具有特殊功能的老年人家具項目風險管理手冊

1、泓域/具有特殊功能的老年人家具項目風險管理手冊具有特殊功能的老年人家具項目風險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111720410 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111720410 h 2 HYPERLINK l _Toc111720411 二、 控制型風險轉移 PAGEREF _Toc111720411 h 7 HYPERLINK l _Toc111720412 三、 風險規(guī)避 PAGEREF _Toc111720412 h 9 HYPERLINK l _Toc111720413 四、 套期保值 PAGEREF _Toc1117204

2、13 h 10 HYPERLINK l _Toc111720414 五、 保險 PAGEREF _Toc111720414 h 11 HYPERLINK l _Toc111720415 六、 理論基礎 PAGEREF _Toc111720415 h 22 HYPERLINK l _Toc111720416 七、 控制型風險管理措施的目標 PAGEREF _Toc111720416 h 25 HYPERLINK l _Toc111720417 八、 基本的衍生工具 PAGEREF _Toc111720417 h 26 HYPERLINK l _Toc111720418 九、 衍生工具的性質 PA

3、GEREF _Toc111720418 h 29 HYPERLINK l _Toc111720419 十、 期權風險的特征 PAGEREF _Toc111720419 h 29 HYPERLINK l _Toc111720420 十一、 通過買入期權進行套期保值 PAGEREF _Toc111720420 h 31 HYPERLINK l _Toc111720421 十二、 財產中的權益 PAGEREF _Toc111720421 h 32 HYPERLINK l _Toc111720422 十三、 財產的暴露后果 PAGEREF _Toc111720422 h 36 HYPERLINK l

4、_Toc111720423 十四、 環(huán)境風險 PAGEREF _Toc111720423 h 38 HYPERLINK l _Toc111720424 十五、 風暴 PAGEREF _Toc111720424 h 40 HYPERLINK l _Toc111720425 十六、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111720425 h 42 HYPERLINK l _Toc111720426 十七、 深入推進綠色低碳轉型 PAGEREF _Toc111720426 h 42 HYPERLINK l _Toc111720427 十八、 必要性分析 PAGEREF _Toc111720427

5、h 44 HYPERLINK l _Toc111720428 十九、 法人治理結構 PAGEREF _Toc111720428 h 44 HYPERLINK l _Toc111720429 二十、 組織機構及人力資源 PAGEREF _Toc111720429 h 55 HYPERLINK l _Toc111720430 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc111720430 h 56 HYPERLINK l _Toc111720431 二十一、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111720431 h 58 HYPERLINK l _Toc111720432 二十二、 項目風險分析

6、PAGEREF _Toc111720432 h 66 HYPERLINK l _Toc111720433 二十三、 項目風險對策 PAGEREF _Toc111720433 h 68項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xx集團有限公司（二）項目聯(lián)系人邱xx（三）項目建設單位概況公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優(yōu)化結構，提質增效。不斷促進企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補齊生態(tài)環(huán)境保護不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調的短板，走綠色、協(xié)調和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結構，提高發(fā)展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質增效為中心，以提升創(chuàng)新能力

7、為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業(yè)責任，服務全國。公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質營造未來，細節(jié)決定成敗”為質量方針；以“真誠服務贏得市場，以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產品領跑的發(fā)展目標。 本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會

8、、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。（四）項目實施的可行性1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產品結構，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成

9、立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網(wǎng)絡拓展具備可復制性。培育形成一批具有競爭力的企業(yè)和先進制造業(yè)集群。鞏固提升內外聯(lián)動、東西互濟的產業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，區(qū)域布局進一步優(yōu)化。培育一批消費引領能力強的輕工產品

10、品牌。造就一批百億元以上品牌價值企業(yè)，重點產業(yè)集群區(qū)域品牌影響力持續(xù)提升。（五）項目建設選址及建設規(guī)模項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約32.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。項目建筑面積35731.01，其中：主體工程25601.26，倉儲工程3823.04，行政辦公及生活服務設施4888.88，公共工程1417.83。（六）項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資15940.35萬元，其中：建設投資12863.45萬元

11、，占項目總投資的80.70%；建設期利息148.88萬元，占項目總投資的0.93%；流動資金2928.02萬元，占項目總投資的18.37%。2、建設投資構成本期項目建設投資12863.45萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用10964.27萬元，工程建設其他費用1539.15萬元，預備費360.03萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資15940.35萬元，其中申請銀行長期貸款6076.92萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：32700.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：26167.66萬元。3、凈利潤（NP）：4782.2

12、0萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.31年。5、財務內部收益率：23.39%。6、財務凈現(xiàn)值：7251.39萬元。（九）項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規(guī)劃12個月。（十）項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積21333.00約32.00畝1.1總建筑面積35731.01容積率1.671.2基底面積12159.81建筑系數(shù)57.00%1.3投資強度萬元/畝379.322總投資萬元15940.352.1建設投資萬元12863.452.1.1工程費用萬元10964.272.1.2工程建設其他費用萬元1539.1

13、52.1.3預備費萬元360.032.2建設期利息萬元148.882.3流動資金萬元2928.023資金籌措萬元15940.353.1自籌資金萬元9863.433.2銀行貸款萬元6076.924營業(yè)收入萬元32700.00正常運營年份5總成本費用萬元26167.666利潤總額萬元6376.277凈利潤萬元4782.208所得稅萬元1594.079增值稅萬元1300.5910稅金及附加萬元156.0711納稅總額萬元3050.7312工業(yè)增加值萬元10204.7513盈虧平衡點萬元11836.22產值14回收期年5.31含建設期12個月15財務內部收益率23.39%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元72

