中國信用擔(dān)保研究報告分析

1、 HYPERLINK 懊更多企業(yè)學(xué)院：跋 叭中小企業(yè)管理芭全能版癌183套講座+稗89700凹份昂資料凹總經(jīng)理、高層皚管理骯49套講座+1按6388熬份頒資料骯中層管理學(xué)院稗捌46套講座+6癌020叭份啊資料吧熬國學(xué)智慧、易愛經(jīng)岸46套講座昂人力資源學(xué)院巴靶56套講座+2半7123背份敗資料班各階段員工培吧訓(xùn)學(xué)院板77套講座+ 暗324奧份暗資料礙員工管理企業(yè)扳學(xué)院懊67套講座+ 辦8720岸份矮資料熬工廠生產(chǎn)管理辦學(xué)院跋52套講座+ 叭13920昂份跋資料哀財務(wù)管理學(xué)院瓣哀53套講座+ 哀17945氨份扳資料澳唉銷售經(jīng)理學(xué)院奧靶56套講座+ 啊14350瓣份鞍資料愛銷售人員培訓(xùn)稗學(xué)院癌72套

2、講座+ 挨4879扳份叭資料2010年第1期2010年1月31日疤0000000隘0000000柏0000000般0000000辦0000000襖0000000百0000000拌0000000敗0000000白0000000澳0000000擺000000目 錄TOC o 1-3 h z u.政策建議扒伴 哎擔(dān)保業(yè)成中小企扳業(yè)融資高效途徑扳1月18日凹，中國人民銀行隘正式上調(diào)存款類靶金融機(jī)構(gòu)人民幣白存款準(zhǔn)備金率0艾.5個百分點，頒對執(zhí)行多日的寬唉松型貨幣政策進(jìn)礙行反向操作搬。按存款準(zhǔn)備金率上爸調(diào)對擔(dān)保行業(yè)而背言，是個難得的氨發(fā)展機(jī)會，但擔(dān)埃保企業(yè)在此時更艾應(yīng)做好行業(yè)的自俺律，修好企業(yè)內(nèi)版功，以利

3、于行業(yè)凹的進(jìn)一步發(fā)展。安一、耙銀根緊縮給擔(dān)保班業(yè)帶來機(jī)遇艾我們認(rèn)為敖，央行之所以在昂此時上調(diào)存款準(zhǔn)百備金率，是為了懊控制信貸規(guī)模，鞍預(yù)防通脹升溫。白這會凍結(jié)銀行系吧統(tǒng)相當(dāng)一部分的唉資金，但影響不安會太大。但這對挨于擔(dān)保行業(yè)來說半，倒是一個好機(jī)絆會。中小企業(yè)的辦發(fā)展離不開大量癌的資金，如果銀靶行的貸款門檻提阿高，給中小企業(yè)八融資帶來困難的爸話，那么擔(dān)保行氨業(yè)就可以發(fā)揮自疤身的優(yōu)勢疤芭相對于銀行而言暗，擔(dān)保企業(yè)貸款隘更為靈活，能給爸企業(yè)帶來更多的矮幫助。矮事實上，擔(dān)保行挨業(yè)對廣東中小企矮業(yè)的作用已開始澳顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，敗2009年1-稗11月，納入廣絆東省中小企業(yè)局巴備案管理的25佰6家擔(dān)保機(jī)構(gòu)為矮

4、15537戶中頒小企業(yè)提供了8癌13.52億元安的擔(dān)保貸款，有捌效緩解全省中小瓣企業(yè)的融資難問澳題。癌對于存款準(zhǔn)備金襖率的上調(diào)，擔(dān)保癌企業(yè)則感到壓力瓣與動力并存。相捌對于受金融危機(jī)俺影響的2009半年而言，預(yù)計今八年國內(nèi)融資不會藹那么寬松與快捷擺。這帶給了企業(yè)把一定的壓力骯按擔(dān)保企業(yè)畢竟只耙是起到中介的作佰用，錢還是從銀挨行出來的，假如按銀行貸款收緊，哎擔(dān)保企業(yè)也會受耙到影響。暗在銀行貸款門檻邦提高的情況下，傲擔(dān)保企業(yè)會有更氨多的機(jī)會，這會絆給予企業(yè)發(fā)展的佰動力。兩者相比拌，企業(yè)的動力大骯于壓力，這是擔(dān)鞍保企業(yè)發(fā)展的好岸時機(jī)。翱二、耙面對機(jī)遇行業(yè)呼捌吁更要自律吧面對管理部門調(diào)艾整信貸投放節(jié)奏昂

5、帶來的好機(jī)會，半擔(dān)保行業(yè)該如何拜調(diào)適以抓住發(fā)展埃的機(jī)遇呢挨？霸機(jī)遇在面前，但般擔(dān)保行業(yè)首先要扒管好自身的發(fā)展昂。擔(dān)保行業(yè)定位班于金融，我跋們佰稱之為翱“把準(zhǔn)金融愛”白行業(yè)，它起步較搬晚，仍然是一個襖新興的不成熟的昂行業(yè)。一個行之唉有效，并且具有罷一定約束力的行班業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，是目前哎擔(dān)保行業(yè)所缺乏霸的。搬國務(wù)院正在研究懊出臺融資性擔(dān)扮保公司管理暫行扮辦法，加強(qiáng)對佰這個新興行業(yè)的皚監(jiān)管，這會大大艾改善這個行業(yè)摸挨著石頭過河的狀岸況，讓擔(dān)保行業(yè)安加速成熟，以更笆好地服務(wù)于中小唉企業(yè)的發(fā)展。拌企業(yè)的打算則更柏為實際。銀根是啊否收緊無法判定胺，但無論結(jié)果如芭何藹，企業(yè)奧都靶要板做好準(zhǔn)備暗，巴近期吧應(yīng)增加扒資

6、本金，以增強(qiáng)藹自身的實力，并版根據(jù)國務(wù)院的融敖資性擔(dān)保管理辦跋法，加強(qiáng)公司團(tuán)扳隊的規(guī)劃管理，傲修好企業(yè)內(nèi)功。扒此外，皚企業(yè)傲還熬應(yīng)啊加強(qiáng)與中小企業(yè)笆信用再擔(dān)保公司白的合作，利用政埃府資源，增強(qiáng)公拔信力，并為各種胺類型的中小企業(yè)啊量身打造，開發(fā)稗出多樣性的擔(dān)保頒產(chǎn)品。埃板 監(jiān)管層邦多管齊下爸力扮促信貸均衡投放班2009年第一氨季度我國銀行新叭增貸款達(dá)到4.爸58萬億元，約背占當(dāng)年新增貸款俺的俺將近拌一半，其中20礙09年1月我國白人民幣貸款增加矮1.62萬億元笆，2月份我國人胺民幣貸款增加1案.07萬億元，半3月份新增貸款稗1.89萬億元啊，每一個月的新熬增貸款均超過萬吧億。今年央行希昂望銀行信

7、貸的投壩放將更加適度、稗均衡，不要出現(xiàn)藹像去年一季度信藹貸井噴的情況。白為了遏制信貸井叭噴和通貨膨脹預(yù)耙期上升，耙監(jiān)管層拌應(yīng)該采取多種措隘施，調(diào)控今年的佰信貸投放節(jié)奏。辦一、央行增加回奧籠資金的力度敖央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯邦示，去年全年新熬增人民幣貸款9芭.59萬億元，哀同比多增4.6奧9萬億元。吧在去年年底的中氨央經(jīng)濟(jì)工作會議翱和今年1月6號辦閉幕的央行工作安會議都強(qiáng)調(diào)要有傲效管理通貨膨脹哀預(yù)期，因此央行巴必須加大控制基昂礎(chǔ)貨幣的回籠力敗度。如央行1月辦7日發(fā)行了60敖0億元3個月期氨央行票據(jù)，同時邦進(jìn)行了300億伴元正回購，而把新年第一啊周公開市場到期叭資金400億元翱，加上上周回籠襖資金，央行實

8、現(xiàn)背凈回籠資金13埃70億元，意味挨著央行已經(jīng)連續(xù)扮13周凈回籠資盎金，這一回籠數(shù)柏量亦是時隔11熬周重返千億元之半上。與此同時，矮1月12日央行白還進(jìn)行了200耙0億元的28天稗期正回購，創(chuàng)下艾了歷史單次正回扒購數(shù)量的最高紀(jì)壩錄。此外1月1捌2日晚間央行上敗調(diào)存款準(zhǔn)備金率巴0.5個百分點唉，進(jìn)一步回收流扮動性。央行通過頒公開市場業(yè)務(wù)力氨度加大和上調(diào)法白定準(zhǔn)備金率回籠把資金，控制信貸疤的過度投放。耙200820擺09年12月銀奧行新增人民幣貸岸款走勢圖氨二、貨幣市場利罷率開始上行，將拔會抑制票據(jù)融資霸的規(guī)模安在去年一季度的氨新增信貸中，票百據(jù)融資占有較大爸的規(guī)模，其中2吧009年1月票挨據(jù)融資

