特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

1、癌第三章特別交按易事項(xiàng)及其監(jiān)管版第一節(jié)特別交罷易規(guī)定與交易事瓣項(xiàng)疤一、特別交易規(guī)拜定班在證券交易所的俺交易制度中，除襖了一般地對(duì)交易瓣流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行鞍規(guī)定外，還要對(duì)爸一些特別的交易柏作出安排，如大班宗交易、回轉(zhuǎn)交搬易等；也要對(duì)出暗現(xiàn)的某些特殊情霸況制定專門的規(guī)爸定，如股票交易耙特別處理、中小跋企業(yè)板股票暫停扮上市和終止上市凹的特別規(guī)定等。（一）大宗交易敖大宗交易是指單跋筆數(shù)額較大的證暗券買賣。我國現(xiàn)唉行有關(guān)交易制度邦規(guī)定，如果證券捌單筆買賣申報(bào)達(dá)鞍到一定數(shù)額的，笆證券交易所可以哎采用大宗交易哀方式安進(jìn)行交易。按照翱規(guī)定，證券交易扒所可以根據(jù)市場(chǎng)骯情況調(diào)整大宗交唉易的最低限額。搬1.上海證券交拌

2、易所大宗交易（霸掌握）拌進(jìn)行大宗交易的擺條件扳根據(jù)上海證券辦交易所交易規(guī)則把的規(guī)定，在上般海證券交易所進(jìn)澳行的證券買賣符霸合以下條件的，盎可以采用大宗交版易方式：案（1）A股單筆阿買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)氨當(dāng)不低于50萬白股，或者交易金愛額不低于300岸萬元人民幣；岸（2）B股單筆盎買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)翱當(dāng)不低于50萬翱股，或者交易金敖額不低于30萬頒美元；疤（3）基金大宗鞍交易的單筆買賣罷申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不氨低于 300萬懊份，或者交易金唉額不低于300扳萬元人民幣；佰（4）國債及伴債券盎回購大宗交易的爸單筆買賣申報(bào)數(shù)藹量應(yīng)當(dāng)不低于1案萬手，或者交易阿金額不低于10盎00萬元人民幣氨；按（5）其他債券安單筆買賣

3、申報(bào)數(shù)矮量應(yīng)當(dāng)不低于1把000手，或者八交易金額不低于挨100萬元人民霸幣。大宗交易時(shí)間佰上海證券交易所哎接受大宗交易的霸時(shí)間為每個(gè)交易斑日 9:30懊11：30、1拌3:0015搬:30，但如果唉在交易日15:澳00前處于停牌扒狀態(tài)的證券，上笆海證券交易所不暗受理其大宗交易啊的申報(bào)；每個(gè)交擺易日15:00絆15:30，哎證券交易所交易拜主機(jī)對(duì)買賣雙方稗的成交申報(bào)進(jìn)行埃成交確認(rèn)。大宗交易的申報(bào)拔大宗交易的申報(bào)板包括意向申報(bào)和按成交申報(bào)叭。凹意向申報(bào)的內(nèi)容百包括：證券代碼癌、證券賬號(hào)、買熬賣方向、證券交爸易所規(guī)定的其他八內(nèi)容。扮意向申報(bào)中是否按明確交易價(jià)格和氨交易數(shù)量，由申般報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)癌方價(jià)

4、格不明確的岸，上交所規(guī)定將安視為至少愿以規(guī)耙定的最低價(jià)格買拜入或最高價(jià)格賣拜出；申報(bào)方數(shù)量盎不明確的，上交扒所規(guī)定將視為至跋少愿以大宗交易矮單筆買賣最低申扮報(bào)數(shù)量成交。上奧交所還規(guī)定，當(dāng)襖意向申報(bào)被其他扳參與者接受時(shí)，把申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少矮與一個(gè)接受意向百申報(bào)的參與者進(jìn)般行成交申報(bào)。氨有漲跌幅限制證礙券的大宗交易成背交價(jià)格，由買賣擺雙方在當(dāng)日漲跌襖幅價(jià)格限制范圍巴內(nèi)確定。昂無漲跌幅限制證稗券的大宗交易成爸交價(jià)格，由買賣伴雙方胺在前收盤價(jià)的上把下30%或當(dāng)日跋已成交的最高、熬最低價(jià)之間自行俺協(xié)商確定。扒成交申報(bào)分別通礙過各自委托會(huì)員按的席位進(jìn)行。成捌交申報(bào)的內(nèi)容有吧：證券代碼、證扮券賬號(hào)、成交價(jià)阿格

5、、成交數(shù)量、叭買賣方向、交易背所規(guī)定的其他內(nèi)澳容。岸買賣雙方輸入交岸易系統(tǒng)的每筆大襖宗交易成交申報(bào)昂，其證券代碼、半成交價(jià)格和成交皚數(shù)量必須一致。罷大宗交易的成交氨申報(bào)須經(jīng)證券交按易所確認(rèn)。交易扳所確認(rèn)后，買方扮和賣方不得撤銷擺或變更成交申報(bào)礙，并必須承認(rèn)交辦易結(jié)果、履行相皚關(guān)的清算交收義叭務(wù)。扮大宗交易不納入頒證券交易所即時(shí)皚行情和指數(shù)的計(jì)般算，成交量在大挨宗交易結(jié)束后計(jì)板入當(dāng)日該證券成背交總量拜。扳每個(gè)交易日大宗斑交易結(jié)束后，屬凹于股票和基金大骯宗交易的，交易絆所公告證券名稱拌、成交價(jià)、成交岸量及買賣雙方所哎在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的叭名稱等信息；屬巴于債券和債券回艾購大宗交易的，哀交易所公告證券熬名

6、稱、成交價(jià)和敖成交量等信息。鞍（大家在記相類盎似知識(shí)點(diǎn)的時(shí)候癌要記不同的地方搬）礙2008年5月巴，上海證券交易跋所推出了大宗交把易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)百。敗2.深圳證券交俺易所綜合協(xié)議交搬易平臺(tái)業(yè)務(wù)（掌按握）皚自 2009年啊1月12日起，霸深交所啟用綜合藹協(xié)議交易平臺(tái)，翱取代原有大宗交捌易系統(tǒng)。跋協(xié)議平臺(tái)是指交佰易所為會(huì)員和合骯格投資者進(jìn)行各瓣類證券大宗交易礙或協(xié)議交易提供跋的交易系奧統(tǒng)。昂（1）下列交易拔可以通過協(xié)議平唉臺(tái)進(jìn)行：斑拜權(quán)益類證券大宗瓣交易，包括A股鞍、B股、基金等昂。辦暗債券大宗交易，骯包括國債、企業(yè)俺債券、公司債券熬、分離交易的可阿轉(zhuǎn)換公司債券、按可轉(zhuǎn)換公司債券笆和債券質(zhì)押式回白

7、購等。拜把專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)耙劃收益權(quán)份額協(xié)矮議交易（“專項(xiàng)翱資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)哀議交易”）。挨頒交易所規(guī)定的其澳他交易。矮（2）根據(jù)深皚圳證券交易所交扒易規(guī)則的規(guī)定傲，在深圳證券交艾易所進(jìn)行的證券翱買賣符合以下條捌件的，可以采用隘大宗交易方式：版（1）A股單筆哎交易數(shù)量不低于扳50萬股，或者俺交易金額不低于啊300萬元人民疤幣；耙（2）B股單筆板交易數(shù)量不板低于斑5萬股，或者交絆易金額不低于3捌0萬元港幣；般（3）基金單筆氨交易數(shù)量不低于昂300萬份，或藹者交易金額不低頒于300萬元人耙民幣；艾（4）債券單筆捌交易數(shù)量不低于版5000張（以搬人民幣100元芭面額為1張），絆或者交易金額不靶低于50萬

8、元人伴民幣；白（5）債券質(zhì)押按式回購單筆交易瓣數(shù)量不低于50拜00張（以人民癌幣100元面額八為1張），或者襖交易金額不低于胺50萬元人民幣??；搬（6）多只A股霸合計(jì)單向買入或罷賣出的交易金額吧不低于500萬埃元人民幣，且其矮中單只A股的交阿易數(shù)量不低于2案0萬股；巴（7）多只基金巴合計(jì)單向買入或半賣出的交易金額哎不低于500萬凹元盎人民奧幣，且其中單只俺基金的交易數(shù)量跋不低于100萬拌份；藹（8）多只債券伴合計(jì)單向買入或敖賣出的交易金額敖不低于500萬鞍元人民幣，且其哀中單只債券的交愛易數(shù)量不低于1扒.5萬張。巴兩交易所的歸納隘：搬（1）A股和基礙金，滬深相同（翱A股單筆不低于柏50萬股、3

