證券投資基金重點頁PPT有這個就不用買書了分析

1、在證券投資基金考試中，我用到過這個ppt，感覺很有用，但是在復(fù)習(xí)過程中，提醒朋友們要記住第十章以后的要重點復(fù)習(xí)，考題出現(xiàn)的很多，前面的，做大致了解，記住，后面五章很重要，我就是在這里差點吃虧了祝你好運！第一章 證券投資基金概述一、基本內(nèi)容證券投資基金概述證券投資基金概念與特點證券投資基金起源與發(fā)展證券投資基金市場參與主體基金業(yè)在金融體系中的作用證券投資基金運作方式證券投資基金的法律形式我國基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r第一章 證券投資基金概述二、學(xué)習(xí)目的與要求 掌握證券投資基金的概念與特點，熟悉證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區(qū)別，了解證券投資基金市場的各類參與主體 掌握契約型基金與公司型基金的概念

2、與區(qū)別，了解證券投資基金的起源與發(fā)展，了解我國證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況，掌握封閉式基金與開放式基金的概念與區(qū)別，了解基金業(yè)在金融體系中的地位與作用第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點 一、證券投資基金的概念投資者A投資者B投資者C基金托管人基金管理人證券A證券B證券C基金第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點 二、證券投資基金的特點（一）集合理財、專業(yè)管理（二）組合投資、分散風(fēng)險（三）利益共享、風(fēng)險共擔(dān)（四）嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明（五）獨立托管、保障安全第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點：（一）與股票、債券的差異籌資的投向不同收益與風(fēng)險大小不同反映的經(jīng)濟關(guān)系不同股票：所有權(quán)關(guān)系債券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系基金：信托關(guān)系

3、股票、債券：直接投資工具基金：間接投資工具股票：高風(fēng)險、高收益?zhèn)旱惋L(fēng)險、低收益基金：中風(fēng)險、中收益三、證券投資基金與其他金融工具的比較第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點（二）與銀行儲蓄存款的差異收益與風(fēng)險特性不同信息披露程度不同性質(zhì)不同基金：受益憑證，管理人不承擔(dān)投資損失儲蓄：信用憑證，銀行有保本付息責(zé)任基金：具有波動性，風(fēng)險大儲蓄：損失本金可能性小基金：信息公開儲蓄：不需要披露信息第二節(jié) 證券投資基金市場的參與主體參與主體基金當(dāng)事人 基金份額持有人 基金管理人 基金托管人市場服務(wù)機構(gòu)基金銷售機構(gòu)注冊登記機構(gòu)律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所基金投資咨詢公司與基金評級公司監(jiān)管及自律組織基金監(jiān)管機構(gòu)證券

4、交易所基金行業(yè)自律組織第三節(jié) 證券投資基金的法律形式一、契約型基金契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而成立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任。三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別法律形式契約型基金不具有法人資格公司型基金具有法人資格投資者地位契約型基金的投資者只是基金份額持有人公司型基金的投資者是公司的股東法律形式契約型基金依據(jù)基金合同營運基金公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金第四節(jié) 證券投資基金

5、的運作方式一、封閉式基金基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。二、開放式基金基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。（不包括ETF和LOF）三、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別哪些方面有區(qū)別呢？ 1、期限 2、份額限制3、交易場所4、價格形成方式5、激勵約束機制與投資策略第五節(jié) 證券投資基金的起源與發(fā)展一、證券投資基金的起源（英國為發(fā)源地）1、1868年，英國成立“海外及殖民政府依托基金”2、1873年，成立“蘇格蘭美國投資信托”3、1879年，基金由契約型發(fā)展為股

6、份不限公司形式二、證券投資基金的發(fā)展（美國發(fā)展迅速）1、1924年3月，世界上第一只公司型開放式基金成立2、大蕭條前發(fā)展迅速3、1940年后規(guī)范發(fā)展證券投資基金的起源與發(fā)展三、全球基金業(yè)的發(fā)展趨勢與特點1、美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛2、開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品3、基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出4、基金的資金來源發(fā)生了重大變化第六節(jié) 我國基金業(yè)的發(fā)展概況我國基金業(yè)的發(fā)展分為三個階段80年代末1997年11月142001年8月早期探索階段封閉式基金發(fā)展階段開放式基金發(fā)展階段探索階段特點：1、缺乏法律規(guī)范2、是一種產(chǎn)業(yè)基金3、資產(chǎn)質(zhì)量低開放式階段特點：1、基金品種日益豐富2、

7、合資公司迅猛發(fā)展3、營銷和服務(wù)迎新活躍4、法律規(guī)范進一步完善5、封開發(fā)展形成鮮明對比第七節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用一、為中小投資者拓寬了投資渠道二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長三、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展四、完善金融體系和社會保障體系第二章 證券投資基金的類型一、基本內(nèi)容證券投資基金類型證券投資基金分類概述混合基金股票基金交易型開放式指數(shù)基金貨幣市場基金債券基金保本基金二、學(xué)習(xí)目的與要求 了解證券投資基金分類的意義，掌握各類基金的基本特征及其區(qū)別。 了解股票基金在投資組合中的作用，掌握股票基金與股票的區(qū)別，熟悉股票基金的分類，了解股票基金的投資風(fēng)險，掌握股票基金的分析方法 了解債券

8、基金在投資組合中的作用，掌握債券基金與債券的區(qū)別，熟悉債券基金的分類，了解債券基金的投資風(fēng)險，掌握債券基金的分析方法第二章 證券投資基金的類型二、學(xué)習(xí)目的與要求 了解貨幣市場基金在投資組合中的作用，了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象，了解貨幣市場基金的投資風(fēng)險，掌握貨幣市場基金的分析方法。 了解混合基金在投資組合中的作用，了解混合基金的類型，了解混合基金的風(fēng)險。 了解保本基金的特點，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的類型，了解保本基金的投資風(fēng)險，掌握保本基金的分析方法。 了解ETF的特點、套利原理，了解ETF的類型，了解ETF的風(fēng)險及其分析方法。第二章 證券投資基金的類型第一節(jié) 證券

9、投資基金分類概述封閉式基金開放式基金運作方式不同契約型基金公司型基金組織形式不同投資對象不同股票基金債券基金貨幣市場基金混合基金第一節(jié) 證券投資基金分類概述成長型基金收入型基金平衡型基金投資目標(biāo)不同主動型基金被動型基金（指數(shù)基金）投資理念不同公募基金私募基金募集方式不同在岸基金離岸基金資金來源不同特殊類型基金：傘型基金、基金中的基金、保本基金、ET和FLOF第二節(jié) 股票基金一、股票基金在投資組合中的作用 股票基金（Equity Fund）是市場上占大多數(shù)的基金種類。這類基金以股票為主要投資對象。一般來說，股票型基金的獲利性是最高的，但相對來說投資的風(fēng)險也較大。因此，較適合積極型的投資人。 當(dāng)投

