從業(yè)資格考試國際商務(wù)基礎(chǔ)理論與實務(wù)

1、國際商務(wù)根底理論與實務(wù)國際貿(mào)易國際貿(mào)易的產(chǎn)生、開展與分類國際貿(mào)易的概念與產(chǎn)生條件對外貿(mào)易的概念國際貿(mào)易是指世界各國之間貨物、效勞和知識交換的活動，使各國之間分工的表現(xiàn)形式，反映論世界各國在經(jīng)濟(jì)上的相互依靠。對外貿(mào)易產(chǎn)生的條件有可供交換的剩余產(chǎn)品和在各自為政的社會實體之間進(jìn)行產(chǎn)品商品交換。 社會生產(chǎn)力的開展和社會分工的擴(kuò)大，是對外貿(mào)易產(chǎn)生和開展的根底。國際貿(mào)易的分類從貨物的移動方向出口貿(mào)易進(jìn)口貿(mào)易過境貿(mào)易 凡一國向另一國出口的商品要通過第三國國境，對第三國來講，即(Transit Trade)。出口值-進(jìn)口值=貿(mào)易差額出口值=進(jìn)口值貿(mào)易平衡出口值進(jìn)口值貿(mào)易順差出超 出口值進(jìn)口量 凈出口；出口量Z

2、m商品勞動生產(chǎn)率增長幅度，如果Zx=130，Zm=150，那么該國貿(mào)體條件惡化。對外貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易的一致性與差異性國際貿(mào)易風(fēng)險大信用風(fēng)險商業(yè)風(fēng)險匯兌風(fēng)險運輸風(fēng)險價格風(fēng)險政治風(fēng)險國際分工與世界市場國際分工的概念與形式國際分工的概念 指世界上各國之間勞動的分工。 通過國際分工，各參與國發(fā)揮各自優(yōu)勢，取得絕對和比擬利益，節(jié)約社會勞動，促進(jìn)生產(chǎn)力的提高和生產(chǎn)的社會化，國際化。國際分工的形式垂直型出口原料、進(jìn)口制成品或出口制成品、進(jìn)口原料國家參與世界分工。 二水平型 工業(yè)科技開展水平差不多的國家之間的分工?；旌闲?同一局部國家是垂直型，而同另一局部國家是水平型的分工形式。國際分工開展的因素與國際分工的依

3、據(jù)二、國際分工的依據(jù)一Adam Smith 絕對本錢說分工可以提高勞動生產(chǎn)率原因：1. 分工能提高勞動的熟練程度； 2. 分工使每個人專門從事某項作業(yè)，節(jié)省與生產(chǎn)沒有直接關(guān)系的時間； 3. 分工有利于創(chuàng)造創(chuàng)造和改良工具。Adam Smith認(rèn)為：自由貿(mào)易會引起國際分工，國際分工的根底是有利的自然稟賦，或后天的有利的生產(chǎn)條件。它們都可以使一國在生產(chǎn)上和對外貿(mào)易方面出于比其他國家絕對有利的地位。如果各國都按照各自的有利的生產(chǎn)條件進(jìn)行分工和交換，將會使各國的資源、勞動力和資本得到最有效的利用，將會大大提高勞動生產(chǎn)率和增加物質(zhì)財富。二David Ricardo 比擬本錢說 每個國家不一定生產(chǎn)各種商品，

4、而應(yīng)集中力量生產(chǎn)那些利益較大或不利較小的商品，然后進(jìn)行國際貿(mào)易，在資本和勞動力不變的情況下，生產(chǎn)總量將增加。如此形成的國際分工對貿(mào)易各國都有利。David Ricardo認(rèn)為，在資本與勞動力在國際間不能自由流動的情況下，按照比擬本錢理論的原那么進(jìn)行國際分工，可以使勞動配置更合理，增加生產(chǎn)總額，對貿(mào)易各國均有利。但其前提必須是完全的自由貿(mào)易。赫克歇爾-俄林的“要素比例說1. 每個區(qū)域或國家用相對豐富的生產(chǎn)諸要素從事商品年生產(chǎn)，就出于比擬有利的地位。2. 區(qū)域貿(mào)易或國際貿(mào)易的直接原因是價格差異，各國間同一種商品的價格差異主要是本錢差異，所以本錢的國際絕對差是國際貿(mào)易發(fā)生的第一個原因。第二個原因那么

5、是在兩個國內(nèi)各種商品的本錢比例不同。國際貿(mào)易就是建立在各個國家各種生產(chǎn)要素的多寡不同和價格的上下不同的根底上的。3.商品貿(mào)易一般趨向于消除工資、地租、利潤等生產(chǎn)要素收入的國際差異。在國際分工條件下，各種生產(chǎn)要素的最有效利用將會比在閉關(guān)自守的情況下得到更多的社會總產(chǎn)品。世界市場的概念與構(gòu)成世界市場的概念、世界市場是國際貨物、效勞和知識產(chǎn)權(quán)交易而把各國國內(nèi)市場聯(lián)系起來的世界范圍的交換領(lǐng)域。世界市場的構(gòu)成世界市場的訂約人 公司是指以謀利為目的而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的企業(yè)。按照經(jīng)濟(jì)活動種類、性質(zhì)、法律地位、所有制、對資本的所有權(quán)與控制權(quán)，公司分為以下幾種。按經(jīng)濟(jì)活動的種類和經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)分類 工業(yè)公司、貿(mào)易公司

6、、運輸公司、保險公司、運輸代理公司按照法律地位分類 無限公司、兩合公司、股份公司、獨資公司按所有制的性質(zhì)分類 私營公司、國營公司、合作公司按資本所有權(quán)和控制權(quán)分類 本國公司、外國公司、合資公司 某些資本家、企業(yè)家集團(tuán)的聯(lián)合組織。不以盈利為目的，而是促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大出口。3. 國家機(jī)關(guān)和國家機(jī)構(gòu)當(dāng)代國際貿(mào)易開展的態(tài)勢參與世界市場活動的國家與根底發(fā)生變化世界市場上國家類型的多樣化二戰(zhàn)后，出現(xiàn)三種類型的國家世界市場以現(xiàn)代科技和多邊國際經(jīng)濟(jì)合作為根底、國際貿(mào)易方式多樣化效勞貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易、補(bǔ)償貿(mào)易、對外加工裝配貿(mào)易、租賃貿(mào)易等效勞貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易興起一、國際效勞貿(mào)易的含義、內(nèi)容與開展原因二國際效勞貿(mào)易開展的

7、原因2.跨國公司的迅速開展、加強(qiáng)了效勞國際化擴(kuò)展的趨勢5.通訊和信息技術(shù)、交通運輸?shù)难杆匍_展為經(jīng)濟(jì)增長和對外貿(mào)易的開展奠定了堅實的根底國際技術(shù)貿(mào)易的內(nèi)涵與作用國際技術(shù)貿(mào)易的內(nèi)涵國際技術(shù)貿(mào)易是國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓的主要形式之一。 國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓形式： 1.非商業(yè)性的國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓-國際政府機(jī)構(gòu)之間以技術(shù)援助方式進(jìn)行的無償技術(shù)轉(zhuǎn)讓。2.商業(yè)性的國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓-政府機(jī)構(gòu)或企業(yè)之間按照商業(yè)條件簽訂技術(shù)協(xié)議或合同進(jìn)行有償?shù)募夹g(shù)轉(zhuǎn)讓。國際技術(shù)貿(mào)易的作用1.技術(shù)出口國獲得技術(shù)轉(zhuǎn)讓費。2.技術(shù)進(jìn)口國可加速本國國民經(jīng)濟(jì)部門的技術(shù)改造和開展速度。3.節(jié)省研制費用、縮短研制時間、提高產(chǎn)品質(zhì)量、增強(qiáng)綜合國力和競爭力。地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)大

