注會(huì)財(cái)管必背公式

1、注會(huì)財(cái)管必背公式-簡潔版財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬 款凈額）流動(dòng)負(fù)債3、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本*平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）*2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨X 360）十銷售成本5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入*平均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收 賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均 應(yīng)收賬款X 360） *銷售收入凈額6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷

2、售收入*平均流動(dòng)資 產(chǎn)7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入*平均資產(chǎn)總額8、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額*資產(chǎn)總額）X 100% （也 稱舉債經(jīng)營比率）9、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額一股東權(quán)益）x 100%他稱 債務(wù)股權(quán)比率）10、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額* （股東權(quán)益-無形 資產(chǎn)凈值）x 100%11、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤-利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率=長期負(fù)債十（流動(dòng)資產(chǎn)- 流動(dòng)負(fù)債）12、銷售凈利率=（凈利潤十銷售收入）x 100%13、銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）十銷售收 入x 100%14、資產(chǎn)凈利率=（凈利潤十平均資產(chǎn)總額）x 100%15、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤-平均凈資產(chǎn)（或年末凈 資產(chǎn)）

3、x 100%或=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)稅后經(jīng)營凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/銷售收入凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/凈經(jīng)營資產(chǎn)16、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額十所有者權(quán)益總額=1-（1 -資產(chǎn) 負(fù)債率）=1 +產(chǎn)權(quán)比率17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=E （發(fā)行在外的普通 股數(shù)x發(fā)行在外的月份數(shù)）-1218、每股收益=凈利潤十年末普通股份總數(shù)=（凈利 潤-優(yōu)先股利）十（年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)）19、市盈率（倍數(shù)）=普通股每市價(jià)-每股收益20、每股股利=股利總額*年末普通股股份總數(shù)21、股票獲利率=普通股每股股利十普通股每股市 價(jià)22、市凈率=每股市價(jià)十每股凈資產(chǎn)23、股利支付率=（每股股利十每股凈收

4、益）X 100%股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)24、留存盈利比率=（凈利潤-全部股利）十凈利潤X 100%25、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）-年 末普通股數(shù)（也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）26、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入十本期到期 的債務(wù)（指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入-流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入十債務(wù)總額（計(jì) 算公司最大的負(fù)債能力）27、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入*銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入十普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入-全部資產(chǎn)x 100%28、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入 十近5年資本支

5、出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入*每股現(xiàn) 金股利29、凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益*凈收益=（凈收 益-非經(jīng)營收益）*凈收益現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量*經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用）財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃30、外部融資額=（資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分 比）x新增銷售額-銷售凈利率x計(jì)劃銷售額X （1 -股利 支付率）31、銷售增長率=新增額十基期額或=（計(jì)劃額一基 期額）-132、新增銷售額=銷售增長率X基期銷售額33、外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百 分比-銷售凈利率x （1+增長率）*增長率x （1 -股利 支付率）34、可持

6、續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期 增加額*期初股東權(quán)益=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X收益留存率X期初 權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或=權(quán)益凈利率X收益留存率* (1 -權(quán)益凈利率X 收益留存率)財(cái)務(wù)估價(jià)(P-現(xiàn)值i-利率I-利息S-終值n時(shí)間r 名 義利率m-每年復(fù)利次數(shù))35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值36、普通年金終值：或37、年償債基金：或 A=S(A/S, i , n)(36與37系 數(shù)互為倒數(shù))38、普通年金現(xiàn)值：或 P=A(P/A , i , n)39、投資回收額：或 A=P(A/P , i , n)(38與39系 數(shù)互為倒數(shù))40、 即付年金的終值：或 S=A(S/A , i , n+1)-14

7、1、 即付年金的現(xiàn)值：或 P=A(P/A , i , n-1)+142、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：43、永續(xù)年金現(xiàn)值：44、名義利率與實(shí)際利率的換算：45、 債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV=FU息年 金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價(jià)值PV=m值十（1 +必要報(bào)酬率）n （面值 到期一次還本付息的按本利和支付）平息債券 PV=I/MX （P/A , i/M ,N）+本金（P/S ,i/M , MX N）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）永久債券46、債券到期收益率=或（V-股票價(jià)值P-市價(jià)g-增長率D-股利R-預(yù)期報(bào) 酬率Rs-必要報(bào)酬率t-第幾年股利）47、股票一般模式：零成長股票：

