貨幣銀行學(xué)重點(diǎn)

1、1.貨幣各職能：價值尺度 流通貯藏支付世界貨幣2.貨幣層次的劃分，依據(jù)和和層次：貨幣層次的劃分是依據(jù)它們的主要職能和次的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計上的貨幣定義。 通常劃分為 M0=流通中現(xiàn)金 M1=M0+商業(yè)性差異從而給出不同層活期存款 M2=M1+商業(yè)銀性資產(chǎn)行定期存款+商業(yè)儲蓄存款 M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款 M4=M3+L L 為3.貨幣制度的演變，各個貨幣制度的內(nèi)容：在貨幣制度發(fā)展史上曾存在四種不同貨幣制度，依次為銀本單制，金單本位制，制度。 銀本位制，制，金銀復(fù)本制是最早的時間最長的貨幣制度，這種貨幣制度滿足了當(dāng)時商品經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)的社會需要，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，大宗商品交易增加，出其價值不穩(wěn)定的缺點(diǎn)。由于

2、商品交易種對金銀需求都增加，白銀用于小額交易，黃金用于大宗形成了金銀復(fù)本位制，其先后經(jīng)歷了平行本位制，雙本位制，跛行本位制三種形態(tài)。 從而制是一種相對穩(wěn)定的制度，它在實(shí)行國家內(nèi)貨幣數(shù)量適當(dāng)。在實(shí)行國家內(nèi)貨幣的對外匯率相對穩(wěn)定。后由于世界經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大，黃金存量有限而難以維持。制特點(diǎn)：金鑄幣可以鑄造，而其他金屬貨幣則限制鑄造 金幣可以流通，價值符號可以兌換金幣黃金可以在各國之間輸入，在的制度主要內(nèi)容：權(quán)由國家制度建立后，一般由國家，的收入歸國家所有是法定貨幣，在一國范圍內(nèi)具有無限法償能力以保證不能兌現(xiàn)在費(fèi)用。流通與貨幣流通的區(qū)別與聯(lián)系：聯(lián)系主要表現(xiàn)在它們都要受到商品流通的制約。區(qū)別:這兩個規(guī)律適應(yīng)

3、商品流通的方式不同這兩個規(guī)律和商品價格總額關(guān)系不同這兩個規(guī)律發(fā)揮作用的條件不同信用基本特征：具有到期歸還和支付利息 2 個特征。制度下，廣泛實(shí)行非現(xiàn)金結(jié)算方法，以提高結(jié)算和支付的準(zhǔn)確性，并節(jié)約現(xiàn)金流通現(xiàn)代信用形式的種類及特點(diǎn)：主要形式有信用。信用，商業(yè)信用，信用，用，消費(fèi)信用和國際信用特點(diǎn)：1.接的密切聯(lián)系。2.資本來源于商人.官吏.機(jī)構(gòu)，主要用于生活性消費(fèi)，因而與社會生產(chǎn)沒有直具有資本的剝削方式，卻不具有資本的生產(chǎn)方式。商業(yè)信用特點(diǎn)：1.商業(yè)信用的主體是廠商 2.商業(yè)信用的客體是商品資本 3.商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致信用的特點(diǎn)：1.信用的主體與商業(yè)信用的主體不同 2.信用的客體是單一形態(tài)

4、的貨幣資本 3.信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致 4.信用與商業(yè)信用的需求變化不同用的特點(diǎn):1.用包括國內(nèi)信用和國外信用 2.的各項(xiàng)支出用的產(chǎn)生與國家財政直接相關(guān) 3.用所籌集的主要用于消費(fèi)信用的特點(diǎn):1.擴(kuò)大需求，提高消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解消費(fèi)者有限的力與不斷提高的生活需求2.是有利的促銷成需求膨脹，可開拓銷售市場，促進(jìn)商品生產(chǎn)和流通 3.給經(jīng)濟(jì)增加了不穩(wěn)定的，容易造國際信用特點(diǎn):國際信用是國際市場與國內(nèi)市場上發(fā)生的借貸行為商業(yè)信用的局限性:1.商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數(shù)量的限制 2.商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制信用的克服：信用克服了商業(yè)信用的局限性，大大擴(kuò)充了信用的范圍，數(shù)量和期限，可

