財務(wù)分析綜合實訓(xùn)任務(wù)指導(dǎo)書

1、ZHEJIANG SHUREN UNIVERSITY財務(wù)分析理論與實務(wù)課程之財務(wù)分析實訓(xùn)財務(wù)分析綜合實訓(xùn)任務(wù)指導(dǎo)書專 業(yè)： 財務(wù)治理 班 級：指導(dǎo)老師：日 期： 目錄 TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _Toc404891045 一、公司差不多情況簡介： PAGEREF _Toc404891045 h 2 HYPERLINK l _Toc404891046 二、重大事項、要緊成績及存在的問題分析： PAGEREF _Toc404891046 h 2 HYPERLINK l _Toc404891047 三、資產(chǎn)負債表分析 PAGEREF _Toc404891047 h 2

2、HYPERLINK l _Toc404891048 四、利潤表分析 PAGEREF _Toc404891048 h 10 HYPERLINK l _Toc404891049 五、現(xiàn)金流量表分析 PAGEREF _Toc404891049 h 13 HYPERLINK l _Toc404891050 六、償債能力分析 PAGEREF _Toc404891050 h 18 HYPERLINK l _Toc404891051 七、營運能力分析 PAGEREF _Toc404891051 h 19 HYPERLINK l _Toc404891052 八、盈利能力分析 PAGEREF _Toc40489

3、1052 h 20 HYPERLINK l _Toc404891053 九、進展能力分析 PAGEREF _Toc404891053 h 21 HYPERLINK l _Toc404891054 十、財務(wù)狀況的綜合評價及業(yè)務(wù)分析 PAGEREF _Toc404891054 h 22 HYPERLINK l _Toc404891055 任務(wù)一 PAGEREF _Toc404891055 h 26 HYPERLINK l _Toc404891056 任務(wù)二資產(chǎn)負債表 PAGEREF _Toc404891056 h 27 HYPERLINK l _Toc404891057 任務(wù)三利潤表與現(xiàn)金流量表分

4、析 PAGEREF _Toc404891057 h 31 HYPERLINK l _Toc404891058 任務(wù)四償債能力分析表 PAGEREF _Toc404891058 h 37 HYPERLINK l _Toc404891059 任務(wù)五營運能力分析 PAGEREF _Toc404891059 h 40 HYPERLINK l _Toc404891060 任務(wù)六盈利能力分析 PAGEREF _Toc404891060 h 42 HYPERLINK l _Toc404891061 任務(wù)七進展能力分析 PAGEREF _Toc404891061 h 44 HYPERLINK l _Toc40

5、4891062 任務(wù)八綜合財務(wù)分析評價 PAGEREF _Toc404891062 h 46姓名班級學(xué)號公司名稱評分項目個人專業(yè)技能分（滿分70分）團隊得分（滿分15分）個人貢獻分（滿分15）總分分值注：表中專業(yè)技能分為指導(dǎo)老師的評分，研討分和貢獻分依照學(xué)生參與團隊討論的積極性和對團隊的貢獻予以評定。XXXX集團股份有限公司財務(wù)分析報告一、公司差不多情況簡介：XXXX集團股份有限公司前身系XXXX投資股份有限公司，于1993年1月16日經(jīng)深圳市人民政府辦公廳深府辦復(fù)1993355號文批準，由深圳市能源集團作為發(fā)起人而募集設(shè)立，1993年6月27日正式成立，1993年9月公司股票在深圳證券所上市

6、，股票簡稱：XXXX，股票代碼：000027，是全國電力行業(yè)第一家在深圳上市的大型股份制企業(yè)，也是深圳市第一家上市的公用事業(yè)股份公司。二、重大事項、要緊成績及存在的問題分析：1.2011年企業(yè)證券投資為浪潮軟件、百花村、中國軟件、菲達環(huán)保及南紡股份，持有這些股票的緣故為漢唐證券有限責(zé)任公司破產(chǎn)清算向財務(wù)公司進行財產(chǎn)分配所得。2.2011報告期內(nèi)轉(zhuǎn)讓持有的物流公司股權(quán)，收購深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司股權(quán)，競購環(huán)保公司10%股權(quán)，競購環(huán)保公司3.73%股權(quán)。3. 2012年2月14日，變更注冊資本、實收資本、股東、董事與章程等。4.2013年度公司不進行資本公積金轉(zhuǎn)增資本。三、資產(chǎn)負債表分析3水平

7、分析3.1水平分析-流淌資產(chǎn)XXXX股份有限公司三年間流淌資產(chǎn)中貨幣資金所占比重最大，這關(guān)于一家公司的進展是特不有利的，為企業(yè)的正常進展提供了充足的資金來源。其次為應(yīng)收賬款，2012年與2013年能夠發(fā)覺存貨的數(shù)量較2011年明顯有專門大的提升，這要緊與全球氣候變暖有關(guān)，居民供熱情況減少，從而導(dǎo)致存貨的積聚。水平分析 - 流淌資產(chǎn)項目2011-122012-122013-12項目數(shù)值數(shù)值數(shù)值貨幣資金1,566,062,607.262,023,741,151.291,841,362,527.99交易性金融資產(chǎn)0.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.000.00應(yīng)收賬款916,214,589.

