建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理課件

1、第10章 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理 10.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述 10.2 建筑企業(yè)資金管理 10.3 建筑企業(yè)資產(chǎn)管理 10.4 建筑企業(yè)收益管理 10.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述 10.1.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 10.1.2 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象及內(nèi)容 10.1.3 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境10.1.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，就是在一定環(huán)境和條件下所應(yīng)達(dá)到的預(yù)期結(jié)果，是建筑企業(yè)一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必須服務(wù)和遵循企業(yè)目標(biāo)。最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下幾種提法： 1.利潤(rùn)最大化 以追求利潤(rùn)最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其原因有三：（1）人類進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)

2、營(yíng)活動(dòng)的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤(rùn)這個(gè)價(jià)值指標(biāo)來衡量；（2）在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；（3）每個(gè)企業(yè)都最大限度地獲取利潤(rùn)，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展。 10.1.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 1.利潤(rùn)最大化 利潤(rùn)最大化目標(biāo)在實(shí)踐中也存在一些難以解決的問題： （1）這里的利潤(rùn)是指企業(yè)一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額，它沒有考慮貨幣的實(shí)踐價(jià)值； （2）沒有反應(yīng)創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系，因而不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)之間或期間之間的比較； （3）沒有考慮分線因素，高額利潤(rùn)往往要承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)； （

3、4）片面追求利潤(rùn)最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為，如忽視科技開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、人才開發(fā)、生產(chǎn)安全、技術(shù)裝備水平、環(huán)境保護(hù)、履行社會(huì)責(zé)任等。 可見，將利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是有一定的片面性的。為此，把利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是不合適的。10.1.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 2.每股收益（凈資產(chǎn)收益率）最大化 每股收益也稱每股盈余，是指企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值，說明了投資者每股股本的盈利能力，該指標(biāo)主要適用于上市公司。對(duì)于非上市公司來講，一般可采用凈資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)是指企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與其權(quán)益資本總額的比值，說明了企業(yè)權(quán)益資本的盈利能力。其實(shí)這兩個(gè)指標(biāo)的本質(zhì)

4、是相同的，如將企業(yè)的普通股股數(shù)乘以每股收益，便能得到企業(yè)的利潤(rùn)總額。用每股收益（或權(quán)益資本收益率）來概括企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，可避免“利潤(rùn)最大化”的缺點(diǎn)，但仍存在以下問題: （1）同樣未考慮每股收益發(fā)生的時(shí)間性；（2）仍然未考慮每股收益的風(fēng)險(xiǎn)；（3）同樣會(huì)由于經(jīng)營(yíng)者追求最大收益而造成短期行為，而不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)和穩(wěn)定的發(fā)展。 因此，每股盈余（凈資產(chǎn)收益率）與利潤(rùn)最大化一樣也有許多不完善之處，同樣不能作為企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。 10.1.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 3 企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化 以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在： （1）這一目標(biāo)考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)

5、值，有利于選擇投資方案，統(tǒng)籌安排長(zhǎng)短期規(guī)劃，有效籌措資金，合理制定股利政策等； （2）這一目標(biāo)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上說，股東財(cái)富越多，企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值就越大，追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使企業(yè)資產(chǎn)保值或增值； （3）這一目標(biāo)有利于克服管理上的片面性和短期行為； （4）這一目標(biāo)有利于社會(huì)資源合理配置，社會(huì)資本通常流向企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的企業(yè)或行業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。10.1.1 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 3 企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化 以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也存在一些問題： （1）對(duì)于非股票上市公司，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能真正確定其價(jià)

6、值。而在評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)時(shí)，由于評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確，這也導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值確定的困難； （2）對(duì)于上市公司來講，雖可通過股價(jià)的變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但股價(jià)是受多種因素影響的結(jié)果，只有長(zhǎng)期趨勢(shì)才能揭示企業(yè)的獲利能力；公司股票價(jià)值并非為公司所控制，其價(jià)格波動(dòng)也并非與公司財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際變動(dòng)相一致，這對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)衡量也帶來了一定的困難。 （3）概念比較抽象，不易被外行人士接受。 綜上所述，雖然企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)也存在一些問題，但它還是有利于體現(xiàn)企業(yè)管理的目標(biāo)，更能揭示市場(chǎng)認(rèn)可企業(yè)的價(jià)值，而且它也考慮了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。所以，通常被認(rèn)為是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。10.1.2

7、 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象及內(nèi)容 1. 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象 建筑企業(yè)在資金流轉(zhuǎn)過程中，資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)是現(xiàn)金，其他的資產(chǎn)都是現(xiàn)金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式，因此，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。（1）建筑企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的一般過程貨幣 生產(chǎn)資料（建筑安裝施工材料） 貨幣（工程款結(jié)算）（2）資金流轉(zhuǎn)的類型 建筑企業(yè)現(xiàn)金的循環(huán)是復(fù)雜的，表現(xiàn)為在空間上多重循環(huán)并存，在時(shí)間上依次繼起。但現(xiàn)金的循環(huán)按其循環(huán)一周的時(shí)間不同，基本可以分為現(xiàn)金的長(zhǎng)期循環(huán)和短期循環(huán)。 10.1.2 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象及內(nèi)容 2. 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容是財(cái)務(wù)管理對(duì)象的具體化。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金活

8、動(dòng)。所以財(cái)務(wù)管理內(nèi)容就是企業(yè)資金活動(dòng)所表現(xiàn)出來的各個(gè)具體方面。建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容比較寬泛，概括起來包括以下四個(gè)方面：資金管理、投資管理、利潤(rùn)分配管理以及成本費(fèi)用管理等四個(gè)方面。 （1）資金管理：包括固定資金、流動(dòng)資金和專項(xiàng)資金管理。 （2）投資管理：投資管理的基本要求是建立嚴(yán)密的投資管理程序，充分論證投資在技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性。在收益和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在的條件下，力求做好預(yù)測(cè)和決策，減少風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。 10.1.2 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象及內(nèi)容 2. 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（3）收入與利潤(rùn)分配管理：企業(yè)取得工程收入包括成本、利潤(rùn)和稅金三部分，用以進(jìn)行資金的分配。利潤(rùn)分配是指將企業(yè)賺取

9、的利潤(rùn)總額，在與建筑企業(yè)有利害關(guān)系的各方中進(jìn)行分配。對(duì)于利潤(rùn)分配管理的基本要求是，采取各種措施，努力提高企業(yè)利潤(rùn)水平，合理分配企業(yè)利潤(rùn)。企業(yè)的利潤(rùn)分配關(guān)系到國(guó)家、企業(yè)、企業(yè)所有者和企業(yè)職工的經(jīng)濟(jì)利益。在分配時(shí)，一定要從全局出發(fā)，正確處理國(guó)家利益、企業(yè)利益、企業(yè)所有者利益和企業(yè)職工利益之間的關(guān)系 ，要統(tǒng)籌兼顧，合理安排。（4）成本費(fèi)用管理：成本費(fèi)用是指建筑企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的各種資金耗費(fèi)。包括直接費(fèi)用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用。費(fèi)用的管理包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用的管理、成本費(fèi)用的確定及核算等內(nèi)容。 10.1.3 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 任何一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)都離不開它的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱

10、理財(cái)環(huán)境，它是指會(huì)對(duì)建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的各種內(nèi)外條件。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。1. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要是指國(guó)家在一定時(shí)期的各種經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。它是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的最主要的因素。它主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)政策等等。 10.1.3 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 2. 法律環(huán)境 財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所必須遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，要和國(guó)家、其他企業(yè)社會(huì)組織、企業(yè)職工或其他公民，及國(guó)外的經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系。國(guó)家管理這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的手

11、段包括行政手段、經(jīng)濟(jì)手段和法律手段三種。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，行政手段逐步減少，而經(jīng)濟(jì)手段，特別是法律手段日益增多，愈來愈多的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的準(zhǔn)則用法律的形式固定下來。法律環(huán)境為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)規(guī)定了活動(dòng)空間，也為企業(yè)在相應(yīng)空間內(nèi)自由經(jīng)營(yíng)提供了法律上的保護(hù)。影響財(cái)務(wù)管理的主要法律環(huán)境因素有企業(yè)組織法律規(guī)范、稅務(wù)法律規(guī)范和財(cái)務(wù)法律規(guī)范等。 10.1.3 建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 3. 金融環(huán)境 金融環(huán)境是指資金融通的場(chǎng)所，是為資金需求和供應(yīng)提供有效服務(wù)的中介。影響財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)等。 金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌、儲(chǔ)蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。它包括銀行業(yè)金

12、融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)等。 金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)可以是有形的市場(chǎng)，也可以是無形的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)的功能主要有五項(xiàng)：轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資；改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利；提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金；提高金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率；引導(dǎo)資金流向。 10.2 建筑企業(yè)資金管理 10.2.1 資金預(yù)測(cè) 10.2.2 資金來源與籌措 10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu)10.2.1 資金預(yù)測(cè) 資金預(yù)測(cè)主要是對(duì)未來一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金、資金利用效果以及擴(kuò)展業(yè)務(wù)需要追加的資金進(jìn)行估計(jì)和測(cè)算，它可以為決策提供多種方案。資金預(yù)測(cè)的主要作用表現(xiàn)在：（1

13、）有利于確定各類資金的需用量以及籌措量，以滿足企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要；（2）建立合理的資金結(jié)構(gòu)及其運(yùn)形程序；（3）減少資金占用；（4）加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效果。 資金預(yù)測(cè)按其內(nèi)容可以分為：固定資金需用量預(yù)測(cè)、固定資金投資預(yù)測(cè)、固定資金使用效果預(yù)測(cè)、流動(dòng)資金需用量預(yù)測(cè)、流動(dòng)資金利用效果預(yù)測(cè)、專項(xiàng)資金預(yù)測(cè)和資金籌措預(yù)測(cè)等。資金預(yù)測(cè)的步驟有以下五步：確定目標(biāo)；收集資料；建立模型；分析評(píng)價(jià)；）修訂預(yù)測(cè)值。預(yù)測(cè)的方法主要有定性預(yù)測(cè)法和定量預(yù)測(cè)法。10.2.1 資金預(yù)測(cè) 資金需要量預(yù)測(cè)方法有很多，本文僅對(duì)常用的資金預(yù)測(cè)方法：銷售百分比法和線性回歸分析法進(jìn)行介紹。 1. 銷售百分比法 銷售百分比

14、是以未來銷售收入變動(dòng)的百分比為主要參數(shù)，考慮隨銷售量變動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他因素對(duì)資金的影響，從而預(yù)測(cè)未來需要追加資金量的一種定量分析法。其計(jì)算公式如下：10.2.1 資金預(yù)測(cè) 1. 銷售百分比法 銷售百分比的主要優(yōu)點(diǎn)，是能為財(cái)務(wù)管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但該法的主要缺點(diǎn)是，倘若有關(guān)固定比率的假定失實(shí)，據(jù)此進(jìn)行預(yù)測(cè)就會(huì)形成錯(cuò)誤的結(jié)果。因此，在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下，必須相應(yīng)地做出調(diào)整。 銷售百分比法，一般可借助預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，然后利用會(huì)計(jì)等式確定融資需求，即通過預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)企業(yè)資金需要總額和外部籌資的增加額。10.2.1 資金預(yù)測(cè) 2.

15、線性回歸分析法 線性回歸分析法是指假定資金需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系而建立數(shù)學(xué)模型，然后根據(jù)有關(guān)歷史資料，用回歸直線方程確定參數(shù)預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。其預(yù)測(cè)模型為： 式中 ： 資金需要量； 不變資金； 單位業(yè)務(wù)量所需要的變動(dòng)資金； 業(yè)務(wù)量。10.2.2 資金來源與籌措 1. 資金來源 資金來源是指取得資金的渠道。我國(guó)企業(yè)目前籌資渠道主要包括： （1）國(guó)家財(cái)政資金；（2）銀行信貸資金；（3）其他金融機(jī)構(gòu)資金；（4）企業(yè)自留資金；（5）其他法人單位資金；（6）居民個(gè)人資金；（7）境外資金。2. 資金籌措方式 所謂籌資方式是指取得資金的具體形式，或者說用什么方法取得資金。企業(yè)的籌資方式除

16、了國(guó)內(nèi)過去傳統(tǒng)采用的國(guó)家撥款、銀行借款、企業(yè)內(nèi)部積累以外，還可采用發(fā)行股票、債券、進(jìn)行租賃、聯(lián)營(yíng)、合資合作經(jīng)營(yíng)、補(bǔ)償貿(mào)易、商業(yè)信用等方式籌資。10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 資金（資本）成本是指企業(yè)為籌措和使用一定量的資金而付出的代價(jià)。這種代價(jià)包括兩個(gè)部分的內(nèi)容：一是用資費(fèi)用，即企業(yè)在使用資金的過程中付出的代價(jià)，如向投資者支付的報(bào)酬、向債權(quán)人支付的利息等。這一部分費(fèi)用是資金成本的基本內(nèi)容。二是籌資費(fèi)用，即在籌集資金過程中發(fā)生的費(fèi)用，如發(fā)行股票、債券的印制費(fèi)、證券公司承銷手續(xù)費(fèi)、資信評(píng)估費(fèi)、公正費(fèi)、律師費(fèi)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)、廣告費(fèi)等。 籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用的區(qū)別在于：它通常是在籌措資