8、固定成長：48、總報(bào)酬率=股利收益率+資本利得收益率或49、期望值：50、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差*期望值51、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率=2 （某種證券預(yù)期報(bào)酬 率X該種證券在全部金額中的比重）即：m-證券種類Aj-某證券在投資總額中的比例;-j種 與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差-j種與k種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q-某種證 券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：52、總期望報(bào)酬率=QX風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率+（1- Q）x無風(fēng)險(xiǎn)利率總標(biāo)準(zhǔn)差=Qx風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差53、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：COV為協(xié)方差，其它同上直線回歸法直接計(jì)算法54、證券市場線：個(gè)股要求收益率投資管理55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)

9、金流出現(xiàn) 值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值一現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用“年金法，不等 時(shí)用“逐步測試法”56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+n年 未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量會(huì)計(jì)收益率=（年均凈收益十原始投資額）X 100%57、投資人要求的收益率（資本成本）=債務(wù)比重X 利率X （1 -所得稅）+所有者權(quán)益比重X權(quán)益成本58、固定平均年成本=（原值+運(yùn)行成本-殘值”使用 年限（不考慮時(shí)間價(jià)值）或=（原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值”年金現(xiàn) 值系數(shù)（考慮時(shí)間價(jià)值）59、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅（根 據(jù)定義）=稅后凈利潤+折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）=（收入 -付現(xiàn)成

10、本）x （1 -所得稅率）+折舊x稅率（根據(jù)所得稅 對(duì)收入和折舊的影響）60、 調(diào)整現(xiàn)金流量法：（a -肯定當(dāng)量）61、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：投資者要求的收益率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+3 x （市場平 均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（3 貝他系數(shù)）項(xiàng)目要求的收益率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+項(xiàng)目的3 x （市 場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）62、凈現(xiàn)值=實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本-原 始投資凈現(xiàn)值=股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率-股東投 資63、3權(quán)益=3資產(chǎn)x （1 +負(fù)債/權(quán)益）3資產(chǎn)=3權(quán) 益* （1 +負(fù)債/權(quán)益）流動(dòng)資金管理64、現(xiàn)金返回線H=3R-2L(上限=3X現(xiàn)金返回線 -2X下限)65、收益增加=銷量增

11、加X單位邊際貢獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額X平均收現(xiàn)期X 變動(dòng)成本率X資本成本平均余額=日銷售額X平均收現(xiàn)期占用資金=平均 余額X變動(dòng)成本率67、折扣成本增加=(新銷售水平X新折扣率-舊銷 售水平X舊折扣率)X享受折扣的顧客比例68、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進(jìn)貨 量X訂貨變動(dòng)成本取得成本=訂貨成本+購置成本儲(chǔ)存成本=固定成本 +單位變動(dòng)成本X每次進(jìn)貨量/2存貨總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本TC=TCa+TCc+TCs(K-每次訂貨成本D-總需量Kc-單位儲(chǔ)存成本N- 訂貨次數(shù)U-單價(jià)p-日送貨量d-日耗用量)69、經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂

12、貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=70、再訂貨點(diǎn)(R)=交貨時(shí)間 (L) X平均日需求量(d)+保險(xiǎn)儲(chǔ)備(B) R=L X d+B(Ku-單 位缺貨成本；S- 一次訂貨缺貨量；N-年訂貨次數(shù)；Kc- 單位存貨成本）保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本=缺貨成本+保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本=單位缺 貨成本x缺貨量x年訂貨次數(shù)+保險(xiǎn)儲(chǔ)備x單位存貨成 本即：TC（S、B）=Ku x S x N + B x Kc籌資管理71、72、實(shí)際利率（短期借款）=名義利率/（1-補(bǔ)償性余 額比率）或=利息/實(shí)際可用借款額73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例=債券面值一轉(zhuǎn)換價(jià)格股利分配74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）=發(fā)放前每股收 益（

