網(wǎng)絡(luò)金融阿里銀行專題作業(yè)

1、阿里金融組員：周恩澤 卜鷺 劉貴江顧坦虹 辰光 阿里金融產(chǎn)品阿里金融概念阿里金融亦稱阿里巴巴金融，為阿里巴巴旗下獨(dú)立的事業(yè)群體，主要面向小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)。目前阿里金融已經(jīng)搭建了分別面向阿里巴巴B2B平臺(tái)小微企業(yè)的阿里貸款業(yè)務(wù)群體，和面向淘寶、天貓平臺(tái)上小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款業(yè)務(wù)群體，并已經(jīng)推出淘寶（天貓）信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產(chǎn)品。截至2012年中，阿里金融服務(wù)的小微企業(yè)已經(jīng)超過13萬家。模式介紹和傳統(tǒng)的信貸模式不同，阿里金融通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)模式，為阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、天貓網(wǎng)等電子商務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供可持續(xù)性的、普惠制

2、的電子商務(wù)金融服務(wù)。其所開發(fā)的新型微貸技術(shù)是其解決小微企業(yè)融資的關(guān)鍵所在。數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)是這套微貸技術(shù)的核心。信用支付只支持無線端，而不會(huì)面向PC端，目的是讓移動(dòng)支付更加便捷、快捷。胡曉明表示，當(dāng)前手機(jī)支付工具不發(fā)達(dá)，手機(jī)支付成功率仍不高。因此，信用支付也可為更多的手機(jī)應(yīng)用軟件提供商提供好的盈利模式。微貸產(chǎn)品介紹目前，阿里金融服務(wù)的對(duì)象有兩類：一是面向支付寶用戶，提供信用支付；二是面向企業(yè)，提供小微企業(yè)融資服務(wù)（即阿里小貸）。信用支付只支持無線端，而不會(huì)面向PC端，目的是讓移動(dòng)支付更加便捷、快捷。胡曉明表示，當(dāng)前手機(jī)支付工具不發(fā)達(dá)，手機(jī)支付成功率仍不高。因此，信用支付也可為更多的手機(jī)應(yīng)用軟件

3、提供商提供好的盈利模式。目前，阿里金融正在將信用支付功能接入淘寶和天貓等平臺(tái)的商家體系，每個(gè)簽約商家將為此支付1%的服務(wù)費(fèi)。信用支付的信用額度方面，將對(duì)支付寶用戶進(jìn)行評(píng)級(jí)，額度在200元-5000元之間。隨著支付寶用戶信用積累，信用額度將會(huì)成長(zhǎng)。阿里金融小微企業(yè)融資服務(wù)（阿里小貸）資金主要來自四方面：一是自有資金，二是面向銀行融資，三是把資產(chǎn)證券化，四是將面向越來越多的銀行開放。阿里信用貸款阿里巴巴B2B電子商務(wù)平臺(tái)上的誠(chéng)信通（中國(guó)站用戶）或中國(guó)供應(yīng)商會(huì)員（國(guó)際站用戶）無需提供擔(dān)保即可申請(qǐng)。在綜合評(píng)價(jià)申請(qǐng)人的資信狀況、授信風(fēng)險(xiǎn)和信用需求等因素后核定授信額度，額度從2萬元-100萬元。余額寶余額

4、寶由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，于2013年6月13日上線的存款業(yè)務(wù)。通過余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，無任何手續(xù)費(fèi)。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。余額寶的優(yōu)勢(shì)在于轉(zhuǎn)入余額寶的資金不僅可以獲得較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付，靈活便捷。阿里信用貸款阿里信用貸款是阿里巴巴為會(huì)員企業(yè)提供的融資貸款服務(wù)，它主要滿足會(huì)員企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的流動(dòng)資金需求。額度：最高 100

