看國產(chǎn)測試測量儀器行業(yè)發(fā)展情況

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250027 寫在前面：同惠電子將掛牌精選層，我國測試儀器產(chǎn)業(yè)發(fā)展如何？ 5 HYPERLINK l _TOC_250026 思考一：分門別類，電學(xué)測量與電力電子測試包括哪些儀器？ 6 HYPERLINK l _TOC_250025 元件參數(shù)測試儀器LR 測量為基礎(chǔ)，阻抗測試儀為核心 6 HYPERLINK l _TOC_250024 繞線元件測試儀器：線圈測試與變壓器測試，綜合性能測試與破壞測試 10 HYPERLINK l _TOC_250023 電氣安規(guī)測試儀器：四大類測試，全面驗(yàn)證電氣安全性 HYPERLINK l _TOC_250022 電

2、阻類測試儀器：高速高精度測量電阻，具備領(lǐng)域特有測試功能 14 HYPERLINK l _TOC_250021 數(shù)字多用表：最常見的測量儀器，解決基礎(chǔ)測量問題 16 HYPERLINK l _TOC_250020 電力電子測試儀器：電源、負(fù)載、功率計(jì)，解決大功率場景測試問題 16 HYPERLINK l _TOC_250019 思考二：制造業(yè)升溫，電子儀器儀表行業(yè)情況如何？ 18 HYPERLINK l _TOC_250018 市場規(guī)模：高端制造業(yè)持續(xù)升溫，帶動(dòng)電子儀器測試發(fā)展 18 HYPERLINK l _TOC_250017 全球市場：技術(shù)決定競爭力，發(fā)達(dá)地區(qū)市場規(guī)模占比8 成 18 HY

3、PERLINK l _TOC_250016 國內(nèi)市場：整體水平依然落后，政策推動(dòng)未來國產(chǎn)化進(jìn)程 19 HYPERLINK l _TOC_250015 下游需求與應(yīng)用前景3C 消費(fèi)與工業(yè)電子為主流5G 產(chǎn)業(yè)鏈孕育新機(jī)會(huì) 21 HYPERLINK l _TOC_250014 競爭格局：高端產(chǎn)品市場以海外為主，國產(chǎn)化是長期挑戰(zhàn) 22 HYPERLINK l _TOC_250013 行業(yè)壁壘：技資本需求，對(duì)行業(yè)內(nèi)人才綜要求高 23 HYPERLINK l _TOC_250012 行業(yè)發(fā)展趨勢：軟件與模塊重要性將更突出，虛擬化成長期前景 25 HYPERLINK l _TOC_250011 思考三：百花

4、齊放，產(chǎn)品對(duì)比結(jié)果如何？ 26 HYPERLINK l _TOC_250010 電學(xué)測試測量器：同惠電子在 L、繞線元件、安規(guī)領(lǐng)域有優(yōu)勢 271. 元件參數(shù)測試儀與繞線元件測試儀：同惠電子產(chǎn)品全面，中電儀器頻率范圍27 HYPERLINK l _TOC_250009 安規(guī)測試/線束測試儀：同惠電子多通道有優(yōu)勢，在研產(chǎn)品追趕國外水平 32 HYPERLINK l _TOC_250008 電阻測試儀：同惠電子暫無在研項(xiàng)目，優(yōu)利德耐壓產(chǎn)品國內(nèi)領(lǐng)先 33 HYPERLINK l _TOC_250007 數(shù)字萬用表：國外領(lǐng)先水平達(dá)到8 位半，國內(nèi)水平普遍在6 位半 34 HYPERLINK l _TOC

5、_250006 電力電子測試儀器：同惠電子電源與負(fù)載指標(biāo)優(yōu)秀，艾德克斯產(chǎn)品功率大 35 HYPERLINK l _TOC_250005 電源：艾德克斯提供144kW 大功率電源，中電、遠(yuǎn)方有特定領(lǐng)域產(chǎn)品 36電子負(fù)載：艾德克斯負(fù)最大電流2040，鼎陽與優(yōu)利德偏向基礎(chǔ)型 38功率計(jì)：中電、創(chuàng)遠(yuǎn)主攻通信，優(yōu)利德、遠(yuǎn)方產(chǎn)品類型多，同惠電子精度高 39 HYPERLINK l _TOC_250004 自動(dòng)測試系統(tǒng)：模塊化趨勢已顯現(xiàn)，多家企業(yè)均推出模塊化產(chǎn)品 40 HYPERLINK l _TOC_250003 思考四：群雄逐鹿，各公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)如何？ 41 HYPERLINK l _TOC_250002

6、 主營業(yè)務(wù)對(duì)比：優(yōu)利德與同惠電子業(yè)務(wù)相仿，三家自研企業(yè)注重信號(hào)測試 41 HYPERLINK l _TOC_250001 營收規(guī)模與利潤水平：優(yōu)利德與東方中科規(guī)模較大，同惠電子利潤率較高 43 HYPERLINK l _TOC_250000 費(fèi)用率對(duì)比：創(chuàng)遠(yuǎn)儀器 219 研發(fā)投入率最高，同惠電子管理費(fèi)用率較高 44圖表目錄圖 1：產(chǎn)品體系與應(yīng)用領(lǐng)以同惠電子為例 6圖 2：阻抗測電橋法 7圖 3：阻抗測-V法 7圖 4：阻抗測自動(dòng)平衡電橋法 7圖 5：阻抗測自動(dòng)平衡電橋法等效電路 7圖 6：阻抗測F-V法 7圖 7：四種阻抗測量方法對(duì)比 8圖 8：阻抗分析儀與 LR 表的區(qū)別以日臵 LR 測試儀

7、產(chǎn)品系列為例 9圖 9：當(dāng)今 LR 測試儀與阻抗分析儀已能夠合二為一 9圖 10：元件參數(shù)測試儀應(yīng)用案LR 數(shù)字電橋測量元件參數(shù) 10圖 1：元件參數(shù)測試儀應(yīng)用案阻抗測試儀測量材料介電常數(shù) 10圖 12：繞線元件測試原線圈自激振蕩衰減參數(shù)測量 10圖 13：繞元件測試原線圈脈沖測試 10圖 14：繞線元件測試儀應(yīng)用案線圈性能測/破壞測試 圖 15：電氣安全標(biāo)準(zhǔn)的制定 圖 16：電氣用品安全法） 圖 17：耐壓測試示意圖 12圖 18：耐壓測試實(shí)T 電視耐壓測試 12圖 19：電氣安規(guī)測試案耐壓測試與電弧偵測） 12圖 20：并行多通道測試能夠有效提高測試效率 12圖 21：電氣安規(guī)測試案多通道

8、測試電機(jī)線圈安全性能 13圖 22：接地導(dǎo)通測試過程 13圖 23：接地導(dǎo)通測試參考條件 13圖 24：泄漏電流的種以醫(yī)療設(shè)為例 13圖 25：泄漏電流測試儀需模擬人體電參數(shù) 14圖 26：各種不同的模擬模型 14圖 272 端子測量與4 端子測量 14圖 28：電阻計(jì)的溫度補(bǔ)償功能 14圖 29：同惠電子T2518 電/溫度掃描測試儀 15圖 30：日臵 260 可測量鋰電池電極片和界面電阻 15圖 31：不同電池適用不同的測試儀 15圖 32：電池組內(nèi)部電阻測量 15圖 33：電池的 oe-oe 圖測量 16圖 34：珀?duì)柼膬?nèi)部電測量 16圖 35：是德科技3.5 位鉗形表6.5位

9、I模塊式萬用表8.5 位專用萬用表 16圖 36：電源應(yīng)用案函數(shù)發(fā)生/序列測試 17圖 37：直流電子負(fù)載應(yīng)用案模擬二極管 17圖 38：艾德克斯燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)測試方案架構(gòu) 17圖 39：艾德克斯用戶燃電池發(fā)動(dòng)機(jī)測試現(xiàn)場 17圖 40：215-018 全球測試測量儀器儀表市場規(guī)模 18圖 41：21-019 中國儀器儀表進(jìn)出口金額及逆差 19圖 42：214-019 年我國電子測量儀器行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入及企業(yè)數(shù)量變化趨勢 19圖 43：218-024 年全球數(shù)字萬用表市場規(guī)模 20圖 44：21-019 年我國發(fā)電量及增長率（兆千瓦時(shí)） 20圖 45：電子測量儀器行業(yè)壁壘 23圖 46：217-