10、資人認為未來股票市場盈利空間大于下跌空間時，才可以進行股票型基金的投資股票基金二、股票基金與股票的不同1、價格變動頻率4、風(fēng)險2、價格影響因素3、價值判斷依據(jù) 股票價格在交易日內(nèi)始終處于變動之中 基金每日進行一次凈值計算 股票價格受供求影響較大 基金凈值不受申、贖影響 投資者根據(jù)股票基本面對其價格的合理與否進行判斷 基金凈值不需要進行合理與否的判斷 投資單一股票風(fēng)險較大 股票基金的風(fēng)險小于單一股票股票基金三、股票基金的類型（一）按投資市場分類股票基金國內(nèi)股票基金國外股票基金全球股票：華夏全球精選、南方全球 單一國家型股票基金區(qū)域型股票基金：上投亞太優(yōu)勢國際股票基金：華安國際配置、嘉實海外股票基

11、金（二）按所投資股票規(guī)模分類股票基金小盤股票基金中盤股票基金大盤股票基金（三）按所投資股票性質(zhì)分類股票基金價值型股票基金：藍籌股基金、收益型基金成長型股票基金：持續(xù)成長型基金、趨勢增長型基金平衡型股票基金股票基金（四）按基金投資風(fēng)格分類小盤成長 中盤成長大盤成長小盤混合 中盤混合大盤混合小盤價值 中盤價值大盤價值 小盤 中盤 大盤成長 混合 價值（五）按所投資股票行業(yè)分類 基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技基金股票基金四、股票基金的投資風(fēng)險投資風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險(不可分散性風(fēng)險)非系統(tǒng)性風(fēng)險(可分散性風(fēng)險)管理運作風(fēng)險政策風(fēng)險經(jīng)濟周期波動風(fēng)險利率風(fēng)險購買力風(fēng)險匯率風(fēng)險信用

12、風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險由全局性的政策、環(huán)境帶來的風(fēng)險由所投資的個別證券帶來的風(fēng)險由于基金管理人的不當(dāng)操作帶來的風(fēng)險股票基金五、股票基金的分析（一）反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)1、基金分紅：基金實現(xiàn)投資凈收益后將其分配給基金持有人 （1）現(xiàn)金分紅 （2）紅利再投資2、已實現(xiàn)收益3、凈值增長率凈值增長率期末份額凈值期初份額凈值+期間分紅期初份額凈值100%股票基金（二）反映基金風(fēng)險大小的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差、值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量（三）反映基金組合特點的指標(biāo)平均市值、平均市盈率、平均市凈率（四）反映基金操作成本的指標(biāo)費用率（五）反映基金操作策略的指標(biāo)基金股票周轉(zhuǎn)率股票基金的分析第三節(jié) 債券基金一、

13、債券基金在投資組合中的作用 債券基金主要以各類債券為投資對象，風(fēng)險高于貨幣市場基金，低于股票基金。債券基金通過國債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入，具有低風(fēng)險和穩(wěn)定收益的特征，適合風(fēng)險承受能力較低的穩(wěn)健型投資者的需要 債券基金二、債券基金與債券的不同1、收益固定 性方面4、風(fēng)險2、期限方面3、收益率方面 債券可定期獲得固定利息收入，到期收回本金 債券基金的收益不固定 一般債券有確定的到期日 債券基金沒有確定的到期日，但可計算一個平均到期日 單個債券收益率容易計算 債券基金的收益率較難計算與預(yù)測 單個債券利率風(fēng)險隨著到期日臨近而下降，信用風(fēng)險集中 債券基金的利率風(fēng)險相對固定，信用風(fēng)險較低

14、按基金投資風(fēng)格分類短期高信用 中期高信用長期高信用短期中信用 中期中信用長期中信用短期低信用 中期低信用長期低信用 短期 中期 長期債券基金三、債券基金的類型 高等級 中等級 低等級債券基金四、債券基金的投資風(fēng)險投資風(fēng)險利率風(fēng)險信用風(fēng)險提前贖回風(fēng)險通貨膨脹風(fēng)險五、債券基金的分析第四節(jié) 貨幣市場基金一、貨幣市場基金在投資組合中的作用 貨幣市場基金是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求高的投資者進行短期投資的理想場所。貨幣市場基金的長期收益率較低，不適合進行長期投資。 貨幣市場基金二、貨幣市場工具1、定義：到期日不足一年的短期金融工具2、發(fā)行人：政府、金融機構(gòu)、大型工商企業(yè)3、特點：（1）流動性好（

15、2）安全性高（3）收益率低（4）投資門檻高貨幣市場基金三、貨幣市場基金的投資對象：期限短、級別高的貨幣市場工具能夠進行投資的金融工具現(xiàn)金1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券不能進行投資的金融工具股票可轉(zhuǎn)換債券剩余期限超過397天的債券信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A1級或相當(dāng)于A1級的短期信用級別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券流通受限的證券貨幣市場基金四、貨幣市場基金的分析（一）收益分析1、日每萬份基金凈收益

16、2、7日年化收益率（1）按日結(jié)轉(zhuǎn)的7日年化收益率（2）按月結(jié)轉(zhuǎn)的7日年化收益率（二）風(fēng)險分析1、組合平均剩余期限2、融資比例3、浮動利率債券投資情況當(dāng)日基金凈收益當(dāng)日基金份額總額 10000第五節(jié) 混合基金一、混合基金在投資組合中的作用二、混合基金的類型1、偏股型基金2、偏債型基金3、股債平衡型基金4、靈活配置型基金三、混合基金的風(fēng)險 第六節(jié) 保本基金一、保本基金的特點：1、明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款2、投資策略：大部分資產(chǎn)投資于與基金到期日一致的債券3、投資目標(biāo)：鎖定風(fēng)險的同時力爭潛在的高回報4、若投資結(jié)果達不到約定的擔(dān)保金額，則基金管理人或擔(dān)保人向投資者支付差額部分二、保本基金的保本策略：1

