第4章儲(chǔ)運(yùn)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和方案比較方法ppt課件

1、1第四章 儲(chǔ)運(yùn)工程工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和方案比較方法 根據(jù)我國投資管理和決策程序的特點(diǎn)，油氣儲(chǔ)運(yùn)工程工程的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)兩個(gè)層次。這兩個(gè)層次的評(píng)價(jià)各有其義務(wù)和作用。除了進(jìn)展財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)之外，還應(yīng)對(duì)工程進(jìn)展不確定性分析，以評(píng)價(jià)工程抗風(fēng)險(xiǎn)的才干。2此外，每個(gè)工程普通都有多個(gè)方案可供選擇，為了選擇最優(yōu)方案，需求對(duì)各種方案進(jìn)展比較。 本章的內(nèi)容包括：儲(chǔ)運(yùn)工程工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方案比較方法。3第一節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(financial evaluation) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國家和石油行業(yè)現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)錢體系，分析計(jì)算工程直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)目的，調(diào)查工

2、程的盈利才干、清償才干及外匯平衡等財(cái)務(wù)情況，以判別油氣儲(chǔ)運(yùn)建立工程在財(cái)務(wù)上的可行性。 4一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目的為了評(píng)價(jià)儲(chǔ)運(yùn)工程工程的可行性和比較工程方案的優(yōu)劣，需求計(jì)算一系列的評(píng)價(jià)目的。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等作為主要評(píng)價(jià)目的。此外，根據(jù)工程的特點(diǎn)和實(shí)踐情況，還應(yīng)計(jì)算投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、借款歸還期、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等目的。51、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV(financial net present value)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指工程按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率basic return rate或設(shè)定的折現(xiàn)率當(dāng)未制定基準(zhǔn)收益率時(shí)ic，將工程計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折

3、現(xiàn)到建立期初的現(xiàn)值之和。它是調(diào)查工程在計(jì)算期內(nèi)盈利才干的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)目的。計(jì)算公式為： 6 CI年銷售收入固定資產(chǎn)殘值回收 流動(dòng)資金回收其他收入 CO現(xiàn)金流出量， CO年度固定資產(chǎn)投資額流動(dòng)資金 運(yùn)營本錢銷售稅金及附加所得稅 (CICO)t第 t 年的凈現(xiàn)金流量， N計(jì)算期。 式中：CI現(xiàn)金流入量，7在CI和CO表達(dá)式中，有些工程某年能夠沒有，例如固定資產(chǎn)殘值回收和流動(dòng)資金回收只在計(jì)算期的最后一年才有，其他年份為0。年度固定資產(chǎn)投資額普通只在建立期有，流動(dòng)資金普通只在投產(chǎn)的那一年才有，其他年份假設(shè)有追加，那么將追加額計(jì)入，否那么這兩項(xiàng)均為0。 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表financial ca

4、sh-flow table中凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值求得。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于0的工程是可以思索接受的。 8當(dāng)工程的凈現(xiàn)金流量知時(shí)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是折現(xiàn)率iC的函數(shù)。凈現(xiàn)值與折現(xiàn)率之間的函數(shù)關(guān)系如圖4-1所示。 FNPV0i*iC圖4-1 凈現(xiàn)值函數(shù)曲線9 對(duì)于同一凈現(xiàn)金流量，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值隨折現(xiàn)率iC的增大而減?。?在iC=i*處，曲線與橫坐標(biāo)軸相交，交點(diǎn)處FNPV=0，iC0，iC i*時(shí)FNPV0。i*是一個(gè)極為重要的折現(xiàn)率臨界值，該值稱為財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，后面還要專門討論。 由圖4-1可以看出凈現(xiàn)值函數(shù)具有兩個(gè)特點(diǎn)：10假設(shè)將凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)，可以作出累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量曲線，如圖4-2所示。n(年)FH

5、GABCDEiC1iC2累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量圖4-2 累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量曲線儲(chǔ)運(yùn)工程工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和方案比較方法圖中iC1、iC2為折現(xiàn)率(iC1和iC2哪個(gè)大？)。該曲線在計(jì)算期末的累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量即為工程的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。由圖可知，折現(xiàn)率越高，工程的凈現(xiàn)值越小，工程的動(dòng)態(tài)投資回收期越長AF為動(dòng)態(tài)投資回收期。122、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR(financial internal rate of return) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是工程在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映工程所占用資金的盈利率，是調(diào)查工程盈利才干的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)目的，其計(jì)算公式為 由上式可見，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率實(shí)踐上是使

6、工程計(jì)算期內(nèi)的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。 13財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量，用試差法計(jì)算求得，也可以用二分法、黃金分割法等方法求解上述表達(dá)式求得。前者適用于手算，后者適用于電算。 估計(jì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的數(shù)值范圍； 取i=i1(假設(shè)知道行業(yè)基準(zhǔn)收益率iC，可取i1=iC),計(jì)算NPV1； 試差法的步驟：令；14假設(shè)NPV10，闡明i值獲得偏小，此時(shí)可取i=i2=i1+i，i=i3=i2+i，分別計(jì)算相應(yīng)的凈現(xiàn)值 NPV2 、 NPV3、，直到凈現(xiàn)值變?yōu)樨?fù)值為止；15式中im-1和im分別為第m-1和m次試算所用的折現(xiàn)率；將計(jì)算得到的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與行業(yè)基準(zhǔn)收益率iC比較，假設(shè)FI

7、RRiC，那么以為工程的盈利才干已滿足最低要求，在財(cái)務(wù)上是可以思索接受的。NPVm-1和NPVm分別為第m-1和m次試算得到的凈現(xiàn)值，且NPVm-1NPVm0。16財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率評(píng)價(jià)目的具有如下優(yōu)點(diǎn)： 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率與折現(xiàn)率無關(guān)，因此不用預(yù)先確定折現(xiàn)率； 用百分率表示，與傳統(tǒng)的利息方式一致，易于接受； 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資利潤率均反映單位投資每年的收益，但前者為動(dòng)態(tài)目的，后者為靜態(tài)目的。17例4-1 某壓氣站引進(jìn)一套離心式緊縮機(jī)組替代原有的往復(fù)式緊縮機(jī)組，設(shè)備及安裝總投資為5000萬元，第一年安裝，第二年投產(chǎn)，估計(jì)10年壽命期中每年可添加凈收益800萬元，壽命期末設(shè)備的殘值為2000萬元，問該