10、0201 同惠電子營收構(gòu)成 41圖 47：217-0201 創(chuàng)遠(yuǎn)儀器營收構(gòu)成 41圖 48：217-019 鼎陽科技營收構(gòu)成 42圖 49：217-019 坤恒順維營收構(gòu)成 42圖 50：217-019 優(yōu)利德營收構(gòu)成 42圖 51：216-0201 東方中科營收構(gòu)成 43圖 52：217-0201 公司營業(yè)收入對(duì)比（億元） 43圖 53：217-0201 公司歸母凈利潤對(duì)比（億元） 43圖 54：217-0201 公司毛利率對(duì)比） 44圖 55：217-0201 公司凈利率對(duì)比） 44圖 56：217-0201 公司研發(fā)費(fèi)用對(duì)比（萬元） 44圖 57：217-0201 公司研發(fā)費(fèi)用率對(duì)比 4

11、4圖 58：217-0201 公司銷售費(fèi)用對(duì)比（萬元） 45圖 59：217-0201 公司銷售費(fèi)用率對(duì)比 45圖 60：217-0201 公司管理費(fèi)用對(duì)比（萬元） 45圖 61：217-0201 公司管理費(fèi)用率對(duì)比 45表 1：LR 測試儀與阻抗分析儀的區(qū)別 8表 2：開關(guān)電源與線性電源對(duì)比 17表 3：同惠電子主要可比公司 019 年度營業(yè)收入、凈利潤及毛利率情況 22表 4：不同應(yīng)用領(lǐng)域的主要切入難點(diǎn)與競爭格局 24表 5：同惠電子主要競爭手情況 26表 6：各公司（部分）業(yè)務(wù)范圍對(duì)比 27表 7：元件參數(shù)測試儀和繞線元件測試儀檔次劃分 27表 8：同惠電子元件數(shù)測試儀和繞線元件測試儀與

12、國外主流技術(shù)水平對(duì)比 28表 9：產(chǎn)品對(duì)元件參數(shù)測試阻抗分析儀 29表 10：產(chǎn)品對(duì)元件參數(shù)測試LR 數(shù)字電橋 30表 1：LR 表部分指標(biāo)對(duì)比 31表 12：產(chǎn)品對(duì)元件參數(shù)測試寬頻高精度電子變壓器綜合測試系統(tǒng) 31表 13：產(chǎn)品對(duì)元件參數(shù)測試1z高速精密電容表 31表 14：產(chǎn)品對(duì)繞線元件測試大電流電感偏流特性測試系統(tǒng) 32表 15：電氣安規(guī)測試儀檔次劃分 32表 16：電氣安規(guī)測試儀與國外主流技術(shù)水平對(duì)比 32表 17：產(chǎn)品對(duì)安規(guī)測試并行多通道安規(guī)測試儀 33表 18：電阻類測試儀檔次劃分 33表 19：同惠電電阻類測試儀與國外主流技術(shù)水平對(duì)比 33表 20：直流電測試儀指標(biāo)對(duì)比 34表

13、21：電池內(nèi)阻測試儀指標(biāo)對(duì)比 34表 22：絕緣電阻測試儀指標(biāo)對(duì)比 34表 23：數(shù)字萬用表檔次劃分 35表 24：同惠電數(shù)字多用表與國外主流技術(shù)水平對(duì)比 35表 25：電力電測試儀器檔次劃分 36表 26：同惠電直流電源與國外主流技術(shù)水平對(duì)比 36表 27：直流電源技術(shù)指標(biāo)對(duì)比 37表 28：交流電源技術(shù)指標(biāo)對(duì)比 37表 29：同惠電電子負(fù)載與國外主流術(shù)水平對(duì)比 38表 30：電子負(fù)載技術(shù)指標(biāo)對(duì)比（部分情況） 39表 31：單相數(shù)字功率計(jì)指標(biāo)對(duì)比（部分情況） 40寫在前面同惠子將掛精選層我國試儀產(chǎn)業(yè)展如何？目前，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的絕大部分產(chǎn)品僅相當(dāng)于國外二十世紀(jì)九十年代初、中期產(chǎn)品的技術(shù)水平，且

14、各生產(chǎn)廠家在低檔產(chǎn)品方面的競爭相對(duì)激烈。近年來儀器儀已成為我國第三大進(jìn)口商品但是近 90的高端儀器儀表市場為國外公司所壟斷，國產(chǎn)化只占約 10的市場份。隨著國家對(duì)高端裝備及精密測量儀器的重視與支持，國內(nèi)企業(yè)在高端測量儀器方面也將不斷增加研發(fā)投入并逐步打破國外技術(shù)壟的局近年來，我國在信息技術(shù)、新材料技術(shù)等領(lǐng)域不斷取得突破，而這些領(lǐng)域的研究、開發(fā)、技術(shù)迭代與升級(jí)的手段都離不開電子測量技術(shù)的進(jìn)步與提升電子測量儀器廣泛應(yīng)用于 3C 消費(fèi)電子5G 通訊、半導(dǎo)體封測、新能源汽車、電力電子、家用電器等領(lǐng)域。隨著 5G、新能源、電力等產(chǎn)業(yè)發(fā)展與新基建的進(jìn)行，我電子測試儀器行業(yè)發(fā)展進(jìn)入了快車道，目前已經(jīng)涌現(xiàn)出諸

15、如中電儀器、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器、鼎陽科技等測試儀器企業(yè)。境外資本市場之中已有是德科技安立等巨頭還有臺(tái)灣致茂電子日本日臵英國穩(wěn)科等行業(yè)優(yōu)勢公司，而我國資本市場中該行業(yè)的標(biāo)的仍然較為稀缺，規(guī)模也較小，未來發(fā)展空間較大。本文將對(duì)測試儀器行業(yè)情況進(jìn)行簡要分析，之后在產(chǎn)品與財(cái)務(wù)領(lǐng)域?qū)χ须妰x器、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器、鼎陽科技、坤恒順維、同惠電子、優(yōu)利德、遠(yuǎn)方信息、東方中科、致茂電子等測試儀器企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，同時(shí)與國外主流技術(shù)水平進(jìn)行對(duì)比，以探尋我國測試儀器產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并研究我國測試儀器產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況。思考一：門別類電學(xué)量與力電測試包哪些器？測試測量儀器范圍廣闊，本報(bào)告中我們以同惠電子為軸，選取測試儀器中的電學(xué)測試和電力電子

16、門類主要有六大產(chǎn)品系列包括元件參數(shù)測試儀繞線元件測試儀電氣安規(guī)測試儀、電阻類測試儀、電力電子類測試儀、數(shù)字多用表。這些儀器主要用于器件、材料和設(shè)備的電學(xué)參數(shù)測試。圖 ：產(chǎn)品體系與應(yīng)用領(lǐng)域以同惠電子為例無源器件：電容器、電感器等消費(fèi)電子材料：磁性材料、介質(zhì)材料等新能源半導(dǎo)體器件：二極管、三極管等無源器件：電容器、電感器等消費(fèi)電子材料：磁性材料、介質(zhì)材料等新能源半導(dǎo)體器件：二極管、三極管等智能制造測試消費(fèi)電子器件：電源、充電器等半導(dǎo)體封測5通訊元件參數(shù)測試儀器繞線元件測試儀器電氣安規(guī)測試儀器電阻類測試儀器電力電子測試儀器臺(tái)式數(shù)字多用表應(yīng)用領(lǐng)域公司產(chǎn)品元件參數(shù)測試儀器：LCR測量為基礎(chǔ)，阻抗測試儀為