8、量涌現(xiàn)地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)的概念它是地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化的表現(xiàn)形式。地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化指參與國和地區(qū)通過協(xié)議與協(xié)定，相互逐步取消貿(mào)易壁壘和要素運動障礙，擴(kuò)大成員國內(nèi)部的市場，使資源、要素配額合理與優(yōu)化，促進(jìn)共同經(jīng)濟(jì)開展。地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)的主要形式優(yōu)惠貿(mào)易安排在優(yōu)惠貿(mào)易安排成員國間，通過協(xié)定或其他形式，對全部商品或局部商品規(guī)定其特別的關(guān)稅優(yōu)惠。自由貿(mào)易區(qū) 指由簽訂有自由貿(mào)易協(xié)定的國家組成的貿(mào)易區(qū)。成員國之間廢除關(guān)稅與數(shù)量限制，商品可完全自由移動。但對非成員國保持貿(mào)易壁壘。如“北美自由貿(mào)易區(qū)。 關(guān)稅同盟 指兩個或兩個以上的國家完全取消管關(guān)稅或其他壁壘，并對費同盟國實行統(tǒng)一的關(guān)稅率而締結(jié)的同盟。 共同市場除在共同市場成員

9、國內(nèi)完全廢除關(guān)稅與數(shù)量限制，建立對非成員國的共同關(guān)稅，共同市場成員國間的生產(chǎn)要素可自由移動。經(jīng)濟(jì)同盟 成員國間商品與生產(chǎn)要素可完全自由移動，共同對外關(guān)稅。完全經(jīng)濟(jì)一體化 區(qū)域內(nèi)各國經(jīng)濟(jì)、金融、財政等完全一體化，消除各成員國間商品、資金、勞動力等自由流通的認(rèn)為障礙，如“歐共體。與貿(mào)易有關(guān)的國際資本移動加強(qiáng)國際資本移動的形式與規(guī)模對外直接投資 輸出生產(chǎn)資本直接到另一國的廠礦企業(yè)進(jìn)行投資，并經(jīng)營管理。 形式：1.舉辦獨資企業(yè) 2.收買并擁有外國企業(yè)的股權(quán)到達(dá)一定比例 二對外間接投資 指證券投資-購置外國企業(yè)和政府的中長期債券，或外國企業(yè)股票。借貸資本輸出-以貸款或出口信貸的形式把資本借給外國企業(yè)或政

10、府。 國際資本移動的原因1. 國際經(jīng)濟(jì)依存度提高，生產(chǎn)和資本市場的國際化迅速開展。2. 科技進(jìn)步的開展及新技術(shù)革命對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響3.國際市場競爭加劇，貿(mào)易保護(hù)主義盛行，非關(guān)稅壁壘增多。4.國家壟斷資本輸出促進(jìn)了私人資本的輸出。5. 跨國銀行和區(qū)域性金融投資機(jī)構(gòu)的興起。6.貨幣的升、貶值。7.西方興旺國家經(jīng)濟(jì)開展的不平衡。8. 開展中國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)實力的增強(qiáng)。 對外貿(mào)易政策對外貿(mào)易政策的概念、目的與構(gòu)成對外貿(mào)易政策的概念與目的各國制定對外貿(mào)易政策的目的保護(hù)本國的市場擴(kuò)大本國產(chǎn)品的出口市場促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善積累資本或資金維護(hù)本國對外的政治關(guān)系對外貿(mào)易政策的構(gòu)成對外貿(mào)易總政策進(jìn)出口商品政

11、策對外貿(mào)易國別政策對外貿(mào)易政策制定的依據(jù)本國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體與比擬優(yōu)勢本國產(chǎn)品在國際市場上的競爭能力本國與別國經(jīng)濟(jì)、投資的合作情況本國國內(nèi)物價、就業(yè)狀況本國與他過的政治關(guān)系本國在世界經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易制度中享有的權(quán)利與應(yīng)盡的義務(wù)各國政府領(lǐng)導(dǎo)人的經(jīng)濟(jì)思想與貿(mào)易理論對外貿(mào)易整的的類別重商主義是資本主義生產(chǎn)方式準(zhǔn)備時期，代表商業(yè)資本利益的經(jīng)濟(jì)思想和政策體系。追求在國內(nèi)積累貨幣財富，把貴金屬留在國內(nèi)。自由貿(mào)易政策 國家取消對進(jìn)出口貨物貿(mào)易、效勞貿(mào)易和與貿(mào)易有關(guān)的投資措施上的限制和障礙，取消對它們的各種特權(quán)和優(yōu)待，使其在國內(nèi)外市場上自由競爭。保護(hù)貿(mào)易政策國家廣泛利用各種限制進(jìn)口的措施和設(shè)置各種障礙保護(hù)本國市場免收外國

12、貨物、效勞、技術(shù)與柚子的競爭，并對本國出口的上述內(nèi)容給予優(yōu)待和補(bǔ)貼。對外貿(mào)易政策措施關(guān)稅措施關(guān)稅的概念與特點Customs Duties; Tariff) 是進(jìn)出口貨物經(jīng)過一國關(guān)境時，由政府所設(shè)置的海關(guān)向其進(jìn)出口商所征收的稅收。關(guān)稅的主要特點關(guān)稅是一種間接稅-是對進(jìn)出口商品征稅，其稅賦可以由進(jìn)出口商墊付稅款，然后把它作為本錢的一局部加在貨價上，在貨物抽售給買方時收回這筆墊款。關(guān)稅的稅收主體和客體是進(jìn)出口商人和進(jìn)出口貨物關(guān)稅是對外貿(mào)易政策中的重要手段之一關(guān)稅可起到調(diào)節(jié)進(jìn)出口貿(mào)易開展的作用國內(nèi)可大量生產(chǎn)的產(chǎn)品-高進(jìn)口關(guān)稅非必需品和奢侈品-高進(jìn)口關(guān)稅本國不能生產(chǎn)的商品-低稅率或免稅通過關(guān)稅調(diào)節(jié)貿(mào)易差

13、額關(guān)稅的主要種類按照征收的對象或商品流向分類進(jìn)口稅出口稅過境稅-一國對通過其關(guān)境的外國貨物所征收的關(guān)稅。按照征稅的目的財政關(guān)稅保護(hù)關(guān)稅(稅率較高100% 以上。Prohibit Duty 按照差異待遇和特定的實施情況分類進(jìn)口附加稅-除征收一般進(jìn)口稅外，根據(jù)某種目的而征收的關(guān)稅， 反補(bǔ)貼稅Counter-Vailling Duty-對于直接或間接地接受將近或貼補(bǔ)的外國商品所征收的一種進(jìn)口附加稅。反傾銷稅Anti-Dumping Duty-對于實行商品傾銷的進(jìn)口商品所征收的一種進(jìn)口附加稅差價稅Variable Levy-當(dāng)本國某種生產(chǎn)的產(chǎn)品國內(nèi)價格高于同類的進(jìn)口商品價格時，為了削弱進(jìn)口商品的競爭力

14、，保護(hù)國內(nèi)生產(chǎn)和過內(nèi)市場，按照國內(nèi)價格與進(jìn)口價格之間的差額征收關(guān)稅。特惠稅Preferential duty-對從某個國家或地區(qū)的全部商品或局部商品，給予特別優(yōu)惠的低關(guān)稅或免稅待遇。洛美協(xié)定-國家之間的特惠稅,是歐共體市場向參加協(xié)定的非洲、加勒比和太平洋地區(qū)的開展中國家提供的特惠稅。規(guī)定：歐共體市場國家將在免稅、不限量的條件下，接受這些開展中國家全部工業(yè)品和96%農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入歐共體市場，而不要求這些開展中國家給予“反向優(yōu)惠。2普惠優(yōu)惠制Generalized System of Preferences 原那么：普遍、非歧視的、非互惠的指興旺國家應(yīng)單方面給予開展中國家活地區(qū)關(guān)稅優(yōu)惠，而不要求開展中

