金融機構(gòu)的風(fēng)險管理與資本管ppt課件

1、一、構(gòu)建風(fēng)險與資本的關(guān)聯(lián)二、經(jīng)濟資本管理三、以風(fēng)險為中心的績效評價第九章 金融風(fēng)險管理與股東價值發(fā)明1一不同范疇的資本概念二巴塞爾協(xié)議簡介一、構(gòu)建資本與風(fēng)險的關(guān)聯(lián)2資本的作用有哪些？對金融機構(gòu)而言，資本最中心的作用是什么？資本的職能3資本的職能英格蘭銀行的觀念：作為損失的緩沖對潛在的存款者闡明股東用本人的資金來承當(dāng)風(fēng)險的志愿提供無固定融資本錢的資源作為對總的運營根底投入資金的合宜方式美銀行家協(xié)會的觀念：提供一個接受偶爾損失的“資本緩沖器，使存款人自始至終得到維護為購置房屋、設(shè)備與其他營業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)提供資金滿足銀行管理層有關(guān)針對能夠招致的風(fēng)險而備足資本的要求向公眾保證即使發(fā)生貸款損失和投資

2、損失，銀行具有及時償付債務(wù)才干，并繼續(xù)為之效力4資本與評級標(biāo)普評級一年違約概率資本金覆蓋率AAA0.01%99.99%AA0.03%99.97%A0.11%99.89%BBB0.30%99.70%BB0.81%99.19%B2.21%97.79%CCC6.00%94.00%CCC11.68%88.32%C16.29%83.71%Probability 概率BBBBBA99.19%99.70%99.89%到達目的覆蓋率所需求的資本金資本規(guī)范損失率覆蓋率程度51、賬面資本BC權(quán)益資本/會計資本/信號資本賬面資本是指資產(chǎn)負債表中的總資產(chǎn)減去總負債后的一切者權(quán)益部分，它包括實收資本、資本公積、盈余公積

3、和未分配利潤等，它可以直接從資產(chǎn)負債表上察看到，是股東永久性的資本投入，可反映銀行的整體實力。不同范疇下的資本概念67闡明：賬面資本建立在財務(wù)會計根底上，是資本金的靜態(tài)反映，是現(xiàn)實可用的資本金，是銀行實力大小的反映。賬面資本管理的目的是維護一切者權(quán)益，內(nèi)容包括資本投融資決策和資本構(gòu)造安排等財務(wù)活動。 在實踐中，雖然賬面資本不直接與銀行實踐承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險掛鉤，但銀行因承當(dāng)風(fēng)險而蒙受的損失最終反映為賬面資本的減少，當(dāng)銀行真正面臨破產(chǎn)時，賬面資本實踐承當(dāng)各類損失帶來的最后清償義務(wù)。 82、監(jiān)管資本RC法定資本監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求金融機構(gòu)行必需保有的最低資本量，是金融機構(gòu)的法律責(zé)任。它是按監(jiān)管當(dāng)局的要求

4、計算的資本，包括中心資本一級資本和附屬資本二級資本。不同范疇下的資本概念目前：要求的最低監(jiān)管資本量=加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額8% 實踐持有的監(jiān)管資本量=中心資本+附屬資本+其它910闡明：銀行監(jiān)管資本管理的主要內(nèi)容是：對資本充足率進展計量、監(jiān)測，并以資本充足為目的進展資本構(gòu)造調(diào)整和資本融資活動。相對于賬面資本而言，監(jiān)管資本的范疇更寬監(jiān)管資本是由監(jiān)管當(dāng)局從外部來認定的，其出發(fā)點是保證債務(wù)人的資金平安，根本不涉及銀行的運營業(yè)績和資本在銀行的內(nèi)部配置。監(jiān)管資本僅僅是對銀行的最低資本要求，而非最正確資本要求。113、經(jīng)濟資本EC風(fēng)險資本經(jīng)濟資本是指金融機構(gòu)內(nèi)部用以緩沖風(fēng)險損失的權(quán)益資本。從計量角度來看，它是描