8、技改工程的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是多少？解：根據(jù)題意畫出工程的現(xiàn)金流量圖，如圖4-3所示。工程壽命期為10年，建立期1年，計(jì)算期為11年。1801234567891011A=(CI-CO)t=800萬元TI=5000萬元SL=2000萬元年圖4-3 例4-1現(xiàn)金流量圖19列出工程的凈現(xiàn)值計(jì)算公式如下： 20從現(xiàn)行的行業(yè)基準(zhǔn)收益率i=iC=12%算起，以步長i=2%進(jìn)展試算。 21223、投資回收期(investment payback time) 投資回收期是指以工程的凈收益net income抵償全部投資包括固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅、建立期借款利息和流動(dòng)資金所需的時(shí)間。 根據(jù)能否思索資金

9、的時(shí)間要素，投資回收期可分為動(dòng)態(tài)投資回收期和靜態(tài)投資回收期；根據(jù)能否包含建立期，又可分為含建立期的投資回收期和不含建立期的投資回收期。在評(píng)價(jià)中普通均采用含建立期的投資回收期。如不特別注明，投資回收期均指含建立期的投資回收期。 23 靜態(tài)投資回收期Ptstatic payback time 我國目前在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中均采用靜態(tài)投資回收期，它是調(diào)查工程在財(cái)務(wù)上投資回收才干的主要靜態(tài)評(píng)價(jià)目的，其計(jì)算公式為： 靜態(tài)投資回收期可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表全部投資中的累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算求得，詳細(xì)計(jì)算公式為： 24將財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中求出的投資回收期Pt與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期PC比較，假設(shè)Pt PC ，那么闡明工程投資能在規(guī)定的

10、時(shí)間內(nèi)收回。 25假設(shè)對(duì)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出思索時(shí)間要素，那么可得到動(dòng)態(tài)投資回收期的計(jì)算公式： 由于思索了資金的時(shí)間要素，動(dòng)態(tài)投資回收期要比靜態(tài)投資回收期長。 動(dòng)態(tài)投資回收期PBT(dynamic payback time) 26投資利潤率是工程到達(dá)設(shè)計(jì)消費(fèi)才干后的一個(gè)正常消費(fèi)年份的利潤總額或工程消費(fèi)期內(nèi)的年平均利潤總額與工程總投資的比率。它是調(diào)查工程單位投資盈利才干的靜態(tài)目的，計(jì)算公式為： 4、投資利潤率(profit ratio of investment)年利潤總額年銷售收入-年總本錢-年銷售稅金及附加工程總投資固定資產(chǎn)投資投資方向調(diào)理稅 建立期利息流動(dòng)資金27投資利潤率可根據(jù)損益表中的有

11、關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，將投資利潤率與行業(yè)的平均投資利潤率比較，以判別單位投資的盈利才干能否到達(dá)本行業(yè)的平均程度。5、投資利稅率(profit and tax investment ratio) 投資利稅率是指工程到達(dá)設(shè)計(jì)消費(fèi)才干后的一個(gè)正常消費(fèi)年份的利稅總額或工程消費(fèi)期內(nèi)的年平均利稅總額與工程總投資的比率。計(jì)算公式為: 28 年利稅總額年銷售收入年總本錢 年利潤總額年銷售稅金及附加 投資利稅率可根據(jù)損益表中的有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得到。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，可將投資利稅率與行業(yè)的平均投資利稅率對(duì)比，以判別單位投資對(duì)國家積累的奉獻(xiàn)程度能否到達(dá)本行業(yè)的平均程度。 296、資本金利潤率(profit ratio

12、of capital fund) 資本金利潤率是指工程到達(dá)設(shè)計(jì)消費(fèi)才干后的一個(gè)正常消費(fèi)年份的年利潤總額或工程消費(fèi)期內(nèi)的年平均利潤總額與資本金的比率。它反映投資工程的資本金的盈利才干。計(jì)算公式為 307、固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款歸還期 該目的是指在國家現(xiàn)行財(cái)政規(guī)定及工程的詳細(xì)財(cái)務(wù)條件下，以工程投產(chǎn)后可用于還款的資金歸還固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建立期利息不包括已用自有資金支付的建立期利息所需求的時(shí)間，其表達(dá)式為： 式中：Id固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金與建立期利息之和； Pd固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款歸還期(從借款開場年計(jì)算)；Rt第t年用于還款的資金，包括利潤、折舊、攤銷費(fèi)和 其他可用于還款的資金。 31借

13、款歸還期可由資金來源與運(yùn)用表及國內(nèi)借款還本付息計(jì)算表直接計(jì)算，以年表示。詳細(xì)計(jì)算公式為： 借款歸還期是評(píng)價(jià)工程清償才干的目的。當(dāng)借款歸還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即以為工程是有清償才干的。 328、資產(chǎn)負(fù)債率(asset-liability ratio) 資產(chǎn)負(fù)債率是反映工程所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債才干的目的。國際上普通以為資產(chǎn)負(fù)債率在4060%為宜。資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式為 33資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)凈值 無形及遞延資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)原值前期累計(jì)折舊額 (在建立期，固定資產(chǎn)凈值用從建立期第1年到本年的累計(jì)投資替代) 無形及遞延資產(chǎn)凈值無形及遞延資產(chǎn)原值 前期累計(jì)攤銷額 3

14、4流動(dòng)資產(chǎn)總額應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金 應(yīng)收賬款年運(yùn)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù) 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取60，即周轉(zhuǎn)次數(shù)為6存貨外購資料、燃料及動(dòng)力產(chǎn)廢品外購資料、燃料及動(dòng)力年外購資料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù) 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取30，即周轉(zhuǎn)次數(shù)為12 產(chǎn)廢品年運(yùn)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù) 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取30，即周轉(zhuǎn)次數(shù)為12 35現(xiàn)金(年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用)/周轉(zhuǎn)次數(shù) (最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取30，即周轉(zhuǎn)次數(shù)為12) 負(fù)債總額=流動(dòng)負(fù)債總額長期借款余額流動(dòng)負(fù)債總額應(yīng)付賬款流動(dòng)資金借款 其他短期借款 應(yīng)付賬款年外購資料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù) 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取90，即周轉(zhuǎn)次數(shù)為4 在上述各式中，周轉(zhuǎn)次數(shù)是不同的，有的是1年6次，有的是一年

