論并購(gòu)后的整合與協(xié)同策略

1、論并購(gòu)后的整合與協(xié)同策略作者：錢(qián)本成來(lái)源：財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)2017年第23期摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)并購(gòu)逐漸成為其擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、優(yōu)化現(xiàn)有資源的重 要方式。然而，當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合與協(xié)同策略實(shí)施仍然存在諸多不足和問(wèn)題。本文通 過(guò)介紹企業(yè)并購(gòu)與財(cái)務(wù)整合概念及重要性，深入分析了企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合問(wèn)題，并根據(jù)實(shí) 際情況，提出了相應(yīng)的并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合與協(xié)同解決策略，進(jìn)而為實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)提 供必要的參考依據(jù)。關(guān)鍵詞：并購(gòu)；整合；協(xié)同一、企業(yè)并購(gòu)與財(cái)務(wù)整合概念及重要性（一）概念企業(yè)并購(gòu)指不同企業(yè)之間所進(jìn)行的收購(gòu)和兼并，從而使其成為一個(gè)企業(yè)。由于企業(yè)并購(gòu)后， 不論從經(jīng)營(yíng)還是資金等方面都發(fā)生了

2、較大的變化，因此，其并購(gòu)重點(diǎn)在于財(cái)務(wù)整合與協(xié)同管理。 財(cái)務(wù)整合主要指企業(yè)并購(gòu)后的相關(guān)管理內(nèi)容。企業(yè)財(cái)務(wù)整合目的是最大化實(shí)現(xiàn)和提升經(jīng)營(yíng)收益， 優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)資源分配，提高企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合涉及內(nèi)容有財(cái)務(wù) 管理目標(biāo)、制度、會(huì)計(jì)核算、現(xiàn)金以及權(quán)責(zé)等。（二）重要性企業(yè)并購(gòu)后應(yīng)根據(jù)實(shí)際行業(yè)發(fā)展情況和自身經(jīng)營(yíng)情況，制定科學(xué)合理的財(cái)務(wù)整合戰(zhàn)略發(fā)展 目標(biāo)，把并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合作為其經(jīng)營(yíng)方針，從而加強(qiáng)和優(yōu)化并購(gòu)企業(yè)間的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)實(shí)現(xiàn) 持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展極其重要。其一，財(cái)務(wù)整合能夠確保并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)。通過(guò)企業(yè)之間并購(gòu)能夠有效擴(kuò)大其 經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率，加快企業(yè)發(fā)展，從而為實(shí)現(xiàn)企業(yè)

3、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。與此同 時(shí)，企業(yè)并購(gòu)還能夠全面實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)整合，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，加快并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。其 二，財(cái)務(wù)整合能夠全面控制和管理被并購(gòu)方實(shí)際經(jīng)營(yíng)。對(duì)被并購(gòu)企業(yè)采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)以及銷售、 售后等進(jìn)行全面控制與管理，了解和掌握其實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，對(duì)并購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行 全面整合與協(xié)同，規(guī)范并購(gòu)企業(yè)間整體財(cái)務(wù)體系和督理機(jī)制，全面提升產(chǎn)品生產(chǎn)水平，因此， 并購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)整合與協(xié)同對(duì)企業(yè)發(fā)展有著重要的作用。其三，財(cái)務(wù)整合能夠全面實(shí)現(xiàn)和增強(qiáng) 企業(yè)間財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)并購(gòu)后經(jīng)濟(jì)收益的提高，主要源于國(guó)家相關(guān)稅收法律法規(guī)、會(huì)計(jì)核 算方式等，其屬于并購(gòu)企業(yè)的資本經(jīng)濟(jì)收益。建立統(tǒng)一、規(guī)范的并購(gòu)后企