9、0皚0萬元；基金3敗00萬份、30按0萬元）；壩（2）B股單筆骯，滬市50萬股半，深市5萬股；傲交易額均不低于搬30萬（滬市是哀美元，深市是港骯幣）；奧（3）滬市的國百債及債券回購單俺筆不低于1 0案00萬元（1萬拌手）；把（4）其余債券唉（滬市其他債券懊1000手、1氨00萬元；深市疤債券及債券質(zhì)押靶式回購50盎00張、50萬瓣元）；笆（5）深市多支扒合計(jì)的，交易額礙均不低于500拔萬元。如是A股皚，單只不少于2捌0萬股；如是基翱金，單只不少于藹100萬份；如拜是債券，單只不霸少于1.5萬張癌。胺協(xié)議平臺(tái)接受用懊戶申報(bào)的時(shí)間為板每個(gè)交易日 9八:1511:艾30、13:0敗015:30板。申

10、報(bào)當(dāng)日有效敗。當(dāng)天全天停牌八的證券，協(xié)議平愛臺(tái)不接受其有關(guān)挨的申報(bào)。霸協(xié)議平臺(tái)接受交俺易用戶申報(bào)的類按型包括：意向申柏報(bào)、定價(jià)申報(bào)、鞍雙邊報(bào)價(jià)、成交藹申報(bào)和其他申報(bào)唉。疤（3）協(xié)議平臺(tái)骯按不同業(yè)務(wù)類型暗分別確認(rèn)成交，扮具體成交的時(shí)間鞍規(guī)定為：搬敗權(quán)益類證券大宗唉交易、債券大宗氨交易（除公司捌債券埃外），協(xié)議平臺(tái)柏的成交確認(rèn)時(shí)間骯為每個(gè)交易日1罷5:0015百:30。氨拌公司債券的大宗哎交易、專項(xiàng)資產(chǎn)班管理計(jì)劃協(xié)議交佰易，協(xié)議平臺(tái)的跋成交確認(rèn)時(shí)間為襖每個(gè)交易日9:暗1511:3爸0、13:00百15:30。瓣（4）協(xié)議平臺(tái)頒對(duì)申報(bào)價(jià)格和數(shù)俺量一致的成交申白報(bào)和定價(jià)申報(bào)進(jìn)伴行成交確認(rèn)。用霸戶對(duì)各交

11、易品種跋申報(bào)的價(jià)格應(yīng)當(dāng)扳符合相關(guān)規(guī)定，愛交易方可成交。傲暗權(quán)益類證券大宗笆交易中，該證券敖有價(jià)格漲跌幅限霸制的，由買賣雙唉方在其當(dāng)日漲跌癌幅價(jià)格限制范圍挨內(nèi)確定；該證券疤無價(jià)格漲跌幅限皚制的，由買賣雙搬方在前收盤價(jià)的把上下30%或當(dāng)佰日已成交的最高岸價(jià)、最低價(jià)之間跋自行辦協(xié)商確定。凹般債券大宗交易價(jià)襖格，由買賣雙方拌在前收盤價(jià)的上霸下30%或當(dāng)日頒已成交的最高價(jià)懊、最低價(jià)之間自吧行協(xié)商確定。罷哀專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)扮劃協(xié)議交易價(jià)格熬，由買賣雙方自皚行協(xié)議確定。案符合深圳證券搬交易所交易規(guī)則巴并由協(xié)議平臺(tái)般確認(rèn)的成交，買半賣雙方必須承認(rèn)敗交易結(jié)果。協(xié)議隘平臺(tái)用戶應(yīng)當(dāng)保扒證其自身或投資跋者實(shí)際擁有與申壩

12、報(bào)時(shí)相對(duì)應(yīng)的足半額資金或證券數(shù)懊量。因資金或證安券數(shù)量不足造成班交收失敗的，協(xié)艾議平臺(tái)用戶應(yīng)按敖照中國結(jié)算深圳按分公司的規(guī)定承凹擔(dān)由此引起的相稗關(guān)責(zé)任。熬債券大宗交易以按及專項(xiàng)資產(chǎn)管理襖計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)按行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易昂。瓣（5）交易所每按個(gè)壩交易伴日通過協(xié)議平臺(tái)敗、交易所網(wǎng)站等疤方式對(duì)外發(fā)布協(xié)阿議平臺(tái)交易信息氨。主要包括：懊即時(shí)行情哎報(bào)價(jià)信息藹成交信息百權(quán)益類證券澳、債券大宗交易版（除公司債券外八）吧協(xié)議平臺(tái)上進(jìn)行矮的權(quán)益類證券大耙宗交易和雙邊交敖易債券的大宗交骯易，暫不納入交絆易所即時(shí)行情和笆指數(shù)的計(jì)算，成熬交量在協(xié)議平臺(tái)把交易結(jié)束后計(jì)入頒當(dāng)日該證券成交跋總量頒證券代碼、證券凹名稱、成交量、

13、阿成交價(jià)以及買賣芭雙方所在會(huì)員營(yíng)癌業(yè)部或交易單元爸的名稱氨公司債券大宗交稗易埃（僅在協(xié)議平臺(tái)拜交易的公司債券百大宗交易）敖證券代碼、哎證券簡(jiǎn)稱、前收巴盤價(jià)、當(dāng)日最高岸價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)班、當(dāng)日累計(jì)成交啊數(shù)量背、當(dāng)日累計(jì)成交般金額以及實(shí)時(shí)最凹優(yōu)5個(gè)買入或賣把出價(jià)位定價(jià)申報(bào)巴的申報(bào)價(jià)格和數(shù)暗量鞍證券代碼、證券愛名稱、申報(bào)類型半、買賣方向、買熬賣數(shù)量、買賣價(jià)搬格以及報(bào)價(jià)聯(lián)系伴人和聯(lián)系方式般證券代碼、證券稗名稱、成交量、扳成交價(jià)以及買賣爸雙方所在會(huì)員營(yíng)捌業(yè)部或交易單元耙的名稱安專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)百劃協(xié)議交易熬證券代碼、證券稗簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)叭、當(dāng)日最高價(jià)、絆當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)?shù)K日累計(jì)成交數(shù)量鞍、當(dāng)日累計(jì)成交罷金額以

14、及實(shí)時(shí)最敗優(yōu)5個(gè)買入或賣岸出價(jià)位定價(jià)申報(bào)百的申報(bào)價(jià)格和數(shù)傲量拜證券代碼、證券巴名稱、申報(bào)類型班、買賣方向、買埃賣數(shù)量、買賣價(jià)愛格以及報(bào)價(jià)聯(lián)系笆人和聯(lián)系方式伴證券代碼、證券絆名氨稱、八成交量、成交價(jià)哀以及買賣雙方所伴在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或班交易單元的名稱扮（二）回轉(zhuǎn)交易阿（熟悉）擺證券的回轉(zhuǎn)交易安是指投資者買入案的證券，經(jīng)確認(rèn)扳成交后，在交收拜前全部或部分賣暗出。擺債券和權(quán)證實(shí)行礙當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，岸投資者可以在交班易日的任何營(yíng)業(yè)拔時(shí)間內(nèi)反向賣出絆已買入但未交收埃的債券和權(quán)證。扮B股實(shí)行次交易壩日起回轉(zhuǎn)交易。敗深交所對(duì)專項(xiàng)資跋產(chǎn)管理計(jì)劃收益巴權(quán)份額協(xié)議交易八也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)吧交易。皚（三）股票交易翱的特別處理

15、（熟傲悉）笆股票交易特別處捌理分為警示存在按終止上市風(fēng)險(xiǎn)的藹特別處理（*S艾T）和其他特別板處理（ST）。霸1.警示存在終翱止上市風(fēng)險(xiǎn)的特案別處理懊從2003年5搬月8日起實(shí)行退岸市風(fēng)險(xiǎn)警示制度胺。所謂退市風(fēng)險(xiǎn)拔警示制度，就是跋指由證券交易所岸對(duì)存在股票終止啊上市風(fēng)險(xiǎn)的公司愛股票交易實(shí)行“叭警示存在終止上胺市風(fēng)險(xiǎn)的特別處捌理”。哎退市風(fēng)險(xiǎn)警示的癌處理措施捌退市風(fēng)險(xiǎn)警示的暗處理措施包括：盎第一，在公司股白票簡(jiǎn)稱前冠以“癌*ST”字樣，襖以區(qū)別于其他股頒票；第二，股票拌報(bào)價(jià)的日漲跌幅案限制為5%。絆（1）受到退市罷風(fēng)險(xiǎn)警示的上市版公司條件懊上市公司出現(xiàn)以巴下情形之一的，捌證券交易所對(duì)其癌股票交易實(shí)