13、市價(jià)）-（1 +股票股利發(fā)放率）資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本=資金占 用費(fèi)/籌資金額x （1 -籌集費(fèi)率）75、銀行借款成本：（K1-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得 稅稅率;R1-借款利率;F1-籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K） : （P-本金）稅后成本 （K1） : （K1）=K x （1 -T）76、債券成本：（Kb-債券成本;I-年利息;T-所得稅率;Rb -債券利 率;B-籌資額（按發(fā)行價(jià)格）;Fb-籌資費(fèi)率）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K） : （P-面值）稅后成本 （Kb）（Kb）=K x （1 -T）77、留存收益成本：第一種方法：股利增長模型：第二

14、種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型：第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：（Kb-債務(wù)成本;RPc -風(fēng) 險(xiǎn)溢價(jià)）78、 普通股成本：（式中：D1第1年股利;P0 市 價(jià);g 年增長率）優(yōu)先股成本=年股息率/（1-籌資費(fèi)率）79、籌資突破點(diǎn)=可用某一特定成本籌集到的資金 額*該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重80、 加權(quán)平均資金成本：（Kw為加權(quán)平均資金成 本;Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金 的成本）81、籌資突破點(diǎn)=可用某一特定成本籌集到的某種 資金額/該種資金所占比重82、（p-單價(jià)V-單位變動(dòng)成本F-總固定成本S-銷 售額VC-總變動(dòng)成本Q-銷售量N-普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二：財(cái)務(wù)杠桿：

15、或（D優(yōu)先股息;T 所得稅率）總杠桿：DTL=DO：LDFL或83、（EPS-每股收益;SF-償債基金;D-優(yōu)先股 息;VEPS-每股自由收益）每股收益無差別點(diǎn)：或：每股自由收益無差別點(diǎn)：當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT 小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利。84、市場總價(jià)值（V）=股票價(jià)值（S）+債券價(jià)值（B）假設(shè)B= 債券面值，貝I：S=（EBIT-I）（1-T）/Ks Ks權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計(jì)算）Kb 稅前債務(wù)成本加權(quán)平均資本成本 或=2 （個(gè)別資本成本X個(gè)別資 本占全部資本的比重）并購與控制85、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)X標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市 盈率模型法）資本收益率=

16、息稅前利潤/（長期負(fù)債+股東權(quán)益）每股股票內(nèi)在價(jià)值=每股股利現(xiàn)值+股票出售預(yù)期 價(jià)格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-營業(yè)成本費(fèi)用（付 現(xiàn)性質(zhì)）-所得稅=息稅前利潤+折舊-所得稅企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤+折舊-所得稅-資 本性支出-營運(yùn)資本凈增加自由現(xiàn)金流量（CFt）=稅后利潤-新增銷售額x （固 定資本增長率+營運(yùn)資本增長率）87、（V-目標(biāo)企業(yè)終值；WACC加權(quán)平均資本成本（目 標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率）;FCFt-目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量）零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指（K+1）年的自由 現(xiàn)金流量88、q比率法：4=股票市值/對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)重置成本股 票價(jià)值=qx資產(chǎn)重置成本（q

17、市凈率）89、并購價(jià)值=目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值x （1 +調(diào)整 系數(shù)）x擬收購的股份比例或=目標(biāo)每股凈資產(chǎn)x （1 +調(diào)整系數(shù)）x擬收購的股 份數(shù)量90、并購企業(yè)每股收益（市價(jià)）=并購后每股收益（市 價(jià)）x股票：）率并購后每股收益=并購后凈收益/并購后股本總數(shù)=并購后凈收益/（并購企業(yè)股數(shù)+目標(biāo)企業(yè)股數(shù)x 股票：）率）91、并購收益=并購后公司價(jià)值-并購前各公司價(jià)值 之和 S=Vab-（Va+Vb）并購?fù)瓿沙杀?并購價(jià)+并購費(fèi)用=Pb+F并購溢價(jià)=并購價(jià)-目標(biāo)公司價(jià)值P=Pb-Vb并購凈收益=并購收益-并購溢價(jià)-并購費(fèi)用NS=S-P-F或”3=并購后公司價(jià)值-并購公司價(jià)值-并購價(jià)-并 購費(fèi)用