17、金時(shí)一次支付的，在資金使用過程中不再發(fā)生，因此也可視作籌資數(shù)量的一項(xiàng)扣除。 10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 資金成本的高低，通常用資金成本率表示。其公式為： 資金成本是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于資金所有權(quán)和資金使用權(quán)分離而形成的一種財(cái)務(wù)概念。資金成本是企業(yè)選擇資金來源和籌資方式的基本依據(jù)；是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；是考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最低尺度。它可以在許多方面加以應(yīng)用，而主要應(yīng)用于企業(yè)的籌資決策和投資決策中。 10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 資金成本就其計(jì)算的范圍與界限看，可分為：個(gè)別資金成本；綜合資金成本；邊際資金成本。（1）個(gè)別資金成本 個(gè)別資金成

18、本是指各種不同形態(tài)的長(zhǎng)期資金的成本，如長(zhǎng)期借款成本、公司債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本和留存收益成本等。前兩者可統(tǒng)稱為負(fù)債資金成本，后三者統(tǒng)稱為權(quán)益資金成本。長(zhǎng)期借款資金成本。長(zhǎng)期借款的成本指借款利息和籌資費(fèi)。由于借款利息計(jì)入稅前成本費(fèi)用，可以起到抵稅的作用，因此，長(zhǎng)期借款資金成本的公式為： 10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 式中： 長(zhǎng)期借款資金成本； 長(zhǎng)期借款年利息； 所得稅率； 長(zhǎng)期借款籌資額（借款本金）； 長(zhǎng)期借款籌資費(fèi)用率。10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 債券資金成本 債券資金成本中的利息亦在所得稅前列支，但發(fā)行債券的籌資費(fèi)用一般較高，應(yīng)予考慮。債券

19、的籌資費(fèi)用即債券發(fā)行費(fèi)用，包括申請(qǐng)發(fā)行債券的手續(xù)費(fèi)、債券注冊(cè)費(fèi)、印刷費(fèi)、上市費(fèi)以及推銷費(fèi)用等。其中有些費(fèi)用按一定的標(biāo)準(zhǔn)（定額或定率）支付，有的并無固定的標(biāo)準(zhǔn)。 債券的發(fā)行價(jià)格有等價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)三種。債券利息按面額（即本金）和票面利率確定，但債券的籌資額應(yīng)按具體發(fā)行價(jià)格計(jì)算，以便正確計(jì)算債券成本。債券成本的計(jì)算公式為： 10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 式中： 債券成本； 債券年利息； 企業(yè)所得稅稅率； 債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定； 債券籌資費(fèi)用率。 在實(shí)際中，由于債券利率水平通常高于長(zhǎng)期借款，同時(shí)債券發(fā)行費(fèi)用較多。因此，債券成本一般高于長(zhǎng)期借款成本。10.2.3 資金成本與資本

20、結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 普通股資金成本 普通股由于發(fā)行時(shí)沒有約定股利的支付比例，其資金成本的估計(jì)就有困難。估計(jì)方法有許多種，比較常用的方法是“股利折現(xiàn)法”。其計(jì)算公式為：留存收益資金成本 一般認(rèn)為，留存收益是普通股的投資者用自己應(yīng)該分得的利潤(rùn)對(duì)企業(yè)的再投入。從投資者角度考慮，把應(yīng)該分得的利潤(rùn)繼續(xù)留在企業(yè)而造成了機(jī)會(huì)收益的喪失。從而就以投資者的機(jī)會(huì)成本作為企業(yè)使用這筆資金的成本。所以，留存收益的資金成本同普通股的資金成本的差別只是企業(yè)的留存收益無需支付籌資費(fèi)用。 留存收益只要經(jīng)股東大會(huì)通過即可保留，沒有籌資費(fèi)用，計(jì)算公式如下：10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 式中： 留存收益資金成

21、本 普通股股利 普通股籌資額 年增長(zhǎng)率 以上四個(gè)渠道的資金成本中以、兩者為較低，因有減低稅負(fù)的優(yōu)惠；與，則又較與為低，因無籌資費(fèi)用或費(fèi)用較低。10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 （2）綜合資金成本 對(duì)于大部分企業(yè)來說，其資金都不可能從單一的途徑去籌集，而是各種不同資金來源的組合。綜合資金成本，又稱加權(quán)平均資本成本（Weighted Average Cost Capital,縮寫為WACC）,是指企業(yè)來自不同途徑的各類資金成本，以各自的資金金額占全部資金金額的比重為權(quán)數(shù)，進(jìn)行加權(quán)平均所得的平均成本。其計(jì)算公式如下： 其中 式中： 加權(quán)平均資金成本； 第j種個(gè)別資金的成本； 第j種個(gè)

22、別資本在全部資本總額中所占的比重，這個(gè)比 重即為權(quán)重或權(quán)數(shù)。10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 1. 資金成本 （3）邊際資金成本 邊際資金成本是企業(yè)追加籌資的成本。企業(yè)在追加籌資和追加投資的決策中必須考慮邊際資本成本的高低。 上述企業(yè)的個(gè)別資金成本和綜合資金成本，是企業(yè)過去籌集的或目前使用資金的成本。然而，隨著時(shí)間的推移或籌資條件的變化，個(gè)別資金成本會(huì)隨之變化，綜合資金成本也會(huì)隨之變動(dòng)。因此，企業(yè)在未來追加籌資時(shí)，不能僅僅考慮目前所使用的資金的成本，還要考慮新籌資金的成本，即邊際資本成本。 企業(yè)在追加籌資，有時(shí)可能只采取某一種籌資方式。但在籌資數(shù)額較大，或在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)既定的情況下，則需通過多

23、種籌資方式的組合來實(shí)現(xiàn)。這時(shí)，邊際資本成本需要按加權(quán)平均法來計(jì)算，其權(quán)數(shù)必須為市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)，不應(yīng)采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)。10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 2. 資本結(jié)構(gòu) 資金結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心。在籌資管理過程中，采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄒ源_定最佳資本結(jié)構(gòu)，是籌資管理的主要任務(wù)之一。（1）資本結(jié)構(gòu)的含義 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。在實(shí)務(wù)中，資本結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，不僅包括長(zhǎng)期資本，還包括短期資本，主要指短期債務(wù)資本。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指長(zhǎng)期資本（長(zhǎng)期債務(wù)資本與權(quán)益資本）的構(gòu)成及其比例關(guān)系，在這種情況下，短期債務(wù)資本列入營(yíng)運(yùn)資本來管理。本書采用狹義的概

24、念。10.2.3 資金成本與資本結(jié)構(gòu) 2. 資本結(jié)構(gòu) （2）最佳資本結(jié)構(gòu)決策最佳資本結(jié)構(gòu)的含義 所謂最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，使綜合資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。其判斷標(biāo)準(zhǔn)有三個(gè)：一是有利于最大限度地增加所有者財(cái)富，能使企業(yè)價(jià)值最大化；二是企業(yè)綜合資金成本最低；三是資產(chǎn)保持適宜的流動(dòng)，并使資本結(jié)構(gòu)具有彈性。其中，綜合資金成本最低或企業(yè)價(jià)值最大是主要標(biāo)準(zhǔn)。最佳資本結(jié)構(gòu)的確定方法 根據(jù)綜合資金成本最低或企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)理論，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決策方法一般有：比較資本成本法；無差異點(diǎn)分析法。10.3 建筑企業(yè)資產(chǎn)管理 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 10.3.2 建筑企業(yè)固定