17、、對沖保險策略2、固定比例投資保險策略（CPPI） 第一步：根據(jù)投資目標(biāo)確定價值低線 第二步：計算安全墊 第三步：確定風(fēng)險資產(chǎn)投資比例，進行相應(yīng)投資 保本基金三、保本基金的類型：1、本金保證保本基金2、收益保證保本基金3、紅利保證保本基金四、保本基金的投資風(fēng)險：1、保本期帶來的風(fēng)險2、保本基金的投資策略限制了基金收益的上升空間3、機會成本與通貨膨脹損失第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金一、ETF的特點：1、被動操作的指數(shù)基金2、獨特的實物申購、贖回機制3、實行一級市場與二級市場并存的交易制度二、ETF的套利交易1、溢價套利：2、折價套利： 買入一籃子股票申購ETF賣出ETF買入ETF贖回一籃子股票賣

18、出一籃子股票交易型開放式指數(shù)基金三、ETF的類型： （一）根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同股票型ETF債券型ETF（二）根據(jù)復(fù)制方法的不同全球指數(shù)ETF綜合指數(shù)ETF行業(yè)指數(shù)ETF風(fēng)格指數(shù)ETF（成長型、價值型）完全復(fù)制型ETF抽樣復(fù)制型ETF交易型開放式指數(shù)基金四、ETF的風(fēng)險：1、系統(tǒng)性風(fēng)險2、二級市場價格與份額凈值不一致的風(fēng)險3、收益率與所跟蹤指數(shù)收益率之間存在誤差 五、ETF的分析1、折（溢）價率2、周轉(zhuǎn)率3、本身收益率與所跟蹤指數(shù)收益率的偏離度第三章 基金的募集、交易與登記一、基本內(nèi)容基金的募集、交易與登記封閉式基金的募集與交易ETF的募集與交易開放式基金的募集與認購開放式基金份額的登記開放

19、式基金的份額轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)開放式基金的申購、贖回LOF的募集與交易二、學(xué)習(xí)目的與要求 了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件；掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規(guī)則，熟悉封閉式基金的交易費用，掌握封閉式基金折（溢）價率的計算 了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件；掌握開放式基金的認購渠道、步驟、收費模式，掌握基金份額的計算 掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的時間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計算方法。了解巨額贖回的認定和處理方式。掌握開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管

20、與凍結(jié)的概念第三章 基金的募集、交易與登記第三章 基金的募集、交易與登記二、學(xué)習(xí)目的與要求 熟悉ETF份額的認購方式、份額折算的方法，掌握ETF份額的交易規(guī)則，掌握ETF份額的申購和贖回的原則，熟悉ETF份額申購、贖回的對價方式與內(nèi)容。 掌握上市開放式基金場外募集與場內(nèi)募集的概念，熟悉上市開放式基金份額的申購、贖回，掌握上市開放式基金轉(zhuǎn)托管的概念 掌握開放式基金份額登記的概念，了解基金份額申購（認購）、贖回資金清算流程第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易一、封閉式基金的募集：申請人 提交資料（申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案）申請核準(zhǔn)人核準(zhǔn)期限核準(zhǔn) 募集人前三日公告相關(guān)文件發(fā)

21、售價格發(fā)售方式發(fā)售成功 合同生效的條件（規(guī)模、人數(shù)、驗資）提交備案申請、驗資報告?zhèn)浒冈谥付襟w刊登生效公告公告6個月6個月3個月二、封閉式基金的交易：（一）上市交易條件基金募集金額不低于2億元人民幣基金份額持有人不少于1000人基金合同為5年以上基金份額總額達到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易（二）、交易賬戶的開立：證券賬戶、基金賬戶、資金賬戶第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易（三）、交易規(guī)則交易時間：周一周五，每日9:30-11:30、13：0015：00交易原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先報價單位：每份基金價格；價格最小變動單位為0.001元人民幣申報數(shù)量：100份或其整數(shù)倍。單筆最

22、大數(shù)量應(yīng)低于100萬份競價方式：集合競價、連續(xù)競價漲跌幅 ：10%（上市首日除外）交 割 ：T+1（四）、交易費用：1、交易傭金：成交額的0.25%，不足5元的按5元收取2、過戶費：上交所收取，按成交面值的0.05%3、印花稅：無（五）、基金指數(shù)1、上證基金指數(shù)2、深證基金指數(shù)（六）折（溢）價率第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易第二節(jié) 開放式基金的募集與認購一、開放式基金的募集：申請人 提交資料（申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案）申請核準(zhǔn)人核準(zhǔn)期限核準(zhǔn) 募集人前三日公告相關(guān)文件發(fā)售成功 合同生效的條件（規(guī)模、人數(shù)、驗資）提交備案申請、驗資報告?zhèn)浒冈谥付襟w刊登生效公告公告6

23、個月6個月3個月第二節(jié) 開放式基金的募集與認購二、開放式基金的認購：（一）認購渠道：基金公司、商業(yè)銀行、證券公司、證券投資 咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)（二）認購步驟： 1、開戶：基金賬戶、資金賬戶 2、認購 3、確認第二節(jié) 開放式基金的募集與認購認購費用與認購份額的計算公式：凈認購金額認購金額認購費用認購費用凈認購金額認購費率凈認購金額認購金額/（1+認購費率）認購份額（凈認購金額+認購利息）/基金份額面值例：一位投資者準(zhǔn)備用10萬元認購某只開放式基金，假設(shè)認購費率為1.5%， 不考慮認購利息，請問他能夠認購多少份此基金？認購費用是多少？ 凈認購金額100000/（1+1.5%）98522.1

24、67元 認購份額98522.167/198522.17份 認購費用98522.167 1.5%1477.83元第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回一、什么是申購、贖回；申贖場所；時間基金的申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，向基金管理 人申請購買基金份額的行為。基金的贖回：基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的 開放式基金份額的行為封閉期：只接受申購，不辦理贖回，最長不得超過3個月申贖場所：直銷、代銷網(wǎng)點；代銷人的電話、傳真或互聯(lián)網(wǎng)申贖時間：交易所交易時間第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回股票、債券型基金的申、贖原則貨幣市場基金的申、贖原則1、“未知價”交易原則2、“金額申購、份額贖回”原則1、“

25、確定價”原則2、“金額申購、份額贖回”原則二、開放式基金申購、贖回原則三、收費與申購份額、贖回金額的確定收費模式與費率收費模式：前端收費與后端收費費率：申購費率、贖回費率銷售費申購份額、贖回金額的確定凈申購金額申購金額/（1+申購費率） 申購費用凈申購金額*申購費率 申購份額凈申購金額/當(dāng)日份額凈值贖回總額贖回數(shù)量*基金份額凈值 贖回費用贖回總額*贖回費用貨幣市場基金的手續(xù)費申購、贖回費率為0銷售服務(wù)費第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回四、開放式基金申購、贖回的其他規(guī)定申購、贖回款項的支付申購：全額交款贖回：7日內(nèi)到賬（資金賬戶）申購、贖回的登記申購：T+1日辦理增加權(quán)益 T+2日可贖回贖回：T+

