統(tǒng)計(jì)軟件SPSS課件：第20章 SPSS在財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用

1、第20章 SPSS在財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用 財(cái)務(wù)分析是以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價的經(jīng)濟(jì)管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。 財(cái)務(wù)分析的方法與分析工具眾多，具體應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定。最經(jīng)常用到的還是圍繞財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單指標(biāo)、多指標(biāo)綜合分析、再加上借用一些參照值（如預(yù)算、目標(biāo)等），運(yùn)用一些分析方法（比率、趨勢

2、、結(jié)構(gòu)、因素等）進(jìn)行分析，然后通過直觀、人性化的格式（報(bào)表、圖文報(bào)告等）展現(xiàn)給用戶。目前統(tǒng)計(jì)方法已廣泛的用于財(cái)務(wù)分析，揭示財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的深刻數(shù)據(jù)規(guī)律。20.1 實(shí)例提出：上市公司高管薪酬水平與公司業(yè)績水平 當(dāng)前我國的薪資結(jié)構(gòu)很不合理，存在一系列嚴(yán)重的問題，諸如：沒有恰當(dāng)?shù)募?，不能給員工適當(dāng)?shù)亩ㄎ唬恍匠暝O(shè)計(jì)、管理帶有很大的隨意性；激勵動力不足，激勵成本不斷上升；激勵的短期化，只注重薪酬的保健功能而忽視了其激勵功能等等。 薪酬制度的改革勢在必行，從客觀看，部分條件已經(jīng)成熟，首先從政策領(lǐng)導(dǎo)上來看，中央提出了新的分配理論，為全面深化企業(yè)分配制度的改革指明了方向。其次，從經(jīng)驗(yàn)保障看，我國企業(yè)收入分配制

3、度改革不斷向縱深發(fā)展，積累了很多經(jīng)驗(yàn)。第三，我國加入以后,跨國公司大量涌入，其先進(jìn)的管理理念和管理制度,不僅為國內(nèi)企業(yè)學(xué)習(xí)借鑒經(jīng)驗(yàn)、盡快與先進(jìn)水平接軌創(chuàng)造條件，其帶來的沖擊也必將會促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)的人力資源管理。 薪酬直接關(guān)系到員工切身利益，薪酬管理適當(dāng)可以起到激勵員工士氣的作用，能更好的發(fā)揮員工的積極性和創(chuàng)造性，從而為進(jìn)一步提高公司的績效?？梢詾槠髽I(yè)制定相關(guān)政策提供依據(jù)。 建立一個符合公司自身實(shí)際，同時又能激勵管理層，實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化的薪酬制度是必不可少的，制定這樣一個薪酬制度是擺在許多上市公司面前的一個難題。分析薪酬在多大程度上影響上市公司的績效是一項(xiàng)有著特殊意義的重要工作。 本研究的對象是

4、我國上市公司TMT薪酬與公司業(yè)績。數(shù)據(jù)來自上市公司TMT薪酬排行榜前100名。這100家TMT薪酬最高的公司當(dāng)中，僅有3家公司小天鵝、申華控股和大江股份虧損，絕大部分公司都是盈利的，說明薪酬與公司業(yè)績之間具有一定的相關(guān)關(guān)系。這100家公司中，既有總資產(chǎn)超過100億的超大型企業(yè)集團(tuán)，也有總資產(chǎn)僅數(shù)億的小型公司，并且，這100家公司涵蓋了家電、電子通訊、銀行證券、制造、醫(yī)藥、貿(mào)易、房地產(chǎn)以及能源電力交通等各個行業(yè)，所以選取這100家公司具有一定的代表性。具體數(shù)據(jù)請見20-1.sav所示，變量指標(biāo)含義如下： Salary ： 薪酬 Income： 公司營業(yè)收入 Capital： 總資產(chǎn) Netcap

5、it：凈資產(chǎn) Profit： 總利潤 District：1東部地區(qū)，2中西部地區(qū) Industry：將所選上市公司分為8各行業(yè)，分別為1家電行業(yè)、2電子通訊行業(yè)、3銀行證券業(yè)、4制造業(yè)、5醫(yī)藥行業(yè)、6房地產(chǎn)業(yè)、7貿(mào)易行業(yè)、以及8能源電力交通 請利用所給數(shù)據(jù)分析以下問題： 1、分析上市公司高層管理人員的薪酬與上市公司績效主要指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系； 2、分析上市公司所在地區(qū)與所處行業(yè)對其績效的影響； 3、分析相關(guān)因素的顯著性。20.2 實(shí)例的SPSS軟件操作詳解 1 問題一操作詳解 打開或建立數(shù)據(jù)文件20-1.sav。同時單擊數(shù)據(jù)瀏覽窗口的【變量視圖】選項(xiàng)，檢查各個變量的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)定義是否合理，是否需要修

6、改調(diào)整。Step01 選擇菜單欄中的【分析】【相關(guān)】【雙變量】命令，彈出【雙變量相關(guān)】對話框。在左側(cè)的候選變量列表框中選擇Salary、Income、Capital、Netcapit和Profit變量至【變量】列表框中。在【相關(guān)系數(shù)】選項(xiàng)組中，維持系統(tǒng)默認(rèn)選擇【Pearson】相關(guān)系數(shù)類型，表示計(jì)算兩兩變量之間的Pearson相關(guān)系數(shù)值，如圖20-1所示。最后單擊圖20-1對話框中的確定按鈕，完成本部分操作。Step02圖20-1 【雙變量相關(guān)】對話框2 問題二操作詳解 打開隨書光盤中的數(shù)據(jù)文件20-1.sav，選擇菜單欄中的【分析】【比較均值】【單因素ANOVA】命令，彈出【單因素方差分析】