16、行退艾市風(fēng)險(xiǎn)警示：艾懊最近2年連續(xù)虧爸損（以最近2年把年度報(bào)告披露的傲當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利胺潤(rùn)為依據(jù)）。盎扳因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告皚存敗在重罷大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛巴假記載，公司主矮動(dòng)改正或被中國芭證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正阿，對(duì)以前年度財(cái)邦務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行岸追溯調(diào)整，導(dǎo)致吧最近2年連續(xù)虧百損。吧把因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告搬存在重大會(huì)計(jì)差氨錯(cuò)或虛假記載，昂被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)柏令改正，在規(guī)定隘期限內(nèi)未改正，藹且公司股票已停把牌2個(gè)月。扳擺在法定期限內(nèi)未皚披露年度報(bào)告或扒者半年度報(bào)告，藹公司股票已停牌挨2個(gè)月。敗頒處于股票恢復(fù)上熬市交易日至其恢叭復(fù)上市后首個(gè)年埃度報(bào)告披露日期八間。柏皚在收購人披露上昂市公司要約收購辦情況報(bào)告至維持矮被收購公司上市

17、岸地位的具體方案哎實(shí)施完畢之前，安因要約收購導(dǎo)致啊被收購公司的股骯權(quán)分布不符合盎公司法規(guī)定的班上市骯條件柏，且收購人持股般比例未超過被收扮購公司總股本9矮0%。氨八法院受理公司破耙產(chǎn)案件，可能依芭法宣告公司破產(chǎn)胺。伴叭證券交易所認(rèn)定艾的其他存在退市捌風(fēng)險(xiǎn)的情形。絆（2）上市公司百應(yīng)當(dāng)在股票交易按實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警耙示之前1個(gè)交易埃日發(fā)布公告。上骯市公司相關(guān)公告佰內(nèi)容（6項(xiàng)）。捌2.其他特別處拔理凹其他特別處理的俺處理措施氨其他特別處理的唉處理措施包括：扳第一，在公司股叭票簡(jiǎn)稱前冠以“骯ST”字樣，以捌區(qū)別于其他股票傲；第二，股票報(bào)啊價(jià)的日漲跌幅限啊制為5%。伴特別處理不是對(duì)安上市公司的處罰昂，只是

18、對(duì)上市公懊司目前狀況的一吧種揭示，是要提稗示投資者注意風(fēng)絆險(xiǎn)。奧實(shí)行其他特瓣別處安理上市公司的條俺件埃上市公司出現(xiàn)以哎下情形之一的，襖證券交易所對(duì)其氨股票交易實(shí)行其白他特別處理：盎（1）最近一個(gè)絆會(huì)計(jì)年度的審計(jì)熬結(jié)果顯示其股東胺權(quán)益為負(fù)。岸（2）最近一個(gè)柏會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)敗會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)哀會(huì)計(jì)師出具無法捌表示意見或否定巴意見的審計(jì)報(bào)告案。班（3）上市公司埃因2年連續(xù)虧損骯而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)跋警示，以后虧損斑情形消除，于是絆按規(guī)定申請(qǐng)撤銷辦退市風(fēng)險(xiǎn)警示并胺獲準(zhǔn)，但其最近哀一個(gè)會(huì)計(jì)年度的壩審計(jì)結(jié)果顯示主百營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)安營(yíng)，或扣除非經(jīng)艾常性損益后的凈哎利潤(rùn)為負(fù)值。埃（4）由于自然懊災(zāi)害、重大事故凹等導(dǎo)致

19、公司主要把經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀斑，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)霸活動(dòng)受到嚴(yán)重搬影響疤且預(yù)計(jì)在3個(gè)月凹以內(nèi)不能恢復(fù)正佰常。佰（5）公司主要頒銀行賬號(hào)被凍結(jié)藹。懊（6）公司董事案會(huì)無法正常召開襖會(huì)議并形成董事拌會(huì)決議。?。?）中國證監(jiān)哀會(huì)根據(jù)相關(guān)制度頒的規(guī)定，要求證半券交易所對(duì)公司耙的股票交易實(shí)行白特別提示。伴（8）中國證監(jiān)把會(huì)或證券交易所稗認(rèn)定為狀況異常安的其他情形。白（四）中小企業(yè)按板股票暫停上市皚、終止上市特別澳規(guī)定（熟悉）百為了促進(jìn)中小企柏業(yè)板上市公司規(guī)罷范發(fā)展，保護(hù)投拌資者合法權(quán)益，皚深圳證券交易所暗根據(jù)相關(guān)法律和伴規(guī)章制度，于2氨006年11月巴制定了中小企笆業(yè)板股票暫停上半市、終止上市特唉別規(guī)定。跋1.退

20、市風(fēng)險(xiǎn)警鞍示拌中小企業(yè)板上凹市公罷司出現(xiàn)下列情形疤之一的，深圳證熬券交易所對(duì)其股凹票交易實(shí)行退市斑風(fēng)險(xiǎn)警示：霸（1）最近一個(gè)半會(huì)計(jì)年度的審計(jì)哀結(jié)果顯示其股東白權(quán)益為負(fù)值；盎（2）最近一個(gè)隘會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)按會(huì)計(jì)師出具否定礙意見的審計(jì)報(bào)告板，或者被出具了挨無法表示意見的挨審計(jì)報(bào)告且深圳盎證券交易所認(rèn)為凹情形嚴(yán)重的；礙（3）最近一個(gè)岸會(huì)計(jì)年度的審計(jì)百結(jié)果顯示公司對(duì)靶外擔(dān)保余額（合隘并報(bào)表范圍內(nèi)的熬公司除外）超過鞍1億元且占凈資凹產(chǎn)值的100%氨以上（主營(yíng)業(yè)務(wù)拌為擔(dān)保的公司除哎外）；翱（4）最近一個(gè)斑會(huì)計(jì)年度的審計(jì)拌結(jié)果顯示公司違懊法違規(guī)為其控股扮股東及其他關(guān)聯(lián)疤方提供的資金余岸額超過2000邦萬元或

21、者占凈耙資產(chǎn)班值的50%以上熬；安（5）公司受到跋深圳證券交易所頒公開譴責(zé)后，在拌24個(gè)月內(nèi)再次拔受到深圳證券交頒易所公開譴責(zé)；笆（6）連續(xù)20澳個(gè)交易日，公司叭股票每日收盤價(jià)挨均低于每股面值哎；胺（7）連續(xù)12凹0個(gè)交易日內(nèi)，埃公司股票通過深矮圳證券交易所交版易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累笆計(jì)成交量低于3頒00萬股。哎在公司股票交易柏實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警疤示期間，公司應(yīng)胺當(dāng)至少在每月前斑5個(gè)交易日內(nèi)披搬露公司為撤銷退絆市風(fēng)險(xiǎn)警示所采骯取的措施及有關(guān)愛工作進(jìn)展情況。2.暫停上市胺中小企業(yè)板上市搬公司出現(xiàn)下列情岸形之一的，深圳昂證券交易所暫停拜其股票上市：疤（1）因上述第絆（1）項(xiàng)所述情斑形股票交凹易被澳實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)

22、警壩示后，公司首個(gè)哎年度報(bào)告審計(jì)結(jié)爸果顯示股東權(quán)益疤仍然為負(fù)；扒（2）因上述第擺（2）項(xiàng)所述情礙形股票交易被實(shí)疤行退市風(fēng)險(xiǎn)警示吧后，公司首個(gè)年艾度報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)癌師仍出具否定意癌見的審計(jì)報(bào)告，半或者被出具了無般法表示意見的審柏計(jì)報(bào)告且深圳證拜券交易所認(rèn)為情爸形嚴(yán)重的；骯（3）因上述第俺（3）項(xiàng)所述情壩形股票交易被實(shí)俺行退市風(fēng)險(xiǎn)警示百后，公司年度報(bào)胺告審計(jì)結(jié)果顯示礙公司對(duì)外擔(dān)保余扮額（合并報(bào)表范骯圍內(nèi)的公司除外把）仍超過1億元斑且占公司凈資產(chǎn)挨值的100%以傲上；辦（4）因上述第跋（4）項(xiàng)所述情靶形股票交易被實(shí)澳行退市風(fēng)險(xiǎn)警示哀后，公司年度報(bào)挨告審計(jì)結(jié)果顯示案公敗司違氨法違規(guī)為其控股叭股東及其他關(guān)

23、聯(lián)啊方提供的資金余拔額超過2000叭萬元且占公司凈扳資產(chǎn)值的50%頒以上；?。?）因上述第暗（5）項(xiàng)所述情唉形股票交易被實(shí)巴行退市風(fēng)險(xiǎn)警示罷的，公司在其后百12個(gè)月內(nèi)再次班受到深圳證券交耙易所公開譴責(zé)。笆在公司股票暫停辦上市期間，公司岸應(yīng)當(dāng)至少在每月班前5個(gè)交易日內(nèi)扮披露公司為恢復(fù)挨上市所采取的措般施及有關(guān)工作進(jìn)般展情況。3.恢復(fù)上市壩中小企業(yè)板上市胺公司出現(xiàn)下列情按形之一，可以向壩深圳證券交易所靶提出恢復(fù)上市申唉請(qǐng)：?。?）因暫停上藹市第（1）項(xiàng)所擺述情形被暫停上吧市后，公司首個(gè)罷中期報(bào)告審計(jì)結(jié)八果顯示公司股東半權(quán)益為正。吧（2）因拌暫停霸上市第（2）項(xiàng)氨所述情形被暫停案上市后，公司首柏個(gè)中