15、12次，有的是一年4次，按規(guī)定選取。 369、流動(dòng)比率(current rate)流動(dòng)比率反映工程償付流動(dòng)負(fù)債(current liabilities)的才干。國際上以為流動(dòng)比率的合理值為2。流動(dòng)比率的計(jì)算公式為： 3710、速動(dòng)比率(quick ratio)速動(dòng)比率反映工程快速償付流動(dòng)負(fù)債的才干。國際上以為速動(dòng)比率的合理值為1。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為： 38二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表包括根本報(bào)表和輔助報(bào)表。 1、根本報(bào)表 根本報(bào)表有財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與資金運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)務(wù)外匯平衡表。 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表(financial cash-flow statement) 財(cái)務(wù)現(xiàn)

16、金流量表反映工程計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支(現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出)，用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評(píng)價(jià)目的，進(jìn)展工程盈利才干分析。按投資計(jì)算根底的不同，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表分為： 39 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表全部投資 該表不分投資資金來源，以全部投資包括固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)投資方向稅作為計(jì)算根底。用以計(jì)算全部投資所得稅前和所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評(píng)價(jià)目的，調(diào)查工程全部投資的盈利才干。因此，不用計(jì)算利息支出，從而為各個(gè)投資方案不論其資金來源及利息多少進(jìn)展比較建立了共同根底。 序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期合計(jì)123456n1 1.11.21.31.4 2 2.1 2.22.32.42.5

17、 3 4 5 6 現(xiàn)金流入 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他 流入小計(jì) 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資 (含投資方向調(diào)節(jié)稅) 流動(dòng)資金 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 流出小計(jì) 凈現(xiàn)金流量(12) 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 所得稅前凈現(xiàn)金流量 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算指標(biāo)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：所得稅前 所得稅后 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值： 投資回收期：表4-1 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表全部投資 單位：萬元 41 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表自有資金 該表從投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額為計(jì)算根底，把借款本金歸還和利息支付作為現(xiàn)金流出。用以計(jì)算自有資金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)目的，調(diào)查工程自有資金的盈利才干。 表4-2

18、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表自有資金 單位：萬元 序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期備注123456n1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 3 4現(xiàn)金流入 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 小 計(jì) 現(xiàn)金流出 固定資產(chǎn)投資中自有資金 流動(dòng)資金中自有資金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 小 計(jì) 凈現(xiàn)金流量(12) 累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算指標(biāo)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：43 損益表profit and loss statement 損益表是反映工程計(jì)算期內(nèi)各年利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況，可用于計(jì)算投資利潤率、投資利稅

19、率、資本金利潤率等目的。 序號(hào)項(xiàng) 目生 產(chǎn) 期合計(jì)123n1234567899.19.29.3產(chǎn)品銷售收入 成本和費(fèi)用 銷售稅金及附加利潤總額(123) 彌補(bǔ)前年度虧損額應(yīng)納稅所得額 所得稅 稅后利潤(47) 可供分配利潤 盈余公積金 應(yīng)付利潤 未分配利潤 累計(jì)未分配利潤注：應(yīng)付利潤指向投資者分配的利潤，未分配利潤在借款還清之前主要用于還款，可供分配利潤即為所得稅后利潤。 表4-3 損益表 單位：萬元 45 資金來源與運(yùn)用表 該表反映工程計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及歸還方案，并為編制資產(chǎn)負(fù)債表提供根據(jù)。 序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期合計(jì)123456

20、n1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 l. 10 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 3 4資金來源 利潤總額 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 長期借款 流動(dòng)資金借款 其他短期借款 自有資金 其他 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 資金運(yùn)用 固定資產(chǎn)投資 (含投資方向調(diào)節(jié)稅) 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金 所得稅 應(yīng)付利潤 長期借款本金償還 流動(dòng)資金借款本金償還 其它短期借款本金償還盈余資金(12) 累計(jì)盈余資金表4-4 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元 47 資產(chǎn)負(fù)債表 該表綜合反映工程各年末的資產(chǎn)、負(fù)債和一切者權(quán)益的增減變化及相互間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，以調(diào)

21、查工程資產(chǎn)、負(fù)債、一切者權(quán)益的構(gòu)造能否合理，據(jù)以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率，進(jìn)展清償才干分析。 序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期123456n1 1.1 1.1.11.1.21.1.31.1.41.2 1.3 1.4 2 2.12.1.12.1.22.1.32.2 2.3 2.3.12.3.22.3.32.3.4資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計(jì)盈余資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形及遞延資產(chǎn)凈值負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款 流動(dòng)資金借款 其他短期借款 長期借款 負(fù)債小計(jì) 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計(jì)盈余公積金 累計(jì)未分配利潤計(jì)算指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率：流動(dòng)比率：速

22、動(dòng)比率表4-5 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元 49 財(cái)務(wù)外匯平衡表(financial foreign exchange balance sheet) 適用于有外匯收支的工程，用以反映工程計(jì)算期內(nèi)各年外匯余缺程度，進(jìn)展外匯平衡分析。 序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期合計(jì)123456n11.11.21.31.41.5 2 2.12.22.3 2.42.52.6 2.7 3 4外匯來源 外銷收入 固定資產(chǎn)投資外匯借款 流動(dòng)資金外匯借款 自有外匯資金 其他 來源小計(jì) 外匯運(yùn)用 固定資產(chǎn)投資用匯 生產(chǎn)期間設(shè)備更新費(fèi)用用匯 流動(dòng)資金用匯 進(jìn)口原材料、零部件 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用匯 償還外匯借款本息 其他外匯支出 運(yùn)用小

23、計(jì) 外匯結(jié)余(12) 累計(jì)外匯結(jié)余表4-6 財(cái)務(wù)外匯平衡表 單位：萬元 512、輔助報(bào)表 固定資產(chǎn)投資估算表見表4-7 流動(dòng)資金估算表見表4-8 投資方案與資金籌措表見表4-9 總本錢費(fèi)用表見表4-10 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表見表4-11 銷售收入與銷售稅金及附加計(jì)算表見表4-12 借款還本付息計(jì)算表見表4-13 除必需編制以上幾種根本報(bào)表外，還應(yīng)編制輔助報(bào)表，這些報(bào)表為根本報(bào)表編制提供根底數(shù)據(jù)，包括以下報(bào)表：表4-7 固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬元 序號(hào)工程或費(fèi)用名稱估 算 價(jià) 值占總估算價(jià)值的比例備 注建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)其中外幣 1 1.1 1.2 1.3 1.3.