17、核心元件參數(shù)測試儀主要包括阻抗分析儀LR 數(shù)字電橋電容測量儀等應(yīng)用于無源器（電容器、電感器、電阻器、壓電器件、變壓器等、半導(dǎo)體材料及元件、介質(zhì)材料、磁性材料等諸多電子元件及材料的電氣性能測試與分析。元件參數(shù)測試儀器中最具代表性的就是 LR 數(shù)字電橋阻抗分析儀、電容測量儀都可以由 LR 數(shù)字電橋衍生或簡化而來。同惠電子的主力產(chǎn)品之一是 LR 數(shù)字電橋。R 數(shù)字電橋測量的是阻抗阻抗參數(shù)可以一定程度上反映元件的特性阻抗的符號(hào)，表示的是交流電流流過的困難程度可以通過流過被測物的電和兩端電求出阻抗在作為復(fù)平面上的矢量來表示，因此使用 LR 測試儀不光測量電流有效值和電壓有效值之比，還測量電流波形和電壓波

18、形的相位差。LR 數(shù)字電橋的名稱由來是因?yàn)槠洳捎秒姌蚴綔y量原理。雖然如今的 LR 測試儀不一定都采用電橋法，但數(shù)字電橋的名稱仍然保留了下來目前主要有四大類測量方法，分別是經(jīng)典的電橋法-V法，還有目前主流的自動(dòng)平衡電橋法和 F-V法。電橋法利用的是經(jīng)典的惠斯通電橋利用三個(gè)已知的可調(diào)阻抗加一個(gè)靈敏電流計(jì) D 測量未知阻抗，如果四個(gè)阻抗組成的電路不滿足特定的阻抗比例關(guān)系（如圖所示，則靈敏電流計(jì)將會(huì)檢測到電流流過，這種電路十分靈敏，因能夠精確測定阻。這種方式的不足之處在于測量較為緩，需要仔細(xì)調(diào)節(jié)可調(diào)阻抗使得靈敏電流計(jì)檢測不到電流，可測量的阻抗范圍也較?。ㄊ艿揭阎杩谷≈档南拗?。-V 法（伏安法）的思路

19、更為簡單，直接利用歐姆定律，測量流過阻抗的電流和電壓，直接計(jì)算阻抗值，阻抗測量與電阻測量的不同只在于需要將電流和電壓的相位加入計(jì)算。這種方法不足之處在于測量精確度有，所測得的電流會(huì)受到與未知阻抗并聯(lián)的電壓計(jì)影響，誤差稍大。圖 ：阻抗測量電橋法圖 ：阻抗測量V法資料來源：日臵，安信券研中心資料來源：日臵，安信券研中心自動(dòng)平衡電橋法是目前最主流的方之，也是同惠電等公司選取的主要方案。該方案與經(jīng)典的電橋法類似，將電路圖整理后可得其等效電路，可見仍是橋接法，因此名稱中仍有電橋法字樣。但該方法的優(yōu)勢在于用兩個(gè)電壓計(jì)代替兩個(gè)已知阻抗，并且在電路中接入運(yùn)算放大器，利用運(yùn)放的輸入輸出特性使整個(gè)電路自動(dòng)保持電橋

20、平衡（運(yùn)放輸入電流極小，相當(dāng)于惠斯通電橋中的靈敏電流計(jì)無法檢測到電流，因而自動(dòng)滿足阻抗比例關(guān)系式，因而無需反復(fù)調(diào)節(jié)可調(diào)阻抗測量速度大大提升，同時(shí)精確度也較，這也是自動(dòng)平衡電橋法名稱的由來。同時(shí)這種方案還具有其他優(yōu)勢，由于用電壓表代替了定值阻抗，因此測量更靈活測量的阻抗范圍大大增（從表達(dá)式也可見，自動(dòng)平衡電橋法的表達(dá)式中固定的 1、2 變成了可變的 1、2，取值范圍極大增加。圖 ：阻抗測量自動(dòng)平衡電橋法圖 ：阻抗測量自動(dòng)平衡電橋法等效電路資料來源：日臵，安信券研中心資料來源：日臵，安信券研中心至于 F-V 法，該方法需要用到同軸連接器，可以測量 Gz 級(jí)別頻率下的阻抗，適用于高頻/射頻信號(hào)場景，

21、與通常的 LR 測量儀應(yīng)用場景差異較大，因此此處暫不討論。圖 ：阻抗測量FIV法資料來源：日臵，安信券研中心圖 ：四種阻抗測量方法對(duì)比資料來源：日臵，安信券研中心阻抗分析儀與 LR 測試儀較為類似，都是用來測量阻抗的儀器區(qū)別在于阻抗分析儀需要進(jìn)行頻率掃描，測量不同頻率下的阻抗，得到阻-頻率曲線，而基礎(chǔ)的 LR 測試儀通常只需要測試某個(gè)特定頻率點(diǎn)上的阻不過如今隨著技術(shù)的發(fā)展LR 測試儀和阻抗分析儀逐漸呈現(xiàn)合二為一的趨勢，當(dāng)今的中高端 LR 測試儀已經(jīng)融合了掃頻功能，實(shí)際上已經(jīng)具有阻抗分析儀的功能。表 ：LR測試儀與阻抗分析儀的區(qū)別LCR測試儀阻抗分析儀在單一頻率下進(jìn)行測試掃頻測試、圖表描繪、效電

22、分析資料來源：日臵，安信券研中心以日臵的 LR 測試儀與阻抗測試儀系列為例其低端型號(hào)的 LR 測試儀仍然保留著傳統(tǒng)的單頻測試功能，阻抗分析儀則都覆蓋連續(xù)頻譜，而其新品 LR 測試儀已經(jīng)與阻抗分析儀一樣，覆蓋了一段連續(xù)頻譜。并且從該產(chǎn)品系列介紹中我們也可以看到 LR 測試儀和阻抗分析儀的應(yīng)用場景，包括電解電容、L、薄膜電容、電池等產(chǎn)品的測量。圖 ：阻抗分析儀與 LR表的區(qū)以日臵 LR測試儀產(chǎn)品系列為例資料來源：日臵，安信券研中心圖 ：當(dāng)今 LR測試儀與阻抗分析儀已能夠合二為一資料來源：日臵，安信券研中心電容測試儀也是 LR 測試儀的一種衍生類型，通過測量器件阻抗就可以算出電容的容量，也就是主要注

23、重 LR 中的“，電感測試儀也是如此，通過阻抗即可獲得器件電感數(shù)值，也就是注重 LR 中的“L。LR 測試儀的L”這三個(gè)字母，任意取一個(gè)，就可以構(gòu)成一種元件電學(xué)參數(shù)測量儀器。圖 ：元件參數(shù)測試儀應(yīng)用案例LR數(shù)字電橋測量元件參數(shù)資料來源：同惠電子官，安證券究中心此外還可以將 LR 測試儀（阻抗分析儀）的用途進(jìn)行延伸，例如在某個(gè)電容中，分別測量帶有電介質(zhì)時(shí)的電容量和無電介質(zhì)時(shí)的電容量，即可推知這種電介質(zhì)的介電常數(shù)，這種測量方法可以將儀器應(yīng)用在材料物理特性的測量領(lǐng)域。圖 ：元件參數(shù)測試儀應(yīng)用案例阻抗測試儀測量材料介電常數(shù)資料來源：同惠電子官，安證券究中心繞線元件測試儀器：線圈測試與變壓器測試，綜合性

24、能測試與破壞測試?yán)@線元件測試儀主要包括自動(dòng)變壓器測試系統(tǒng)、脈沖式線圈測試儀、電感偏流特性測試系統(tǒng)等應(yīng)用于開關(guān)電源變壓器網(wǎng)絡(luò)變壓器網(wǎng)絡(luò)濾波器電機(jī)大功率電感器鐵/鐵氧體材料等磁性元件與材料的綜合性能測試與分析繞線元件測試儀從用途上來講包含了元件參數(shù)測試功能和安規(guī)測試功，典型應(yīng)用包括線圈匝間絕/短路測試、匝數(shù)測試、變壓器的 LR 參數(shù)測試（尤其是變壓器等場景需要特別注意安全問題和性能問題所以針對(duì)這些繞線元件的測試十分必要。圖 ：繞線元件測試原理線圈自激振蕩衰減參數(shù)測量 圖 ：繞線元件測試原理線圈脈沖測試資料來源：同惠電子官，安證券究中心資料來源：致茂電子官，安證券究中心針對(duì)繞線元件的破壞測試是安規(guī)測

