June 8, 2004

1、巴塞爾新協(xié)議下信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施之經(jīng)驗(yàn)巴塞爾新協(xié)議下信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施之經(jīng)驗(yàn)2008年2月PRMIA上海信用風(fēng)險(xiǎn)論壇 陳公越惠譽(yù)集團(tuán)Algorithmics公司信用咨詢部首席顧問 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.2講座目的講座目的 縱觀巴塞爾新協(xié)議內(nèi)部評級法支柱一框架下信用風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)秀實(shí)踐 建立基于合理行業(yè)實(shí)踐之模型開發(fā)和驗(yàn)證的框架 討論符合監(jiān)管原則和指導(dǎo)的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)控制之流程 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.3目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模

2、型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內(nèi)部評級法模型內(nèi)部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗(yàn)證流程評級體系驗(yàn)證流程5.5. 信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.4巴塞爾新協(xié)議框架下信用風(fēng)險(xiǎn)測量概括定量評估 定性評估 內(nèi)部評級 違約損失率 (LGD)違約暴露 (EAD)相關(guān)性 壓力測試 信用風(fēng)險(xiǎn)水平計(jì)算預(yù)期損失(EL)非預(yù)期損失(UL)風(fēng)險(xiǎn)成分 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 組合監(jiān)控明文規(guī)定 定價(jià)利潤管理資本配置報(bào)告董事會信用質(zhì)量轉(zhuǎn)變矩陣 違約概率信用風(fēng)險(xiǎn)之量化信用風(fēng)險(xiǎn)之量化 內(nèi)部評級系統(tǒng)內(nèi)部評

3、級系統(tǒng)內(nèi)部應(yīng)用內(nèi)部應(yīng)用 資料來源：日本銀行2005年九月 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.5支柱一內(nèi)部評級法任務(wù)之簡單回顧內(nèi)部使用“使用測試”*：定價(jià)，組合監(jiān)控，信用風(fēng)險(xiǎn)量化？ 驗(yàn)證工作內(nèi)部評級系統(tǒng)之架構(gòu)定量評級模型定性評估風(fēng)險(xiǎn)組成之測量風(fēng)險(xiǎn)評估(如PD, LGD, EAD)的可預(yù)測性和準(zhǔn)確度？ 資料來源：日本銀行2005年九月* 使用測試：內(nèi)部評級法明文規(guī)定有關(guān)評級，違約和損失的估算必須在銀行信用審批，風(fēng)險(xiǎn)管理，內(nèi)部資金配置和公司管治等方面起著關(guān)鍵作用。 2007 Algorithmics Incorporated. A

4、ll rights reserved.63.針對所有內(nèi)部評級組成進(jìn)行開發(fā)和驗(yàn)證工作支柱一內(nèi)部評級法任務(wù)概括起始設(shè)置 持續(xù)及重復(fù)流程2.審核政策文件開發(fā)實(shí)證 結(jié)果分析 持續(xù)監(jiān)控 評級體系 量化測量 數(shù)據(jù) 控制和監(jiān)督董事會和高層管理介入獨(dú)立驗(yàn)證部門q 制定信用/驗(yàn)證政策及程序手冊q 定義功能角色和責(zé)任q 成立獨(dú)立驗(yàn)證部門q 建立控制體系1.審議內(nèi)部評級法差異評估內(nèi)部審計(jì) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.7清晰信用風(fēng)險(xiǎn)管理角色和責(zé)任之必要董事會董事會 風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制和和管理部門管理部門高層管理高層管理 經(jīng)營經(jīng)營單位單位維護(hù)維護(hù)

5、部門部門信用政策信用政策 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)量化量化信用審核和控制信用審核和控制 經(jīng)營發(fā)展經(jīng)營發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制 會計(jì)會計(jì) 人力資源人力資源IT法律服務(wù)法律服務(wù)信貸流程信貸流程內(nèi)部審計(jì)內(nèi)部審計(jì)模型開發(fā)，維護(hù)和監(jiān)控模型應(yīng)用 資源和IT支持 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 業(yè)務(wù)策略內(nèi)部控制 評估 驗(yàn)證部門驗(yàn)證部門 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.8目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內(nèi)部評級法模型內(nèi)部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗(yàn)證流程評級體系驗(yàn)證流程5.5. 信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督信用風(fēng)險(xiǎn)控制及