5、萬元期限：12 個(gè)月還款方式：按月等額本息對(duì)傳統(tǒng)金融的沖擊“如果銀行不改變,那我們改變銀行。”自2008年馬云發(fā)出上述豪言壯語后,阿里金融每一次動(dòng)作都引人關(guān)注。從小貸公司的崛起到支付寶正式獲得支付業(yè)務(wù)許可證,從“三馬賣保險(xiǎn)”到推出“虛擬信用卡”,再到最近火爆異常的余額寶,小微、小貸、懶人理財(cái),阿里一邊做著在傳統(tǒng)金融業(yè)界看來都是貼滿“屌絲”標(biāo)簽的金融業(yè)務(wù),另一邊卻引發(fā)了有關(guān)阿里金融將沖擊甚至顛覆整個(gè)傳統(tǒng)金融體系的熱議。阿里金融對(duì)傳統(tǒng)金融的沖擊到底有多大?目前各界爭(zhēng)論不一。然而有一點(diǎn)明確的是,以阿里金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正成為推動(dòng)金融業(yè)變革的“鲇魚”,其背后是互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)不可阻擋的發(fā)展趨勢(shì),阿里金

6、融只是這龐大版圖中的一顆棋子,未來互聯(lián)網(wǎng)對(duì)社會(huì)生活各方面的改變將輪番上演。1塊錢就可理財(cái)余額寶競(jìng)爭(zhēng)力明顯“自從有了余額寶,伙食得到了明顯改善,每天拉面里面可以加一塊2元的素雞或者自豪地叫一聲大碗拉面一碗；以前抽的是7元的軟盒紅雙喜,現(xiàn)在改為8元的硬盒雙喜了。”網(wǎng)友們?nèi)绱藖硇稳萦囝~寶給自己生活帶來的改變,也讓“屌絲金融”的概念一時(shí)風(fēng)頭無二?！拔覀冏约哼€在一個(gè)思考的過程中。作為企業(yè),我們主要還是立足客戶需求,把基本業(yè)務(wù)做好?！碧岬酵饨鐚?duì)余額寶高頻度的關(guān)注,阿里金融內(nèi)部人士告訴記者,余額寶的推出只是發(fā)現(xiàn)了支付寶用戶的一些資金需求。的確,最低起步門檻只需要1塊錢,隨時(shí)可以消費(fèi),而且轉(zhuǎn)換過程非常簡(jiǎn)單快捷

7、,相對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒幾十萬、上百萬,甚至最低也需要5萬元的門檻,余額寶的競(jìng)爭(zhēng)力十分明顯,尤其對(duì)那些收入不高的“屌絲群體”,無疑打破了理財(cái)產(chǎn)品是“高富帥”專享的慣例。金融大佬們的表態(tài)讓業(yè)界也在擔(dān)心,快捷操作和相對(duì)優(yōu)勢(shì)的收益很可能吸引更多閑散資金涌向支付寶,如此一來銀行業(yè)務(wù)不可避免地會(huì)面臨沖擊。對(duì)此資深金融人士表示,和傳統(tǒng)銀行龐大體量相比,余額寶的沖擊力量有限。由于基金公司抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,一旦基金出現(xiàn)大幅縮水,而基金手中所持流動(dòng)性資產(chǎn)又不敷支出時(shí),貨幣市場(chǎng)基金必將面臨嚴(yán)重的被動(dòng)局面。200元的貸款也做服務(wù)草根企業(yè)“阿里小微信貸和銀行的小微信貸根本上不是對(duì)立的。因?yàn)楹豌y行相比,我們關(guān)注的

8、是企業(yè)發(fā)展的不同階段。”阿里金融內(nèi)部人士介紹,你讓銀行去處理年產(chǎn)值200萬的客戶是不現(xiàn)實(shí)的,因?yàn)樗男枨罂赡苤挥?0萬,而像阿里很多客戶資金需求就是200塊錢,有很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)就是拿200塊錢跑到批發(fā)市場(chǎng)買點(diǎn)貨放到網(wǎng)上去,周轉(zhuǎn)得非?？臁?根據(jù)阿里小貸的調(diào)研,小微企業(yè)需要的資金都是在50萬以下,他們?nèi)谫Y的特點(diǎn)是“短平快”,它不像一個(gè)大企業(yè),拿2億資金去買地、建廠房、安裝設(shè)備,一下子兩三年過去了?！靶∥⑵髽I(yè)是我今天來了一筆單子,要去買原材料,立馬需要一筆錢,材料備好、貨發(fā)出去,然后貨款回來立刻就把錢填平了?！痹撊耸颗e例說。1秒鐘反饋申請(qǐng)貸款零人工參與“整個(gè)貸款申請(qǐng)反饋的過程大概也就是1秒鐘的時(shí)間。