26、1日扣除權(quán)益巨額贖回的認定及處理巨額贖回的認定：凈贖回金額超過基金總份額10%巨額贖回的處理方式 1、接受金額贖回 2、部分延期贖回第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回第四節(jié) 開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換1、定義：投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人的另一基金份額2、費用差額和轉(zhuǎn)換費率二、開放式基金的非交易過戶三、基金份額的轉(zhuǎn)托管四、基金份額的凍結(jié)第五節(jié) ETF的募集與交易一、ETF份額的發(fā)售認購方式網(wǎng)上認購網(wǎng)下認購現(xiàn)金認購網(wǎng)上現(xiàn)金認購網(wǎng)下現(xiàn)金認購證券認購網(wǎng)下股票認購1、通過基金管理人進行現(xiàn)金認購2、通過發(fā)售代理機

27、構(gòu)進行現(xiàn)金認購3、通過發(fā)售代理機構(gòu)進行股票認購以ETF份額申請以單只股票股數(shù)申請第五節(jié) ETF的募集與交易1、通過基金管理人進行現(xiàn)金認購的相關(guān)計算（1）以ETF份額申請，以現(xiàn)金方式交納認購費用（2）公式： 認購費用認購價格認購份額認購費率 認購金額認購價格認購份額+認購費用（3）例題：某投資者認購100，000份ETF份額，認購價格為1元/份，認購費 率為1%，則需準(zhǔn)備的資金金額是多少？ 認購費用1 100000 0.011000元 認購金額100000+1000101000元第五節(jié) ETF的募集與交易2、通過發(fā)售代理機構(gòu)進行現(xiàn)金認購的相關(guān)計算（1）以ETF份額申請，以現(xiàn)金方式交納認購傭金（2

28、）公式： 認購傭金認購價格認購份額傭金比率 認購金額認購價格認購份額+認購傭金（3）例題：某投資者到發(fā)售代理機構(gòu)網(wǎng)點認購1000份ETF，認購價格為1元/份，該發(fā)售機構(gòu)確認的傭金比率為1%，則需準(zhǔn)備的資金金額是多少？ 認購傭金110000.0110元 認購金額1000+101010元第五節(jié) ETF的募集與交易3、通過發(fā)售代理機構(gòu)進行股票認購的相關(guān)計算（1）以單只股票股數(shù)申請，可以以現(xiàn)金或ETF份額的方式支付 認購傭金（2）公式：認購份額（第i只股票在網(wǎng)下股票認購日的均價有效認購數(shù)）/1.00認購傭金認購價格認購份額傭金比率凈認購份額認購份額認購傭金/認購價格第五節(jié) ETF的募集與交易（3）例題

29、：某投資者持有指數(shù)成分股中股票A和股票B各10000股和20000股，到某發(fā)售代理機構(gòu)網(wǎng)點認購基金，發(fā)售機構(gòu)確認的傭金比率是1%，選擇以現(xiàn)金和ETF份額支付認購傭金時各能得多少ETF份額？（日股票A和股票B的均價分別為15.5元和4.5元） A:現(xiàn)金支付認購傭金時： 認購份額（15.510000+4.520000）/1.0245000份 認購傭金12450001%2450元 B:以ETF份額支付傭金時： 認購傭金2450001%2450份 認購份額2450002450242550份第五節(jié) ETF的募集與交易ETF份額凈值標(biāo)的指數(shù)A日1.00元1242B日2.00元2482C日1.52元1888

30、二、ETF份額的折算假設(shè)某只ETF某日，基金資產(chǎn)凈值50億元(X)，份額為50億份(Y)，對應(yīng)標(biāo)的指數(shù)是1242(I)ETF份額凈值標(biāo)的指數(shù)A日1.242元1242B日2.482元2482C日1.888元1888S /Y=S/(X/I/1000)第五節(jié) ETF的募集與交易交易規(guī)則開盤價：參考前一工作日基金份額凈值報價單位：每份基金價格；價格最小變動單位為 0.001元人民幣申報數(shù)量：100份或其整數(shù)倍。不足100份的部分可以賣出漲跌幅：10%（包括上市首日）三、ETF的交易規(guī)則第五節(jié) ETF的募集與交易四、ETF份額的申購與贖回（一）申購和贖回的場所（二）申購和贖回的時間（三）申購和贖回的數(shù)額

31、限制（四）申購和贖回的原則 1、申購和贖回以份額申請 2、對價：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額（五）申購和贖回的程序（六）申購、贖回的對價、費用及價格（七）申購、贖回清單：成分證券數(shù)、現(xiàn)金替代、T日預(yù)估現(xiàn)金部分、 T1日現(xiàn)金差額、基金份額凈值第四章 基金管理人一、基本內(nèi)容基金管理人基金管理人概述基金產(chǎn)品營銷管理基金管理公司治理結(jié)構(gòu)基金投資運作管理基金管理公司組織架構(gòu)公司內(nèi)部控制二、學(xué)習(xí)目的與要求 熟悉基金管理人在基金運作中的作用，熟悉基金管理公司的市場準(zhǔn)入規(guī)定，了解基金管理公司的業(yè)務(wù)特點 了解基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的基本要求，掌握我國對基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的主要規(guī)定，熟悉基金管理公司的組織架構(gòu)與部

32、門職責(zé)。 了解基金管理公司的投資決策機構(gòu)，熟悉投資決策委員會的主要職責(zé)，了解一般的投資決策的制定程序，了解基金管理公司的投資研究、投資交易與投資風(fēng)險控制工作 了解基金產(chǎn)品管理、定價管理、渠道管理工作 掌握基金管理公司內(nèi)控的概念，熟悉內(nèi)控的目標(biāo)、原則及主要內(nèi)容第四章 基金管理人一、基金管理公司的主要活動 （一）基金募集與銷售 （二）投資管理 （三）基金運營 （四）受托資產(chǎn)管理 （五）投資咨詢服務(wù)第一節(jié) 基金管理人概述二、基金管理公司的市場準(zhǔn)入 （一）基金公司 注冊資本不低于1億元人民幣 （二）主要股東 1、從事證券及金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 2、注冊資本不低于人民幣3億元 3、經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)質(zhì)量良好 4