4、業(yè)財(cái)務(wù)管理與協(xié)同效 應(yīng)，能夠全面確保和實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)與長(zhǎng)期發(fā)展。二、企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合存在問(wèn)題（一）并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合計(jì)劃不夠完善在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，絕大多數(shù)企業(yè)為了能夠獲取最大化經(jīng)濟(jì)收益，通過(guò)企業(yè)并 購(gòu)的方式來(lái)擴(kuò)大其整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率。然而，一些并購(gòu)企業(yè)不重視經(jīng)營(yíng)管理 規(guī)劃，未能根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)需求和自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況來(lái)制定科學(xué)合理的財(cái)務(wù)整合計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)發(fā)展 戰(zhàn)略目標(biāo)，從而影響了并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)整合效用，阻礙了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。與此同時(shí)，一些 并購(gòu)企業(yè)為了提升整體經(jīng)營(yíng)能力，把政府扶持和國(guó)家相關(guān)政策作為其發(fā)展動(dòng)力，并購(gòu)后財(cái)務(wù)整 合計(jì)劃并未重視，進(jìn)而極大地得到約束了并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)

5、管理積極性和主動(dòng)性。（二）并購(gòu)后財(cái)務(wù)管理意識(shí)較為薄弱企業(yè)雖然在并購(gòu)前已對(duì)被并購(gòu)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行了全面調(diào)查和了解，但 是，由于一些企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理意識(shí)較為薄弱，其并購(gòu)后的財(cái)務(wù)信息、管理等仍然會(huì)存在 一些相關(guān)問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理的忽視，極易使得并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)信息不實(shí)，影響財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，給并 購(gòu)企業(yè)后續(xù)的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)不必要的阻礙。比如，并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)前未對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查 與了解，而且未制訂科學(xué)有效的財(cái)務(wù)整合計(jì)劃，企業(yè)并購(gòu)只是為了實(shí)現(xiàn)高經(jīng)濟(jì)收益，忽略了企 業(yè)并購(gòu)的實(shí)際作用和效果。同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)后僅僅根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金使用情況來(lái)衡量運(yùn) 營(yíng)情況，極易發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或倒閉危機(jī)。（三）并購(gòu)后

6、資金運(yùn)用管理不夠全面我國(guó)一些企業(yè)并購(gòu)后，普遍將工作重點(diǎn)傾向于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而對(duì)資金分配、財(cái)務(wù)管理等方面 則相關(guān)較為忽視。然而，企業(yè)并購(gòu)后的資金運(yùn)用與管理，對(duì)確保其實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展有著極 大的影響。同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)后資金分配不合理，還會(huì)降低企業(yè)資金利用率，影響企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn) 質(zhì)量和市場(chǎng)占有率。比如，企業(yè)并購(gòu)后資金運(yùn)用不當(dāng)或不夠全面，則會(huì)在一些不必要項(xiàng)目上占 用大量資金，使得重點(diǎn)項(xiàng)目或其他方面造成資金不足，影響并購(gòu)后的企業(yè)財(cái)務(wù)整合與協(xié)同策略。（四）并購(gòu)后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方式欠缺隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐漸開(kāi)始向國(guó)際化趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。然而，由于目前我國(guó)企 業(yè)核算方法與國(guó)際核算方法存在明顯差異，一些企業(yè)并購(gòu)后

7、只重視經(jīng)濟(jì)收益取得，而忽視了企 業(yè)之間存在的資金匯總問(wèn)題，缺乏相應(yīng)的并購(gòu)后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，進(jìn)而引發(fā)不必要的資金損 失，為企業(yè)后期良性發(fā)展產(chǎn)生不利影響和阻礙。與此同時(shí)，一些企業(yè)并購(gòu)后并未根據(jù)市場(chǎng)需求 和自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，制定和采取合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施和方式，限制了財(cái)務(wù)整合的作用發(fā) 揮，使得并購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在諸多不足。三、優(yōu)化并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合與協(xié)同策略（一）全面規(guī)范財(cái)務(wù)整合與協(xié)同計(jì)劃并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理提升，需要企業(yè)根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)需求和自身經(jīng)營(yíng)情況，來(lái)制定科學(xué)有效的 財(cái)務(wù)整合與協(xié)同計(jì)劃。其一，財(cái)務(wù)整合計(jì)劃應(yīng)有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。全面了解和掌握并購(gòu)企 業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)、資金、產(chǎn)品生產(chǎn)以及銷售等方