14、51.39所得稅后控制型風險轉移控制型風險轉移是指借助合同或協(xié)議，將損失的法律責任轉移給其他個人或組織（非保險人）承擔。控制型風險轉移的方式主要有以下幾種：1.出售出售是通過將帶有風險的財產轉移出去來轉移風險的。將風險單位出售給其他人或組織，也就將與之有關的風險轉移給對方。例如，企業(yè)將其擁有的一幢建筑物出售，企業(yè)原來面臨的該建筑物的火災風險也就隨著出售行為的完成轉移給新的所有人了。很多情況下，出售類似于徹底的風險規(guī)避，風險單位出售出去了，相關風險也隨之擺脫。但也有一些情況，出售并不意味著完全擺脫風險，如家用電器出售給消費者后，制造商和銷售商還是要承擔一定的產品責任風險。2.分包分包是通過將帶有

15、風險的活動轉移出去來轉移風險的。分包多用于建筑工程中，工程的承包商利用分包合同將其認為風險較大的工程轉移給其他人。例如，高空作業(yè)的工程風險較大，承包商可以將這部分工程分包給專業(yè)的高空作業(yè)工程隊，從而將與高空作業(yè)相關的人身意外傷害風險和第三者責任風險轉移出去。一般來說，分包合同中的受讓方在對某種風險的處理能力上會高于出讓方，這樣分包才能實現(xiàn)。3.簽訂免除責任協(xié)議雖然將帶有風險的財產或活動轉移出去是一種很好的擺脫風險的方式，但并不是所有情況下都可以使用這類措施，這種方法可能是不允許或不經(jīng)濟的。例如，很多外科手術都存在失敗的風險，一些風險雖然發(fā)生概率很低，但一旦失敗，后果嚴重，醫(yī)生一般不能因害怕這種

16、手術失敗而拒絕手術，但他可以與患者家屬簽訂免除責任協(xié)議，由患者及家屬承擔風險。這時，帶有風險的活動并沒有轉移，但與之相關的責任風險卻轉移出去了。風險規(guī)避風險規(guī)避是指有意識地回避某種特定風險的行為。風險規(guī)避是最徹底的風險管理措施，它使得風險降為零。避免風險的方法主要有兩種，一種是放棄或終止某項活動的實施，另一種是雖然繼續(xù)該項活動，但改變活動的性質。風險規(guī)避雖然去除了后顧之憂，但這種措施的實施有許多局限性。首先，有些風險是無法回避的，如公司所面臨的財產損毀風險。其次，如果是投機風險，那么回避了風險，也就會失去這些風險可能帶來的收益，例如，要規(guī)避股票投資損失的風險，只能不投資股票，這樣也就失去了可能

17、的獲利機會。最后，回避一種風險，可能產生另一種新風險或加強已有的其他風險，如不乘坐飛機以回避飛機墜毀風險，但選擇其他交通工具就會面臨其他交通工具的風險。由此可見，風險規(guī)避并不總是可行的，有時即使可行，人們也不會選用。風險規(guī)避適用的情況主要包括以下幾種：（1）損失頻率和損失幅度都比較大的特定風險；（2）頻率雖然不大，但后果嚴重且無法得到補償?shù)娘L險；（3）采用其他風險管理措施的經(jīng)濟成本超過了進行該項活動的預期收益。套期保值傳統(tǒng)的風險管理主要針對純粹風險，應用保險和控制型措施等進行風險控制與風險轉移，但從20世紀末開始，風險管理開始越來越多地涉及金融風險管理，利用期權、期貨、遠期與互換等衍生工具對金

18、融風險進行套期保值。衍生工具是進行套期保值的主要手段，它是一種收益由其他金融工具的收益衍生而來的金融工具，它可以建立在實物資產，如農產品、金屬以及能源等之上，也可以建立在金融資產，如股票、債券等之上。主要的衍生工具包括期權、期貨合約、遠期合約、互換等。1.期權期權是指在將來一定時間內以一定價格買賣特定商品的權利，它為期權的買方所擁有。2.遠期合約遠期合約指交易雙方，即買方和賣方，達成一種協(xié)議，同意按照當日確定的某一價格在將來某一日期買賣某種資產。3.期貨合約期貨合約是一種標準化的遠期合約，在期貨交易所場內進行交易，服從逐日結算的程序，保證合約的損失方將款項及時支付給對方。期貨合約中商品或其他資

19、產的規(guī)格、品質、數(shù)量、交貨時間、地點都是確定的。4.互換及其他衍生金融工具期權、遠期和期貨構成了衍生金融工具市場的基本工具系統(tǒng)，但仍有許多混合型和變異型的衍生產品不可忽視，其中，運用最廣泛的就是互換。互換合約是一種以特定的方式交換未來一系列現(xiàn)金流量的協(xié)議，它可看做是遠期合約的一種組合?；Q的標的資產可以是利率、匯率、權益、商品價格或其他指數(shù)。一般地，互換應用時間比遠期和期貨要長。除了互換之外，還有許多以期權、遠期或期貨為基本要素的混合型及變異型衍生產品。例如，一家公司可能選擇買入一種期權合約，它的盈虧表現(xiàn)不依賴于基礎性資產的運營狀況，而取決于兩種或兩種以上資產中運營狀況較好或較差的那個表現(xiàn)，這

20、種期權被稱為可選擇性期權合約。此外，有些類型的金融合約結合了一些其他類型金融合約的元素，它們被稱作混合合約。保險保險是對付可保的純粹風險的一種重要風險融資工具。0對于企業(yè)來說，通過繳納保費，將自身面臨的風險負擔轉移給了保險公司，即以小額成本（保險費）替代大額不確定損失（保險所保的意外事故）。單從出險后保險公司給予賠付這一層面來看，保險并沒有改變企業(yè)所面臨的風險2，而是事先做一個安排，使得一旦風險事故發(fā)生了，能夠從保險公司那里得到資金彌補損失，也就是說，保險消除了損失發(fā)生后經(jīng)濟負擔的不確定性。第十三章將會詳細討論保險的機制。按照承保風險范圍的不同，保險可分為人身保險、財產保險及責任保險三類。1.