8、38695,937,700.91447,413,306.01預(yù)付賬款69,529,495.0043,312,500.000.00應(yīng)收股利373,985,000.000.000.00應(yīng)收利息953,638.857,204.3013,715.28其他應(yīng)收款12,009,048.099,627,818.2760,029,828.89存貨45,187,774.44199,759,543.47238,849,952.74一年內(nèi)到期的長期債券投資0.000.000.00其他流淌資產(chǎn)69,498,663.520.000.00流淌資產(chǎn)合計3,053,440,807.542,972,385,918.242,58

9、7,669,330.913.1.2水平分析-流淌負債三年間，在企業(yè)流淌負債中，短期借款的的變化尤為明顯同時2012年的變化幅度比2013年大，其要緊緣故是企業(yè)從自身進展考慮，為保證企業(yè)的正常進展，從而加大了對資金的需求量，及加大對短期借款的依靠度，同時2012年，受經(jīng)濟增長放緩等因素阻礙，全國熱力消費增長放緩，全年呈現(xiàn)出前三季度低速增長、第四季度趨穩(wěn)回升的總體態(tài)勢，同時受供暖需求放緩，西電東送和廣東省內(nèi)水電出力大幅增加、公司燃煤電廠脫銷改造等因素，導(dǎo)致對外借款需求大，2013年要緊是因為受到2012年基數(shù)的阻礙。水平分析 - 流淌負債項目2011-122012-122013-12項目數(shù)值數(shù)值數(shù)

10、值短期借款0.00900,000,000.001,279,895,976.77交易性金融負債0.000.000.00應(yīng)付票據(jù)0.000.000.00應(yīng)付賬款382,319,648.80310,111,578.61236,289,225.94預(yù)收賬款237,000,000.00268,068,135.00237,000,000.00應(yīng)付職工薪酬97,367,475.5495,283,093.07102,578,152.64應(yīng)交稅費114,286,885.6628,404,577.971,184,088.70應(yīng)付利息90,100,695.6999,558,378.83116,396,593.02應(yīng)

11、付股利0.000.000.00其他應(yīng)付款126,883,043.17111,911,366.4060,676,009.35一年內(nèi)到期的長期負債1,002,000,000.002,010,340,244.361,936,476,952.52其他流淌負債1,996,666,666.690.001,998,646,666.67流淌負債合計4,046,624,415.553,823,677,374.245,969,143,665.613.1.3水平分析-所有者權(quán)益對所有者權(quán)益的分析中,2013年比2012年的盈余公積及未分配利潤都有較大幅度的增長,緣故為2013年度公司決定這年公司不進行資本公積轉(zhuǎn)贈股

12、本，同時通過報告指出，公司通過新設(shè)、合并或收購將錫林郭勒能源開發(fā)公司、深能南京公司、泗洪風(fēng)電、沛縣協(xié)和公司、淮安光伏公司等五家納入合并報表范圍，從而擴大了公司的規(guī)模，一定程度上改變了母公司的所有者權(quán)益。水平分析 - 所有者權(quán)益項目2011-122012-122012-122012-122013-122013-122013-12項目數(shù)值數(shù)值定比增長率環(huán)比增長率數(shù)值定比增長率環(huán)比增長率實收資本2,642,994,398.002,642,994,398.000.00%0.00%2,642,994,398.000.00%0.00%資本公積5,620,328,526.305,639,185,279.28

13、0.34%0.34%5,666,276,573.350.82%0.48%減：庫存股0.000.000.00%0.00%0.000.00%0.00%盈余公積1,271,259,642.551,342,730,927.655.62%5.62%1,418,312,912.6511.57%5.63%未分配利潤3,111,060,167.583,490,002,293.7112.18%12.18%3,907,820,877.2725.61%11.97%所有者權(quán)益合計12,645,642,734.4313,114,912,898.643.71%3.71%13,635,404,761.277.83%3.97

14、%3.2垂直分析3.2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)垂直分析將企業(yè)資產(chǎn)分為流淌資產(chǎn)及非流淌資產(chǎn)在總資產(chǎn)的比重中能夠看出，在流淌資產(chǎn)中，貨幣資金所占比重最大，其次為應(yīng)收賬款，而在非流淌資產(chǎn)中，長期股權(quán)投資所占比重達81%多，這能夠發(fā)覺企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營要緊依靠流淌資金中的貨幣資金，這關(guān)于保證企業(yè)的正常運營有專門大的推動力，企業(yè)應(yīng)該加強同時要保證資金的充足。同時應(yīng)加強應(yīng)收賬款的收回，減少壞賬生成的可能性。垂直分析流淌資產(chǎn)項目2011-122011-122012-122012-122013-122013-12項目數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比貨幣資金1,566,062,607.2651.29%2,023,741,151.2