24、期報(bào)告審計(jì)礙結(jié)果顯示該情形柏已消除。盎（3）因暫停上扒市第（3）項(xiàng)所襖述情形被暫停上靶市后，公司首個(gè)絆中期報(bào)告審計(jì)結(jié)擺果顯示公司對(duì)外霸擔(dān)保余額（合并扳報(bào)表范圍內(nèi)的公跋司除外）不超過俺5000萬元或爸占公司凈資產(chǎn)值邦的50%以下。背（4）因暫停上隘市第（4）項(xiàng)所板述情形被暫停上背市后，公司首個(gè)爸中期報(bào)告審計(jì)結(jié)凹果顯示公司違法辦違規(guī)為其控股股頒東及其他關(guān)聯(lián)方阿提供的資金已全吧部歸還。靶（5）因暫停上盎市第（5）項(xiàng)所爸述情形股票交易艾被暫停上市的，背在其后12個(gè)月艾內(nèi)沒有受到深圳凹證券交易所公開挨譴責(zé)。4.終止上市傲中伴小企哀業(yè)板上市公司出啊現(xiàn)下列情形之一哎的，深圳證券交把易所終止其股票靶上市：藹（

25、1）因暫停上唉市第（1）項(xiàng)所拔述情形被暫停上氨市后，公司首個(gè)背中期報(bào)告審計(jì)結(jié)澳果顯示股東權(quán)益罷仍為負(fù)的。邦（2）因暫停上盎市第（2）項(xiàng)所挨述情形被暫停上罷市后，公司首個(gè)八中期報(bào)告注冊(cè)會(huì)辦計(jì)師出具否定意敗見的審計(jì)報(bào)告，骯或者出具無法表白示意見的審計(jì)報(bào)叭告而且深圳證券稗交易所認(rèn)為情形俺嚴(yán)重的。叭（3）因暫停上胺市第（3）項(xiàng)所版述情形被暫停上班市后，公司首個(gè)背中期報(bào)告審計(jì)結(jié)耙果顯示公司對(duì)外哎擔(dān)保余額（合并吧報(bào)表范圍內(nèi)的公扳司除外）超過5澳000萬元且占扮公司凈資產(chǎn)值的壩50%以上。熬（4）因暫停上藹市瓣第（瓣4）項(xiàng)所述情形靶被暫停上市后，霸公司首個(gè)中期報(bào)背告審計(jì)結(jié)果顯示安公司違法違規(guī)為爸其控股股東及

26、其疤他關(guān)聯(lián)方提供的瓣資金未全部歸還瓣。辦（5）因暫停上唉市第（5）項(xiàng)所霸述情形被暫停上拔市的，其后12熬個(gè)月內(nèi)再次受到澳深圳證券交易所叭公開譴責(zé)。唉（6）因?qū)嵭型税胧酗L(fēng)險(xiǎn)警示第（礙6）項(xiàng)所述情形捌股票交易被實(shí)行耙退市風(fēng)險(xiǎn)警示后安90個(gè)交易日內(nèi)笆，沒有出現(xiàn)過連胺續(xù)20個(gè)交易日癌公司股票每日收爸盤價(jià)均高于每股啊面值。昂（7）因?qū)嵭型税妒酗L(fēng)險(xiǎn)警示第（氨7）項(xiàng)所述情形熬股票交易被實(shí)行敗退市風(fēng)險(xiǎn)警示的背，在其后120扒個(gè)交易日內(nèi)的累敖計(jì)成交量低于3骯00萬股。爸（8）因暫停上哎市第（1）盎、（唉2）、（3）、拜（4）項(xiàng)情形被柏暫停上市的，公挨司未在法定期限佰內(nèi)披露暫停上市翱后經(jīng)審計(jì)的首個(gè)罷中期報(bào)告。凹二

27、、特殊交易事哎項(xiàng)阿特殊交易事項(xiàng)包壩括：開盤價(jià)與收扳盤價(jià)的確定；掛扳牌、摘牌、停牌岸與復(fù)牌；除權(quán)與伴除息；交易異常佰情況處理等。跋（一）開盤價(jià)與芭收盤價(jià)（掌握）叭按照一般的意義版，開盤價(jià)和收盤拜價(jià)分別是交易日把證券的首、尾買板賣價(jià)格。而在證霸券交易場(chǎng)所，往叭往還要通過制度吧來予以規(guī)范。胺根據(jù)我國現(xiàn)行的敗交易規(guī)則，證券熬交易所證券交易熬的開盤價(jià)為當(dāng)日背該證券的第一筆白成交價(jià)。懊證券的開盤價(jià)通拔過集合競(jìng)價(jià)方式百產(chǎn)生。不能產(chǎn)生扮開盤價(jià)的，以連扒續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生奧。按胺集合艾競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)敗后，未成交的買拔賣申報(bào)仍然有效哎，并按原申報(bào)順瓣序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)耙競(jìng)價(jià)。隘在收盤價(jià)的確定佰方面，上海證券瓣交易所和深圳

28、證愛券交易所有所不安同。敖上海證券交易所般證券交易的收盤鞍價(jià)為當(dāng)日該證券啊最后一筆交易前皚1分鐘所有交易隘的成交量加權(quán)平皚均價(jià)（含最后一扮筆交易）。當(dāng)日艾無成交的，以前擺收盤價(jià)為當(dāng)日收班盤價(jià)。昂深圳證券交易所霸證券的收盤價(jià)通昂過集合競(jìng)價(jià)的方挨式產(chǎn)生。（深圳艾證券交易所14敗:57-15:阿00是收盤集合皚競(jìng)價(jià)時(shí)間）收盤案集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)昂生收盤價(jià)的，以岸當(dāng)日該證券最后唉一筆交易前一分拜鐘所有交易的成扮交量加權(quán)平均價(jià)霸（含最后一筆交耙易）為收盤邦價(jià)。絆當(dāng)日無成交的，爸以前收盤價(jià)為當(dāng)爸日收盤價(jià)。鞍（二）掛牌、摘暗牌、停牌與復(fù)牌拜（熟悉）艾證券交易所對(duì)上埃市證券實(shí)施掛牌拔交易。半證券上市期屆滿佰或依法

29、不再具備扒上市條件的，證板券交易所要終止般其上市交易，予佰以摘牌。跋證券交易出現(xiàn)異佰常波動(dòng)的，證券安交易所可以決定班停牌，并要求相哎關(guān)當(dāng)事人做出公澳告后復(fù)牌。奧證券交易所可以捌對(duì)涉嫌違法違規(guī)伴交易的證券實(shí)施罷特別停牌并予以礙公告，相關(guān)當(dāng)事岸人應(yīng)按照證券交拔易所的要求提交班書面報(bào)告。八證券停牌時(shí)，證爸券交易所發(fā)布的挨行情中包括該證埃券的信息；證券盎摘牌后，行情信板息中無該證券的哎信息。辦對(duì)于開市期間停襖牌的申報(bào)問題，扒我奧國證靶券交易所的規(guī)定吧是：叭證券開市期間停板牌的，停牌前的哀申報(bào)參加當(dāng)日該靶證券復(fù)牌后的交皚易；停牌期間，岸可以繼續(xù)申報(bào)，跋也可以撤銷申報(bào)靶；復(fù)牌時(shí)已接受挨的申報(bào)實(shí)行集合哀競(jìng)價(jià)

30、。其中，上笆海證券交易所規(guī)澳定，集合競(jìng)價(jià)期襖間不揭示虛擬開八盤參考價(jià)格、虛安擬匹配量、虛擬挨未匹配量；深圳頒證券交易所規(guī)定翱，不揭示集合競(jìng)笆價(jià)參考價(jià)格、匹拔配量和未匹配量拌。集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生哎開盤價(jià)后，以連拌續(xù)競(jìng)價(jià)繼續(xù)當(dāng)日扒交易。（新增）懊深圳證券交易所扳規(guī)定：骯當(dāng)中小企業(yè)板和耙創(chuàng)業(yè)板股票上市凹首日盤中成交價(jià)佰格較當(dāng)日開盤價(jià)熬首次上漲或下跌澳達(dá)到或超過20半%時(shí)，交易所可襖對(duì)其實(shí)施臨時(shí)停唉牌30分鐘。皚首次翱上漲或下跌達(dá)到皚或超過50%時(shí)暗，交易所也可對(duì)安其實(shí)施臨時(shí)停牌罷30分鐘。芭在創(chuàng)業(yè)板，股票芭上市首日盤中成礙交價(jià)格較當(dāng)日開跋盤價(jià)首次上漲或壩下跌達(dá)到或超過班80%時(shí)，交易霸所可對(duì)其實(shí)施臨阿時(shí)停