25、資產(chǎn)管理 10.3.3 建筑企業(yè)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)管理10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理1. 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)及其管理的內(nèi)容 建筑企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或雖超過一年，但在一個(gè)施工周期內(nèi)能夠變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金及各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)管理，主要包括現(xiàn)金及各種存款管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理等內(nèi)容。（1）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)有不斷改變實(shí)物形態(tài)、周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)的特點(diǎn) 。（2）流動(dòng)資產(chǎn)管理的內(nèi)容 建筑企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)按其占用形態(tài)的不同，可以分為貨幣資產(chǎn)、短期投資、債權(quán)資產(chǎn)和存貨等內(nèi)容。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理1. 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)

26、的特點(diǎn)及其管理的內(nèi)容 （3）企業(yè)的資產(chǎn)組合策略 建筑企業(yè)的資產(chǎn)按照時(shí)間長(zhǎng)短劃分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)所占比例稱為資產(chǎn)組合。不同的資產(chǎn)組合將給企業(yè)帶來不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益，因此，企業(yè)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行合理的安排。 正常的資產(chǎn)組合。建筑企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中包括兩部分，即正常需要量和保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。其中正常需要量是指企業(yè)為滿足正常的施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而占用的流動(dòng)資產(chǎn)：而保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是指企業(yè)為應(yīng)付意外情況的發(fā)生，在正常施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要量以外儲(chǔ)備的流動(dòng)資產(chǎn)。正常的資產(chǎn)組合是指企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)在保證正常需要量的情況下，再適當(dāng)留有一定的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)

27、金及有價(jià)證券管理 現(xiàn)金是指可以直接用來購買商品或用來償還債務(wù)的交換媒介或支付手段。是企業(yè)中流通性最強(qiáng)的資產(chǎn)，具有普遍的可接受性。屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項(xiàng)目，包括庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和銀行本票、銀行匯票等。 有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，有價(jià)證券變現(xiàn)能力強(qiáng)，可以隨時(shí)兌換成現(xiàn)金。企業(yè)有多余現(xiàn)金時(shí)，亦可將現(xiàn)金兌換為有價(jià)證券；企業(yè)現(xiàn)金流出量大于流入量需要補(bǔ)充現(xiàn)金時(shí)，再出讓有價(jià)證券換回現(xiàn)金。有價(jià)證券是現(xiàn)金的一部分，因此，可將有價(jià)證券視為現(xiàn)金的替代品。獲取收益是持有有價(jià)證券的原因。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 (1)現(xiàn)金管理的目標(biāo)為了維持正常的建筑生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，建筑企

28、業(yè)應(yīng)持有適量的現(xiàn)金。企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金，主要是為了滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要等幾方面的需要。建筑企業(yè)現(xiàn)金管理的目的在保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的同時(shí)，有效并節(jié)約地使用現(xiàn)金，并從閑置的現(xiàn)金中獲取更多的利息、股息或投資差額收入。建筑企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理，應(yīng)力求保證正常交易所需現(xiàn)金，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又使企業(yè)不至于過多地閑置現(xiàn)金，以便于增加企業(yè)收益。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 (2)現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定按照現(xiàn)行制度，國(guó)家有關(guān)部門對(duì)企業(yè)使用現(xiàn)金有如下規(guī)定：規(guī)定了現(xiàn)金的使用范圍。 規(guī)定了庫存現(xiàn)金限額。 不得“坐支”現(xiàn)金。 不得出租、出借銀行賬戶。不得簽發(fā)空頭支票

29、和遠(yuǎn)期支票。不得套用銀行信用。不得保存賬外公款。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 (3)最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金的管理除了做好日常收支，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模，即確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量。確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有成本分析模式和存貨模式。成本分析模式成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的成本有三種成本，即機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益。建筑企業(yè)持有現(xiàn)金就會(huì)喪失其他方面的投資收益。 管理成本是指建筑企業(yè)在現(xiàn)金

30、管理過程中所發(fā)生的各種費(fèi)用，如現(xiàn)金管理人員的工資、安全措施費(fèi)等。 短缺成本是指企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付日常施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常需要，而使企業(yè)可能蒙受的損失或?yàn)榇烁冻龅拇鷥r(jià)。 機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。如果把以上三種成本放在一個(gè)圖上（如圖10-4所示），就能表現(xiàn)出持有現(xiàn)金的總成本（總代價(jià)），找出最佳現(xiàn)金持有量的點(diǎn)。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 要求最佳現(xiàn)金持有量，可以先分別計(jì)算出各種方案的機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和，再從中選出總成本之和最低的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。 總成本線機(jī)會(huì)成本線管理成本線短缺成本

31、線現(xiàn)金最佳持有量現(xiàn)金持有量（元）成本（元）0圖10-4 現(xiàn)金持有成本關(guān)系10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 存貨模式 存貨模式又稱鮑莫模式（Baumol Model），它是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家William.J.Baumol首先提出的，他認(rèn)為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，并以此為出發(fā)點(diǎn)，建立了鮑莫模式。存貨模式的著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。 設(shè)T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本 ； Q為最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）；K為有價(jià)證券利息率（機(jī)會(huì)成本）；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。則： 現(xiàn)金管理相

32、關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本 即：TC=(Q/2)K+(T/Q)F 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 存貨模式 現(xiàn)金管理總成本與機(jī)會(huì)成本、轉(zhuǎn)換成本的關(guān)系如圖10-5?？偝杀境钟谐杀巨D(zhuǎn)換成本總成（元）現(xiàn)金持有量（元） Q0圖10-5 最佳現(xiàn)金持有量 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 存貨模式 在圖10-5中，現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本是兩條隨現(xiàn)金持有量呈不同方向發(fā)展的曲線，兩條曲線交叉點(diǎn)相應(yīng)的現(xiàn)金持有量，即是總成本最低的現(xiàn)金持有量，即： Q= 通過分析計(jì)算就可得出最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 TC= 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)

33、金及有價(jià)證券管理 （4）現(xiàn)金的日常收支管理 建筑企業(yè)在施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，應(yīng)按照國(guó)家現(xiàn)金管理暫行條例和銀行結(jié)算辦法中有關(guān)貨幣資金的使用規(guī)定處理現(xiàn)金收支，完善企業(yè)現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度，作好現(xiàn)金收支憑證的保管、現(xiàn)金收支的職責(zé)分工與內(nèi)部控制工作。預(yù)測(cè)現(xiàn)金最佳持有量，制定現(xiàn)金預(yù)算，并按照預(yù)算安排現(xiàn)金收支。企業(yè)應(yīng)及時(shí)清理現(xiàn)金，做到日清月結(jié)，確保賬實(shí)相符，保證現(xiàn)金的安全完整。 現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率。為提高現(xiàn)金的使用效率，在現(xiàn)金日常管理中，除了上述工作以外，還應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)金的日?？刂疲?10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 （4）現(xiàn)金的日常收支管理 力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步。