15、968.08%1,841,362,527.9971.16%交易性金融資產(chǎn)0.000.00%0.000.00%0.000.00%應(yīng)收票據(jù)0.000.00%0.000.00%0.000.00%應(yīng)收賬款916,214,589.3830.01%695,937,700.9123.41%447,413,306.0117.29%預(yù)付賬款69,529,495.002.28%43,312,500.001.46%0.000.00%應(yīng)收股利373,985,000.0012.25%0.000.00%0.000.00%應(yīng)收利息953,638.850.03%7,204.300.00%13,715.280.00%其他應(yīng)收款

16、12,009,048.090.39%9,627,818.270.32%60,029,828.892.32%存貨45,187,774.441.48%199,759,543.476.72%238,849,952.749.23%一年內(nèi)到期的長期債券投資0.000.00%0.000.00%0.000.00%其他流淌資產(chǎn)69,498,663.522.28%0.000.00%0.000.00%流淌資產(chǎn)合計3,053,440,807.54100.00%2,972,385,918.24100.00%2,587,669,330.91100.00%垂直分析 - 非流淌資產(chǎn)項目2011-122011-122012-

17、122012-122013-122013-12項目數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比持有至到期投資0.000.00%0.000.00%0.000.00%可供出售金融資產(chǎn)124,951,778.040.74%131,372,261.740.78%167,493,987.170.94%長期股權(quán)投資13,402,147,114.4379.19%13,598,370,739.6680.25%14,460,486,546.9081.19%投資性房地產(chǎn)98,129,255.020.58%87,893,236.440.52%78,824,352.900.44%長期應(yīng)收款0.000.00%0.000.00%0.0

18、00.00%固定資產(chǎn)2,057,274,884.5012.16%1,846,526,504.0610.90%1,654,852,749.029.29%在建工程105,359,702.450.62%139,876,445.860.83%230,237,033.871.29%工程物資197,924.000.00%197,924.000.00%197,924.000.00%固定資產(chǎn)清理0.000.00%0.000.00%0.000.00%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.000.00%0.000.00%0.000.00%油氣資產(chǎn)0.000.00%0.000.00%0.000.00%無形資產(chǎn)725,170,876.6

19、84.28%708,467,617.794.18%692,097,818.923.89%商譽0.000.00%0.000.00%0.000.00%開發(fā)支出0.000.00%0.000.00%0.000.00%長期待攤費用393,555.710.00%323,155.710.00%0.000.00%遞延所得稅資產(chǎn)80,620,114.320.48%67,792,648.550.40%53,012,074.710.30%其他非流淌資產(chǎn)330,575,238.581.95%363,201,133.502.14%473,636,160.002.66%非流淌資產(chǎn)合計16,924,820,443.7310

20、0.00%16,944,021,667.31100.00%17,810,838,647.49100.00%3.3資本結(jié)構(gòu)分析在負債結(jié)構(gòu)中，短期負債特不值得我們注意，三年間，短期負債比重逐年增加，這從債權(quán)人的角度來看不利于企業(yè)的進展，而依照企業(yè)最近進展趨勢，公司近期資金需求要緊是通過生產(chǎn)經(jīng)營積存的自有資金或債務(wù)融資解決的，然而企業(yè)在最近一段時刻生產(chǎn)經(jīng)營狀況并非十分理想，這關(guān)于企業(yè)的償債能力有一定的阻礙，關(guān)于投資者來講，利用短期借款來生產(chǎn)經(jīng)營，而其資本公積在所有者權(quán)益中所占比重大（比重有所下降）未分配利潤有所提高是因為2013年度公司不進行資本公積金轉(zhuǎn)增股本。垂直分析 - 所有者權(quán)益項目2011-

21、122011-122012-122012-122013-122013-12項目數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比實收資本2,642,994,398.0020.90%2,642,994,398.0020.15%2,642,994,398.0019.38%資本公積5,620,328,526.3044.44%5,639,185,279.2843.00%5,666,276,573.3541.56%減：庫存股0.000.00%0.000.00%0.000.00%盈余公積1,271,259,642.5510.05%1,342,730,927.6510.24%1,418,312,912.6510.40%未分配利

22、潤3,111,060,167.5824.60%3,490,002,293.7126.61%3,907,820,877.2728.66%所有者權(quán)益合計12,645,642,734.43100.00%13,114,912,898.64100.00%13,635,404,761.27100.00%通過分析，能夠看出企業(yè)當(dāng)中流淌資產(chǎn)的一部分資金需要是通過使用流淌負債來滿足的，因此能夠發(fā)覺XXXX股份有限公司為穩(wěn)健性結(jié)構(gòu)，不管是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)依舊資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性。資產(chǎn)負債表總體評價資產(chǎn)負債率項目2011年2012年2013年資產(chǎn)總額19978261251.2719916407585.55203985