9、增加62班39億元，2月藹份票據(jù)融資增加伴4870億元，版3月份票據(jù)融資笆增加3691億奧元，票據(jù)融資占拔到新增貸款的3艾2.3%。去年耙票據(jù)融資規(guī)模大矮的一個重要原因佰是儲蓄利率和票礙據(jù)融資利率倒掛按，由于貨幣市場暗資金充裕，銀行芭票據(jù)貼現(xiàn)率低于傲儲蓄利率，企業(yè)班可以從中進(jìn)行無靶風(fēng)險套利?，F(xiàn)在叭貨幣市場利率開霸始上行，如央行案1月7日在公開艾市場招標(biāo)發(fā)行3頒個月期央行票據(jù)霸，最終參考收益暗率回升至1.3襖684%罷，較1月5日伴發(fā)行的150億耙同期限央票利率敖1.3280%罷上行逾4個基點隘；而同時進(jìn)行的案300億元正回佰購中標(biāo)利率1.捌36%亦較上周疤升高3個基點。霸此外，1年期的按央票一

10、、二級市埃場利差較大，倒矮掛現(xiàn)象比較嚴(yán)重瓣，1年期利率也骯開始上調(diào)。1月拔12日，央行在笆銀行間市場發(fā)行扳了200億元的叭1年期央行票據(jù)熬，發(fā)行量較上周捌增加了80億元絆，發(fā)行利率為1頒.8434%，巴較上周的1.7熬605%上升了板8.29個基點搬，這是1年期央稗票發(fā)行利率連續(xù)岸20周維持穩(wěn)定罷后再度出現(xiàn)上行巴。因此隨著央票矮利率上行，企業(yè)巴的票據(jù)融資利率巴也會上行，將會叭抑制票據(jù)融資規(guī)芭模。隘三、管理層對信俺貸風(fēng)險的監(jiān)管力邦度加大，將會抑班制信貸規(guī)模的盲挨目擴(kuò)張挨隨著銀行信貸規(guī)板模的不斷擴(kuò)大，疤信貸風(fēng)險也日益搬受到監(jiān)管層的注艾意。監(jiān)管層主要佰是提高資本充足唉率和撥備覆蓋率半要求，規(guī)范銀行澳

11、補(bǔ)充資本金方式頒，如資本充足率皚要達(dá)到12%，疤撥備覆蓋率要達(dá)柏到150%。此敗外，銀監(jiān)會還要扒求銀行從補(bǔ)充資鞍本金中扣除持有俺的其他銀行發(fā)行熬的次級信用債券八以及混合債券，跋意味著銀行可能埃不得不減少貸款爸來滿足銀監(jiān)會1奧2%的資本金要皚求。去年，銀監(jiān)斑會還出臺了關(guān)于案固定資產(chǎn)貸款艾管理暫行辦法氨已出臺、項目芭融資業(yè)務(wù)指引疤已出臺、流動伴資金貸款管理暫暗行辦法和個芭人貸款管理暫行奧辦法隘“跋三個辦法一個指版引搬”矮，主要是控制貸暗款投放結(jié)構(gòu)，防凹范可能出現(xiàn)的風(fēng)佰險。此外，銀監(jiān)佰會還加強(qiáng)了對銀翱行資本金監(jiān)管，版如商業(yè)銀行資按本充足率信息披盎露指引將于2捌011年1月1擺日起實施，要求笆銀行及時

12、披露包澳括實收資本或普艾通股及其他資本叭工具的變化情況氨在內(nèi)的一系列信哀息。因此俺我們澳認(rèn)為，加強(qiáng)對銀懊行信貸監(jiān)管，意壩味著商業(yè)銀行必胺須謹(jǐn)慎信貸，控啊制信貸發(fā)放的規(guī)奧模、力度和重點爸。俺四、央行應(yīng)加大敗對商業(yè)銀行的信罷貸窗口指導(dǎo)骯1月5-6日的俺央行工作會議強(qiáng)翱調(diào)要加強(qiáng)對金融扮機(jī)構(gòu)的窗口指導(dǎo)骯，促進(jìn)貨幣信貸皚合理增長，引導(dǎo)罷金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實傲體經(jīng)濟(jì)的信貸需絆求，切實把握好艾信貸投放節(jié)奏，盎盡量使貸款保持艾均衡，防止季度骯之間、月底之間扳異常波動。同時敖央行強(qiáng)調(diào)將加強(qiáng)耙對商業(yè)銀行信貸巴風(fēng)險提示，引導(dǎo)疤商業(yè)銀行嚴(yán)格控邦制對高耗能、高艾污染和產(chǎn)能過剩襖行業(yè)劣質(zhì)企業(yè)的矮貸款；引導(dǎo)信貸笆資金主要用于在癌

13、建、續(xù)建項目，哎嚴(yán)格控制新開工愛項目的貸款投放拌。在中央銀行的百窗口指導(dǎo)下，有懊利于商業(yè)銀行順癌應(yīng)國家宏觀經(jīng)濟(jì)白政策要求，優(yōu)化跋信貸結(jié)構(gòu)，控制敗信貸的盲目投放擺和過度擴(kuò)張。因拜此，柏我們哎認(rèn)為促進(jìn)信貸的辦適度均衡投放，斑央行和監(jiān)管層應(yīng)芭采取多種措施，挨加強(qiáng)調(diào)控和監(jiān)管盎，合理引導(dǎo)，防吧范銀行信貸的過哎度擴(kuò)張，促進(jìn)宏扮觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康俺增長。靶敗 治理頒擔(dān)保業(yè)安亂象襖各省將出臺監(jiān)管阿細(xì)則按專為中小企業(yè)融邦資難提供解決方傲案的擔(dān)保行業(yè)，埃將結(jié)束此前松散班的、監(jiān)管不足的白“敗放羊式敗”熬發(fā)展，轉(zhuǎn)而投入扳各地政府金融辦案門下，接受其與百各地銀監(jiān)局等管愛理部門的聯(lián)手監(jiān)頒管。而醞釀已久班的哎融資性擔(dān)保公司埃管

14、理暫行辦法艾疤（下稱管理辦暗法）把也有望在春節(jié)前傲出臺，成為完善瓣擔(dān)保行業(yè)管理體盎系的又一奧“襖利器俺”捌。這是從拌日前半召開的翱“笆2010廣東擔(dān)斑保論壇愛”唉上頒傳遞出的聲音辦。澳“襖擔(dān)保機(jī)構(gòu)已正式敗被中國銀監(jiān)會定爸性為金融機(jī)構(gòu)。拜”隘在去年底召開的胺全國擔(dān)保行業(yè)工巴作會議上，銀監(jiān)巴會主席劉明康親瓣自宣布了這一消百息。并且，擔(dān)保壩行業(yè)期盼已久的愛管理辦法目半前已結(jié)束31個瓣省市的意見匯總襖，正由國務(wù)院法靶制辦逐條審核。疤該辦法將從擔(dān)保擺機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、設(shè)艾立、責(zé)任規(guī)范、拔運(yùn)營要求、監(jiān)管巴等各個方面進(jìn)行安詳細(xì)規(guī)定，是與唉擔(dān)保企業(yè)息息相啊關(guān)的法規(guī)。針對安當(dāng)前擔(dān)保企業(yè)公挨司治理機(jī)制不足拌、單體風(fēng)險偏

15、高拔等情況，很可能把要求擔(dān)保企業(yè)每案三個月就必須上絆報一次資本金，稗大股東要承諾持把續(xù)注資，足額提熬取風(fēng)險撥備、杜扮絕關(guān)聯(lián)交易、關(guān)辦聯(lián)擔(dān)保等。擔(dān)保扒行業(yè)的監(jiān)管權(quán)限哀將從國家下放到耙地方政府，國家拜層面只有一個協(xié)芭調(diào)機(jī)制，不再設(shè)拔立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)把。各地金融辦將八是擔(dān)保行業(yè)管理絆的具體實施者。絆一、拜兩大監(jiān)管方向傲在管理辦法半的送審稿中傲，礙對擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本半金情況的每季上隘報、現(xiàn)場和非現(xiàn)班場檢查方式等癌，扳流露出由銀監(jiān)會昂牽頭的部際聯(lián)席盎會議澳“板類銀行監(jiān)管把”啊的傾向。從之前哎對擔(dān)保行業(yè)的扶敖持發(fā)展暗，矮到目前的與嚴(yán)格懊監(jiān)管、規(guī)范經(jīng)營懊并重絆，巴背后是監(jiān)管部門扮對擔(dān)保機(jī)構(gòu)笆“扮亂象把”扮的擔(dān)憂。

16、時至今阿日翱，芭聯(lián)席會議尚無法絆獲得國內(nèi)擔(dān)保機(jī)阿構(gòu)數(shù)量和資本金半的確切數(shù)據(jù)吧，澳由此可見擔(dān)保機(jī)隘構(gòu)泥沙俱下、散翱亂無章的后遺癥稗。半按照目前的管理奧體系皚，伴部際聯(lián)席會議實巴質(zhì)是國家層面的艾協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)壩，拔而對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的唉監(jiān)管職能更多是拌落在各省金融辦懊或經(jīng)信委等部門矮。而在地方阿，笆對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)扳管將繼續(xù)分層。昂以廣東為例阿，懊最新數(shù)據(jù)顯示鞍，斑在1490家擔(dān)按保法人機(jī)構(gòu)中胺，爸共有資本金70罷0多億八，疤其中在縣區(qū)一級按有900多家爸，艾注冊資本金40啊0多億。皚在管理辦法出臺耙后將有為期一年氨的整頓規(guī)范期吧，熬此間依照管理辦挨法跋，板對擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言跋將有兩大方面的骯監(jiān)管方向。板 盎其一為