24、1 1.3.2 2 3 固定資產(chǎn)投資 工程費(fèi)用 其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 價(jià)差預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期利息 合計(jì)(123)注：工程或費(fèi)用稱號(hào)，可根據(jù)詳細(xì)工程的要求分項(xiàng)列出。 表4-8 流動(dòng)資金估算表 單位：萬元序 號(hào)項(xiàng) 目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周 轉(zhuǎn)次 數(shù)投 產(chǎn) 期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力3451 1.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.3 2 2.1 34流動(dòng)資產(chǎn)需用額 應(yīng)收賬款 存貨 原材料 燃料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債需用額 應(yīng)付賬款 流動(dòng)資金(12) 流動(dòng)資金本年增加額 60 30 30 30 30 30 90 6 12 12 12 12 12 4注：石油儲(chǔ)運(yùn)

25、建立工程沒有在產(chǎn)品。 表4-9 投資方案與資金籌措表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期合 計(jì)123456n11.11.21.31.42 2.1 2.22.2.12.2.22.2.32.3總投資 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期利息 流動(dòng)資金 資金籌措 自有資金 其中：用于流動(dòng)資金 借款 長期借款 流動(dòng)資金借款 其他短期借款 其他表4-10 總本錢費(fèi)用表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目生產(chǎn)期合計(jì)456n12345678910111213動(dòng)力費(fèi)燃料費(fèi)輔助材料輸油（氣）損耗工資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出 流動(dòng)資金利息 長期借款利息其他費(fèi)用總成本費(fèi)用 其中：固定成本 可變成本經(jīng)營成本

26、單位成本注：固定本錢5678910 可變本錢1234 表4-11 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目攤銷期限原值生產(chǎn)期備 注456n1 1.11.22 2.12.23 3.13.24 4.14.25 5.15.2無形資產(chǎn)小計(jì) 攤銷 凈值 場地使用權(quán) 攤銷 凈值 專有技術(shù)和專利權(quán) 攤銷 凈值 遞延資產(chǎn) 攤銷 凈值 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì) (14) 攤銷 凈值表4-12銷售收入與銷售稅金及附加計(jì)算表單位：序號(hào)項(xiàng) 目稅率銷售價(jià)生 產(chǎn) 期內(nèi)銷外銷45n合計(jì)人民幣外幣人民幣外幣小計(jì)人民幣外幣小計(jì)人民幣外幣小計(jì)人民幣外幣小計(jì)人民幣外幣 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3

27、 合計(jì) 產(chǎn)品A 數(shù)量 銷售收入 銷售稅金及附加 產(chǎn)品B 數(shù)量 銷售收入 銷售稅金及附加 產(chǎn)品銷售收入 銷售稅金及附加表4-13 借款還本付息估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期備 注123456nl 1.1 1.1.11.1.21.2 1.3 1.4 1.52 2.12.22.32.42.5借款還本付息 年初借款本息累計(jì) 本金 利息 本年借款 本年應(yīng)計(jì)利息 本年還本 本年付息償還借款本金的資金來源 利潤 折舊 攤銷 其他資金 合計(jì)借款償還期：注：本年借款按年中思索，按半年計(jì)息； 本年應(yīng)計(jì)利息年初借款本息累計(jì)年利率本年借款年利率/2 59第二節(jié) 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

28、的組成部分，它是按照資源合理分配原那么，從國家整體角度調(diào)查工程的效益和費(fèi)用，用貨物影子價(jià)錢、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)分析、計(jì)算工程對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的凈奉獻(xiàn)，評(píng)價(jià)工程的經(jīng)濟(jì)合理性。 (national economic evaluation)60一、根本概念 1、效益和費(fèi)用(benefit and cost) 石油工業(yè)建立工程要遵照一致的效益與費(fèi)用劃分原那么。工程的效益是指工程對(duì)國民經(jīng)濟(jì)所作的凈奉獻(xiàn)，分為直接效益和間接效益；工程的費(fèi)用是指國民經(jīng)濟(jì)為工程付出的代價(jià)，分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。 直接效益(direct benefit) 直接效益是指工程產(chǎn)出物產(chǎn)生并在工程范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益。

29、普通表現(xiàn)為添加該產(chǎn)品產(chǎn)出物數(shù)量滿足國內(nèi)需求的效益；替代其他一樣或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，使被替代企業(yè)減產(chǎn)以減少國家有用資源耗費(fèi)(或損失)的效益；添加出口(或減少進(jìn)口)所增收(或節(jié)支)的國家外匯等。61 直接費(fèi)用direct cost 直接費(fèi)用是指工程運(yùn)用投入物產(chǎn)生并在工程范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。普通表現(xiàn)為其它部門為供應(yīng)本工程投入物而擴(kuò)展消費(fèi)規(guī)模所耗用的資源費(fèi)用；減少對(duì)其它工程(或最終消費(fèi))投入物的供應(yīng)而放棄的效益；添加進(jìn)口(或減少出口)所耗用(或減收)的外匯等。62 間接效益和間接費(fèi)用間接效益是指由工程引起而在直接效益中未得以反映的部分。間接費(fèi)用是指國民經(jīng)濟(jì)為工程付出了代價(jià)，由工程引起而在工程的直接費(fèi)

30、用中未得到反映的部分。間接效益和間接費(fèi)用統(tǒng)稱為外部效果external effects(indirect benefit and indirect cost)63 效益和費(fèi)用計(jì)算應(yīng)留意的幾個(gè)問題 對(duì)顯著的外部效果應(yīng)作定量分析，計(jì)入工程的效益和費(fèi)用中；不能定量的，應(yīng)盡能夠作定性描畫。要防止外部效果反復(fù)計(jì)算或漏算。 油氣儲(chǔ)運(yùn)建立工程顯著的間接效益和間接費(fèi)用，是為下游企業(yè)提供原料而產(chǎn)生的效益和減輕其他運(yùn)輸方式的壓力而產(chǎn)生的效益例如管道保送原油、汽油、煤油、柴油、天然氣等對(duì)下游企業(yè)和社會(huì)產(chǎn)生的效益；天然氣用作化工原料消費(fèi)化肥促使農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、用作燃料減少環(huán)境污染、以及用作其他根底化工原料等帶來的效益；油氣

