TE風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理

1、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（32學(xué)時(shí)）12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則風(fēng)險(xiǎn)決策如果有m個(gè)互斥的方案，面臨著n個(gè)狀態(tài)，并且已測(cè)出各個(gè)方案在可能狀態(tài) 下的損益值，要求選擇一個(gè)決策準(zhǔn)則，進(jìn)行方案選優(yōu)，這就是風(fēng)險(xiǎn)決策。風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則風(fēng)險(xiǎn)型決策方法有期望值準(zhǔn)則和最小機(jī)會(huì)損失決策準(zhǔn)則下的決策方法、主觀概率法和修正概率法（貝葉斯公式的應(yīng)用）等。期望值準(zhǔn)則法基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收益表狀態(tài)概率基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可以放在同一個(gè)表格中?；A(chǔ)數(shù)據(jù)表片條12jnp( 1)P（ 2）p( j)P( n)A1a11a12a1janA2a21a22a2ja2nAai1ai2ajain Ama m1am2amja mn注：p（ j）為j出現(xiàn)的

2、概率。選優(yōu)準(zhǔn)則以期望值最優(yōu)來(lái)確定最優(yōu)方案。最小機(jī)會(huì)損失決策準(zhǔn)則法基礎(chǔ)數(shù)據(jù)同期望值準(zhǔn)則。選優(yōu)準(zhǔn)則共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（32學(xué)時(shí)）12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)造機(jī)會(huì)損失矩陣A1a。為A和j下的機(jī)會(huì)損失， maxa。 a。 a。這里 amax maxaj。i按期望值最優(yōu)來(lái)確定最優(yōu)方案主觀概率法只介紹直接估計(jì)法基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下表：專(zhuān)家被評(píng)估對(duì)象專(zhuān)家權(quán)重12。nA1W1 a11a12a1。a1nA2W2 a21a22a2ja2nAWi ai1ai2aijainAmwma m1a m2amja mn注：a。為Ai對(duì)j的評(píng)估值（概率）主觀概率p（ j）按下式計(jì)算：mn mp（ j）Wia。/a。i 1j 1 i 1修

3、正概率的方法貝葉斯公式的應(yīng)用前面曾提到?jīng)Q策者常常碰到的問(wèn)題是沒(méi)有掌握充分的信息，于是決策者通過(guò)調(diào)查及做試驗(yàn)等途徑去獲得更多的更確切的信息，以便掌握各事件發(fā)生的概率， 這可以利用貝葉斯公式來(lái)實(shí)現(xiàn)，它體現(xiàn)了最大限度的利用現(xiàn)有信息， 并加以連續(xù) 觀察和重新估計(jì)，其步驟為：先由過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)或?qū)＜夜烙?jì)獲得將發(fā)生事件的事前 （先驗(yàn)）概率。根據(jù)調(diào)查或試驗(yàn)計(jì)算得到條件概率，利用貝葉斯公式：P(Bi A),nPB)P(ABi)i 12P(Bi)P(ABi), ,共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)(32學(xué)時(shí))12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算出各事件的事后(后驗(yàn))概率。 例：清華運(yùn)籌學(xué)第三版P425例2某鉆探大隊(duì)在某地區(qū)進(jìn)行石油勘探，主觀

4、估計(jì)該地區(qū)有油的概率為 P(O)=0.5;無(wú)油的概率為 P(D)=0.5。為了提高鉆探的效果，先做地震試驗(yàn)。根 據(jù)積累的資料得知：凡有油地區(qū)做試驗(yàn)結(jié)果亦好的概率為P(F | O)=0.9;做試驗(yàn)結(jié)果不好的概率為P(U | O)=0.1。凡無(wú)油地區(qū)做試驗(yàn)結(jié)果好的概率為P(F |D)=0.2;做試驗(yàn)結(jié)果不好的概率為 P(U | D)=0.8。問(wèn)在該地區(qū)做試驗(yàn)后，有油與 無(wú)油的概率各是多少？解：先計(jì)算做地震試驗(yàn)好與不好的概率。做地震試驗(yàn)好的概率P(F)=P(O) P(F | O)+P(D) P(F | D) =0.5 X 0.9+0.5 X 0.2 =0.55做地震試驗(yàn)不好的概率P(U)=P(O)