18、NS=Vab-Va- P-F目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)x標(biāo)準(zhǔn)市盈率（收 益法的市盈率模型）重整與清算92、資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率=（資產(chǎn)變現(xiàn)值 -負(fù)債額”資產(chǎn)賬面總額經(jīng)營安全率=安全邊際率=（現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額-保 本額”現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額判別函數(shù)值X1-（營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額）x 100;X2-（留存收益/資 產(chǎn)總額）x 100;X3-（息稅前利潤。資產(chǎn)總 額）x 100;X4-（普通股和優(yōu)先股市場價(jià)值總額/負(fù)債賬 面價(jià)值總額）x 100；X5 -銷售收入/資產(chǎn)總額成本計(jì)算93、通用公式：間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi) 用十分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率x某產(chǎn) 品

19、的分配標(biāo)準(zhǔn)材料分配率=材料實(shí)際總消耗量（或?qū)嶋H成本）十各 種產(chǎn)品材料定額銷量（或定額成本）之和人工分配率=生產(chǎn)工人工資總額*各產(chǎn)品實(shí)用工時(shí) 之和制造費(fèi)用分配率=制造費(fèi)用總額-各產(chǎn)品實(shí)用（定 額、機(jī)器）工時(shí)之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費(fèi)用總額*對(duì)外提供的產(chǎn) 品或勞務(wù)總量各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用 =輔助生產(chǎn) 的單位成本x耗用量94、（約當(dāng)產(chǎn)量法）在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量x完工程度 產(chǎn)成品 成本=單位成本x產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本=（月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費(fèi)用）-（產(chǎn) 成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）月末在產(chǎn)品成本=單位成本x在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量95、（按定額成本計(jì)算）月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量X在產(chǎn)

20、品定額單位成 本產(chǎn)成品總成本=（月初在產(chǎn)品成本+本月費(fèi)用）-月末 在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量96、（定額比例法）在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本=在產(chǎn)品定額材料 （工資）成本x材料（工資）分配率完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本=完工產(chǎn)品定額 材料（工資）成本X材料（工資）分配率97、成本一數(shù)量一利潤分析98、基本方程式：利潤=單價(jià)x銷量-單位變動(dòng)成本x銷量-固定成本 或=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷售收入x邊際貢獻(xiàn)率-固 定成本=安全邊際x邊際貢獻(xiàn)率99、邊際貢獻(xiàn)方程式：利潤=銷量x單位邊際貢獻(xiàn)-固定成本利潤=銷售收入x邊際貢獻(xiàn)率-固定成本邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本=單位邊際

21、貢獻(xiàn)x銷單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1盈虧點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=1資金安全率+資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)變現(xiàn)率100、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/ 各產(chǎn)品銷售收入之和x 100%或=2 （各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率X各產(chǎn)品占總銷售額的 比重）101、盈虧點(diǎn)臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷售量十正 常銷售量（或銷售額）102、安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售額安全邊際率=安全邊際十正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨 額）x 100%銷售利潤率=安全邊際率x邊際貢獻(xiàn)率（利潤=安全 邊際X邊際貢獻(xiàn)率）103、敏感系數(shù)=目標(biāo)值（利潤）變動(dòng)百分比十參量值 變動(dòng)百分比女口：銷量敏感系數(shù)=利潤變動(dòng)百分

22、比*銷量變動(dòng)百 分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)）成本控制104、變動(dòng)成本差異分析的通用模式差異=價(jià)差+量差 價(jià)差=實(shí)際用量X （實(shí)際價(jià)格-標(biāo) 準(zhǔn)價(jià)格）量差=（實(shí)際用量-標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格105、直接材料成本差異=材料價(jià)格差異+材料數(shù)量 差異材料價(jià)格差異=實(shí)際數(shù)量X（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）材料數(shù)量差異=（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格105、直接人工成本差異=工資率差異+人工效率差異工資率差異=實(shí)際工時(shí)x （實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資 率）人工效率差異=（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資106、變動(dòng)制造費(fèi)用差異=變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+ 變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=實(shí)際工時(shí)X （實(shí)際分

23、配率- 標(biāo)準(zhǔn)分配率）變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X 標(biāo)準(zhǔn)分配率制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=制造費(fèi)用預(yù)算總額/直接人 工標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率107、固定制造費(fèi)用成本固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=預(yù)算數(shù)*產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)二因素分析法：固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固 定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)固定制造費(fèi)用能量差異=預(yù)算數(shù)-標(biāo)準(zhǔn)成本=（生產(chǎn) 能量-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）x標(biāo)準(zhǔn)分配率三因素分析法：固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固 定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 x生產(chǎn)能量固定制造費(fèi)用閑置能量差異=固定制造費(fèi)用預(yù)算- 實(shí)際工時(shí)x固定制