23、07978.40負債總額7332618516.846801494686.916763103217.13資產(chǎn)負債率36.70%34.15%33.15%上表顯現(xiàn)，企業(yè)的資產(chǎn)負債率保持在30%-40%之間，同時逐年降低，這從債務(wù)風(fēng)險狀況來看，企業(yè)的安全行評價分析為優(yōu)秀水平。四、利潤表分析4.1利潤表結(jié)構(gòu)分析對XXXX股份有限公司的利潤表各項目的分析能夠得到，企業(yè)的收入以主營業(yè)務(wù)為主，對12年及13年兩年進行比較發(fā)覺，營業(yè)收入下降，這要緊緣故是由于報告期內(nèi)接著受宏觀經(jīng)濟的阻礙，公司發(fā)電量供熱量減少，電力熱力銷售收入降低所致。然而，同時我們也能夠發(fā)覺盡管收入有所下降然而利潤上升，要緊緣故為2013年度燃

24、煤成本下降，公司供熱發(fā)電毛利率上升，同時，公司對連營企業(yè)的投資收益增加，導(dǎo)致公司實際實現(xiàn)利潤高于盈利預(yù)測。垂直分析 - 利潤表項目2012-122012-122013-122013-12項目數(shù)值結(jié)構(gòu)比數(shù)值結(jié)構(gòu)比一、營業(yè)收入5,904,597,620.47100.00%4,797,568,536.49100.00%減：營業(yè)成本5,342,864,968.4590.49%4,335,741,945.7390.37%營業(yè)稅金及附加30,240,192.650.51%23,396,009.770.49%銷售費用12,771,834.320.22%14,078,340.800.29%治理費用173,75

25、6,693.542.94%185,677,272.733.87%財務(wù)費用301,462,036.805.11%282,832,361.025.90%資產(chǎn)減值損失-65,536.010.00%12,532.050.00%加：公允價值變動收益0.000.00%0.000.00%投資收益（損失以“-”列示）683,790,312.6111.58%793,891,210.4116.55%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-112,862,701.88-1.91%82,396,388.981.72%二、營業(yè)利潤727,357,743.3312.32%749,721,284.8015.63%加：營業(yè)外收

26、入10,965,726.230.19%22,575,563.510.47%減：營業(yè)外支出2,778,497.170.05%8,419,207.230.18%其中：非流淌資產(chǎn)處置損失120,535.450.00%72,863.540.00%三、利潤總額735,544,972.3912.46%743,559,641.0815.50%減：所得稅費用20,832,121.360.35%-12,260,209.01-0.26%四、凈利潤714,712,851.0312.10%755,819,850.0915.75%4.2利潤構(gòu)成分析通過對利潤表重要指標的計算，2013年經(jīng)常性的營業(yè)利潤所占比重與2012

27、年相比有所上升，講明企業(yè)盈利能力持續(xù)增長的能力變強項目2013-132012-122013-132012-12差異營業(yè)利潤749,721,284.80727,357,743.33100.83%98.89%1.94%加：營業(yè)外收入22575563.5110965726.233.04%1.50%1.54%減：營業(yè)外支出8419207.232778497.171.13%0.38%0.75%利潤總額743559641.1735544972.4100%100%0.00%4.3利潤表水平分析通過對XXXX股份有限公司的水平分析，能夠了解到企業(yè)的經(jīng)營方針，方向及效果，在各項目中營業(yè)收入、成本營業(yè)稅金及附加及

28、所得稅費用同比下降，其要緊緣故與對利潤表垂直分析類同，然而同時我們能夠看到主營業(yè)務(wù)收入的下降表明企業(yè)在與同行業(yè)的競爭中并沒有什么優(yōu)勢，企業(yè)治理層應(yīng)當(dāng)在后期改變經(jīng)營戰(zhàn)略。而財務(wù)費用的下降是企業(yè)在2013年以使用內(nèi)部資金為主，使其利息收入遠遠大于利息支出。水平分析 - 利潤表項目2011-122012-122012-122013-122013-12項目數(shù)值數(shù)值環(huán)比增長數(shù)值環(huán)比增長一、營業(yè)收入7,555,000,081.215,904,597,620.47-1,650,402,460.744,797,568,536.49-1,107,029,083.98減：營業(yè)成本6,945,817,730.935

29、,342,864,968.45-1,602,952,762.484,335,741,945.73-1,007,123,022.72營業(yè)稅金及附加30,350,548.8930,240,192.65-110,356.2423,396,009.77-6,844,182.88銷售費用13,318,929.4912,771,834.32-547,095.1714,078,340.801,306,506.48治理費用159,911,041.95173,756,693.5413,845,651.59185,677,272.7311,920,579.19財務(wù)費用311,351,820.33301,462,0

30、36.80-9,889,783.53282,832,361.02-18,629,675.78資產(chǎn)減值損失153,001.94-65,536.01-218,537.9512,532.0578,068.06加：公允價值變動收益0.000.000.000.000.00投資收益（損失以“-”列示）792,951,879.22683,790,312.61-109,161,566.61793,891,210.41110,100,897.80其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-53,439,886.49-112,862,701.88-59,422,815.3982,396,388.98195,259,09

31、0.86二、營業(yè)利潤887,048,886.90727,357,743.33-159,691,143.57749,721,284.8022,363,541.47加：營業(yè)外收入79,133,978.0710,965,726.23-68,168,251.8422,575,563.5111,609,837.28減：營業(yè)外支出1,895,166.292,778,497.17883,330.888,419,207.235,640,710.06其中：非流淌資產(chǎn)處置損失85,512.69120,535.4535,022.7672,863.54-47,671.91三、利潤總額964,287,698.68735