17、公司治理暗和經(jīng)營主業(yè)方面拔，耙日后將參照銀行邦證券等金融機(jī)構(gòu)皚，挨試行從業(yè)人員資拔格認(rèn)證和高管準(zhǔn)瓣入制度吧，吧同時嚴(yán)格規(guī)范擔(dān)胺保公司從事核心矮主業(yè)奧，凹有比例限制其經(jīng)捌營其他非擔(dān)保業(yè)皚務(wù)。襖 藹其二是風(fēng)險監(jiān)控疤，氨包括對擔(dān)保機(jī)構(gòu)拔資本金到位的監(jiān)瓣管凹，吧評估大股東持續(xù)搬注資能力阿，芭而對于撥備則要胺求風(fēng)險資產(chǎn)全覆奧蓋巴，把對單一客戶的集捌中度管理也在規(guī)熬范之列。叭二、邦銀擔(dān)合作受沖擊笆擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入銀八行和中小企業(yè)之俺間盎，俺一直試圖尋求與爸銀行實行風(fēng)險責(zé)稗任對等。在廣東扮擔(dān)保論壇上扳，伴一民營擔(dān)保公司傲負(fù)責(zé)人表示柏，扒既然監(jiān)管部門承哎認(rèn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的金癌融行業(yè)屬性鞍，俺在風(fēng)險責(zé)任上應(yīng)笆該與同為金融

18、機(jī)唉構(gòu)的銀行共同分把擔(dān)搬，愛而不應(yīng)在風(fēng)險出?，F(xiàn)后由擔(dān)保公司皚負(fù)擔(dān)所有的損失熬。熬此外跋，辦在新的管理辦法盎和實施細(xì)則下癌，搬目前的銀擔(dān)合作扒必然受到?jīng)_擊。藹東莞一擔(dān)保公司耙董事長表示搬，隘新規(guī)定出臺后絆，搬目前與銀行簽訂搬的合作協(xié)議可能唉需要修改和撤銷辦，氨而一些小型擔(dān)保懊公司如果達(dá)不到笆資本金和準(zhǔn)備金傲的要求罷，瓣亦可能退出與銀伴行的合作邦，懊由此帶來的影響叭亦是問題。巴在1月中旬盎，埃銀監(jiān)會已經(jīng)牽頭癌召開銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)襖部會議柏，挨探討管理辦法出藹臺后的銀行與擔(dān)柏保合作模式傲，扒而且將會就此出班臺唉“阿合作指引頒”芭來規(guī)范銀擔(dān)合作叭。相對應(yīng)的挨，笆各地方也可能將白在此基礎(chǔ)上制定八“骯銀擔(dān)合作靶

19、”皚的指引。此外愛，骯相關(guān)部門正在探霸討對合規(guī)經(jīng)營的叭擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營頒業(yè)稅的操作性埃，岸并對擔(dān)保機(jī)構(gòu)實案行稅前計提準(zhǔn)備昂金等方案進(jìn)行研擺究。隘愛 拓安展信貸市場要皚積極瓣創(chuàng)新?lián)７绞桨冉陙戆悖?chuàng)新?lián)７绞揭话钢笔墙?jīng)濟(jì)金融界斑的熱點話題拔，昂國家出臺過多項氨政策鼓勵金融機(jī)皚構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保方式斑創(chuàng)新。在多方努叭力下愛，拔新型的擔(dān)保方式癌正在不斷涌現(xiàn)。吧一、霸構(gòu)筑擔(dān)保融資平敖臺 增強(qiáng)小企業(yè)擺融資服務(wù)能力版圍繞大型核心企阿業(yè)開展供應(yīng)鏈金盎融創(chuàng)新疤，爸可以更好地為供八應(yīng)鏈上下游小企班業(yè)提供貿(mào)易融資巴服務(wù)。交通銀行八湖北省分行在這鞍方面已進(jìn)行了有鞍益的探索半： 霸一是充分利用對傲公大客戶的客戶扒資源基礎(chǔ)好

20、、合哀作關(guān)系穩(wěn)固的特吧點澳，艾重點加大了對龍笆頭企業(yè)上下游小隘企業(yè)的金融服務(wù)啊產(chǎn)品創(chuàng)新力度。鞍主要是圍繞相關(guān)絆行業(yè)中的核心企拔業(yè)半，埃著力推進(jìn)應(yīng)用擺“跋蘊(yùn)通供應(yīng)鏈安”藹金融服務(wù)方案熬，頒為核心企業(yè)上游骯的供應(yīng)商、下游傲的經(jīng)銷商和終端拔用戶提供融資、岸結(jié)算、風(fēng)險管理鞍等綜合性金融服靶務(wù)笆，暗開發(fā)了多項滿足盎中小企業(yè)經(jīng)營需襖求特點的信貸產(chǎn)暗品。八 翱二是嘗試聯(lián)合保鞍證擔(dān)保方式。聯(lián)襖合保證擔(dān)保方式阿是指由一家小企拔業(yè)般（胺或行業(yè)協(xié)會凹）骯牽頭版，案組織在同一區(qū)域靶或相近區(qū)域相同靶行業(yè)或相近行業(yè)敗的多家企業(yè)集合岸成一個聯(lián)合保證哎體唉，拌每家企業(yè)按融資半額一定比例資金澳作為擔(dān)保金擺，昂同時每個成員融頒資

21、都由聯(lián)合保證搬體保證。襖以股權(quán)質(zhì)押融資愛為突破口搬，礙拓展產(chǎn)權(quán)市場的半融資功能哎，凹是為企業(yè)解決融笆資難題百，按積極支持未上市按中小企業(yè)發(fā)展的捌可行路徑。在開礙展股權(quán)質(zhì)押融資擺時有兩個方面需盎要特別注意頒： 把一是質(zhì)押標(biāo)的股八權(quán)的價值評估。斑可由產(chǎn)權(quán)交易機(jī)八構(gòu)組織專家對公斑司股權(quán)進(jìn)行評估暗并分類辦；扮按照產(chǎn)權(quán)交易機(jī)唉構(gòu)歷史交易數(shù)據(jù)班，頒參照同類公司股氨權(quán)交易價格確定爸評估價格疤；胺先按照一種方法版確定評估價格瓣，斑參照典當(dāng)行管理背辦法版，熬按低于股權(quán)評估辦價50%的比例半發(fā)放貸款。俺 搬二是質(zhì)權(quán)風(fēng)險及八防范。股權(quán)質(zhì)押拌融資業(yè)務(wù)存在的版主要風(fēng)險有市場瓣風(fēng)險和道德風(fēng)險礙。市場風(fēng)險主要板來源于股權(quán)價

22、格笆的不穩(wěn)定性。公礙司因經(jīng)營不善導(dǎo)哎致股票價格下跌傲或股權(quán)貶值艾，矮貸款機(jī)構(gòu)通過處耙置出質(zhì)股權(quán)可能藹難以完全收回本襖金。道德風(fēng)險主挨要是由于信息披鞍露機(jī)制不健全癌，扮公司的真實經(jīng)營胺情況及重大交易礙情況不用面向全唉社會公布把，藹貸款機(jī)構(gòu)難以全隘面掌握其生產(chǎn)經(jīng)壩營動態(tài)情況。在阿股權(quán)質(zhì)押后暗，扒公司的實際控制伴人可能繞過貸款埃機(jī)構(gòu)以各種途徑爸變相處置公司資瓣產(chǎn)愛，伴掏空公司使其股罷權(quán)貶值。產(chǎn)權(quán)交啊易機(jī)構(gòu)在防范風(fēng)哀險方面可以做大隘量工作白，艾如認(rèn)證質(zhì)押股權(quán)熬的真實性佰，礙保障公司的公信襖力哎，巴使?jié)撛陲L(fēng)險顯性搬化暗，熬建立強(qiáng)制信息披案露制度邦，耙建立融資雙方信礙息對稱機(jī)制邦，芭引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)等巴。暗對

23、于中小企業(yè)的斑專利權(quán)質(zhì)押獲得柏貸款的申請霸，扒商業(yè)銀行應(yīng)從深案刻認(rèn)識專利權(quán)質(zhì)鞍押特有的性質(zhì)入俺手安，版尋找降低專利權(quán)隘質(zhì)押貸款風(fēng)險的胺方法。比如按，佰專利權(quán)作為出質(zhì)般物拌，跋獲取的貸款到期敗不能還款時擺，愛與一般抵押物一稗樣哀，昂所不同的是處置隘的價格稗，熬可能多數(shù)時比原拜估值要低。即出百質(zhì)的專利權(quán)拍賣奧以后所得哎，八抵償不了貸款額氨，愛需要繼續(xù)追償挨，拔這表現(xiàn)為風(fēng)險大佰的一面。但另一伴方面銀行沒有看懊到的一面是胺：稗專利權(quán)作為質(zhì)押矮物被轉(zhuǎn)讓后絆，愛就意味著出質(zhì)人氨對專利權(quán)三個權(quán)板利皚，俺即獨占實施權(quán)、阿許可權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)扳都沒有了。所以耙，按用專利權(quán)質(zhì)押取柏得貸款的企業(yè)矮，耙還清所有貸款的案壓力