21、人身保險人身保險轉移的是那些可能會妨礙個人收入的風險。這些風險共有四種類型：死亡、意外事故與疾病、失業(yè)以及年老，其中，商業(yè)保險商比較愿意提供死亡、意外事故與疾病和年老等類型的保險業(yè)務，而社會保險則涵蓋所有類型的風險。(1)人壽保險人壽保險是設計來管理早逝風險的。人們可能在還沒有為依賴他生活的人做好充分的未來經(jīng)濟安排時就去世了，這種不利的經(jīng)濟后果可以由人壽保險來解決。人壽保險與財產保險和責任保險不同，它不存在部分損失的可能性。因此，人壽保險不同于其他類型的保險設計，試圖在個人或組織在遭到損失后使之恢復到受損前的財務狀況。我們也很難對人的生命確定價值，所有的保單都是現(xiàn)金支付保單，一旦損失發(fā)生，保險

22、人將按照保單面額進行支付。人壽保險的基本種類如下：定期壽險。定期壽險提供一定期限內的保障，保障期限可能是1年、5年、10年或20年，或者到被保險人達到一個確定的年齡。定期壽險保單僅持續(xù)一定時期，只有當被保險人在這期間死亡時，保險人才給付受益人保險金。如果被保險人在此期間沒有死亡，則保險人不承擔給付責任。定期壽險的優(yōu)點源于它具有純粹保障和暫時保障的雙重特點。作為一種純粹保障，它的保費完全用于保障，與保障程度相同的其他人壽保險相比，其保費較低，適合于低收入者；而暫時性的特點使其非常適合暫時需要保險的人。相應地，定期保險的缺點是無法滿足永久性的需求；由于逆選擇發(fā)生的機會高，附加保費的比率比終身壽險要

23、大。終身壽險。終身壽險提供終身保障，一般到100歲這個上限為止，如果被保險人到100歲仍生存，保險人也會給付保險金。終身壽險包括普通型和限期內繳費型兩種，主要區(qū)別在繳費期限上，前者終身繳費，后者須在有限期間內繳清保費。終身壽險適用于那些需要永久性保障的人，并且具有保障和儲蓄的雙重功能，保單的儲蓄部分可以用于發(fā)生意外時貸款，也可用于支付未來的保費。兩全保險。兩全保險類似于定期保險，有一定期限，如10年或20年。如果被保險人在保單期限內死亡，則保險人給付受益人保險金；如果被保險人在期滿后仍生存，保險人給付被保險人保險金。兩全保險不僅對死亡風險進行保障，而且對年老和退休風險進行保障，具有一定的投資性

24、質。萬能壽險。萬能壽險產生于20世紀70年代末80年代初美國創(chuàng)紀錄的高利率時期0，它具有靈活性和透明性的特點。所謂靈活性是指，保單所有者可以在一定限度內根據(jù)自己的意愿增加或降低所繳保費，并在一定限制條件下增加或降低保單面額。透明性指的是壽險產品定價的三個要素死亡率、利率和費用率會明確列明并向消費者公布。變額壽險。這是一種終身壽險，被保險人有權決定如何對保單的現(xiàn)金價值2進行投資，并且承擔現(xiàn)金價值和死亡給付波動帶來的投資風險。變額壽險推出的一個目的就是解決伴隨通貨膨脹的美元購買力下降的問題?？烧{整壽險。對于個人對人壽保險不斷變化的需求和支付能力所造成的兩難問題，出現(xiàn)于1971年的可調整壽險是一種解

25、決辦法。這種保險允許購買入隨著保障需求和支付能力的變動調整保單的各個方面。在一定范圍內，保單持有人可以提高或降低保險金額，并在保單存續(xù)期內增減保費。(2)年金保險年金是指在一定時期內，如幾年或某人生存期間，每隔一個確定的時期支付一定貨幣金額的經(jīng)濟合同。款項的支付可以從一個規(guī)定的日期開始，延續(xù)若干年份或是在某人的生存期間。每個人都有可能在喪失獲取收入的能力后仍然好好地活著，收入的減少就是我們面臨的一種風險，年金保險可以對此進行保障。年金保險的基本種類包括：純粹終身年金。年金受領者只在生存期間可領取年金，死亡后停止給付。年金受領人死亡后就沒有任何遺留價值。償還終身年金。年金受領人死亡后，剩余的年金

26、繼續(xù)付給受益人。聯(lián)合和最后生存者年金。年金受領者為兩個或兩個以上，如夫婦或兄弟姐妹，年金給付到最后一個年金受領者死亡為止。變額年金。變額年金是一種終身年金。一般固定數(shù)額年金的退休給付金額是固定的，一旦發(fā)生通貨膨脹，給付的購買力就會下降。而變額年金的保費被投資于普通股及其他投資方式，且在保險人獨立的賬戶中，這樣，變額年金的給付額就隨著普通股價格水平的變動而變動。既然貨幣的價值隨著時間變動，那么分散化的股票投資組合的價值也會和價格水平保持同樣的變動趨勢，因此，變額年金可以防范通貨膨脹對個人儲蓄退休金的影響。（3）意外與健康保險（或簡稱健康保險）健康保險保障的是人們因生病或身體意外傷害而遭受的損失，

27、包括醫(yī)療費用增加及收入減少等。健康保險主要包括：醫(yī)療費用保險。醫(yī)療費用保險提供醫(yī)療費用保障。它可以補償?shù)馁M用主要有門診費用、住院費用、藥費、手術費用、各種檢查費用及護理費等，根據(jù)補償費用的類別，還可以細分為普通醫(yī)療費用保險（只報銷非外科的門診醫(yī)療費用）、住院費用保險、外科手術費用保險等。失能收入保險。當被保險人因傷病而全部或部分喪失工作能力時，失能收入保險可以定期給付被保險人以補償其收入損失。長期護理保險。當被保險人因失能而生活無法自理，需要住在康復中心或在家中接受他人護理時，該保險可以對護理所需的種種費用提供補償。2.財產保險財產保險是對財產的損毀或遺失進行保障的保險。主要包括以下險種：(1