32、,544,972.39-228,742,726.29743,559,641.088,014,668.69減：所得稅費用-47,284,237.5020,832,121.3668,116,358.86-12,260,209.01-33,092,330.37四、凈利潤1,011,571,936.18714,712,851.03-296,859,085.15755,819,850.0941,106,999.064.4利潤表趨勢分析對近三年的相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，能夠發(fā)覺企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入在這三年來都呈下降趨勢，其要緊緣故為全球氣候的變暖使消費者對暖氣供應(yīng)需求量減少，同時由于現(xiàn)在采取擴張性政策，使得收入下

33、降。4.5期間費用變化分析為了促使企業(yè)的進展，企業(yè)在宣傳、銷售力度上增加了資金投資量，這在一定程度上是能夠促使營業(yè)收入的增長，然而治理費用在2013年明顯比2012年增加許多，那個變化值大幅度的變化有可能對企業(yè)的長期進展不利，財務(wù)費用要緊受到貸款規(guī)模、貸款利息與貸款期限等因素的阻礙，財務(wù)費用的下降是因為報告期內(nèi)對外借款減少所致。項目2012-122013-12變化值銷售費用12771834.3214078340.801306506.48財務(wù)費用301462036.80282832361.02-18629675.78治理費用173756693.54185677272.7311920579.19五

34、、現(xiàn)金流量表分析5.1現(xiàn)金流量表水平分析在經(jīng)營活動中，銷售商品所得收入下降趨勢特不明顯，緣故為公司所屬媽灣、沙角B、河源三家燃煤電廠機組平均利用小時為5317、4954和5101小時，同比分不減少482小時、447小時和600小時。東部電廠機組平均利用小時數(shù)為2854小時，同比減少241小時，東莞樟洋電廠、惠州豐達電廠機組平均利用小時數(shù)分不為1361和1359小時，實際運行中重點考慮政府補貼的到位和燃料價格的波動情況，實行經(jīng)濟發(fā)電供熱，由于西非天然氣供氣管道多個段泄漏，無法正常供氣，加納安所固電廠于2013年1-6月停產(chǎn)，機組平均利用小時數(shù)為3606小時，同比減少797小時。水平分析 - 現(xiàn)金

35、流量表項目2011-122012-122012-122013-122013-12項目數(shù)值數(shù)值環(huán)比增長數(shù)值環(huán)比增長一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金8,318,103,936.237,156,772,266.61-1,161,331,669.625,367,465,836.26-1,789,306,430.35收到的稅費返還0.000.000.000.000.00收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金176,433,150.6160,297,094.20-116,136,056.4192,223,853.2431,926,759.04現(xiàn)金流入小計8,494,537,086.847,

36、217,069,360.81-1,277,467,726.035,459,689,689.50-1,757,379,671.31購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金7,245,592,212.456,025,940,828.22-1,219,651,384.234,355,348,504.00-1,670,592,324.22支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金123,740,535.95135,027,597.8411,287,061.89166,948,502.4931,920,904.65支付的各項稅費318,799,676.58406,950,703.0388,151,026.45286,592,0

37、32.38-120,358,670.65支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金110,119,313.04121,342,009.3611,222,696.32131,359,313.4910,017,304.13現(xiàn)金流出小計7,798,251,738.026,689,261,138.45-1,108,990,599.574,940,248,352.36-1,749,012,786.09經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額696,285,348.82527,808,222.36-168,477,126.46519,441,337.14-8,366,885.22二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金0.

38、0082,169,200.5382,169,200.530.00-82,169,200.53取得投資收益所收到的現(xiàn)金506,125,681.341,170,638,014.49664,512,333.15711,494,821.44-459,143,193.05處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額7,510.81117,863.63110,352.827,111.75-110,751.88處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額111,742,400.000.00-111,742,400.000.000.00收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.000.000.00現(xiàn)

39、金流入小計617,875,592.151,252,925,078.65635,049,486.50711,501,933.19-541,423,145.46購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金183,265,625.2552,801,841.59-130,463,783.66115,806,119.2763,004,277.68投資所支付的現(xiàn)金1,212,023,070.00274,558,000.00-937,465,070.00777,839,260.00503,281,260.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.000.000.000.000.00支付的其他與投資活

40、動有關(guān)的現(xiàn)金341,411,000.6240,183,368.84-301,227,631.78102,535,098.4462,351,729.60現(xiàn)金流出小計1,736,699,695.87367,543,210.43-1,369,156,485.440.00-367,543,210.43投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,118,824,103.72885,381,868.222,004,205,971.94-284,678,544.52-1,170,060,412.74三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：汲取投資所收到的現(xiàn)金0.000.000.000.000.00借款所收到的現(xiàn)金(取得借款所收到的