5、以在更大程度上滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，主要表現(xiàn)為越來越多的借貸資本集中在少數(shù)大手中規(guī)模越來越大，信用提供的范圍也不數(shù)額不斷增大，斷擴(kuò)大期限不斷延長，資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合日益緊密，票據(jù)：具有一定格式并可用以證明債權(quán)關(guān)系的憑證。承兌：指在票據(jù)到期前，由付款人在票據(jù)上作出表示承認(rèn)付款的文字記載及簽名的一種手續(xù)本票：是由出票人對收款人發(fā)出的發(fā)出的在一定期間內(nèi)支付一定金額的憑證匯票：是出票人要求受票人在一定期間內(nèi)向收款人支付的一定金額的憑證商業(yè)承兌匯票：信用中，由購貨人承兌的匯票承兌匯票：由金融機(jī)構(gòu)體系各類融資服務(wù)的非受購貨人委托承兌的匯票：現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系通常是以金融機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)金融為，由以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)

6、為主的和以提供機(jī)構(gòu)共同的系統(tǒng)。的職能：1.信用中介 2.支付中介 3.信用創(chuàng)造 4 金融服務(wù) 5 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)：資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)商業(yè)商業(yè)商業(yè)商業(yè)又有商業(yè)的功能：融通功能 調(diào)控功能的道德風(fēng)險：商業(yè)運(yùn)行中既有機(jī)構(gòu)自身以及從業(yè)規(guī)章制度形成的道德風(fēng)險，機(jī)構(gòu)客戶不講誠信、不按信貸合同規(guī)定運(yùn)用等所引致的外部道德風(fēng)險的逆向選擇：是指由于交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象商業(yè)的經(jīng)營原則及期間關(guān)系：1.安全性原則 2.性原則 3.性原則 應(yīng)該首先堅持安全性原則，在保證安全性原則的前提下，爭取最大的性。在安全性與性相的情況下，則應(yīng)該設(shè)法提高銀行

7、資產(chǎn)的性的類型：1.按融資期限劃分，可分為，資本市場 2 種 2.按融資工具劃分，可分為市場，商業(yè)票據(jù)市場，可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 3 種 3.按交易對象劃分，可分為市場，外匯市場，黃金市場4.按地域范圍劃分，可分為國內(nèi)，國際主體:機(jī)構(gòu)投資者,長期投資者,投機(jī)者的功能:1.功能 2.期限轉(zhuǎn)換功能 3.分散與轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能 4.信息集散功能和分配直接融資:直接融資是通過最終融資方式間接融資:間接融資是指最終人和最終借款人直接結(jié)合來融通,其間不存在任何金融中介機(jī)構(gòu)的人通過金融中介機(jī)構(gòu)來完成向最終借款人融出自己的過程直接融資優(yōu)點(diǎn):1.而投資收益較大缺點(diǎn):1.直接融資雙方在快速合理配置和使用效益的提高 2.

8、籌資的成本較低供求雙方聯(lián)系緊密，有利于數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多 2.直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低 3.直接融資的風(fēng)險較大間接融資優(yōu)點(diǎn):1.靈活方便 2.安全性高 3.提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)缺點(diǎn):1.供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會在一定程度上降低投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用的壓力和約束力 2.中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本名義利率:沒有剔除通貨膨脹實(shí)際利率:指在物價不變,貨幣的利率力不變條件下的利率,在通貨膨脹情況下剔除通貨膨脹后的利率市場利率:指由貨幣利率:指由一國的供求關(guān)系所決定的利率金融管理部門或確定的利率固定利率:在整個借貸期