9、”在位于杭州的支付寶(中國(guó))網(wǎng)絡(luò)科技有限公司,阿里金融內(nèi)部人士告訴記者,如果一家淘寶店的店主要申請(qǐng)貸款,可以在賣家管理的頁面通過在線遞交申請(qǐng)的方式來操作,整個(gè)填寫過程大概3分鐘左右就可以完成,點(diǎn)擊“提交”后,后臺(tái)的數(shù)據(jù)處理中心會(huì)迅速地調(diào)取該店主的交易狀況,通過快速的數(shù)據(jù)篩選確定該店的信用等級(jí),反饋時(shí)間僅1秒鐘左右。 與到銀行申請(qǐng)貸款需要的繁瑣手續(xù)不同,阿里小貸整個(gè)申請(qǐng)過程都是“零人工參與”,是申請(qǐng)人與后臺(tái)機(jī)器之間的對(duì)話互動(dòng)。“這就像我們?nèi)ャy行ATM機(jī)上取錢一樣,ATM機(jī)會(huì)查詢你卡上的余額,確定有多少錢可以?。晃覀兊馁J款系統(tǒng)也一樣,根據(jù)你的信用等級(jí)決定你的貸款上限。”池春水與銀行博弈“夢(mèng)想”一直

10、以來都是阿里巴巴企業(yè)文化中的核心部分之一。阿里巴巴在追逐一個(gè)又一個(gè)夢(mèng)想的過程中，也不斷地衍生出新的夢(mèng)想。在2008年金融危機(jī)爆發(fā)之時(shí)，馬云曾豪情萬丈地表示，“如果銀行不改變，那我們改變銀行”?，F(xiàn)在，馬云顯然有了更多資本和底氣。數(shù)據(jù)顯示，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)旗下的創(chuàng)新金融事業(yè)群，今年一季度，新增獲貸企業(yè)超過2.5萬家，截至一季度末，累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過25萬家，單季完成貸款筆數(shù)超過100萬筆，環(huán)比增長(zhǎng)51%，筆均貸款約1.1萬元。僅僅在杭州，活躍在電子商務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)一季度已累計(jì)完成貸款超過9萬筆，累計(jì)融資超10億元?！鞍⒗锇桶拖乱粋€(gè)跨界進(jìn)軍的業(yè)務(wù)領(lǐng)域是什么？”也許答案還不明朗，但可以確

11、定的是，阿里巴巴必然還會(huì)不斷跨界擴(kuò)張。“可怕的阿里金融”、“可怕的馬云”，這是很多電子商務(wù)人士對(duì)阿里金融及馬云的評(píng)價(jià)。沒人會(huì)懷疑，一場(chǎng)來自阿里金融的沖擊波正在金融領(lǐng)域掀起風(fēng)浪，讓傳統(tǒng)銀行感受到前所未有的壓力。不過，有了支付寶和信貸業(yè)務(wù)后的馬云并不知足，他或許在籌劃下更大的一盤棋。為了更快接近目標(biāo)，2012年9月中旬，阿里宣布對(duì)雅虎76億美元的股份回購計(jì)劃已全部完成，這是一個(gè)讓業(yè)界驚嘆并能讀出諸多深意的事件。馬云的金融野心到底有多大？支付寶正在革誰的命？銀行該如何應(yīng)對(duì)這場(chǎng)沖擊？這是阿里金融逼使所有人思考的事情。阿里創(chuàng)新金融P2P(Peer to Peer)即個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸，簡(jiǎn)單地說，借款人通過在

