《金融概論》高職課件第5章 貨幣與金融

1、第五章 貨幣與金融目錄第一節(jié) 貨幣的流通第二節(jié) 通貨膨脹第三節(jié) 通貨緊縮第四節(jié) 貨幣政策學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本章學(xué)習(xí)，熟悉貨幣流通規(guī)律的基本原理，了解古典貨幣數(shù)量理論；了解貨幣均衡的含義及貨幣失衡的后果；掌握通貨膨脹和通貨緊縮的意義，熟悉通貨膨脹的測(cè)定目標(biāo)，理解通貨膨脹和通貨緊縮發(fā)生的原因及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；理解貨幣政策的意義，熟悉貨幣政策的目標(biāo)和工具，了解影響貨幣政策的各種因素。第一節(jié) 貨幣的流通一、貨幣的流通理論1.馬克思的貨幣流通理論馬克思在前人貨幣研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)貨幣流通進(jìn)行了分析，闡明了貨幣流通規(guī)律。馬克思的貨幣流通規(guī)律以完全的金本位制為研究背景和論證前提，提出了貨幣必要量公式，即執(zhí)行流

2、通手段職能的貨幣必要量=商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度或 M=PQ/V式中，P是商品價(jià)格；Q是商品數(shù)量；V是同名貨幣的流通速度，以同名貨幣一年周轉(zhuǎn)的次數(shù)來表示。2.信用貨幣制度下的貨幣流通現(xiàn)象首先，信用貨幣不具有黃金兌換權(quán)，其本身沒有價(jià)值，它之所以能為流通界所接受，主要憑借國(guó)家立法的強(qiáng)制性。信用貨幣是依靠法定賦予的流通權(quán)力進(jìn)入流通的。其次，信用貨幣的發(fā)行，由各國(guó)中央銀行壟斷發(fā)行，不同于嚴(yán)格金本位制下的自由鑄造、自由流通的發(fā)行流通程序，也不同于金本位制下的銀行券制度。3.古典貨幣數(shù)量論（1）交易方程式M=PT/V式中，M是商品價(jià)格；T是商品數(shù)量；V是貨幣流通次數(shù)。（2）劍橋方程式M=KPY式中

3、，K是總財(cái)富中人們?cè)敢庖载泿判问匠钟械谋戎?；P是商品的價(jià)格水平；Y是按照固定價(jià)格計(jì)算的國(guó)民收入。二、貨幣的需求1.貨幣需求的含義貨幣需求是指社會(huì)各部門在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。2.凱恩斯的貨幣需求理論凱恩斯從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角提出了現(xiàn)代貨幣需求理論。他指出人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)樨泿攀橇鲃?dòng)性最好的資產(chǎn)，人們具有流動(dòng)性的偏好。他提出人們偏好貨幣流動(dòng)性是出于交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。三、貨幣的供給1.貨幣供給與貨幣供給量貨幣供給是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)投入、創(chuàng)造貨幣的行為。貨幣供給作為銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中注入貨幣的行為過程，會(huì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中形成一定的貨幣量

4、，即通常所說的貨幣供給量。2.商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的過程在貨幣供給量的構(gòu)成中，存款貨幣是貨幣供給量的主要組成部分。在各國(guó)的貨幣供給中，除了M0層次以外，其他層次都包括存款貨幣并以存款貨幣為主要組成部分。3.貨幣供給的基本公式貨幣供給是一個(gè)復(fù)雜的過程，通過高度抽象的總結(jié)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了一個(gè)通用的貨幣公式，即Ms=Bm式中，Ms是貨幣供給量；B是基礎(chǔ)貨幣；m是貨幣乘數(shù)。4.貨幣均衡所謂貨幣均衡，是指貨幣供給量和貨幣需求量基本相適應(yīng)的狀態(tài)。如果貨幣供求不相適應(yīng)，若表現(xiàn)為貨幣供給量持續(xù)小于貨幣需求量，則往往會(huì)出現(xiàn)通貨緊縮；若表現(xiàn)為貨幣供給量持續(xù)大于貨幣需求量，則會(huì)產(chǎn)生通貨膨脹。由于通貨膨脹和通貨緊縮都