9、限內(nèi),利率不隨借貸供求狀況而變動的利率浮動利率:指利率隨市場利率的變化而定期調(diào)整的利率決定和影響利率的:1.平均利潤率 2.借貸資本的供求關(guān)系 3.預(yù)期通貨膨脹率和通貨緊縮 6.匯率的貨幣政策 4.國際利率水平 5.古典利率理論內(nèi)容和意義:利率具有自動調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，使其達(dá)到均衡的作用：儲蓄大于投資時，利率下降，人們自動減少儲蓄，增加投資；儲蓄少于投資時，利率上升，人們自動減少投資，增加儲蓄.利率與貨幣無關(guān)，利率不受任何貨幣政策的影響可貸利率理論:利息產(chǎn)生于的貸放過程,則利率的決定就應(yīng)該著眼于可用于貸放的供給與需求,對可貸的需求并非一定完全來自投資,還可能來自窖藏IS-LM 分析的利率理論：認(rèn)為性偏

10、好利率和古典利率理論都忽略了收入，都不能確定利率水平，認(rèn)為應(yīng)該把貨幣和實(shí)物綜合起來進(jìn)行分析，并把收入作為一個與利率相關(guān)變量加以考慮，認(rèn)為利性偏好函數(shù)，貨幣供給量四大要素。率受制于投資函數(shù)，儲蓄函數(shù)，利率期限結(jié)構(gòu)理論：是指某個時點(diǎn)不同期限的即期利率與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律。包括預(yù)期假說，市場分割理論，期限選擇和性升水理論資本市場概念：指以中期或長期投資為基本特征的，也稱為長期或者市場的定義：是公司發(fā)給股東作為入股憑證并借以活期股息收入的一種有價特征：1.無期性 2.參與性 3.性 4.風(fēng)險性 5.收益性分類：1.普通股和優(yōu)先股 2.國家股，法人股和個人股債券定義：是人依照法定程序，承諾按約定的

11、利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面憑證債券特點(diǎn)：1.期限性 2.安全性 3.性 4.收益性2.定息債券，貼現(xiàn)債券，浮動利率債券與累計利率債券 3.公募債券和私債券分類：1.債券與企業(yè)債券募債券 4.短期債券，中期債券和長期債券 5.債券，記名債券和不記名債券 6.國內(nèi)債券和國際債券與債券異同點(diǎn)：同包括都具有性，收益性，都有一般有價的共性。異包括持有者權(quán)利不同，期限不同，收益穩(wěn)定性不同，分配和清償順序不同：指以短期金融工具為媒介進(jìn)行期限在一年以內(nèi)融資活動的交易市場，又稱短期市場或短期同業(yè)拆借：指與之間，與其他機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期臨時性拆出拆入的市場票據(jù)貼現(xiàn)：指持票人需要時，將其持有的未到

12、期的商業(yè)票據(jù)，經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓給商業(yè)并貼付利息，商業(yè)從票面金額中扣除利息后，將余款支付給持票人的票據(jù)行為再貼現(xiàn)：是現(xiàn)：貼現(xiàn)對商業(yè)需要以貼現(xiàn)過的票據(jù)作抵押的一種放款行為時，持未到期的票據(jù)向其他辦理貼現(xiàn)的一種行為臨時性地售予買房，并承諾在日后將該回購協(xié)議：指按照交易雙方的協(xié)議，由賣方將一定數(shù)額如數(shù)買回，同時買方也承諾在日后將買入的售回賣方的的職能：支付有的、的職能，為私營主要內(nèi)容：組織票據(jù)交換，辦理異地跨行支付服務(wù)機(jī)構(gòu)提供差額服務(wù)，提供和金融衍生工具交易服務(wù)，貨幣政策最終目標(biāo)：1.幣值穩(wěn)定 2.充分就業(yè)3.經(jīng)濟(jì)增長 4.國際收支平衡貨幣政策中介指標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn)：1.相關(guān)性 2.可測性 3.可控性具體指標(biāo)內(nèi)