25、試的一種。圖 ：繞線元件測試儀應(yīng)用案例線圈性能測試破壞測試資料來源：同惠電子官，安證券究中心電氣安規(guī)測試儀器：四大類測試，全面驗(yàn)證電氣安全性電氣安規(guī)測試儀主要包括并行多通道耐壓絕緣測試儀、交直流耐壓絕緣測試儀、集成化磁性元器件分析儀等，應(yīng)用于消費(fèi)電子、家用電器、變壓器、電機(jī)、電氣設(shè)備、電熱器具、照明器具、新能源汽車、電子元器件、醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)的產(chǎn)品安全參數(shù)測試。安規(guī)測試的重要性源于電氣安全的重要性，其測量與標(biāo)準(zhǔn)和法令息息相關(guān)，不同國家的電氣產(chǎn)品都需要滿足特定的安全標(biāo)準(zhǔn)各國的電氣安全標(biāo)準(zhǔn)通常來源于 （國際電工委員會(huì)）標(biāo)準(zhǔn)在從 C 標(biāo)準(zhǔn)推廣各國時(shí)也常會(huì)添加該國獨(dú)有的安全性項(xiàng)目同時(shí)按照不同測量設(shè)備分

26、類也有不同的安全標(biāo)準(zhǔn)，例如適用于音視頻設(shè)備、信息技術(shù)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、實(shí)驗(yàn)室用電氣設(shè)備的安全標(biāo)準(zhǔn)各有不同。此外還有電氣用品安全法，為了獲得 E認(rèn)證，需要進(jìn)行諸多測試。圖 ：電氣安全標(biāo)準(zhǔn)的制定圖 ：電氣用品安全法（PS） 資料來源：日臵，安信券研中心資料來源：日臵，安信券研中心電氣安全要求的測試大致可以分為 4 種，分別為耐壓測、絕緣電阻測試、接地（保）導(dǎo)通測試、泄漏電流測試。耐壓測試的目的是確認(rèn)電氣產(chǎn)品或零部件對(duì)所用電壓是否具備足夠的絕緣性（破壞性測試，常見的測試方式是在 源連接的初級(jí)回路和人可能接觸的導(dǎo)電部分（外殼）之間實(shí)施耐壓測試。安規(guī)測試儀可以在電源端產(chǎn)生較高的電壓，從而進(jìn)行耐壓測試。絕緣

27、電阻測試與耐壓測試較為相似但有所不同絕緣電阻測試是為了確認(rèn)絕緣性能的測試，和耐壓測試的主要區(qū)別有兩點(diǎn)絕緣電阻測試不是看絕緣的程（耐壓測試是破壞性測試，會(huì)確認(rèn)是否會(huì)引起絕緣損壞，而是測量給定測試電壓下的電阻值；耐壓測試中交流電場景較多（適應(yīng)實(shí)際用電環(huán)境，而絕緣電阻測試是直流（因?yàn)閮H需要測量電阻，而不測量電感和電容等。圖 ：耐壓測試示意圖圖 ：耐壓測試實(shí)T電視耐壓測試資料來源：日臵，安信券研中心資料來源：日臵，安信券研中心耐壓測試和絕緣電阻測試都需要做好防觸電措施并且技術(shù)上需要注意的問題是需要減少電纜的泄漏電流，并且需要防止外部通訊電纜輻射電磁波等因素的干擾。耐壓測試中對(duì)電弧的偵測也是一項(xiàng)重要工作

28、。此外多通道特性能夠有效提高檢測效率如今成為安規(guī)測試儀的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。圖 ：電氣安規(guī)測試案例耐壓測試與電弧偵測（）資料來源：致茂電子官，安證券究中心圖 ：并行多通道測試能夠有效提高測試效率資料來源：同惠電子官，安證券究中心圖 ：電氣安規(guī)測試案例多通道測試電機(jī)線圈安全性能資料來源：致茂電子官，安證券究中心接地保護(hù)導(dǎo)通測試是確認(rèn)是否準(zhǔn)確接地。安規(guī)測試儀可以輸出較大的電流，測量接地電阻。圖 ：接地導(dǎo)通測試過程圖 ：接地導(dǎo)通測試參考條件資料來源：日臵，安信券研中心資料來源：日臵，安信券研中心泄漏電流測試主要是用于測試是否有絕緣不良，以至于在本不應(yīng)有電流的地方產(chǎn)生了電流，安規(guī)測試儀需要模擬各類泄漏電流情

29、況同時(shí)安規(guī)測試儀還需要模擬泄漏電流在人體中流動(dòng)的情況，以確定泄漏電流是否會(huì)危及人體安全。圖 ：泄漏電流的種類以醫(yī)療設(shè)備為例資料來源：日臵，安信券研中心圖 ：泄漏電流測試儀需模擬人體電參數(shù)圖 ：各種不同的模擬模型資料來源：日臵，安信券研中心資料來源：日臵，安信券研中心電阻類測試儀器：高速高精度測量電阻，具備領(lǐng)域特有測試功能電阻類測試儀主要包括直流低電阻測試儀交流低電阻測試/電池測試儀絕緣電阻測試儀等。直流低電阻測試儀應(yīng)用于元器件、變壓器、電機(jī)、繼電器、電路焊點(diǎn)、線纜、接插件、開關(guān)導(dǎo)電材料等的低電阻測試交流低電阻測試/電池測試儀應(yīng)用于智能手機(jī)電池便攜式設(shè)備電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力電池、各種接觸電阻、超級(jí)

30、電容器等的交流電阻測試；絕緣電阻測試儀應(yīng)用于高值電阻器電容器絕緣電/漏電流介質(zhì)絕緣材料電器設(shè)備電線電纜等的絕緣電阻測試。電阻測試儀相當(dāng)于 LR 測試儀中相比 LR 測試儀電阻類測試儀器思路更為簡單，只需測量電阻。但簡單的測量需求自然帶來了其他方面更高的要求，例如速度、精度、分辨率、量程等指標(biāo)，電阻類測試儀與 LR 測試儀的區(qū)別就如同手術(shù)刀與瑞士軍刀的區(qū)別，專用儀器需要在特定的領(lǐng)域做到更精細(xì)。相比 LR 測試儀通常 5s、7s 的最快測量速度，電阻測試儀要快得多例如日臵3542系列高速電阻測試儀可達(dá)到0.9s/次的測量速度；精確度方面3543 系列超低電阻計(jì)可以達(dá)到 001的分辨率，明顯優(yōu)于通常

31、的 LR 測試儀。從測量方法和功能方面電阻計(jì)也有其自身的特點(diǎn)。電阻計(jì)相比常見的萬用表，測量方法有所不同萬用表常用簡單的 2 端子測量法而電阻計(jì)常用4 端子測量法以消除接觸電阻和接線電阻的干擾，從而達(dá)到精確測量。此外電阻計(jì)為了實(shí)現(xiàn)精確測量，還需要對(duì)電流的熱效應(yīng)進(jìn)行補(bǔ)償，這個(gè)功能通常需要根據(jù)電阻材料在電阻計(jì)上設(shè)臵溫度系數(shù)。圖 ：2端子測量與 4端子測量圖 ：電阻計(jì)的溫度補(bǔ)償功能資料來源：日臵官網(wǎng)，信證研究心資料來源：日臵官網(wǎng)，信證研究心此外由于電阻測試儀專門用于測量電阻，因此會(huì)產(chǎn)生一些針對(duì)特定功能的產(chǎn)品，比如電極電阻測試系統(tǒng)、絕緣電阻測試儀等。圖 ：同惠電子 T8電阻/溫度掃描測試儀圖 ：日臵 M