15、國家活地區(qū)提供反向優(yōu)惠。 按照征稅的一般方法或征稅標(biāo)準(zhǔn)分類1.從量稅-按商品的重量、數(shù)量、容量、長度和面積等計量單位為標(biāo)準(zhǔn)計征的關(guān)稅。從量稅=商品總數(shù)量X每單位從量稅2從價稅-按照進(jìn)口商品的價格為標(biāo)準(zhǔn)計征一定比率的關(guān)稅。從價稅=商品總值X從價稅率混合稅額=從量稅+從價稅4選擇稅-同時訂有從量稅和從價稅，選擇稅額較高的一種征稅。五按照關(guān)稅保護(hù)的程度和有效性分類1.名義關(guān)稅-海關(guān)根據(jù)海關(guān)稅那么所征收的關(guān)稅稅率。2有效關(guān)稅-對某個產(chǎn)業(yè)每單位產(chǎn)品“增值局部的從價稅。Eg. 棉布的名義關(guān)稅稅率T為30%，而紡織業(yè)的最終產(chǎn)品“增值局部V為40%，那么該產(chǎn)品有效關(guān)稅保護(hù)率E=T/V=30%/40%=75%。

16、如果一進(jìn)口國本國原料缺乏，須進(jìn)口原材料加工制成最終產(chǎn)品，那么原材料的名義關(guān)稅稅率的上下及最終產(chǎn)品中所占比重會影響有效保護(hù)率。E=T-Pt/1-PPt-進(jìn)口原材料的名義關(guān)稅稅率P-原材料在最終產(chǎn)品中所占的比重海關(guān)稅那么與通關(guān)手續(xù)海關(guān)稅那么的內(nèi)容與依據(jù)海關(guān)稅那么是一國對進(jìn)出口商品計征關(guān)稅的規(guī)章和對進(jìn)出口的應(yīng)稅與免稅商品加以系統(tǒng)分類的一覽表。海關(guān)稅那么包括：1海關(guān)課征關(guān)稅的規(guī)章條例及說明2關(guān)稅稅率表稅號、貨物分類目錄、稅率3海關(guān)稅那么中單復(fù)式稅那么1單式稅那么-一稅目一稅率2復(fù)式稅那么-一稅目兩個或兩個以上稅率單復(fù)式稅那么下，依據(jù)制定稅那么的權(quán)限又可分自主稅那么-國定稅那么協(xié)定稅那么非關(guān)稅壁壘措施非

17、關(guān)稅壁壘概念與特點非關(guān)稅壁壘概念-指關(guān)稅以外的一切限制進(jìn)口的各種措施。非關(guān)稅壁壘特點 靈活性、針對性直接到達(dá)限制進(jìn)口的目的隱蔽性、歧視性主要的非關(guān)稅壁壘進(jìn)口配額制-對某些商品進(jìn)口數(shù)量或金額所加的直接限制。絕對配額-對某些商品的進(jìn)口數(shù)量或金額規(guī)定一個最高數(shù)額。全球配額國別配額2關(guān)稅配額-對商品進(jìn)口的絕對數(shù)額不加限制，規(guī)定配額內(nèi)的進(jìn)口商品，給予低稅、減稅或免稅待遇。超過配額的進(jìn)口商品在征收高關(guān)稅或征收附加稅或罰款。二“自愿出口配額制出口國“自愿某些商品對該國的出口限制。三進(jìn)口許可證制四外匯管制-一國政府通過法令對國際 結(jié)算和外匯買賣實行限制來平衡國際收支和維持本國貨幣匯價。五進(jìn)口和出口國家壟斷-某

18、些或全部商品進(jìn)出口由國家機(jī)構(gòu)直接經(jīng)營。六歧視性政府采購政策-政府在采購時要優(yōu)先購置本國產(chǎn)品。七國內(nèi)稅-一國境內(nèi)、對生產(chǎn)、銷售、使用或消費的商品所應(yīng)支付的捐稅。八進(jìn)口最低限價制和禁止進(jìn)口-一國政府規(guī)定某種進(jìn)口商品的最低價格，凡低于規(guī)定的最低價格那么征收進(jìn)口附加稅或禁止進(jìn)口。 九進(jìn)口押金制-進(jìn)口商進(jìn)口商品必須預(yù)先按進(jìn)口金額的一定比率無息存入銀行一筆現(xiàn)金。十專斷的海關(guān)估價制十一技術(shù)性貿(mào)易壁壘-復(fù)雜苛刻的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)為限制進(jìn)口。 第三節(jié) 鼓勵出口與出口管制方面的措施鼓勵出口的主要措施一出口信貸-是一個國家為了支持和鼓勵本國大型機(jī)械成套設(shè)備、大型工程工程等出口，加強(qiáng)國際的競爭能力，通過銀行對本國出口廠商或國

19、外進(jìn)口廠商提供較低利率的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)困難，或滿足國外進(jìn)口商對本國出口商支付貨款需要的一種促進(jìn)進(jìn)口方式。1. 賣方信貸-是出口方銀行向本國出口商提供的貸款。2.買方信貸-是出口方銀行直接向外國的進(jìn)口商或進(jìn)口方的銀行提供的貸款。其附帶條件是貸款必須用于購置債權(quán)國的商品。這是約束性貸款Tied Loan。二出口信貸國家擔(dān)保制-國家為擴(kuò)大出口，對于本國出口商或商業(yè)銀行向外國進(jìn)口商或銀行提供的貸款，有國家設(shè)立的專門機(jī)構(gòu)出面擔(dān)保，當(dāng)外國債務(wù)人拒絕付款時，由其按照承保的數(shù)額給予補(bǔ)償。三出口補(bǔ)貼-是一國政府為了降低出口商品的價格，加強(qiáng)其在國外市場上的競爭力，在出口某種商品時給予的出口商的現(xiàn)金

20、補(bǔ)貼或財政上的優(yōu)惠待遇。1. 直接補(bǔ)貼-直接付給出口商的現(xiàn)金補(bǔ)貼。2.間接補(bǔ)貼-政府對某些出口商品給予財政上的優(yōu)惠。如對出口商品實行減免稅收、減低運費、延期付稅等。四外匯傾銷-是出口企業(yè)利用本國貨幣對外貶值的時機(jī)，爭奪國外市場的特殊手段。當(dāng)一國貨幣貶值后，出口商品以外國貨幣表示的價格降低，提高了該商品的競爭力，從而擴(kuò)大出口。五促進(jìn)出口的行政組織措施1.設(shè)立專門組織，研究與制定出口戰(zhàn)略，擴(kuò)大出口。2.建立商業(yè)情報網(wǎng)，加強(qiáng)商業(yè)情報的效勞工作。3.組織貿(mào)易中心和貿(mào)易展覽會。4.組織貿(mào)易代表團(tuán)出訪和接待來訪。5.組織出口商的評獎活動。六其他措施1.外匯分紅-政府允許出口商從其所得的出口外匯收入中提取一

21、定百分比的外匯用于進(jìn)口。2.出口獎勵證制-政府對出口商出口某種商品以后發(fā)給一種獎勵證，持該證可以進(jìn)口一定數(shù)量外國商品，或?qū)⒃撟C在市場上自由出售或轉(zhuǎn)讓，從中獲利。 第三篇 國際金融國際收支外匯與國際收支外匯的概念外匯是國際匯兌的簡稱。動態(tài)的外匯-指把一國貨幣兌換成另一國貨幣以清償國際間債務(wù)的金融活動 靜態(tài)的外匯國際收支平衡表國際收支平衡表的概念-是一個國家在一定時期全部對外經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計表。二、國際收支平衡表的編制原理與記賬方法 1貸方工程Credit Item-所有涉及外國 居民向本國居民支付的交易。+2借方工程Debit Item-所有涉及本國 居民向外國居民支付的交易。-三、國際收支平衡表