24、造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=（產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn) 工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)108、邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本總額可控邊際 貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-可控固定成本部門邊際貢獻(xiàn)二收入-變動(dòng)成本-可控固定成本-不 可控固定成本部門稅前利潤=部門邊際貢獻(xiàn)-管理費(fèi)用109、投資報(bào)酬率=部門邊際貢獻(xiàn)-該部門所擁有的 資產(chǎn)額剩余收益=部門邊際貢獻(xiàn)-部門資產(chǎn)X資金成本率= 部門資產(chǎn)X(投資報(bào)酬率-資金成本率)110、營業(yè)現(xiàn)金流量=年現(xiàn)金收入-支出現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量十平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn) 金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入-部門資產(chǎn)X資金成本率財(cái)務(wù)管理公式匯總1、單利：I=

25、P X I X n2、利終值：F=P (1+1 X n)3、單利現(xiàn)值：P=F/ (1+1 X n)4、 復(fù)利終值：F=P (1+i) n 或：P (F/P, i , n)5、 復(fù)利現(xiàn)值：P=F/ (1+i ) n 或：F (P/F, i , n)6、普通年金終值：F= A (F/A, i , n)7、年償債基金：A= F (A/F, i , n)8 普通年金現(xiàn)值：P= A (P/A, i , n)9、 年資本回收額：A= P (A/P, i , n)10、即付年金的終值：F= A (F/A, i , n+1) -1 先記終值，先+后11、即付年金的現(xiàn)值：P= A (P/A, i , n-1 )

26、 +112、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：P=A （P/A, i , n） （ P/A, i , s）第二種方法：P= A （P/A, i , n-s ） x（ P/F, i , s）13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/I14、 折現(xiàn)率：i=（F/p）X/ n-1（次收付款項(xiàng)）i=A/P （永 續(xù)年金） 普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年 金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計(jì)算。15、 名義利率與實(shí)際利率的換算：i=（1+r/m）m-1式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)16、投資報(bào)酬率二資金時(shí)間價(jià)值（或無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率17、期望值：（P43）18、 方差=刀（隨機(jī)結(jié)果期

27、望值）2X概率（P44）19、標(biāo)準(zhǔn)方差=方差的開平方（期望值相同，越 大風(fēng)險(xiǎn)大）20、標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值（期望值不同， 越大風(fēng)險(xiǎn)大）21、外界資金的需求量二變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百 分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分比x 銷售的變動(dòng)額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測期銷 售額=資產(chǎn)一負(fù)債一未分配利潤收益留存比率=1股利支付率22、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：銷售百分比法=（資產(chǎn)-負(fù)債）銷售變動(dòng)率-新銷 售額X留存比率X銷售凈利回歸直線法：Y=a+bX銷售收入為X,資金占用為Y b=( nXXY-XXEY) / (nXX2-(E X) 2) a= (E Y-b E X)/

28、n高低點(diǎn)法：Y=a+bX銷售收入為X,資金占用為Y b =資金占用高低差/產(chǎn)銷量高低差a =資金低b產(chǎn)銷低23、 債券發(fā)行價(jià)格=票面金額(P/F，市場利率，n) +票面金額X票面利率(P/A，市場利率，n)=票面的復(fù)利現(xiàn)值+票面利息的年金現(xiàn)值 如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券： 債券發(fā)行價(jià)格=票面(1+票面利率X n)( P/F，市 場利率，n)=票面單利的復(fù)利現(xiàn)值24、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/(1-CD)X 360/N X 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為(信用期一折 扣期)，即失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)25、 債券成本：Kb= l(1-T)/B0(1-f)= BX i(1-

