中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范

1、畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述會計學(xué)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范隨著生產(chǎn)力的不斷發(fā)展，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一體化趨勢， 各國之間的相互依賴程度不斷提高，世界日益成為一個密不可分的整體。在這 種情況下，中國對世界開放度也不斷擴(kuò)大，與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系更加緊密。然而， 國際金融危機的出現(xiàn)對中國的經(jīng)濟(jì)造成了巨大沖擊，尤其是中小企業(yè)的生存、 發(fā)展能力受到嚴(yán)重的威脅，許多中小企業(yè)財務(wù)面臨癱瘓境地。此外，通貨膨脹 越演越烈，對中小企業(yè)來說無疑又是一個沉重打擊。中小企業(yè)需要增強財務(wù)風(fēng) 險防范意識，結(jié)合本企業(yè)的實際特點有針對性地規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，防范財務(wù)風(fēng)險 的發(fā)生，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1財務(wù)風(fēng)險的定義關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的定義，資

2、深學(xué)者王秋（2002）在財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識及防范 上發(fā)表過這樣的觀點：財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)為獲取股東財富最大化而利用負(fù)債資 金時所增加的破產(chǎn)可能或普通股利潤大幅度變動的機會。她提出了負(fù)債資金的 概念，認(rèn)為負(fù)債越多，到期不能償還本金的風(fēng)險就越大，財務(wù)風(fēng)險也就越大。馮秋玲（2006）在財務(wù)風(fēng)險概念辨析中提出：狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企 業(yè)無法按時足額償還到期債務(wù)的風(fēng)險。陳衛(wèi)（2006）認(rèn)為：廣義的財務(wù)風(fēng)險是 指財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏 離，因而蒙受損失的風(fēng)險。他們給出不同的概念主要是因為他們的研究對象不 同，狹義概念的研究對象是負(fù)債引起的風(fēng)險，而廣義概念的研究對象是企業(yè)

3、財 務(wù)活動的全過程，包括籌資、投資、資金運營和資金分配。2國外學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險的研究對于財務(wù)風(fēng)險的定義，Ross, Westerfield, Jordan（2002）認(rèn)為債券籌資會增 加股東的風(fēng)險，使用債券籌資所產(chǎn)生的這部分額外風(fēng)險稱為公司股東的財務(wù)風(fēng) 險。這個觀點從資本構(gòu)成角度出發(fā)，將產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因歸結(jié)于債務(wù)籌資， 因為債務(wù)到期時債權(quán)人是否能收回資金是個未知數(shù)，存在一定的風(fēng)險。James C. Van Horne, John M. Wachowicz Jr （2004）提到，財務(wù)風(fēng)險包括可能喪 失償債能力的風(fēng)險，以及由于使用財務(wù)杠桿而導(dǎo)致的每股收益變動。此觀點將 負(fù)債資本比率變動帶來的風(fēng)險

4、定義為財務(wù)風(fēng)險，認(rèn)為債務(wù)資本比率較高時，投 資者將負(fù)擔(dān)更多的債務(wù)成本，受到更大的每股收益變動的沖擊，從而導(dǎo)致財務(wù) 風(fēng)險的加大。Kevin Cornish （2010）認(rèn)為，面對當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，關(guān)注財務(wù)風(fēng)險對每 個公司來說都是至關(guān)重要的，他還提出了五個可以降低供應(yīng)商財務(wù)風(fēng)險的措施。 Kevin Cornish立足于當(dāng)今聯(lián)系緊密的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從每個公司的實際利益出 發(fā)，考慮到了供應(yīng)商的財務(wù)風(fēng)險對需求方的威脅，根據(jù)自己的理論知識和實踐 經(jīng)驗提出了五個措施來降低供應(yīng)商的財務(wù)風(fēng)險，這將會加深供應(yīng)商和需求方的 合作程度，為他們帶來更多機會，增加競爭優(yōu)勢。3中小企業(yè)面臨的財務(wù)現(xiàn)狀在當(dāng)今社會，中小企業(yè)財

