第8章保單現(xiàn)金價值與保單紅利ppt課件

1、第7章保單現(xiàn)金價值與紅利掌握保單現(xiàn)金價值與紅利的計算原理熟習(xí)各種保險險種的保單現(xiàn)金價值與紅利計算方法培育學(xué)生實踐運用保單現(xiàn)金價值與紅利知識處理實踐問題的才干.第一節(jié) 保單現(xiàn)金價值現(xiàn)金價值保單抵押貸款退保金保險選擇權(quán)減額交清展期定期自動墊交保費.遞推公式第k+1年的為每個生存者提供的年初責任預(yù)備金總額，積累一年的積累值恰能提供當年死亡者的死亡賠付總額 ，以及為在一切該年末存活的被保險人預(yù)備的責任預(yù)備金總額 。.保費分解與保單現(xiàn)金價值保費構(gòu)成：風(fēng)險保費：用于風(fēng)險保額的給付儲蓄保費：添加各年度的預(yù)備金年度責任預(yù)備金是由保費構(gòu)成的，是被保險人所享有的一項權(quán)益。假設(shè)被保人在合同到期前退保時，有權(quán)獲得這一

2、積累的基金。不喪失保單價值條款：保證被保人退保時的合法權(quán)益.8.1.1 保單現(xiàn)金價值保單現(xiàn)金價值：當投保人要求退保時，保險人所退還給被保人的一定金額?，F(xiàn)金價值來源：帶有儲蓄成分的保單隨著生效時間的推移，會構(gòu)成現(xiàn)金價值兩全壽險保單終身壽險保單定期壽險保單普通不計算現(xiàn)金價值.責任預(yù)備金與保單現(xiàn)金價值保險公司不會將一切責任預(yù)備金全數(shù)退還給被保人的緣由：財務(wù)風(fēng)險死亡率風(fēng)險效益風(fēng)險退保本錢保單現(xiàn)金價值的計算和責任預(yù)備金的計算有親密關(guān)系.退保金的計算原理中途退保者應(yīng)遭到某種懲罰退保是一種一方面解約行為很高的第一年費用能夠不及回收但是投保本身是為了降低風(fēng)險，所以不宜過多扣除留意：規(guī)定保險公司對未交納的保費沒

3、有懇求權(quán).關(guān)于退保金的一個實際結(jié)果在完全延續(xù)的情況下，假設(shè)退還給退保保單的現(xiàn)金價值等于退保時的責任預(yù)備金，那么退保行為不會對繼續(xù)繳費的有效保單產(chǎn)生不利影響。 這個結(jié)果闡明：參照責任預(yù)備金來確定退保金的程度是比較合理的.多元風(fēng)險模型假設(shè)被保險人投保壽險且在繳費期間死亡，那就意味著他將獲得保險賠付而且不再交納保險費了。就此人而言，保險人遭遭到了損失。在前面幾章中我們都是討論在以死亡為獨一損失變量時，各種保險要素確實定。在實踐中，除了死亡這個損失變量，我們能夠還會遇到其它的提早終止繳費的損失變量，比如，壽險中，被保險人退保；勞動力方案中，雇員辭職、殘疾或者退休等，都會對單一思索死亡要素時的交納賠付之

4、間的平衡構(gòu)成影響。多重損失模型就是在這種背景下產(chǎn)生的。 .二元風(fēng)險模型死亡或生存：閱歷生命表或生存函數(shù)退保：根據(jù)閱歷計算保單各年度的退保率，并構(gòu)造退保分布模型.現(xiàn)金價值的計算傳統(tǒng)法傳統(tǒng)現(xiàn)金價值決議法：普通從責任預(yù)備金中扣除一筆退保費用，隨著保單生效時間的添加，這個退保費用的數(shù)額會逐漸減少也可以是責任預(yù)備金的一個百分比，百分比隨著生效年份的添加而添加，最后等于100計算公式：kCV=kV-kSC.例1：終身壽險最高保單現(xiàn)金價值設(shè)40購買了保險金額為10000元的全離散終身壽險，每年初交納的平衡純保費根據(jù)精算等價原那么確定。假設(shè)年本質(zhì)利率為6%，試確定在第5個保單年度末退保時的最高現(xiàn)金價值。分析：