34、企業(yè)應(yīng)盡可能地使其現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時(shí)間與數(shù)量上相一致，使企業(yè)持有現(xiàn)金的交易性金額降至最低。 充分利用現(xiàn)金浮游量。所謂現(xiàn)金浮游量，是指從企業(yè)開出支票、收款人收到支票并存入銀行，至銀行將這筆款項(xiàng)劃出企業(yè)存款戶之前這一段時(shí)間的貨幣資金占用量。在這段時(shí)間里，盡管企業(yè)已開出了支票，卻仍可動(dòng)用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時(shí)，一定要控制好使用時(shí)間，否則會(huì)發(fā)生銀行存款透支。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 2. 現(xiàn)金及有價(jià)證券管理 （4）現(xiàn)金的日常收支管理 加速催收貨款。主要是指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。企業(yè)應(yīng)實(shí)施措施，加速催收賬款，盡力縮短應(yīng)收賬款的占用時(shí)間。發(fā)生應(yīng)收賬款會(huì)增加企業(yè)資金

35、的占用，但又是必要的，因?yàn)榭梢詳U(kuò)大銷售規(guī)模，增加銷售收入。問題在于如何既利用應(yīng)收款吸引顧客，又縮短收款時(shí)間。這要在兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)，并須實(shí)施妥善的收賬策略。 延遲付款。企業(yè)應(yīng)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能推遲應(yīng)付款項(xiàng)的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。如遇企業(yè)急需現(xiàn)金，甚至可以放棄供貨方的折扣優(yōu)惠，在信用期的最后一天支付款項(xiàng)。當(dāng)然，這要權(quán)衡折扣優(yōu)惠與急需現(xiàn)金之間的利弊得失而定。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款是指建筑企業(yè)因?qū)ν獬袛埵┕と蝿?wù)、對(duì)外銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)或其他服務(wù)而應(yīng)向發(fā)包方、購貨方或接受勞務(wù)單位及其他單位收取的各種款項(xiàng)。會(huì)計(jì)上所指的應(yīng)

36、收賬款由其特定的范圍。首先，應(yīng)收賬款是指因銷售活動(dòng)形成的債權(quán)，不包括應(yīng)收職工欠款、應(yīng)收債務(wù)人的利息等其他應(yīng)收款；其次，應(yīng)收賬款是指流動(dòng)資產(chǎn)性質(zhì)的債權(quán)，不包括長(zhǎng)期的債權(quán)，如購買的長(zhǎng)期債券等；第三，應(yīng)收賬款是指本企業(yè)應(yīng)收客戶的款項(xiàng)，不包括本企業(yè)付出的各類存出保證金，如投標(biāo)保證金和租入包裝物保證金等。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商品交易中商業(yè)信用的廣泛推行，建筑企業(yè)應(yīng)收賬款也逐漸增多，因此對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理也就日益重要。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(1)應(yīng)收賬款管理的目的 企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生大量的應(yīng)收賬款，其原因主要有以下兩方面： 商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的情況下，企業(yè)

37、需要進(jìn)行賒銷以促進(jìn)銷售，這是發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因。 商品銷售和款項(xiàng)收回的時(shí)間差距。商品銷售成交的時(shí)間和收到貨款的時(shí)間不一致，也會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收賬款。 應(yīng)收賬款管理的目的，主要是為了擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，降低應(yīng)收賬款投資成本，使企業(yè)提供商業(yè)信用、擴(kuò)大銷售所增加的收益大于因此而增加的各種費(fèi)用，獲得較多的利潤(rùn)。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(2)信用政策的制定 企業(yè)的信用政策又稱為應(yīng)收賬款政策，是建筑企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分。企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款管理，必須制定合理的信用政策，企業(yè)的信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收款政策。 信用標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信

38、用所應(yīng)具備的條件。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，通常要評(píng)價(jià)其信用品質(zhì)。 可以通過“5C”系統(tǒng)來評(píng)價(jià)顧客的信用品質(zhì)，即品質(zhì)（Character）、能力（Capacity）、資產(chǎn)（Capital）、抵押（Collateral）和條件（Conditions）。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理品質(zhì)（Character）：是指顧客的信譽(yù)，即顧客履行債務(wù)清償?shù)目赡苄?。品質(zhì)是評(píng)價(jià)顧客信用的重要因素。能力（Capacity）：是指顧客償付債務(wù)的能力?？梢詮钠鋼碛辛鲃?dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量及其流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)加以考慮。顧客所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量多、質(zhì)量好，其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力就強(qiáng)，償付債

39、務(wù)的能力也就越強(qiáng)。資產(chǎn)（Capital）：是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，反映顧客可能償還債務(wù)的資產(chǎn)實(shí)力。抵押（Collateral）：是指顧客若拒付貨款或無能力支付所欠款項(xiàng)時(shí)，可以用作債務(wù)抵押的資產(chǎn)狀況。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理?xiàng)l件（Conditions）：是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。企業(yè)應(yīng)充分地了解顧客在過去困難時(shí)期的清償債務(wù)歷史，再向顧客提供相應(yīng)的商業(yè)信用。 對(duì)于建筑企業(yè)來說，信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)同意向發(fā)包建設(shè)單位等客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，既要考慮企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力，又要考慮同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

40、所確定的信用標(biāo)準(zhǔn)，使企業(yè)在擴(kuò)大工程承包和產(chǎn)品銷售的同時(shí)，盡可能地降低違約風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。 信用條件。信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷貨款的條件，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理信用期限：是指企業(yè)為顧客規(guī)定的最長(zhǎng)付款期限，即企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間。 折扣期限：是指企業(yè)規(guī)定的顧客可以享受現(xiàn)金折扣的付款期限。 現(xiàn)金折扣：是指顧客在企業(yè)規(guī)定的折扣期限內(nèi)付款所享受的貨款金額方面的優(yōu)惠。 對(duì)于建筑企業(yè)來說，主要是信用期限，即企業(yè)為發(fā)包建設(shè)單位等客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間。對(duì)客戶提供比較優(yōu)惠的信用條件能增加工程承包和產(chǎn)品銷售量