12、第三方中介提供的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式、還款期限等，招標(biāo)一個(gè)或多個(gè)資金借出者提供資金。其特點(diǎn)是可將社會(huì)中非常小的資金聚集起來，提高了社會(huì)閑散資金的利用率。P2P網(wǎng)貸模式起源于英國(guó)，英國(guó)人理查德杜瓦、詹姆斯亞歷山大、薩拉馬休斯和大衛(wèi)尼克爾森4人在2005年3月共同創(chuàng)辦了全球首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa.2006年這種網(wǎng)貸模式傳入美國(guó)，2007年傳入中國(guó)。自傳入中國(guó)后，P2P網(wǎng)貸一直處于萌芽的初始狀態(tài)，直到2010年才被國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)者看中并試水。2011年國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般大批量的涌現(xiàn)，2012年進(jìn)入了爆發(fā)期。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已超過2000家，

13、截至2012年底，網(wǎng)貸平臺(tái)包含線下放貸的部分全年交易額已超過200億元，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融借貸結(jié)合的新型網(wǎng)絡(luò)金融儼然已成為投融資領(lǐng)域的超級(jí)明星。披著金融外衣的數(shù)據(jù)生意阿里巴巴是個(gè)癡迷于平臺(tái)和入口的公司,阿里金融真正的利益訴求并非金融業(yè)務(wù)，而是面向金融業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)服務(wù)，這才是一盤真正大的棋。阿里巴巴組建的小微金融集團(tuán)，從本質(zhì)上仍是小額貸款公司的業(yè)務(wù)模式，只是他們將該業(yè)務(wù)搬到了網(wǎng)上。阿里巴巴臨近IPO之前，經(jīng)過一系列調(diào)整，在多個(gè)領(lǐng)域擺出擴(kuò)張的姿態(tài)，例如近期成立小微金融集團(tuán)，為商家和用戶提供支付、小貸、擔(dān)保及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)部涉及小微金融服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)，將被集中整合后以一個(gè)整體正式亮相。許多人喜

14、歡反復(fù)提到一句話：馬云在下一盤很大的棋。人們對(duì)阿里巴巴涉足金融的期待很高，對(duì)馬云提出要改變銀行業(yè)的宣誓很受用。可實(shí)際情況是，阿里的小微金融業(yè)務(wù)仍只是在現(xiàn)行金融機(jī)制框架內(nèi)對(duì)銀行業(yè)的一個(gè)補(bǔ)充，于推動(dòng)銀行業(yè)進(jìn)行變革關(guān)系不大，在可見的將來也不會(huì)有太大改變。阿里金融真正的利益訴求并非金融業(yè)務(wù)，而是面向金融業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)服務(wù)，這才是一盤真正大的棋。 在我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)過渡到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之后，資金信貸成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中始終存在的一種剛需，銀行業(yè)貸款對(duì)象集中于大型企業(yè)，與其提高效率，追求利潤(rùn)，降低風(fēng)險(xiǎn)的訴求有關(guān)。銀行業(yè)對(duì)小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的忽視是結(jié)構(gòu)性失衡，并非政策傾斜所能解決的問題，我國(guó)自1993年就有了小額信貸業(yè)務(wù)的試點(diǎn)，

15、直至如今小額貸款公司的遍地開花，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)業(yè)務(wù)中的空白點(diǎn)，發(fā)揮了良好的補(bǔ)充作用。小額貸款雖然在利率上可高于銀行貸款利率數(shù)倍，但營(yíng)運(yùn)成本過高，在缺乏償還機(jī)制，社會(huì)信用缺失的情況下，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也很大。因此，為避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，先前積極開展該業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行紛紛退出。阿里巴巴組建的小微金融集團(tuán)，從本質(zhì)上仍是小額貸款公司的業(yè)務(wù)模式，只是他們將該業(yè)務(wù)搬到了網(wǎng)上，在一個(gè)初步具備信用體系的平臺(tái)上運(yùn)營(yíng)，這是一種無法模仿的舉措，因?yàn)榘⒗锇桶陀写罅可碳液唾I家的交易行為數(shù)據(jù)。阿里金融開展網(wǎng)上信貸業(yè)務(wù)的主體，是重慶和杭州的兩家小貸公司，注冊(cè)資本金共計(jì)16億元，可向銀行借貸不超過其注冊(cè)資本金50%的資金用以網(wǎng)上信貸，即