6、監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.9The Basics : First Things First模型建置前工作流程模型建置前工作流程，需明確需明確：1. 組合類型組合類型:-模型是否適用于顧客，產(chǎn)品，行業(yè)或地理特點(diǎn)？2. 模型的目的模型的目的: 3.- 分配評級？或設(shè)定信用限制？3. 模型的執(zhí)行方式模型的執(zhí)行方式: -考慮之模型以量化的方式解答疑難(例如，預(yù)測違約） - 哪些參數(shù)將會被估算? 4. 模型類型模型類型: - 哪類模型將會被估算?5. 違約的定義違約的定義: : - 違約是如何定義?6. 時(shí)間區(qū)域時(shí)間區(qū)域

7、:-選擇哪一時(shí)間區(qū)域? 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.10Types of Rating Systems評級系統(tǒng)的類型:以專家評定為基礎(chǔ)以專家評定為基礎(chǔ)：定性/主觀的評級標(biāo)準(zhǔn)； 缺乏透明度和連貫性(如 LDP)以模型為基礎(chǔ)以模型為基礎(chǔ)： 該評級系統(tǒng)建立在通過數(shù)學(xué)方程式的客觀風(fēng)險(xiǎn)因素上強(qiáng)制評定或混合體強(qiáng)制評定或混合體：將以專家評定和模型為基礎(chǔ)的方法結(jié)合起來供應(yīng)商模型供應(yīng)商模型：第三方的評級系統(tǒng) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.11評級理念按照巴塞爾新協(xié)

8、議，內(nèi)部評級法系統(tǒng)必須擁有在評估范圍內(nèi)且反映機(jī)構(gòu)評級理念的有效風(fēng)險(xiǎn)等級方法金融企業(yè)必須詳細(xì)說明代表自己經(jīng)營實(shí)踐的評級理念：如花旗銀行(a) 評級系統(tǒng)描述了下一年的違約風(fēng)險(xiǎn)(b) 評級系統(tǒng)考慮到了可預(yù)測的借貸人的變化(通過壓力測試)(c) 至少每年進(jìn)行一次評級系統(tǒng)的審查存在評級理論的區(qū)別主要是因?yàn)闀r(shí)間范圍的差別(長期和短期之別)評級理念對于驗(yàn)證和壓力測試非常重要 應(yīng)當(dāng)在金融企業(yè)的評級政策中清晰地表達(dá)出來 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.12評級體系之內(nèi)部評級法最低要求評級系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合內(nèi)部評級法的最低要求并對以下幾方面進(jìn)行確認(rèn)

9、： 監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 設(shè)計(jì)規(guī)格 操作標(biāo)準(zhǔn) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.13評級體系之內(nèi)部評級法最低要求內(nèi)部評級法對評級系統(tǒng)的設(shè)計(jì)要求 評級系統(tǒng)的緯數(shù)評級系統(tǒng)的緯數(shù) 兩個清晰分立的維數(shù) (i) 借貸人違約的風(fēng)險(xiǎn) (ii) 交易過程中的具體因素(如抵押，交易持續(xù)長短) 評級系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)評級系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) 針對風(fēng)險(xiǎn)等級的有意義的暴露分布，該分布不應(yīng)具有過分集中性 最少7個借款人風(fēng)險(xiǎn)等級及一個違約等級 評級標(biāo)準(zhǔn)評級標(biāo)準(zhǔn) 具體的評級系統(tǒng)定義和等級描述/標(biāo)準(zhǔn) 評級分配的時(shí)間范圍評級分配的時(shí)間范圍 對PD估算一般為一年前瞻時(shí)間 模型的使用模型的使

10、用 人工審核，應(yīng)用數(shù)據(jù)輸入和代表性問題 評級系統(tǒng)文件評級系統(tǒng)文件 評級系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和操作細(xì)節(jié)評級系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和操作細(xì)節(jié)( (包括變化歷史包括變化歷史) ) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.14評級體系之內(nèi)部評級法最低要求內(nèi)部評級法對評級系統(tǒng)的操作標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部評級法對評級系統(tǒng)的操作標(biāo)準(zhǔn): : 評級系統(tǒng)的覆蓋面評級系統(tǒng)的覆蓋面 債務(wù)人承擔(dān)的評級；針對貸款評級確定暴露 評級過程的完整性評級過程的完整性 獨(dú)立性；評級系統(tǒng)至少每年更新一次 評級標(biāo)準(zhǔn)評級標(biāo)準(zhǔn) 具體的評級定義和等級描述/標(biāo)準(zhǔn) 評級評級推推 翻翻 在信用政策上明確由何人何時(shí)進(jìn)行；