22、的分類與標(biāo)準(zhǔn)組成局部1經(jīng)常工程 1貨物與效勞 2收益投資收入項下有關(guān)金融資產(chǎn)和負(fù)債的收入和支出，包括有關(guān)直接投資、證券投資和其他投資的收入和支出以及儲藏資產(chǎn)的收入。但使用有形資產(chǎn)而得到的收入不包括在收入項下。 3經(jīng)常轉(zhuǎn)移居民和非居民之間的實際資源或金融產(chǎn)品的所有權(quán)發(fā)生了變更，這種所有權(quán)的變更沒有涉及經(jīng)濟(jì)價值的回報。經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括各級政府的經(jīng)常轉(zhuǎn)移和其他部門的經(jīng)常的轉(zhuǎn)移。2資本和金融賬戶 它反映居民和非居民間資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。資本賬戶：包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買/放棄。金融賬戶：包括直接投資、證券投資、其他投資和儲藏資產(chǎn)。3凈誤差和遺漏4總差額 是經(jīng)常賬戶差額、資本和金融賬戶差額和

23、凈誤差和遺漏三大工程的總和。它反映一定時期內(nèi)一國國際收支狀況對該國國際儲藏的影響，即通常所說的國際收支順差或逆差。5儲藏與相關(guān)工程 是為平衡總差額而設(shè)立的工程?？偛铑~為順差，那么該國外匯儲藏增加或官方短期對外債權(quán)增加或官方短期對外債務(wù)減少；如果總差額為逆差，那么該國外匯儲藏減少或官方短期對外債權(quán)減少或官方短期對外債務(wù)增加。國際收支不平衡的影響國際收支逆差的影響 一般會引起本國貨幣匯率下降；如果逆差嚴(yán)重，那么會導(dǎo)致本幣匯率急劇下跌，該國貨幣當(dāng)局就要對外匯市場進(jìn)行干預(yù)，即拋售外匯，買進(jìn)本幣。這樣，一方面會消耗外匯儲藏；另一方面會形成國內(nèi)貨幣緊縮形勢，促使利率水平上升，影響本國經(jīng)濟(jì)增長，從而導(dǎo)致失業(yè)

24、的增加和國民收入增長率的下降。以國際收支逆差形成的原因來說，如果是貿(mào)易收支逆差所致，那么會造成國內(nèi)失業(yè)的增加；如系資本流出大于資本流入所致，那么會造成國內(nèi)資金的緊張，從而影響經(jīng)濟(jì)增長。 國際收支順差的影響 固然可以增加其外匯儲藏，加強(qiáng)其外匯支付能力。但也會產(chǎn)生不利影響。會使本國貨幣匯率上升，不利于出口，加重國內(nèi)失業(yè)問題；使本國貨幣供給量增加，進(jìn)而加重通脹；加劇國際摩擦，一國國際收支逆差，另一國就順差；國際收支如果是形成于過度出口造成的貿(mào)易收支順差，那么意味著國內(nèi)可供資源的減少，因而不利于本國經(jīng)濟(jì)的開展。外匯匯率匯率及其標(biāo)價方法外匯匯率的概念外匯匯率-指一種貨幣兌換另一種貨 幣的比率或比價。 匯

25、率的標(biāo)價方法直接標(biāo)價法-用一定單位的外幣作 為根底貨幣折合本錢幣。間接標(biāo)價法-用一定單位的本幣作 為根底貨幣折合成外幣。影響匯率變化的因素一國的財政經(jīng)濟(jì)狀況。一國的國際收支情況。順差增大，那么外匯收入增加，該國貨幣就會升值；逆差增大，該國貨幣就會對外貶值一國的利率水平對本幣的對外利率的影響。假設(shè)一國利率提高，游資hot money就會投向該國，追求高利息收入，該國外匯就會增加，外幣供大于求，從而使該國貨幣升值。影響匯率的其他因素：各國的匯率政策；投機(jī)活動；重大國際政治事件。第三節(jié) 匯率變化對進(jìn)出口業(yè)務(wù)的影響 一國貨幣對外貶值,有擴(kuò)大出口和縮小進(jìn)口的作用；相反，以國貨幣對外升值。那么有縮減出口和

26、擴(kuò)大進(jìn)口的作用。匯率制度匯率制度是指一國貨幣當(dāng)局對本國貨幣匯率變動的根本方式所作的根本安排和規(guī)定。固定匯率制度一固定匯率制度概念 是兩國貨幣比價根本固定，或把兩國貨幣匯率波動界限規(guī)定在一定幅度之內(nèi)。二戰(zhàn)后至70年代初布雷頓森林體系下的和匯率制度都是固定匯率制度。維持固定匯率制度的手段 1貼現(xiàn)政策-是各國中央銀行通過改變再 貼現(xiàn)率以控制市場信用的一種政策。 即以提高或降低再貼現(xiàn)率的方法來影 響一國銀行收回或放貸資金的數(shù)量。 當(dāng)外國貨幣價格上漲，有超過匯率波動上限趨勢時，那么該國常提高貼現(xiàn)率，以吸引外國資金流入，增加本國的外匯收入，從而減少本國的國際收支逆差，降低以本國貨幣表示的外幣價格，使匯率維

27、持在既定的波動幅度之內(nèi)。當(dāng)外國貨幣價格下降，出現(xiàn)低于匯率波動下限時，那么該國降低貼現(xiàn)率，從而誘使資金外流，增加對外幣的需求，提高以本國貨幣表示的外幣的價格，扭轉(zhuǎn)外匯匯率繼續(xù)下跌趨勢，維持匯率的波動界限。2動用外匯儲藏在固定匯率制度下，如果一國的國際收支發(fā)生逆差，那么本國對外幣需求增加，外匯匯率上漲，外幣價格高漲，如果漲幅超過了規(guī)定的波動上限，該國政府就從外匯儲藏中拿出一局部外匯，在市場上出售，以增加外匯的供給，平抑匯率上漲的幅度，使其不致超過波動的上限。如果一國的國際收支順差，那么外幣供給增加，外匯匯率下跌，如果跌幅超過規(guī)定的波動下限，那么該國政府就在外匯市場上購進(jìn)外國貨幣，以增加本國的外匯儲

28、藏。這樣，匯率下降的趨勢就會因?qū)ν鈬泿诺男枨笤黾?，而有所緩和，不至于低于?guī)定的波動下限。 3直接管制 一國黃金外匯儲藏有限，匯率波動劇烈時，就無力在市場上大量投放外匯，因此還需借助于外匯管制手段，直接限制外匯的支出。固定匯率制度的作用便于國際貿(mào)易，使進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交往的主體面臨匯率波動的風(fēng)險損失較小。二、浮動匯率制度一浮動匯率制度的概念 是二戰(zhàn)后的固定匯率制度于1973年破產(chǎn)后，主要西方國家開始普遍實行的一種匯率制度。 在浮動匯率制下，政府對匯率不加以固定，也不規(guī)定上下波動界限。根據(jù)外匯市場的供需情況，自行決定本國貨幣對外幣的匯率。外幣供過于求時，其匯率下降；外幣供小于求時，其匯率上升。浮

29、動匯率制度的類型自由浮動清潔浮動-指一國貨幣當(dāng)局不干預(yù)。管理浮動骯臟浮動-指一國貨幣當(dāng)局按照本國經(jīng)濟(jì)利益的需要，隨時干預(yù)。盯住匯率制-指一國采取使本國貨幣同某外國貨幣或一攬子貨幣保持固定比價關(guān)系的做法。浮動匯率制度的作用 發(fā)揮其調(diào)節(jié)國際收支的經(jīng)濟(jì)杠桿作用。 外匯業(yè)務(wù) 即期外匯業(yè)務(wù)即期外匯業(yè)務(wù)spot exchange-指外匯交易雙方按照當(dāng)天的匯率成交，并在成交后的兩個工作日之內(nèi)辦理外匯交割的一種外匯業(yè)務(wù)。二、即期外匯業(yè)務(wù)的類型1電匯2信匯3票匯遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)-指在外匯買賣成交時，雙方先約定及交易的貨幣、金額、匯 率，但在將來的某個日期再進(jìn)行實際交割的一種外匯業(yè)務(wù)。 遠(yuǎn)期交易的期限有3