29、T)/B0(1-f)債券按面值發(fā)行時(shí)B=B026、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)= L X i(1-T)/L(1-f)或(當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí))：Ki=i(1-T) 只有債券和長期借款考慮所得稅27、優(yōu)先股成本：Kp=D/P0(1-f)28、留存收益成本：Ke=D1/V0+g29、 普通股成本：每年股利固定：Ks= D/V0 考慮籌資費(fèi)用時(shí)：Ks= D/VO(1-f)股利固定增長：Ks=D1/V0(1-f)+g資金成本：普通股留存收益優(yōu)先股債券長 期借款30、 加權(quán)平均資金成本：Kw=S Wj X Kj31、籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi =籌資范圍分 界點(diǎn)/對(duì)應(yīng)比重確定新的籌

30、資范圍 資金邊際成本=比重X對(duì)應(yīng)資 金成本，再相加7#回復(fù)作者：心如水晶晶 回復(fù)日期：2006-6-8 21:17:0032、邊際貢獻(xiàn)：M=(p-b) X=mX(p-b )=(銷售單價(jià)一單位變動(dòng)成本)=m (單 位邊際貢獻(xiàn)33、息稅前利潤：EBIT= (p-b ) X-a=M-a34、 經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/(M-a); a= 0 則 DOL= 1=減變動(dòng)成本/再減固定成本35、財(cái)務(wù)杠桿：DFL=EBIT/ ( EBIT-I )= EBIT/EBIT-I-d/ (1-T)=再減固定成本/最后減利息36、復(fù)合杠桿：DCL=DOX DFL=M/EBIT-I-d/ (1-T)若發(fā)行優(yōu)先

31、股要考慮d/ (1-T)復(fù)合杠桿二經(jīng)營杠桿的分子/財(cái)務(wù)杠桿的分母37、 每股利潤無差異點(diǎn)分析公式：EPS(EBIT-I1 ) (1-T)-D1/N1=(EBIT-I2 )(1-T)-D2/N2最后減利息（1 T）優(yōu)先股股利/普通股股數(shù) EBIT大于EPS負(fù)債有利；EBIT小于EPS發(fā)行普 通股有利大負(fù)債小股票38、（新增）公司價(jià)值分析法：公司市場總價(jià)值=股票總價(jià)值+債券價(jià)值股票市場價(jià)值=（EBIT I ）（1 T） /普通股成本39、（新增）協(xié)方差=（兩個(gè)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差相乘） X相關(guān)系數(shù)正：收益率同向；負(fù)：收益率反向 絕對(duì)值大：密切；絕對(duì)值?。菏柽h(yuǎn)相關(guān)系數(shù)變動(dòng)范圍：（一1,+ 1） 1:完全負(fù)相關(guān)

32、；0:不相關(guān)；+ 1:完全正相關(guān)40、卩=某項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率/市場組合風(fēng)險(xiǎn)收益 率卩=該資產(chǎn)與市場組合的協(xié)方差/市場組合的方 差（新增）卩=投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率/ （平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn) 收益率）41、投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率=卩（平均收益率-無 風(fēng)險(xiǎn)收益率）42、必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+投資組合風(fēng)險(xiǎn) 收益率43、完整型現(xiàn)金流量的計(jì)算： 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-原始投資額經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量=稅后利潤+折舊+攤銷+利息+回 收額44、單純型現(xiàn)金流量的計(jì)算：建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-原始投資額經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量=新增稅后利潤+新增折舊+凈殘 值45、更改型現(xiàn)金流量的計(jì)算： 建設(shè)期不為0：建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-（新固定資產(chǎn)

33、-舊固定資產(chǎn)凈 值）建設(shè)期末凈現(xiàn)金流量=（固定資產(chǎn)凈值-變價(jià)收入） X所得稅率經(jīng)營期其他年=新增利潤+新增折舊+回收新殘值超 過假定繼續(xù)使用舊殘值的差額建設(shè)期為0:經(jīng)營期第一年=新增利潤+新增折舊+（固定資產(chǎn)凈 值-變價(jià)收入）X所得稅率46、非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：投資總額均包含資本化利尸丿息投資利潤率二年平均利潤額/投資總額 不包括s的投資回收期二原始投資額/投產(chǎn)后每年相等的NCF包括s的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+S=最后出負(fù)數(shù)的年份+（|該負(fù)數(shù)|/次年NCF）47、折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈現(xiàn)值（NPV）=&產(chǎn)后每年相等的NCF的現(xiàn)值-原始 投資額例：NCF2-4=31 NCF5-10=2Q N

