第八章商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理.pptx

1、商業(yè)銀行經(jīng)營管理總 目 錄緒論第一章 商業(yè)銀行導(dǎo)論第二章 商業(yè)銀行資本經(jīng)營與管理第三章 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理第五章 商業(yè)銀行貸款政策與管理第六章 公司信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理第七章 個人信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理第八章 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理第九章 商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理第十章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理第十一章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制 第十二章 商業(yè)銀行財(cái)務(wù)與績效評價(jià)第八章 商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理 【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過本章的學(xué)習(xí)，你應(yīng)該能夠：1熟練掌握商業(yè)銀行證券投資的功能和種類；2理解商業(yè)銀行證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)；3了解商業(yè)銀行證券投資的一般

2、策略?！緦W(xué)習(xí)本章意義】證券投資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一，是商業(yè)銀行獲取利潤的來源之一。第八章 商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)概述商業(yè)銀行證券投資的含義和功能商業(yè)銀行證券投資的種類 第二節(jié) 商業(yè)銀行證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行證券投資的收益 商業(yè)銀行證券投資的風(fēng)險(xiǎn) 第三節(jié) 商業(yè)銀行證券投資的策略分散投資法 期限分離法 靈活調(diào)整法 證券互換法 第一節(jié) 商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)概述商業(yè)銀行證券投資的含義和功能 含義：指商業(yè)銀行為了獲取一定收益而承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，對有一定期限的資本證券的購買行為。它包含收益、風(fēng)險(xiǎn)和期限三個要素。 功能：獲取收益分散風(fēng)險(xiǎn)保持流動性合理避稅 商業(yè)銀

3、行證券投資的種類 政府債券公司債券股票商業(yè)票據(jù)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單銀行承兌匯票證券投資基金第二節(jié) 商業(yè)銀行證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行證券投資的收益票面收益率當(dāng)期收益率到期收益率持有期收益率商業(yè)銀行證券投資的風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié) 商業(yè)銀行證券投資的策略 商業(yè)銀行的證券投資策略是指銀行將投資資金在不同種類、不同期限的證券中進(jìn)行分配，盡可能對風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行協(xié)調(diào)，從而達(dá)到有效證券組合，即在投資額一定的條件下，預(yù)期報(bào)酬相同而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較低的組合；或承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相同而預(yù)期報(bào)酬較高的組合。 分散投資法定義：指商業(yè)銀行不應(yīng)把投資資金全部用來購買一種證券，而應(yīng)當(dāng)購買多種類型

4、的證券，這樣可以使商業(yè)銀行持有的各種證券收益和風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，獲得較為客觀的收益。種類期限分散法期限分散的主要辦法就是梯形投資法地域分散法類型分散法發(fā)行者分散法期限分離法 定義：是指商業(yè)銀行將全部投資資金投放在一種期限的證券上，或短期，或長期。特點(diǎn)：這種投資法具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證商業(yè)銀行獲取適當(dāng)?shù)氖找?。種類：期限分離法有三種不同的戰(zhàn)略：短期投資戰(zhàn)略、長期投資戰(zhàn)略和杠鈴?fù)顿Y戰(zhàn)略。靈活調(diào)整法 定義：商業(yè)銀行在對各類證券收益曲線分析的基礎(chǔ)上實(shí)施的一種依情況變化而隨機(jī)組合、靈活調(diào)整的方式，其基本內(nèi)容是，商業(yè)銀行投資不固守一個模式，而是隨著金融市場上證券收益曲線的變化隨時(shí)調(diào)整。缺陷：首先，這種方法需要商業(yè)銀行對市場利率有深入的把握，如果利率預(yù)期被證明是錯誤的，就可能產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)；其次，因?yàn)檫@種方法需要經(jīng)常進(jìn)行證券交易和轉(zhuǎn)換，交易成本較高；最后，靈活調(diào)整法對專業(yè)管理人才要求比較高，只有那些資本規(guī)模大、投資分析能力強(qiáng)的大銀行，才會將其作為增加收入的方法。 證券互換法 定義：證券互換法是指當(dāng)市場處于暫時(shí)性不均衡，而使不同證券產(chǎn)生相對的收益方面的優(yōu)勢時(shí)，用相對劣勢的證券調(diào)換