡管推行承包制的意愿是通過所有權和經(jīng)營權的分離，使國有企業(yè)成為獨立的法人實體，但從其運行的實踐來看，企業(yè)并沒有真正做到兩權分離，因為承包制沒有涉及國企作為法人應有的法人財產(chǎn)權，國有企業(yè)沒有自己的法人財產(chǎn)，就無法自負盈虧，所以國企在相當程度上仍沒有跳出傳統(tǒng)的政企關系，也做不到政企分開。 （三）微觀權力關系微觀權力關系：“內(nèi)部人控制” 下放

11、經(jīng)營決策權使國有企業(yè)的廠長（經(jīng)理）自然成為部分控制權的擁有者。如果同時將部分剩余索取權下放給企業(yè)經(jīng)理，剩余索取權和控制權在企業(yè)層次就可以更好地對應。無疑，更好的對應可以更好地刺激經(jīng)理追求利潤。但是，如果所有者缺位，且經(jīng)理在企業(yè)中沒有多大利益，經(jīng)理自主權就會產(chǎn)生許多代理問題，如利潤轉移和資產(chǎn)侵蝕等。（一）現(xiàn)代公司制度替代承包制（一）現(xiàn)代公司制度替代承包制相對于放權讓利，公司制改革取得了兩個重大進步：一是承認了企業(yè)獨立法人地位，國家作為股東，必須按照公司法的規(guī)定行使所有者職能；二是通過上市引入了外部投資者的監(jiān)督，在一定程度上約束了內(nèi)部人控制問題。但同時伴隨的是“一股獨大”和國有控股成為上市公司的普

12、遍特征，這也導致了外部投資者對內(nèi)部人控制問題的約束力相當有限。（二）宏觀權力關系（二）宏觀權力關系 :“ :“五龍治水五龍治水”（三）微觀權力關系（三）微觀權力關系 1.監(jiān)事會和董事會制度對內(nèi)部人控制的制衡失效。 2.中組部和國資委控制中央直屬企業(yè)高層管理者的任免。（一）海外上市企業(yè)（一）海外上市企業(yè) （二）宏觀權力關系（二）宏觀權力關系 對于海外上市的國有企業(yè)，海外投資者能夠更有效地形成和國有股東的制衡和監(jiān)督，建立多元化的股權約束。另外，海外資本市場市場化程度較高，制度規(guī)范，企業(yè)一旦違規(guī)，硬性的懲罰措施十分嚴厲，而被市場唾棄的隱形成本更是無法計量。 薩班斯法案薩班斯法案對于有效地保護中小投資者，防止大股東侵害中小股東利益提供了保障，也為促進中小股東與大股東的制衡提供了保障。 （三）微觀權力關系（三）微觀權力關系 國有企業(yè)在海外上市后，海外投資者為了加強監(jiān)督，派出了獨立董事，改善了企業(yè)的公司治理狀況，而且在企業(yè)內(nèi)部的權力結構中改變了一直以來黨組對企業(yè)的直接管理，董事會形同虛設的局面。