7、對話框。在候選變量列表框中選擇netcapit變量作為因變量，將其添加至【因變量列表】列表框中。在候選變量列表框中選擇Industry變量作為水平值，將其添加至【因子】列表框中，如圖20-2所示。Step01圖20-2 【單因素方差分析】對話框 單擊圖20-2的【選項(xiàng)】按鈕，彈出【單因素ANOVA：選項(xiàng)】對話框；勾選【方差同質(zhì)性檢驗(yàn)】復(fù)選框和【均值圖】選項(xiàng)，表示輸出方差齊性檢驗(yàn)表和均值圖，如圖20-3所示；再單擊【繼續(xù)】按鈕，返回主對話框，單擊【確定】按鈕完成操作。Step0220-3 【單因素ANOVA：選項(xiàng)】對話框 3 問題三操作詳解 第三問要研究上述相關(guān)因素的顯著性，則要進(jìn)行地區(qū)和行業(yè)因

8、素對上市公司凈利潤的多因素方差分析，特別是分析二者的交互效應(yīng)對上市公司業(yè)績有無顯著性影響，具體操作如下： 打開數(shù)據(jù)文件20-1.sav，選擇菜單欄中的【分析】【一般線性模型】【單變量】命令，彈出【單變量】對話框。在候選變量列表框中選擇salary變量作為因變量，將其添加至【因變量】列表框中。選擇district和industry變量作為因素變量，將它們添加至【固定因子】列表框中，如圖20-4所示。最后，單擊圖20-4中的確定按鈕，完成操作。圖20-4 【單變量】對話框20.3 實(shí)例的SPSS輸出結(jié)果詳解 （1）相關(guān)系數(shù)表 表20-1所示是公司高管人員和公司業(yè)績四個度量指標(biāo)的Pearson相關(guān)分

9、析結(jié)果?？梢钥吹?，薪酬與它們的相關(guān)系數(shù)分別為0.017、0.028、-0.040和-0.040。且在顯著性水平為0.05的情況下，薪酬與它們都沒有顯著的相關(guān)關(guān)系。 在正常的情況下，公司高管人員的薪酬水平和公司業(yè)績水平應(yīng)該是正相關(guān)關(guān)系的，而這里的樣本公司中高管薪酬與公司業(yè)績水平?jīng)]有這種關(guān)系，出現(xiàn)這種情況的原因分析如下： 1 高管人員薪酬水平處于兩種極端的情況； 2 公司內(nèi)部激勵機(jī)制不健全； 3 數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。 不僅如此，根據(jù)相關(guān)系數(shù)表，指標(biāo)凈資產(chǎn)與其他業(yè)績指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)值最大，故選擇它來反映上市公司業(yè)績。 2 問題二輸出結(jié)果詳解（1）方差齊性檢驗(yàn) SPSS的結(jié)果報(bào)告中首先列出了方差齊性檢驗(yàn)結(jié)果，如

10、表20-2所示。由于這里采用的是Levene檢驗(yàn)法，故表格中首先顯示Levene統(tǒng)計(jì)量等于20.91。由于概率P值0.052大于顯著性水平0.05，故認(rèn)為不同行業(yè)數(shù)據(jù)的方差是相同的，滿足方差分析的前提條件。 （2）單因素方差分析表 在如表20-3所示的方差分析檢驗(yàn)表中，第一列是方差來源，包括組間離差平方和（組間）、組內(nèi)離差平方和（組內(nèi)），以及總離差平方和（總數(shù)）；第二列表示離差平方和（平方和）、組間離差平方和、組內(nèi)離差平方和及總離差平方和；第三列是自由度df；第四列是均方；第五列是F值1.617（組間均方與組內(nèi)均方之比）；第六列是F值對應(yīng)的概率P值，其值等于0.140。由于概率P值大于顯著性水

11、平，因此接受零假設(shè)，認(rèn)為不同行業(yè)對上市公司業(yè)績沒有顯著性影響。 （3）均值圖 圖20-5顯示了不同行業(yè)的凈資產(chǎn)均值圖。在圖中，銀行證券類公司的凈資產(chǎn)的均值最高，房地產(chǎn)類公司的凈資產(chǎn)的均值最低，但根據(jù)方差分析結(jié)果，這種差異沒有顯著的統(tǒng)計(jì)意義。 3 問題三輸出結(jié)果詳解 如表20-4所示是雙因素方差分析檢驗(yàn)表，第一行（除表頭外的第一行，下同）的“校正模型”是對所用方差分析模型的檢驗(yàn)，其原假設(shè)為模型中所有的影響因素均無作用，即地區(qū)、行業(yè)及兩者的交互作用等對公司業(yè)績都無顯著影響。該檢驗(yàn)的P值大于0.05，因此所用模型不具備統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，即以上所提到的因素中均不存在顯著性差異。 第二行是對模型中常數(shù)項(xiàng)是否等于0進(jìn)行的檢驗(yàn)，雖然根據(jù)概率P值判斷它顯著不等于零，但它在分析中沒有實(shí)際意義，忽略即可。 第三、四行分別是對地區(qū)、行業(yè)的影響效應(yīng)進(jìn)行的檢驗(yàn)，其零假設(shè)分別是：地區(qū)和行業(yè)對公司業(yè)績沒有顯著性差異。但這兩行對應(yīng)的相伴概率P都大于顯著性水平0.05?？梢姡瑑烧叻謩e對公司業(yè)績有顯著性影響。 第五行是對地區(qū)和行業(yè)的交叉作用進(jìn)行檢驗(yàn)，可見P為0.747，大于顯著性水平0.05，表示交互作用對觀測變量公司業(yè)績沒有顯著性影