32、0可測量鋰電池電極片和界面電阻資料來源：同惠電子官，安證券究中心資料來源：日臵官網(wǎng)，信證研究心具體到電池內(nèi)阻測試儀，不同的電池類型參數(shù)完全不同，因此也需要不同的測試儀器。電池連接成電池組后也需要解決測量問題為了連接電芯，將極耳或銅排焊接連接而成電池組。電池組的內(nèi)部電阻測量中包含此焊接電阻。若沒有正常焊接的話，則無法充分發(fā)揮電池組的性能，因需使用電池測試儀對(duì)電池組狀態(tài)中的電池進(jìn)行檢。圖 ：不同電池適用不同的測試儀圖 ：電池組內(nèi)部電阻測量資料來源：日臵官網(wǎng)，信證研究心資料來源：日臵官網(wǎng)，信證研究心針對(duì)電池這類較為復(fù)雜的器件進(jìn)行測試還需要更強(qiáng)大的功能這些只有電池內(nèi)阻測試儀才能提供。例電池的內(nèi)部電阻一

33、般大致可分為歐姆電阻（溶液電阻、反應(yīng)電阻（電荷移動(dòng)電阻）和擴(kuò)散電阻（沃伯格阻抗）三種。這些一般都通過 oe-oe 圖（奈奎斯特圖）測量而求得。此外還有半導(dǎo)體制冷制熱器珀耳帖元件通過流過直流電流進(jìn)行冷卻或加熱、溫度控制。測量珀耳帖元件的內(nèi)部電阻時(shí)，使用直流電流測量的話，則因?yàn)闇y試電流會(huì)導(dǎo)致在珀耳帖元件內(nèi)部發(fā)生導(dǎo)熱或溫度變化，從而無法穩(wěn)定測量內(nèi)部電阻。使用交流電流測量，可減少導(dǎo)熱或溫度變化的情況，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的內(nèi)部電阻測量。圖 ：電池的 oleole 圖測量圖 ：珀?duì)柼膬?nèi)部電阻測量資料來源：日臵官網(wǎng)，信證研究心資料來源：日臵官網(wǎng)，信證研究心數(shù)字多用表：最常見的測量儀器，解決基礎(chǔ)測量問題數(shù)字多

34、用表在大中學(xué)教育家庭等場景都比較常見數(shù)字多用表可以按照精度分為六位半數(shù)字多用表、五位半數(shù)字多用表、四位半數(shù)字多用表等，也可以按照產(chǎn)品形式分為臺(tái)式和手持式等。數(shù)字多用表是一種用于對(duì)多種基本電子學(xué)參數(shù)進(jìn)行測量的多功能、多量程電子測量儀器，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛。可以用以測量直流電壓、直流電流、交流電壓、交流電流、電阻、電容、頻/周期、溫度等參數(shù)。圖 ：是德科技 .5位鉗形表、.5位 PXI模塊式萬用表、.5位專用萬用表資料來源：sit 官，安證券究中心電力電子測試儀器：電源、負(fù)載、功率計(jì)，解決大功率場景測試問題電力電子測試儀器主要包括可編程直流電源、可編程交流電源、可編程直流電子負(fù)載、數(shù)字功率計(jì)開關(guān)電源

35、自動(dòng)測試系統(tǒng)等電力電子測試儀器主要應(yīng)用于計(jì)算/服務(wù)器/通信電源、開關(guān)電源3C 用電池電池充電器電源適配器背光逆變器SLD 驅(qū)動(dòng)器光伏逆變器、電動(dòng)車充電/充電/驅(qū)動(dòng)器、電力電子組件等產(chǎn)品的參數(shù)測試。電源是電力電子測試儀器中最基本的產(chǎn)品類型用于提供電能電源前常有直/交流開關(guān)/線性、可編程等詞匯用于說明電源產(chǎn)品的特性。直/交流易于理解，不再贅述，可編程表示其功能和參數(shù)可通過軟件控制。開關(guān)電源和線性電源二者同為電源，但性能區(qū)別明顯。從微觀原理上來說，線性電源中的晶體管工作在線性區(qū)（或稱放大區(qū)，輸入與輸出呈現(xiàn)線性關(guān)系，輸出電流是輸入電流的常數(shù)倍，而開關(guān)電源中的晶體管工作在飽和區(qū)或截止區(qū)（只能輸出大電流或

36、關(guān)斷。從中觀電路結(jié)構(gòu)來說，線性電源是先將交流電經(jīng)過變壓器降低幅值，再經(jīng)過整流電路整流得到脈沖流電，然后經(jīng)過濾波得到帶有微小紋波的直流電壓，有些高精度線性電源需要經(jīng)過穩(wěn)壓電路進(jìn)行穩(wěn)壓而開關(guān)電源通過 M技術(shù)控制 OF（控制開關(guān)管開通和關(guān)斷的時(shí)間比例，從而實(shí)現(xiàn)調(diào)壓。從宏觀性能上來說，線性電源體積大，效率低，難以提供大功率輸出，但供電性能好，紋波??；開關(guān)電源可以通過提高工作頻率從而小型化，并且工作效率高，功率大，抗干擾，可靠性好，但紋波相對(duì)大一些。此外開關(guān)電源可以升壓、降壓，線性電源只能降壓。表 ：開關(guān)電源與線性電源對(duì)比開關(guān)電源線性電源體積重量小大工作效率高低輸出功率大小功能靈活性可升壓，可降壓只能降

37、壓輸出電能質(zhì)量略低高資料來源：電子發(fā)燒友安信券研中心圖 ：電源應(yīng)用案函數(shù)發(fā)生/序列測試資料來源：同惠電子官，安證券究中心電負(fù)載是一種能控制電流、電壓和電阻的儀器。它可以模擬不同的負(fù)載特性，吸收功率，從而測試電源特性通常電子負(fù)載也分為直/交流電子負(fù)載并且部分電子負(fù)載具備可編程特性和回饋功能，可將輸入的電能回饋到電網(wǎng)中，從而節(jié)約能源，減少大功率測試發(fā)熱，還可以節(jié)約制冷費(fèi)用。電子負(fù)載可以模擬各種電子器件，比如電阻、二極管、電池等。圖 ：直流電子負(fù)載應(yīng)用案例模擬二極管資料來源：同惠電子官，安證券究中心在電力電子測試中電源與負(fù)載通常搭配使用從而能夠測試特定器件例如電機(jī)電池等。圖 ：艾德克斯燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)

38、測試方案架構(gòu)圖 ：艾德克斯用戶燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)測試現(xiàn)場資料來源：艾德克斯官，安證券究中心資料來源：艾德克斯官網(wǎng)思考二：造業(yè)升，電儀器表行情況如？市場規(guī)模：高端制造業(yè)持續(xù)升溫，帶動(dòng)電子儀器測試發(fā)展全球市場：技術(shù)決定競爭力，發(fā)達(dá)地區(qū)市場規(guī)模占比 8成根據(jù)美國商務(wù)部分析，儀器儀表總產(chǎn)值僅占工業(yè)總產(chǎn)值的 4，但其對(duì)國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總產(chǎn)值的拉動(dòng)力達(dá)到 66測試技術(shù)與先進(jìn)材料技術(shù)先進(jìn)制造技高端電子元器件都屬于關(guān)鍵基礎(chǔ)技術(shù)，擔(dān)負(fù)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科技進(jìn)步、其它產(chǎn)業(yè)升級(jí)和自主創(chuàng)新能力提升的重任。美國商務(wù)部將電子儀器儀表產(chǎn)業(yè)分為電子測量、過程控制、理化分析、醫(yī)療儀器四類，其中電子測量儀器約占 2 成市場份額。研、生產(chǎn)地

39、區(qū)方面，主要分布在美國、西歐、日、亞洲以及其它地區(qū)，從產(chǎn)品品種、數(shù)量及市場占有率等指標(biāo)綜合計(jì)算，美國占 5 、德國約占 2 成日本約占1 成亞洲及其它地區(qū)約占2 成產(chǎn)品技術(shù)水平方面以美國為最高德國和日本其次，亞洲等其它地區(qū)基本以制造中低檔產(chǎn)品為主。測試測量儀器儀表是儀器儀表產(chǎn)業(yè)的核心門類之一，是檢出、測量各種物理量、物質(zhì)成分、物性參數(shù)等的器具或設(shè)備。其產(chǎn)品種類繁多，在電子、家用電器、機(jī)電設(shè)備、節(jié)能環(huán)保、軌道交通、汽車制造、冷暖通、建筑工程、電力建設(shè)及維護(hù)、醫(yī)療防疫、高等教育和科學(xué)研究等領(lǐng)域有著重要的應(yīng)用。隨著自動(dòng)控制理論的產(chǎn)生和自動(dòng)控制技術(shù)的成熟，以 /（數(shù)字/模擬轉(zhuǎn)換）環(huán)節(jié)為基礎(chǔ)的數(shù)字式測試

