品鈦深度探討智能投顧落地路徑

1、品鈦深度探討智能投顧落地路徑智能投顧普遍被視為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的新發(fā)力點(diǎn)，屬于金融機(jī)構(gòu)科技轉(zhuǎn)型的重要產(chǎn) 品落腳點(diǎn)，也是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行零售化轉(zhuǎn)型的必要環(huán)節(jié)。銀行、基金、券商等金融機(jī)構(gòu)在這一領(lǐng)域的探索已有多年，但成功實(shí)施的案例尚 不多見，更有觀點(diǎn)認(rèn)為“多數(shù)智能投顧平臺(tái)處于人工干預(yù)的線上薦股階段。從實(shí)踐層面看，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施智能投顧確非易事：一方面，在“零售轉(zhuǎn)型的行業(yè)趨勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部尋求創(chuàng)新項(xiàng)目的需求很強(qiáng)；另一方面，大部分金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部既有的人才結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新項(xiàng)目需求匹配度較低，配 備人力資源的速度、成本都很難控制，難以保障創(chuàng)新的穩(wěn)妥實(shí)施。筆者認(rèn)為，只有遵循科學(xué)的實(shí)施路徑和實(shí)施階段，并有效管控項(xiàng)目實(shí)施的隱性

2、因素，才能幫助金融機(jī)構(gòu)推出對(duì)客戶管理、對(duì)整體收益有實(shí)際幫助的智能投顧 服務(wù)產(chǎn)品。1落地路徑的選擇業(yè)界一般認(rèn)為智能投顧業(yè)務(wù)落地實(shí)施的關(guān)鍵點(diǎn)，在于如何進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好畫 像、如何匹配最優(yōu)投資組合、如何進(jìn)行再平衡以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控等方面。這些 關(guān)鍵點(diǎn)確實(shí)是項(xiàng)目設(shè)計(jì)的必需環(huán)節(jié)，但對(duì)于具體的項(xiàng)目落地，實(shí)際操作中還需考 慮更系統(tǒng)的實(shí)施要點(diǎn)。在以往對(duì)智能投顧實(shí)施案例的討論中，大多都集中在技術(shù)產(chǎn)品本身，但在具體的 組織管理中，80%的成功要素其實(shí)都集中在過程、方法和隱性因素等細(xì)節(jié)上。例如，首先金融機(jī)構(gòu)必須判斷的一點(diǎn)是，在成本約束和專業(yè)團(tuán)隊(duì)的限制條件下， 是以“自研模式還是“外協(xié)模式”來開展部署智能投顧項(xiàng)目。很

3、多金融機(jī)構(gòu)會(huì)先考慮完全由自身來完成智能投顧的研發(fā)和部署，但自研模式對(duì) 銀行的專業(yè)人員配備提出了很高的要求，這也許是目前只有大型銀行才會(huì)考慮完 全自建智能投顧系統(tǒng)，而中小銀行則普遍采取外協(xié)模式的原因。從國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看，金融機(jī)構(gòu)在落地實(shí)施智能投顧項(xiàng)目時(shí)，需要與一些專注人工智 能算法的科技公司進(jìn)行協(xié)同合作，以解決研發(fā)、部署、運(yùn)營和風(fēng)控過程中的各種 難題。但在這種外協(xié)模式下，金融機(jī)構(gòu)在尋找合作方之前，必須先考慮清楚智能投顧這 種科技轉(zhuǎn)型方向下的實(shí)施路徑，并選擇其中的路徑之一或路徑組合來作為自己的 項(xiàng)目實(shí)施方案。從頂層設(shè)計(jì)來看，智能投顧的專業(yè)實(shí)施主要涵蓋以下三種不同路徑：一是金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)研發(fā)智能投顧系統(tǒng)，

4、并設(shè)計(jì)所有的投資策略，由外部協(xié)同的專 業(yè)科技機(jī)構(gòu)提供算法；二是金融機(jī)構(gòu)提供前端客戶入口，相應(yīng)智能投顧的策略和算法服務(wù)在專業(yè)科技機(jī) 構(gòu)端完成；三是投顧策略由專業(yè)科技機(jī)構(gòu)提供，但該策略會(huì)完整引入金融機(jī)構(gòu)，并由金融機(jī) 構(gòu)完成最終服務(wù)?？梢钥闯觯@三種路徑模式各有利弊：路徑一是一種比較理想的業(yè)務(wù)落地方式，但是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)性要求和研發(fā)周 期要求很高，雇傭相應(yīng)專業(yè)人才也需要有一定的編制和預(yù)算，并且還要對(duì)專業(yè)人 士及其團(tuán)隊(duì)進(jìn)行相應(yīng)的考核；路徑二是一種主要追求落地速度的做法，但如果專業(yè)科技機(jī)構(gòu)的運(yùn)營不夠成熟或 不具備系統(tǒng)的行業(yè)實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，則金融機(jī)構(gòu)在客戶信息保護(hù)和滿足監(jiān)管要求方 面可能會(huì)遇到相應(yīng)問題；路