5、最高退?，F(xiàn)金價值即為退保費為0時的現(xiàn)金價值。.例2：定期壽險最高保單現(xiàn)金價值設(shè)40購買了保險金額為10000元的全離散10年定期壽險保單，平衡純保費于投保后的每年初交納。假設(shè)年本質(zhì)利率為6%，試確定在第5個保單年度末退保時的最高現(xiàn)金價值。比較例1和2發(fā)現(xiàn)，定期壽險保單的現(xiàn)金價值較小。.8.1.2 保單現(xiàn)金價值計算-調(diào)整保費法調(diào)整保費法：對平衡純保費進展一定程度的調(diào)整類似于修正預(yù)備金，在調(diào)整后純保費的根底上重新計算的預(yù)備金作為現(xiàn)金價值。毛保費純保費費用初年度：GP-E1 E+E1后續(xù)年度： GP E其中，E1表示初年度的額外費用。.比較：修正責任預(yù)備金與調(diào)整保費法原始等額凈保費修正后階梯保費修正

6、前等額保費：P修正后階梯純保費：，PPP調(diào)整階梯保費PP-E1P調(diào)整后階梯純保費：P-E1，P P.現(xiàn)金價值的計算調(diào)整保費法調(diào)整保費法：對平衡純保費進展一定程度的調(diào)整類似于修正預(yù)備金，在調(diào)整后純保費的根底上重新計算的預(yù)備金作為現(xiàn)金價值。計算公式：其中，E1表示初年度的額外費用。.E1含義E1表示初年度的額外費用。美國保險監(jiān)視官協(xié)會1941年法那么規(guī)定：美國保險監(jiān)視官協(xié)會1980法那么規(guī)定：.例8.1.1P155設(shè)30購買了保險金額為1的20年期全離散兩全保險，保費每年初交納一次，限期20年繳清。假設(shè)年繳平衡純保費大于等于0.04，試采用1941年和1980年法那么計算調(diào)整保費的公式。.第二節(jié)保

7、單項選擇擇權(quán)退保金可以提供多種支付方式現(xiàn)金支付減額交清：視為一次交清的保費，變卦過去保單的內(nèi)容展期定期自動墊交保費.8.2.1 減額繳清1保單在退保時辰的現(xiàn)金價值作為躉交凈保費，用來購買一份和原保單其他條件一樣，但保額會有減少的保單。躉交保費，以后不用再交，這是繳清保額會有下降，這是減額詳細操作：只需修正保單數(shù)據(jù)庫中的保單屬性和保額即可.減額交清2A(k)表示單位保險在時間k的躉繳純保費，bk表示購買繳清保費的保險金額，那么有：在一定年限后，保險人為了鼓勵解約的被保人由領(lǐng)取退保金改為轉(zhuǎn)換成減額繳清保險，能夠會免除解約時的扣除費用，此時記為kW，即：kW=kV/A(k).根本險種kW的公式由kW

8、=kV/A(k)，可得根本險種kW的公式參見書P158。終身壽險:全期繳費h年繳費n年兩全保險：. 練習(xí)設(shè)30購買了保險金額為1000元的30年期全離散兩全保險，保費每年初交納繳費期限為30年。調(diào)整保費為平衡純保費的120%。求第15年年末時最低的現(xiàn)金價值可購買的減額繳清保費的保額。知：.8.2.2 展期定期1保單在退保時辰的現(xiàn)金價值作為躉交純保費，用來購買一份新的保單，新保單是定期保險，保額和原有保單一樣，但保險期限需求重新計算。 從退保時辰往前延伸，這是展期展期得到的是定期保險，這是定期.展期定期2簡單情形下的計算公式在實務(wù)中由線性插值方法決議 .展期定期3假設(shè)原有保單為兩全保險，其現(xiàn)金價