24、比傳統(tǒng)抵押扳物承受的壓力大笆。根據(jù)這樣的特把點哀，稗商業(yè)銀行選擇企唉業(yè)時昂，氨可設(shè)定一個指標(biāo)襖：皚凈資產(chǎn)+專利評哎估值熬捌60%申請銀拜行貸款額的30爸%笆，般還款就基本有了芭保證。出質(zhì)人到板期不能還款斑，唉如果還能維持生伴產(chǎn)頒，班債權(quán)有保證頒，艾如果不能維持生般產(chǎn)的埃，壩關(guān)門清償澳，壩也有保障。顯然暗，疤這種保證作用意吧味著盎：傲出質(zhì)人以騙貸為澳動機(jī)的降至很低岸，佰申請專利權(quán)質(zhì)押壩貸款更為謹(jǐn)慎伴；挨還款意愿會增強(qiáng)哀，唉不論是貸款期內(nèi)爸，辦還是逾期內(nèi)翱；頒確實是客觀因素板造成到期不還的暗，柏也利于各級政府盎有目的救助。骯對中小企業(yè)開展伴應(yīng)收賬款融資業(yè)俺務(wù)是一項打開銀胺行和中小企業(yè)合艾作渠道的有

25、益探柏索。推動這一擔(dān)霸保方式的創(chuàng)新笆，拌有兩個方面需要奧引起關(guān)注敖： 愛一是發(fā)揮應(yīng)收賬案款融資獨具的優(yōu)芭勢和作用。應(yīng)收瓣賬款融資對傳統(tǒng)岸融資的替代暗，爸其實質(zhì)是銀行由岸關(guān)注企業(yè)的動產(chǎn)凹或不動產(chǎn)等抵押鞍物鞍，背轉(zhuǎn)向關(guān)注企業(yè)商斑品流動、資金流靶動和現(xiàn)金流動啊，敖看重的并非抵押叭物的多少和信用伴等級的高低拔，芭只要企業(yè)有穩(wěn)定奧真實的商品交易扮背景白，班以及交易雙方有絆一方是銀行認(rèn)可俺的核心企業(yè)安，挨都可以發(fā)展成為矮銀行營銷支持的啊對象。銀企雙方叭要主動適應(yīng)并緊絆跟這種發(fā)展趨勢熬，捌不能還因傳統(tǒng)融擺資模式下的抵質(zhì)百押物問題而一籌翱莫展靶，斑止步不前。柏 吧二是出臺應(yīng)收賬扳款融資業(yè)務(wù)的一八些剛性規(guī)定或操

26、扒作指引。相對其藹他擔(dān)保類型的貸版款而言捌，吧應(yīng)收賬款融資業(yè)隘務(wù)的操作風(fēng)險較扳大霸，阿目前國家尚未制版定應(yīng)收賬款貸款斑的相關(guān)制度扳，扮在出質(zhì)人的資質(zhì)啊、可出質(zhì)的應(yīng)收般賬款類型、非典笆型權(quán)利認(rèn)定、規(guī)哎模控制等方面沒絆有統(tǒng)一的要求鞍，皚各行在操作中標(biāo)版準(zhǔn)不一白，昂差異性很大板，暗不利于風(fēng)險控制藹。因此鞍，鞍有必要出臺應(yīng)收礙賬款質(zhì)押融資業(yè)瓣務(wù)方面的一些剛芭性規(guī)定或操作指暗引。哎二、襖完善信貸抵押制壩度 解決農(nóng)村地斑區(qū)融資難問題巴與固定抵押權(quán)相半比澳，半浮動抵押權(quán)具有擺浮動抵押標(biāo)的物愛的流動性、浮動背抵押人對抵押財挨產(chǎn)享有自由處分敖權(quán)等特點捌，哎在農(nóng)村信貸實踐懊中有廣泛的適用扒空間板，霸諸如規(guī)模經(jīng)營模

27、扒式之下的養(yǎng)殖業(yè)哎、種植業(yè)和漁業(yè)靶活動等按，昂均可采取這種擔(dān)百保方式。不過跋，靶由于物權(quán)法懊及其配套規(guī)章中爸對浮動抵押制度爸規(guī)定得過于簡略哀，般給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)疤評估和控制信貸隘風(fēng)險帶來了極大埃的困難阿，昂直接影響到了這瓣種新型的擔(dān)保方襖式在信貸實踐中板的運(yùn)用。為此傲，昂建議一是應(yīng)適當(dāng)跋擴(kuò)大浮動抵押的白標(biāo)的物范圍。奧物權(quán)法將浮動啊抵押權(quán)的標(biāo)的物叭限定為生產(chǎn)設(shè)備礙、原材料、半成把品、產(chǎn)品擺，耙以上述全部財產(chǎn)跋設(shè)定抵押固能發(fā)笆揮該制度潛能傲，扮但以上述部分財笆產(chǎn)靶（叭如所有原材料、挨半成品和產(chǎn)品辦）班設(shè)定抵押亦可反板映該制度的特色暗。除此以外的動骯產(chǎn)、不動產(chǎn)和權(quán)頒利不得設(shè)立浮動奧抵押。這就導(dǎo)致挨了信

28、貸實踐中無頒法將處于一個農(nóng)壩業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)和鏈罷條的所有財產(chǎn)都愛納入其中藹，芭直接發(fā)揮到這種愛新型擔(dān)保方式在拌實踐中的運(yùn)用。半例如藹，頒一個養(yǎng)殖業(yè)主在搬其經(jīng)營活動中可敗能擁有的財產(chǎn)包疤括傲：案廠房、養(yǎng)殖權(quán)、半養(yǎng)殖農(nóng)機(jī)具、魚背苗、成品魚、半（暗基于買賣魚苗或跋成品魚的合同所埃產(chǎn)生的爸）白應(yīng)收賬款等扒，挨如果能夠?qū)⒁陨项C財產(chǎn)一體抵押挨，骯既有利于農(nóng)村金暗融機(jī)構(gòu)對抵押物百的整體評估八，按維護(hù)農(nóng)戶的利益敗，哎又可以簡化手續(xù)巴，伴降低交易成本罷，耙還能夠避免不同八擔(dān)保權(quán)之間的沖稗突。第二啊，瓣完善浮動抵押的鞍登記方法。基于胺浮動抵押財產(chǎn)的背浮動性哀，搬浮動抵押權(quán)登記頒應(yīng)不同于固定抵隘押權(quán)登記。動笆產(chǎn)抵押登記

29、書阿中襖“罷抵押財產(chǎn)的名稱班、數(shù)量、質(zhì)量、伴狀況、所在地、氨所有權(quán)歸屬或者拔使用權(quán)歸屬般”佰無法特定化背，辦只能對抵押財產(chǎn)拌進(jìn)行概括性描述版，昂無法詳列抵押財矮產(chǎn)清單。以全部班的現(xiàn)有和將有的般生產(chǎn)設(shè)備、原材熬料、半成品、產(chǎn)暗品設(shè)定浮動抵押捌的芭，啊只需注明盎“伴現(xiàn)有和將有的生襖產(chǎn)設(shè)備、原材料辦、半成品、產(chǎn)品版全部抵押暗”昂；稗以上述財產(chǎn)部分般設(shè)定浮動抵押的背，安只需界定部分即艾可埃，罷如哎“靶以現(xiàn)有和將有的懊生產(chǎn)罐頭的生產(chǎn)扳設(shè)備、原材料、襖半成品、產(chǎn)品全矮部抵押耙”板、柏“襖以現(xiàn)有的和將有扮的魚產(chǎn)品、蔬菜唉、水果抵押疤”骯。同時板，霸為達(dá)到公示標(biāo)的般物之上的權(quán)利負(fù)襖擔(dān)的目的罷，挨浮動抵押登記書

30、唉上應(yīng)當(dāng)標(biāo)明百“襖浮動抵押凹”埃字樣絆，絆以提醒交易相對敖人板，罷在抵押人的正常骯經(jīng)營活動中與抵拜押人就抵押財產(chǎn)翱的交易并無風(fēng)險白，藹否則交易相對人柏依登記書關(guān)埃于抵押財產(chǎn)的記癌載將會對交易風(fēng)版險作出相反的判矮斷。 俺今年以來敗，板在人民銀行的助絆推下伴，哎天門市、洪湖市巴農(nóng)村信用社成功阿試行了農(nóng)村土地白和水域經(jīng)營權(quán)抵唉押貸款業(yè)務(wù)。試八點期間敗，藹人民銀行相關(guān)部胺門派出專人到信澳用社進(jìn)行具體指隘導(dǎo)唉，扳從貸款對象、貸半款方式、抵押品邦的認(rèn)定、操作流半程到風(fēng)險規(guī)避等澳與兩地信用社一哎道進(jìn)行了交流研安究愛，辦拿出了具體實施拜方案熬，壩建立了規(guī)范土地皚水域經(jīng)營權(quán)抵押扒貸款運(yùn)作三項機(jī)伴制愛： 暗一是抵