5、畫在一定的置信度程度上如99%，一定時間內(nèi)如一年，為了彌補金融機構(gòu)的非預(yù)期損失所需求的資本。不同范疇下的資本概念要求的最低經(jīng)濟資本量=總的風(fēng)險損失12損失概率預(yù)期損失非預(yù)期損失災(zāi)難性損失資本無力抵御資本緩沖拔備緩沖13闡明：銀行經(jīng)濟資本管理包括兩個層面：需求管理：根據(jù)其內(nèi)部需求，運用內(nèi)部模型和方法計算出用于應(yīng)對銀行非預(yù)期損失的資本量供應(yīng)管理：根據(jù)其戰(zhàn)略開展需求確定的應(yīng)擁有的資本量，進而按一定規(guī)那么將其分配給不同部門、業(yè)務(wù)或資產(chǎn)，用作風(fēng)險緩沖預(yù)備。 經(jīng)濟資本是由銀行管理者從內(nèi)部來認定和安排緩沖，它不僅思索風(fēng)險防備的要求，同時也思索了資本增值的要求，總體表達了股東價值最大化對銀行管理的要求14比較

6、與思索：三種資本的區(qū)別與聯(lián)絡(luò)有哪些？如何分析三種資本在數(shù)量上的關(guān)系？，或監(jiān)管資本與賬面資本經(jīng)濟資本與賬面資本經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本商業(yè)銀行資本管理的未來開展趨勢如何？151988年：巴塞爾協(xié)議12004年：巴塞爾協(xié)議22021年：巴塞爾協(xié)議3二巴塞爾協(xié)議16問世以來，巴塞爾協(xié)議相繼發(fā)布了三個版本，對最低資本的要求一直是其中心內(nèi)容。與此同時，對最低資本要求的變化表達著銀行業(yè)對風(fēng)險認識的不斷深化。巴塞爾協(xié)議也成為國際銀行界公認的風(fēng)險管理原那么。資本充足率資本充足率=銀行持有的資本數(shù)量 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額Basel、17Basel 1 二級資本（8%）一級資本（4%）風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)第三支柱動態(tài)撥備流動性比率

7、系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)預(yù)防性結(jié)構(gòu)化措施跨境跨業(yè)監(jiān)管等等系統(tǒng)重要性銀行附加資本（1%）逆周期資本（如果必要，0-2.5%）儲備資本 （2.5%）ICCAP/SRP第二支柱二級資本（8%）杠桿率3%一級資本（6%）核心一級資本（4.5%）信用 風(fēng)險（資產(chǎn)證券化）市場風(fēng)險（交易對手信用風(fēng)險）操作 風(fēng)險ICCAP/SRP第三支柱二級資本（8%）第二支柱一級資本（4%）信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險Basel 2Basel 3Basel 1、2、3比較：全面金融改革金融風(fēng)險管理18一概述二經(jīng)濟資本的計量三經(jīng)濟資本的配置四經(jīng)濟資本的評價二、經(jīng)濟資本管理19概述摘自工行2021年報20資產(chǎn)動搖法收益動

8、搖法同組分析法二經(jīng)濟資本的計量克里斯.馬滕 ，李文 ， 21二經(jīng)濟資本的計量1、資產(chǎn)動搖法單項資產(chǎn)或風(fēng)險頭寸在給定時間內(nèi)的潛在價值損失每項資產(chǎn)或風(fēng)險頭寸的資本程度總的經(jīng)濟資本程度測算匯總結(jié)論：經(jīng)濟資本的計量等同于風(fēng)險值的計量222、收益動搖法獲取機構(gòu)層面的總收益數(shù)據(jù)總收益的動搖值總的經(jīng)濟資本程度測算給定置信程度結(jié)論：經(jīng)濟資本的計量等同于給定置信程度下的總收益最大不利動搖值二經(jīng)濟資本的計量233、同組分析法又稱“市場參考值法，是指經(jīng)過參考擁有某一信譽等級的業(yè)內(nèi)企業(yè)的做法，來確定為了維持這一信譽等級所需求持有的資本構(gòu)造和資本程度二經(jīng)濟資本的計量24經(jīng)濟資本的配置是指金融機構(gòu)根據(jù)本身的風(fēng)險偏好、實踐