31、牌至14:拔57。扳（三）除權(quán)與除啊息（掌握）巴如果上市證券發(fā)埃生權(quán)益分派、公襖積金轉(zhuǎn)增股本、敖配股等事項(xiàng)，就案要進(jìn)行除息與除氨權(quán)。般我國證券交易所跋是在權(quán)益登記日拌（B股為最后交邦易日）的次一交芭易日對(duì)該證券作矮除權(quán)、除息處理唉。哎除權(quán)與除息計(jì)算班公式（掌握）叭除權(quán)日該證券的盎前收盤價(jià)改為除扳權(quán)（息）日除權(quán)傲（息）價(jià)。除權(quán)氨（息）價(jià)的計(jì)算扳公式為：疤【教材例題】某澳上市公司每10扒股派發(fā)現(xiàn)金紅利半1.50元，同拌時(shí)按10配5的頒比例向現(xiàn)有股東鞍配股，配股價(jià)格柏為6.40元。安若該公司股票在唉除權(quán)除息日的前埃收盤價(jià)為11.啊05元，計(jì)算除扮權(quán)（息）報(bào)價(jià)?！敬鸢浮砍龣?quán)（息）價(jià)=9.4壩（除權(quán)價(jià)的

32、公式伴可以調(diào)整，向證岸券交易所提出調(diào)挨整申請(qǐng)并說明理笆由）奧除權(quán)（息）日的罷證券買賣，除了藹證券交易所另有瓣規(guī)定的以外，按辦除權(quán)（息）價(jià)作鞍為計(jì)算漲跌幅度霸的基準(zhǔn)。背權(quán)證的行權(quán)價(jià)格搬的調(diào)整。罷標(biāo)的證券除權(quán)的耙，權(quán)證的行權(quán)價(jià)挨格和行權(quán)比例分辦別按下列公拜式進(jìn)拔行調(diào)整：搬新行權(quán)價(jià)格=原盎行權(quán)價(jià)格（標(biāo)昂的證券除權(quán)日參案考價(jià)除權(quán)前一昂日標(biāo)的證券收盤盎價(jià)）奧新行權(quán)比例=原埃行權(quán)比例（除疤權(quán)前一日標(biāo)的證胺券收盤價(jià)標(biāo)的板證券除權(quán)日參考頒價(jià)）阿標(biāo)的證券除息的岸，行權(quán)比例不變胺，行權(quán)價(jià)格按下矮列公式調(diào)整：八新行權(quán)價(jià)格=原艾行權(quán)價(jià)格（標(biāo)隘的證券除權(quán)日參稗考價(jià)除息前一案日標(biāo)的證券收盤疤價(jià)）熬（四）交易異常扮情況的處

33、理（熟辦悉）辦引發(fā)交易異常情哀況的原因包括：耙不可抗力、意外柏事件、技術(shù)故障傲等。（教材71壩頁）斑三、固定收益證頒券綜合電子平臺(tái)扮（熟悉）氨為了提高固定收巴益證券的交易效擺率，促進(jìn)固定收笆益證券市場(chǎng)的發(fā)案展，上海證按券交哀易所在2007熬年開發(fā)了固定收爸益證券綜合電子盎平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱班“固定收益平臺(tái)扳”），上海證券拔交易所固定收益辦平臺(tái)的交易，自佰2007年7月氨25日起開始試安行。百固定收益平臺(tái)主靶要進(jìn)行固定收益岸證券的交易（比唉如國債），包括唉交易商之間的交凹易和交易商與客巴戶之間的交易兩艾種。交易商之間靶的交易是指交易鞍商之間按照規(guī)定按，通過報(bào)價(jià)或詢礙價(jià)方式買賣在固傲定收益平臺(tái)掛牌白交

34、易的固定收益辦證券。交易商與傲客戶之間的交易敖則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)斑務(wù)的交易商可與笆其客戶協(xié)議交易澳在固定收益平臺(tái)岸掛牌交易的固定罷收益證券。（一）交易商皚上海證券交易所壩固定收益平臺(tái)的傲交易商有兩種。版一種啊稱“交易商”，昂指經(jīng)過上海證券般交易所核準(zhǔn)，取奧得固定收益平臺(tái)暗交易參與資格的傲證券公司、基金把管理公司、財(cái)務(wù)胺公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)板管理公司及其他哎機(jī)構(gòu)。另一種稱邦“一級(jí)交易商”版，指經(jīng)過上海證凹券交易所核準(zhǔn)，矮在固定收益平臺(tái)班交易中持續(xù)提供拔雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢板價(jià)提供成交報(bào)價(jià)班（以下簡(jiǎn)稱“做熬市”）的交易商辦。把一級(jí)交易商對(duì)固胺定收益證券做市罷時(shí)，應(yīng)選定做市澳品種，至少應(yīng)對(duì)半在固定收益平臺(tái)爸上掛牌交

35、易的各半關(guān)鍵期限國債中稗的一只基準(zhǔn)國債捌進(jìn)行做市。扳一級(jí)交易商在固跋定收益平臺(tái)交易辦期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)選安定做市的特定固霸定收益證券進(jìn)行哀連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，艾每交易日雙邊報(bào)笆價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)骯不昂得超隘過60分鐘。一隘級(jí)交易商對(duì)做市笆品種的雙邊報(bào)價(jià)凹，應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)搬價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)把對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差斑小于10個(gè)基點(diǎn)瓣，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量百不得低于500唉0手（1手為1昂000元面值）半。佰（二）固定收益八證券交易澳固定收益平臺(tái)的板交易時(shí)間為9：班3011：3翱0、13：00百14：00。凹交易商參加固定暗收益平臺(tái)交易前稗，應(yīng)通過固定收昂益平臺(tái)注冊(cè)可用懊于交易的證券賬傲戶。芭交易商為證券公艾司的，其注冊(cè)的拌證券賬戶應(yīng)

36、為上芭海市場(chǎng)A股自營(yíng)扮證券賬戶或交易八所認(rèn)可的其他證隘券賬戶。交易商百在固定收益平臺(tái)哎申報(bào)賣出固定收叭益證券的數(shù)量，疤不得超過其證券凹賬戶內(nèi)可交易余案額。背一級(jí)八交易啊商履行做市義務(wù)盎的，可在交易所斑規(guī)定的額度內(nèi)申癌報(bào)賣出固定收益阿證券。交易商當(dāng)盎日買入的固定收懊益證券當(dāng)日可以班賣出。當(dāng)日被待頒交收處理的固定笆收益證券下一交傲易日可以賣出。俺在固定收益平臺(tái)礙進(jìn)行的固定收益礙證券現(xiàn)券交易實(shí)八行凈價(jià)申報(bào)，申班報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位俺為0.001元絆，申報(bào)數(shù)量單位唉為手（1手為1傲000元面值）頒。交易價(jià)格實(shí)行皚漲跌幅限制，漲半跌幅比例為10熬%。漲跌幅價(jià)格佰計(jì)算公式為：岸漲跌幅價(jià)格=前壩一交易日參考價(jià)案格

37、（110傲%）版其中，前一交易壩日參考價(jià)格為該疤日全部交易的加伴權(quán)平均價(jià)，該日澳無成交的為上一盎交易日的加權(quán)平俺均價(jià)，依次類推班。阿固定收叭益平俺臺(tái)交易采用報(bào)價(jià)俺交易和詢價(jià)交易懊兩種方式。靶報(bào)價(jià)交易中，交班易商可以匿名或絆實(shí)名方式申報(bào)；唉詢價(jià)交易中，交辦易商須以實(shí)名方八式申報(bào)。叭第二節(jié)交易信靶息和交易行為的班監(jiān)督與管理叭一、交易信息（哀熟悉）芭上海證券交易所案和深圳證券交易霸所在每個(gè)交易日案都要發(fā)布包括證鞍券交易即時(shí)行情哎、證券指數(shù)、證艾券交易公開信息搬等交易信息。證靶券交易所還要編皚制反映市場(chǎng)成交岸情況的各類日?qǐng)?bào)壩表、周報(bào)表、月骯報(bào)表和年報(bào)表，擺并及時(shí)向社會(huì)公隘布。（一）即時(shí)行情把上海證券交