28、)火災保險最初的火災保險只有火災一種可保風險，后來保險范圍擴大，賠償由火災、雷電、風暴、冰雹、爆炸和其他一些危險因素引起的建筑物、設備、家具或其他動產的損失。承保風險的確定采取兩種方法，一種是指定風險，即在保單中列明所承保的特定風險；另一種只列出除外責任，對除此之外的風險引起的損失進行賠償。保險賠償范圍包括直接損失（如資產損壞的實際損失）和間接損失（如由于資產損失而帶來的收入損失和/或額外開支）。(2)海上保險海上保險是財產保險中最古老的一個險種，它涉及的風險與海上運輸有關，承保所有類型的海上運輸工具及貨物，還可承保船主的責任，造成損失的原因包括惡劣天氣、碰撞、沉沒、擱淺、投棄、船長或船員的惡

29、意行為等。(3)內陸運輸保險內陸運輸保險也是與運輸有關的保險，它是海洋海上保險發(fā)展的自然分支。交通在商業(yè)發(fā)展中起著非常關鍵的作用，因此，隨著交通設施的發(fā)展，就產生了對保險的需求，以保障運輸貨物的安全。除了海上運輸之外，還有陸上運輸，最初的陸上運輸保險只為鐵路、摩托車、輪船、駁船等交通工具在內河和海濱運輸?shù)呢浳锍斜＃髞頂U展到為交通和通信手段承保，如橋梁、隧道、管道、輸電線、廣播電視通信設備等。最后，它又擴展到不屬于運輸過程中的各種財產，但不包括房地產。(4)農業(yè)保險農業(yè)保險可以細分為種植業(yè)保險和養(yǎng)殖業(yè)保險，種植業(yè)保險是指保險人對農作物因水災、旱災、臺風、霜凍、冰雹、病蟲害等自然災害而導致的減產

30、或絕收承擔賠償責任；養(yǎng)殖業(yè)保險對各種牲畜、家禽因疾病或意外事故而死亡或損傷承擔賠償責任。在國外，農業(yè)保險一般都得到政府資助，或由政府部門直接經(jīng)營。(5)地震保險地震保險是一些地震風險較高的國家或地區(qū)普遍開展的險種，例如日本的地震保險就開展得較好，并由政府提供再保險。地震保險可以單獨承保，也可以作為附加險。(6)信用保險信用保險是一個非常專業(yè)化的險種，適用于生產商和批發(fā)商，它在被保險人無法從客戶那里收回應收款項時，為被保險人提供保障。該保險要求有一個相當于正常壞賬損失額的免賠額。(7)保證保險保證保險是一方（保證人）與第三方（權利人）達成的協(xié)議，為另一方（被保證人）的債務或違約行為提供保證。換句

31、話說，就是保證人就被保證人的某種行為進行保證，如果被保證人無法按照保證的方式行為，則保證人要對權利人負責。保證保險分為兩種：忠誠保險和保證保險。忠誠保險保護權利人免受其雇員的欺騙。大多數(shù)保證保險是為建筑商、涉及法律訴訟的人、要求獲取許可證的人出示的，它擔保被保險人是誠實的，有必要的能力和財務實力履行他所擔保的義務。（8）盜竊保險盜竊保險為補償被保險人的財產由于他人犯罪行為而造成的損失而設計。(9)鍋爐爆炸保險這是最早的意外保險之一。由于鍋爐內部存在壓力，因此面臨爆炸的風險，造成人身傷害和財產損失。為了防止損失，保險人會對鍋爐和機器設備進行檢查，這種檢查服務是購買保險的主要原因。（10）玻璃保險

32、玻璃保險也是一種特殊的意外保險，為玻璃提供廣泛的可能保護?；馂谋ｋU和海上保險也對玻璃承保，但往往只針對特定的風險，而玻璃保險承保的原因只對火災和戰(zhàn)爭除外。（11）所有權保險所有權保險是一種很狹窄的特殊保險形式，它對被投保的所有權的缺陷進行承保。土地轉讓的法律手續(xù)是相當技術性的，很可能產生產權不明的情況。在所有權保單中，保險人同意就有缺陷的所有權轉讓帶來的經(jīng)濟損失進行賠償。從某種意義上說，所有權保險是獨特的，因為它所保障的是過去事件的一些影響，而不是未來事件的經(jīng)濟損失。3.責任保險商業(yè)經(jīng)營引起的責任風險既數(shù)量眾多又形式多樣，對一個公司而言，法律責任引起的損失實際上是沒有一個可計算的上限的，可能引

33、起責任的源泉會隨著商業(yè)復雜程度的增加而倍增，因此，商業(yè)責任領域明顯比個人責任保險領域復雜。責任保險包括很廣泛的承保范圍，它可以簡單地分為三種類型：雇主責任和勞工賠償、汽車責任以及一般責任。(1)雇主責任和勞工賠償雇主對雇員在與工作有關的傷亡事故中遭受的損失負有法律賠償責任，包括醫(yī)療費、工資損失及撫恤金等，雇主面臨的這方面的風險可以通過購買勞工賠償保險和雇主，責任保險來轉移。在美國的保險體系中，勞工補償保險根據(jù)州法律規(guī)定的賠償金額給付；如果雇員或家屬提起訴訟并且證明雇主有過失，法庭會判決雇主須對因工傷亡者進行賠償，此時雇主責任險可以為雇主提供其在法律上應承擔的賠償金。更詳細的討論請看第七章與第十