9、擁有的資本程度以及內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險情況，在各部門間進展經(jīng)濟資本限額分配，并根據(jù)風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績評價模型對經(jīng)濟資本配置進展動態(tài)調(diào)整的過程。 三經(jīng)濟資本的配置詹原瑞 ，25經(jīng)濟資本的計量與配置總行分行1分行2支行1支行2自下而上的EC計量：總行分行1分行2支行1支行2自上而下的EC配置：比較261、主要步驟：1、確定可配置的經(jīng)濟資本總量3、為業(yè)務(wù)單元為配置資本4、衡量資本占用績效2、設(shè)定配置目的271獨立分配式不思索業(yè)務(wù)單元之間、業(yè)務(wù)單元和機構(gòu)整體之間收益的相關(guān)性，由每一業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險決議初始經(jīng)濟資本配置。公式為：EC總 = EC1+EC2+EC3 +2、主要方式：282按系數(shù)分配的方式2、主

10、要方式：293按邊沿風(fēng)險奉獻分配的方式某個業(yè)務(wù)單元的邊沿風(fēng)險奉獻是指添加或減少該業(yè)務(wù)單元給機構(gòu)帶來的風(fēng)險增量或減量。ECj 表示第j個業(yè)務(wù)單元的邊沿風(fēng)險奉獻，EC-j 表示除j以外的其他業(yè)務(wù)單元所需經(jīng)濟資本，那么有：ECj=ECEC-j2、主要方式：304按絕對風(fēng)險奉獻分配的方式定義業(yè)務(wù)單元i的絕對風(fēng)險奉獻度ARRi為：2、主要方式：那么配置給業(yè)務(wù)單元i的經(jīng)濟資本為：315舉例 假設(shè)某銀行有三個業(yè)務(wù)單元A、B、C，經(jīng)測算，三個業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險值分別為VaRA=80，VaRB=90，VaRC=48，知單元A和B之間存在系數(shù)為0.2的相關(guān)，其他單元之間的相關(guān)性為0。 2、主要方式：32獨立分配：按三

11、個業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險值進展配置，即分配給單元A、B、C的經(jīng)濟資本分別為： ECA=80ECB=90ECC=4833按等系數(shù)分配首先運用資產(chǎn)組合原理求出整個銀行的經(jīng)濟資本：那么有：ECA=800.643578=51.49 ECB=900.643578=57.92 ECC=480.643578=30.89然后求出分配比例，34按邊沿風(fēng)險奉獻分配 ：假設(shè)該銀行按重要性思索的業(yè)務(wù)單元順序依次為CBA，不思索A，由B和C組合的風(fēng)險為： 那么分配給單元A的經(jīng)濟資本為:ECA=EC-ECB+C=140.3-102=38.3接下來，思索單元B的經(jīng)濟資本分配:ECB=ECB+C-ECC=102-48=54那么，分配

12、給單元C的經(jīng)濟資本:ECC=4835按絕對風(fēng)險奉獻分配 ：單元A的風(fēng)險奉獻為：單元B的風(fēng)險奉獻為：單元C的風(fēng)險奉獻為：由此可得分配給三個單元的經(jīng)濟資本分別為：ECA=140.30.3983=55.88ECB=140.30.4847=68.00ECC=140.30.1170=16.4236結(jié)果及比較：總EC分散效應(yīng)單元AVaR=80單元BVaR=90單元C VaR=48獨立分配2180809048按系數(shù)分配140.377.751.4957.9230.89按邊際風(fēng)險貢獻140.377.738.35448按絕對風(fēng)險貢獻140.377.755.886816.4237三、以風(fēng)險中心的績效評價一績效評價與