40、測量儀器儀表得到快速發(fā)展，伴隨著計(jì)算機(jī)、通訊、軟件和新材料、新技術(shù)等的快速發(fā)展與成熟，使測試測量儀器儀表走向智能化、網(wǎng)絡(luò)化。測試測量儀表行業(yè)的終端用戶以工程師為主，對(duì)于專業(yè)工具產(chǎn)品具有使用慣性，因此國際行業(yè)巨頭的在夯實(shí)技術(shù)、品牌及渠道基礎(chǔ)之上，不斷通過并購整合等方式，豐富產(chǎn)品線，致力于為客戶提“一站式測量服”，進(jìn)而提升公司營收規(guī)模。以測試測量儀器儀表行業(yè)領(lǐng)先廠商福迪威集團(tuán)為例，其通過不斷并購，擁有福祿克、泰克等 22 家專業(yè)子公司2019 年度，公司營業(yè)收入達(dá) 73.20 億美元，其中專業(yè)工具和設(shè)備收入規(guī)模為 50.15億美元。受益于全球經(jīng)濟(jì)增長，工業(yè)技術(shù)水平提升，測試測量儀器儀表行業(yè)保持持續(xù)

41、增長態(tài)勢。根據(jù) arkets and arkets 預(yù)測201-208 年，全球測試測量儀器儀表的市場規(guī)模從 212 億美元增長到257億美元全球市場規(guī)模預(yù)計(jì)將由2018年的257億美元增加至2024年的33億美元北美歐洲及亞太位居測試測量儀器儀表市場前三位共占有超過 90的市場空間。圖 ：8全球測試測量儀器儀表市場規(guī)模全球市場規(guī)模（億美元）增長%182%567資料來源：rksdrks，信證研究心國內(nèi)市場：整體水平依然落后，政策推動(dòng)未來國產(chǎn)化進(jìn)程近年來，我國在信息技術(shù)、新材料技術(shù)等領(lǐng)域不斷取得突破，而這些領(lǐng)域的研究、開發(fā)、技術(shù)迭代與升級(jí)的手段都離不開電子測量技術(shù)的進(jìn)步與提升電子測量儀器廣泛應(yīng)用

42、于3C 消費(fèi)電子5G 通訊、半導(dǎo)體封測、新能源汽車、電力電子、家用電器等領(lǐng)域。經(jīng)過多年發(fā)展我國現(xiàn)有各類測試儀器企業(yè) 6,00 多家已經(jīng)形成門類品種比較齊具有一定技術(shù)基礎(chǔ)和生產(chǎn)規(guī)模的產(chǎn)業(yè)體系受益于中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，特別是制造業(yè)、教育科研領(lǐng)域的快速發(fā)展，中國儀器儀表產(chǎn)業(yè)行業(yè)規(guī)模不斷提升，中國已成為世界發(fā)展中國家中，儀器儀表產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大、產(chǎn)品品種最齊全的國家。依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，近年來，中國儀器儀表制造業(yè)保持較快增速2018 年度，中國儀器儀表制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為 8,02 億元， 2016 年-2018 年，增長率均保持在 以上。市場結(jié)構(gòu)方面，長期以來，國際知名儀器公司憑借技術(shù)和品牌優(yōu)勢占據(jù)了我

43、國大部分高端電子測量儀器市場，如是德科技、羅德與施瓦茨、日本日臵等企業(yè)。國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的絕大部分產(chǎn)品處中低檔技術(shù)水平，僅相當(dāng)于國外二十世紀(jì)九十年代初、中期產(chǎn)品的技術(shù)水平，且各生產(chǎn)廠家在低檔產(chǎn)品方面的競爭相對(duì)激烈。近年來儀器儀表已成為我國第三大進(jìn)口商品，但是近 90的高端儀器儀表市場為國外公司所壟斷，國產(chǎn)化只占約 10的市場份額。隨著國家對(duì)高端裝備及精密測量儀器的重視與支持國內(nèi)企業(yè)在高端測量儀器方面也將不斷增加研發(fā)投入并逐步打破國外技術(shù)壟斷的局面近年來中國儀器儀表出口金額約為700億美元左右，進(jìn)口金額約為 1,00 億美元左右，隨著中國儀器儀表競爭力增，進(jìn)出口逆差總體呈收窄趨勢，由 201 年的

44、384 億美降至209 年258億美元，但仍存在較大的進(jìn)口替代空間。圖 ：9中國儀器儀表進(jìn)出口金額及逆差儀器儀表進(jìn)口金額（億美元）儀器儀表出口金額（億美元儀器儀表進(jìn)出口逆差（億美元）0123456780資料來源：中國海關(guān)總，i，信證研究心2019 年，我國電子測量儀器制造行業(yè)規(guī)模以上的企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為290.8 億，較上年有所回升；截至 2019 年底，我國電子測量儀器行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達(dá) 204 家。圖 ：9年我國電子測量儀器行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入及企業(yè)數(shù)量變化趨勢0規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務(wù)（億元）規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量（家）5785783580資料來源：中國儀器儀行業(yè)會(huì)，信證研究心電學(xué)測試儀表中，電子

45、電工類產(chǎn)品應(yīng)用較為廣泛電子電工類測試儀器儀表，是測量或檢測電壓、電流、功率、電阻、電導(dǎo)、電感、電容、頻率等參數(shù)的儀器儀表，主要包括萬用表、鉗形表測電筆網(wǎng)絡(luò)尋線儀等被廣泛應(yīng)用于電子電力電器機(jī)電設(shè)備新能源汽車、軌道交通、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)。在電子電工儀表領(lǐng)域萬用表鉗形表是用量最大用途最廣的基礎(chǔ)測量儀表到 2024 年，全球數(shù)字萬用表市場規(guī)模預(yù)計(jì)將從 2019 年的 8.47 億美元增長到 1047 億美元，其中北美、亞太和歐洲是數(shù)字萬用表最主要的市場推動(dòng)市場發(fā)展的關(guān)鍵因素包括電子設(shè)備在各種最終用戶行業(yè)中的普及率以及萬用表的低成本和多功能特性。圖 ：2018-2024 年全球數(shù)字萬用表市場規(guī)模資料來源：

46、rksdrks，信證研究心電力領(lǐng)域的市場同樣占據(jù)重要地位近年來，我國發(fā)電量保持穩(wěn)步增長態(tài)勢2019 年發(fā)電量為 75 兆千瓦時(shí)較 201 年長 59.21電網(wǎng)的輸電配電送電變電的關(guān)鍵電器設(shè)備的安規(guī)檢測是保障電力設(shè)備安全運(yùn)行的必要手段，關(guān)系著設(shè)備的利用率、事故率和使用壽命，高壓電力測試儀器儀表是檢測該等關(guān)鍵電器設(shè)備運(yùn)行的關(guān)鍵工具電力需求總量持續(xù)增長，預(yù)計(jì) 2050 年達(dá)到 12.4-3.9 兆千瓦時(shí)，隨著電力需求的增長，電網(wǎng)建設(shè)不斷擴(kuò)張，從而帶動(dòng)對(duì)電力及高壓測試儀表市場需求的增長。圖 ：201-2019 年我國發(fā)電量及增長率兆千瓦時(shí)）資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局i，安證券究中心下游需求與應(yīng)用前景3C 消