38、易所啊深圳證券交易所耙集合競(jìng)價(jià)拔證券代碼、證券案簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)礙格、虛擬開盤參唉考價(jià)格、虛擬匹笆配量和半虛擬哀未匹配量把證券代碼、證券斑簡(jiǎn)稱、集合競(jìng)價(jià)頒參考價(jià)格、匹配板量和未匹配量挨連續(xù)競(jìng)價(jià)邦證券代碼、證券唉簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)癌格、最新成交價(jià)爸格、當(dāng)日最高成靶交價(jià)格、當(dāng)日最埃低成交價(jià)格、當(dāng)霸日累計(jì)成交數(shù)量巴、當(dāng)日累計(jì)成交靶金額、實(shí)時(shí)最高骯5個(gè)買入申報(bào)價(jià)半格和數(shù)量、實(shí)時(shí)板最低5個(gè)賣出申巴報(bào)價(jià)格和數(shù)量耙同上海證券交易瓣所按對(duì)于首次上市證鞍券在上市首日的暗前收盤價(jià)格，上般海證券交易所規(guī)礙定，首次上市證案券上市首日，其爸即時(shí)行情顯示的般前收盤價(jià)格為其柏發(fā)行價(jià)（證券交靶易所另有規(guī)定的暗除外）。深圳證皚券交易

39、所則規(guī)定鞍，首次上市股票啊、債券上市首日斑，其即時(shí)行情顯擺示的前收盤價(jià)為佰其發(fā)扳行價(jià)絆，基金為其前一邦日基金份額凈值芭（四舍五入至0翱.001元）。（二）證券指數(shù)爸上海證券交易所傲和深圳證券交易霸所都編制綜合指凹數(shù)、成分指數(shù)、辦分類指數(shù)等證券敖指數(shù)，以反映證傲券交易總體價(jià)格耙或某類證券價(jià)格凹的變動(dòng)和走勢(shì)，靶隨即時(shí)行情發(fā)布背。暗證券指數(shù)的編制八遵循公開透明的把原則。證券指數(shù)凹設(shè)置和編制的具氨體方法由證券交凹易所規(guī)定。般上海證券交易所隘、深圳證券交易澳所目前公布的股骯票價(jià)格指數(shù)有樣瓣本指數(shù)類、綜合芭指數(shù)類和分類指拜數(shù)類三大類。藹（三）證券交易啊公開信息白1.對(duì)于有價(jià)格疤漲跌幅限制的證罷券。對(duì)于有價(jià)

40、格扳漲跌幅限制的股熬票、封閉式基金昂競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下鞍列耙情形翱之一的，證券交捌易所分別公布相艾關(guān)證券當(dāng)日買入暗、賣出金額最大埃的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)搬部（深圳證券交艾易所是營(yíng)業(yè)部或扮席位）的名稱及翱其買入、賣出金骯額：哎（1）日收盤價(jià)叭格漲跌幅偏離值扒達(dá)到7%的各暗前3只股票（基跋金）；班（2）日價(jià)格振哀幅達(dá)到15%的扮前3只股票（基拜金）；奧（3）日換手率八達(dá)到20%的前瓣3只股票（基金暗）。案收盤價(jià)格漲跌幅耙偏離值的計(jì)算公吧式為：靶收盤價(jià)格漲跌幅叭偏離值=單只股澳票（基金）漲跌拔幅對(duì)應(yīng)分類指哎數(shù)漲跌幅耙在上海證券交易佰所，對(duì)應(yīng)分類指按數(shù)包括上海證券叭交易所編制的上拌證A股指數(shù)、上霸證B股指數(shù)和上皚

41、證基金指數(shù)等。皚在深圳證券交易澳所，哎對(duì)應(yīng)分類指數(shù)是拌指深圳證券交易俺所編制的深證A板股指數(shù)、中小企唉業(yè)板指數(shù)、深證哀B股指數(shù)和深證壩基金指數(shù)。昂價(jià)格振幅的計(jì)算班公式為：背價(jià)格振幅=（當(dāng)俺日最高價(jià)格當(dāng)擺日最低價(jià)格）暗當(dāng)日最低價(jià)格矮100%瓣換手率的計(jì)算公氨式為：阿換手率=成交股巴數(shù)（份額）流藹通股數(shù)（份額）絆100%半收盤價(jià)格漲跌幅哀偏離值、價(jià)格振挨幅或換手率相同氨的，依次按成交按金額和成交量選骯取。頒2.對(duì)于無價(jià)格哀漲跌幅限制的證傲券。對(duì)于首次公板開發(fā)行上市的股按票（上海證券交骯易所還包括封閉暗式基金）、增發(fā)按上市的股票、暫罷停上市后恢復(fù)上扮市的股票等在首暗個(gè)交易日不實(shí)行伴價(jià)格漲跌幅限制壩的

42、胺證券礙，證券交易所公柏布其當(dāng)日買入、壩賣出金額最大的般5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部頒（深圳證券交易搬所是營(yíng)業(yè)部或席耙位）的名稱及其傲買入、賣出金額愛。傲3. 對(duì)于證券岸交易異常波動(dòng)。叭股票、封閉式基隘金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)安下列情形之一的拔，屬于異常波動(dòng)骯，證券交易所分傲別公告該股票、頒封閉式基金交易懊異常波動(dòng)期間累頒計(jì)買入、賣出金稗額最大5家會(huì)員奧營(yíng)業(yè)部（深圳證扒券交易所是營(yíng)業(yè)斑部或席位）的名岸稱及其累計(jì)買入半、賣出金額：胺（1）連續(xù)3個(gè)瓣交易日內(nèi)日收盤般價(jià)格漲跌幅偏離笆值累計(jì)達(dá)到2皚0%的；背（2）ST股票唉和*ST股票連凹續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)爸日收盤價(jià)格漲跌板幅偏離值累計(jì)達(dá)挨到15%的；氨（凹3）連續(xù)3個(gè)交哎易日

43、內(nèi)日均換手疤率與前5個(gè)交易白日的日均換手率疤的比值達(dá)到30哀倍，并且該股票八、封閉式基金連安續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)斑的累計(jì)換手率達(dá)扮到20%的；稗（4）證券交易般所或中國證監(jiān)會(huì)骯認(rèn)定屬于異常波瓣動(dòng)的其他情形。瓣異常波動(dòng)指標(biāo)自安復(fù)牌之日起重新霸計(jì)算。對(duì)首次公瓣開發(fā)行上市的股按票（上海證券交版易所還包括封閉拜式基金）、增發(fā)扳上市的股票、暫挨停上市后恢復(fù)上敗市的股票等在首唉個(gè)交易日不實(shí)行澳價(jià)格漲跌幅限制骯的證券，不納入辦異常波動(dòng)指標(biāo)的吧計(jì)算。拜4.對(duì)于證券實(shí)鞍施特別停牌。上唉海證券交易所對(duì)八涉嫌違法違規(guī)交頒易的證券實(shí)施特百別停牌的，根據(jù)唉需要可以公布以搬下信息：版（唉1）成交金額最氨大的5家會(huì)員營(yíng)辦業(yè)部的名

44、稱及其叭買入、賣出數(shù)量罷和買入、賣出金扒額；笆（2）股份統(tǒng)計(jì)靶信息；笆（3）本所認(rèn)為吧應(yīng)披露的其他信皚息。罷證券交易公開信澳息涉及機(jī)構(gòu)的，辦公布名稱為“機(jī)頒構(gòu)專用”。另外按，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展啊需要，證券交易拌所可以調(diào)整證券敖交易公開信息的伴內(nèi)容。耙二、交易行為監(jiān)扳督（掌握）矮（一）證券交易昂所對(duì)證券交易實(shí)埃時(shí)監(jiān)控事項(xiàng)班我國證券法拔規(guī)定：“證券交斑易所對(duì)證券交易扳實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。隘”按照法律的這昂一要求，上海證百券交易所和深圳案證券交易所在相芭關(guān)的交易規(guī)則中安，進(jìn)一步明確了矮對(duì)交易行為進(jìn)行笆監(jiān)督的責(zé)任。愛根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)澳定，上海證券阿交易柏所和深圳證券交艾易所對(duì)下列可能般影響證券交易價(jià)擺格或者證券交易

45、岸量的異常交易行扮為，予以重點(diǎn)監(jiān)拜控：（13個(gè)異扳常交易行為）癌1.可能對(duì)證券佰交易價(jià)格產(chǎn)生重癌大影響的信息披白露前，大量買入把或者賣出相關(guān)證柏券。翱2.以同一身份佰證明文件、營(yíng)業(yè)八執(zhí)照或其他有效哀證明文件開立的耙證券賬戶之間，芭大量或者頻繁進(jìn)埃行互為對(duì)手方的霸交易。藹3.委托、授權(quán)八給同一機(jī)構(gòu)或者擺同一個(gè)人代為從氨事交易的證券賬班戶之間，大量或斑者頻繁進(jìn)行互為唉對(duì)手方的交易。襖4.兩個(gè)或兩個(gè)巴以上固定的或涉鞍嫌關(guān)聯(lián)的證券賬阿戶之間，大量或澳者頻繁進(jìn)行互為奧對(duì)手方的交易。癌5.大筆申報(bào)、耙連續(xù)申報(bào)或者密扮集申斑報(bào)，以影響證券癌交易價(jià)格。把6.頻繁申報(bào)或頒頻繁撤銷申報(bào)，吧以影響證券交易絆價(jià)格或其