11、確認(rèn)和跟蹤 數(shù)據(jù)維護(hù)數(shù)據(jù)維護(hù) 借貸人/貸款特性的收集和存儲；評級歷史 壓力測試壓力測試 針對要求資本評估低概率但有重大影響的事件 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.15目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內(nèi)部評級法模型內(nèi)部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗(yàn)證流程評級體系驗(yàn)證流程5.5. 信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.16量化之監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為了內(nèi)部為了內(nèi)部評估評

12、估PDPD，LGDLGD和和EADEAD，金融公司，金融公司必須滿足內(nèi)部評級法風(fēng)必須滿足內(nèi)部評級法風(fēng)險(xiǎn)量化的標(biāo)準(zhǔn)險(xiǎn)量化的標(biāo)準(zhǔn): :PDPD評估未來一年違約的可能性評估未來一年違約的可能性LGDLGD評估反映經(jīng)濟(jì)低迷的條件評估反映經(jīng)濟(jì)低迷的條件EADEAD評估為長期違約加權(quán)平均衡量評估為長期違約加權(quán)平均衡量 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.17模型開發(fā)流程概述資料來源：Algorithmics信用咨詢2007 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.18巴塞爾協(xié)

13、議提示：數(shù)據(jù)收集與維護(hù)系統(tǒng) 金融公司必須具有收集數(shù)據(jù)，評估并管理數(shù)據(jù)質(zhì)量與完整性的流程，同時(shí)必須滿足有關(guān)數(shù)據(jù)維護(hù)的主要監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn): 收集貸款的終身數(shù)據(jù)：為借貸人和貸款收集“從搖籃到墳?zāi)埂钡臄?shù)據(jù) 收集評級分配數(shù)據(jù)：收集有關(guān)借貸人和貸款之重要的定量和定性因素 支持內(nèi)部評級法系統(tǒng)：數(shù)據(jù)收集要有足夠的深度和范圍，并要可靠地支持 開發(fā)和驗(yàn)證內(nèi)部評級法系統(tǒng)步驟 開發(fā)和驗(yàn)證風(fēng)險(xiǎn)參數(shù) 精煉內(nèi)部評級法系統(tǒng) 持續(xù)應(yīng)用升級 計(jì)算資金比率 完成內(nèi)部及公共報(bào)告 支持風(fēng)險(xiǎn)管理 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.19數(shù)據(jù)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)：質(zhì)量和完整性之管理 確保數(shù)

14、據(jù)的質(zhì)量和完整性需要以下的條件確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量和完整性需要以下的條件: : 文件文件: : 步驟程式化以確保數(shù)據(jù)完整性 將對數(shù)據(jù)倉庫進(jìn)行傳輸，保持，更新的要求表達(dá)清楚 定義定義: : 建立并歸檔綜合性的數(shù)據(jù)字典 電子存儲電子存儲: : 以電子文檔的形式存儲數(shù)據(jù)，以方便滿足分析，驗(yàn)證和披露要求 有規(guī)律地進(jìn)行審查和更新有規(guī)律地進(jìn)行審查和更新: : 至少每年進(jìn)行數(shù)據(jù)質(zhì)量的評估 就準(zhǔn)確性(如及時(shí)性)，完整性(如時(shí)間差異)和適當(dāng)性審查內(nèi)部評級法要求 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.20目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工

15、作流程模型建置前工作流程3.3. 內(nèi)部評級法模型內(nèi)部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗(yàn)證流程評級體系驗(yàn)證流程5.5. 信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.21“Institutions must have a robust system in place to validate the accuracy and consistency of ratings systems and process, and estimation of all relevant risk comp

16、onents. An institution must demonstrate to its supervisor that the internal validation process enables it to assess the performance of internal rating and risk estimation systems consistently and meaningfully”. 金融機(jī)構(gòu)必須具有穩(wěn)健的體系來驗(yàn)證評級系統(tǒng)及評級過程，以及評級成分相關(guān)評估的準(zhǔn)確性和連貫性。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)顯示，其內(nèi)部驗(yàn)證步驟能夠使它對內(nèi)部評級及風(fēng)險(xiǎn)測量體系的表現(xiàn)進(jìn)行

17、一致的、有意義的評估。 資料來源: BCBS, IC 500巴塞爾新協(xié)議驗(yàn)證工作期望 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.22Broad Interpretation: Rating System & Process各銀行的內(nèi)部驗(yàn)證評級體系的驗(yàn)評級體系的驗(yàn) 證證 評級步驟的驗(yàn)評級步驟的驗(yàn) 證證 杠桿對比返回測試數(shù)據(jù)質(zhì)量PD問題報(bào)告及處理信貸員的內(nèi)部使 用風(fēng)險(xiǎn)成分模型設(shè)計(jì)LGDEAD驗(yàn)證的廣義方法 資料來源: BCBS Working Paper No. 14 Feb 2005 2007 Algorithmics Inc