9、值比較高，能夠會出現(xiàn)展期保險的保險期間大于原有保單剩余到期時間的情況規(guī)定保險期限到原有保險滿期日為止剩余的現(xiàn)金價值用來購買保額為的純生存保險 假設(shè)原保單保額為b，那么所購純生存保險的保額為.展期定期4假設(shè)保額為的保單在退保時還欠有余額為 的未償保單貸款，那么計算公式修正為.例8.2.1P159設(shè)30購買了保險金額為10000元的全離散終身壽險，年度預(yù)定利率為6%。試求：1采用1980年法那么計算在第10個保單年度末要求退保時的最低不喪失保單利益的現(xiàn)金價值。2假設(shè)第10年末的現(xiàn)金價值為448元，那么展期保險的期限是多少求整數(shù)近似解？3假設(shè)原保單有300元的貸款，求展期保險的期限采用線性插值。.練

10、習(xí)設(shè)40購買了保險金額為50000元的30年期全離散兩全保險，保費每年初交納一次，限期20年繳清。試采用1980年法那么計算在第8個保單年度末要求停頓交納保費時展期保險期限。.8.2.3 自動墊交保費1自動保費貸款條款：某些保險合同規(guī)定，當投保人停頓交納保費，且沒有提出退保懇求時，保險合同并不會立刻失效，此時保險人可以用被保人的保單現(xiàn)金價值為保證自動為擔保人辦理保單貸款以墊繳保費，使保單合同繼續(xù)有效。當貸款金額到達保單現(xiàn)金價值后，假設(shè)擔保人仍不交納保費，那么保險合同失效。保費到期日，即預(yù)定應(yīng)交保費的日期保費寬限期從保費到期日起算，普通為3個月，即假設(shè)在這三個月之內(nèi)交納保費，其效果和在保費到期日

11、交費是一樣的假設(shè)過了保費寬限期依然沒有交保費，就發(fā)生了保費拖欠 .自動墊交保費2自動墊交保費條款可以動用保單的現(xiàn)金價值來墊交保費，從而維持保單的效能。動用自動墊交保費條款之后，保費貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價值金額的增長跟不上保費貸款余額的增長，到一切現(xiàn)金價值都耗費完之后，該保單失效。 .自動墊交保費3保費貸款期的最長時間由以下方程決議： 為毛保費為貸款利率為延續(xù)年金終值函數(shù)在實務(wù)中，往往取同時滿足以下兩個條件的整數(shù).練習(xí)設(shè)40以年繳保費方式購買了保險金額為100000元的20年期半延續(xù)型兩全保險，保單現(xiàn)金價值采用1980年法那么確定。假設(shè)被保人第11個保單年度初停頓交納保費，試確定被保人在以

12、下三種情況下所能獲得的保險給付：1轉(zhuǎn)換成減額繳清保險；2轉(zhuǎn)換成展期保險；3選擇自動墊繳保費。設(shè)保險費率為0.03，保單貸款利率為8%。.8.3資產(chǎn)份額供參考期交保費和躉交保費產(chǎn)品在各個保單年度中的保險基金的變化過程年初交納保費、扣除費用年中保險人投資保險基金以獲利年末退保保單支付退保金、死亡保單支付保險金、滿期那么支付滿期給付如此周而復(fù)始，直至一切保單失效.為什么叫資產(chǎn)份額？保費中有很大一部分會以各種給付的方式還給保單，這是保費的返還性積累起來的基金是屬于保單組的，但由保險公司擔任管理和投資；保單組的資產(chǎn)是保險公司的負債而每份有效保單的平均資產(chǎn)數(shù)額就是所謂的資產(chǎn)份額，它是同責任預(yù)備金相對的一組

13、概念。.資產(chǎn)份額原理圖示保費上年末基金本年度可運用資金投資收益或利息收入退保金死亡保險金費用支出本年末基金.資產(chǎn)份額假設(shè)影響資產(chǎn)份額的要素包括死亡率退保率費用投資收益率.資產(chǎn)份額的數(shù)據(jù)來源死亡率生命表退保率行業(yè)數(shù)據(jù)或公司閱歷數(shù)據(jù)費用公司的營業(yè)預(yù)算或閱歷數(shù)據(jù)投資收益率投資部門的研討結(jié)果.資產(chǎn)份額公式個體型P175：公式7.3.9.資產(chǎn)份額公式團體型團體型公式更易于了解(P175：公式7.3.10)， ， .資產(chǎn)份額公式推導(dǎo).P176：例7.3.2.盈虧的斷定由于實踐運營中未來各種要素的難以預(yù)料，對于某種同類大量一樣的壽險保單在每年的實踐運營結(jié)果是虧是盈，很難用會計手段加以評價。一種可行方法是用預(yù)