31、管道保送使其他運(yùn)輸方式運(yùn)輸更多的其他貨物而產(chǎn)生的效益等。 64擴(kuò)展工程的范圍，將一些相關(guān)工程，如石油(天然氣)開發(fā)與管道、煉廠及下游綜合利用等合在一同作為結(jié)合體進(jìn)展評(píng)價(jià)，使外部效果內(nèi)部化。 盡量合理地測(cè)算投入物和產(chǎn)出物的影子價(jià)錢，使外部效果更大程度地內(nèi)部化。完全為新建工程效力的商業(yè)、衛(wèi)生、文化教育等生活福利設(shè)備的投資應(yīng)計(jì)為工程的費(fèi)用。這些生活福利設(shè)備所產(chǎn)生的效益，可視為完全表達(dá)在工程的直接效益中，普通不用單獨(dú)核算。工程實(shí)踐交納的稅金和國家對(duì)工程的補(bǔ)貼(如有的話)，普通多是國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付，并不發(fā)生實(shí)踐資源的添加和耗用，因此，不計(jì)為工程的費(fèi)用和效益。 為減少計(jì)算上的困難，可按下述方法處置

32、：652、影子價(jià)錢shadow price 為了正確計(jì)算工程對(duì)國民經(jīng)濟(jì)所作的凈奉獻(xiàn)，在進(jìn)展國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，原那么上都應(yīng)該運(yùn)用影子價(jià)錢。為了簡化計(jì)算，在不影響評(píng)價(jià)結(jié)論的前提下，可只對(duì)其價(jià)值在效益或費(fèi)用中占比重較大，或國內(nèi)價(jià)錢明顯不合理的產(chǎn)出物或投入物運(yùn)用影子價(jià)錢。影子價(jià)錢是按照一定方法確定的、比財(cái)務(wù)價(jià)錢更為合理的價(jià)錢。 所謂合理，從定價(jià)原那么上看，應(yīng)能更好地反映產(chǎn)品的價(jià)值，反映市場供求情況，反映資源的稀缺程度；從價(jià)錢產(chǎn)生的效果來看，應(yīng)能使資源配置向優(yōu)化方向開展。 663、外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物和特殊投入物 工程的投入物和產(chǎn)出物分為外貿(mào)貨物(foreign trade goods)、非外貿(mào)貨物(no

33、n-foreign trade goods)和特殊投入物三種類型。 外貿(mào)貨物 外貿(mào)貨物是指其消費(fèi)或運(yùn)用將直接或間接影響國家進(jìn)出口的貨物，包括：工程產(chǎn)出物中直接出口、間接出口或替代進(jìn)口的貨物，工程投入物中直接進(jìn)口、間接進(jìn)口或擠占原可用于出口的國內(nèi)產(chǎn)品減少出口的貨物。67 非外貿(mào)貨物 非外貿(mào)貨物是指其消費(fèi)或運(yùn)用將不影響國家進(jìn)出口的貨物。其中包括“天然不能進(jìn)展外貿(mào)的貨物或效力，如建筑、國內(nèi)運(yùn)輸?shù)?，還包括由于地理位置所限，運(yùn)輸費(fèi)用過高或受國內(nèi)外貿(mào)易政策限制而不能進(jìn)展外貿(mào)的貨物。如國內(nèi)天然氣普通屬非外貿(mào)貨物。 特殊投入物 特殊投入物是指勞動(dòng)力和土地。 684、影子工資shadow wage 勞動(dòng)力是建立

34、工程的特殊投入物。國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中應(yīng)采用影子工資計(jì)量勞動(dòng)力的勞務(wù)費(fèi)用。影子工資應(yīng)能反映勞動(dòng)力用于擬建工程而使社會(huì)為此放棄的效益，以及社會(huì)為此而添加的資源耗費(fèi)。 影子工資可經(jīng)過財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)所用的工資與福利費(fèi)之和乘以影子工資換算系數(shù)求得。影子工資換算系數(shù)由國家一致測(cè)定發(fā)布。 695、土地影子費(fèi)用land shadow fee 工程占用土地會(huì)導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)因此而放棄該地的替代用途所獲得的凈效益，同時(shí)國民經(jīng)濟(jì)為此還要添加實(shí)踐的資源耗費(fèi)(如搬遷費(fèi)等)，這兩部分費(fèi)用都作為國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中工程占用土地的費(fèi)用，即土地的影子費(fèi)用。工程占用農(nóng)田所放棄的農(nóng)業(yè)凈效益按照國家發(fā)改委和建立部公布的中給出的方法計(jì)算，搬遷費(fèi)按實(shí)踐發(fā)

35、生額計(jì)算。土地征用補(bǔ)償費(fèi)中的其它部分普通可按轉(zhuǎn)移支付處置。 706、影子匯率shadow exchange rate 影子匯率反映外匯的真實(shí)價(jià)值，用于國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中外匯與人民幣之間的換算，同時(shí)也用作經(jīng)濟(jì)換匯本錢或節(jié)匯本錢的判據(jù)。 影子匯率可經(jīng)過國家外匯牌價(jià)乘以影子匯率換算系數(shù)求得，影子匯率換算系數(shù)是一個(gè)重要的通用參數(shù)，由國家一致測(cè)定發(fā)布，任何石油工程的國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)都必需采用國家發(fā)布的影子匯率換算系數(shù)。 717、社會(huì)折現(xiàn)率social discount rate 社會(huì)折現(xiàn)率反映國家對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估算，是計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等目的時(shí)采用的折現(xiàn)率，同時(shí)用它作為經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的判據(jù)。 社會(huì)折現(xiàn)率是一個(gè)重要

36、的通用參數(shù)，由國家一致測(cè)定發(fā)布。 72二、貨物的影子價(jià)錢確定 1、外貿(mào)貨物的影子價(jià)錢確定 產(chǎn)出物的出廠影子價(jià)錢 直接出口物的影子價(jià)錢 SPFOBSER(T1Tr1) 式中：SP直接出口物的影子價(jià)錢； FOB離岸價(jià)錢； SER影子匯率； T1工程至口岸的國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用； Tr1工程至口岸的國內(nèi)貿(mào)易費(fèi)用。 73 間接出口產(chǎn)品的影子價(jià)錢 (內(nèi)銷產(chǎn)品，替代了其他貨物使其他貨物添加出口)SPFOBSER(T2Tr2)(T3Tr3)(T4Tr4) 式中：SP間接出口物的影子價(jià)錢； FOB離岸價(jià)錢； SER影子匯率； T2原供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr2原供應(yīng)廠到口岸的貿(mào)易費(fèi)用； T3原供應(yīng)廠到用戶的運(yùn)輸費(fèi)