5、P(U | D)+P(D) P(U | D) =0.5 X0.8+0.5 X0.1=0.45利用貝葉斯公式計(jì)算各事件的事后(后驗(yàn))概率。旦11_211做地震試驗(yàn)好的條件下有油的概率P(。)P(F。) 045P(F) 0.55做地震試驗(yàn)好的條件下無(wú)油的概率P(D) P(F|D) 0.10二 一，P(F),0.55 做地震試驗(yàn)不好的條件卡宥油的概率P(。)P(UO)照 1P(U) 0.45 9做地震試驗(yàn)不好的條件下無(wú)油的概率P P(UD)唯 8P(U )0.45 9共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)(32學(xué)時(shí))12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理以上計(jì)算可在下圖上進(jìn)行事前概率條件概率取合概率無(wú)條件概率事后概率有泊試驗(yàn)結(jié)果好有油

6、P一 P(FIO)=0.9石油試驗(yàn)結(jié)果不好 P(f/IO)=OJ無(wú)油一 P(D)無(wú)油試臉結(jié)果好一P(FID”0.2無(wú)油試驗(yàn)結(jié)果不好P(11D); 0SP(?riF)=0-45-一p(onu)=o.o5jP(OnF)4)40p(/jnu)=(M/j(oiF)=9/nP(F)=055 -Lp(DiF)=mipP(0lff)=l/9一P(U)=0.45 一匚 P(DIU)=8/9例：清華運(yùn)籌學(xué)第三版P426例3。某廠生產(chǎn)電子元件，每批的次品率的概率分布見(jiàn)下表。該廠不進(jìn)行100%勺檢驗(yàn)，現(xiàn)抽樣20件，次品為1件，試修訂事前概率。次品率p0.020.050.100.150.20事前概率P0(p)0.40

7、0.300.150.100.05解：為了便于計(jì)算，將上表的數(shù)據(jù)填入下表的(1)、(2)列中:(1)次品率 p事前概率P(p)條件概率P(x=1 | 20, p)聯(lián)合概率P(x=1 A p)事后概率P(p | x=1)0.020.40.27250.109000.390300.050.30.37740.113190.405310.100.150.27010.040520.145090.150.100.13680.013680.048990.200.050.05770.002880.01031合計(jì)1.00P(x=1) =0.279271.0000第(3)列的數(shù)字表示在次品率為P的母體中抽20個(gè)檢驗(yàn)，

8、有1個(gè)次品的概率, 這概率可用以下計(jì)算得到。因產(chǎn)品抽樣檢驗(yàn)的次品率是服從二項(xiàng)分布的， 可得到:P(xn, p)x!(n x)!共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)(32學(xué)時(shí))12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理可用MS.Excel計(jì)算或查表得到:p(x=1 | 20, 0.02)= 0.2725p(x=1 | 20, 0.05)= 0.3774第(4)列的數(shù)字是按(4)=(2) X(3)求得的。然后求P(x 1) P(x 1 R) 0.27927事后概率按(5)=(4)/0.27927 求得。由以上兩例可見(jiàn)，求修正概率時(shí)，可用樹(shù)形圖或表格計(jì)算。不確定條件下的決策準(zhǔn)則與決策樹(shù)技術(shù)的應(yīng)用不確定條件下的決策準(zhǔn)則不確定型決策所謂不確