14、期資產(chǎn)份額同實踐資產(chǎn)份額相比較來加以分析判別。.斷定公式.建立資產(chǎn)份額計算表的步驟有專門存放各種計算假設(shè)的任務(wù)表保管進展場景分析的能夠設(shè)計進展場景分析的VBA程序最后的計算表在一張表內(nèi)完成.如何獲得保單的給付構(gòu)造取決與保單的詳細參數(shù)投保人情況保額，保費，責任預(yù)備金退保金，保險選擇，附約保單細節(jié)數(shù)據(jù)的儲存和管理來自中心數(shù)據(jù)庫來自獨立的計算表.算例.算例續(xù).精算部的實踐任務(wù)要求完成數(shù)據(jù)預(yù)備自動執(zhí)行結(jié)果的匯總進展有選擇的場景分析.資產(chǎn)份額計算表的用途資產(chǎn)份額是對保單組現(xiàn)金流的外推利潤測試定價敏感測試.例8.3.1：P162.第四節(jié)保單紅利了解根據(jù)投保人能否享用保險公司的盈余分配，保單可分為分紅保單和

15、不分紅保單。保險人在給分紅保單定價時采用極其保守的方式定價，且保費的計算也不再滿足精算等價原理要求。實踐發(fā)生的營業(yè)過程的有關(guān)參數(shù)，如死亡率、推保率、費用和收益率都會和資產(chǎn)份額法中假設(shè)的參數(shù)有差別這個預(yù)期上的收支盈余將為保險公司提供一些財務(wù)貯藏，使保險公司在實踐運營過程中除用來產(chǎn)生的不利偏向外還能夠產(chǎn)生盈余。上述盈余實踐上是保險人保守定價導(dǎo)致的結(jié)果，是屬于投保人多繳的保費，因此應(yīng)以保單紅利的方式重新返還給經(jīng)過高額保費承當風(fēng)險的被保人。.保單的分配原那么紅利的分配遵照奉獻原那么，使具有不同奉獻的保單分配到相應(yīng)份額的紅利。影響每份保單對紅利奉獻的要素：被保人所購買的保額和所繳保費；被保人的簽單年齡、

16、所在保單年度和繳費方式等。在奉獻原那么下產(chǎn)生了三種主要的保單紅利計算方法：閱歷調(diào)整法、三元素法和運營保費法。從上一年的營業(yè)成果出發(fā)，利用已有的精算假設(shè)可以得到本年度的估計報告利潤，這個利潤可以和實踐營業(yè)結(jié)果進展對照，這種比較可以分解呵斥利潤差別的緣由。 .8.4.1 閱歷調(diào)整法閱歷調(diào)整法類似于利用資產(chǎn)份額對保單所作的盈虧分析，不過以保險基金份額作為分析對象。保險基金份額是保險公司為了評價保單紅利而事先設(shè)定的一個數(shù)額，在基于保守的假設(shè)前提下，要求保險基金份額加上保費和投資收入能以很大的概率滿足未來的保險金給付和費用開支。保險基金份額的設(shè)定比資產(chǎn)份額的設(shè)定更為保守，可以看作是與保險基金一部分等價的數(shù)量。.保險基金份額.保單基金份額公式.例8.4.1P165.8.4.2 三元素分析法紅利分析的三差死差損益由于閱歷死亡率不同于假設(shè)死亡率而呵斥的利潤差別；添加利潤稱為死差益，否那么稱為死差損費差損益由于閱歷費用率不同于假設(shè)費用率呵斥的利潤差別；添加利潤稱為費差益，否那么稱為費差損利差損益由于閱歷投資收益率不同于假設(shè)收益率呵斥的利潤差別；添加利潤稱為利差益，否那么稱為利差損.目前中國壽險公司的損益來源利差