31、押有效機(jī)案制瓣，板明確了抵押過程拜必須履行的登記絆、評估、仲裁程白序及相關(guān)路徑。版 拌二是貸款合規(guī)機(jī)鞍制昂，背在確定借款人取靶得貸款用于農(nóng)業(yè)般開發(fā)項目的真實凹有效性及評估、扮租金償付、登記瓣、抵押手續(xù)完備靶后骯，罷確定貸款金額、挨期限、利率、抵百押率、還款方式笆時應(yīng)嚴(yán)格遵循四爸個原則佰：佰貸款額度不超過版土地和水域租金敗澳80%+前期投伴入版翱50%+不動產(chǎn)笆敖30%加權(quán)金額辦的50%耙；盎貸款期限按承包藹期限和生產(chǎn)周期爸確定矮，靶期限不得超過土埃地經(jīng)營權(quán)剩余年霸限邦；擺貸款利率原則上辦不得超過人民銀拌行規(guī)定同檔次基般準(zhǔn)利率的30%吧；扳辦結(jié)時間20萬疤元絆（版含澳）笆以下不超過20安天伴，暗

32、大額不超過30邦天。懊 癌三是風(fēng)險可控機(jī)案制拌，巴除要求經(jīng)辦行加愛強(qiáng)貸前調(diào)查哎，辦跟蹤管理吧，白落實防控措施外頒，百注重從政策保險扒、行業(yè)聯(lián)保、政拔府貼息和基金補(bǔ)隘償四個方面控制癌風(fēng)險。吧搬 淺論如何構(gòu)佰建中小企業(yè)融資版擔(dān)保芭的長效機(jī)制捌眾所周知，中小氨企業(yè)早已成為推案動中國經(jīng)濟(jì)社會凹發(fā)展的重要力量鞍，是大企業(yè)發(fā)展挨的依托，是活躍柏市場的基本主體搬，也是經(jīng)濟(jì)活力把的具體體現(xiàn)。襖目前奧，中國中小企業(yè)翱已傲達(dá)4200萬戶艾（包括個體工商啊戶），占企業(yè)總扒數(shù)的99.7%白，提供了全社會白75%的就業(yè)機(jī)矮會。佰“拌十五絆”佰期間，中國經(jīng)濟(jì)岸年均增長9.5拜%，而規(guī)模以上奧工業(yè)中小企業(yè)增版加值年均增長2

33、拔8%，遠(yuǎn)高于G吧DP的增長速度案。斑但是，長期以來扒，諸如政策體系笆不完善、融資困絆難、社會服務(wù)體奧系不健全等問題俺，一直制約著中般小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)版展壯大。在全球柏金融危機(jī)的沖擊白下，2008年藹以來，中小企業(yè)翱融資難問題更為敖突出，相當(dāng)部分芭中小企業(yè)面臨資骯金鏈斷裂的困境俺。據(jù)有關(guān)資料顯岸示，僅隘在岸2008年上半稗年，珠三角一帶骯就有6.7萬家霸企業(yè)倒閉，還有哎更多的中小企業(yè)辦在苦苦支撐，處斑于停產(chǎn)、半停產(chǎn)拜狀態(tài)。大量中小昂企業(yè)的倒閉，不俺僅會引致經(jīng)濟(jì)衰柏退，而且必然形瓣成農(nóng)民工版“疤失業(yè)潮阿”鞍，造成社會不穩(wěn)癌定。扳因此，為中小企俺業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)鞍造條件，幫助企懊業(yè)渡過難關(guān)，政壩府現(xiàn)在

34、應(yīng)盡可能般積極采取有效措霸施，例如，適當(dāng)愛提高中小企業(yè)納邦稅規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，增埃加出口退稅，進(jìn)愛一步完善中小企伴業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)與創(chuàng)暗業(yè)基地，強(qiáng)化對翱中小企業(yè)的社會礙服務(wù)功能，幫助巴中小企業(yè)建立信澳息化平臺，等等耙。其中最重要的把是，建立中國金哀融業(yè)，推動中小伴企業(yè)發(fā)展的長效案機(jī)制，這主要體疤現(xiàn)在間接融資和班直接融資領(lǐng)域，艾以及中小企業(yè)信藹貸的信用擔(dān)保領(lǐng)疤域。皚一、間接、直接翱融資皆受局限柏從間接融資的方扒面看，現(xiàn)階段，百中國僅有20%艾的國內(nèi)金融資源骯，投向經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)疤率達(dá)50%以上半的中小企業(yè)。目暗前銀行放松信貸骯的步伐正在在加拔快，信貸資源正扒向中小企業(yè)傾斜八。尤其，研究建藹立罷“敗中小企業(yè)銀行敗”熬

35、，大力發(fā)展村鎮(zhèn)翱銀行、小額貸款瓣公司和農(nóng)村資金百互助社等新型金翱融機(jī)構(gòu)，已被有矮關(guān)方面提上議事罷日程。一些大銀拜行還針對中小企板業(yè)貸款設(shè)立了專巴門的事業(yè)部，把奧人員、機(jī)構(gòu)獨立扳出來，單獨考核凹、核算和定價。岸但需要指出的是稗，當(dāng)前有關(guān)服務(wù)挨于中小企業(yè)的間骯接融資組織體系稗仍不完善，機(jī)制斑和信貸產(chǎn)品缺乏靶針對性的問題仍耙十分突出。目前案很多地方根本就背沒有適宜于中小埃企業(yè)發(fā)展的社區(qū)班銀行、合作銀行岸。銀行對授信客邦戶的準(zhǔn)入門檻較八高，多數(shù)中小企捌業(yè)達(dá)不到銀行規(guī)昂定的貸款基本條靶件。按由于改制等多方矮面因素影響，銀壩行辦扒特別是基層銀行翱的信貸部門，無頒暇了解中小企業(yè)澳的生產(chǎn)、經(jīng)營情襖況，因而對中

36、小稗企業(yè)的貸款申請奧也相當(dāng)謹(jǐn)慎；由隘于中小企業(yè)貸款哎具有金額小、頻百率高、時間急等暗特點，銀行對中版小企業(yè)貸款的管版理成本相對較高皚，在商業(yè)銀行將斑盈利最大化作為班主要經(jīng)營目標(biāo)和盎執(zhí)行嚴(yán)格的不良白率考核制度的前唉提下，很大程度稗上影響了銀行對版中小企業(yè)貸款的哀積極性。鞍從直接融資的方擺面看，資本市場艾作為直接融資的耙平臺，應(yīng)當(dāng)成為八中小企業(yè)發(fā)展的瓣助推器。當(dāng)前在靶創(chuàng)投領(lǐng)域，政府耙引導(dǎo)基金開始發(fā)板揮越來越重要的笆作用，隨著中央叭1億元資金以及耙各地方引導(dǎo)基金捌的設(shè)立，其對中吧小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的邦資本支持力度將板越來越大。扳然而，由于中小捌企業(yè)板市場規(guī)模澳較小，加之目前半A股市場走勢不矮景氣，資本市場

37、瓣對中小企業(yè)的支靶持力度仍相對偏扮弱。尚未上市的瓣優(yōu)秀民企，希望靶通過資本市場平伴臺提升發(fā)展空間??；創(chuàng)投業(yè)人士，敖迫切要求資本市奧場的退出渠道能巴夠更順暢；一些拔已上市的中小企佰業(yè)板公司，則希艾望市場再融資功伴能發(fā)揮更大的作愛用。礙顯然，這些需求巴目前還很難得到骯滿足。因此，在罷戰(zhàn)略層面謀劃資翱本市場未來發(fā)展扒的同時，面對中埃小企業(yè)的融資需骯求，如何在操作鞍層面完善中小企矮業(yè)資本市場的支骯持體系建設(shè)，以稗適應(yīng)不同中小企按業(yè)在不同發(fā)展階叭段的融資需求，拔應(yīng)成為當(dāng)前有關(guān)懊部門亟待解決的頒問題。包括通過擺擴(kuò)大規(guī)模、優(yōu)化翱結(jié)構(gòu)，完善中小暗企業(yè)板，支持已耙上市中小企業(yè)做胺大做強(qiáng)等。百二、信用擔(dān)保體芭系的

38、完善斑從促進(jìn)中小企業(yè)疤信貸的信用擔(dān)保霸方面看，在當(dāng)前扮嚴(yán)峻的金融、經(jīng)案濟(jì)形勢下，信用柏?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)作為銀班、企的橋梁和紐胺帶，在增強(qiáng)企業(yè)艾信用、緩解中小拜企業(yè)融資難、促板進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展般等方面，作用越藹來越顯著。但是百，由于現(xiàn)行信用阿擔(dān)保體系仍存在拜一些缺陷，尤其罷是擔(dān)保公司普遍疤實力弱、成本高伴、風(fēng)險大，因而拌其在中小企業(yè)融爸資過程中，發(fā)揮愛的作用仍然有限跋。因此，各有關(guān)斑方面需要進(jìn)一步爸加強(qiáng)協(xié)調(diào)，抓緊阿完善中小企業(yè)擔(dān)邦保體系，支持擔(dān)靶保公司做大做強(qiáng)扮。百眾所周知，解決隘中小企業(yè)融資困半難，已不存在認(rèn)熬識上的問題。目百前要思考的，是熬如何去實踐與落拜實相關(guān)的政策，胺如何加強(qiáng)銀行、安信用等金融機(jī)構(gòu)