37、用； Tr3原供應(yīng)廠到用戶的貿(mào)易費(fèi)用； T4擬建工程到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr4擬建工程到用戶的貿(mào)易費(fèi)用。原供應(yīng)廠和用戶難以確定的，可按直接出口思索。 T2，Tr2擬建工程用戶口岸原供應(yīng)廠T4，Tr4T3，Tr374 替代進(jìn)口的產(chǎn)出物的影子價(jià)錢 SPCIFSER(T5Tr5)(T4Tr4) 式中：SP替代進(jìn)口的產(chǎn)出物的影子價(jià)錢； CIF到岸價(jià)錢； SER影子匯率； T4擬建工程到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr4擬建工程到用戶的貿(mào)易費(fèi)用； T5口岸至用戶的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr5口岸至用戶的貿(mào)易費(fèi)用；詳細(xì)用戶難以確定時(shí)，可按到岸價(jià)錢計(jì)算。 擬建工程用戶口岸T4，Tr4T5，Tr575 投入物的到廠影子價(jià)錢 直接

38、進(jìn)口產(chǎn)品(國外產(chǎn)品)的影子價(jià)錢 SPCIFSER(T1Tr1) 式中：SP直接進(jìn)口產(chǎn)品的影子價(jià)錢； CIF到岸價(jià)錢； SER影子匯率； T1工程至口岸的國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用； Tr1工程至口岸的國內(nèi)貿(mào)易費(fèi)用。76 間接進(jìn)口產(chǎn)品的影子價(jià)錢 (國內(nèi)產(chǎn)品，如木材、鋼材、鐵礦、鉻礦等，以前進(jìn)口過，如今也大量進(jìn)口)SPCIFSER(T5Tr5)(T3Tr3)(T6Tr6) 式中：SP間接進(jìn)口產(chǎn)品的影子價(jià)錢； CIF到岸價(jià)錢； SER影子匯率； T3原供應(yīng)廠到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr3原供應(yīng)廠到用戶的貿(mào)易費(fèi)用； T5口岸至用戶的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr5口岸至用戶的貿(mào)易費(fèi)用； T6原供應(yīng)廠到擬建工程的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr6原供

39、應(yīng)廠到擬建工程的貿(mào)易費(fèi)用。原供應(yīng)廠和用戶難以確定時(shí)，可按直接進(jìn)口思索。 T3, Tr3擬建工程用戶口岸原供應(yīng)廠T6，Tr6T5，Tr577 減少出口產(chǎn)品的影子價(jià)錢 (國內(nèi)產(chǎn)品，如石油、可出口的煤炭和有色金屬等，以前出口過，如今也能出口)SPFOBSER(T2Tr2)(T6Tr6) 式中：SP減少出口產(chǎn)品的影子價(jià)錢； FOB離岸價(jià)錢； SER影子匯率； T2原供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr2原供應(yīng)廠到口岸的貿(mào)易費(fèi)用； T6原供應(yīng)廠到擬建工程的運(yùn)輸費(fèi)用； Tr6原供應(yīng)廠到擬建工程的貿(mào)易費(fèi)用；供應(yīng)廠難以確定時(shí)，可按離岸價(jià)錢計(jì)算。 擬建工程口岸原供應(yīng)廠T6，Tr6T2，Tr2782、非外貿(mào)貨物的影子價(jià)

40、錢確定 非外貿(mào)貨物的影子價(jià)錢按下述原那么和方法確定。 產(chǎn)出物 添加國內(nèi)供應(yīng)數(shù)量滿足國內(nèi)消費(fèi)的產(chǎn)出物，供求平衡的，按財(cái)務(wù)價(jià)錢定價(jià)；供不應(yīng)求的，參考國內(nèi)市場價(jià)錢并思索價(jià)錢變化趨勢(shì)定價(jià)，但不應(yīng)高于一樣質(zhì)量產(chǎn)品的進(jìn)口價(jià)錢；對(duì)供求情況判別不清時(shí)，應(yīng)持穩(wěn)妥原那么，取上述價(jià)錢中較低者。 不添加國內(nèi)供應(yīng)數(shù)量，只是替代其他一樣或類似企業(yè)的產(chǎn)出物，致使被替代企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn)的。質(zhì)量與被替產(chǎn)品一樣的，應(yīng)按被替代企業(yè)相應(yīng)的產(chǎn)品可變本錢分解定價(jià)；提高產(chǎn)質(zhì)量量的，原那么上應(yīng)按被替代產(chǎn)品的可變本錢加提高產(chǎn)質(zhì)量量而帶來的國民經(jīng)濟(jì)效益定價(jià)，其中，提高產(chǎn)質(zhì)量量帶來的效益，可近似地按國際市場價(jià)錢與被替代產(chǎn)品的價(jià)錢之差確定。 產(chǎn)出物按

41、上述原那么定價(jià)后，再計(jì)算為出廠價(jià)錢。 79 投入物 現(xiàn)有消費(fèi)該投入物的企業(yè)消費(fèi)才干有余，不需求新增投資擴(kuò)展消費(fèi)才干即可添加國內(nèi)供應(yīng)的，按可變本錢分解定價(jià)。 國內(nèi)無富余消費(fèi)才干，需新增投資擴(kuò)展消費(fèi)規(guī)模滿足擬建工程需求的，按全部本錢(包括可變本錢和固定本錢)分解定價(jià)。難以獲得資料時(shí)，也可參照國內(nèi)市場價(jià)錢定價(jià)。 工程計(jì)算期內(nèi)無法經(jīng)過擴(kuò)展消費(fèi)規(guī)模添加供應(yīng)的(減少原用戶的供應(yīng)量)，可參照國內(nèi)市場價(jià)錢，按國家一致價(jià)錢加補(bǔ)貼(如有時(shí))中較高者定價(jià)。 投入物按上述原那么定價(jià)后，再計(jì)算為到廠價(jià)錢。 80三、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)目的 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要是國民經(jīng)濟(jì)盈利才干分析，以經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為主要評(píng)價(jià)目的。根據(jù)工程特點(diǎn)和實(shí)

42、踐需求，也可計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等目的。 1、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率EIRR (economic internal rate of return) 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率是反映工程對(duì)國民經(jīng)濟(jì)凈奉獻(xiàn)的相對(duì)目的。它是指工程在計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)濟(jì)凈效益流量economic benefit flow的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。其表達(dá)式為： 81式中：B效益流入量benefit inflow； B產(chǎn)品銷售收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金工程間接效益 C費(fèi)用流出量cost outflow； C固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金運(yùn)營費(fèi)用工程間接費(fèi)用 (BC)t 第t年的凈效益流量net benefit flow； N計(jì)算期。 普通情況下，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部