33、 、持續(xù)經(jīng)營3個以上完整會計年度 5、最近3年沒有受過行政、刑事處罰 6、沒有挪用客戶資產(chǎn)等行為 7、沒有正被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查 8、最近3年在相關(guān)機構(gòu)沒有不良記錄 （三）其他股東 注冊資本不低于人民幣3億元（其他條件同主要股東）第一節(jié) 基金管理人概述三、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點第一節(jié) 基金管理人概述一般不進行負債經(jīng)營，風(fēng)險較低資產(chǎn)規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要意義 投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力業(yè)務(wù)對時間和準(zhǔn)確性的要求較高一、基本要求股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層之間職責(zé)明確、相互協(xié)助、相互制衡；各司其職實行獨立董事制度，并保證獨立董事充分發(fā)揮作用建立完善的內(nèi)部監(jiān)控制度第二節(jié) 基金管理公司

34、治理結(jié)構(gòu)第二節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu) 基金份額持有人利益優(yōu)先原則1 公司獨立運作原則2 強化制衡機制原則3 維護公司的統(tǒng)一性和完整性原則4 股東誠信與合作原則 公平對待原則 業(yè)務(wù)與信息隔離原則 經(jīng)營運作公開、透明原則5678二、公司治理方面的基本原則 長效激勵約束原則9 人員敬業(yè)原則10第三節(jié) 基金管理公司組織架構(gòu)及管理監(jiān)事會股東會董事會總經(jīng)理督察長風(fēng)險控制委員會投資決策委員會投資管理市場營銷基金運營風(fēng)險控制研究部投資部交易部市場部機構(gòu)理財部財務(wù)部基金運營部行政管理部信息技術(shù)部風(fēng)險管理部監(jiān)察稽核部投資運作管理：投資研究投資決策投資交易宏觀與策略研究行業(yè)研究個股研究：建立股票池 實地調(diào)研 模型估

35、值 價值估值、公司治理結(jié)構(gòu)、管理層素質(zhì)投資決策機構(gòu)：投資決策委員會投資決策制定投資決策的實施：基金經(jīng)理對基金交易的風(fēng)險控制：基金經(jīng)理不得直接向交易員下達指令?；鸸芾砉驹O(shè)中央交易室從技術(shù)手段上防止風(fēng)險基金產(chǎn)品營銷管理：基金產(chǎn)品的營銷 1、銷售什么產(chǎn)品2、產(chǎn)品的價格3、銷售渠道4、促銷手段1、開立基金賬戶2、完成基金份額清算3、完成銷售資金清算4、設(shè)立并管理資金清算賬戶5、復(fù)核并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結(jié)果1、基金投資的賬務(wù)核算2、核算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值3、按日計提管理費和托管費4、填寫資金劃轉(zhuǎn)指令（轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出）基金清算基金會計基金運營： 內(nèi)部控制機制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及相互之間的運作制約

36、關(guān)系。包括四個層次： （1）員工自律 （2）各級主管的檢查監(jiān)督 （3）總經(jīng)理及監(jiān)察稽核部的監(jiān)督 （4）審計委員會和監(jiān)察員的監(jiān)督 內(nèi)部控制制度是公司制定的各種業(yè)務(wù)操作程序、管理與控制措施的總稱。內(nèi)容控制制度由以下四部分組成：（1）內(nèi)部控制大綱（2）基本管理制度（3）部門業(yè)務(wù)規(guī)章（4）業(yè)務(wù)操作手冊內(nèi)部控制機制內(nèi)部控制制度第四節(jié) 基金管理公司的內(nèi)部控制第四節(jié) 基金管理公司的內(nèi)部控制內(nèi)控機制部門設(shè)置要體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則嚴(yán)格授權(quán)控制強化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制內(nèi)控制度嚴(yán)格的信息技術(shù)系統(tǒng)管理制度科學(xué)嚴(yán)密的風(fēng)險管理系統(tǒng)完善的資產(chǎn)分離制度完善的信息披露制度完善的崗位責(zé)任制度、崗位分離制度第五章 基金托管人一

37、、基本內(nèi)容基金托管人基金托管人概述基金會計復(fù)核機構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)基金托管人的內(nèi)部控制基金資金清算基金財產(chǎn)保管基金投資運作監(jiān)督二、學(xué)習(xí)目的與要求 熟悉基金托管人在基金運作中的作用，了解基金托管人的市場準(zhǔn)入規(guī)定，了解基金托管業(yè)務(wù)流程 了解財產(chǎn)保管的基本要求，熟悉基金資產(chǎn)賬戶的種類，掌握基金資產(chǎn)保管的內(nèi)容。 了解基金在交易所市場、全國銀行間債券市場和場外市場清算的基本流程 了解基金會計復(fù)核的內(nèi)容。 了解基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容，了解基金投資運作監(jiān)管結(jié)果的處理方式。第五章 基金托管人第一節(jié) 基金托管人的市場準(zhǔn)入 我國的基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。申請取得基金托管資

38、格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會核準(zhǔn)。 凈資產(chǎn)和資本充足率符合規(guī)定資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險承擔(dān)能力1 設(shè)有專門的基金托管部門“防火墻”2 取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)3 有安全保管基金財產(chǎn)的條件 軟、硬4 有安全高效的清算、交割系統(tǒng) 件條件 有符合要求的營業(yè)場所、安全設(shè)施及其他相關(guān)設(shè)施 有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度567托管銀行的準(zhǔn)入條件第一節(jié) 基金托管人的市場準(zhǔn)入基金托管人在基金運作中的作用:第一，防止基金資產(chǎn)被管理人挪用保障基金資產(chǎn)的安全第二，對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督保護基金份額 持有人的權(quán)益第三，對基金資產(chǎn)進行會計復(fù)核和凈值計算保證基金份 額凈值和會計核算的真實性和準(zhǔn)確性

39、。第二節(jié) 基金托管人的托管業(yè)務(wù)一、基金托管業(yè)務(wù)流程：與基金公司洽談合作，簽署基金合同（草案）簽署合同基金募集基金運作基金終止 進行托管業(yè)務(wù)各項準(zhǔn)備，如系統(tǒng)測試、開戶等 基金財產(chǎn)保管、基金會計核算、基金資金清算、基金交易監(jiān)控 終止清算、備案并公告第二節(jié) 基金托管人的托管業(yè)務(wù)二、基金托管業(yè)務(wù)：（一）資產(chǎn)保管基金托管人按規(guī)定為基金資產(chǎn)設(shè)立獨立的賬戶，保證基金全部財產(chǎn)的安全完整（二）資金清算執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名下的資金往來（三）會計復(fù)核建立基金賬冊并進行會計核算，復(fù)核審查管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和份額凈值（四）投資監(jiān)督監(jiān)督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定第三節(jié)