34、五章。（2）汽車保險汽車保險是一種財產和責任綜合保險，分為車損險和第三者責任險兩大部分。車損險承保被保險人的汽車因碰撞、偷竊或其他原因造成的損失。第三者責任險承，保被保險人因汽車事故對第三者的人身傷害和財產損失應負的法律賠償責任。各國對第三者責任險大都實行強制保險。（3）一般責任保險商業(yè)公司的經(jīng)營活動千差萬別，它們面臨的責任風險也五花八門，但每個公司都會面臨下面一個或幾個責任風險：房產的所有和維護：因房產本身的原因或房產引起的原因使公眾、他人受到傷害，或使他人財產受到損失，則房屋的所有者或租戶要為損害負責。商業(yè)經(jīng)營行為：如果公眾、他人或他人財產因房產所有人或其雇員的行為遭到損害，公司要為此承擔

35、責任。產品：銷售商的法律責任風險并不會因產品已經(jīng)銷售或已發(fā)送給顧客而終止，對他人造成傷害或使他人財產遭受損失的有瑕疵產品的生產商或分銷商要為此承擔法律責任。完工勞務：和產品風險類似，已完成的工作如果有瑕疵，則任何由此造成的損害都會導致責任的產生。連帶責任：公司有時可能會因為獨立經(jīng)營的承包商完成的工作而承擔責任。一般來說，委托人不需為獨立承包人的過失負責，但如果由獨立承包商完成的工作本身是不合法的，或這項工作具有固有的危險性，或委托人應當實施監(jiān)管等情況下，委托人須負責。合同責任：公司可以通過書面或口頭合同對另一個人的過失行為承擔責任。商業(yè)一般性責任保險為各種組織提供了一般性責任保險，它提供了兩種

36、保單：事故發(fā)生式保單和索賠提出式保單。前者以事故發(fā)生為基礎，不論什么時候提出索賠或提起訴訟，保單都承保發(fā)生在保單有效期內的傷害和損失；后者只對保單有效期內提出的索賠進行賠付。理論基礎控制型措施的理論基礎經(jīng)歷了由單純的工程性措施到工程性措施與非工程性措施整合的過程。最初人們只是從機械、工程的角度人手控制風險，后來逐漸發(fā)現(xiàn)，人為因素在風險的形成與發(fā)展過程中起著舉足輕重的作用，對人的控制尤為重要。在這一過程中，許多理論為實踐中的選擇起到了指導思想的作用，其中比較重要的有工程性理論、多米諾理論以及能量釋放理論。1.工程性理論工程性理論是早期的理論，它強調事故的機械危險和自然危險，認為風險是由機械和自然

37、方面的原因造成的，對風險進行控制就要從這些角度入手?；诠こ绦岳碚摰娘L險管理措施都與有形的工程技術設施相聯(lián)系，手段比較直觀、效果也比較明顯。由于最早的風險管理起源于工業(yè)生產，因此，最初對風險來源的判斷也集中于工程與機械，忽視了人的因素在其中的作用。2.多米諾理論1959年，美國人海因里希對事故的因果關系、人與機械的相互作用、不安全行為的潛在原因等進行了研究，提出了“工業(yè)安全公理”。在此基礎上，海因里希提出了經(jīng)典的多米諾理論，他將這個理論應用于雇員傷害風險中，這也是最早的針對雇員事故的理論。多米諾理論指出，在五張骨牌中，第三張是最關鍵的。通過排除有形危險和消除員工的不安全行為，員工受傷的頻率就會

38、降低。與工程性理論相比，多米諾理論認識到最終傷害的發(fā)生不僅是工程性的原因造成的，人為因素起了很大作用。但也有批評指出，這一理論過于強調人的作用。3.能量釋放理論1970年，美國公路安全保險學會會長哈頓提出了一種能量破壞性釋放理論。能量釋放理論并沒有從工程或非工程的角度考察控制型措施的出發(fā)點，而是著眼于風險事故的形式，它指出，大多數(shù)事故是由于能量的意外釋放或危險材料（如有毒氣體、粉塵等）導致的。表面上看，這些能量和危險物質的釋放是由風險因素引起的，但究其根源，不外乎四個根本原因：（1）管理因素：與安全有關的管理目標；人員的錄用方法、安全標準等；（2）人的因素：行為人的動機、能力、知識、訓練、風險

39、意識、對分配任務的態(tài)度、體力和智力狀態(tài)等；（3）環(huán)境因素：工作環(huán)境中的溫度、濕度、通風、照明等；（4）機械因素：機器的安全性等。這四個因素可能會產生相互影響?？刂骑L險的重點，是通過控制這四個根本原因，對能量進行限制及防止能量散逸。工程性理論和多米諾理論都只是強調損失控制的某個方面，但人與物質世界很難截然分開，人的行為影響了物質世界，物質因素又貫穿于人的行為之中。因此，能量這個因素更具有普遍性和綜合性，能量釋放更能夠體現(xiàn)風險事故發(fā)生的本質。控制型風險管理措施的目標控制型風險管理措施是指在風險成本最低的條件下，所采取的防止或減少災害事故發(fā)生以及所造成的經(jīng)濟及社會損失的行動。如針對房屋面臨的火災風險

40、，安裝煙霧報警器及自動噴淋系統(tǒng)；針對洪水風險，抬高建筑物的地基；它還包括那些加深企業(yè)內部員工對風險的理解和提高員工風險意識的方法。在風險成本最低的前提下，控制型風險管理措施的目標分為兩種：一是降低事故的發(fā)生概率，二是將損失減小到最低限度。這兩個目標都是為了改變組織的風險暴露狀況，從而幫助組織回避風險，減少損失，在風險發(fā)生時努力降低風險對組織的負面影響。鏈式過程遵循了“發(fā)生”、“發(fā)展”、“結果”的順序。首先，控制損失根源著眼于損失發(fā)生的最根本原因，意在從損失的源頭入手進行控制。如在建筑物建設時就增加其防火性能，在汽車設計時就考慮其必要的減震系統(tǒng)等。其次，除了損失根源之外，我們還可以減少已有的風險