16、最高可利用的放貸資金為24億元。阿里金融2012年上半年網(wǎng)上累計(jì)循環(huán)放貸130億元，年利率在18%至21%期間，日利息收入過百萬，其放貸總量與銀行相比仍微不足道，且已出現(xiàn)虧損。若按阿里金融2012年上半年的數(shù)據(jù)推算，其信貸業(yè)務(wù)年總規(guī)模在300億元左右。而淘寶和天貓平臺(tái)的年交易額已達(dá)1.2萬億，若按30%的成交量需信貸支持來算，阿里電商平臺(tái)的信貸需求在3600億元左右，這顯然并不是兩家小貸公司能處理得了的業(yè)務(wù)量，若從純金融角度審視阿里金融，其邊界也是明顯可以看到的。當(dāng)然，阿里巴巴也可以再注冊(cè)幾家小貸公司來滿足平臺(tái)上的信貸需求，但顯然沒這個(gè)必要，看上去他們也并不想這么做。在2007年至2010年之

17、間，阿里巴巴曾與建行和工行合作，向B2B平臺(tái)上的企業(yè)提供小額貸款，累計(jì)貸出的金額有128億元人民幣，但這一合作后來終止了。這批貸款的質(zhì)量比較高，違約率低，合作終止的原因很可能在于還沒有搭建好平臺(tái)，導(dǎo)致效率不如預(yù)想中高，成本高居不下，且業(yè)務(wù)的發(fā)展前景有限，銀行興趣不大。當(dāng)然，即便是現(xiàn)在，如果只針對(duì)阿里電商平臺(tái)上的交易額開展業(yè)務(wù)，想象空間也并不是很大的。自傳入中國(guó)后，P2P網(wǎng)貸一直處于萌芽的初始狀態(tài)，直到2010年才被國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)者看中并試水。2011年國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般大批量的涌現(xiàn)，2012年進(jìn)入了爆發(fā)期。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已超過2000家，截至2012年底，網(wǎng)貸平臺(tái)包

18、含線下放貸的部分全年交易額已超過200億元，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融借貸結(jié)合的新型網(wǎng)絡(luò)金融儼然已成為投融資領(lǐng)域的超級(jí)明星。Bank 0f Ali阿里網(wǎng)絡(luò)銀行會(huì)是什么樣子？新視角第749期-2013.09.09 相關(guān)部門已經(jīng)聽取阿里金融匯報(bào)，并開始著手研究網(wǎng)絡(luò)銀行。據(jù)悉，擬成立的阿里網(wǎng)絡(luò)銀行注冊(cè)資本為10億元，提供小微金融服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涉及存款、貸款、匯款等業(yè)務(wù)。近日，據(jù)說阿里金融正式向金融監(jiān)管部門提交擬設(shè)立阿里網(wǎng)絡(luò)銀行的申請(qǐng)。相關(guān)部門已經(jīng)聽取阿里金融匯報(bào)，并開始著手研究網(wǎng)絡(luò)銀行。據(jù)悉，擬成立的阿里網(wǎng)絡(luò)銀行注冊(cè)資本為10億元，提供小微金融服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涉及存款、貸款、匯款等業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行實(shí)際上是虛擬銀行

19、，與傳統(tǒng)銀行相比，阿里網(wǎng)絡(luò)銀行的最大區(qū)別是沒有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，沒有總分支組織機(jī)構(gòu)，并大量使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展業(yè)務(wù)。首先，阿里還是會(huì)依賴于自己的“實(shí)體”，那就是淘寶天貓等網(wǎng)店來開展銀行業(yè)務(wù)。這個(gè)邏輯是成立的。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)社區(qū)與有形社區(qū)在金融意義上并沒有太大的區(qū)別，況且，阿里的大數(shù)據(jù)運(yùn)作會(huì)甄別客戶的信用水平，具有傳統(tǒng)銀行不具備的優(yōu)勢(shì)。加上阿里已經(jīng)可以把新浪微博整合進(jìn)來，那么這個(gè)力量可能就更加可觀。其次，更高的存款利率，更低的貸款利率。更高的存款利率已經(jīng)通過余額寶進(jìn)行了演練，是可以實(shí)現(xiàn)的；更低的貸款利率，目前阿里金融也已經(jīng)在做，所以，這種進(jìn)一步收窄存貸利差的業(yè)務(wù)模式將大大沖擊傳統(tǒng)銀行的運(yùn)行。再次，更為透明的業(yè)務(wù)