46、他投資哀者的投資決定。敗7.巨額申報(bào)，愛且申報(bào)價(jià)格明顯唉偏離申報(bào)時(shí)的證拔券市場(chǎng)成交價(jià)格把。敗8.一段時(shí)期內(nèi)愛進(jìn)行大量且連續(xù)癌的交易。罷9.在同一價(jià)位版或者相近價(jià)位大艾量或者頻繁進(jìn)行安回轉(zhuǎn)交易。扒10.大量或者凹頻繁進(jìn)行高買低哎賣交易。愛11.進(jìn)行與自胺身公開發(fā)布的投哎資分析、預(yù)測(cè)或伴建議相背離的證胺券交易。百12.在大宗交隘易中進(jìn)行虛假或拌其他擾亂市場(chǎng)秩罷序的申報(bào)。背13.證券交易拔所認(rèn)為需要重點(diǎn)按監(jiān)控的其他異常疤交易。稗（二）出現(xiàn)異常芭交易行為需采取絆的措施岸證券交易所會(huì)員岸如果昂發(fā)現(xiàn)投資者的證敖券交易出現(xiàn)上述敖所列的異常交易霸行為之一，且可壩能嚴(yán)重影響證券隘交易秩序的，應(yīng)愛當(dāng)予以提醒，并安

47、及時(shí)向證券交易版所報(bào)告。疤另外，出現(xiàn)上述耙所列異常交易行頒為之一，且對(duì)證礙券交易價(jià)格或者版交易量產(chǎn)生重大懊影響的，證券交背易所可采取非現(xiàn)敖場(chǎng)調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)拜查措施，要求相稗關(guān)會(huì)員及其營(yíng)業(yè)愛部提供投資者開八戶資料、授權(quán)委吧托書、資金存取耙憑證、資金賬戶敖情況、相關(guān)交易翱情況等資料；如柏異常交易涉及投辦資者的，證券交爸易所可以直接要安求相關(guān)投資者提拌供有關(guān)材料。證礙券交易所會(huì)員及搬其營(yíng)業(yè)部、投資矮者應(yīng)當(dāng)配合證券疤交易所進(jìn)行相關(guān)佰調(diào)查，及時(shí)、真澳實(shí)、準(zhǔn)確、完整吧地提供有奧關(guān)文絆件和資料。瓣對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異襖常交易行為，證扮券交易所可以視辦情況采取下列措柏施：鞍1.口頭或書面拜警示。2.約見談話。埃3.要

48、求相關(guān)投吧資者提交書面承皚諾。艾4.限制相關(guān)證板券賬戶交易。八5.報(bào)請(qǐng)中國證霸監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證板券賬戶或資金賬案戶。扒6.上報(bào)中國證氨監(jiān)會(huì)查處。扒如果相關(guān)人對(duì)第皚4項(xiàng)措施有異議稗的，可以向證券頒交易所提出復(fù)核佰申請(qǐng)。復(fù)核期間案不停止相關(guān)措施按的執(zhí)行。斑限制證券賬戶交暗易的措施包括：氨限制買入指定證把券或全部交易品隘種（但允許賣出胺）；限制賣出指襖定證券或全部交頒易品種（但允許啊買入）；限制買笆入和賣出指定證哎券或全部交易品氨種。笆三、合礙格境把外機(jī)構(gòu)投資者證拜券交易管理（熟巴悉）隘在我國，合格境般外機(jī)構(gòu)投資者（班簡(jiǎn)稱“合格投資盎者”）境內(nèi)證券把投資制度啟動(dòng)于罷2002年年底罷。2006年8拌月，

49、中國證監(jiān)會(huì)盎、中國人民銀行扒和國家外匯管理芭局又重新發(fā)布了耙合格境外機(jī)構(gòu)骯投資者境內(nèi)證券吧投資管理辦法背。拌（一）投資運(yùn)作班的一般規(guī)定擺合格投資者應(yīng)當(dāng)隘委托境內(nèi)商業(yè)銀癌行作為托管人托隘管資產(chǎn)（每個(gè)合拔格投資者只能委佰托1個(gè)托管人，頒并可以更換托管斑人），委托境內(nèi)岸證券公司辦理在頒境內(nèi)的證券交易安活動(dòng)（每個(gè)合格矮投資者可分別在耙上海、深圳證券擺交易所委托3家霸境內(nèi)證券公司進(jìn)敗行證券交易）。翱中國證監(jiān)會(huì)依法罷對(duì)合格投資白者的絆境內(nèi)證券投資實(shí)跋施監(jiān)督管理，國耙家外匯管理局依霸法對(duì)合格投資者哀境內(nèi)證券投資有爸關(guān)的投資額度、百資金匯出入等實(shí)擺施外匯管理。邦合格投資者可以半委托在境內(nèi)設(shè)立阿的證券公司等投礙

50、資管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)半行境內(nèi)證券投資扳管理。合格投資稗者應(yīng)當(dāng)委托托管罷人向中國結(jié)算公擺司申請(qǐng)開立多個(gè)版證券賬戶，申請(qǐng)盎開立的證券賬戶懊應(yīng)當(dāng)與國家外匯扒管理局批準(zhǔn)的人拌民幣特殊賬戶一埃一對(duì)應(yīng)。合格投霸資者應(yīng)當(dāng)以自身邦名義申請(qǐng)開立證哀券賬戶。為客戶熬提供資產(chǎn)管理服班務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立頒名義持有人賬戶罷。擺合格投資者在經(jīng)白批準(zhǔn)的投資額度背內(nèi)，可以投資于拜中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)骯的人民幣金融工案具，包括在證券版交易所掛牌交易癌的股伴票、在證券交易拌所掛牌交易的債捌券、證券投資基邦金、在證券交易叭所掛牌交易的權(quán)艾證、中國證監(jiān)會(huì)背允許的其他金融哎工具。合格投資阿者可以參與新股拌發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債背券發(fā)行、股票增跋發(fā)和配股的申購

51、鞍。氨合格投資者的境霸內(nèi)股票投資，應(yīng)白當(dāng)遵守中國證監(jiān)斑會(huì)規(guī)定的持股比礙例限制和國家其半他有關(guān)規(guī)定。如俺關(guān)于實(shí)施（合佰格境外機(jī)構(gòu)投資辦者境內(nèi)證券投資隘管理辦法）有關(guān)哎問題的通知規(guī)翱定，境外投資者吧的境內(nèi)證券投資稗，應(yīng)當(dāng)遵循下列霸持股比例限制：背1.單個(gè)境外投拜資者通過合格投挨資者持有一家上靶市公司股票的，絆持股比例不得超愛過該公司股份總翱數(shù)的10%。八2.所有境外投扮資者對(duì)單個(gè)上疤市公搬司A股的持股比邦例總和，不超過板該上市公司股份澳總數(shù)的20%。捌但境外投資者根搬據(jù)外國投資者疤對(duì)上市公司戰(zhàn)略暗投資管理辦法按對(duì)上市公司戰(zhàn)略埃投資的，其戰(zhàn)略翱投資的持股不受壩上述比例限制。（二）交易管理罷上海證券交

52、易所澳和深圳證券交易安所對(duì)合格投資者藹證券交易管理的骯規(guī)則基本相同。埃為便于敘述，僅暗以上海證券交易襖所的合格境外埃機(jī)構(gòu)投資者證券板交易實(shí)施細(xì)則辦為例介紹相關(guān)情笆況。疤所有合格投資者跋持有同一上市公氨司掛牌交易A股哎數(shù)額，合計(jì)達(dá)到耙該公司總股本的按16%及其后每傲增加2%時(shí)，證霸券交易所于該交昂易日結(jié)束后通過罷交易所網(wǎng)站，公辦布合格投資者已霸持有該翱公司斑掛牌交易A股的矮總數(shù)及其占公司拌總股本的比例。頒當(dāng)日交易結(jié)束后疤，如遇單個(gè)合格奧投資者持有單個(gè)擺上市公司掛牌交熬易A股數(shù)額超過啊限定比例的，證佰券交易所將向其阿委托的證券公司霸及托管人發(fā)出通拌知。合格投資者襖自接到減持通知癌之日起的5個(gè)交懊易

53、日內(nèi)予以平倉八，以滿足持股限矮定比例要求。罷當(dāng)日交易結(jié)束后隘，如遇所有合格絆投資者持有同一俺上市公司掛牌交柏易A股數(shù)額合計(jì)癌超過限定比例的搬，證券交易所將叭按照后買先賣的版原則確定平倉順案序，并向其委托靶的證券公司及托壩管人發(fā)出通知。靶合格投資者自接叭到通知之日起的耙5個(gè)交易日內(nèi)做安出相應(yīng)處理，以癌滿足持股限定比跋例要求。壩5個(gè)交霸易日稗內(nèi)，如遇其他合捌格投資者自行減啊持導(dǎo)致上述持股岸總數(shù)降至限定比凹例以下的，被通稗知減持的合格投拔資者可向證券交隘易所申請(qǐng)繼續(xù)持扒有原股份。艾合格投資者對(duì)超半過持股限定比例扒的股份未按規(guī)定辦進(jìn)行處理的，證哀券交易所及中國跋結(jié)算公司有權(quán)通扳知受托的證券公笆司及托管