5、徑三是上述兩種方式的結(jié)合，可以在一定程度上發(fā)揮兩種方案的優(yōu)點(diǎn)，但折中 方案的缺點(diǎn)在于它犧牲了一部分實(shí)施速度和運(yùn)營效率。處于不同發(fā)展階段、擁有不同市場(chǎng)地位、對(duì)金融科技持有不同見解的金融機(jī)構(gòu)， 可以根據(jù)自身?xiàng)l件采用不同的實(shí)施路徑。一般來說，規(guī)模較大、市場(chǎng)領(lǐng)先、對(duì)實(shí)施速度和效率要求不嚴(yán)苛的金融機(jī)構(gòu)，可 以采取路徑一，而面對(duì)激烈競(jìng)爭、產(chǎn)品成熟度要求高并要兼顧服務(wù)面市速度的金 融機(jī)構(gòu)，可以米取路徑二或路徑三。2實(shí)施階段的設(shè)計(jì)在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，要保障智能投顧項(xiàng)目安全、穩(wěn)妥及合規(guī)實(shí)施，對(duì)于金融機(jī) 構(gòu)來說，必須實(shí)行科學(xué)的實(shí)施過程管理。筆者對(duì)整個(gè)實(shí)施過程進(jìn)行了三階段的劃 分。第一階段為需求溝通階段。需求溝通階

6、段是整個(gè)項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。該需求不僅指 金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)業(yè)務(wù)條線的產(chǎn)品和營銷需求，還涉及金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品與營銷鏈條上各 個(gè)環(huán)節(jié)的內(nèi)外部合作機(jī)構(gòu)的溝通。這包括金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商、手機(jī)應(yīng)用系統(tǒng)供應(yīng)商、產(chǎn)品底層系統(tǒng)提供方等各 方面的合作機(jī)構(gòu)。只有進(jìn)行充分的需求溝通和細(xì)節(jié)研討，才能在產(chǎn)品怎么嵌入、 交互怎么實(shí)現(xiàn)、內(nèi)容怎么設(shè)計(jì)等方面確定符合所需的技術(shù)方案。因此，這個(gè)階段 甚至可以占到整個(gè)項(xiàng)目實(shí)施的近一半時(shí)間。第二階段為開發(fā)作業(yè)階段。這個(gè)階段需要外協(xié)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)開發(fā)，確定實(shí) 際應(yīng)用的算法和模型。越是經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)，這個(gè)階段所需時(shí)間越短。但有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的外協(xié)團(tuán)隊(duì)所帶來的最大益處則體現(xiàn)在可以幫助金融機(jī)構(gòu)預(yù)先判 定

7、可能發(fā)生的問題，并提前加以預(yù)防。第三階段為測(cè)試聯(lián)調(diào)階段。由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的技術(shù)結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，需要協(xié)調(diào)較 多參與方，所以要確保外協(xié)系統(tǒng)能在銀行整個(gè)系統(tǒng)里順暢運(yùn)營，在產(chǎn)品正式上線 前，需要通過測(cè)試聯(lián)調(diào)才能達(dá)到當(dāng)前條件下的最優(yōu)運(yùn)行狀態(tài)。從實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)看，第一階段的實(shí)施價(jià)值往往是最高的，它決定了其后所有環(huán)節(jié) 的成敗。在這個(gè)需求溝通階段，金融機(jī)構(gòu)需進(jìn)行整體的工作安排，以保障專業(yè)技 術(shù)團(tuán)隊(duì)能夠獲取智能投顧技術(shù)實(shí)施所需的盡可能全面的信息。3隱性因素的把握在金融科技各類項(xiàng)目落地實(shí)施中，都存在一些隱性因素，這些因素可能是項(xiàng)目開 展之前沒有包含在具體的技術(shù)考評(píng)要求中的，但它們對(duì)項(xiàng)目成功卻有著至關(guān)重要 的影響。筆者

8、在項(xiàng)目落地過程中，發(fā)現(xiàn)三個(gè)極其重要的隱性因素。一是智能投顧技術(shù)團(tuán)隊(duì)的整體實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。在和一些技術(shù)團(tuán)隊(duì)合作的過程中，我們 發(fā)現(xiàn)主要有三種類型：第一種是立足于學(xué)院和研究機(jī)構(gòu)的純研發(fā)團(tuán)隊(duì)，他們可以進(jìn)行智能化”，但不能 很好地進(jìn)行產(chǎn)品化”，會(huì)給后續(xù)產(chǎn)品的穩(wěn)妥落地帶來很多問題；第二種是有一定經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)帶頭人加純研發(fā)團(tuán)隊(duì)，他們可以在產(chǎn)品大體設(shè)計(jì)上達(dá) 到一定水準(zhǔn)，但在具體需求挖掘和調(diào)試運(yùn)營中仍會(huì)出現(xiàn)一些細(xì)節(jié)問題，有可能會(huì) 影響客戶感受；第三種是整體團(tuán)隊(duì)都擁有全過程的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，不僅可以為機(jī)構(gòu)客戶提供一套策略 和模型，而且可以基于設(shè)計(jì)、部署和運(yùn)營中的各種問題，在具體落地實(shí)施過程中 為金融機(jī)構(gòu)提供一些建議。二是智能投顧產(chǎn)品模型的深層設(shè)計(jì)理念。基于當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)所在地 區(qū)客群的投資理念和理財(cái)心理，在項(xiàng)目落地實(shí)施時(shí)，應(yīng)盡量選擇具有長期金融從 業(yè)經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)妥投資理念的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。三是智能投顧項(xiàng)目各方的專業(yè)協(xié)同作風(fēng)。智能投顧最終產(chǎn)品面向C端，系統(tǒng)對(duì)接 失誤等問題會(huì)給C端的用戶帶來困擾，形成不好的用戶體驗(yàn)。因此，這就更需要 銀行各方與外協(xié)團(tuán)隊(duì)保持緊密的協(xié)同合作，需要協(xié)作方有極高的專業(yè)素養(yǎng)。專業(yè)素養(yǎng)還體現(xiàn)在外協(xié)團(tuán)隊(duì)不僅能夠達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的要求，而且能夠在