9、定型的決策是指決策者對(duì)環(huán)境情況一無(wú)所知，決策者根據(jù)自己的主觀傾向進(jìn)行的決策。決策準(zhǔn)則所謂不確定型的決策是指決策者對(duì)環(huán)境情況一無(wú)所知， 決策者是根據(jù)自己的 主觀傾向進(jìn)行的決策。由決策者的主觀態(tài)度不同基本可分為四種準(zhǔn)則： 悲觀主義 準(zhǔn)則、樂(lè)觀主義準(zhǔn)則、等可能性準(zhǔn)則和最小機(jī)會(huì)準(zhǔn)則。不確定型決策的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為收益矩陣 A。悲觀主義準(zhǔn)則法悲觀主義決策準(zhǔn)則亦稱(chēng)保守主義決策準(zhǔn)則。當(dāng)決策者面臨著各事件的發(fā)生概 率不清時(shí)，決策者考慮可能由于決策錯(cuò)誤而造成重大經(jīng)濟(jì)損失。由于自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較脆弱，他在處理問(wèn)題時(shí)就較謹(jǐn)慎。他分析各種最壞的可能結(jié)果，從中選擇最好者，以它對(duì)應(yīng)的策略為決策策略，用符號(hào)表示為max min決

10、策準(zhǔn)則。在收益矩陣中先從各策略所對(duì)應(yīng)的可能發(fā)生的“策略一事件”對(duì)的結(jié)果中選出最 小值，將它們列于表的最右列。再?gòu)拇肆械臄?shù)值中選出最大者，以它對(duì)應(yīng)的策略為決策者應(yīng)選的決策策略。樂(lè)觀主義準(zhǔn)則法持樂(lè)觀主義(max max)決策準(zhǔn)則的決策者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度與悲觀主義者不共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（32學(xué)時(shí)）12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理同，當(dāng)他面臨情況不明的策略問(wèn)題時(shí)，他絕不放棄任何一個(gè)可獲得最好結(jié)果的機(jī) 會(huì)，以爭(zhēng)取好中之好的樂(lè)觀態(tài)度來(lái)選擇他的決策策略。決策者在分析收益矩陣各 策略的“策略一事件”對(duì)的結(jié)果中選出最大者，記在表的最右列。再?gòu)脑摿袛?shù)值 中選擇最大者，以它對(duì)應(yīng)的策略為決策策略。等可能性準(zhǔn)則法等可能性（Lapl

11、ace）準(zhǔn)則是19世紀(jì)數(shù)學(xué)家Laplace提出的。他認(rèn)為：當(dāng)一個(gè) 人面臨著某事件集合，在沒(méi)有什么確切理由來(lái)說(shuō)明這一事件比那一事件有更多發(fā) 生機(jī)會(huì)時(shí)，只能認(rèn)為各事件發(fā)生的機(jī)會(huì)是均等的。即每一事件發(fā)生的概率都是 1/事件數(shù)。決策者計(jì)算各策略的收益期望值，然后在所有這些期望值中選擇最大 者，以它對(duì)應(yīng)的策略為決策策略。然后按下式?jīng)Q定決策策略。最小機(jī)會(huì)損失準(zhǔn)則法首先構(gòu)造機(jī)會(huì)損失矩陣A1再按min max確定最優(yōu)方案。決策樹(shù)技術(shù)的應(yīng)用有些決策問(wèn)題，當(dāng)進(jìn)行決策后又產(chǎn)生一些新情況，并需要進(jìn)行新的決策，接 著又有一些新情況，又需要進(jìn)行新的決策。這樣決策、情況、決策構(gòu)成一個(gè) 序列，這就是序列決策。描述序列決策的有

12、力工具之一是決策樹(shù)，決策樹(shù)是由決 策點(diǎn)，事件點(diǎn)及結(jié)果構(gòu)成的樹(shù)形圖。一般選用最大收益期望值和最大效用期望值 或最大效用值為決策準(zhǔn)則，下面用例子說(shuō)明。例：清華運(yùn)籌學(xué)第三版P430例4設(shè)有某石油鉆探隊(duì)，在一片估計(jì)能出油的荒田鉆探?？梢韵茸龅卣鹪囼?yàn)，然 后決定鉆井與否?；虿蛔龅卣鹪囼?yàn)，只憑經(jīng)驗(yàn)決定鉆井與否。做地震試驗(yàn)的費(fèi)用 每次3000元，鉆井費(fèi)用為10000元。若鉆井后出油，這井隊(duì)可收入 40000元， 若不出油就沒(méi)有任何收入。各種情況下估計(jì)出油的概率已估計(jì)出，并標(biāo)在下圖上。 問(wèn)鉆井隊(duì)的決策者如何作出決策使收入的期望值為最大。解：用決策樹(shù)來(lái)求解上述決策問(wèn)題，并將有關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)在圖上。共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)(

