中國空調(diào)行業(yè)狀況研究報告

1、中國空調(diào)行業(yè)狀況研究報告2020年5月29日文檔僅供參考上半年空調(diào)行業(yè)狀況研究從 開始，國內(nèi)空調(diào)業(yè)進入爆發(fā)式的高速增長期，年均增長幅度接近50%，特別是海外出口年均增長超過 60%，在，空調(diào)行業(yè)增長率仍高達38%, 這是全球空調(diào)制造業(yè)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的結(jié)果。在里，全球超過70%的空調(diào)產(chǎn)自中國，中國已經(jīng)成為全世界最大的空調(diào)生產(chǎn)基地，在此背景之下，中國家用空調(diào)市場開始顯現(xiàn)疲態(tài)，前三年保持的快速增長勢頭明顯減弱。在 原材料價格大幅上漲、新技術(shù)標準出臺、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展受限和下游經(jīng) 銷商擴張等多方合力下，空調(diào)業(yè)市場競爭進入白熱化，強者恒強，弱者恒弱， 品牌集中度進一步提高。1.空調(diào)市場總量200320”

2、年中國國內(nèi)空調(diào)市場箱量情St數(shù)據(jù)來源：賽諾市場研究公司，12月2020年5月29日文檔僅供參考據(jù)中國家用電器協(xié)會提供的數(shù)據(jù)空調(diào)內(nèi)銷和出口合計為 6764萬臺。國內(nèi)市場總量出現(xiàn)下滑，出口量則與去年基本持平。在內(nèi)銷方面，一、二級市場需求日趨飽和而三、四級市場的開發(fā)依然困難，另外，政府對房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控在很大程度上影響了空調(diào)行業(yè)的發(fā)展，與去年相比，中國空調(diào)行業(yè)的內(nèi)銷量比 下降5.37%;在出口方面，外銷量雖然沒有出現(xiàn)明顯下降但仍面臨嚴峻挑戰(zhàn)，反傾銷調(diào)查、歐盟環(huán)保指令和人民幣升值壓力等因素都對中國空調(diào)器出口有著負面的影響。第一季度空調(diào)業(yè)銷售空調(diào)1967萬臺，同比增長9.62%,出口量1088萬臺，同比

3、增長24%,出口比例達到54.77% （數(shù)據(jù)來源：家電協(xié)會、國家統(tǒng)計 局）?？偟膩碚f內(nèi)銷量維持的水平，出口量增長較快。實現(xiàn)銷售收入434.78億元，同比增長11.51 % （數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)數(shù)據(jù)庫）。.空調(diào)市場結(jié)構(gòu)中國國內(nèi)空調(diào)器市場掛機仍占據(jù)絕對主流地位，其銷量占整體空調(diào)2020年5月29日文檔僅供參考市場的70.4%;窗機的市場份額進一步下降，只有2.8%;而柜機的比例上升至26.8%。這種變化，一方面與人們的房屋結(jié)構(gòu)向大客廳小居室”變化 有著密切聯(lián)系；另一方面與人們生活水平的提升也相輔相成。.行業(yè)利潤率的變化a.成本構(gòu)成據(jù)下本年格力空調(diào)提供的數(shù)據(jù)，空調(diào)的原材料成本構(gòu)成比重大致為：壓縮機47%

4、 ,冷凝器與蒸發(fā)器16%,外機鉞金件10%,電動機9%,塑料外殼 9%,銅管6%，其它3%。由于這兩年銅價漲幅高于其它原材料，銅在空調(diào)成本中的比重上升。據(jù)6月美的提供的數(shù)據(jù)，銅價占空調(diào)成本的10%15%。除了銅管使用銅外，壓縮機、冷凝器與蒸發(fā)器、電動機也使用銅，一臺普通1匹空調(diào)分體掛機全部零部件的用銅量約為 6公斤。每噸銅價每上漲 1萬元（即每公斤上 漲10元），將使每臺空調(diào)的成本上漲 60元。銅價平均價格約2.5萬元，平均價格約為3.5萬元，底、初銅價約4萬元，然后一路上漲到.5月的最高點約8萬元，.6月又快速回調(diào)到5.6萬元，.6.21日的最新銅價約6萬元。.1-6月平均銅價約5.3萬元，