43、收益率大于或等于社會(huì)折現(xiàn)率is的工程，闡明其對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的凈奉獻(xiàn)超越或到達(dá)要求的程度，應(yīng)以為工程是可以思索接受的。 822、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值ENPV(economic net present value) 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映工程對(duì)國民經(jīng)濟(jì)凈奉獻(xiàn)的絕對(duì)目的。它是用社會(huì)折現(xiàn)率將工程計(jì)算期內(nèi)各年的凈效益流量折算到建立期初的現(xiàn)值之和。當(dāng)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，表示國家為擬建工程付出代價(jià)后，除得到符合社會(huì)折現(xiàn)率的社會(huì)盈余外，還可以得到現(xiàn)值計(jì)算的超額社會(huì)盈余。其表達(dá)式為：式中：is社會(huì)折現(xiàn)率。普通情況下，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值大于或等于零的工程，應(yīng)以為是可以思索接受的。 833、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量(economic cash-flow)

44、 在國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，效益流入量和費(fèi)用流出量統(tǒng)稱為經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量；效益流入量與費(fèi)用流出量的差額為經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)金流量或凈效益流量。 經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量計(jì)算包括全部投資經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量計(jì)算和國內(nèi)投資現(xiàn)金流量計(jì)算。前者以全部投資作為計(jì)算的根底，用以計(jì)算全部投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等目的，后者以國內(nèi)投資作為計(jì)算的根底，用以計(jì)算國內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等目的。利用外資工程應(yīng)以國內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值作為主要目的。 經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量計(jì)算中的流入和流出均按影子價(jià)錢、影子工資、土地的影子費(fèi)用計(jì)算，并應(yīng)剔除屬于國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付的部分。 84四、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的步驟 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可以單獨(dú)進(jìn)展，也可以在財(cái)務(wù)評(píng)

45、價(jià)的根底上調(diào)整計(jì)算。 在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)根底上進(jìn)展國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)將財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的投資、本錢和銷售收入等按照國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求進(jìn)展調(diào)整。評(píng)價(jià)計(jì)算的步驟如下。 1、調(diào)整效益和費(fèi)用范圍 剔除已計(jì)入財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用中的轉(zhuǎn)移支付； 識(shí)別工程的間接效益和間接費(fèi)用，對(duì)能定量的，應(yīng)進(jìn)展定量計(jì)算，不能定量的，應(yīng)作定性描畫。 852、調(diào)整效益和費(fèi)用數(shù)值 固定資產(chǎn)投資的調(diào)整 調(diào)整設(shè)備價(jià)錢：剔除屬于國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付的引進(jìn)設(shè)備、資料的關(guān)稅和增值稅，并用影子匯率、影子運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用對(duì)引進(jìn)設(shè)備價(jià)錢進(jìn)展調(diào)整；對(duì)于國內(nèi)設(shè)備價(jià)錢那么用其影子價(jià)錢、影子運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用進(jìn)展調(diào)整； 調(diào)整建筑費(fèi)用：根據(jù)建筑工程耗費(fèi)的人工、三材、其他大宗資料、電

46、力等，用影子工資、貨物和電力的影子價(jià)風(fēng)格整建筑費(fèi)用，或經(jīng)過建筑工程影子價(jià)錢換算系數(shù)直接調(diào)整建筑費(fèi)用； 86調(diào)整安裝費(fèi)用：假設(shè)安裝費(fèi)中的資料費(fèi)占很大比重，或有進(jìn)口安裝資料，也應(yīng)按資料的影子價(jià)風(fēng)格整安裝費(fèi)用；調(diào)整土地費(fèi)用：用土地的影子費(fèi)用替代占用土地的實(shí)踐費(fèi)用； 剔除漲價(jià)預(yù)備費(fèi)； 調(diào)整其他費(fèi)用。 流動(dòng)資金的調(diào)整 調(diào)整由于流動(dòng)資金估算根底的變動(dòng)引起的流動(dòng)資金占用量的變動(dòng)。87運(yùn)營費(fèi)用的調(diào)整 可以先用貨物的影子價(jià)錢、影子工資等參數(shù)調(diào)整費(fèi)用要素，然后相加求得運(yùn)營費(fèi)用。 銷售收入的調(diào)整 先確定工程產(chǎn)出物的影子價(jià)錢，然后重新計(jì)算銷售收入。 外匯本金與利息計(jì)算 在涉及外匯借款時(shí)，用影子匯率計(jì)算外匯借款本金與利

47、息的償付額。 883、編制國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表、計(jì)算評(píng)價(jià)目的并進(jìn)展評(píng)價(jià) 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的根本報(bào)表包括國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表全部投資和國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表國內(nèi)投資，報(bào)表格式見表4-14和表4-15。前者以全部投資作為計(jì)算的根底，用以計(jì)算全部投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)目的；后者以國內(nèi)投資為計(jì)算的根底，將國外借款利息和本金的償付作為費(fèi)用流出，用以計(jì)算國內(nèi)投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等目的，作為利用外資工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和方案比較取舍的根據(jù)。 89國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的輔助報(bào)表包括國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資調(diào)整計(jì)算表、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)銷售收入調(diào)整計(jì)算表、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)運(yùn)營本錢調(diào)整計(jì)算表和出口產(chǎn)品(替代進(jìn)口)國內(nèi)資源流量

48、表，報(bào)表格式見表4-16表4-19。表4-14 國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表(全部投資) 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期合計(jì)123456n1 1.11.21.31.4 2 2.12.22.32.4 3生產(chǎn)負(fù)荷() 效益流量 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 項(xiàng)目間接效益 效益合計(jì) 費(fèi)用流量 固定資產(chǎn)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營費(fèi)用 項(xiàng)目間接費(fèi)用 費(fèi)用合計(jì) 凈效益流量計(jì)算指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率： 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(is )：91注： 消費(fèi)期發(fā)生的設(shè)備更新投資應(yīng)作為費(fèi)用流量，單獨(dú)列項(xiàng)或列入固定資產(chǎn)投資工程； (2) 對(duì)某些工程，如合資企業(yè)或老廠改造工程，需計(jì)算改造后效益的，必要時(shí)可以在建立期前另加

49、一欄“建立起點(diǎn)，將建立期初以前發(fā)生的費(fèi)用流量填寫在該欄，計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)不予折現(xiàn)。 表4-15 國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表(國內(nèi)投資) 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期合計(jì)123456n1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.4.12.4.22.4.32.5 3生產(chǎn)負(fù)荷() 效益流量 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 項(xiàng)目間接效益 費(fèi)用流量 固定資產(chǎn)投資中國內(nèi)資金 流動(dòng)資金中國內(nèi)資金 經(jīng)營費(fèi)用 流至國外的資金 國外借款本金償還 國外借款利息支付 其他 項(xiàng)目間接費(fèi)用 費(fèi)用合計(jì) 凈效益流量計(jì)算指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率： 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值(is )：表4-16

