我國(guó)商業(yè)銀行逆周期資本監(jiān)管政策研究(共5頁(yè))

1、我國(guó)商業(yè)銀行逆周期(zhuq)資本監(jiān)管政策研究郭啟星（云南財(cái)經(jīng)大學(xué)，云南 昆明(kn mn) 650000）【摘要】從07年美國(guó)的次貸危機(jī)中，可以發(fā)現(xiàn)銀行系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)存在順周期性的行為，而在經(jīng)濟(jì)衰退(jn j shui tu)時(shí)期則又存在逆周期性的行為。本文在弄清商業(yè)銀行資本監(jiān)管逆周期形成與作用機(jī)制的基礎(chǔ)上,在巴塞爾協(xié)議III的資本監(jiān)管框架下通過(guò)總結(jié)其他國(guó)家在逆周期資本監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，探討了如何加強(qiáng)商業(yè)銀行資本逆周期監(jiān)管,結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際狀況提出實(shí)施逆周期資本監(jiān)管的相關(guān)政策建議。【關(guān)鍵詞】資本監(jiān)管 逆周期 巴塞爾協(xié)議一、逆周期資本監(jiān)管的具體闡述（一）逆周期資本監(jiān)管的定義銀行逆周期資本監(jiān)管是

2、指在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段對(duì)銀行資本進(jìn)行不同的監(jiān)管要求。具體來(lái)說(shuō)：在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資本積累，同時(shí)提高資本結(jié)構(gòu)中核心資本的占比，用以防范經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期的金融風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，應(yīng)當(dāng)允許銀行增加附屬資本在資本中的占比，同時(shí)適當(dāng)松綁對(duì)銀行的資本監(jiān)管要求，從而促使商業(yè)銀行增加信貸投放，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。（二）巴塞爾III中逆周期資本監(jiān)管的要求巴塞爾III中對(duì)逆周期緩沖資本的比例要求是：普通股與其他能夠吸收損失的資本的比例為02.5%。巴塞爾III的逆周期資本框架主要包括三個(gè)方面:第一，國(guó)家監(jiān)控銀行系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)是信貸增長(zhǎng)及其他相關(guān)指標(biāo)，并在恰當(dāng)時(shí)機(jī)調(diào)整商業(yè)銀行計(jì)提逆周期資本緩沖的額度;

3、第二,商業(yè)銀行通過(guò)對(duì)每個(gè)分行的信貸風(fēng)險(xiǎn)的分析設(shè)定不同的逆周期緩沖資本；第三，逆周期緩沖資本的實(shí)施將會(huì)影響商業(yè)銀行的股息發(fā)放、現(xiàn)金紅利派發(fā)與股票回購(gòu)。逆周期緩沖資本的具體作用主要是針對(duì)銀行在信貸過(guò)度增長(zhǎng)以至于引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),能夠利用逆周期緩沖資本維護(hù)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)信貸供給穩(wěn)定。（三）逆周期資本監(jiān)管的必要性從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)說(shuō),由于借貸雙方的信息不對(duì)稱、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及羊群效應(yīng)等因素，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期銀行的信貸行為擴(kuò)張迅速,在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期銀行的信貸行為卻又急劇收縮。通過(guò)設(shè)立逆周期資本監(jiān)管，銀行可以用在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期積累的逆周期資本來(lái)保證銀行在未來(lái)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)有足夠的資本保證其償付能力。從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)

4、看，逆周期資本監(jiān)管可以防范整個(gè)金融體系所面臨的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，抑制銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的放大效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，可以通過(guò)強(qiáng)迫銀行積累逆周期資本而抑制超額信貸，減少超額放貸造成的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，通過(guò)使用逆周期資本來(lái)維持銀行的資本充足率，以促進(jìn)銀行的信貸供應(yīng)，從而刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。二、我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管現(xiàn)狀（一）我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)上市商業(yè)銀行的資本充足率要求一直較高，銀監(jiān)會(huì)公布的商業(yè)銀行資本充足率主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示：2014年四季度，商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率為13.25%；加權(quán)平均一級(jí)資本充足率為10.76%；加權(quán)平均核心一級(jí)資本充足率為10.56%。我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀

5、行的資本充足率較高的主要原因是國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模較大，因此其融資成本和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，國(guó)有控股商業(yè)銀行市場(chǎng)信譽(yù)較高具有政府的隱性擔(dān)保,同時(shí)投資者對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的信心較強(qiáng),因此可以持有較低的緩沖成本。（二）國(guó)外商業(yè)銀行逆周期監(jiān)管的措施1.發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管改革方案。2009年，英美兩國(guó)在金融危機(jī)之后也出臺(tái)了較為嚴(yán)厲的金融監(jiān)管改革方案，對(duì)逆周期資本監(jiān)管提出了具體的實(shí)施措施。其逆周期監(jiān)管措施的建議主要包括以下幾個(gè)方面:(1)在現(xiàn)行資本要求和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,對(duì)銀行系統(tǒng)積累的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行緩慢釋放，防止信貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成更大破壞;(2)要求商業(yè)銀行建立充足的逆周期緩沖資本;(3)根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模大小、