40、基金財產(chǎn)保管一、基金財產(chǎn)保管的基本要求：（一）保證基金資產(chǎn)的安全基金財產(chǎn)獨立于管理人、托管人的固有財產(chǎn)；不同基金財產(chǎn)相互獨立（二）依法處分基金財產(chǎn)基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權(quán)利對管理人非法的、不合規(guī)的投資指令，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕（三）嚴(yán)守基金商業(yè)秘密（四）對基金財產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任基金資產(chǎn)保管業(yè)務(wù)：二、基金財產(chǎn)保管的內(nèi)容保管基金印章托管人刻制、使用并保管基金印章、基金財務(wù)專用章及基金業(yè)務(wù)章?；鹳Y產(chǎn)賬戶管理做好資產(chǎn)賬戶的開立、更名、銷戶等工作托管人負責(zé)開立全部資產(chǎn)賬戶，保證基金賬戶的獨立性嚴(yán)格按照 基金管理人的有效指令辦理資金劃撥和支付不得假借基金的名義開立任何其他賬戶，也不得使用 基金賬

41、戶進行基金業(yè)務(wù)以外的活動重要文件保管負責(zé)保管基金的重大合同、基金的開戶資料、預(yù)留印鑒、實物證券等重要文件核對基金資產(chǎn)托管人定期核對基金全部賬戶的資產(chǎn)狀況第三節(jié) 基金資金清算一、交易所交易資金清算：二、全國銀行間市場交易資金清算三、場外資金清算第四節(jié) 基金會計復(fù)核1基金賬務(wù)的復(fù)核2基金頭寸的復(fù)核3基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核4基金財務(wù)報表的復(fù)核5基金費用與收益分配的復(fù)核6業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核第五節(jié) 托管人對基金投資運作監(jiān)督：對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督監(jiān)督的主要內(nèi)容對基金投融資比例的監(jiān)督對基金投資禁止行為的監(jiān)督對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督對基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督監(jiān)督處理方式書面警示書面報告定期

42、報告電話提示第六節(jié) 基金托管人的內(nèi)部控制托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開。一、資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)托管人按規(guī)定代管理人開戶，并安全保管印章、印鑒、證券賬戶卡和賬戶原始資料安全保管與基金資產(chǎn)有關(guān)的重大合同和實物券憑證應(yīng)建立定期對賬制度，保證賬實、賬賬、賬證相符第六節(jié) 基金托管人的內(nèi)部控制二、資金清算的內(nèi)部控制應(yīng)實行嚴(yán)格的崗位分離制度嚴(yán)格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下的資金清算建立復(fù)核制度，形成相互制約機制，防止差錯產(chǎn)生建立嚴(yán)格的授權(quán)管理制度三、投資監(jiān)督的內(nèi)部控制托管人對基金投資運作監(jiān)督：四、會計核算和估值的內(nèi)控以基金為會計

43、核算主體，獨立建賬、獨立核算建立憑證管理制度建立賬務(wù)組織和賬務(wù)處理體系，正確設(shè)置賬簿建立復(fù)核制度，防止差錯的產(chǎn)生采取合理的估值方法和估值程序，公允反映基金所投資的有價證券在估值點的價值制定完善的會計檔案保管和財務(wù)交接制度建立嚴(yán)格的事前、事中、事后監(jiān)督程序第六章 基金的市場營銷一、基本內(nèi)容基金托管人基金營銷概述客戶服務(wù)基金銷售活動的規(guī)范基金營銷渠道與促銷手段二、學(xué)習(xí)目的與要求 了解基金市場營銷的特征與意義，掌握基金市場營銷的內(nèi)容，了解基金的銷售渠道與促銷手段 了解基金客戶服務(wù)的方式 了解有關(guān)法規(guī)針對基金銷售機構(gòu)的合規(guī)控制，熟悉對銷售的行為規(guī)范，熟悉對基金宣傳推介活動的規(guī)范，掌握對基金銷售費用的規(guī)

44、范。第六章 基金的市場營銷一、基金市場營銷的含義與特征1、含義：是指基金公司從市場和客戶需求出發(fā)所進行的基金產(chǎn)品設(shè)計、銷售、售后服務(wù)等一系列活動的總稱。2、特征：服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性第一節(jié) 基金營銷概述二、營銷內(nèi)容第一節(jié) 基金營銷概述營銷環(huán)境的分析公司本身的情況影響投資者決策的因素監(jiān)管機構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管營銷組合的設(shè)計產(chǎn)品費率渠道促銷營銷過程的管理市場營銷分析市場營銷計劃市場營銷實施市場營銷控制目標(biāo)市場與客戶的確定分析投資人的真實需求 投資規(guī)模 風(fēng)險偏好 對基金流動性、安全性的需求第二節(jié) 基金銷售渠道與促銷手段 銀行1 保險公司2 獨立的理財顧問3 直銷4 網(wǎng)上交易和基金超市 機構(gòu)銷售56一

45、、國外基金銷售渠道的狀況 商業(yè)銀行1 證券公司2 證券咨詢機構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司3 基金公司直銷中心4 網(wǎng)上交易 利用交易所交易系統(tǒng)平臺56二、我國基金銷售渠道的狀況 人員推銷 營業(yè)推廣1 廣告促銷 公共關(guān)系2三、基金的促銷手段34第三節(jié) 客戶服務(wù) 電話服務(wù)中心1 郵寄服務(wù)2 自動傳真、電子信箱與手機短信3 “一對一”專人服務(wù)4 互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用 媒體和宣傳手冊的利用56客戶服務(wù)方式 講座、推介會和座談會7第四節(jié) 基金銷售活動的規(guī)范一、基金銷售機構(gòu)的資格條件二、基金銷售機構(gòu)的職責(zé)與實施三、基金銷售行為的規(guī)范四、基金的宣傳推介1、對基金銷售宣傳活動時間的規(guī)定2、對基金銷售宣傳活動方式的規(guī)定3、基金銷

46、售宣傳的禁止規(guī)定4、對基金業(yè)績宣傳的規(guī)定5、對基金推介材料的免責(zé)聲明規(guī)定五、對基金費用的規(guī)范第七章 基金的估值、費用與會計核算一、基本內(nèi)容估值、費用與會計基金資產(chǎn)估值基金費用基金會計核算二、學(xué)習(xí)目的與要求 掌握基金資產(chǎn)估值的概念，了解基金資產(chǎn)估值的重要性，了解基金資產(chǎn)估值需考慮的因素，掌握我國基金資產(chǎn)估值的原則與方法，掌握計價錯誤的處理及責(zé)任承擔(dān)，了解暫停估值的情形 掌握基金運作過程中兩類費用的區(qū)別，熟悉基金費用的種類，掌握各種費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式 掌握基金會計核算的特點，了解基金會計核算的主要內(nèi)容第七章 基金的估值、費用與會計核算一、什么是基金資產(chǎn)估值1、定義 按一定的原則和方法對基金所