5、務(wù)上存在一些不容忽視的問題，需要企業(yè)的經(jīng)營 者和所有者認(rèn)真對待。對于中小企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，杜遠(yuǎn)榮（2008）在淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范 中指出部分企業(yè)在投資方面隨意性大。有的企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)， 熱衷鋪新攤子，盲目投資，造成嚴(yán)重?fù)p失。由于沒有權(quán)衡新項目投資的利弊， 高估了自身的實力，一些企業(yè)最終陷入窘迫境地。曹偉忠（2009）指出：中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)普遍不合理，負(fù)債規(guī)模過大， 給企業(yè)造成沉重負(fù)擔(dān)。銀行借款和自有資金是中小企業(yè)資金的主要構(gòu)成部分， 但是目前，銀行很少提供長期貸款，而企業(yè)本身擁有的自有資金比較少又不穩(wěn) 定，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)面臨債務(wù)危機，給企業(yè)造成了沉重負(fù)擔(dān)。張娟（2008）

6、認(rèn)為中小企業(yè)缺乏信用意識，籌資渠道單一。因為我國的市 場經(jīng)濟(jì)發(fā)育的不夠成熟，市場監(jiān)督機制不健全，有些企業(yè)缺乏信用意識，經(jīng)常 拖欠貸款，逃避銀行債務(wù)。另外，他還指出中小企業(yè)在經(jīng)營活動過程中財務(wù)控 制薄弱。由于中小企業(yè)的規(guī)模比較小，內(nèi)部控制較不完善，造成有的企業(yè)因存 貨過多而流動資金少，不能實現(xiàn)正常的企業(yè)經(jīng)營活動，有的則相反，存在過多 的閑置資金，缺乏有效的資金使用計劃，浪費了可用資金。4金融危機給我國中小企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險金融危機的爆發(fā)，對我國的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大影響，尤其是中小企業(yè)首當(dāng)其 沖地受到?jīng)_擊，阻礙了國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。趙長茂（2008）指出：金融危機影響我國外貿(mào)出口。出口是我國經(jīng)濟(jì) 增長

7、的重要拉動力。他還認(rèn)為：歐美日是我國位列前茅的貿(mào)易伙伴，特別 是歐盟和美國分別是我國第一和第二大出口對象，這些國家的經(jīng)濟(jì)減速， 必然使我國出口受阻，進(jìn)而影響我國經(jīng)濟(jì)增長速度。外部需求減少，使部 分行業(yè)生產(chǎn)能力過剩，經(jīng)營困難，失業(yè)人員增多，經(jīng)濟(jì)增長速度變緩，有的外 貿(mào)企業(yè)被迫通過壓低產(chǎn)品價格去維持市場份額，導(dǎo)致了我國的出口貿(mào)易進(jìn)一步 惡化。郭旭紅（2009）強調(diào)金融危機使資本市場的壓力更大。在國際范圍內(nèi)出現(xiàn) 持續(xù)信貸收縮的條件下，部分“熱錢”可能被迫退出我國市場，從而對資本市 場構(gòu)成資金面的壓力加大。這個觀點說明了金融危機對我國利用外資已造成實 際影響，然而美國為應(yīng)對風(fēng)險采取的寬松貨幣政策導(dǎo)致了

8、短期內(nèi)國際資本加速 流入我國，加劇了我國資本市場的風(fēng)險，阻礙了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。樊晶晶和徐岱（2010）指出了中國的匯率制度會受到挑戰(zhàn)。美國次貸危機 會導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)衰退和美元下滑，必然會對主要與美元掛鉤的人民幣匯率產(chǎn)生 影響。中國外匯儲備截止到2009年9月達(dá)1.9萬億美元，其中約60%70%為美 國債券，這樣美元的貶值就直接導(dǎo)致了我國外匯儲備的減少，嚴(yán)重沖擊我國經(jīng) 濟(jì)。王金環(huán)、王席席（2009）認(rèn)為金融危機下中小企業(yè)出現(xiàn)“融資困難加劇， 資金比較緊張”的情況。金融危機爆發(fā)后，銀行等金額機構(gòu)提高貸款利率以減 少向企業(yè)的貸款，不但數(shù)額上減少，而且期限也縮短。金融機構(gòu)的這一做法對 中小企業(yè)來說無疑是