20、運(yùn)行。就像P2P模式一樣，存款者甚至都知道自己的款項(xiàng)貸給了誰，因而其存款業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性分化，一部分類似于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，一部分則像現(xiàn)在流行的P2P。這樣可能產(chǎn)生利率差異，也就是風(fēng)險(xiǎn)差異，從而產(chǎn)生資產(chǎn)買賣市場(chǎng)。記住，這可以是在網(wǎng)上進(jìn)行的。第四，打通銀行與券商等其它非銀機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，資金將更迅速地騰挪于各種金融品種之間，這對(duì)于技術(shù)的要求會(huì)很高。一些中介類機(jī)構(gòu)將不再需要，因?yàn)樾畔⒏訉?duì)稱。理財(cái)產(chǎn)品與銀行存款之間將區(qū)別不大。阿里銀行：布局還是故事高手對(duì)弈講究布局，推崇太極文化的早就布下了金融“局中局”：從交易平臺(tái)到支付平臺(tái)，再到信用平臺(tái)以及金融平臺(tái)，一個(gè)龐大的網(wǎng)絡(luò)金融帝國(guó)已經(jīng)呼之欲出。盤活棋局的重要一

21、子，似乎是“阿里銀行”。但是，9月7日的互聯(lián)網(wǎng)金融外灘論壇上，阿里巴巴小微集團(tuán)CEO彭蕾公開否認(rèn)已經(jīng)正式提交“設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行”的申請(qǐng)。昨日，阿里小微集團(tuán)官方依然表示“不予置評(píng)”。2012年9月，阿里集團(tuán)完成了76億美元的股份回購計(jì)劃，國(guó)家開發(fā)銀行此次交易提供了10億美元的銀行貸款。馬云并借此引入了中投公司和國(guó)開金融。“引入后兩者的意義，不在于簡(jiǎn)單的資金相助，更為后續(xù)金融政策的支持埋下伏筆。”一位接近該項(xiàng)目的投行人士曾向第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)記者表示，在信用數(shù)據(jù)庫、客戶資源等基礎(chǔ)上，阿里網(wǎng)絡(luò)銀行已經(jīng)呼之欲出。IBM資深戰(zhàn)略分析師王祺認(rèn)為，支付寶過去只屬于資金支付清算通道，資金只是“過路客”，一旦阿里巴巴擁有

22、銀行，成為資金配置者，意味著掌握了“資金鏈條的發(fā)動(dòng)機(jī)”，將盤活整個(gè)金融布局；此外，余額寶的成功經(jīng)驗(yàn)也可為互聯(lián)網(wǎng)投資打下好基礎(chǔ)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行客戶的教育成本明顯下降。但是，他同時(shí)認(rèn)為，回歸當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境，根據(jù)個(gè)人貸款管理暫行辦法規(guī)定的“貸款調(diào)查應(yīng)以實(shí)地調(diào)查為主、間接調(diào)查為輔，采取現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)、電話查問以及信息咨詢等途徑和方法”。這樣等于是扼殺了阿里大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)。被除去“武器”后赤手空拳的阿里，即使申請(qǐng)了銀行牌照，也很難和其他大銀行一決高低；“如果阿里開了網(wǎng)絡(luò)銀行，將會(huì)被納入銀行監(jiān)管規(guī)則，這意味著對(duì)阿里金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管可能更嚴(yán)；互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新基因反而不好發(fā)揮出來”。另一種解讀自2012年5月與雅虎達(dá)成“贖身”