41、因素。如強調對可能受損的標的物進行持續(xù)檢查，監(jiān)督員工遵守安全規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風險因素都沒有控制住，風險事故發(fā)生了，還可以做一項工作，就是減輕損失，如準備必要的器械和設備，現(xiàn)場快速有序的反應等。值得注意的是，上述所有工作都是在風險事故發(fā)生之前完成或設計好的，即便是最后一步，也是在事先周密安排了的，甚至經(jīng)過了一定的培訓與演練?；镜难苌ぞ哐苌ぞ哂泻芏喾诸惙椒?，既可以根據(jù)交易標的物來分類，也可以根據(jù)交易形態(tài)來分類。寬泛地說，衍生工具可以分為線性工具和非線性工具兩類。線性工具包括遠期、期貨和互換，它們都是根據(jù)預定的時間表交換支付的契約。遠期合約和在交易所內進行交易的期貨的定價相對簡

42、單，互換更為復雜一些。非線性工具包括期權，它在場內、場外均可交易。(1)遠期合約遠期合約是交易雙方之間達成的、在將來某個時點以當前約定的價格買進或者賣出合約標的物的一種協(xié)定。遠期合約市場沒有實際的交易場所和設施，不存在任何建筑物或者作為市場的有序的公司體制，其交易范圍僅限于場外交易市場，也就是由主要金融機構之間的直接交流而形成的市場。早期的遠期合約源于一些農民意識到，預先將未來的交割價格定下來是有益的，這使得他們可以避開預期產品銷售的價格波動。遠期合約的基本作用和期貨合約非常相似，不同的是，遠期合約不是標準化的，也不是在特定的交易所內買賣的，它通常是買賣雙方私下的協(xié)議，約定在未來以固定的價格交

43、易給定資產和現(xiàn)金。在一些技術細節(jié)上，遠期合約和期貨合約也有所區(qū)別。遠期合約作聽起來很像期權合約，但是期權合約只代表履行交易的權利，并不附帶有義務。如果標的物價格發(fā)生變化，期權買方有權決定放棄以該固定價格買賣標的物，但遠期合約的交易雙方必須承擔最終買賣標的物的義務。（2）期貨合約期貨合約是交易雙方達成的、在未來某一時點買賣合約標的物的協(xié)定。該合約必須在交易所交易，并按照當日結算的程序進行。期貨合約的發(fā)展源于遠期合約，它保持了許多和遠期合約相同的特點，與遠期合約不同的是，期貨合約在有組織的交易所，即期貨市場中進行交易。期貨合約的買方有責任在未來某一時點買進標的物，但他們也可以在期貨市場上把期貨合約

44、直接賣掉，這就豁免了他們購買標的物的責任。同理，期貨的賣方有義務于將來某一時點賣出合約標的物，他們也可選擇從期貨市場上把合約買回來，這也豁免了他們出售標的物的責任。期貨合約與遠期合約還有一點不同之處，即它受制于當日結算程序。根據(jù)當日結算的要求，產生虧損的投資方需要每天向獲得盈利的投資方支付款項。期貨價格每天都在不停地波動，作為套期保值者的合約買方和賣方都試圖從價格波動中獲利，以此降低合約標的物的交易風險。(3)互換合約互換是一種交易雙方同意彼此交換現(xiàn)金流量的合約形式。（4）期權期權是交易雙方，即買方和賣方簽訂的一種合約，它賦予購買者一種權利，但不附加義務，使得購買者有權在某個日期按照現(xiàn)在商定的

45、價格購買或者出售物品。為此，期權購買者需要支付給售方一筆資金，稱為期權價格或權利金。如果期權買方愿意的話，期權賣方必須隨時準備根據(jù)合約條款賣出或者買進合約標的物。盡管期權交易是在管理有序的市場中進行的，但相當一部分期權交易仍然以交易雙方私下成交的方式完成，他們認為這種雙方訂立的合約要比交易所的公開交易好。這種市場稱為場外期權市場。自1973年有組織的期權交易所創(chuàng)辦以來，場外期權交易市場的利益受到?jīng)_擊，但近年來，場外市場又開始興起，現(xiàn)在已有相當大的規(guī)模，參與者大多為公司和金融機構。但無論是場內交易還是場外交易，期權定價和期權使用的原則并沒有太多區(qū)別。衍生工具的性質衍生工具是指從基礎的交易標的物衍

46、生出來的交易工具?；A的交易標的物包括其他資產、基準利率或者指數(shù)，如消費價格指數(shù)。衍生工具所基于的資產也稱為基礎資產，它可以是商品、股票、貨幣或者債券等。衍生工具的價值就源于其基礎資產的價值、基準利率或者指數(shù)。與股票和債券等用于融資的證券不同，衍生產品是一種合約，或者說是雙方的私人協(xié)議。因此，衍生產品合約的損益之和必定為零。在交易雙方中，一方的任何收益就意味著另一方相同大小的損失，盡管在場內交易中，我們可能并不知道交易對方是誰。衍生工具的一個最基本的用途就是幫助公司將風險轉移到資本市場上。為了幫助客戶對付形形色色的風險，投資銀行不斷設計出各種各樣新的衍生工具，這些衍生工具就像一株枝繁葉茂的大樹