8、面情況。其二，財(cái)務(wù)整合與協(xié)同計(jì)劃， 應(yīng)明確各部門(mén)人員的工作職責(zé)。企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合與協(xié)同策略，應(yīng)充分發(fā)揮和調(diào)動(dòng)各部門(mén) 人員的重要作用，將協(xié)同責(zé)任與崗位職責(zé)相關(guān)聯(lián)。其三，設(shè)置專門(mén)的財(cái)務(wù)整合與協(xié)同計(jì)劃實(shí)施 監(jiān)管部門(mén)，成立獨(dú)立的專職部門(mén)，并賦予其相應(yīng)的職能與地位，推進(jìn)并購(gòu)后企業(yè)之間的整合， 確保企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。（二）樹(shù)立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管理意識(shí)企業(yè)并購(gòu)前一定要對(duì)被并購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行深入、全面的了解和掌握，提 升并購(gòu)后企業(yè)之間的財(cái)務(wù)管理意識(shí)與實(shí)施效用，確保企業(yè)并購(gòu)前后的財(cái)務(wù)信息真實(shí)有效，提高 財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。除此之外，企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合，不但使得其在經(jīng)營(yíng)規(guī)模方面有了很大的變 化，同時(shí)還在資

9、金、內(nèi)部管理、產(chǎn)品生產(chǎn)等方面也有了翻天覆地的改變。并購(gòu)后企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí) 際財(cái)務(wù)管理情況，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)整合計(jì)劃，從而確保并購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)整合與協(xié)同策略實(shí)施。（三）制定并明確資金全面預(yù)算管理充足的貨幣資金是確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的重要保障。并購(gòu)后企業(yè)資金將采取統(tǒng)一 管理和分配的方式，并根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況來(lái)制定和明確相應(yīng)的資金預(yù)算管理，確保資金預(yù) 算編制的科學(xué)性、合理性，使得資金預(yù)算能夠滿足企業(yè)未來(lái)發(fā)展要求。與此同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)后 的經(jīng)營(yíng)成本、費(fèi)用支出等，隨之大幅度增加。為了更好地順應(yīng)市場(chǎng)需求，企業(yè)應(yīng)以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn) 略目標(biāo)為根本，確保資金預(yù)算管理能夠促進(jìn)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而提升預(yù)算管理的科學(xué)性。（四）

10、構(gòu)建財(cái)務(wù)整合后風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制企業(yè)并購(gòu)后應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需求和實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，構(gòu)建合理有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而增強(qiáng)并 購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力，確保并購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)整合與協(xié)同策略能夠充分發(fā)揮其重要作 用。除此之外，并購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)防范還應(yīng)同考評(píng)激勵(lì)機(jī)制相結(jié)合，通過(guò)實(shí)際工作情況 考核，全面調(diào)動(dòng)并購(gòu)后企業(yè)全體員工工作積極性和主動(dòng)性，使其能夠自覺(jué)參與到財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)防之中，提升員工的財(cái)務(wù)整合后風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保并購(gòu)后企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目 標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。四、結(jié)語(yǔ)綜上所述，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變化，各行業(yè)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，為了確保企業(yè)實(shí)現(xiàn) 持續(xù)經(jīng)營(yíng)與長(zhǎng)期發(fā)展，絕大多數(shù)同行業(yè)企業(yè)之間開(kāi)始通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)共贏。然而，企業(yè)并購(gòu)后 的財(cái)務(wù)整合問(wèn)題在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐漸突出和顯