23、協(xié)議之后，阿里巴巴就承載著頗大的高估值上市壓力。根據(jù)協(xié)議，雅虎對(duì)阿里巴巴未來IPO的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了重新規(guī)范，規(guī)定阿里IPO時(shí)毛收入應(yīng)不低于30億美元，IPO發(fā)行價(jià)需比阿里回購雅虎股份每股溢價(jià)110%。而根據(jù)阿里巴巴當(dāng)時(shí)350億美元估值計(jì)算，未來IPO時(shí)阿里市值需達(dá)到至少735億美元。換言之，如果阿里巴巴不能以735億美元以上的估值在2015年前上市，雅虎即可自行處理手中股份，雅虎還是大股東。顯然，這絕對(duì)不是馬云愿意看到的。擺在馬云面前的只有一條路，高價(jià)上市。但是，業(yè)界習(xí)慣性地拿eBay做阿里巴巴的參照。在2011年10月1日2012年9月30日的一年時(shí)間內(nèi)，eBay營(yíng)收為134.6億美元左右，而阿

24、里巴巴同期約為40.83億美元，不到eBay的1/3。目前，eBay的最新市值為700億美元左右，那么阿里巴巴的估值是否能超過eBay呢？“阿里IPO需要講故事，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)擁有極大的想象空間?！鄙贤缎腥耸肯虻谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)記者透露，雖然阿里集團(tuán)計(jì)劃打包上市的部分并不包括支付寶、阿里小貸等金融業(yè)務(wù)；但金融業(yè)務(wù)實(shí)際與阿里集團(tuán)的其他業(yè)務(wù)密切相關(guān)，比如，如何增加電子商務(wù)平臺(tái)的用戶黏性，金融服務(wù)是最有優(yōu)勢(shì)的。外界評(píng)論阿里金融的攪局，剛好發(fā)生在我國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的過渡時(shí)期，如果能夠認(rèn)真解讀阿里金融的異軍突起所傳達(dá)出的信息，有可能加速激發(fā)銀行在被侵蝕的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕細(xì)作，發(fā)揮其作為金融中介的潛在優(yōu)勢(shì)。與此同

25、時(shí)，筆者認(rèn)為，考慮到阿里金融有促進(jìn)銀行業(yè)效率增進(jìn)的戰(zhàn)略意義，有關(guān)政府部門沒有理由不創(chuàng)造條件，保護(hù)和促進(jìn)阿里金融這樣的機(jī)構(gòu)發(fā)展，乃至向“銀行”轉(zhuǎn)身。毫無疑問，阿里金融所取得的成績(jī)意義重大，值得大書特書，但說到對(duì)于銀行地位的撼動(dòng)，則上述說法明顯屬于言過其實(shí)。事實(shí)上，阿里金融業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張面臨種種制約，在可貸資金的規(guī)模和成本、放款對(duì)象的類型、經(jīng)營(yíng)地域和金融服務(wù)范圍等方面，都存在先天不足，目前來看尚難完全突破?；蛟S正是出于突破困局的考慮，有報(bào)道稱，阿里有意申請(qǐng)銀行牌照，已在試探向商業(yè)銀行“升級(jí)”的可能性。而若果然如此，則表明阿里金融清楚地知道，只有“化蛹成蝶”，成為“銀行”，才“有資格”成為現(xiàn)有

26、銀行真正的對(duì)手。不過，雖然上述看衰銀行的評(píng)論部分是基于對(duì)銀行的不滿，但不容否認(rèn)的是，阿里金融所取得的成績(jī)的確應(yīng)該讓銀行感到難堪，值得從中總結(jié)出若干對(duì)銀行的啟示來。一段時(shí)間以來，阿里巴巴集團(tuán)旗下阿里金融的小額信貸業(yè)務(wù)給人異軍突起之感，披露出的很多指標(biāo)令人印象深刻。比如，僅今年上半年，就已累計(jì)向小微企業(yè)放貸170萬筆，貸款金額130億元。今年7月已實(shí)現(xiàn)單日利息收入100萬元。最新情況是，在浙江、重慶成立阿里小貸公司后，有消息稱其有望在廣東開展業(yè)務(wù)。雖然阿里方面對(duì)此表示僅為意向、尚未落地，但其意欲突破地域限制向全國(guó)擴(kuò)展業(yè)務(wù)的野心卻已昭然。相對(duì)于銀行信貸在這一領(lǐng)域里的長(zhǎng)期不作為，阿里金融的表現(xiàn)堪稱“壯