13、股東價值二風(fēng)險調(diào)整后的績效評價方法三RAROC模型與EVA模型 四RAPM模型的詳細運用38一績效評價與股東價值一個簡單的實例分析：業(yè)務(wù)單元A規(guī)模100萬元，年利潤11萬元，VaR1年，99%為28萬元業(yè)務(wù)單元B規(guī)模200萬元，年利潤10萬元，VaR1年，99%為19萬元誰的績效更高？利潤？風(fēng)險？39引入股東價值企業(yè)當(dāng)期收益的大小企業(yè)面臨風(fēng)險的大小開展前景：增長的速度和可繼續(xù)性股東投入的規(guī)模與本錢股東價值40二風(fēng)險調(diào)整后的績效評價方法RAPM的數(shù)值越大，闡明承當(dāng)單位風(fēng)險VaR所獲得的收益R越大，績效越好。 41業(yè)務(wù)單元A規(guī)模100萬元，年利潤11萬元，VaR1年，99%為28萬元業(yè)務(wù)單元B規(guī)模

14、200萬元，年利潤10萬元，VaR1年，99%為19萬元RAPMA=1128=0.3929RAPMB=1019=0.5263 B優(yōu)于A二風(fēng)險調(diào)整后的績效評價方法42三RAROC模型與EVA模型1、RAROC模型RAROC等于收益在扣除預(yù)期損失和相關(guān)費用后的凈值除以所占用的經(jīng)濟資本后的比率。設(shè)敞口規(guī)模為A；敞口總報答率為r；債務(wù)資金本錢率為i；分配的債務(wù)資金為D；運營費用率為OC；預(yù)期損失率為EL；分配的經(jīng)濟資本為EC。那么用公式表示為：只需RAROC大于資本要求報酬率K，該投資就是可行的432、EVA模型EVA等于收益在扣除預(yù)期損失和相關(guān)費用后的凈利潤減去經(jīng)濟資本本錢后的值，反映企業(yè)在一定時期

15、內(nèi)發(fā)明的價值超越投入資本所要求最低報答的那部分差額。那么用公式表示為：EVA=NOPATECk，其中k為資本要求報酬率，NOPAT為稅后凈利潤，公式為只需EVA大于0，該投資就是可行的三RAROC模型與EVA模型44作為當(dāng)前廣為流傳的績效評價模型，EVA主要具有以下優(yōu)勢：EVA可以真實衡量企業(yè)的價值發(fā)明才干。 EVA可以表達股東權(quán)益和股東價值最大化，使運營者與股東的利益取向相一致。 EVA作為有效的績效評價目的，可以對企業(yè)管理者構(gòu)成有效鼓勵。 三RAROC模型與EVA模型45四RAPM模型的詳細運用1、績效考核回想前面兩個業(yè)務(wù)單元A和B例子，假定它們的預(yù)期損失均為0，資本要求報酬率均為15%。

16、用RAROC模型和EVA模型的考核結(jié)果為：利潤（NOPAT）風(fēng)險值（EC）要求報酬率(k)RAROCEVA單元A112815%39%6.8單元B101915%53%7.2可見，單元B的績效優(yōu)于單元A462、風(fēng)險定價給定費用程度和要求報酬率，倒算應(yīng)該產(chǎn)生的收益程度，然后在此根底上設(shè)定目的的風(fēng)險價錢程度。以 EVA為例，設(shè)目的的風(fēng)險價錢程度為r，知： EVA=rAiDOCAELAkEC0，可推出 ：四RAPM模型的詳細運用473、優(yōu)化資本配置在資本總量一定的約束下，首先應(yīng)該將資本配置到RAROC最大的業(yè)務(wù)，并根據(jù)邊沿報酬遞減的規(guī)律，不斷地進展調(diào)整，最終使得每項業(yè)務(wù)所分配到的最后1單元資本所發(fā)明的股東價值添加值E