34、CF11=30前兩段分別使用遞延年金公式計(jì)算現(xiàn)值，最后一段 直接使用復(fù)利現(xiàn)值公式凈現(xiàn)值率(NPVR)現(xiàn)值NPV原始投資現(xiàn)值X100% 獲利指數(shù)(PI)=1+凈現(xiàn)值率NPVR內(nèi)部收益率IRR:原始投資額=NCF( P/A, IRR, n)利用凈現(xiàn)值公式，用內(nèi)插法求IRR,即使NPV=0勺 折現(xiàn)率，原始投資X (IRR-資金成本)最大為最優(yōu)48、短期證券收益率：K=(買賣價(jià)差/持有年限)+ 利息/買價(jià)49、長期債券收益率：利用內(nèi)插法求i債券發(fā)行價(jià)格二票面(P/F,i,n)+ 票面利息(P/A,i,n)50、債券估價(jià)：i為市場利率或必要收益率一般情況：V=票面(P/F,i,n)+ 票面利息(P/A,

35、i,n)二 債券發(fā)行價(jià)一次還本息不計(jì)復(fù)利：V=面單利本息和(P/F,i,n) 折現(xiàn)發(fā)行：V=票面(P/F,i, n)無票面利率51、股票估價(jià)：i為市場利率或必要收益率短期持有未來出售：V年股利的復(fù)利現(xiàn)值+票 面復(fù)利現(xiàn)值長期持有股利穩(wěn)定：V=股利/i -固定股利 永續(xù)年 金長期持有股利固增：V= 殳利/(i-增長率)-今后的 股利52、(新增)基金單位凈值二基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/ 基金單位總份額53、(新增)基金收益率=(年末數(shù)X基金單位凈值 年末數(shù)-年初數(shù)X基金單位凈值年初數(shù))/(年初數(shù)X基金單位凈值年初數(shù)）=（基金年末數(shù)-基金年初數(shù)）/基金年初數(shù)54、 機(jī)會(huì)成本二最佳現(xiàn)金持有量/2 X有價(jià)證券

36、利率55、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+固定轉(zhuǎn)換成 本56、最佳現(xiàn)金持有量：Q= 2 X需要量X固定轉(zhuǎn)換 成本/利率57、最低相關(guān)總成本：TC= 2 X需要量X固定轉(zhuǎn)換 成本X利率持有時(shí)利率在臺(tái)下/，相關(guān)時(shí)利率在臺(tái)上X58、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金X 資金成本率59、維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金二應(yīng)收賬款平均余額X 變動(dòng)成本率60、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360 X平均收賬 天數(shù)61、信用成本前收益=年賒銷凈額-年賒銷額X變 動(dòng)成本率62、信用成本后收益=前收益-機(jī)會(huì)成本-管理成本 -壞帳損失63、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= 2 X進(jìn)貨量X進(jìn)貨費(fèi)用/單 位儲(chǔ)存成本64、經(jīng)濟(jì)相關(guān)總成本：TC=

37、 2 X進(jìn)貨量X進(jìn)貨費(fèi)用 X單位儲(chǔ)存成本=年進(jìn)貨費(fèi)用+年儲(chǔ)存成本經(jīng)濟(jì)時(shí)儲(chǔ)存樓下/，相關(guān)時(shí)儲(chǔ)存樓上X65、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W進(jìn)貨單價(jià)XQ/266、進(jìn)貨批次：N=進(jìn)貨量/Q67、允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q缺=Qx （單位儲(chǔ)存成本+單位缺貨成本）單位缺 貨成本Q缺=0開兩個(gè)成本還缺貨68、 缺貨量：S=Q單位儲(chǔ)存成本/ （單位儲(chǔ)存成本+ 單位缺貨成本）缺貨量二QX存貨存了兩個(gè)成本69、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購進(jìn)批量X單購進(jìn)價(jià)X日變 動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率70、 保本儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-稅金）/ 每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=利潤/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)71、保利儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-稅金-目 標(biāo)利潤）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)72、批進(jìn)批出實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)（保本 天數(shù)-實(shí)際天數(shù)）73、實(shí)際天數(shù)二保本天數(shù)-該批存貨獲利額/每