39、壩支持中小企業(yè)發(fā)靶展的可操作性，霸如何切實從金融柏機(jī)構(gòu)的制度設(shè)計扮和實踐操作兩個奧層面，解決對中版小企業(yè)的金融支矮持等問題。對此扒，八我們認(rèn)為礙目前必須從矮如下岸幾方面同時努力愛：捌首先，要盡快建癌立和完善為中小扒企業(yè)服務(wù)的金融懊組織。通過新建按地區(qū)性中小銀行熬和完善現(xiàn)有銀行叭的功能，來構(gòu)建跋中小企業(yè)金融服矮務(wù)組織體系，是安強(qiáng)化對中小企業(yè)耙金融支持的組織巴保證。地區(qū)性中癌小銀行對當(dāng)?shù)仄蟀貥I(yè)的經(jīng)營狀況、靶企業(yè)家的人品和盎能力等，具有信版息優(yōu)勢，因此在辦為地區(qū)中小企業(yè)芭提供貸款上，具般有比較優(yōu)勢。當(dāng)疤前，必須打破邦“般金融機(jī)構(gòu)越大越愛好瓣”吧的思維定式，積八極探索建立社區(qū)傲銀行、小額農(nóng)貸拔機(jī)構(gòu)等小

40、型金融霸組織，盡快推出八放貸人條例癌，加快民間借貸礙合法化和陽光化半的步伐。事實上柏，中國目前最缺般的就是扮“胺誰出資，誰管理藹、誰受益、誰承翱擔(dān)風(fēng)險稗”壩的真正的社區(qū)金吧融組織。試想，翱如果中國現(xiàn)在有埃幾萬家這種不追矮求大而全，服務(wù)斑范圍僅限定在特百定社區(qū)的金融組岸織運(yùn)營，何愁中斑小企業(yè)缺乏金融把支持？何愁金融拔機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)柏服務(wù)的效率不高胺？八其次，為中小企瓣業(yè)定做融資產(chǎn)品捌，推動金融創(chuàng)新版。成功開展中小瓣企業(yè)貸款服務(wù)，埃關(guān)鍵在于不能把哀過去傳統(tǒng)企業(yè)貸澳款管理模式，照疤搬到中小企業(yè)貸吧款上來，而要用把全新的理念、方爸式和經(jīng)營模式來拜做。 一是積極敖開發(fā)為中小企業(yè)般服務(wù)的貸款品種吧，如倉單

41、質(zhì)押貸佰款、貨權(quán)質(zhì)押貸癌款、商鋪經(jīng)營權(quán)伴質(zhì)押貸款、銀票伴質(zhì)押擔(dān)保貸款、頒信用證擔(dān)保貸款柏、企業(yè)法人周轉(zhuǎn)稗經(jīng)營貸款、應(yīng)收叭賬款質(zhì)押貸款等擺。 二是引入自白然人擔(dān)保、大股叭東擔(dān)保等擔(dān)保方岸式，解決中小企礙業(yè)不動產(chǎn)抵押不伴充分的難題。 邦三是針對處于不笆同發(fā)展階段的中昂小企業(yè)，提供不捌同的個性化融資跋產(chǎn)品，適當(dāng)降低般融資門檻。例如背，對發(fā)展初期的俺小企業(yè)，只要能疤夠提供足夠的抵傲押質(zhì)押擔(dān)保，可愛以不進(jìn)行評級授瓣信，直接提供貸半款；對持續(xù)發(fā)展哀能力較強(qiáng)的小企笆業(yè)，則制定適合八其特點的客戶評頒級辦法，按級給氨予相應(yīng)的金融服岸務(wù)；而對于財務(wù)隘信息比較充分、板信用記錄較好的安中型企業(yè)，在進(jìn)辦行信用評級的基挨

42、礎(chǔ)上，給予一定靶的授信額度，以矮充分滿足企業(yè)發(fā)拜展的資金需求。昂第三，完善擔(dān)保拔運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)敗中小企業(yè)擔(dān)保信笆用體系健康發(fā)展哀。建立中小企業(yè)襖的信用擔(dān)保體系骯，是世界各國扶瓣持中小企業(yè)的通背行做法。目前，翱世界上已有半數(shù)扒國家建立了中小八企業(yè)信用擔(dān)保體扳系。而中國的中熬小企業(yè)信用擔(dān)保骯機(jī)構(gòu)才剛剛起步氨，目前特別需要跋在擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制頒上有所突破。 跋一是建立風(fēng)險補(bǔ)霸償基金。擔(dān)保業(yè)般是一個高風(fēng)險的扒行業(yè)，代償問題班難以避免。僅靠版擔(dān)保機(jī)構(gòu)微薄的捌保費收入，很難鞍彌補(bǔ)可能發(fā)生的佰代償損失。各級愛財政應(yīng)安排一定頒的專項資金，建埃立信用擔(dān)保風(fēng)險頒補(bǔ)償基金，作為敗擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償捌壞賬補(bǔ)助，使擔(dān)鞍保行業(yè)承

43、擔(dān)的社百會貢獻(xiàn)與政府扶敖持力度相一致。捌對此，廣東、上伴海等省市已經(jīng)做壩出了嘗試，但還百需要進(jìn)一步推進(jìn)安。 二是完善中背小企業(yè)信用再擔(dān)扒保制度。設(shè)立再扒擔(dān)?；穑糜诎脤γ駹I擔(dān)保機(jī)構(gòu)扒的資金扶持，提暗高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)唉運(yùn)作的安全性和俺穩(wěn)定性，以幫助案其分散經(jīng)營風(fēng)險阿。 三是從政策搬層面上，鼓勵各愛種經(jīng)濟(jì)成份的資柏本參與擔(dān)保公司背投資，形成多元?；?、多層次的信半用擔(dān)保體系。 俺四是對符合條件懊的中小企業(yè)信用擺擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)免藹征營業(yè)稅。版第四，探討中小半企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的艾可行融資組合，藹為融資多元化探般索有效途徑。中捌小企業(yè)，特別是奧科技型中小企業(yè)哎，一般要經(jīng)歷一辦個生命周期，該背周期與其研制和安生產(chǎn)

44、的產(chǎn)品周期笆、及隨之產(chǎn)生的辦新行業(yè)周期之間扒，存在明顯的同艾步關(guān)系。 一是案種子期的融資模懊式。在此階段，背內(nèi)部融資先于外笆部融資，可通過捌出售使用效率不氨高的資產(chǎn)來獲得案必要資金，采用胺附有購買選擇權(quán)佰的租賃方式租用稗資產(chǎn)；同時，靈背活機(jī)動地爭取其白它外部資金，其瓣中風(fēng)險投資是最笆佳融資選擇。 拜二是成長期的融挨資模式。此階段按要力爭金融機(jī)構(gòu)拜的貸款；同時，靶創(chuàng)業(yè)投資、融資扮租賃在此擴(kuò)張時隘期，具有普遍的奧適用性。比如，挨通過融資租賃的礙經(jīng)營方式，用少安量資金取得所需矮的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備辦，然后邊生產(chǎn)、癌邊還租金，達(dá)到盎加速投資、擴(kuò)大頒再生產(chǎn)的目的。伴 三是成熟期的埃融資模式?？蓮V捌泛利用資本運(yùn)

45、作暗的方式獲取資金半。 四是衰退期熬的融資模式。這盎一時期，要力爭哎在證券市場上獲岸取資金。此時，昂企業(yè)提供的產(chǎn)品稗已不能滿足日益藹發(fā)展的市場需求巴，利潤率開始下礙降。企業(yè)可通過啊出賣商譽(yù)、與其白他企業(yè)聯(lián)合或被巴兼并收購等方式啊，獲取股本套現(xiàn)哎，并開始新一輪盎創(chuàng)業(yè)?？赏ㄟ^在唉證券市場發(fā)行債澳券或股票籌集資背金；同時積極與絆銀行等金融機(jī)構(gòu)傲溝通，努力爭取俺企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)期班的早日到來。捌總之，一個充滿搬活力的中小企業(yè)挨群體，是中國經(jīng)埃濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展俺的不竭動力。在壩中小企業(yè)面臨資襖金瓶頸、遭遇?！鞍珖?yán)冬靶”愛考驗的情況下，柏中國金融業(yè)應(yīng)該霸積極作為，不僅敗要推出各種政策搬措施，而且要通哎過建立長效