41、現(xiàn)金)500,000,000.002,400,000,000.001,900,000,000.00779,895,976.77-1,620,104,023.23收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.000.000.00現(xiàn)金流入小計2,492,000,000.004,095,920,000.001,603,920,000.002,777,295,976.77-1,318,624,023.23償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金2,010,000,000.004,502,000,000.002,492,000,000.002,662,000,000.00-1,840,000,000.00分配股利、利潤

42、或償付利息所支付的現(xiàn)金480,035,121.74549,431,546.5569,396,424.81532,437,392.69-16,994,153.86支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.000.000.00現(xiàn)金流出小計2,490,035,121.745,051,431,546.552,561,396,424.813,194,437,392.69-1,856,994,153.86籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,964,878.26-955,511,546.55-957,476,424.81-417,141,415.92538,370,130.63四、匯率變動對現(xiàn)金的阻礙額-

43、1,004,914.260.001,004,914.260.000.00五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-421,578,790.90457,678,544.03879,257,334.93-182,378,623.30-640,057,167.33加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,987,641,398.161,566,062,607.26-421,578,790.902,023,741,151.29457,678,544.03六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1,566,062,607.262,023,741,151.29457,678,544.031,841,362,527.99-182,378,6

44、23.305.2現(xiàn)金流量表流入流出分析由相關(guān)數(shù)據(jù)中能夠發(fā)覺，投資活動現(xiàn)金流出同比增加33.85%，緣故為報告期內(nèi)對外投資增加所致。籌資活動現(xiàn)金流入同比減少36.19%，緣故要緊是報告期內(nèi)對外借款減少。而在經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流入流出均呈下降趨勢，這關(guān)于一家企業(yè)的進展是特不不利的，從中也能夠發(fā)覺這幾年，深圳集團進展總體情況呈下降趨勢。5.3現(xiàn)金流量表垂直分析對深圳資源股份有限公司的現(xiàn)金流入分析中，以12年及13年相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)覺兩年均以銷售商品收到的現(xiàn)金為主，這關(guān)于一家以盈利為目的的企業(yè)，主營業(yè)務(wù)收入為要緊收入來源是正常的，然而13年較12年有較輕度的下降，借款所收到的現(xiàn)金13年為12年的兩倍

45、多表明在這一年，企業(yè)應(yīng)收賬款的收回，關(guān)于企業(yè)的長期穩(wěn)定進展 六、償債能力分析流淌比率在五年間呈下降趨勢，該值的經(jīng)驗值為2：1最好，然而XXXX股份有限公司的流淌比率明顯低于正常值，長期下去是不利于企業(yè)的進展的，公司經(jīng)營周轉(zhuǎn)可能會面臨困難。但就現(xiàn)在而言，企業(yè)依舊有能力用流淌資產(chǎn)償還全部短期債務(wù)的。關(guān)于速動比率而言，標準值為50%最佳，前四年的比率明顯高于標準值，其要緊緣故為全球氣候的變暖及國家政策的調(diào)整，從而使存貨大量囤積所致，而13年低于50%是因為對前四年問題所做出的調(diào)整。短期償債能力項目2009-122010-122011-122012-122013-12項目比率比率比率比率比率流淌比率(

46、%)65.2884.3575.4677.7443.35速動比率(%)64.6283.3874.3472.5139.35現(xiàn)金與流淌負債比率(%)44.2072.0738.7052.9330.85現(xiàn)金與流淌資產(chǎn)比率(%)67.7185.4551.2968.0871.16經(jīng)營現(xiàn)金流量與流淌負債比率(%)28.5532.0917.2113.808.70對企業(yè)的長期償債能力的分析中，以資產(chǎn)負債率為例，企業(yè)償債能力比較優(yōu)秀，負債經(jīng)營率一般在25%-35%比較合理，而XXXX集團股份有限公司13年的負債經(jīng)營率僅為5.82%，從其優(yōu)點而言，企業(yè)獨立性較強，然而缺點為企業(yè)沒有充分利用外部資金為企業(yè)創(chuàng)利，依照XX

47、XX集團股份有限公司具體情況，企業(yè)在13年籌資以使用自有資金為主。同時，依照折線圖可知，股東權(quán)益整體呈上升趨勢，而資產(chǎn)負債率與凈資產(chǎn)負債率總體呈下降趨勢，那個對企業(yè)的長期償債能力是特不不利的，企業(yè)治理層應(yīng)該為公司長期進展制定相關(guān)有效政策。長期償債能力項目2009-122010-122011-122012-122013-12項目比率比率比率比率比率資產(chǎn)負債率(%)41.2936.8836.7034.1533.15長期負債與資產(chǎn)比率(%)20.5922.2816.4514.953.89凈資產(chǎn)負債率(%)70.3158.4257.9951.8649.60負債經(jīng)營率(%)35.0735.2925.99