30、0天、60天、90天、180天或1年。遠(yuǎn)期交易原因：1. 商品價格波動的風(fēng)險 2. 匯率風(fēng)險Eg. 進(jìn)口一批貨物US$10,000； 3個月后付款； 貨到后銷售收入可得HK$80,000； 可得HK$78100 該進(jìn)口商可獲利HK$1900 該進(jìn)口商需付HK$78800 只能獲利HK$1200 假設(shè)US$1=HK$8以上 該進(jìn)口商無利可圖，甚至虧損二、遠(yuǎn)期外匯交易的種類1固定外匯交割日的遠(yuǎn)期外匯買賣Fixed Forward Transaction-指按照交易雙方固定的日期進(jìn)行外匯交割的遠(yuǎn)期外匯交易。2選擇外匯交割日的遠(yuǎn)期外匯交易(Optional Forward Transaction)-指

31、交易的一方可在成交日后的第三天至約定的期限內(nèi)的任何一個營業(yè)日，要求交易的另一方按照雙方約定的遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行外匯交割的遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易的作用防止匯率風(fēng)險遠(yuǎn)期外匯交易成交后，進(jìn)出口商能夠可靠地計算出將要到期的債權(quán)債務(wù)，在進(jìn)行本錢和利益比擬時，能排除匯率變動帶來的不確定性。四、遠(yuǎn)期匯率Forward Rate 1概念-指遠(yuǎn)期外匯交易中，未來某一交易 日進(jìn)行外匯交割的匯率。2遠(yuǎn)期差價(Forward Margin) = Forward Rate-Spot Rate升水At Premium: Forward Rate Spot Rate貼水At Discount: Forward Rate Sp

32、ot Rate平價At Par: Forward Rate =Spot Rate3遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系1遠(yuǎn)期外匯的升、貼水受利率水平的制約利率低的國家的貨幣的遠(yuǎn)期匯率會升水利率高的國家的貨幣的遠(yuǎn)期匯率會貼水Eg. London MKT r=10% New York MKT r= 7% 兩地利率差=3% London MKT Spot Rate 英國某銀行賣出3個月美元遠(yuǎn)期外匯，合金額10000 由于該行沒有同時補(bǔ)進(jìn)3個月的美元遠(yuǎn)期外匯，須買進(jìn)美元即期外匯，存于銀行，以備3個月后進(jìn)行交割。這樣折合10000的美元即期外匯存放于New York, 3個月后利息損失為：100003%=75 英國這家

33、銀行會將經(jīng)營遠(yuǎn)期外匯交易所蒙受的利息損失轉(zhuǎn)嫁到顧客頭上 。該行以10000購置美元即期外匯$16377后，在出賣3個月遠(yuǎn)期美元時，必須向顧客索取1007510000+75才能抵補(bǔ)其利息損失。這樣，16377即：三個月的遠(yuǎn)期匯率為：1=而即期匯率為：1=$1.6377，說明美元升水1.22美分。由此可見，遠(yuǎn)期匯率、即期匯率和利息率之間的關(guān)系是：其他條件不變，兩種貨幣之間利息率較高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為貼水；利息率較低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為升水；遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異，取決于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率的差異保持平衡。2遠(yuǎn)期匯率升水、貼水的具體數(shù)字可以從兩種貨幣利率差和即期匯率中計算出來。計算出

34、一種貨幣對另一種貨幣升水與貼水的具體數(shù)字，公式為：升水或貼水的具體數(shù)字=即期匯率兩地利率差 如上例，英國某銀行3個月美元遠(yuǎn)期外匯升水的具體數(shù)字應(yīng)為：10-7%1=三、掉期業(yè)務(wù)掉期交易Swap Transaction指在買進(jìn)或賣出即期外匯的同時，賣出或買進(jìn)幣種、數(shù)額相同的遠(yuǎn)期外匯。為防止外匯風(fēng)險，常常采用掉期業(yè)務(wù)。例如：某美國公司因業(yè)務(wù)需要，用美元購置2億日元的即期外匯存于東京的銀行。存期3個月。為防止3個月后日元下跌，存于東京的日元不能換回原來數(shù)額的美元而蒙受損失，美國這家公司可以利用掉期交易，在買進(jìn)2億日元即期外匯的同時，賣出3個月的遠(yuǎn)期日元2億元，從而轉(zhuǎn)移了此間日元下跌而承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。第三節(jié)

35、 匯率折算與進(jìn)出口報價 不同標(biāo)價方法的相互折算直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法互為倒數(shù)關(guān)系。例如，$1= 求1=$？ 答：1=$/ 二、即期匯率表是確定進(jìn)口報價可接受水平的主要依據(jù)1. 將同一商品的不同貨幣的進(jìn)口報價，按人民幣匯價表折算成人民幣比擬。例如，2021年2月20日某公司從瑞士進(jìn)口某商品，一個以歐元報價，單價為100歐元；另一個以美元報價，單價為66美元。當(dāng)天人民幣對歐元及美元的即期匯率分別為： 買入價 賣出價 1歐元 2.9784 2.9933 美元報價折人民幣：664.7339=歐元報價折人民幣：100 2.9933=2將同一商品不同貨幣的進(jìn)口報價。按國際市場的即期匯率統(tǒng)一折算比擬。紐約外

36、匯市場2021年2月20日$1=100= 接受100報價，不接受$66報價三、合理運用匯率的買入價與賣出價匯率的買入價與賣出價之間一般相差13，因此貨價折算對外報價或支付時應(yīng)考慮：一本幣折算外幣時，用買入價例如，英國某出口公司的商品底價原為本幣英鎊，但進(jìn)口商要求改用美元外幣，請報價。 出口商品底價1000折算成美元出口報價 即1000$1.5450=$1545假設(shè)按賣出價1000$1.5410=$1541二外幣折算本幣時，用賣出價例如，英國公司出口底價$1000，現(xiàn)外國進(jìn)口商要求改用英鎊報價，那么$1000 $1.5410=按買入價折合，僅報 $1000 $1.5450=三以一種外幣折算另一種

37、外幣，按國際外匯市場牌價折算將外匯市場所在國家的貨幣視為本幣，假設(shè)將外幣折算本錢幣，均用賣出價，假設(shè)將本幣折算成外幣，均用買入價。例如，我某出口公司出口商品的原報價為單價$100，現(xiàn)外國進(jìn)口商要求改用歐元報價，當(dāng)日紐約外匯市場 $1=這樣將美元視為本幣$1005.2610=外匯風(fēng)險管理外匯風(fēng)險管理的概念與構(gòu)成要素外匯風(fēng)險的概念外匯風(fēng)險，是指一個組織、經(jīng)濟(jì)實體或個人在一定時期內(nèi)對外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融活動中，以外幣表示的資產(chǎn)或負(fù)債因未預(yù)料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。二、外匯風(fēng)險的構(gòu)成因素及其相互關(guān)系外匯風(fēng)險包括3個因素：本幣、外幣和時間應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款的時間結(jié)構(gòu)對外匯風(fēng)險的大

38、小具有直接影響。時間越長，風(fēng)險越大，反之那么反。三、外匯風(fēng)險的類型一交易風(fēng)險由于外匯匯率波動而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)收與應(yīng)付債務(wù)價值變化的風(fēng)險即為交易風(fēng)險。交易風(fēng)險的主要表現(xiàn)有：買賣商品，而當(dāng)時沒有付現(xiàn)款，應(yīng)收款或應(yīng)付款是以外幣表示的；借款或放債的錢是以外幣表示的；簽訂了遠(yuǎn)期外集合同；其他任何以外幣表示的資產(chǎn)及債務(wù)。會計風(fēng)險轉(zhuǎn)換風(fēng)險會計風(fēng)險是指由于匯率變動導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯工程的價值發(fā)生變化的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險指由于非預(yù)料到的匯率變化導(dǎo)致企業(yè)未來的收益發(fā)生變化的風(fēng)險。風(fēng)險的大小取決于匯率變化對未來價格、銷售量以及本錢的影響程度。外匯風(fēng)險的管理方法做好貨幣選擇，優(yōu)化貨幣組合做好計價貨幣的選