47、擁有的全部資產(chǎn)及負債進行估算，進而確定基金能資產(chǎn)公允價值2、公式 資產(chǎn)凈值=資產(chǎn)總值-負債 份額凈值=資產(chǎn)凈值/總份額第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值二、我國基金估值的原則和方法第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值估值對象股票、債券及銀存本息、應(yīng)收款、其他投資估值程序（開放式閉市后、管理人估值、托管人復(fù)核） 股票估值債券估值權(quán)證估值基金資產(chǎn)估值中的具體問題第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值股票債券權(quán)證已在證交所上市收盤價或平均價（凈價交易）收盤價收盤價（非凈價交易）收盤價減應(yīng)收利息未上市收盤價或成本價成本價按公允價值估值在銀行間市場上市不含息的購入成本特殊情況特殊對待第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值錯誤偏差達到凈值的0.5%時，管理人應(yīng)公告、通報

48、基金托管人并報證監(jiān)會備案管理人立即予糾并通報托管人三、差錯處理原則與方法第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值較多比例投資品種估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變緊急事故其他交易所暫停營業(yè)時 不可抗力或其他情形導(dǎo)致無法準(zhǔn)確評估四、暫停估值的情形第二節(jié) 基金費用基金管理過程中發(fā)生的由基金財產(chǎn)承擔(dān)費用，參與基金會計核算，直接從基金財產(chǎn)中列支基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資人自己承擔(dān)的費用，不參與基金的會計核算一、基金費用的種類第二節(jié) 基金費用管理費、托管費基金合同生效后的會計師律師費銷售服務(wù)費基金合同生效后的信息披露費用持有人大會費用 交易費用第二節(jié) 基金費用計提比例計提方法支付方式基金管理費1.5%1%0.33%逐日計提按月支付基金托

49、管費0.25%基金銷售費0.25%(僅貨幣市場基金有)基金交易費交易傭金、印花稅、過戶費等基金運作費會計師費、律師費、信息披露費等二、各種費用的計提標(biāo)準(zhǔn)和計提方式第二節(jié) 基金費用三、不列入基金費用的項目基金管理人和托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用基金管理人和基金托管人因未履行或完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失第三節(jié) 基金會計核算 會計主體是證券投資基金會計分期細化到日 對未實現(xiàn)利得進行確認公允價值計量一、基金會計核算的特點第三節(jié) 基金會計核算 證券交易及其清算的核算1 權(quán)益事項的核算2 各類資產(chǎn)的利

50、息核算3 基金費用的核算4 開放式基金份額變化的核算 投資估值增（減）值的核算 本期收益及收益分配的核算 基金會計報表5678二、基金會計核算的主要內(nèi)容 基金會計核算的復(fù)核9第八章 基金收益分配與稅收一、基本內(nèi)容估值、費用與會計基金收益基金收益分配基金稅收第八章 基金收益分配與稅收二、學(xué)習(xí)目的與要求 熟悉基金的收益來源，掌握基金凈收益、基金經(jīng)營業(yè)績、損益平準(zhǔn)金、期末可供分配基金收益以及未分配基金凈收益等概念。 掌握封閉式基金、開放式基金、貨幣市場基金收益分配的有關(guān)規(guī)定。 熟悉針對基金作為營業(yè)主體的稅收規(guī)定，了解針對基金管理人的托管人的稅收規(guī)定，熟悉針對機構(gòu)法人、個人投資者的稅收規(guī)定第一節(jié) 基金

51、收益 股票股利收入1 債券利息收入2 證券買賣差價收入3 存款利息收入4 買入返售證券收入 其他收入 公允價值變動損益567一、基金收益來源第一節(jié) 基金收益1、基金凈收益4、期末可供分配基金收益2、基金經(jīng)營業(yè)績3、損益平準(zhǔn)金 一定時期內(nèi)，基金收入減去費用后的余額 基金經(jīng)營業(yè)績包括基金凈收益與基金未實現(xiàn)估值增值（減值）兩部分。 是指申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收益中基金凈值比例計算的金額 期末可供分配收益等于其初未分配收益加本期凈收益加本期損益平準(zhǔn)金（若有）減本期已分配收益5、未分配基金凈收益 未分配基金凈收益是基金進行收益分配后的剩余額。未分配基金凈收益將轉(zhuǎn)入下期

52、分配二、與基金收益有關(guān)的幾個概念第二節(jié) 基金收益分配收益分配相關(guān)規(guī)定具體方式封閉式基金每年分配不得少于一次，年度收益分配年度已實現(xiàn)收益的90%，分配后份額凈值面值現(xiàn)金分紅開放式基金在符合基金分配條件的前提下，每年1次現(xiàn)金分紅、份額分紅貨幣市場基金對于每日按照面值報價的貨幣市場基金，可在基金合同中約定收益分配的方式為紅利再投資，并每日進行分配份額分紅第三節(jié) 基金稅收基金管理人托管人機構(gòu)法人投資者個人投資者營業(yè)稅免征按規(guī)定征收金融機構(gòu)征收；非金融機構(gòu)免征印花稅1暫免暫免所得稅證券差價收入免征;股利利息所得按20%征收（應(yīng)納稅所得額按半算）按規(guī)定征收買賣基金差價收入計征；從基金分配中所得暫免股利利息

53、所得按20%征收；從封閉式基金獲得的企債差價收入計征；其余免征第九章 基金的信息披露一、基本內(nèi)容基金的信息披露基金信息披露概述基金運作信息披露我國基金信息披露制度體系貨幣市場基金的信息披露基金募集信息披露主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)基金臨時信息披露第九章 基金的信息披露二、學(xué)習(xí)目的與要求 了解基金信息披露的含義與作用，了解信息披露的實質(zhì)性原則與形式性原則，熟悉對基金信息披露禁止行為的規(guī)范，了解基金信息披露的分類，了解我國基金信息披露制度體系 熟悉基金管理人的信息披露義務(wù)，了解基金托管人、基金份額持有人的信息披露義務(wù)。 了解基金合同、招募說明書的主要披露事項，掌握基金合同、招募說明書的重要信息，了解