5、比上漲約1.8萬元,使每臺空調(diào)的成本上 漲約110元，接近 每臺空調(diào)毛利潤的一半，超過 每臺空調(diào)的凈利潤，給空調(diào)企業(yè)造成非常大的壓力，業(yè)內(nèi)人士普偏認為空調(diào)企業(yè)除了漲價別無她路。5月，空調(diào)企業(yè)擬集體漲價10-15% ,但遭到部分家電連鎖企業(yè)的抵制，加上2020年5月29日文檔僅供參考6月銅價又快速回落，實際漲價幅度不高b彳亍業(yè)利潤率格力美的海爾空調(diào)毛利率18.62 %15.78%10.82%空調(diào)毛利率16.45 %18.09%11.14%空調(diào)毛利率17.10 %26.56 %12.44%財務費用前利潤率（全部產(chǎn)品）3.91 %3.84 %2.64%財務費用前利潤率（全部產(chǎn)品）3.20 %3.62

6、 %4.15%財務費用前利潤率（全部產(chǎn)品）3.16 %3.565.37%營業(yè)利潤率（全部產(chǎn)品）3.35%3.27%2.66%營業(yè)利潤率（全部產(chǎn)品）3.65%3.48%4.1 %營業(yè)利潤率（全部產(chǎn)品）3.93%3.14%5.20%凈利潤率（全部產(chǎn)品）2.79%1.79%1.45%凈利潤率（全部產(chǎn)品）3.04 %1.70%2.41 %凈利潤率（全部產(chǎn)品）3.36 %1.22 %3.15%a.對格力利潤率的分析：作為專業(yè)的空調(diào)企業(yè)和行業(yè)老大，格力的利潤率受行業(yè)競爭和生產(chǎn)成本上升的影響相對較小，過去三年毛利率維持穩(wěn)定，甚至上升，營業(yè)利潤率和凈利潤率還是出現(xiàn)了小幅下降，主要原因是財務費用和營業(yè)外支出增加

7、。b.對美的利潤率的分析：受行業(yè)環(huán)境的影響，美的空調(diào)的毛利潤率下降明顯，但其營業(yè)利潤率和凈利潤率反而上升，原因可能有兩個：過去幾年，壓縮機價格不斷上漲，雖然原材料成本上升導致生產(chǎn)成本上升，但壓縮機仍維2020年5月29日文檔僅供參考持較高的利潤率，過去幾年美的壓縮機的產(chǎn)量迅速擴大，有效地彌補了空調(diào)利潤率下降造成的影響，另外，美的可能將利潤在各個年度間進行了人為的 調(diào)整，底我接觸了美的的一位融資人員，據(jù)向她了解的情況，前兩年空調(diào)的 利潤率高，美的空調(diào)出口的一部分利潤被截留在境外，境內(nèi)沒有反映出來，這部分利潤能夠根據(jù)人為需要 ，選擇在其它年度反映。美的的凈利潤率較 低的主要原因是其產(chǎn)品在子公司生產(chǎn)，相當一部分營業(yè)利潤屬于子公司的少數(shù)股東。c.對海爾利潤率的分析：受行業(yè)環(huán)境的影響，海爾的毛利潤、營業(yè)利潤 率和凈利潤率均明細下降，海爾的營業(yè)利潤率在三家企業(yè)中是最高的，在三家企業(yè)中是最低的。.行業(yè)競爭情況行業(yè)利潤的降低，使得 中國空調(diào)總體市場呈現(xiàn)出以下特點 ：一是行業(yè)內(nèi)的拼爭已從價格、質(zhì)量、服務等延伸到整個產(chǎn)業(yè)鏈，競爭不但進一步加劇而且呈現(xiàn)復雜多樣化；二是品牌集中度進一步提高。主要的1