41、，增加企業(yè)收益，但同時(shí)也會(huì)帶來額外的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，如應(yīng)收賬款占用資金的利息或機(jī)會(huì)成本、管理費(fèi)用、壞賬損失和現(xiàn)金折扣成本等等。因此，企業(yè)需要比較分析因調(diào)整信用期限而增加的收益與成本，選擇較好的信用條件。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(3)收帳政策 收帳政策是指企業(yè)向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施。企業(yè)采用任何方式對(duì)拖欠款的催收，都要付出一定的代價(jià)，即收賬費(fèi)用。在一定的范圍內(nèi)，收賬費(fèi)用與壞賬損失呈反向變動(dòng)，收賬費(fèi)用適當(dāng)增加，壞帳損失會(huì)相對(duì)減少，但二者并非呈現(xiàn)直線線性關(guān)系。初始期，隨著收賬業(yè)務(wù)的展開，收賬費(fèi)用的增加，壞賬損失明顯減少；以后，隨著收帳費(fèi)用的逐漸增加，壞賬損失繼

42、續(xù)減少，費(fèi)用增加的幅度將小于壞帳損失減少的幅度。到一定限度時(shí)，繼續(xù)增加收賬費(fèi)用對(duì)壞賬損失減少的影響就較小了，這個(gè)限度稱為飽和點(diǎn)，為圖10-6中的G點(diǎn)。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(3)收帳政策 在G點(diǎn)內(nèi)，收賬費(fèi)用除與壞賬損失有關(guān)外，和應(yīng)收賬款平均收回日數(shù)也有一定的關(guān)系。增加收賬費(fèi)用，將會(huì)減少應(yīng)收賬款平均收回日數(shù)。企業(yè)可以根據(jù)收賬費(fèi)用、壞賬損失、應(yīng)收賬款的平均回收日數(shù)三者的關(guān)系，制定收賬政策，或修改原有的收賬政策。在進(jìn)行收賬政策決策時(shí)，掌握的原則是，所花費(fèi)的收賬費(fèi)用必須小于回收的應(yīng)收賬款的收益額。壞賬損失收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用飽和點(diǎn)G0圖10-6 壞帳損失和收賬費(fèi)用的關(guān)系10

43、.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(4) 應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范。任何企業(yè)在實(shí)施商業(yè)信用時(shí)，應(yīng)收賬款的壞帳損失都難以避免。按國(guó)家現(xiàn)行制度規(guī)定，確定壞帳損失的標(biāo)準(zhǔn)有三條： 因債務(wù)人破產(chǎn)，依照法律清償后，仍確實(shí)無法收回的債權(quán)。 債務(wù)人死亡，既無遺產(chǎn)可供清償，又無義務(wù)承擔(dān)人，確實(shí)無法收回的債權(quán)。 債務(wù)人逾期三年未履行的償債義務(wù)，經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)審核認(rèn)可，可以作為壞帳損失處理的債權(quán)。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(4) 應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制 為了加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取以下措施： 加強(qiáng)對(duì)客戶償還能力與信用狀況的調(diào)查和

44、分析。通過對(duì)客戶情況的調(diào)查、分析和評(píng)價(jià)，確定各客戶的信用等級(jí)，并給予相應(yīng)的信用條件，即信用期限、付現(xiàn)折扣和折扣期限以及賒銷額度。 做好日常的核算工作。即在總分類賬中設(shè)置“應(yīng)收賬款”賬戶,匯總記載企業(yè)所有銷貨客戶的賬款增減數(shù)額，以反映企業(yè)總的應(yīng)收賬款數(shù)額的變動(dòng)狀況，便于掌握總的情況；與此同時(shí)，另設(shè)“應(yīng)收賬款明細(xì)分類賬”，分別詳細(xì)地記載各銷貨客戶的賬款增減數(shù)額，以反映顧客所賒欠賬款的變動(dòng)狀況，以便及時(shí)催收。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(4) 應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制 全面了解和掌握有關(guān)信用資料，供控制需要。通常將了解和掌握到的銷貨客戶的有關(guān)資料，記入各客戶應(yīng)收賬款明細(xì)分類

45、賬頁的上方，以便控制參考。 定期與客戶對(duì)賬，抓緊催收貨款，在給予客戶的信用期限和折扣期限內(nèi)，要經(jīng)常與客戶保持聯(lián)系，按月將賬款往來清單送交銷貨客戶核對(duì)，以保證賬戶記錄的正確，及時(shí)掌握應(yīng)收賬款數(shù)額和償還進(jìn)度。對(duì)于已超過信用期限的，應(yīng)及時(shí)通知客戶，提醒其早日付清賬款，必要時(shí)應(yīng)電告或派人登門催收。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(5)應(yīng)收賬款的日?？刂?賬齡分析。企業(yè)應(yīng)收賬款的能否收回以及能收回多少，不一定完全取決于時(shí)間的長(zhǎng)短，但一般來說，賬款被拖欠的時(shí)間越長(zhǎng)，發(fā)生壞帳的可能性就越大。賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還編制成表，匯總反應(yīng)其信用分類、賬齡、比重、損失金

46、額和百分比。 通過賬齡分析表，可分析如下： 有多少欠賬尚在信用期內(nèi)。由于這部分款項(xiàng)沒有超過信用期，屬正常欠款，但到期后能否收回，還應(yīng)具體分析，故應(yīng)及時(shí)監(jiān)控。 有多少欠賬已超過信用期，超過時(shí)間不等的款項(xiàng)各占多少，有多少欠款最終形成壞賬。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 3. 應(yīng)收賬款管理(5)應(yīng)收賬款的日?？刂?在日常管理中，應(yīng)確定合理的收賬程序。催收賬款的程序一般是：信函通知、電話催收、派員面談、法律行動(dòng)。當(dāng)顧客拖欠賬款時(shí)，要先給顧客一封有禮貌的通知信件；接著，可寄出一封措辭較直率的信件；進(jìn)一步則可通過電話催收；如再無效，企業(yè)的收賬員可直接與顧客面談，協(xié)商解決；如果談判不成，就只好交給企業(yè)

47、的律師采取法律行動(dòng)。 確定合理的討債方法。客戶拖欠貨款的原因可能比較多，但可以概括為兩類：無力償付和故意拖欠。 無力償付是指顧客因經(jīng)營(yíng)管理不善，財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難，沒有資金償還到期債務(wù)，對(duì)這種情況要進(jìn)行具體分析。 故意拖欠是指客戶雖然有能力付款，但為了無償使用或其他目的，想方設(shè)法不付款。 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 4. 存貨管理 在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨利用程度的高低直接影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此，為了使存貨水平達(dá)到最優(yōu)，對(duì)存貨進(jìn)行正確的規(guī)劃和有效的控制，成為建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。(1)存貨管理的目標(biāo) 存貨是指建筑企業(yè)在施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為耗用或者銷售而儲(chǔ)備的各

48、種物資，包括主要材料、結(jié)構(gòu)件、機(jī)械配件、周轉(zhuǎn)材料、燃料、低值易耗品、在建工程、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。 存貨管理的主要目的是既要控制存貨水平，又要在充分發(fā)揮各項(xiàng)存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本，即要在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 4. 存貨管理(2)存貨成本 企業(yè)在購入及儲(chǔ)存存貨過程中要發(fā)生各種費(fèi)用成本，與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本主要有以下三種： 取得成本。取得成本是指為取得某種存貨而支付的成本，通常用TCa表示。取得成本通常由兩部分組成：即材料的購置成本和訂貨成本。 訂貨成本。訂貨成本是指為取得訂單而發(fā)生的成本，如辦公費(fèi)、