39、擇出口時，選擇硬幣或具有上浮趨勢的貨幣作為計價貨幣；進(jìn)口時，選擇軟貨幣或具有下浮趨勢的貨幣作為計價貨幣，以減緩?fù)鈪R收支可能發(fā)生的價值波動損失。提前滯后收付法leads and legs 指根據(jù)匯率預(yù)測及相關(guān)利率，有意加速或拖延應(yīng)收款或應(yīng)付款。規(guī)那么：企業(yè)應(yīng)加速軟幣的應(yīng)收賬的收進(jìn)，推遲軟幣應(yīng)付款的付出；相反，企業(yè)應(yīng)提前硬幣的應(yīng)付賬的付出，推遲硬幣應(yīng)收賬的收進(jìn)。平衡法Matching)指在同一時期內(nèi)，創(chuàng)造一個與存在風(fēng)險相同貨幣、風(fēng)險金額、相同期限的資金反方向流動。Eg.某公司在三個月后有100000美元的應(yīng)付貨款，該公司應(yīng)設(shè)法出口同等美元金額的貨物，是三個月后有一筆同等數(shù)額的美元應(yīng)收貨款，借以抵消

40、3個月后的美元應(yīng)付貨款，從而消除外匯風(fēng)險。組對法某公司具有某種貨幣的外匯風(fēng)險，它可以制造一個與該貨幣相聯(lián)系的另一種貨幣的反方向流動來消除某種貨幣的外匯風(fēng)險。另一種貨幣與某種貨幣流動方向相反，但金額相當(dāng)、時間相同。平衡法與組對法的區(qū)別： 作為組對法的貨幣是第三國貨幣，它與具有外匯風(fēng)險的貨幣反方向流動。具有外匯風(fēng)險的貨幣對本幣升值或貶值時，作為組對的第三國貨幣也隨之升值或貶值。組對法的實現(xiàn)條件：作為組對法的兩種貨幣，其匯率常常呈現(xiàn)高度正相關(guān)關(guān)系。多種貨幣組合法一攬子貨幣計價法指在進(jìn)出口合同中使用兩種以上的貨幣來計價以消除外匯匯率波動的風(fēng)險。本幣計價法以出口商本國貨幣計價以進(jìn)口國貨幣計價以該商品的貿(mào)

41、易傳統(tǒng)貨幣計價調(diào)整價格法 如進(jìn)口商堅持以本國貨幣計價，出口商的外匯風(fēng)險增加，為此，在賣方市場下，出口商可以調(diào)高出口價格；如為買方市場，那么貨價不容易提高?；诜乐雇鈪R風(fēng)險的原因，一個進(jìn)口商，如接受以出口商所在國貨幣作為計價貨幣，也可以壓低銷售價格，以彌補(bǔ)接受對方國家貨幣所蒙受的風(fēng)險。采取保值措施，訂好保值條款1計價用硬幣，支付用軟幣，支付時按計價貨幣支付貨款的現(xiàn)行牌價進(jìn)行支付，以保證收入不至于減少。2計價支付都用軟幣，但簽訂合同時明確該幣與另一硬幣的比價，如支付時比價發(fā)生變化，那么原貨價咱這一比價的變動幅度加以調(diào)整。 如以特別提款權(quán)來保值。由于綜合貨幣單位是由一定比例的硬幣和軟幣搭配而成，故其

42、價值較為穩(wěn)定，可以保值，減少風(fēng)險。 以某種商品的價格指數(shù)或消費物價指數(shù)來保值，進(jìn)出口商品貨價根據(jù)價格指數(shù)的變動相應(yīng)調(diào)整。4. 滑動價格保值條款 簽訂貿(mào)易合同時，買賣商品的局部價格暫不確定，根據(jù)履行合同時市場價格或生產(chǎn)費用的變化，加以調(diào)整。根據(jù)實際情況選用結(jié)算方式 即期L/C結(jié)算方式，最符合平安及時收匯的原那么。借款法是以有遠(yuǎn)期外匯收入的企業(yè)通過向銀行借進(jìn)一筆與其遠(yuǎn)期收入相同金額、形同期限、相同貨幣的貸款，以到達(dá)融通資金、防止外匯風(fēng)險和改變外匯風(fēng)險時間結(jié)構(gòu)的一種方式。投資法 公司將一筆資金投資于某一市場，一定時期后連本帶利收回。投資的對象為到期日的銀行定期存款、存單、銀行承兌票據(jù)等。二、外匯風(fēng)險

43、管理的根本方法一防范外匯風(fēng)險的3種根本方法在應(yīng)收外匯賬款中的具體運用借助于遠(yuǎn)期合同，創(chuàng)造與外幣流入相對應(yīng)的外幣流出就可以消除外匯風(fēng)險。 eg. 德國公司出口一批商品，3個月后從美國公司獲得$50,000的貨款，為防止3個月后美元匯價的波動風(fēng)險，德國公司可以與該國外匯銀行簽訂出賣 $50,000 3個月遠(yuǎn)期合同。假定簽訂遠(yuǎn)期合同時$1=1.1160/1.1165, 3個月后，德國公司履行遠(yuǎn)期合同，與銀行進(jìn)行交割，將收進(jìn)的$50,000售給銀行，獲得$50,0001.1160=55800。即，在辦匯日Spot Date簽訂遠(yuǎn)期合同，使將要收進(jìn)的外幣，伴之以同等金額、相同時間的相同外幣流出。這樣就消

44、除了時間風(fēng)險與貨幣風(fēng)險，最后得到本幣的流入。我國外匯管理體制我國現(xiàn)行的外匯管理體制人民幣經(jīng)常工程可兌換境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常工程下的外匯收入，除國家規(guī)定準(zhǔn)許保存的外匯可以在外匯指定銀行開立外匯賬戶外，都須及時調(diào)回境內(nèi)，按市場匯率賣給外匯指定銀行。所有外商投資企業(yè)均可開立外匯結(jié)算賬戶，在核定的最高金額內(nèi)保存經(jīng)常工程外匯收入。符合一定條件的局部中資企業(yè)也可以保存一定限額的經(jīng)常性外匯收入，在外匯指定銀行開立經(jīng)常工程外匯結(jié)算賬戶。境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常工程用匯，可以按照市場匯率憑有效證用人民幣向外匯指定銀行購匯或從其外匯賬戶上對外支付。預(yù)付貨款、傭金等超過一定比例或數(shù)額，經(jīng)外匯管理局進(jìn)行真實性審核后， 可以在銀行辦理兌付

45、。個人因私用匯，標(biāo)準(zhǔn)以內(nèi)的可以憑有效證直接到銀行辦理，超過標(biāo)準(zhǔn)的可以持有效憑證到外匯局進(jìn)行真實性審核后到銀行購匯。3. 實行進(jìn)出口收付匯核銷制度出口收匯核銷：貨物出口后，由外匯當(dāng)局對相應(yīng)的出口收匯進(jìn)行核銷。進(jìn)口付匯核銷：進(jìn)口貨款支付后，有外匯局對相應(yīng)的到貨進(jìn)行核銷。4.通過進(jìn)出口報關(guān)單聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)進(jìn)行貿(mào)易真實性核查。二、資本工程外匯嚴(yán)格管理中國資本工程外匯收支管理根本原那么：在取消經(jīng)常工程匯兌限制的同時，完善資本工程外匯管理，逐步創(chuàng)造條件，有序地推進(jìn)人民幣在資本工程下可兌換。在上述總原那么下，目前中國對資本工程外匯執(zhí)行三個共同原那么：除國務(wù)院另有規(guī)定外，資本工程外匯收入均需調(diào)回境內(nèi)。二、境內(nèi)機(jī)