13、32學(xué)時(shí))12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理試驗(yàn) 好k而-3 000鉆井出油(2)0.85-10000不出汕收入A40 0000.15不鉆井 八0不好0.43 I丹-(3)-10 00()出油 0J040 000不出汕A0.90不試驗(yàn) 4 鉆井(4)日需A 40 000-10 000I_不出油00.45不鉆井圖中：表布決策點(diǎn)；()表小事件點(diǎn)；A表不收益點(diǎn)；負(fù)值表不支付。按最大收入期望值決策準(zhǔn)則在下述圖(a)上給出各決策點(diǎn)的抉擇在決策點(diǎn)2按max (34000-10000) , 0 =24000所對(duì)應(yīng)的策略為應(yīng)選策略，即鉆井，在決策點(diǎn)3按max (4000-10000) , 0 =0所對(duì)應(yīng)的策略為應(yīng)選策，即

14、不鉆井，在決策點(diǎn)4按max (22000-10000) , 0 =12000所對(duì)應(yīng)的策略為應(yīng)選策略，即鉆井。共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（32學(xué)時(shí)）12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理試驗(yàn) 好 鉆井I(02 期垠值 34（10030000.610000不好3J鉆井10 00040 000不試驗(yàn)21A10 00022 000試驗(yàn)I3 000好(I) 期矍值24 00012000(b)在決策樹(shù)上保留各決策點(diǎn)的應(yīng)選方案，把淘汰策略去掉，得到上述圖（b）,這時(shí)再計(jì)算事件點(diǎn)（1）的收入期望值2400OX 0.60+0 X 0.40=14400將它標(biāo)在（1）為。第4步?jīng)Q策點(diǎn)1有兩個(gè)方案：做地震試驗(yàn)和不做地震試驗(yàn)，各自的收入期望值

15、為（14400-3000）和 12000。按max （14400-3000） , 12000 =12000所對(duì)應(yīng)的策略為應(yīng)選策略，即不做地震試驗(yàn)。這個(gè)決策問(wèn)題的決策序列為：選擇不做地震試驗(yàn)，直接判斷鉆井，收入期望 值為12000元。全情報(bào)的價(jià)值（EVPI）當(dāng)決策者耗費(fèi)了一定經(jīng)費(fèi)進(jìn)行調(diào)研， 獲得了各事件發(fā)生概率的信息，應(yīng)采用“隨機(jī)應(yīng)變”的戰(zhàn)術(shù)。這時(shí)所得的期望收益稱(chēng)為全情報(bào)的期望收益記作EPPL這收益應(yīng)當(dāng)大于至少等于最大期望收益，即EPPl EMV*則EPPL-EMV*=EVPI稱(chēng)為對(duì)全情報(bào)的價(jià)值。這就是說(shuō)明獲取情報(bào)的費(fèi)用不能超過(guò)EVPI值，否則共14頁(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)(32學(xué)時(shí))12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理