27、舉”甚至“義舉”人們對(duì)此毫不吝惜贊美之辭，不僅從中看到“銀行真正的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手到了”，“銀行的好日子將一去不復(fù)返”，而且更有評(píng)論歡呼“顫抖吧，銀行”“阿里信貸讓銀行成為恐龍”等等。最新消息阿里入主天弘基金 金融業(yè)或面臨洗牌繼推出紅極一時(shí)的余額寶之后，阿里巴巴入主天弘基金的消息再度引爆了互聯(lián)網(wǎng)金融話題。10月9日晚間，天弘基金股東內(nèi)蒙正君發(fā)布公告稱，阿里巴巴擬以11.8億元認(rèn)購天弘基金51%的股權(quán)，并成為公司第一大股東。有分析人士認(rèn)為，阿里入主天弘基金，其一只腳已邁入金融業(yè)，阿里“金融帝國(guó)”雛形初顯；阿里入主天弘基金是基金業(yè)革命性的突破，可能引發(fā)基金行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)合作的一輪激戰(zhàn)。傾力打造“金融帝國(guó)”天

28、弘基金股東內(nèi)蒙君正10月9日晚間發(fā)布公告稱，阿里巴巴將出資11.8億元認(rèn)購天弘基金26230萬元的注冊(cè)資本，完成后占其股本的51%，成為其第一大股東，而天弘基金管理層持有11%的股權(quán)。消息一出，立即引起各界熱議。有互聯(lián)網(wǎng)金融研究人士表示，阿里巴巴收購天弘基金這一步，只能用“干得漂亮”來形容。更有大型基金公司高管感嘆說：“這是基金業(yè)近五年來革命性的突破！天弘基金可謂烏雞變鳳凰，基金業(yè)屌絲逆襲的最真實(shí)案例，將把其它基金公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩掉?！敝袊?guó)電子商務(wù)研究中心主任、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員曹磊則從更深層次分析認(rèn)為，阿里集團(tuán)先成立了主攻小微企業(yè)貸款的阿里小貸，再成立主攻線上虛擬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(放心保)的眾安

29、在線，此次如完成控股從事基金業(yè)務(wù)的天弘基金，阿里已布局五大金融形態(tài)(銀行、保險(xiǎn)、基金、證券、信托)中的三個(gè)。曹磊認(rèn)為，阿里或許也會(huì)緊跟民營(yíng)銀行的申請(qǐng)熱潮，這一路徑布局，阿里有趨勢(shì)成為金融控股集團(tuán)。事實(shí)上，阿里覬覦金融業(yè)由來已久，但如此深度的融合還是第一次。早在6月13日，阿里巴巴旗下的支付寶悄然推出余額寶業(yè)務(wù)時(shí)，其迅猛的用戶數(shù)膨脹就吸引了市場(chǎng)的目光余額寶推出6天，用戶數(shù)就突破100萬；問世1個(gè)月，用戶數(shù)已突破400萬，資金規(guī)模達(dá)100億元。截至9月初，余額寶資金規(guī)模已近500億元，同時(shí)還在以平均每天5億元的增速擴(kuò)張。此次收購之后，意味著余額寶資產(chǎn)也正式歸屬阿里巴巴管理了。金融業(yè)或面臨洗牌事實(shí)上，在此之前，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們?cè)缭谇娜恢g進(jìn)駐了多個(gè)金融細(xì)分行業(yè)，他們由平臺(tái)的提供者逐漸變?yōu)榻鹑诹鞒痰膬?yōu)化者，其雄厚的資產(chǎn)實(shí)力以及活躍的創(chuàng)新能力