18、orporated. All rights reserved.23驗(yàn)證工作及內(nèi)部評級法組成開發(fā)過程開發(fā)實(shí)證持續(xù)監(jiān)測結(jié)果分析驗(yàn)證工作操作過程返回測試模型表現(xiàn)(如效力，穩(wěn)定性)開發(fā)報(bào)告的巴塞爾最低要求的完成狀況模型表現(xiàn)證據(jù)(如效力和穩(wěn)定性)模型設(shè)計(jì)和邏輯監(jiān)測項(xiàng)目壓力測試標(biāo)桿比較分析內(nèi)部評級法之驗(yàn)證模型驗(yàn)證支持結(jié)構(gòu)驗(yàn)證控制數(shù)據(jù)量化數(shù)據(jù)維護(hù)模型操作步驟管治審核內(nèi)部使用董事會匯報(bào)基于驗(yàn)證結(jié)果的行動模型 責(zé)任，管治，限制和文檔數(shù)據(jù)充足性 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.24Summary: Guiding Principles for

19、 Validation確認(rèn)過程的原則確保確保內(nèi)部評級法步驟內(nèi)部評級法步驟及系統(tǒng)的完整性及系統(tǒng)的完整性確實(shí)PD, LGD, EAD的預(yù)測能力審核IRB達(dá)標(biāo)所有所有內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法成分成分模型輸入(數(shù)據(jù))&輸出(估算)(獨(dú)立的)評級步驟控制和監(jiān)督機(jī)制(如，內(nèi)部審計(jì)，使用)獨(dú)立的獨(dú)立的驗(yàn)證驗(yàn)證團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)信用和/或模型專家定定量和定性技術(shù)文件審核和各部 門訪 談 (如風(fēng) 險(xiǎn)部及審計(jì)部門)決定模型類型和評級理念檢查模型(程序)背后的邏輯審核樣本數(shù)據(jù)標(biāo)桿比較(如與外部資源對比)返回測試(如比較估算和實(shí)際數(shù)值)周期周期至少每年一次模型， 數(shù)據(jù)和組合變化時(shí)模型最初開發(fā)時(shí)間時(shí)間(WHEN)(WHEN)

20、目的目的(WHY)(WHY)范圍范圍(WHAT)(WHAT)團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)(WHO)(WHO)方法方法(HOW)(HOW) 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.25目 錄 1.1. 簡介簡介 2.2. 模型建置前工作流程模型建置前工作流程3.3. 內(nèi)部評級法模型內(nèi)部評級法模型建置流程建置流程4.4. 評級體系驗(yàn)證流程評級體系驗(yàn)證流程5.5. 信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督信用風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)督 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.26企業(yè)管治與監(jiān)督董事會和高級管理的先決條件董事會和

21、高級管理的先決條件 全面了解監(jiān)管期望 全面了解企業(yè)為達(dá)到這些期望所提出的建議 全面掌握內(nèi)部評級法風(fēng)險(xiǎn)估算在資金管理中的使用 深入了解內(nèi)部評級系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和運(yùn)用 委派委派 對不同部門指定代表 明確代表者相關(guān)任務(wù)的職責(zé)和責(zé)任 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.27企業(yè)管治與監(jiān)督高層管理在內(nèi)部評級法中的責(zé)任高層管理在內(nèi)部評級法中的責(zé)任 資源管理 充分培訓(xùn) 內(nèi)部評級法系統(tǒng)和金融企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理過程及文化的整合 確保內(nèi)部評級法評級/估算系統(tǒng)的合理使用 確認(rèn)、跟蹤明文政策和實(shí)際情形的實(shí)質(zhì)差別 審查內(nèi)部評級法風(fēng)險(xiǎn)估算的表現(xiàn)和預(yù)測能力 建議董事會對現(xiàn)有政策進(jìn)行實(shí)質(zhì)改變或采取特例 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.28控制和監(jiān)督：報(bào)告要求遞交管理層的遞交管理層的驗(yàn)證驗(yàn)證報(bào)告報(bào)告: : 在完成驗(yàn)證工作后，驗(yàn)證部門應(yīng)當(dāng)向高級管理層及董事會遞交驗(yàn)證結(jié)果和行動建議報(bào)告的頻率報(bào)告的頻率 在驗(yàn)證政策和/或執(zhí)行手冊中應(yīng)明確相關(guān)時(shí)間表，且至少每年一次 2007 Algorithmics Incorporated. All rights reserved.29監(jiān)管機(jī)構(gòu)的憂慮：基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的鴻