16、就沒(méi)有增加收入。實(shí)際應(yīng)用時(shí)考慮費(fèi)用構(gòu)成很復(fù)雜，這里僅說(shuō)明全情報(bào)價(jià)值的概念和其意義。風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析.1.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別可行性研究階段應(yīng)著重識(shí)別以下風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；資源風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；工程風(fēng)險(xiǎn)；資金風(fēng)險(xiǎn)；(6)政策風(fēng)險(xiǎn)；外部協(xié)作條件風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)；(9)其他風(fēng)險(xiǎn)。.1.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的判別標(biāo)準(zhǔn)：以經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的累計(jì)概率、標(biāo)準(zhǔn)差為判別標(biāo)準(zhǔn)。IRRi0的累計(jì)概率越大，風(fēng)險(xiǎn)越??；標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。NPV(io) 0的累計(jì)概率越大，風(fēng)險(xiǎn)越??；標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。以綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為判別標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分既要考慮風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的可能性又要考慮風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后對(duì)項(xiàng) 目的影響程度，有多種表述方法，一般應(yīng)選

17、擇矩陣列表法劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。共14頁(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類(lèi)表綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)影響的程度嚴(yán)重較大適度低風(fēng)險(xiǎn)的可能性高KMRR較局MMRR適度TTRI低TTRI技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)(32學(xué)時(shí))12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分五個(gè)等級(jí)：K(Kll)：表示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)很強(qiáng)，出現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)就要放棄項(xiàng)目；M(Modify plan):表示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)，需要修正擬議中的方案，通過(guò)改變 設(shè)計(jì)或采取補(bǔ)償措施等；T(Trigger)：表示風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)，設(shè)定某些指標(biāo)的臨界值，指標(biāo)一旦達(dá)到臨界 值，就要變更設(shè)計(jì)或?qū)ω?fù)面影響采取補(bǔ)償措施；R( Review and reconsider):表示風(fēng)險(xiǎn)適度(較小)，采取適當(dāng)措施后不 影響項(xiàng)目；I(

18、Ignore):表示風(fēng)險(xiǎn)弱,可忽略。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)(*)在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析中找出的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素， 對(duì)項(xiàng)目的成敗具有重要的意義，需 要采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)的不利影響，實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資效益。選擇風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的原則。 貫穿于項(xiàng)目可行性研究的全過(guò)程。可行性研究是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程， 而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自技術(shù)、市場(chǎng)、工程等各個(gè)方面，因此，應(yīng)從規(guī)劃設(shè)計(jì)開(kāi)始就要采 取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，才能防患與未然。針對(duì)性。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究應(yīng)有很強(qiáng)的針對(duì)性，應(yīng)結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)，針對(duì)項(xiàng) 目主要的或關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素提出必要的措施，將其影響降低到最小程度?？尚行?。可行性研究階段所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)研究應(yīng)立足于現(xiàn)實(shí)客觀的基 礎(chǔ)之上，提出的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)應(yīng)在財(cái)務(wù)

19、、技術(shù)等方面是切實(shí)可行的。第10頁(yè)共14頁(yè)10技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（32學(xué)時(shí)）12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理 經(jīng)濟(jì)性。如果提出的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)所花費(fèi)的費(fèi)用遠(yuǎn)大于可能造成的風(fēng)險(xiǎn)損失， 該對(duì)策將毫無(wú)意義。 決策階段的風(fēng)險(xiǎn)主要應(yīng)對(duì)： 提出多個(gè)備選方案，通過(guò)多方案的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)比較，選擇最優(yōu)方案。 對(duì)有重大工程技術(shù)難題的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素提出必要研究與試驗(yàn)課題，準(zhǔn)確 地把握有關(guān)問(wèn)題消除模糊認(rèn)識(shí)。對(duì)影響投資、質(zhì)量、工期和效益等有關(guān)數(shù)據(jù)，如價(jià)格、匯率和利率等風(fēng) 險(xiǎn)因素，在編制投資估算、制定建設(shè)計(jì)劃和分析經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，應(yīng)留有充分的余地， 謹(jǐn)慎決策，并在項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中實(shí)施有效的監(jiān)控。建設(shè)或運(yùn)營(yíng)期的風(fēng)險(xiǎn)可建議采取回避、轉(zhuǎn)移、分擔(dān)和自擔(dān)措施風(fēng)險(xiǎn)回