49、差旅費(fèi)、郵費(fèi)、電報(bào)電話費(fèi)等支出。如果存貨是從外部購入的，訂貨成本是指訂貨費(fèi)用，如采購材料所花費(fèi)的文件處理費(fèi)、差旅費(fèi)等；如果存貨是企業(yè)內(nèi)部自制的，則是指安排生產(chǎn)各種存貨的生產(chǎn)準(zhǔn)備成本。 訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，視為訂貨的固定成本，用 表示；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨的變動(dòng)成本，每次的變動(dòng)訂貨成本用 表示，訂貨次數(shù)等于存貨年需要量 與每次進(jìn)貨量 之商。 訂貨成本的計(jì)算式為： 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 4. 存貨管理 購置成本。存貨的購置成本是指存貨本身的價(jià)值。購置成本的大小是由存貨采購數(shù)量的多少與采購單價(jià)的高低決定的。一定時(shí)期內(nèi)的采購數(shù)量是根據(jù)企業(yè)自身的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)計(jì)劃

50、確定的一個(gè)較為固定的量，所以，購置成本的變動(dòng)主要受采購單價(jià)的影響。而采購單價(jià)除了受市場(chǎng)供求、供應(yīng)商、產(chǎn)品質(zhì)量等因素影響外，還受一次采購批量大小的影響。一般情況下，采購批量越大，企業(yè)可能享受到的價(jià)格折扣就越高，單價(jià)就越低。但是，采購批量越大，儲(chǔ)存成本就越高。所以，一次采購批量應(yīng)有一個(gè)經(jīng)濟(jì)合理的限額。存貨的年需要量用D表示，單價(jià)用U表示，則存貨的購置成本為：購置成本= 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 4. 存貨管理儲(chǔ)存成本。儲(chǔ)存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金應(yīng)支付的利息、倉庫存儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、倉庫建筑物和機(jī)械設(shè)備的折舊費(fèi)、倉庫工作人員工資和辦公費(fèi)等。儲(chǔ)存成本可區(qū)分為固定成本和變

51、動(dòng)成本兩部分，前者在一定期間的發(fā)生額基本是固定的，它與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，通常用 表示；后者則依存貨的儲(chǔ)存量為轉(zhuǎn)移，儲(chǔ)存量越大，這部分成本也越多。儲(chǔ)存成本中的單位存貨變動(dòng)成本可用Kc表示。儲(chǔ)存成本可表示為： 儲(chǔ)存成本= 10.3.1 建筑企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 4. 存貨管理缺貨成本。缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的各種損失，包括材料供貨中斷而造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存短缺造成的拖欠發(fā)貨而發(fā)生的額外成本支出、喪失銷售機(jī)會(huì)的損失及企業(yè)信譽(yù)因此所受到的負(fù)面影響等。 如果用 表示存貨總成本，用 表示取得成本，用 表示儲(chǔ)存成本，用表示缺貨成本，則企業(yè)儲(chǔ)存存貨的總成本可用表示為 ： 10.3.1 建筑企業(yè)

52、流動(dòng)資產(chǎn)管理 4. 存貨管理(3)存貨控制 存貨控制是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，按照存貨計(jì)劃的要求，對(duì)存貨的使用和周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督。企業(yè)進(jìn)行存貨日常管理的有效方法主要有經(jīng)濟(jì)批量控制、再訂貨點(diǎn)控制、巴雷特分析法（又稱為ABC分析法）等。 在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)應(yīng)按照存貨計(jì)劃的要求，對(duì)存貨的使用和周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，實(shí)行分級(jí)歸口管理，各歸口的管理部門要根據(jù)具體情況將資金計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行分解，分配給所屬單位或個(gè)人。在經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，由財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨資金實(shí)行統(tǒng)一管理。企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)存貨資金的集中統(tǒng)一管理，促進(jìn)供產(chǎn)銷相互協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)資金使用的綜合管理，加速資金周轉(zhuǎn)。 10.3.2 建筑

53、企業(yè)固定資產(chǎn)管理 1. 固定資產(chǎn)的特點(diǎn)及其管理要求 （1）固定資產(chǎn)及其特點(diǎn) 固定資產(chǎn)是指使用期限超過1年，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。建筑企業(yè)的固定資產(chǎn)是從事建筑安裝工程施工的重要物資條件，包括建筑企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)資料和非施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用房屋及建筑物等。企業(yè)投資于固定資產(chǎn)方面的資金具有以下特點(diǎn)：固定資產(chǎn)投資數(shù)額大，回收期長(zhǎng)。 固定資產(chǎn)投資是一次性投入的，其回收是分次進(jìn)行的。 固定資產(chǎn)投資的價(jià)值補(bǔ)償與實(shí)物更新在時(shí)間上可以分離。 10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 1. 固定資產(chǎn)的特點(diǎn)及其管理要求 （2）固定資產(chǎn)分類與管理的要求 企業(yè)的固定資產(chǎn)管理，根據(jù)不同的管理需

54、要和核算要求以及不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以進(jìn)行不同的分類。按照固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)用途和使用情況，綜合地將固定資產(chǎn)分為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性租出固定資產(chǎn)、不需用固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)、土地、融資租入固定資產(chǎn)等類別。企業(yè)可以根據(jù)各自的具體情況和經(jīng)營(yíng)管理、會(huì)計(jì)核算的需要進(jìn)行必要的分類。 建筑企業(yè)的固定資產(chǎn)管理應(yīng)根據(jù)固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)來組織，應(yīng)滿足以下幾方面的要求：a.維持固定資產(chǎn)的再生產(chǎn)能力。 b.正確地預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)的需要量。 c.提高固定資產(chǎn)的利用效果。 10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需要量的預(yù)測(cè) 固定資金需要量預(yù)測(cè)是對(duì)企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需固

55、定資產(chǎn)占用資金進(jìn)行的預(yù)計(jì)和測(cè)算。一般可通過預(yù)測(cè)固定資金需要量，再根據(jù)固定資產(chǎn)的原始價(jià)值計(jì)算出固定資金的需要量。預(yù)測(cè)固定資金需要量，應(yīng)根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模、現(xiàn)有生產(chǎn)能力、產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)及專業(yè)程度等情況，分別不同生產(chǎn)部門、不同產(chǎn)品或工藝加工過程等多方面因素分析后確定，其內(nèi)容主要是預(yù)測(cè)生產(chǎn)設(shè)備及其他配套性固定資產(chǎn)，如廠房、動(dòng)力設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備等，以及非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)的需要量。 10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需要量的預(yù)測(cè) (1)施工機(jī)械設(shè)備需要量的預(yù)測(cè)。 建筑企業(yè)在預(yù)測(cè)施工機(jī)械設(shè)備的需要量時(shí)，應(yīng)先根據(jù)企業(yè)施工任務(wù)的特點(diǎn)，即工程結(jié)構(gòu)、性質(zhì)、施工工藝、集中分散情況，以及以往年度歷史資料等，