47、一樣，充滿了奇妙與誘人之處。期權風險的特征期權雖然可以用來進行套期保值，轉移價格不利變動的風險，但它也會給使用者帶來新的風險。首先，期權的買入者和賣出者所面臨的情況有所不同。對于買入者來說，期權使得他只面臨有限的風險，但對賣出者來說，他只能得到有限的報酬。買入者不可能失去比所支付的期權價格更大的價值，因此，他只需要支付期權費，而不需要承擔任何未來的損失或償付資金的責任。因此，不管合約中相關商品價格的變動有多大，期權的所有者都不用擔心。另一方面，賣出者則處于極為不利的位置上，他從買入者那里所得到的期權費是他所能得到的最大補償，如果損失進一步擴大，他的潛在損失將是無限的。其次，利用衍生工具進行套期

48、保值會面臨基差風險，期權也不例外。所謂基差風險，是指被套期商品所導致的損失不能完全被來自套期保值工具的收益所抵消的風險。在實踐中，這個問題很普遍。導致基差風險的原因很多，被套期商品和衍生工具所基于的商品種類不同、發(fā)生交易的時間不同等，都會導致基差風險。最后，利用買入期權進行套期保值可能會面臨價格風險。由于買入者需要支付期權費，假設期權費為10000元，當基礎資產價格發(fā)生小幅的不利變動時，如果損失只有1000元，雖然可以從期權的執(zhí)行中得到損失補償，但相比期權費來說，這個收益太小了。而如果沒有事先的套期保值，損失僅限于1000元，而套期保值后損失卻擴大到9000元（10000元1000元）。通過買

49、入期權進行套期保值1.買入看漲期權假設A公司認為，100萬美元的利潤已經(jīng)非常低了，他希望在利潤低于100萬美元，即油價超過45美元/桶時，能夠有一個交易對手，補償給他當時油價和45美元/桶這個限度之間的差價，使他能夠維持100萬美元的利潤。這時，我們就稱A公司買入了一個看漲期權。在A公司買入的看漲期權中，基礎資產是未來6個月內某一等級的燃油。作為買入看漲期權的一方，當燃油價格超過某個價格時，A公司就有權利從其交易對手，即看漲期權的賣出者那里得到相應的補償，這個特定的價格是事先確定的，稱為執(zhí)行價格或敲定價格。相應地，A公司付給對手的10萬美元就是他為了擁有這個權利而支付的費用，稱為期權價格或期權

50、費、權利金。2.買入看跌期權像A公司那樣買入看漲期權主要是為了轉移買入商品或金融資產時價格上漲的風險，而B公司的情況和A公司恰好相反。假設B公司也認為100萬美元的利潤已經(jīng)很低，他希望在利潤低于100萬美元，即油價低于45美元/桶時，能夠有一個交易對手，補償給他當時油價和45美元/桶這個限度之間的差價。從上面這個例子可以看出，期權具有一定的保險功能。這個結論可能具有一定的迷惑性，因為人們普遍認為，保險主要應用于純粹風險管理。當然，期權雖然通過融資幫助買入者抵消了未來價格不利變動的影響，但仍然允許買入者從有利的價格中獲利。財產中的權益財產對應于相應的權益，只有對財產擁有合法權益的個人或組織才可能

51、因財產損毀而遭受一定的經(jīng)濟損失。在識別和評估企業(yè)商業(yè)活動中所涉及的財產風險暴露時，必須了解與財產有關的各種權益，這樣才能對潛在的財產損失進行評價。財產合法權益的擁有者主要有以下幾類：1.所有者所有者對財產的擁有分為獨家所有和部分所有兩種。最清楚的財產權益就是單一所有。所有者要承受財產遭受的直接損失、間接損失和時間因素損失。如果企業(yè)只擁有某項財產的部分所有權，那么它就只承擔該項財產相應比例的部分損失。2.持有擔保品的債權人持有擔保品的債權人包括：抵押品的受押者；處于留置權限制下的制造商；因運輸費用或存儲費用而擁有貨物留置權的運輸公司或倉儲公司；在有條件的銷售合同中，因購買貨款未付足而留置不動產的

52、賣主等。持有擔保品的債權人對于用作貸款保證的財產擁有一定的權益，因為這項財產的損毀會影響債權人向債務人索賠的能力。一旦擔保品損毀，債權人承擔的損失并不是這項財產的價值，而是貸款的未償額。另一方面，從信貸中得到的收益是潛在收益。3.賣方和買方在無條件銷售合同中，當財產損毀或滅失時，擁有法定所有權的一方就會承擔損失，另一方面，其潛在的收益就是銷售利潤。很多情況下，買賣合同中都規(guī)定了什么時候財產所有權從賣方轉移到買方。例如，在以離岸價格、成本加運費價或到岸價格成交的合同中，當貨物越過船舷或裝上船只，所有權即由賣方轉移至買方。在以裝運港船邊交貨價成交的合同中，當貨物由賣方運送至停泊于裝貨港的載貨船船邊

53、時、達到其裝貨用具所能達到的范圍內或搬入碼頭倉庫時，貨物所有權即由賣方轉移至買方。在以目的港船邊交貨價成交的合同中，當賣方將貨物運送到目的港，在船邊交給買方時，貨物的所有權發(fā)生轉移。在所有權轉移前后，同一財產屬于不同的所有者，財產發(fā)生損毀時，損失的承擔者也不同。4.承租人承租人并不擁有其所使用的財產，但在規(guī)定時期內繼續(xù)使用該財產有著受法律保護的權益。承租人也有義務在期滿后歸還該財產。承租人的這些權利和義務一般都在租賃協(xié)議中有所規(guī)定。由于承租人對于財產的這種特殊的角色，他一般不會面臨財產風險暴露，但有三種例外情況值得注意：首先，承租人應對由于自己的過失而造成的財產損失負責。例如，由于使用、保管或