54、基金托管協(xié)議的主要內(nèi)容。 熟悉基金季度報告、半年度報告、年度報告的主要內(nèi)容。 掌握基金信息披露的重大性概念及其標(biāo)準(zhǔn)，熟悉需要進行的臨時信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。 掌握貨幣市場基金收益公告披露的內(nèi)容，熟悉凈值偏離度信息披露的要求，了解貨幣市場基金、凈值表現(xiàn)以及投資組合報告的主要披露項目。第一節(jié) 基金信息披露概述信息披露概述信息披露的作用1、有利于投資者的價值判斷2、有利于防止利益沖突與輸送3、有利于提高證券市場效率4、有效防止信息濫用信息披露的原則1、實質(zhì)性原則2、形式性原則信息披露的禁止行為1、虛假記載、誤導(dǎo)性陳述2、對證券投資業(yè)績進行預(yù)測3、違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失4、詆毀其

55、他管理人、托管人基金信息披露的分類1、基金募集信息披露2、基金運作信息披露3、基金臨時信息披露第二節(jié) 我國基金信息披露的制度體系國家法律部門規(guī)章規(guī)范性文件自律性規(guī)則第三節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)募集申請材料基金合同生效公告登載更新的招募說明書上市申請材料資產(chǎn)凈值、份額凈值、份額累計凈值年度報告、半年度報告、季度報告臨時報告書（重大事件）澄清公告持有人大會相關(guān)事項管理人職責(zé)終止時的基金財產(chǎn)審計公告基金管理人的信息披露義務(wù)第三節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)基金托管人的信息披露義務(wù)基金合同、托管協(xié)議資產(chǎn)凈值、份額凈值等復(fù)核并出文簽章年度報告中的托管人報告臨時公告書（重大事件）持有人大會相關(guān)事

56、項托管人職責(zé)終止時的基金財產(chǎn)審計公告第四節(jié) 基金募集信息披露包含的重要信息1、基金投資運作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息2、基金合同特別約定的事項（1）基金當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)（2）基金持有人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則（3）基金合同終止的事由、程序及基金財產(chǎn)的清算方式主要披露事項1、募集基金的目的和名稱2、基金管理人、托管人的名稱和依據(jù)3、基金運作方式4、封閉式基金的份額總額和基金合同期限，或者開放式基金的最低募集份額總額5、發(fā)售日期、價格和費用6、持有人、管理人的托管人的權(quán)利、義務(wù)7、基金份額持有人大會召集、議事及表決的程序等一、基金合同第四節(jié) 基金募集信息披露包含的重要信息1、基金運作

57、方式2、從基金資產(chǎn)中列支的費用的種類、計提標(biāo)準(zhǔn)和方式3、基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定4、基金投資目標(biāo)、投資范圍5、基金資產(chǎn)凈值的計算方式和公告方式6、基金風(fēng)險提示7、招募說明書摘要主要披露事項1、招募說明書摘要2、核準(zhǔn)文件名和核準(zhǔn)日期3、管理人、托管人的基本情況4、發(fā)售日期、價格、費用5、發(fā)售方式、發(fā)售機構(gòu)等6、申、贖場所、時間、程序、數(shù)額與價格等7、投資目標(biāo)、投資方向等8、基金資產(chǎn)的估值9、費率水平10、會計師事務(wù)所的名稱等二、招募說明書第四節(jié) 基金募集信息披露包含的重要信息1、基金管理人和托管人之間的相互核查。2、協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項主要目的 明確雙方在基

58、金財產(chǎn)保管、投資運作、凈值計算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)，確?；鹭敭a(chǎn)的安全，保護基金份額持有人的合法權(quán)益。二、托管協(xié)議第五節(jié) 基金運作信息披露凈值公告公告內(nèi)容：基金資產(chǎn)凈值、份額凈值、份額累計凈值公告頻率：封閉式基金每周一次，開放式基金每日披露季度報告公告時間：每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)公告內(nèi)容：基金概況、主要財務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn)、管理人報告、投資組合報告、開放式基金份額變動年度報告公告內(nèi)容正文與摘要、“重要提示”、基金財務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)基金財務(wù)會計報告、基金投資組合報告、基金持有人信息、開放式基金份額變動的披露第六節(jié) 基金臨時信息披露重大性標(biāo)準(zhǔn)重大性概念

59、“影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”預(yù)期會對理性投資者的投資決策產(chǎn)生重大影響的信息“影響證券市場價格標(biāo)準(zhǔn)”足以或可能導(dǎo)致證券市場價格發(fā)生重大變化的信息第七節(jié) 貨幣市場基金信息披露收益公告的類型：封閉期收益公告開放日收益公告節(jié)假日收益公告收益公告內(nèi)容每萬份基金凈收益7日年化收益率第十章 基金監(jiān)管一、基本內(nèi)容基金監(jiān)管基金監(jiān)管概述基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織基金運作監(jiān)管基金服務(wù)機構(gòu)監(jiān)管基金行業(yè)高級管理人監(jiān)管第十章 基金監(jiān)管二、學(xué)習(xí)目的與要求 了解基金監(jiān)管的含義與作用，熟悉基金監(jiān)管的目標(biāo)，掌握基金監(jiān)管的原則，了解我國基金行業(yè)監(jiān)管的法規(guī)體系和監(jiān)管體系。 熟悉基金監(jiān)管機構(gòu)對基金市場的監(jiān)管，了解行業(yè)協(xié)會、證券交易所對基金行業(yè)的

60、自律管理。 掌握對基金管理公司市場準(zhǔn)入監(jiān)管與日常監(jiān)管的內(nèi)容，了解對基金托管人的監(jiān)管，掌握對基金代銷機構(gòu)的監(jiān)管，了解對注冊登記機構(gòu)的監(jiān)管。 掌握基金募集申請核準(zhǔn)的主要內(nèi)容和程序，掌握基金銷售活動監(jiān)管的內(nèi)容，熟悉基金信息披露監(jiān)管的內(nèi)容，掌握基金投資與交易行為監(jiān)管的內(nèi)容。 了解加強對基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管的重要性，了解基金行業(yè)高級管理人員的任職資格條件，掌握對基金行業(yè)高級人員的基本行為規(guī)范，了解對基金管理公司監(jiān)察長的監(jiān)督管理第一節(jié) 基金監(jiān)管概述保護投資者利益保證市場公平、效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展一、基金監(jiān)管的目標(biāo)第一節(jié) 基金監(jiān)管概述二、基金監(jiān)管的原則監(jiān)管與自律并重連續(xù)性與有效性