48、22.715.82股東權(quán)益比率(%)58.7163.1263.3065.8566.85利息保障倍數(shù)3.525.874.103.443.63現(xiàn)金利息保障倍數(shù)4.724.673.573.083.17七、營運能力分析依照相關(guān)數(shù)據(jù)可得，XXXX集團股份有限公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，處于較低水平，在與同行競爭中，會出現(xiàn)資金段鏈的情況，營收賬款周轉(zhuǎn)率總體處于平均水平，企業(yè)應(yīng)該加強收賬速度，從而縮短壞帳生成的可能，存貨周轉(zhuǎn)率的變化幅度特不明顯，緣故為11年受干旱阻礙，水電出力持續(xù)下降，水電發(fā)電量同比下降3.52%，水電設(shè)備降低376小時，西電送廣東電量大幅減少，從而使庫存商品大量囤積，而在12年又有明顯的回落現(xiàn)

49、象，其要緊緣故為受電力需求增長放緩，西電東送和廣東省內(nèi)水電出力大幅增加，從而使庫存商品減少。項目Dec-09Dec-10Dec-11Dec-12Dec-13項目比率比率比率比率比率存貨周轉(zhuǎn)率(次)51.4852.96192.8943.6219.77存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)6.996.81.878.2518.21應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)6.9110.4113.897.338.39應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)52.0634.5825.9349.1542.9應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率(次)11.1627.1233.3315.8816.01應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)32.2513.2710.822.6722.48營業(yè)周期(天)59.

50、0541.3827.7957.461.11凈營業(yè)周期(天)26.828.1116.9934.7338.63流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.810.832.811.961.73流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)445.23433.7128.17183.7208.61固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.620.73.133.032.74固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)582.26513.35115.05119.01131.37總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.10.110.390.30.24總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)3522.553356.91925.881216.181512.58八、盈利能力分析在對盈利能力的分析中，銷售毛利率是特不值得一提的數(shù)據(jù)，總體

51、而言，XXXX集團股份有限公司自11年以來，他的活力能力就特不低，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，其緣故為在11年企業(yè)電力銷售、蒸汽銷售及其他分不下降了2.58%，2.30%和1.21%從而導(dǎo)致利潤的下降，12年銷售毛利率低的緣故為受到宏觀經(jīng)濟的阻礙，發(fā)電量減少，電力及供暖銷售收入降低所致，13年緣故與12年相同。其余指標大差不多上因為受到收入的減少導(dǎo)致變動方向改變與收入變動方向相同。對企業(yè)的整體盈利分析來看，凈資產(chǎn)收益率普遍偏低，企業(yè)與同行業(yè)相比為較低水平?？傎Y產(chǎn)酬勞率為平均水平，最后依照綜合分析，企業(yè)的盈利能力為平均水平。項目Dec-09Dec-10Dec-11Dec-12Dec-13項目比率比率比率比

52、率比率總資產(chǎn)酬勞率(%)6.118.146.575.25.09凈資產(chǎn)收益率(%)7.3510.898.245.555.65資本收益率(%)9.7115.1812.198.649.11資本保值增值率(%)105.2105.15106.09103.71103.97盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.40.70.690.740.69銷售毛利率(%)33.1631.578.069.519.63主營業(yè)務(wù)利潤率(%)32.1830.527.6699.14營業(yè)利潤率(%)40.555.4311.7412.3215.63凈利率(%)40.9361.8213.3912.115.75成本費用利潤率(%)46.2669.7812.

53、9212.5515.36九、進展能力分析由下圖表能夠發(fā)覺，企業(yè)各項進展能力分析的數(shù)據(jù)變化都特不明顯，其中以銷售增長率的變化最為明顯，在11年，總資產(chǎn)增長率盡管較10年增長，但其變化程度遠沒有銷售增長率來的高，緣故是11年，企業(yè)全省用電量同比增長8.35%，省內(nèi)發(fā)電量同比增長17.49%，全年供電量增長4.95%從而使銷售主營業(yè)務(wù)的收入增加，然而，總資產(chǎn)增長幅度與銷售增長率不同是因為受到子公司經(jīng)營的阻礙。項目Dec-09Dec-10Dec-11Dec-12Dec-13項目比率比率比率比率比率銷售增長率(%)4.253.16268.94-21.85-18.75總資產(chǎn)增長率(%)-1.19-2.25

54、.8-0.312.42資本積存率(%)5.25.156.093.713.97十、財務(wù)狀況的綜合評價及業(yè)務(wù)分析以XXXX集團股份有限公司近五年的進展狀況來預(yù)測以后幾年的進展狀況，截取13年相關(guān)數(shù)據(jù)制作杜邦分析圖綜合分析企業(yè)的經(jīng)營狀況及空間。8.1、盈利能力狀況：盈利能力狀況是從企業(yè)的效率水平評價企業(yè)內(nèi)部環(huán)境狀況。1凈資產(chǎn)收益率為 5.65%，通過評價標準比較分析為 較低 水平。2總資產(chǎn)酬勞率為 5.09%，通過評價標準比較分析為 平均 水平。3主營業(yè)務(wù)利潤率為 9.14%，通過評價標準比較分析為 較低 水平。4盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為 0.69，通過評價標準比較分析為 較低 水平。5成本費用利潤率為