9、一個沉重的打擊，導(dǎo)致企業(yè)的資金緊張，影響企業(yè)正常生 產(chǎn)經(jīng)營。5中小企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的措施嚴(yán)旭（2009）認(rèn)為吸引管理和科技高端人才至關(guān)重要?？茖W(xué)技術(shù)是第一生 產(chǎn)力，而高端人才是科技發(fā)展的探索者和實踐者。目前高端人才的缺乏是制約 我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，中小企業(yè)應(yīng)該利用合理的待遇吸引管理和科技人才 并為他們營造良好的工作環(huán)境，充分發(fā)揮他們的潛能，為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)作 準(zhǔn)備。李圣豪（2009）提出了 “拓寬融資渠道，降低融資成本”的方法。中小企 業(yè)的融資一直是一個問題，因此中小企業(yè)有必要增強自己的內(nèi)部控制管理，提 高自己的信譽，爭取獲得多種融資方式。如果條件允許的話可以向政府申請貸 款補貼支持，降

10、低融資成本。唐殿陽（2009）指出中小企業(yè)應(yīng)該做到“開源與節(jié)流并重”。開源節(jié)流均 是經(jīng)營之道，經(jīng)濟(jì)不景氣時就更加重要。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶變化的需求不斷 優(yōu)化改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品，開發(fā)新產(chǎn)品，努力尋求更多更優(yōu)品質(zhì)的客源。同時，中小 企業(yè)應(yīng)減少不必要的支出，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度，避免存貨大量堆積，還應(yīng)研 發(fā)技術(shù)含量高的產(chǎn)品，降低產(chǎn)品成本。財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育 不健全的條件下更是不可避免。隨著市場經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，我國企業(yè)之間 的競爭日益激烈，中小企業(yè)受到了前所未有的壓力。面對嚴(yán)峻的市場局勢，中 小企業(yè)必須提高實力，作出科學(xué)的決策，在經(jīng)營中要做到識別和分析財務(wù)風(fēng)險

11、， 采用各種有效的措施防范和控制風(fēng)險，并且完善各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理機制，實 現(xiàn)企業(yè)價值最大化。參考文獻(xiàn)王秋.財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識及防范J.遼寧財專學(xué)報，2002 （1）.馮秋玲.財務(wù)風(fēng)險概念辨析J.煙臺職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2006（12）.陳衛(wèi).企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范防范芻議J.當(dāng)代經(jīng)理人，2006（9）.杜遠(yuǎn)榮.淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范J.中國科技信息，2008（12）.曹偉忠.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范J.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2009.張娟.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理及控制探析J.財會通信，2008（7）.趙長茂.把握世界金融危機對我國經(jīng)濟(jì)影響的兩面性J.經(jīng)濟(jì)觀察，2008（12）.郭旭紅.略論國際金融危機對我國的影

12、響及對策J.改革與開放，2009.樊晶晶，徐岱.論國際金融危機對我國金融體系的影響及法律對策研究J.法制與社會， 2010（3）.王金環(huán)，王席席.金融危機對中小企業(yè)的影響及對策建議J.中國商界，2009（6）.嚴(yán)旭.我國中小企業(yè)如何應(yīng)對全球金融危機J.新西部，2009（12）.李圣豪.淺談金融危機下中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范J.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2009.唐殿陽.淺談金融危機中小企業(yè)的管理J.山東省農(nóng)業(yè)管理干部學(xué)院學(xué)報，2009.許拯聲.財務(wù)報表分析M.北京：清華大學(xué)出版社，2008.王化成.財務(wù)報表分析M.北京：北京大學(xué)出版社，2007.劉曉春.企業(yè)財務(wù)報告分析M.北京：機械工業(yè)出版社，2005.周杰.我國金融危機防范研究D.上海：上海交通大學(xué)，2008.延邊亮.金融危機生成機理研究D.青島：青島大學(xué)，2005.趙斯秋.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范D.南京：河海大學(xué)，2003（3）.Ross, Westerfield, Jordan. Fundamentals of Corporate FinanceM. New York: McGraw-Hill, 2002（3）.James C. Van Horne, John M. W