46、機(jī)制癌，對中小企業(yè)予艾以堅決有力的支埃持。惟其如此，稗才能全面提升中盎小企業(yè)的傲“把御寒能力胺”班和創(chuàng)新能力，促吧進(jìn)中小企業(yè)的長百遠(yuǎn)發(fā)展。扒傲 盎返點禁令靶禁而不止 罷擔(dān)保費礙替代安中介吧返點扳關(guān)于規(guī)范做好半個人房地產(chǎn)按揭班貸款業(yè)務(wù)，維護(hù)俺市場秩序的自律稗共識日前由中岸國銀行業(yè)協(xié)會下哀發(fā)，由此宣告銀扒行房貸拌“啊返點吧”罷行動由深圳、上拜海、杭州等地覆拜蓋到了全國。該骯文件規(guī)定，自2矮010年1月1半日起，商業(yè)銀行癌應(yīng)停止以任何形翱式向房貸中介及瓣其從業(yè)人員支付百與所提供的服務(wù)搬不對稱、純粹業(yè)版務(wù)介紹的扳“柏返點百”絆費用。白該文件出臺的背氨景是，隨著按揭暗貸款業(yè)務(wù)迅速發(fā)稗展，銀行為爭取捌房貸

47、業(yè)務(wù)資源競邦相向房貸中介支白付高暗“襖返點百”叭費用，引發(fā)銀行捌間惡性競爭，嚴(yán)版重擾亂了市場秩巴序。礙在一線城市中，背深圳、上海兩地瓣的返點行為已基埃本令行禁止，而芭北京市場的返點半行為尚未停止，白廣州多數(shù)銀行正傲處于觀望當(dāng)中，瓣返點費依然延續(xù)奧了前期協(xié)議約定靶的水平，201礙0年的返點費尚扒未約定。多位接澳受記者采訪的業(yè)佰內(nèi)人士都認(rèn)為，礙徹底杜絕返點不爸太現(xiàn)實，銀行與癌中介的交易可能伴轉(zhuǎn)到地下，以其頒他形式替代返點百費。胺當(dāng)前，拌部分中介公司正昂醞釀與擔(dān)保公司翱合作，以癌“哀擔(dān)保費稗”藹形式與銀行合作矮，銀行支付費用頒后，中介和擔(dān)保奧公司進(jìn)行收益分敖成，以規(guī)避監(jiān)督斑。這種模式不在柏自律公約列

48、出的敗返點費用形式之?dāng)[內(nèi)。雖可操作，鞍但風(fēng)險較大。近稗期深圳一家大型哀地產(chǎn)中介成立了挨擔(dān)保公司，在擔(dān)佰保業(yè)務(wù)之外，還安可經(jīng)營按揭代理靶等業(yè)務(wù)，而銀行拌亦表態(tài)愿意與其挨合作。頒對于此次房貸返奧點費禁令胺“罷規(guī)格霸”藹提升至全國，受瓣影響較大的房貸扮中介公司頗有微昂詞。廣州一家大半型按揭公司人士罷稱，銀行為尋找八客戶而支付一定安的渠道費用是應(yīng)盎當(dāng)?shù)模诟甙旱臄±⒚媲?，返點阿占銀行利息的比挨例極小，僅為利背息的0.6%頒芭2.1%。岸雖然返點費的支瓣付通道被堵，但白一些中介機(jī)構(gòu)很跋快找到其他繞道霸路徑以規(guī)避自律挨公約。有的中介拌雖不再明著收銀艾行的返點費，但拌試圖與擔(dān)保公司昂合作，以哀“岸擔(dān)保費挨

49、”矮的名義從銀行拿擺到費用再分成。癌深圳一家擔(dān)保公懊司懊證實罷，部分城市的擔(dān)鞍保公司的確以這按種模式成為中介八公司的走賬渠道捌。而在收益分配柏中，中介公司占暗大頭，且不承擔(dān)捌風(fēng)險，擔(dān)保公司傲獲取少部分收益邦。比如，銀行給隘出1%的返點費佰，擔(dān)保公司得0哀.4%，中介得鞍0.6%。壩中融信擔(dān)保董事白長孫曉林表示，疤長三角有些城市把存在這種合作，捌擔(dān)保公司與房產(chǎn)扒中介機(jī)構(gòu)各分一柏半的收益。擔(dān)保哀公司愿做此類生疤意，是考慮到房班貸業(yè)務(wù)是低風(fēng)險凹業(yè)務(wù)，愿意承擔(dān)版全部風(fēng)險，還可按借此開發(fā)個人經(jīng)懊營性貸款擔(dān)保等懊業(yè)務(wù)。不過，也癌有中介較為審慎瓣。深圳巴某瓣大型中介按揭部霸人士說，去年1辦1月份，曾有銀耙行

50、提出通過凹“啊擔(dān)保費扒”昂模式合作，但被隘該公司否決了。頒因為這種模式的白風(fēng)險較大絆，百一是有違反行業(yè)班自律公約之嫌，昂二是在收益和風(fēng)巴險分配上不平衡哎，擔(dān)保公司的財拌務(wù)隱患很大。.擔(dān)保說法叭拜 熬論知識產(chǎn)權(quán)融資翱擔(dān)保的方式半熬讓與擔(dān)保凹用知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行澳擔(dān)保融資已成為伴一種國際趨勢。叭鑒于知識產(chǎn)權(quán)具唉有啊“俺無形性、專有性巴、地域性、時間癌性、可復(fù)制性等把特點敗”愛，班與有形資產(chǎn)有極壩大的不同爸，霸因此不能采用抵癌押、留置、動產(chǎn)皚抵押等傳統(tǒng)的擔(dān)氨保物權(quán)方式骯，把我們礙認(rèn)為應(yīng)采用我國鞍已存在的權(quán)利質(zhì)疤押百，拔同時借鑒德日等背國的讓與擔(dān)保、罷財團(tuán)抵押、企業(yè)澳擔(dān)保等擔(dān)保方式板來構(gòu)造我國的知般識產(chǎn)權(quán)擔(dān)

51、保體系柏。之所以圍繞知艾識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保設(shè)計靶多種擔(dān)保方式奧，伴是因為知識產(chǎn)權(quán)芭擔(dān)保作為一種新澳生事物骯，耙我們沒有必要規(guī)芭定當(dāng)事人必須選背擇何種擔(dān)保方式叭，板而應(yīng)當(dāng)盡量為其擺提供多樣的擔(dān)保八方式胺，拌擴(kuò)大其選擇范圍藹，白并尊重當(dāng)事人在稗實務(wù)中的理性選礙擇。本文專門就俺讓與擔(dān)保進(jìn)行論矮述。背一、讓與擔(dān)保的拌作用鞍“瓣讓與擔(dān)保者埃，盎系指債務(wù)人或第艾三人為擔(dān)保債務(wù)唉人之債務(wù)拔，阿將擔(dān)保標(biāo)的物之癌權(quán)利轉(zhuǎn)移于擔(dān)保巴權(quán)人氨，藹于債務(wù)清償后礙，頒標(biāo)的物應(yīng)返還于跋債務(wù)人或第三人哀，隘債務(wù)不履行時拜，半擔(dān)保權(quán)人得就該巴標(biāo)的物受償之非盎典型擔(dān)保。皚”百這項標(biāo)的物的權(quán)氨利奧，鞍一般為所有權(quán)稗，爸而擔(dān)保權(quán)人一般昂為債權(quán)

52、人。法制百史上搬，佰讓與擔(dān)保起源甚耙早。據(jù)考證氨，吧這一制度之源頭邦可以溯及到距今懊約3000年的扮古羅馬時代。時拜至今日俺，辦各國的成文法典絆大多未規(guī)定讓與班擔(dān)保制度斑，按但隨著各國社會班經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而涌凹現(xiàn)的對于融資擔(dān)氨保的極大需求奧，艾終于促使各國以翱判例法的方式建凹立起了這一制度罷。隘“扳在現(xiàn)代日本、德柏國及英美法系國伴家芭，俺讓與擔(dān)保已成為拌一種重要的擔(dān)保骯方式。笆”佰讓與擔(dān)保發(fā)源甚扳早而今仍能復(fù)蘇爸并盛行八，伴是因為其具有下巴列社會作用耙：笆1.讓與擔(dān)保的唉性質(zhì)胺，翱決定讓與擔(dān)保的唉標(biāo)的物僅以具有巴可讓與性為條件疤，八所以其范圍非常爸廣泛耙，矮不限于一般物品稗。即便是正在形隘成中的財

53、產(chǎn)權(quán)也翱可設(shè)定讓與擔(dān)保襖，扒因此其標(biāo)的物的隘范圍幾乎不受限佰制。這正是近現(xiàn)啊代各國建立讓與奧擔(dān)保制度的重要般理由之一。隨著按科技和經(jīng)濟(jì)的發(fā)叭展俺，阿新的知識產(chǎn)權(quán)類背型不斷出現(xiàn)百，扮各種社會上新形稗成或尚在形成的隘知識產(chǎn)權(quán)哀，哎如電腦軟件之權(quán)柏利癌，骯可否確定為法律靶上的權(quán)利按，八可否為擔(dān)保之標(biāo)叭的物哎，霸往往須經(jīng)過漫長襖的演進(jìn)階段凹，百但企業(yè)之經(jīng)營啊，案商場之運(yùn)作不容翱許法律慢慢演進(jìn)壩，柏而讓與擔(dān)保正可唉以實現(xiàn)此種財產(chǎn)埃權(quán)擔(dān)保之目的熬，艾很好地解決了這奧一問題。斑2.讓與擔(dān)?？砂殴?jié)省權(quán)利質(zhì)權(quán)實拔行之費用鞍，昂并避免標(biāo)的物于澳拍賣程序中換價伴之不利。傳統(tǒng)擔(dān)柏保物權(quán)的實行均氨有一定的程序百，懊耗時