13、容：1.貨幣供給量 2.利率 3.其他可供選擇中介指標(biāo)法定存款準(zhǔn)備金政策:優(yōu)點(diǎn)是其對所有存款貨幣機(jī)構(gòu)的影響是的，對貨幣供給的影響是強(qiáng)而有力的，效果明顯，收效迅速。缺點(diǎn)是法定存款準(zhǔn)備金率的變動對經(jīng)濟(jì)的太大，其輕微的變動就會帶來超額準(zhǔn)備金的大量減少，緊縮效果過于劇烈。法定準(zhǔn)備金率的提高很容易引起整個金融體系性，使整個金融體系。再貼現(xiàn)政策：優(yōu)點(diǎn) 1.再貼現(xiàn)率的升降會影響商業(yè)等存款貨幣機(jī)構(gòu)持有準(zhǔn)備金或借入的成本，從而量和貨幣供給量 2.再貼現(xiàn)政策對調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)有一定的效果 3.再貼現(xiàn)政策具有告示效應(yīng)影響它們的4.再貼現(xiàn)政策可以防范金融缺點(diǎn) 1.從控制貨幣供給量來看，再貼現(xiàn)政策不是一個理想的控制工具 2

14、.調(diào)整再貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對的，存在出現(xiàn)效應(yīng)的可能 3.再貼現(xiàn)政策主要是利用再貼現(xiàn)率與市場利率之間的利差方向或者利差大小來影響商業(yè)的借款決策公開市場操作：優(yōu)點(diǎn) 1.公開市場操作的主動權(quán)完全在，其操作規(guī)模大小完全受自己控制2.公開市場操作可以靈活精巧地進(jìn)行，用較小的規(guī)模和步驟進(jìn)行操作，可以較為準(zhǔn)確地達(dá)到政策目標(biāo)，其操作不會因變動劇烈而帶來不良影響 3.公開市場操作可以經(jīng)常性，連續(xù)性地微幅調(diào)整貨幣供給，具有較強(qiáng)進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的理想工具 4.公開市場操作具有較強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性，當(dāng)?shù)纳炜s性，是在公開市場操作中發(fā)現(xiàn)錯誤時，可立即逆向使用該工具，即可糾正其錯誤，而不致造成過大損失 5.公開市場操作可迅速進(jìn)行

15、 缺點(diǎn) 1.公開市場操作較為細(xì)微，技術(shù)性強(qiáng)，政策意圖告示作用較弱 2.需要以較為發(fā)達(dá)的有價市場為前提現(xiàn)金交易數(shù)量說：貨幣的唯能是充當(dāng)交換媒介，貨幣并不能滿足人們的，人們需要貨幣僅僅是因?yàn)樨泿啪哂辛?，可以用來交換商品和勞務(wù)現(xiàn)金余額數(shù)量說：當(dāng)人們基于便利和安全而保留在手邊的現(xiàn)金余額就是貨幣需求交易說與余額說比較：它們都發(fā)展了貨幣需求的古典理論，認(rèn)為貨幣需求與收入成比例。主要差別在于，現(xiàn)金交易數(shù)量說強(qiáng)調(diào)了技術(shù)上的，并排除了在短期內(nèi)利率對貨幣需求的任何可能的影響，而余額說卻強(qiáng)調(diào)了個人選擇，沒有排除利率的影響性偏好說內(nèi)容：就是指人們寧愿持有性高但不能生利的現(xiàn)金和活期存款而不愿意持有和債券等雖能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)。認(rèn)為人們的貨幣需求由交易，預(yù)防和投機(jī)共同決定，個人和企業(yè)收入的取得與支出之間往往存在著時間差以及現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中常有各種意外情況出現(xiàn)或者人們出于投機(jī)目的，因而需要經(jīng)常在手邊保留一定貨幣余額。性偏好說意義：它是古典學(xué)派理論的擴(kuò)展，在分析人們持有貨幣的上