46、構(gòu)包括外商投資企業(yè)的資本工程下外匯收入均應(yīng)在銀行開立外匯專用賬戶，經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)后才能賣給外匯指定銀行。三、資本工程下的購匯和對外支付，均需經(jīng)過外匯管理部門的核準(zhǔn)，持核準(zhǔn)件方可在銀行辦理售付匯?，F(xiàn)階段，中國國際收支資本工程中主要是對外借債、外商來華直接投資和對境 外直接投資三種形式。 中國對外債實行方案管理，中資金融機(jī)構(gòu)和中資企業(yè)借用外債需納入國家發(fā)改委的利用外資方案。對外發(fā)債包括對外發(fā)行的外幣可轉(zhuǎn)換債券、大額可轉(zhuǎn)換債券、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)實行資格審核批準(zhǔn)。1外商投資企業(yè)外方投資資本金可以開立外匯賬戶保存外匯，經(jīng)外匯局批準(zhǔn)后可以結(jié)匯。2外商投資企業(yè)可以直接向境內(nèi)外銀行借款，自行還款，

47、事先不需報批，事后須向外匯局登記，但中長期對外借款余額不得超過外商投資企業(yè)總投資與注冊資本的差額。3外商投資企業(yè)中外國投資者依法停業(yè)后分得外匯資金，經(jīng)批準(zhǔn)后可以從其外匯賬戶中匯出或到銀行兌付。4允許外商投資企業(yè)用人民幣利潤進(jìn)行再投資，享受外匯投資待遇。(1)境內(nèi)投資者的資格審查2對境外投資的外匯風(fēng)險審查 3對境外投資外匯資金來源審查 三、不斷改良的人民幣匯率形成機(jī)制 1994年1月1 日匯率并軌后，中國開始實行以市場供求為根底的、單一的、有管制的浮動匯率制。央行按照前一營業(yè)日銀行間外匯市場形成的加權(quán)平均匯率，公布人民幣對美元、港元、日元3種貨幣的根底匯率。銀行間外匯市場人民幣美元買賣價可以在根

48、底匯率上下0.3%的幅度內(nèi)浮動，對港元和日元的買賣可以在根底匯率的1%的幅度內(nèi)上下浮動。外匯指定銀行在規(guī)定的浮動范圍內(nèi)確定掛牌匯率，對客戶買賣外匯。各銀行掛牌的美元買賣匯率不得超過根底匯率上下0.15%，港元、日元買賣匯率不得超過根底匯率的1%。3種貨幣以外的其他外幣匯率，那么按美元根底匯率，參照國際市場外匯行市套算中間匯率，買賣匯率不得超過中間匯率的0.5%。對超過100萬美元的交易，銀行與客戶可以在規(guī)定的幅度內(nèi)議價成交。央行對人民幣匯率進(jìn)行宏觀和必要的市場干預(yù)，以保持匯率的合理和穩(wěn)定。四、加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)督和管理 建立銀行間外匯市場和實現(xiàn)經(jīng)常工程可兌換后，經(jīng)常工程的外匯收支根本上

49、直接到外匯指定銀行辦理；資本工程的外匯收支經(jīng)外管部門批準(zhǔn)和審核后，也可在外匯指定銀行辦理。銀行在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)中，必須嚴(yán)格按照規(guī)定審核有關(guān)憑證，防止資本工程下的外匯收支混入經(jīng)常工程結(jié)售匯。經(jīng)常工程可兌換的標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)容自1996年12月1日起，我國解除了經(jīng)常工程下對外支付的限制，實現(xiàn)了人民幣在經(jīng)常工程下的可兌換。對經(jīng)常工程下支付轉(zhuǎn)移不加限制一國對居民從國外購置經(jīng)常工程下商品或勞務(wù)所需外匯要予以提供，允許其對外支付，不以各種形式或手段加以限制、阻礙或推遲。 二、不實行復(fù)匯率一國政府或其財政部門所采取的導(dǎo)致該國貨幣對其他國家的即期外匯的買入、賣出匯率的差價和該國各種匯率之間買入、賣出匯率的差價超過2%

50、者，IMF均視其為實行復(fù)匯率。即，由于政府行為的影響、指導(dǎo)或參與而導(dǎo)致有效匯率多元化就是復(fù)匯率。導(dǎo)致復(fù)匯率的措施包括： 針對不同交易采取不同匯率，外匯買賣課稅制； 預(yù)扣稅款制；由國家進(jìn)行貼補(bǔ)的匯率風(fēng)險擔(dān)保制；雙重或多重外匯市場；進(jìn)口存款預(yù)交制；實行外匯拍賣制不能滿足需要另在市場購置，其價格超過拍賣價格2%等；如果一國掛牌的本幣與各種外幣的即期匯率與國際市場這類外幣的即期匯率比價不一致，其差額超過1%，存在時間超過一周者，也屬于復(fù)匯率。對外貿(mào)易融資對外貿(mào)易短期信貸對外貿(mào)易短期信貸的主要形式商業(yè)信用和銀行信用對外貿(mào)易商業(yè)信貸-在進(jìn)口商或出口商之間相互提供的信貸。 Eg.當(dāng)進(jìn)口商收到貨物單據(jù)后的相當(dāng)

51、時間內(nèi)才支付貨款，即出口商對進(jìn)口商提供了商業(yè)信用；當(dāng)進(jìn)口商在收到貨物單據(jù)以前就付出全部或局部貨款，即進(jìn)口商對出口商提供了商業(yè)信用。 進(jìn)口商與出口商中一方信貸資金的獲得是由銀行或其它金融機(jī)構(gòu)提供的，就構(gòu)成對外貿(mào)易銀行信用。Eg.對出口商提供以準(zhǔn)備出口或發(fā)往國外的貨物為保證的貸款； 銀行貼現(xiàn)出口商向進(jìn)口商簽發(fā)的匯票；或憑出口商對進(jìn)口商的債權(quán)給予貸款，均屬于對外貿(mào)易銀行信用。二對出口商的信貸和對進(jìn)口商的信貸1對出口商的信貸1進(jìn)口商對出口商的預(yù)付款 即，預(yù)付定金 預(yù)付有兩種形式： 一是作為進(jìn)口商執(zhí)行合同的保證定金 二是進(jìn)口商對出口商提供信貸。 2經(jīng)紀(jì)人agent對出口商的信貸 第一，無抵押采購商品貸款

52、。Agent通常在于出口商簽訂合同時便對出口商發(fā)放無抵押采購商品貸款。合同規(guī)定，在一定時期內(nèi)出口商必須通過agent經(jīng)銷一定的商品。這種貸款常以出口商簽發(fā)的期票為擔(dān)保，貸款金額約等于交售給agent貨價的25%-50%。歸還這種貸款的方式是將這種貸款轉(zhuǎn)為商品抵押擔(dān)保。第二，貨物單據(jù)抵押貸款agent提供貨物單據(jù)抵押貸款第三，承兌出口商匯票出口商持承兌的匯票項銀行貼現(xiàn)。銀行貼現(xiàn)出口商向進(jìn)口商簽發(fā)的匯票；或憑出口商對進(jìn)口商的債權(quán)給予貸款，均屬于對外貿(mào)易銀行信用。 3銀行對出口商的信貸 出口商可以在其出口業(yè)務(wù)的各個階段，從銀行取得信貸。出口業(yè)務(wù)階段包括：生產(chǎn)出口商品；采購并積累預(yù)定出口商品儲藏；2對