54、費錢半，壩且在拍賣程序中瓣，艾“盎以不得高價變賣按為常叭，芭其結(jié)果標(biāo)的物之伴擔(dān)保價值伴，伴不免低估。伴”氨這樣拜，敖不但對設(shè)定人有敗害挨，安而且擔(dān)保權(quán)人也疤有不能完全受償癌之危險。而讓與氨擔(dān)保的換價程序稗，岸可依當(dāng)事人任意襖所定之方法進(jìn)行伴，搬較為便捷胺，頒變價與估定的價案值較高皚，擺可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)擔(dān)壩保的上述缺憾。哎3.與權(quán)利質(zhì)權(quán)疤相比襖，矮讓與擔(dān)保不僅比澳權(quán)利質(zhì)權(quán)簡潔明耙快和易于執(zhí)行巴，埃而且比權(quán)利質(zhì)權(quán)骯具有更強(qiáng)的效力藹。吧“凹因為權(quán)利質(zhì)權(quán)的翱本質(zhì)是附條件的稗權(quán)利轉(zhuǎn)讓扳，耙而讓與擔(dān)保則是芭以轉(zhuǎn)移所有權(quán)的拜方式進(jìn)行擔(dān)保。捌這也正是讓與擔(dān)挨保為實務(wù)界所廣敖為利用的原因之扳一愛”班。此外百，靶就擔(dān)

55、保權(quán)人的心頒理方面而言笆，埃讓與要比設(shè)質(zhì)的骯感覺好一些。特笆別是在多數(shù)不特昂定債權(quán)之上設(shè)定邦集合讓與擔(dān)保的拔場合傲，敖權(quán)利質(zhì)權(quán)更是無吧能為力。叭讓與擔(dān)保雖有其拌正面的積極作用辦，敖但仍然有其缺點捌。對債權(quán)人而言把，壩標(biāo)的物在債務(wù)人俺的占有中氨，把乃是讓與擔(dān)保的擺正常要求奧，阿如果債務(wù)人有失吧誠信班，敗擅自處分標(biāo)的物笆的話傲，唉擔(dān)保權(quán)人即有喪白失其擔(dān)保之危險翱。對債務(wù)人或第把三人即設(shè)定人而板言岸，鞍其與債權(quán)人之間襖雖有信托約款阿，扳以規(guī)范當(dāng)事人之矮間的權(quán)利義務(wù)關(guān)芭系斑，懊然而如果擔(dān)保權(quán)稗人有失誠信把，襖擅自處分標(biāo)的物跋的話艾，安設(shè)定人將喪失標(biāo)辦的物之權(quán)利。況背且標(biāo)的物的權(quán)利背在擔(dān)保權(quán)人手中襖，班

56、擔(dān)保權(quán)人極易迫壩使債務(wù)人就本利隘之償還訂立苛刻耙之條款八，扮這種情形對債務(wù)盎人自然不利。另柏外癌，礙讓與擔(dān)保之設(shè)定絆，把無法從外在表象佰確定其擔(dān)保債權(quán)拌額扒，癌且在當(dāng)事人之間跋極易就其債權(quán)額奧或標(biāo)的物的估價把造假耙，耙所以第三人即設(shè)阿定人其余的債權(quán)暗人極易受到損害伴。般二、讓與擔(dān)保的藹設(shè)定耙讓與擔(dān)保的設(shè)定藹，巴與其他權(quán)利一樣罷，伴可分為依法律行白為與非依法律行盎為兩種。氨“阿依法律行為設(shè)定般讓與擔(dān)保權(quán)搬，邦為讓與擔(dān)保權(quán)發(fā)版生之常態(tài)。壩”骯債權(quán)人在依法律隘行為取得讓與擔(dān)版保權(quán)時挨，八必須與知識產(chǎn)權(quán)頒所有人或有處分暗權(quán)人訂立書面的藹讓與擔(dān)保合同。絆其內(nèi)容包括骯：扳1.讓與擔(dān)保設(shè)瓣定人、擔(dān)保權(quán)人襖的

57、姓名、名稱及鞍住所。2.被擔(dān)拌保債權(quán)的種類、暗數(shù)額。3.知識愛產(chǎn)權(quán)的名稱、種柏類、狀況等。4敖.知識產(chǎn)權(quán)的評靶估額。5.知識版產(chǎn)權(quán)的占有管領(lǐng)稗、收益及有關(guān)費襖用的負(fù)擔(dān)。6.白讓與擔(dān)保的期限疤。7.讓與擔(dān)保瓣的消滅條件。8案.當(dāng)事人雙方爭阿議的解決條件。鞍9.雙方約定的拜其他事項。另外伴，懊與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押矮不同的是版，叭債務(wù)人或第三人拔應(yīng)將知識產(chǎn)權(quán)的壩權(quán)利憑證交付讓敖與擔(dān)保權(quán)人占有八。拌讓與擔(dān)保設(shè)定合礙同應(yīng)進(jìn)行登記絆，爸此登記乃是瓣“班通知登記皚”芭。拜“奧通知登記艾”跋制度最早出現(xiàn)在凹美國的統(tǒng)一商捌法典中佰，般在通知登記制度拔中岸，癌被要求登記的不拜是擔(dān)保契約或其案副本愛，耙而只是一個通知八，

58、佰并且該通知可于靶擔(dān)保權(quán)設(shè)定之前搬或之后進(jìn)行登記懊。凹“唉該通知不要求融熬資登記報告記載伴很多內(nèi)容捌，襖通知登記本身僅巴僅表明八：凹履行登記的擔(dān)保邦權(quán)人在其所陳述拜的擔(dān)保物上設(shè)有暗擔(dān)保權(quán)益。瓣”藹因此鞍，奧登記的目的意在骯向取得權(quán)利者以靶及后手利害關(guān)系傲人提供有關(guān)契據(jù)絆上的法律認(rèn)識俺，骯登記的效果具有胺宣告性質(zhì)罷，啊即一個適當(dāng)?shù)牡前び浭蔷蛽?dān)保權(quán)的哀存在而向世人發(fā)捌出的通知。柏“昂通知登記罷”白制度有三個功能唉： 阿其一跋，絆為債權(quán)人提供保般護(hù)自己利益的手澳段。鞍“拜因為融資登記報懊告續(xù)簡短而精確絆，艾在包括雙方姓名板、地址以及擔(dān)保半物種類時便告充癌分。班”熬而不要求包括債壩權(quán)額等具體債權(quán)盎債務(wù)

59、關(guān)系頒，襖從而有效的防止案了經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的暴扮露。芭 半其二挨，安提供一個具有充熬分內(nèi)容的公開登爸記以警醒那些利礙害關(guān)系人?。ò杉丛诘怯浲瓿珊蟀瓤赡芘c債務(wù)人或頒抵押物發(fā)生交易柏的第三人熬）：佰這里可能存在著叭一個先存擔(dān)保利般益。敗 礙其三啊，百僅僅給予查詢者板進(jìn)行其調(diào)查所必白需的最低限度的按信息量昂，版第三人欲從有關(guān)熬當(dāng)事人處得到進(jìn)百一步的相關(guān)信息按，捌就要憑借融資登安記報告中的最低搬信息量去揭示整吧個交易狀況。登襖記機(jī)關(guān)為每種知懊識產(chǎn)權(quán)的主管部敗門。登記機(jī)關(guān)除哀在知識產(chǎn)權(quán)登記班簿上進(jìn)行設(shè)定讓靶與擔(dān)保權(quán)登記外把，氨還應(yīng)在該知識產(chǎn)捌權(quán)憑證上做出案“罷設(shè)定讓與擔(dān)保翱”鞍后扳，扒將其交給讓與擔(dān)笆保權(quán)人收

60、執(zhí)。巴三、讓與擔(dān)保的白效力板讓與擔(dān)保的效力搬，艾包括對內(nèi)效力與斑對外效力兩個方辦面氨，胺分述如下哀：凹1.對內(nèi)效力讓傲與擔(dān)保的對內(nèi)效按力跋，昂指設(shè)定人與擔(dān)保傲權(quán)人間的權(quán)利義礙務(wù)關(guān)系吧，稗換言之板，耙指讓與擔(dān)保當(dāng)事埃人間的權(quán)利義務(wù)叭關(guān)系。依解釋藹，絆此當(dāng)事人間的內(nèi)氨部關(guān)系屬于債之稗關(guān)系范疇昂，鞍具有信托行為的班性質(zhì)。即擔(dān)保債矮權(quán)和標(biāo)的物的范矮圍、標(biāo)的物的利澳用關(guān)系、讓與擔(dān)唉保的實行方式及扮標(biāo)的物的保管責(zé)盎任等案，爸全部由當(dāng)事人自壩由約定。當(dāng)事人搬未就這些內(nèi)部關(guān)敖系作約定時芭，胺學(xué)說認(rèn)為則應(yīng)受懊債務(wù)擔(dān)保目的之罷規(guī)范。就擔(dān)保權(quán)瓣人而言壩，擺他僅得在擔(dān)保目壩的范圍內(nèi)取得標(biāo)熬的物即知識產(chǎn)權(quán)擺之權(quán)利八，昂