6、杠桿率、與其它機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露等綜合因素提出不同的資本要求;(4)對(duì)銀行進(jìn)行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)，加強(qiáng)其對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力;(5)對(duì)金融系統(tǒng)內(nèi)重要的機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管要求。2.新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)。07年在全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)同樣重創(chuàng)了巴西的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。資本市場(chǎng)上大量的資本外逃導(dǎo)致其貨幣貶值。消費(fèi)者和企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展失去信心導(dǎo)致投資與消費(fèi)急劇下降。巴西政府為抵御經(jīng)濟(jì)衰退，其央行在現(xiàn)貨交易市場(chǎng)上拋售美元,同時(shí)巴西央行采取下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的貨幣政策。巴西財(cái)政部也為巴西國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行提供特別貸款便利。同時(shí)巴西實(shí)施的積極的逆周期財(cái)政政策，將財(cái)政收入從聯(lián)邦政府向州政府轉(zhuǎn)移用以彌補(bǔ)政府財(cái)政赤字。巴西

7、政府應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的政策表明了逆周期資本政策對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的有效性，同時(shí)，實(shí)施逆周期資本監(jiān)管也要求政府擁有穩(wěn)定的財(cái)政情況和足量的國(guó)際儲(chǔ)備。逆周期資本監(jiān)管不但能夠加強(qiáng)監(jiān)管政策的效果，同樣也能通過(guò)低杠桿率與高存款準(zhǔn)備金率來(lái)有效抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，防止危機(jī)的發(fā)生。三、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行逆周期資本監(jiān)管的政策建議（一）加強(qiáng)資本監(jiān)管，建立資本撥備機(jī)制加強(qiáng)對(duì)金融體系的資本監(jiān)管要求政府建立高效的周期性資本監(jiān)管機(jī)制以緩解金融體系的順周期性。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，促進(jìn)資本準(zhǔn)備，防止銀行過(guò)度放貸，以防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱并加強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，促進(jìn)銀行釋放逆周期緩沖資本，以加強(qiáng)信貸促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。同時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)以巴塞爾協(xié)議中對(duì)銀行

8、資本監(jiān)管的要求結(jié)合中國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，制定合適的資本充足率監(jiān)管政策，加強(qiáng)銀行的資本管理水平，完善逆周期資本金管理，保障銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。具體措施可以采?。阂皇钦Y金注入保障；二是商業(yè)銀行發(fā)行或增發(fā)股份以募集資本金；三是發(fā)行優(yōu)先股與次級(jí)債券；四是留存銀行利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金；五是引入戰(zhàn)略投資者。（二）建立逆周期資本監(jiān)管框架建立我國(guó)的商業(yè)銀行逆周期資本框架需要不但符合巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的要求，同時(shí)要根據(jù)我國(guó)國(guó)情，制定具體的政策。國(guó)際上目前主要是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定銀行領(lǐng)域的宏觀金融監(jiān)管政策工具。我國(guó)應(yīng)當(dāng)積極參與金融穩(wěn)定理事會(huì)的具體研究與政策制定工作。同時(shí)，結(jié)合我國(guó)的金融行業(yè)具體情況，制定出

9、能夠維持我國(guó)金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的金融監(jiān)管政策建議，并研究國(guó)際規(guī)則，完善我國(guó)的金融監(jiān)管框架。我國(guó)的銀行逆周期資本監(jiān)管框架的建立主要應(yīng)當(dāng)結(jié)合以下五個(gè)方面：一是完善銀行逆周期資本的撥備機(jī)制，促進(jìn)銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期提高資本撥備的比例，加強(qiáng)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。二是實(shí)施新的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；三是對(duì)資金杠桿率進(jìn)行控制，不但控制銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期的過(guò)度信貸，而且促進(jìn)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；四是對(duì)銀行體系定期進(jìn)行壓力測(cè)試，評(píng)估銀行對(duì)于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的抗沖擊力；五是合理制定信貸政策，完善逆周期信貸監(jiān)管，隨經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整信貸政策以促進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。（三）完善宏觀審慎組織框架微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合才能更好的維

10、護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。金融監(jiān)管部門在加強(qiáng)對(duì)個(gè)體金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的同時(shí)，也要考慮金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融體系的順周期行為，通過(guò)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、發(fā)展與變化的全面監(jiān)管來(lái)維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。中央銀行和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)均應(yīng)強(qiáng)化對(duì)金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注,并通過(guò)制定監(jiān)管政策進(jìn)行防備。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)溝通，通過(guò)深入分析與綜合判斷,分辨金融機(jī)構(gòu)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的共性與相關(guān)性，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展的可持續(xù)性，從而即使發(fā)現(xiàn)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。作者簡(jiǎn)介：郭啟星（1991-），男，漢族，河南漯河人，畢業(yè)于云南財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：金融學(xué)。內(nèi)容總結(jié)（1）我國(guó)商業(yè)銀行逆周期資本監(jiān)管政策研究郭啟星（云南財(cái)經(jīng)大學(xué)，云南 昆明 6500