53、進(jìn)口商的信貸 1出口商對進(jìn)口商的信貸 賒銷方式銷售商品 出口商對進(jìn)口商提供的信貸稱為corporation credit. Corporation Credit 分為： 開立賬戶信貸與票據(jù)信貸 2銀行對進(jìn)口商提供的信貸 承兌信貸Acceptance Credit。 出口商提供匯票由銀行承兌，進(jìn)口商于付款日前將款項交付承兌銀行。 放款。銀行對進(jìn)口商放款透支商品抵押放款進(jìn)口押匯進(jìn)口商以其進(jìn)口的商品作為抵押，從銀行取得融資的業(yè)務(wù)即為進(jìn)口押匯二、保付代理一保理業(yè)務(wù)保付代理業(yè)務(wù)或應(yīng)收賬款收買業(yè)務(wù)保理業(yè)務(wù)指出口商以出口信用方式出賣商品，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣給經(jīng)營保理業(yè)務(wù)的財務(wù)公

54、司或?qū)ｉT組織，收進(jìn)全部或局部貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。財務(wù)公司買進(jìn)出口商的票據(jù)，承購了出口商的債權(quán)后，向進(jìn)口商催款，如遭拒付，不能向出口商行使追索權(quán)。財務(wù)公司與出口商是票據(jù)買賣、債權(quán)承購與轉(zhuǎn)讓關(guān)系，而非借貸關(guān)系。二保利業(yè)務(wù)類型1到期保理業(yè)務(wù)Maturity Factoring 出口商將出口的有關(guān)單據(jù)賣斷給保理組織，確認(rèn)并同意票據(jù)到期時無追索權(quán)地向出口商支付票據(jù)金額，而非在出賣票據(jù)的當(dāng)時向出口商立刻支付現(xiàn)金。2預(yù)支Advance或標(biāo)準(zhǔn)保理業(yè)務(wù) 出口商裝運貨物取得單據(jù)后，立刻將單據(jù)賣給保理組織，取得現(xiàn)金。出口信貸出口信貸的概念和特點出口信貸是一種國際信貸方式，是一國為了支持和鼓勵本國大型機(jī)械、

55、成套設(shè)備、大型工程工程等的出口，加強(qiáng)國際競爭能力，以對本國廠商或國外進(jìn)口廠商或外國進(jìn)口商或其銀行提供利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)的困難，或滿足國外進(jìn)口商對本國出口商支付貨款需要的的一種融資方式。出口信貸的特點出口信貸的利率低于相同條件資金貸方的市場利率，利差由國家補(bǔ)貼。出口信貸的發(fā)放與信貸保險相結(jié)合。興旺國家一般都設(shè)有國家信貸保險機(jī)構(gòu)，對銀行發(fā)放的中長期貸款給予擔(dān)保。國家成立專門發(fā)放出口信貸的機(jī)構(gòu)，制定政策，管理與分配國際信貸資金，特別是中長期信貸資金。出口信貸的主要形式賣方信貸出口商所在地銀行向本國出口商提供的信貸。發(fā)放賣方信貸的程序和做法：出口商以延期付款方式向進(jìn)口商出售大型機(jī)

56、械設(shè)備或成套設(shè)備。出口商簽訂合同后，進(jìn)口商先支付10%-15%的定金，在分期交貨驗收和保證期滿時，再分期付給10%-15%的貨款，其余70%-80%的貨款在全部交貨后假設(shè)干年內(nèi)分期歸還，并付給延期付款期間的利息。第二、出口商向其所在地銀行借貸款，即簽訂貸款協(xié)議，以融通資金。第三、進(jìn)口商隨同利息分期歸還出口商貸款后，根據(jù)貸款協(xié)議，出口商再用以歸還其從銀行取得的貸款。賣方信貸業(yè)務(wù)流程圖：出口方銀行 貸款進(jìn)口商出口商延期付款 買方信貸出口商所在地銀行直接給外國進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行提供貸款。1. 直接貸給進(jìn)口商第一，進(jìn)口商與出口商簽訂合同后，進(jìn)口商現(xiàn)付相當(dāng)于貨價15%的現(xiàn)匯定金，現(xiàn)匯定金在合同生效日支

57、付，也可在簽訂合同后60天或90天支付。第二、進(jìn)口商再與出口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議。第三、進(jìn)口商用其借得的款項，以現(xiàn)匯付款條件向出口商支付貨款。進(jìn)口商對出口商所在地銀行的欠款，按貸款協(xié)議的條款分期歸還。2. 直接貸款給進(jìn)口商的銀行第一，進(jìn)口商與出口商簽訂合同，進(jìn)口商先付15%的現(xiàn)匯定金；進(jìn)口商的銀行與出口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議。進(jìn)口商的銀行以其借得的款項，貸予進(jìn)口商，后者以現(xiàn)匯條件向出口商支付貨款。進(jìn)口商的銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商所在地的銀行歸還貸款。進(jìn)口商與其銀行之間的借貸按雙方商定的方法在國內(nèi)清償結(jié)算。出口銀行所在地 進(jìn)口商銀行進(jìn)口商出口商3. 買方信貸的貸款原那么和條件1買方信貸

58、的貸款原那么第一，接受買方信貸的進(jìn)口商只能以所得的貸款向發(fā)放買方信貸的國家的出口商、出口制造商在該國注冊的外國出口公司進(jìn)行支付，不能用于第三國。第二，進(jìn)口商利用買方信貸限于進(jìn)口資本貨物，如單機(jī)、成套設(shè)備和有關(guān)勞務(wù)。第三，提供買方信貸國家出口的資本貨物限于是該國制造的，如該資本貨物的部件多國產(chǎn)品組成，本國部件應(yīng)占50%以上。個別國家規(guī)定外國部件不超過15%。第四，貸款只提供貿(mào)易合同金額的85%，船舶為80%，其余的15%-20%要付現(xiàn)匯。第五、貸款歸還為分期歸還，一般規(guī)定半年還本付息一次。第六，還款期限對富有國家為5年，中等水平國家為8.5年，相對貧窮國家為10年。混合信貸一些興旺國家為擴(kuò)大本國

59、設(shè)備的出口，加強(qiáng)本國設(shè)備的出口競爭能力，在出口國銀行發(fā)放賣方信貸或買方信貸的同時，出口國政府還從預(yù)算中提出一筆資金，作為政府貸款或給予局部贈款，連同賣方或買方信貸一并發(fā)放，以滿足出口商或進(jìn)口商支付當(dāng)?shù)刭M用與設(shè)備價款的需要。西方國家提供混合信貸的形式1. 對一個工程的融資，同時提供一定比例的政府貸款和一定比例的買方或賣方信貸。2.對一個工程的融資，將一定比例的政府貸款或贈款和一定高比例的買方或賣方信貸混合在一起，然后根據(jù)贈予成分的比例，計算出一個混合利率。福費廷FORFAITING二戰(zhàn)后，在資本貨物和設(shè)備的對外貿(mào)易中，進(jìn)出口商除了利用買方或賣方信貸融通資金外，一種新的中長期資金融通方式-福費廷F

60、ORFAITING，從1965年起在西方國家開始推行。1. 福費廷FORFAITING業(yè)務(wù)的概念 福費廷是指在大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商銀行承兌的，期限在半年以上到五、六年的遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地銀行或金融機(jī)構(gòu)，提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式，它是出口信貸的一個類型。1進(jìn)出口商在洽談設(shè)備、資本貨物等貿(mào)易時，如欲使用福費廷，應(yīng)事先和其所在地銀行或金融機(jī)構(gòu)先行約定。2進(jìn)出口商簽訂的貿(mào)易合同言明使用福費廷。出口商向進(jìn)口商索取貨款而簽發(fā)的遠(yuǎn)期匯票，要取得進(jìn)口商往來銀行的擔(dān)保，保證在進(jìn)口商不能履行支付義務(wù)時由其銀行最后付款。3進(jìn)口商延期支付設(shè)備貨款的償付票據(jù)可以選：A由出口商向其簽發(fā)