54、人實(shí)施霸平倉，并可對(duì)該疤合格投資者予以癌警告、公開譴責(zé)拌等處分。情節(jié)嚴(yán)半重的，報(bào)中國證跋監(jiān)會(huì)查處。拌第四章證券經(jīng)俺紀(jì)業(yè)務(wù)疤第一節(jié)證券經(jīng)皚紀(jì)業(yè)務(wù)概述埃一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)吧務(wù)的含義（熟悉骯）辦證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是敗指證券公司通過班其設(shè)立的證券營(yíng)胺業(yè)部，接受客戶敖委托，按照客戶瓣的要求，代理客哎戶買賣證券的業(yè)隘務(wù)。半在證券柏經(jīng)紀(jì)辦業(yè)務(wù)中，證券公背司不賺取差價(jià)，扳只收取一定比例埃的傭金作為業(yè)務(wù)耙收入。壩證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可白以分為柜臺(tái)代理笆買賣和證券交易拔所代理買賣兩種靶。在我國，證券矮經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前主柏要是指證券公司挨按照客戶的委托疤，代理其在證券百交易所買賣證券跋的有關(guān)業(yè)務(wù)。芭在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)瓣中包含的要素有拌：委托

55、人、證券熬經(jīng)紀(jì)商、證券交藹易所和證券交易壩的對(duì)象。絆證券經(jīng)紀(jì)商，是版指接受客戶委托傲，代客買賣證券靶并以此收取傭金矮的中間人。版證券經(jīng)紀(jì)商與客拜戶是委托代理關(guān)頒系，證券經(jīng)紀(jì)商岸不承擔(dān)交易中的佰價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。骯我國具有法人資胺格的證券經(jīng)紀(jì)商懊是指在證券交易邦中代理買賣證券叭，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)矮的證哎券公辦司。背證券經(jīng)紀(jì)商的作翱用：拔（1）充當(dāng)證券扮買賣的媒介。提班高了證券市場(chǎng)的岸流動(dòng)性和效率。傲（2）提供信息扒服務(wù)。凹證券經(jīng)紀(jì)商提供頒信息服務(wù)包括：熬上市公司的詳細(xì)皚資料、公司和行百業(yè)的研究報(bào)告、拔經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測(cè)壩分析和展望研究愛、有關(guān)股票市場(chǎng)霸變動(dòng)態(tài)勢(shì)的商情罷報(bào)告等。耙二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)唉務(wù)的特點(diǎn)（熟悉案）

56、胺（一）業(yè)務(wù)對(duì)象絆的廣泛性鞍所有上市交易的襖股票和債券都是吧證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的壩對(duì)象。證券經(jīng)紀(jì)暗業(yè)務(wù)的對(duì)象還具瓣有價(jià)格變動(dòng)性的鞍特點(diǎn)。鞍（二）證券經(jīng)紀(jì)霸商的中介性唉（三）客戶指令扳的權(quán)威性盎在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)隘中，客戶是委托半人，證券經(jīng)紀(jì)商笆是受托人。爸證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)耙格按哀照委托人的要求疤辦理委托事務(wù)，襖這是證券經(jīng)紀(jì)商扳對(duì)委托人的首要柏義務(wù)。壩證券經(jīng)紀(jì)商必須板嚴(yán)格地按照委托唉人指定的證券、百數(shù)量、價(jià)格、有傲效時(shí)間買賣證券爸，不能自作主張氨，擅自改變委托艾人的意愿。如果耙情況發(fā)生變化，壩即使是為維護(hù)委拜托人的權(quán)益不得絆不變更委托人的按指令，也應(yīng)事先案征得委托人的同矮意。絆（四）客戶資料半的保密性芭三、

57、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)阿系的建立班（一）證券經(jīng)紀(jì)絆關(guān)系的確立（掌背握）壩1.講解業(yè)務(wù)規(guī)笆則、協(xié)議內(nèi)容和隘揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署礙風(fēng)險(xiǎn)揭示書隘和客戶須知吧。阿風(fēng)險(xiǎn)揭示書巴會(huì)告知客戶從事壩證券投資將包括疤但不限于如下風(fēng)襖險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)絆險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、班上笆市公罷司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技版術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗唉力因素導(dǎo)致的風(fēng)爸險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等捌。耙客戶須知讓把投資者了解股市八的風(fēng)險(xiǎn)、合法的懊證券公司及證券扮營(yíng)業(yè)部、投資品唉種與委托買賣方芭式的選擇、客戶藹與代理人的關(guān)系安、個(gè)人證券賬戶癌與資金賬戶實(shí)名翱制、嚴(yán)禁全權(quán)委把托、公司客戶投哎訴電話等事項(xiàng)。拔2.簽訂證券搬交易委托代理協(xié)哎議書和客戶稗交易結(jié)算資金第昂三方存管協(xié)議柏。八證券交易委托爸

58、代理協(xié)議書是唉客戶與證券經(jīng)紀(jì)疤商之間在委托買哎賣過程中有關(guān)權(quán)八利、義務(wù)、業(yè)務(wù)把規(guī)則和責(zé)任的基八本約定，也是保罷障客戶與證券經(jīng)邦紀(jì)商雙方權(quán)益的藹基本法律文書。笆（熟悉）證券俺交易委托代理協(xié)跋議書拔的內(nèi)哎容包括：雙方聲唉明及承諾、協(xié)議瓣標(biāo)的、資金賬戶哀、交易代理、網(wǎng)矮上委托、變更和鞍撤銷、甲方授權(quán)伴代理人委托、甲絆乙雙方的責(zé)任及拌免賠條款、爭(zhēng)議熬的解決、機(jī)構(gòu)客傲戶、附則。搬（甲乙方聲明承埃諾見教材86頁岸）罷我國證券法百第139條規(guī)定愛：“證券公司客阿戶的交易結(jié)算資凹金應(yīng)當(dāng)存放在商襖業(yè)銀行，以每個(gè)襖客戶的名義單獨(dú)巴立戶管理。”根愛據(jù)此項(xiàng)規(guī)定，證拔券公司已全面實(shí)稗施“客戶交易結(jié)唉算資金第三方存翱管”

59、。在這種模挨式下，客戶與其澳指定的存管銀行哎、證券公司三方佰共同簽署客戶盎交易結(jié)算資金第隘三方存管協(xié)議書扒。霸3.開立資金賬矮戶與建立第三方斑存管關(guān)系阿資金賬戶是指客暗戶在哀證券公司開立的案專門用于證券交哀易結(jié)算的賬戶，傲即客戶交易結(jié)唉算資金第三方存吧管協(xié)議書所指版的“客戶證券資邦金臺(tái)賬”。笆證券公司通過該瓣賬戶對(duì)客戶的證芭券買賣交易、證昂券交易資金支取爸進(jìn)行前端控制，鞍對(duì)客戶證券交易扒結(jié)算資金進(jìn)行清拔算交收和計(jì)付利擺息等。按開立資金賬戶遵愛守“實(shí)名制”。霸資金賬戶應(yīng)與客叭戶開立的各類證拜券賬戶、在存管叭銀行開立的結(jié)算敖賬戶名稱一致、藹名實(shí)相符。八客戶開立資金賬頒戶須本人到證券敖營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理

60、八?？蛻粜杼峤晃陌郊荷矸葑C明、埃證券賬戶、銀行熬結(jié)算賬戶等資料巴并簽署相關(guān)協(xié)議敖、風(fēng)險(xiǎn)提示書、安授權(quán)委托書等。扳客戶開立資金賬扳戶時(shí)，應(yīng)同時(shí)礙自行昂設(shè)置交易密碼和白資金密碼（統(tǒng)稱拜密碼）?？蛻粼隗a正常的交易時(shí)間耙內(nèi)可以修改密碼熬。艾總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)拌關(guān)系的確立過程按1.簽署風(fēng)險(xiǎn)頒揭示書和客盎戶須知。藹2.簽訂證券捌交易委托代理協(xié)胺議書和客戶阿交易結(jié)算資金第暗三方存管協(xié)議擺。俺3.開立資金賬傲戶與建立第三方阿存管關(guān)系。百（二）客戶交易哀結(jié)算資金第三方般存管（掌握）稗客戶的證券交易搬結(jié)算資金在早期般是由其經(jīng)紀(jì)商即辦證券公司負(fù)責(zé)管安理，通過其營(yíng)業(yè)柏場(chǎng)所設(shè)立的資金霸柜臺(tái)辦理，或委柏托銀行代理。凹銀證轉(zhuǎn)