54、維修保養(yǎng)不當，造成租用財產損壞、滅失的，要負責修復或賠償；如果擅自拆改房屋、設備等財產，要負責賠償由此造成的損失。其次，某些情況下，承租人對意外事故造成的財產損失也要負責。例如，有些租賃合同中就規(guī)定，承租人將財產歸還給出租人時，其財產狀況應與接收時的狀況一樣好，損耗除外。這就意味著承租人除了要對因自己疏忽造成的損失負責以外，對意外事件造成的損失也有責任。當然，承租人也可以通過合同條款將這些責任轉移給出租人。最后，承租人在使用租賃財物時，可能會對其進行改善，以從中獲得某種利益。例如，商場承租人可能會在所租場所內安裝玻璃櫥窗以陳列樣品，餐館承租人可能會將所租場所分割為多個小房間。大多數(shù)租約都規(guī)定，

55、出租人對承租人所進行的改善不負責任。在租賃期，承租人對這部分財產具有所有權權益。如果這些改善是可以搬遷的，那么如果改善發(fā)生損失，則損失視同承租人在租賃場所放置的其他動產；如果這些改善不能搬遷，則一旦發(fā)生損毀，承租人的損失就取決于這些改善在租約剩余期限內的價值。此外，如果租約可以展期，還可以使用重置成本法來評估承租人的損失。5.受托人受托人是指按照委托合同從另一方（委托人）那里取得財產的人。他暫時擁有屬于他人的財產，如洗衣店、倉庫、修理廠等，他們對屬于別人的財產進行清洗、保存和維修。受托人對財產損失所承擔的責任通常取決于受托物的性質。一般來說，受托人對所保管的財產有合理注意的責任，他對由自己的疏

56、忽引起的損失要負責。因此，對于托管財產，受托人所面臨的風險實際上是一種責任風險，只是由于承擔這一責任的代價等于財產的重置成本，因此風險管理人員在評估受托人所面臨的這種風險時會視為受托人擁有這些財產。6.所有者代理人受托人如果愿意承擔所托財產因意外事故所造成的損失，則受托人就成為財物所有者的代理人。當受托人成為所有者代理人后，他不僅要對由自己的疏忽引起的損失負責，還要對由意外事故引起的損失負責。當然，此時他對所托財物也享有了某些權益。財產的暴露后果財產面臨著多種多樣的風險，這些風險暴露的后果即財產的損失，從損失的性質出發(fā)可以將之分為直接后果、間接后果和時間因素后果。1.直接后果直接后果是指風險直

57、接作用于真實物體，引起此物體價值的改變，如果是物體價值減少，就是直接損失。例如，在一次爆炸事故中，公司的一棟建筑物被毀，直接損失就是修復這棟建筑物的費用，或者這棟建筑物被毀之前的價值減去現(xiàn)存價值。又如，保險箱被盜，丟失的現(xiàn)金和有價證券的價值總額就是直接后果。直接后果并不都是損失，投機風險的一些直接后果就可能是收益。比如，資金投資到股市上，就面臨股票價格變動的風險，如果股票價格向有利的方向變動，投資者就會從低買高賣中獲益，這種直接后果就是收益。2.間接后果間接后果指的是，在風險因素對物體發(fā)生直接作用，導致直接后果以后，進一步產生的后果。例如，暴風雨摧毀了輸電線和變壓器，使得居民家中儲藏在冰箱的食

58、品變質了，這里，直接后果是修復受損電線和變壓器的費用，間接后果是變質的食品的價值。顯然，食品變質所帶來的損失并不是由暴風雨直接造成的。同樣，間接后果也可能是收益。3.時間因素后果時間因素后果實質上也是一種間接后果，但和一般的間接后果不同的是，它的大小和時間有很大關系。一般地，如果財產受到直接損失后，有一段時間無法使用，那么在這段時間內就會發(fā)生時間因素損失。例如，某企業(yè)的組裝車間發(fā)生事故，廠房被毀，企業(yè)為了保證業(yè)務流程的正常進行，另租房維持生產，直到原廠房修復完畢才可以使用。這里企業(yè)在他處租房的費用就是一種時間因素損失，因為房租的多少與原廠房不能使用的時間長度直接相關。因此，時間長度和由此帶來的

59、后果之間的密切關系是時間因素后果區(qū)別于其他間接后果的重要特征。環(huán)境風險環(huán)境風險是近年來出現(xiàn)的一種新的基本風險，它是指人類行為可能造成的對人的傷害，以及對自然環(huán)境的災難性損害。1.核風險核能的開發(fā)與使用使得人們面臨潛在的核風險。雖然核事故發(fā)生的概率非常小，但一旦發(fā)生核泄漏，放射性塵?？赡軙h到很遠的地方，因此，潛在的損失難以估計。2.全球變暖近百年來，全球氣候正經(jīng)歷著以變暖為主要特征的變化。20世紀全世界的平均溫度大約上升了0.6，全球平均溫度達到歷史第四高。氣候變暖導致南北兩極冰川融化，海平面上升。20世紀全球海平面上升速度是近300年來最快的。從1900年至今，全球海平面高度平均上升了102

60、0厘米。全球變暖與人類的頻繁活動，尤其是人類在能源消耗和生產過程中大量排放二氧化碳等溫室氣體，以及全球環(huán)境惡化、污染加劇直接相關。全球變暖的一個主要原因是稀有氣體的增加。地球的大氣層除了78%的氨氣和21%的氧氣之外，還包括二氧化碳、臭氧和甲烷等稀有氣體，這些稀有氣體的特性之一就是吸收地球散發(fā)的部分熱輻射并反射回地表，從而減少從地球逃逸的熱量。由于近年來全世界石油消耗增加，例如大量的汽車油耗，就使得稀有氣體增加，尤其是二氧化碳。這使得反射回地表的熱輻射增加，從而導致溫室效應。此外，全球，特別是中緯度地區(qū)的森林遭受嚴重破壞，使得在20世紀中森林占地球表面積的比例從36%下降到23%0，這也是全球