5、對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有相當(dāng)大的負(fù)面作用，因此努力實(shí)現(xiàn)貨幣均衡，維持物價(jià)穩(wěn)定，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中中央銀行的重要政策目標(biāo)。第二節(jié) 通貨膨脹一、通貨膨脹的含義通貨膨脹是由于貨幣供給過多而引起的貨幣貶值、物價(jià)普遍持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。在理解通貨膨脹時(shí)，應(yīng)注意把握以下兩點(diǎn)：1.通貨膨脹是紙幣流通情況下的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇2.物價(jià)上漲不一定就是通貨膨脹二、通貨膨脹的測(cè)定指標(biāo)1.零售物價(jià)指數(shù)（CPI）2.批發(fā)物價(jià)指數(shù)（PPI）3.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）平減指數(shù)三、通貨膨脹的形成原因1.需求拉上型通貨膨脹作為需求拉上型通貨膨脹，是指社會(huì)總需求超出了社會(huì)潛在產(chǎn)出水平之后引起的價(jià)格水平連續(xù)上漲的情形。2.成本推動(dòng)型通貨膨脹許多經(jīng)濟(jì)學(xué)

6、家轉(zhuǎn)而從供給方面去尋找通貨膨脹的根源，提出了“成本推動(dòng)”的通貨膨脹理論，即認(rèn)為通貨膨脹的原因在于成本上升引起了總供給曲線的上移。3.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹某些結(jié)構(gòu)性因素也可能導(dǎo)致通貨膨脹。這些結(jié)構(gòu)性因素包括：“瓶頸”制約。需求移動(dòng)。勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)速度的差異。4.形成通貨膨脹的其他因素財(cái)政赤字的影響。信用膨脹的影響。經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的影響。外債的影響。通貨膨脹輸入的影響。四、通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響1.對(duì)總體就業(yè)和產(chǎn)出的影響2.對(duì)財(cái)富和收入再分配的影響3.對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)效率的影響五、通貨膨脹的治理對(duì)策1.緊縮性貨幣政策2.緊縮性財(cái)政政策3.收入政策4.收入指數(shù)化政策5.外匯政策6.人力政策第三節(jié) 通貨緊縮一、通貨緊

7、縮的含義由于貨幣供給不足引起的貨幣升值、物價(jià)普遍持續(xù)下跌的現(xiàn)象。（1）通貨緊縮首先是一種貨幣失衡現(xiàn)象（2）通貨緊縮雖然在多數(shù)情況下表現(xiàn)為物價(jià)和貨幣供給量的同時(shí)下降（3）通貨緊縮發(fā)生后，往往伴隨著經(jīng)濟(jì)蕭條或衰退二、通貨緊縮的測(cè)定通貨緊縮作為一種貨幣現(xiàn)象，直接表現(xiàn)為物價(jià)水平的下跌。因此，與通貨膨脹一樣，可以用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）、批發(fā)物價(jià)指數(shù)（PPI）和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）平減指數(shù)等衡量物價(jià)總水平的指標(biāo)來測(cè)定。三、通貨緊縮的形成原因從直接原因來看，通貨緊縮是貨幣供給不足造成的，但貨幣供求因素受多方面的變量影響，因此，從深層次看，通貨緊縮的成因十分復(fù)雜。1.產(chǎn)能過剩觀2.需求下降論四、通貨緊

8、縮的危害1.通貨緊縮對(duì)投資的影響2.通貨緊縮對(duì)消費(fèi)的影響3.通貨緊縮對(duì)收入再分配的影響五、通貨緊縮的治理對(duì)策1.寬松的財(cái)政政策2.寬松的貨幣政策3.進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整4.提高居民收入水平第四節(jié) 貨幣政策一、貨幣政策的目標(biāo)貨幣政策的最終目標(biāo)是貨幣當(dāng)局所期望達(dá)到的最終結(jié)果，是中央銀行組織和調(diào)節(jié)貨幣流通的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，它必須服務(wù)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的總體目標(biāo)，這也就決定了貨幣政策最終目標(biāo)與宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間是一致的。貨幣政策目標(biāo)，是中央銀行通過實(shí)施各種控制貨幣和信用的手段所要達(dá)到的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，一般主要有四個(gè)：物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。目前國(guó)際上許多國(guó)家都把物價(jià)穩(wěn)定作為貨幣政策的首選目標(biāo)。二、貨幣政策的常用工具貨幣政策工具是多種多樣的，按照工具影響范圍來劃分，對(duì)經(jīng)濟(jì)體系中有普遍影響的政策工具可成為一般性貨幣政策工具，影響部分地區(qū)和部分業(yè)務(wù)對(duì)象的政策工具可稱為選擇性貨幣政策工具。1.一般性貨幣政策工具一般性政策工具是從總量的角度對(duì)貨幣和信用進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制，從而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系發(fā)生普遍性影響的工具。這類工具主要有三個(gè)：法定存款