50、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資調(diào)整計(jì)算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)比財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)增減()合計(jì)其 中合計(jì)其 中外幣折合人民幣人民幣外幣折合人民幣人民幣11.11.21.2.11.2.21.31.3.11.3.21.423固定資產(chǎn)投資 建筑工程 設(shè)備 進(jìn)口設(shè)備 國內(nèi)設(shè)備 安裝工程 進(jìn)口材料 國內(nèi)部分材料及費(fèi)用 其他費(fèi)用 其中：(1)土地費(fèi)用 (2)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)流動(dòng)資金 合計(jì)表4-17 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)銷售收入調(diào)整計(jì)算表序號(hào)產(chǎn)品名稱年銷售量財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)單位內(nèi)銷替代進(jìn)口外銷合計(jì)內(nèi)銷外銷合計(jì)內(nèi)銷替代進(jìn)口外銷合計(jì)單價(jià)銷售收入單價(jià)銷售收入單價(jià)銷售收入單價(jià)銷售收入單價(jià)銷售收入123投產(chǎn)第年負(fù)荷(%

51、) 小計(jì) 投產(chǎn)第二年負(fù)荷(%) 小計(jì) 正常生產(chǎn)年份(100%) 小計(jì)表4-18 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)運(yùn)營本錢調(diào)整計(jì)算表 單位：元、萬元序 號(hào)項(xiàng) 目單位年用量財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)備 注單價(jià)年經(jīng)營費(fèi)用單價(jià)(或調(diào)整系數(shù))年經(jīng)營費(fèi)用123456外購原材料 外購動(dòng)力 工資及福利費(fèi)修理費(fèi) 其他費(fèi)用 合計(jì)表4-19 出口產(chǎn)品(替代進(jìn)口)國內(nèi)資源流量表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng) 目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期合 計(jì)123456n1234567生產(chǎn)負(fù)荷() 固定資產(chǎn)投資中國內(nèi)投資流動(dòng)資金中國內(nèi)資金 經(jīng)營費(fèi)用中國內(nèi)費(fèi)用 其他國內(nèi)投入 國內(nèi)資源流量合計(jì) 國內(nèi)資源流量現(xiàn)值 (is= ) 出口產(chǎn)品國內(nèi)投入現(xiàn)值97五、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)

52、務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別 1、評(píng)價(jià)的角度不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從工程財(cái)務(wù)角度調(diào)查工程的盈利情況和借款歸還才干，以確定投資行為的財(cái)務(wù)可行性。國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國家整體角度調(diào)查工程對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的奉獻(xiàn)以及需求國民經(jīng)濟(jì)付出的代價(jià)，以確定投資行為的經(jīng)濟(jì)合理性。 982、效益與費(fèi)用的含義和劃分范圍不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)工程的實(shí)踐收支確定工程的效益和費(fèi)用，補(bǔ)貼計(jì)為效益，稅金和利息均計(jì)為費(fèi)用。國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是著眼于工程對(duì)社會(huì)提供的有用產(chǎn)品和效力以及工程所耗費(fèi)的全部社會(huì)有用資源，來調(diào)查工程的效益和費(fèi)用，故補(bǔ)貼不計(jì)為工程的效益，稅金和國內(nèi)借款利息均不計(jì)為工程的費(fèi)用。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)只計(jì)算工程直接發(fā)生的效益和費(fèi)用，國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)對(duì)工程引起的間接效益和

53、費(fèi)用即外部效果也要進(jìn)展計(jì)算和分析。 993、評(píng)價(jià)采用的價(jià)錢不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)對(duì)投入物和產(chǎn)出物采用財(cái)務(wù)價(jià)錢，國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用影子價(jià)錢。4、主要參數(shù)不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用官方匯率和行業(yè)基準(zhǔn)收益率，國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用國家一致測(cè)定的影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率。 100由于上述區(qū)別，兩種評(píng)價(jià)有時(shí)具有相反的結(jié)論，假設(shè)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)果均可行，那么工程是可行的。假設(shè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的結(jié)論是可行的，國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論是不可行的，那么普通應(yīng)服從國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)果。 假設(shè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)采用的價(jià)錢比較合理，對(duì)于油氣儲(chǔ)運(yùn)工程工程亦可不作國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。 101第三節(jié) 方案比較方法 方案比較是尋求合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)決策的必要手段，也是工

54、程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)任務(wù)的重要組成部分。在工程可行性研討過程中，各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)和技術(shù)決策(如集輸流程、管徑方案、線路方案、建立規(guī)模、工藝流程和主要設(shè)備選型、原資料和燃料供應(yīng)方式及資金籌措等)，均應(yīng)根據(jù)實(shí)踐情況，提出各種能夠的方案進(jìn)展挑選，并對(duì)挑選出的幾個(gè)方案進(jìn)展經(jīng)濟(jì)計(jì)算，結(jié)合其他要素詳細(xì)論證比較，作出抉擇。 102根據(jù)油氣儲(chǔ)運(yùn)工程的特點(diǎn)，方案比選主要經(jīng)過財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)來確定。特殊情況下，可思索其外部效益和外部費(fèi)用，經(jīng)過國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)確定。方案比較可按方案所含的全部要素(一樣要素和不同要素)，計(jì)算各方案的全部經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用進(jìn)展全面對(duì)比，也可僅就不同要素計(jì)算相對(duì)經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用，進(jìn)展部分對(duì)比。方案對(duì)比應(yīng)留意堅(jiān)持各方案的可比性，遵照效益與費(fèi)用計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致的原那么，必要時(shí)應(yīng)思索相關(guān)效益和相關(guān)費(fèi)用。 103方案比選應(yīng)留意在某些情況下運(yùn)用不同目的導(dǎo)致相反結(jié)論的能夠性，應(yīng)根據(jù)方案和實(shí)踐情況(計(jì)算期能否一樣，資金有無約束條件及效益能否一樣等)，選用適當(dāng)?shù)谋容^方法和目的。 方案比較所運(yùn)用的投資估算值，應(yīng)按一致的定額進(jìn)展估算，缺乏部分參照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。方案比較普通可采用差額投資內(nèi)部收益率法、凈現(xiàn)值法、年值法或凈現(xiàn)值率法。 104一、差額投資內(nèi)部收益率法 差額投資內(nèi)部收益率