55、15.36%，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。6資本收益率為 9.11%，通過評價標準比較分析為 平均 水平。評價結(jié)論：依照綜合分析，企業(yè)的盈利能力狀況為 平均 水平。8.2、資產(chǎn)質(zhì)量狀況：資產(chǎn)質(zhì)量狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的運轉(zhuǎn)能力。1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 0.24 次，通過評價標準比較分析為 較低 水平。2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 8.39 次，通過評價標準比較分析為 平均 水平。3不良資產(chǎn)比率為 0.00%，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。4流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 1.73 次，通過評價標準比較分析為 良好 水平。5資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 2.58%，通過評價標準比較分析為 較低 水平。評價結(jié)論：

56、依照綜合分析，企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況為 良好 水平。8.3、債務(wù)風(fēng)險狀況：債務(wù)風(fēng)險狀況是從企業(yè)的安全性評價企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境狀況。1資產(chǎn)負債率為 33.15%，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。2已獲利息倍數(shù)為 3.63 ，通過評價標準比較分析為 平均 水平。3速動比率為 39.35%，通過評價標準比較分析為 較差 水平。4現(xiàn)金流淌負債比率為 8.70%，通過評價標準比較分析為 平均 水平。5帶息負債比率為 61.02%，通過評價標準比較分析為 較差 水平。6或有負債比率為 0.00%，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。評價結(jié)論：依照綜合分析，企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險狀況為 良好 水平。8.4、經(jīng)營增長狀況

57、：經(jīng)營增長狀況是企業(yè)以往進展水平和以后進展走向的重要指標。1銷售（營業(yè)）增長率為 -18.75%，通過評價標準比較分析為 較差 水平。2資本保值增值率為 103.97%，通過評價標準比較分析為 較低 水平。3銷售（營業(yè)）利潤增長率為 -17.51%，通過評價標準比較分析為 較差 水平。4總資產(chǎn)增長率為 2.42%，通過評價標準比較分析為 較差 水平。5技術(shù)投入比率為 0.00%，通過評價標準比較分析為 較差 水平。評價結(jié)論：依照綜合分析，企業(yè)的經(jīng)營增長狀況為 較差 水平。行業(yè)成長性：行業(yè)成長性是指企業(yè)的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝開發(fā)利用水平和實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化,轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟效益的能力。1行業(yè)銷售利潤增長率為

58、 -17.51%，通過評價標準比較分析為 較差 水平。評價結(jié)論：依照綜合分析，企業(yè)的行業(yè)成長性為 較差水平。綜合評價項目2013-122013-122013-122013-122013-12項目權(quán) 重指標得分綜合修正系數(shù)綜合評價分數(shù)綜合評價等級1.盈利能力狀況3422.30.989422.02.資產(chǎn)質(zhì)量狀況2212.81.202615.43.債務(wù)風(fēng)險狀況2221.60.817417.74.經(jīng)營增長狀況224.10.97834.0合 計59.1C-依照以上分析，在與同行業(yè)的競爭中，XXXX股份有限公司的競爭實力并非十分理想，為此在今后的經(jīng)營中，企業(yè)治理者應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的戰(zhàn)略來改變現(xiàn)狀。具體進展策略

59、能夠分為以下幾點：接著加強安全生產(chǎn)和電力、熱力營銷，穩(wěn)固公司進展基石。加快產(chǎn)業(yè)布局，推進結(jié)構(gòu)優(yōu)化和進展方向轉(zhuǎn)變。加快區(qū)域布局，將公司進展融入全國和全球視野順應(yīng)資本市場改革，提升公司治理水平。改革創(chuàng)新治理機制，為轉(zhuǎn)型進展增加動力。杜邦分析圖任務(wù)一姓名A班級學(xué)號公司名稱XXXX集團股份有限公司公司差不多情況簡介XXXX集團股份有限公司前身系XXXX投資股份有限公司，于1993年1月16日經(jīng)深圳市人民政府辦公廳深府辦復(fù)1993355號文批準，由深圳市能源集團作為發(fā)起人而募集設(shè)立，1993年6月27日正式成立，1993年9月公司股票在深圳證券所上市，股票簡稱：XXXX，股票代碼：000027，是全國電

60、力行業(yè)第一家在深圳上市的大型股份制企業(yè)，也是深圳市第一家上市的公用事業(yè)股份公司。財務(wù)分析信息庫的內(nèi)容依照XXXX集團股份有限公司20082013財務(wù)報告相關(guān)信息，錄入資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及所有者權(quán)益變動表相關(guān)數(shù)據(jù)，完成財務(wù)分析初步數(shù)據(jù)錄入工作。本次任務(wù)重點內(nèi)容的歸納總結(jié)保證各大財務(wù)報表數(shù)據(jù)錄入的正確性，了解所選企業(yè)的概括，同時初步與所處行業(yè)，及同行業(yè)的企業(yè)進行比較。今后還需解決的問題對各大數(shù)據(jù)所代表的意義進行分析，從而評價企業(yè)的盈利能力、運營能力、償債能力等，從而得出企業(yè)的財務(wù)情況。任務(wù)二資產(chǎn)負債表姓名A班級學(xué)號公司名稱XXXX集團股份有限公司財務(wù)分析理論和信息庫中會給本次任務(wù)帶來阻