56、確定萬元工作量的主要實(shí)物工程量，再根據(jù)工程任務(wù)計(jì)算主要工種工程實(shí)物量。再根據(jù)各種施工機(jī)械設(shè)備單位能力年產(chǎn)量定額，計(jì)算完成工程量所需的施工機(jī)械設(shè)備，計(jì)算公式為：10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需要量的預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)各種主要施工機(jī)械設(shè)備需要量的同時(shí)，還要計(jì)算各種配套機(jī)械設(shè)備的需要量。如計(jì)算挖土和運(yùn)土機(jī)械設(shè)備需要量時(shí)，要計(jì)算裝土用的裝載機(jī)、平土用的推土機(jī)、壓土用的壓路機(jī)和打夯機(jī)、抽水用的井點(diǎn)設(shè)備、測(cè)量用的經(jīng)緯儀和水平儀等。同樣，可測(cè)算混凝土工程、垂直運(yùn)輸、平面運(yùn)輸、裝飾工程、水電安裝工程等所需施工機(jī)械設(shè)備的需要量。10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需要量的預(yù)測(cè) (2)

57、生產(chǎn)設(shè)備需要量的預(yù)測(cè)。建筑企業(yè)附屬生產(chǎn)單位，如機(jī)修廠、木材加工廠、混凝土構(gòu)件預(yù)制廠等，其生產(chǎn)設(shè)備需要量的預(yù)測(cè)方法是將其預(yù)期的生產(chǎn)任務(wù)和生產(chǎn)能力相比較，在測(cè)定單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上，求得與生產(chǎn)任務(wù)相一致的生產(chǎn)設(shè)備需要量。其計(jì)算公式如下： a.預(yù)期生產(chǎn)任務(wù)的測(cè)算。企業(yè)預(yù)測(cè)某項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備在預(yù)測(cè)期需完成的生產(chǎn)任務(wù)，可以采用“實(shí)物量法”或“臺(tái)時(shí)數(shù)法”分別進(jìn)行測(cè)算。10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需要量的預(yù)測(cè) 實(shí)物量法。采用實(shí)物量法預(yù)測(cè)企業(yè)的計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)時(shí)，就是根據(jù)企業(yè)在預(yù)測(cè)期內(nèi)按計(jì)劃規(guī)定完成的各種產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量，作為預(yù)測(cè)期生產(chǎn)任務(wù)來測(cè)算生產(chǎn)設(shè)備的需要量。主要適用于產(chǎn)品單一或品種不多的生產(chǎn)

58、設(shè)備需要量的預(yù)測(cè)。在實(shí)際工作中，當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的品種較多時(shí)，常常是將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相似或工藝相近的產(chǎn)品作為一類，從每類產(chǎn)品中選擇一種產(chǎn)品作為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，同類其他產(chǎn)品則需按一定系數(shù)折算標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品來測(cè)算生產(chǎn)設(shè)備的需要量。 臺(tái)時(shí)數(shù)法。采用臺(tái)時(shí)數(shù)法預(yù)測(cè)企業(yè)的計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)時(shí)，就是以預(yù)測(cè)期產(chǎn)品的生產(chǎn)數(shù)量為基礎(chǔ)，再乘以單位產(chǎn)品的定額臺(tái)時(shí)作為計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)預(yù)測(cè)生產(chǎn)設(shè)備的需要量。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的品種比較多又各有差異時(shí)，同時(shí)企業(yè)的同一種生產(chǎn)設(shè)備又可以加工各種不同的產(chǎn)品或零件、部件，并且加工對(duì)象又經(jīng)常變動(dòng)時(shí)，一般只能采用“臺(tái)時(shí)數(shù)法”測(cè)算預(yù)測(cè)期的生產(chǎn)任務(wù)。其測(cè)算公式如下所示： 10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需

59、要量的預(yù)測(cè) 上式中，單位產(chǎn)品定額臺(tái)時(shí)是指企業(yè)在預(yù)測(cè)期內(nèi)加工單位產(chǎn)品所需要的臺(tái)時(shí)數(shù)，一般應(yīng)以現(xiàn)行定額為準(zhǔn)；單位定額變動(dòng)系數(shù)則是考慮到企業(yè)在預(yù)測(cè)期內(nèi)的工藝技術(shù)和勞動(dòng)生產(chǎn)率水平可能會(huì)發(fā)生變化，為使預(yù)測(cè)期內(nèi)所制定的計(jì)劃任務(wù)具有一定的先進(jìn)性，根據(jù)修改后的定額與現(xiàn)行定額所確定的百分比，來確定定額變動(dòng)系數(shù)，如下式所示： 10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需要量的預(yù)測(cè) b.單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力的測(cè)算。單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力是指單臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備加工產(chǎn)品的能力，企業(yè)預(yù)測(cè)某項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力時(shí)，可以根據(jù)不同情況分別采用“實(shí)物量法”或“臺(tái)時(shí)數(shù)法”進(jìn)行測(cè)算。 實(shí)物量法。采用實(shí)物量法預(yù)測(cè)單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力時(shí)，就是

60、根據(jù)生產(chǎn)設(shè)備的臺(tái)班產(chǎn)量、每天開工班次及全年計(jì)劃工作日數(shù)計(jì)算每臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備的年產(chǎn)量，其測(cè)算公式如下所示： 上式中，生產(chǎn)設(shè)備的臺(tái)時(shí)產(chǎn)量可以根據(jù)設(shè)計(jì)、核定的或?qū)嶋H可以達(dá)到的生產(chǎn)能力進(jìn)行測(cè)算；每天開工班次應(yīng)根據(jù)企業(yè)預(yù)測(cè)期的計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)、現(xiàn)有人力及生產(chǎn)設(shè)備的數(shù)量進(jìn)行確定；全年計(jì)劃工作日數(shù)應(yīng)根據(jù)全年日歷天數(shù)扣減法定節(jié)假日數(shù)和生產(chǎn)設(shè)備預(yù)計(jì)檢修停工日數(shù)后的日數(shù)確定，其計(jì)算如式所示： 10.3.2 建筑企業(yè)固定資產(chǎn)管理 2. 固定資金需要量的預(yù)測(cè) 臺(tái)時(shí)數(shù)法。采用臺(tái)時(shí)數(shù)法預(yù)測(cè)單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力時(shí)，就是根據(jù)生產(chǎn)設(shè)備的每班工作臺(tái)時(shí)數(shù)、每天開工班次及全年計(jì)劃工作日數(shù)計(jì)算每臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備全年工作的有效臺(tái)時(shí)數(shù)，其計(jì)算公式如下： 1