47、費(fèi)與工業(yè)電子為主流5G產(chǎn)業(yè)鏈孕育新機(jī)會(huì)電子測量儀器行業(yè)屬于基礎(chǔ)裝備工業(yè)，是我國電子工業(yè)的基礎(chǔ)。電子測量儀器行業(yè)發(fā)展與整個(gè)電子工業(yè)密切相關(guān)，并且會(huì)受到 3C 消費(fèi)電子5G 通訊、半導(dǎo)體、新能源汽車、電力電子LD 照明、家用電器等電子信息相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)線及產(chǎn)線升級(jí)投資的驅(qū)動(dòng)。電子工業(yè)電子工業(yè)的發(fā)展無論是產(chǎn)品更新?lián)Q代還是新產(chǎn)品開發(fā)都離不開對(duì)電子測量儀器的需求。電子測量儀器的使用，使得高精度、高精密器件的生產(chǎn)和應(yīng)用成為可能，龐大的電子工業(yè)市場支撐了電子測量儀器行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。3C 消費(fèi)電子產(chǎn)品電子測量儀器作為 3C 消費(fèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)的配套設(shè)備貫穿了整個(gè)制造過程從前端元器件等各類原材料的生產(chǎn)組裝到成品出

48、庫等都需要進(jìn)行測試它是保證產(chǎn)品質(zhì)量和良品率的關(guān)鍵。隨著 5G 商用啟動(dòng)消費(fèi)類電子產(chǎn)品將迎來換新潮同時(shí)以智能可穿戴設(shè)備等為代表的新興消費(fèi)市場逐漸興起未來 3C 消費(fèi)電子產(chǎn)品市規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大隨著 3C 消費(fèi)電子產(chǎn)品需求的增長及消費(fèi)者體驗(yàn)度的提升，具有高分辨率、低能耗等特征的電子產(chǎn)品的需求也相應(yīng)增加，對(duì)電子產(chǎn)品在高效率生產(chǎn)中保證良好的品質(zhì)提出迫切需求，從而也進(jìn)一步帶動(dòng)配套設(shè)備電子測量儀器的發(fā)展。新能源汽車在政策驅(qū)動(dòng)下，我國新能源汽車由“培育期”進(jìn)入“成長期，產(chǎn)、銷量不斷攀升。隨著新能源汽車的技術(shù)進(jìn)步和消費(fèi)者對(duì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的逐步提高，新能源汽車行業(yè)發(fā)展趨勢良好，將會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游行業(yè)共同發(fā)展。另一方

49、面，新能源汽車的安全性極其重要，投入市場前須進(jìn)行大量的安全測試，主要包括電系統(tǒng)、電機(jī)、電池、充電系統(tǒng)、連接線、充電線和連接器以及充電/站本身的測試等這些都需要使用電子測量儀器對(duì)其進(jìn)行精確測量因此總體來看，整個(gè)行業(yè)配套的元器件、材料、零部件及整機(jī)的測試需求未來將進(jìn)一步增加。D 照明市場近年來國家出臺(tái)了一系列 LD 照明產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策有效地推動(dòng)了照明行業(yè)健康有序、快速發(fā)展LD 驅(qū)動(dòng)電源所需磁性元器件主要有變壓器共模電感功率電感等般 LD驅(qū)動(dòng)電源會(huì)比傳統(tǒng)電源的磁性元器件用量大，磁性元器件占其元器件用量的 20到 25，在 LD 驅(qū)動(dòng)電源中占有重要地位因此未來對(duì)元器件的測量要求將會(huì)更高。半導(dǎo)體封測市場

50、近年來，國內(nèi)的半導(dǎo)體市場發(fā)展突飛猛進(jìn)，全球封測行業(yè)產(chǎn)能也在持續(xù)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。隨著我國半導(dǎo)體封測產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的晶圓測試與成品測試需求將進(jìn)一步上漲，相應(yīng)的電子測量儀器市場規(guī)模也將進(jìn)一步擴(kuò)大。5G 產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)于 2019 年進(jìn)入了 5G 時(shí)代元年，目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的 5G 基站建設(shè)正持續(xù)并快速地推進(jìn)在 5G 基站建設(shè)中基站電源建設(shè)是其重要內(nèi)容任何一種供電方案都需要對(duì)電源及相關(guān)系統(tǒng)進(jìn)行參數(shù)測量，以保證基站的正常運(yùn)營。除此以外5G 產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)都存在巨大的市場空間，將帶來電子測量儀器需求的增加。競爭格局：高端產(chǎn)品市場以海外為主，國產(chǎn)化是長期挑戰(zhàn)我國電子測量儀器從二十世紀(jì)五六十年代開

51、始發(fā)展，到目前已經(jīng)經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一代是模擬儀器；第二代是數(shù)字式儀器，其以數(shù)字電路進(jìn)行信息的數(shù)字化處理，并以數(shù)字顯示，這種儀器比模擬儀器的測量精度高、響應(yīng)速度快；第三代是智能化儀器，其內(nèi)部含有單片機(jī)中央處理單元，數(shù)字采集和處理都由 U 控制。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，如今全球電子測量儀器中的高端產(chǎn)品市場主要由美國、德國、日本等國企業(yè)所占據(jù)，高端基礎(chǔ)儀器需要進(jìn)口。國內(nèi)具有自主研發(fā)能力的企業(yè)較少，整體的技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平與國外發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的水平相比還有一定差距。此外，行業(yè)內(nèi)頂尖高級(jí)人才依然缺乏，國內(nèi)企業(yè)短時(shí)間內(nèi)在技術(shù)水平及業(yè)務(wù)規(guī)模上與國外企業(yè)相比仍有一定距離。國產(chǎn)儀器整體技術(shù)水平偏低，客戶對(duì)國產(chǎn)儀

52、器的可靠性和質(zhì)量穩(wěn)定性的認(rèn)同需要一定的時(shí)間，提高國產(chǎn)儀器的整體技術(shù)水平是一個(gè)長期的挑戰(zhàn)。目前，電子測量儀器行業(yè)依然呈現(xiàn)由國外大型企業(yè)主導(dǎo)的競爭格局。在端電子測量儀器領(lǐng)域，仍被是德科技、羅德與施瓦茨、日本日臵等公司牢牢把控，國內(nèi)公司進(jìn)入難度較大，國產(chǎn)化率較低。公司經(jīng)過多年在電子測量儀器領(lǐng)域的技術(shù)積累，已形成一定的競爭能力，在與國外大型企業(yè)進(jìn)行競爭的過程中，憑借差異化技術(shù)優(yōu)勢、客戶需求響應(yīng)優(yōu)勢、成本優(yōu)勢及其他綜合服務(wù)優(yōu)勢不斷擴(kuò)大市場占有率。（億元是德科技公司產(chǎn)應(yīng)用域覆最為泛包括空航與國（億元是德科技公司產(chǎn)應(yīng)用域覆最為泛包括空航與國車和7%（億元）3%日本日臵公司主產(chǎn)品括數(shù)記錄臵電子量儀場測儀器4%

53、9-%致茂電子公司主提供測儀器自動(dòng)測試備及造資管理統(tǒng)的7-%4-%華興源創(chuàng)公司主要測試產(chǎn)品用于、柔性 、半導(dǎo)體、新能源汽8%6-%華峰測控公司主營業(yè)務(wù)為提供半體元件測篩選備和用智化5%2%公司在（學(xué)電光子學(xué)檢測校準(zhǔn)務(wù)領(lǐng)具備遠(yuǎn)方信息先進(jìn)的術(shù)水平其 D 照明檢測產(chǎn)品在內(nèi)處具有爭力 8的地位；-%4%創(chuàng)遠(yuǎn)儀器公司主應(yīng)用無線信市線電測和斗導(dǎo)市以2%2%同惠電子公司產(chǎn)廣泛用于 C 消費(fèi)子G 通半體封新 2-%2%公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域營業(yè)收同比增長凈利同比增長毛利率能源、通信、教育、企、政及自動(dòng)測試設(shè)備等整合解決方車電子等行測試系統(tǒng)及通信智能制造市場三方向能源汽車、電力電子、用電等領(lǐng)域資料來源：招股書，安證券究中