20、避是徹底規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種做法，即斷絕風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。風(fēng)險(xiǎn)回避一 般適用于下述兩種情況：某種風(fēng)險(xiǎn)可能造成相當(dāng)大的損失； 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)防范風(fēng)險(xiǎn)代 價(jià)昂貴，得不償失。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大，投資人無(wú)法獨(dú)立承擔(dān)，或是為了控制項(xiàng)目的 風(fēng)險(xiǎn)源，而存取的與其他企業(yè)合資或合作等方式，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的方法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將項(xiàng)目業(yè)主可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，以避免風(fēng)險(xiǎn)損 失的一種方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)有兩種方式，一是將風(fēng)險(xiǎn)源轉(zhuǎn)移出去，如將已做完前期 工作的項(xiàng)目轉(zhuǎn)給他人投資，或?qū)⑵渲酗L(fēng)險(xiǎn)大的部分轉(zhuǎn)給他人承包建設(shè)或經(jīng)營(yíng)；二是只把部分或全部風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移出去，包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式兩 種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給保

21、險(xiǎn)公司承擔(dān)。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險(xiǎn)損失部分或全部轉(zhuǎn)移給技術(shù)轉(zhuǎn)讓方， 設(shè)備采購(gòu)和施工合 同中也可以采用轉(zhuǎn)嫁部分風(fēng)險(xiǎn)的條款。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是項(xiàng)目業(yè)主自己獨(dú)立承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。投資者知道有風(fēng)險(xiǎn)， 但又不愿意將獲利的機(jī)會(huì)分給別人，可以采取這種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方式。12.3.4風(fēng)險(xiǎn)分析操作的簡(jiǎn)要過(guò)程（*）第一種情況項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析在敏感性分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行， 只需要分析敏感因素發(fā)生的第11頁(yè)共14頁(yè)11技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)（32學(xué)時(shí)）12風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理可能性及對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度， 沒(méi)有必要再進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別， 可選擇 適當(dāng)?shù)姆椒ü烙?jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，然后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與應(yīng)對(duì)研究。進(jìn)行經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)因素的主觀概

22、率的估計(jì)是在給定風(fēng)險(xiǎn)因素的變化 區(qū)間后，由專(zhuān)家估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素在不同區(qū)間變化的可能性，填入概率分布統(tǒng)計(jì)表， 表格格式如下表。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析風(fēng)險(xiǎn)因素變化區(qū)間的概率分布統(tǒng)計(jì)表廳P風(fēng)險(xiǎn)因素一 .2 一-.15.15 -.10 .10 -.05一 .05 一000一.05.05 .1.10一.15.15 .201現(xiàn)金流入1.1產(chǎn)出品價(jià)格.1.2.5 1.1.11.2）里.01.04.1.15.4.15.1.04.012現(xiàn)金流出2.1設(shè)備價(jià)格.0.0.05.1.2.3.2.1.052.2土地價(jià)格.0.0.0.0.05.35.3.2.12.3材料消耗量.0.1.2.4.2 I.1.0.0.0第二種情況項(xiàng)目需要系統(tǒng)的專(zhuān)題經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，應(yīng)按要求進(jìn)行。采用專(zhuān)家調(diào)查與層次分析相結(jié)合的方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，建立風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)查統(tǒng) 計(jì)表，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的可能性和對(duì)項(xiàng)目的影響程度， 確定各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素等級(jí) 的概率分布。序號(hào)風(fēng)險(xiǎn)因 素名稱(chēng)出現(xiàn)的可能性出現(xiàn)后對(duì)項(xiàng)目的影響程度高強(qiáng)適度低高強(qiáng)適度低1市場(chǎng)方面1.1市場(chǎng)需求量VV1.2競(jìng)爭(zhēng)能力VV風(fēng)險(xiǎn)因素專(zhuān)家調(diào)查統(tǒng)計(jì)表第12頁(yè)共14頁(yè)121.3價(jià)格VV2技術(shù)方面2.1可靠性VV2.2適用性VV73r資源方面3.1r資源