54、心但在特定細(xì)分行業(yè)，國內(nèi)企業(yè)在市場中地位已經(jīng)日漸提高經(jīng)過多年的發(fā)展，中國電子電工類測試儀表產(chǎn)業(yè)取得很大進(jìn)步根據(jù)優(yōu)利德招股說明書萬用表已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口順差，優(yōu)利德華盛昌勝利等本土廠商數(shù)字萬用表鉗形表等產(chǎn)品已經(jīng)可以與美國福祿FL）等領(lǐng)先廠商相競爭。從細(xì)分市場競爭格局來看電子電工類測試儀表行業(yè)應(yīng)用廣泛市場規(guī)模很大參與者較多，依據(jù)工信部的數(shù)據(jù)2019 年度國內(nèi)電工儀器儀表制造及電子測量儀器制造子行業(yè)（包含公司電子電工測試儀表測試儀器和電力及高壓測試儀表產(chǎn)品線規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量為572家，實(shí)現(xiàn)收入 989 億元，業(yè)內(nèi)知名企業(yè)單家規(guī)模未超過 10 億元，整體市場較為分散，具有較大的整合空間。電子電工類測試儀表

55、行業(yè)雖然參與較多，但是具備較高行業(yè)知名度的企業(yè)數(shù)量較少海外以福祿FLK為代表其為全球電子電工類測試儀表的領(lǐng)先公司同惠電子、優(yōu)利德、華盛昌、華儀、勝利等少數(shù)廠商為國內(nèi)電子電工類測試儀表領(lǐng)先品牌。在電力及高壓測試儀表領(lǐng)域，海外知名廠商主要包括日本克列茨KORTS、美國福祿克美國 egger國 TL 等該等廠商有超過 0 年的歷史具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力、品牌知名度和完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，具備很高的國際競爭力國內(nèi)廠商起步較晚，較海外廠商仍存在一定差。以絕緣電阻測試儀為例，目前國內(nèi)僅有優(yōu)利德等少數(shù)廠商能自主生產(chǎn) 10kV以上的高壓絕緣電阻測試儀。行業(yè)壁壘：技術(shù)資本需求，對(duì)行業(yè)內(nèi)人才綜合要求高電子測量儀器行業(yè)屬于技

56、術(shù)密集型行業(yè)，技術(shù)是行業(yè)內(nèi)的核心競爭力，而人才是企業(yè)技術(shù)水平的重要載體。行業(yè)對(duì)相關(guān)從業(yè)人員的要求較高，需要既具備豐富的產(chǎn)業(yè)鏈知識(shí)，掌握相關(guān)專業(yè)技術(shù)，精通各種儀器儀表的性能，又要具備較高的管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)。要想在該行業(yè)立足并取得領(lǐng)先地位，必須擁有豐富的行業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，以及具備戰(zhàn)略眼光的核心管理團(tuán)隊(duì)和經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)。另一方面，電子測量儀器行業(yè)的銷售、租賃和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)對(duì)資金的要求非常高，并且隨著下游客戶對(duì)產(chǎn)品測試性能指標(biāo)和功能的要求不斷提升需要企業(yè)持續(xù)不斷地投入大量資金進(jìn)行研發(fā)更高性能的產(chǎn)品以滿足其測試要求。因此，資金實(shí)力直接決定了企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的生存基礎(chǔ)。從客戶角度看，行業(yè)內(nèi)通常會(huì)

57、采取供應(yīng)商認(rèn)證制度，大型企業(yè)客戶會(huì)從技術(shù)、資質(zhì)、服務(wù)等多個(gè)層面考量服務(wù)商的綜合能力。同時(shí)，其認(rèn)證的供應(yīng)商通常會(huì)有總量控制，因此一旦達(dá)到上限，后來者就很難進(jìn)入。圖 ：電子測量儀器行業(yè)壁壘技術(shù)與人才資金實(shí)力客戶資源綜合實(shí)力的考量技術(shù)與人才資金實(shí)力客戶資源綜合實(shí)力的考量長期性研發(fā)投入技術(shù)密集型行業(yè)除整體行業(yè)壁壘外，不同應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品種類有所不同，其切入難度和競爭格局也都有所不同。通常，切入特定領(lǐng)域的難點(diǎn)在于技術(shù)、品牌、渠道、產(chǎn)品品類豐富度等方面，這些方面也就構(gòu)成了細(xì)分領(lǐng)域的競爭壁壘。目前大多領(lǐng)域仍然由國外廠商主導(dǎo)，但國產(chǎn)廠商已經(jīng)在醫(yī)療防疫、教育等市場獲得了相當(dāng)?shù)脑捳Z權(quán)。表 ：不同應(yīng)用領(lǐng)域的主要切入難

58、點(diǎn)與競爭格局主要應(yīng)用域主要產(chǎn)品種類切入難度行業(yè)競爭格局電子萬用表形、該等行為相測試量儀儀表礎(chǔ)應(yīng)的行測測量儀器表在等行競爭為充發(fā)人及他廠進(jìn)入行業(yè)均要面臨技術(shù)、渠道、品牌等行業(yè)壁壘：、技術(shù)：因?yàn)樾袠I(yè)競爭為充，廠需要供具較技術(shù)水平和穩(wěn)定性的產(chǎn)品，才能在競爭中獲得優(yōu)勢；、渠道：測試測量儀器表為具性品，備一的專業(yè)性，戶群較為定，要廠拓展積累售渠； 、品牌：測試測量儀器表行，產(chǎn)品牌有較的溢價(jià)及客影響，廠需要過多積累提升牌形。該領(lǐng)域主要商包福祿、優(yōu)利德華盛昌、勝利等。福祿克、R為全球儀表領(lǐng)先品牌具有高的牌影力術(shù)水和較為完善銷售絡(luò)利德華盛等國廠商通過多年積累，具有一定的競爭力。示波器、信生器、紅外家用電器機(jī)電

59、設(shè)備儀、紅外熱像儀等鉗形表、紅測冷暖通溫儀、紅外儀、風(fēng)速計(jì)速計(jì)、測震、過程校驗(yàn)儀等節(jié)能環(huán)保環(huán)境類儀表產(chǎn) 品，如風(fēng)速空氣質(zhì)量分析儀、數(shù)字噪等，數(shù)字鉗率計(jì)等除上述術(shù)渠道品牌壘以外環(huán)境試類器儀主要包括風(fēng)、噪、動(dòng)水和氣中污染等進(jìn)監(jiān)測的儀儀表需測物理數(shù)種較多產(chǎn)品類較，需要廠具有強(qiáng)的發(fā)實(shí)及柔化生能力滿足領(lǐng)域產(chǎn)品多樣化的需求。行業(yè)內(nèi)要廠包括祿克圖儀器華盛、優(yōu)利德?？藞D儀為全儀表先品牌在能環(huán)領(lǐng)域有較的技積累較為豐富的品線爭力強(qiáng)華昌優(yōu)德等國內(nèi)廠商通過多年積累，具有一定的競爭力。軌道交通光伏行業(yè)汽車制造（包括新汽車行業(yè)）建筑工程電力建設(shè)護(hù)醫(yī)療防疫鉗形表用絕緣電阻測儀直流鉗形表用表、電能分析儀、照等絕緣電阻測試 儀

60、汽車用涂層測厚儀轉(zhuǎn)速計(jì)等激光測距儀光水平儀、探測儀等絕緣電阻測試 儀、接地電試儀、電氣測試儀等紅外額溫計(jì)外熱像儀由于軌道交通采用了大量的牽引整流器、逆變器和照明系統(tǒng)并且在時(shí)速制快的因影響而電系統(tǒng)路會(huì)在基的成上大量生各載頻擾信號(hào)多諧干擾等畸信號(hào)需使用業(yè)鉗表萬表等業(yè)測工具才能得更確的量結(jié)發(fā)人及他廠切入行業(yè)的難度主要包括：、技術(shù)：軌道交通測量有特的需，如頻測功等，對(duì)產(chǎn)品的抗干擾能力要求較高；、品牌：軌道交通行業(yè)端用，對(duì)品質(zhì)要求高會(huì)選擇購買具有較高品牌知名度及質(zhì)量保證的產(chǎn)品。光伏行業(yè)的切入難度主要在于技術(shù)、品牌等方面。、技：由光伏列越越大需要V 統(tǒng)測的萬用、鉗表對(duì)測儀表安全、能提了更要求；、品牌：由于